Halvårsrapport januari - juni 2011
· Minskad intjäning pga lägre fraktrater och lägre USD kurs
· Riktad nyemission och apportemission genomförda
· Periodens rörelseresultat påverkas positivt med 30,2 mkr på grund av
förvärv av utestående aktier i dotterbolag
· Nedjustering av fartygsvärden har gjorts med 30,2 mk
· Prima återlevererad av Preem och befraktas nu i spotmarknaden
· Intressebolaget Norswedes nedskrivning av torrlastfartygen belastar
resultatet med 4,5 mkr
· Nedskrivning av andelar i intressebolag belastar resultatet med
drygt 3 mkr
· Nettoomsättning 31,5 mkr
(36,2)
· Rörelseresultat 13,4 mkr
(-6,7)
· Resultat före skatt 3,9
mkr
(-13,4)
· Resultat efter skatt 3,9 mkr
(-16,7)
· Resultat per aktie 0,30 kr
(-0,05)
· Soliditet 12%
(neg)
Verksamhet
SRAB Shipping AB (publ) bedriver rederiverksamhet.
Rederiet opererar fem fartyg, tre helägda kemikalie- och produkttankers
samt två delägda torrlastfartyg, och sysselsätter 3 personer i land och
ca 70 personer ombord på de tre tankfartygen. Två av bolagets kemikalie-
och produkttankers, M/T Nordic Victory och M/T Nordic Glory sysselsätts
på timecharterkontrakt till Herning Shipping AS i Danmark. M/T Prima
befraktas i spotmarknaden av Uni-Chartering AS. De två delägda
torrlastfartygen är sysselsatta på timecharterkontrakt till Union
Transport Plc.
SRAB Shippings aktie handlas på First North. Antalet aktieägare var ca
850 den 30 juni 2011. Certified Adviser för SRAB Shipping är Remium AB.
2011 - januari till juni
Omsättning
Omsättningen under perioden uppgick till 31,5 mkr (36,2), en minskning
med ca 13 % vilket förklaras av att SRAB jämfört med samma period förra
året haft lägre time-charterhyror för två av fartygen. Dessutom påverkas
intjäningen negativt av att USD-kursen varit i snitt ca 1kr lägre under
perioden då dessa två fartyg har sina intäkter i USD. M/T Prima har gått
ur sin timecharter under perioden och har, efter en genomförd
klassningsdockning i slutet av maj, sysselsatts i spotmarknaden.
Intäkten är högre, än då fartyget går på timecharter, eftersom denna
även skall täcka kostnader för hamnanlöp, bunker mm som skall betalas av
fartygets ägare. När fartyget går på timecharter betalas dessa kostnader
av befraktaren dvs den som hyr fartyget.
Resultat
Rörelseresultatet var 13,4 mkr (-6,7).
Rörelseresultatet har påverkats positivt med 30,2 mkr på grund av
förvärv av utestående aktier i dotterbolag (se nedan).
Resultatet efter finansnetto var 3,9 mkr (-13,4).
Resultat efter skatt och minoritet blev 3,9 mkr (-16,7).
Kassaflöde och soliditet
Periodens kassaflöde, efter genomförd emission, uppgick till 15,8 mkr
(-16,2).
Likvida medel uppgick 30 juni till 17,6 mkr.
Nettoskulden uppgick till 323,2 mkr (341,3)
Soliditeten uppgick till 12% (16).
Tankfartygen
Marknaden under andra kvartalet har, efter uppgången under
vintermånaderna, fallit och fraktnivåerna ligger nu åter på en nivå där
redarna i bästa fall fått täckning för sina driftskostnader. Tillgången
på laster har dock varit väsentligt bättre än motsvarande period
föregående år men detta har ännu inte gett något avtryck på
fraktraterna.
Under andra kvartalet utnyttjade SRAB sin option att förlänga
timecharterkontrakten med Herning Shipping under ytterligare 6 månader,
till utgången av 2011. Under denna period kommer charterhyrorna att
ligga högre än vad som varit fallet under första halvåret. Herning
Shipping AS, som är SRABs största kund, har i en uppgörelse med sin
bank, under andra kvartalet, förvärvats av Triton Ltd - ett sk "private
equity bolag".
SRABs samarbete med Preem AB, avseende M/T Prima, avslutades i mitten av
maj. Fartyget gick därefter direkt till varv för att utföra sin första
klassningsdockning vilket tog ca 15 dagar. Efter avslutad dockning har
ett samarbete med Uni-Chartering AS inletts. Samarbetet innebär att
Uni-Chartering exklusivt befraktar M/T Prima för SRABs räkning. Fartyget
har därmed under perioden varit sysselsatt i spotmarknaden under en
månad.
