Delårsrapport 1 juli - 30 september 2013

”Rörelseresultatet för koncernen förbättrades under det tredje kvartalet till
15,2 (7,6) MSEK, trots en lägre omsättning. Resultatet har förbättrats främst
tack vare genomförda åtgärdsprogram och automationsprojektet inom SONO.
Efterfrågan på ACAP Invest slutmarknader fortsätter att präglas av osäkerhet.
DISABs orderingång var högre än samma period 2012 medan nettoomsättningen var
lägre. Trots lägre omsättning har rörelseresultat förbättrats jämfört med
föregående år. Med fortsatta och ökande effekter av automationsprojektet inom
SONO, genomförda besparingsprogram samt sedvanligt säsongsmönster är vår
bedömning att resultatet under det fjärde kvartalet 2013 bör förbättras jämfört
med föregående år.”
Mats Lindskog, VD, ACAP Invest

1 juli – 30 september 2013
• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter blev 159,4 (169,1) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) för kvarvarande verksamheter förbättrades till 15,2
(7,6) MSEK
• Resultatet efter skatt för kvarvarande verksamheter förbättrades till 10,0
(4,4) MSEK
• Resultatet per aktie för kvarvarande verksamheter före utspädning förbättrades
till 1,87 (0,82) SEK

1 januari – 30 september 2013
• Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter blev 412,7 (456,4) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) för kvarvarande verksamheter förbättrades till -5,9 (
-10,0) MSEK
• Resultatet efter skatt för kvarvarande verksamheter blev förbättrades till
-10,5 (-11,7) MSEK
• Resultatet per aktie för kvarvarande verksamheter före utspädning förbättrades
till -1,97 (-2,18) SEK
• Genomförd konvertibelemission tillförde 15,7 MSEK före avdrag för utgifter för
emissionen
Verksamhetsrapport
Koncernens orderingång, nettoomsättning och resultat (kvarvarande verksamheter)
1 juli– 30 september 2013
Koncernens omsättning uppgick till 159,4 (169,1) MSEK. Rörelseresultatet
förbättrades till 15,2 (7,6) MSEK. Rörelseresultatet har förbättrats främst tack
vare genomförda åtgärdsprogram som sänkt kostnadsnivån till en betydligt lägre
nivå. Ytterligare effekt av genomförda åtgärder förväntas under första halvåret
2014. Omsättningen var lägre än föregående år, vilket dämpat den positiva
utvecklingen av rörelseresultatet.

SONOs omsättning uppgick till 116,7 (120,2) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades
till 16,0 (7,8) MSEK. Orderingången var lägre jämfört med motsvarande period
föregående år. Osäkerheten i marknaderna kvarstår vilket gör situationen
fortsatt svårbedömd.

Genomförda åtgärdsprogram och automationsprojektet vid Malmöfabriken fortsätter
att sänka kostnadsnivån. Det har bidragit till en förbättring av
rörelseresultatet trots lägre omsättning. Ytterligare effekt av genomförda
åtgärder förväntas under första halvåret 2014.

DISABs omsättning uppgick till 42,7 (49,0) MSEK. Rörelseresultatet ökade till
2,1 (1,0) MSEK. Orderingången under tredje kvartalet var högre jämfört med
föregående år. Återhämtningen fortsätter att vara starkare inom mobilsidan. Det
förbättrade rörelseresultatet förklaras främst av en gynnsammare produktmix
jämfört med föregående år samt effekter av påbörjade besparingsprogram.

1 januari – 30 september 2013
Omsättningen för kvarvarande verksamheter uppgick till 412,7 (456,4) MSEK.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter förbättrades till -5,9 (-10,0)
MSEK.  Det förbättrade rörelseresultatet beror främst på genomförda
åtgärdsprogram samt automationsprojektet i Malmö inom SONO. Med fortsatta och
ökande effekter av automationsprojektet, genomförda besparingsprogram samt
sedvanligt säsongsmönster bedöms resultatet under det fjärde kvartalet 2013
förbättras jämfört med föregående år.