Kostnadsnivån för att driva tankfartygen är fortsatt hög och åtgärder
utvärderas nu i syfte att sänka fartygens driftskostnader.
Torrlastfartygen
SRAB har sedan drygt 10 år tillbaka, via Norswede Shipping KS, varit
delägare i fem mindre torrlastfartyg.
Som tidigare rapporterats har två av torrlastfartygen - Peak Oslo och
Peak Bergen - sålts under första kvartalet. Försäljningslikviden
användes till att amortera banklånen i sin helhet.
Mot bakgrund av det försäljningspris som erhölls har en värdering av de
kvarvarande tre fartygen gjorts. Detta har lett till en betydande
nedskrivning och anpassning av fartygsvärdena.
Den 22 juli förliste ett av fartygen - MV Union Neptune - i
Biscayabukten, på väg från Bordeaux till Rotterdam. Fartyget fick en
lastförskjutning och besättningen fick till slut, oskadda, lämna
fartyget. Lasten som bestod av järnoxid anses vara miljömässigt harmlös
och den bunkerolja fartyget hade ombord kommer att kunna bärgas.
Förlisningen är att betrakta som ett "total loss" och
försäkringsersättning kommer därmed väl att täcka förlusten av fartyget.
Norswede har därmed endast två fartyg kvar vilka båda går på fortsatt
timecharter till Union Transport Plc.
Norswede Shipping KS har, som tidigare framgått, ett betydande krav på
Union Transport. Förhandlingar pågår fortsatt i syfte att dels
säkerställa Norswedes fordran och att dels finna en långsiktigt lönsam
sysselsättning för de två återstående fartygen.
Investeringar
M/T Prima har dockats under kvartalet för ca 5,5 mkr. Kostnaden för
dockningen periodiseras över 36 månader.
Moderbolaget
Nettoomsättningen i moderbolaget under kvartalet blev
31,5 mkr (34,7). Rörelseresultat blev -28,7 mkr (-15,8) och resultat
efter finansnetto -29,5 (-14,6). Likvida medel uppgick den 30 juni till
17,3 mkr (1,3).
Intressebolag
Resultatandelar från de tre intressebolagen Norswede Shipping KS, i
vilket SRAB direkt och indirekt äger 22 %, Crew Chart Ship Management
(25%) samt Ivar Lundh & Co (20%) har påverkat kvartalsresultatet med
-7,9 mkr (-3,4). Beloppet består till allra största delen av av- och
nedskrivningar som gjorts i Norswede Shipping KS.
Finansiell rekonstruktion
Den rekonstruktion som man beslöt om vid extra bolagsstämma den 16 mars
har nu till största del genomförts. En riktad emission om 33 mkr
genomfördes under april månad och detsamma gäller en apportemission som
innebar att samtliga utestående preferensaktier i fartygsägande
dotterbolag förvärvats mot betalning i nyemitterade aktier i SRAB.
Arbetet med en konvertibelemission, om 33 mkr, riktad till bolagets
långivande banker kommer att vara slutfört under augusti månad. Härmed
kommer bolagets fartygslån att reduceras med motsvarande belopp.
Senare skall även en företrädesemission genomföras på i stort sett samma
villkor som den riktade emissionen. Beslut om denna emission fattades på
årsstämman i juni 2011.
Förvärvsanalys
I samband med förvärvet av utestående aktier i dotterbolag har en
förvärvsanalys upprättats. Av denna framgick att förvärvet innebar en
positiv resultateffekt på 60,4 mkr. Resultatet uppkom då
minoritetsintressen om totalt 121,5 mkr förvärvats genom utgivande av
egna aktier till ett värde av 61,1 mkr. Av de 60,4 mkr har 30,2 mkr
använts för en nedjustering av fartygsvärden medan resterande 30,2 mkr
resultatförts.
Händelser efter rapportdatum
Under mitten av juli månad förliste SRABs delägda fartyg MV Union
Neptune. Mer om detta framgår under avsnittet "Torrlastfartygen" ovan.
Fartyget var väl försäkrat och försäkringsersättning har utbetalats
vilket kommer att ha en positiv resultateffekt under tredje kvartalet.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport jan-sept 2011 27 oktober 2011
Bokslutskommuniké 2011 16 februari 2012
Delårsbokslutet har ej varit föremål för granskning av företagets
revisor. Delårsrapporten finns även tillgänglig på bolagets hemsida
www.srab.se.
Stockholm den 25 augusti 2011
Styrelsen
Summor inom parentes avser föregående år. Resultatsiffror jämförs med
första halvåret 2010 medan balansräkningen jämförs mot årssaldon för
2010-12-31.
Moderbolagets resultaträkning, Mkr
jan - jun Helår
2011 2010 2010
Nettoomsättning 31,5 34,7 68,1
Rörelsens kostnader -60,2 -50,5 -107,8
Rörelseresultat -28,7 -15,8 -39,7
Finansnetto -0,8 1,2 -15,6
Resultat före skatt -29,5 -14,6 -55,3
Skatt - - -
Resultat efter skatt -29,5 -14,6 -55,3
Koncernens resultaträkning, Mkr
jan - jun Helår
2011 2010 2010
Nettoomsättning 31,5 36,2 70,4
Rörelsens kostnader -10,2 -41,1 -167,3
Resultatandel intresseföretag -7,9 -1,8 -5,3
Rörelseresultat 13,4 -6,7 -102,2
Finansnetto -9,5 -6,7 -14,8
Resultat före skatt 3,9 -13,4 -117,0
Skatt - - -
Minoritetsintresse - -3,3 -6,6
Resultat efter skatt 3,9 -16,7 -123,6
Moderbolagets balansräkning, Mkr
30 jun 31 dec
2011 2010
Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0
Finansiella anläggningstillgångar 100,1 45,4
Varulager 1,7 0,6
Kortfristiga fordringar 6,1 8,5
Kassa och bank 17,3 1,3
Summa tillgångar 125,2 55,8
Eget kapital 60,9 -3,6
Långfristiga skulder 52,6 11,8
Kortfristiga skulder 11,7 47,6
Summa eget kapital och skulder 125,2 55,8
Koncernens balansräkning, Mkr
30 jun 31 dec
2011 2010
Materiella anläggningstillgångar 372,4 402,8
Finansiella anläggningstillgångar 5,3 11,8
Varulager 1,7 0,6
Kortfristiga fordringar 6,1 8,5
Kassa och bank 17,6 1,8
Summa tillgångar 403,1 425,5
Eget kapital 49,4 -52,2
Minoritetsintresse - 121,5
Långfristiga skulder 340,8 342,1
Kortfristiga skulder 12,9 14,1
Summa eget kapital och skulder 403,1 425,5
Nyckeltal
jan-jun jan-jun Helår
2011 2010 2010
Resultat per aktie, kr
0,30 -0,05 -0,36
Resultat per aktie efter schablonskatt, kr
0,22 -0,04 -0,27
Avkastning på eget kapital
8% Neg Neg
Eget kapital per aktie, kr
3,79 0,16 Neg
Antal aktier vid bokslutsdatum, tusental
13 054 342 891 342 891
Antal egna aktier vid bokslutsdatum
- - -
Soliditet
12% 10 % Neg
Soliditet, inkl. minoritet
- 33 % 16 %
Avkastning på eget kapital är beräknat på eget kapitalvid bokslutsdatum
och resultat per aktie är beräknat som
resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid bokslutsdatum.
Koncernens kassaflödesanalys, Mkr
jan-jun jan-jun Helår
2011 2010 2010
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-9,2 -2,1 -3,1
Kassaflöde från nettoinvesteringar
-5,5 -5,9 -9,5
Kassaflöde från extern finansiering
30,5 -8,2 -8,1
Periodens kassaflöde
15,8 -16,2 -20,7
Förändring av eget kapital, Mkr
jan-jun jan-jun Helår
2011 2010 2010
Ingående balans
-52,2 72,2 72,2
Nyemission
94,1 - -
Emissionsutgifter
-0,1 - -0,1
Omräkningsdifferenser
3,7 -2,3 -0,7
Periodens resultat
3,9 -16,7 -123,6
Utgående eget kapital
49,4 53,2 -52,2
Koncernens kvartalsdata, Mkr
År 2011 2011 2010 2010
2010 2010 2009 2009
Kvartal 2 1 4 3
2 1 4 3
Nettoomsättning 16,0 15,5 16,1 18,1
19,0 17,2 17,4 20,9
Rörelsens kostnader 8,9 -19,1 -17,3 -108,8
-21,8 -19,3 -21,0 -18,5
Resultat från andelar i intresseföretag -7,8 -0,1 -3,9 0,6
-1,1 -0,7 -0,8 -0,3
Rörelseresultat 17,1 -3,7 -5,1 -90,1
-3,9 -2,8 -4,4 2,1
Finansnetto -4,6 -4,9 -4,2 -4,3
-3,1 -3,6 -3,9 -4,2
Resultat före skatt 12,5 -8,6 -9,3 -94,4
-7,0 -6,4 -8,3 -2,1
Skatt 0,0 0,0 0,0 0,0
0,0 0,0 0,0 0,0
Minoritetsintresse 0,0 0,0 -1,6 -1,7
-1,7 -1,6 -2,0 9,0
Resultat efter skatt 12,5 -8,6 -10,9 -96,1
-8,7 -8,0 -10,3 6,9
Halvårsrapport januari - juni 2011
| Source: SRAB Shipping AB
Attachments