Avvecklade verksamheter
Resultatet för avvecklade verksamheter avser affärsområdena Cetec och MW
Security som avyttrades 2012. I resultatet för avvecklade verksamheter ingår
resultat efter skatt från verksamheterna. För vidare information se not 6.

Koncernens finansiella ställning
Svag orderingång under större delen av första kvartalet och negativt kassaflöde
från den löpande verksamheten 2012 har medfört en ansträngd likviditet.
Likviditetstillskottet från konvertibelemissionen samt utökad bankfinansiering
har tillgodosett rörelsekapitalbehovet under andra och tredje kvartalet då
behovet är som störst. Under tredje kvartalet har återbetalning av den utökade
bankfinansieringen påbörjats.

Per den 30 september 2013 uppgick koncernens likvida medel inklusive
kortfristiga placeringar till 4,8 (5,1) MSEK. Utöver likvida medel fanns
outnyttjad checkkredit uppgående till 11,9 (15,3) MSEK.

Soliditeten uppgick till 20,4 (24,9) procent.

Eget kapital uppgick till 76,4 (111,8) MSEK, motsvarande 14,28 (20,90) SEK per
aktie före utspädning. Vid beaktande av full utspädning uppgick eget kapital
till 92,1 (127,5) MSEK, motsvarande 10,86 (15,03) SEK per aktie efter
utspädning.

Förändringar i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” redovisas retroaktivt från
och med ingången av 2012. Första kvartalsrapporten då detta beaktades var per
den 31 mars 2013.  Till följd av klargöranden kring hantering av särskild
löneskatt har den särskilda löneskatten beaktats först vid upprättande av
kvartalsrapporten per den 30 september 2013. Därav har jämförelsetalen för den
redovisade pensionsskulden ökat med ytterligare 3 MSEK per 2012-12-31, totalt 19
MSEK. Korrigering av tidigare redovisad justerad ingående balans per 2012-01-01
har skett med 2 MSEK, totalt 16 MSEK. Effekten av den ändrade
redovisningsprincipen speglas alltså såväl i årets nettoskuld som i
jämförelsetalet.

Nettoskulden, inklusive pensionsskulder och skatter på dessa, uppgick till 142,8
(137,2) MSEK.

Investeringsverksamheten i koncernen
Investeringsverksamheten har påverkat kassaflödet under året enligt följande:
• Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -0,1 (
-2,3) MSEK
• Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -6,9 (
-18,1) MSEK
• Bruttoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,3)
MSEK
• Avyttringar avseende materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,3 (1,8)
MSEK
• Avyttringar avseende finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende företag uppgick till 0,0 (17,0) MSEK
• Nettot av investeringar och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till
-5,7 (-1,3) MSEK.

Medarbetare i koncernen
Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 340 (346) i
kvarvarande verksamheter.

Moderbolaget
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen
uppgick under året till 5,6 (7,7) MSEK och avser koncernintern fakturering för
administrativa tjänster. Resultat efter finansiella poster uppgick till -2,8 (
-10,0) MSEK.

Förändringen i likvida medel under året uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Nettot av
räntebärande tillgångar och skulder försämrades under perioden med -3,5 (23,3)
MSEK.

Soliditeten uppgick till 69,3 (69,0) procent.

Risker och osäkerhetsfaktorer
För detaljerad redovisning av risker och osäkerhetsfaktorer se not 27 i
årsredovisningen för 2012. Den riskbedömning som gjordes då kvarstår 2013.

Transaktioner med närstående
ACAP Invest-koncernen har under perioden betalat totalt 14,9 (14,9) MSEK i hyra
till Active Properties-koncernen.

Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor.

Närståenderelation föreligger med Active Properties AB eftersom bolaget står
under samma gemensamma betydande inflytande som ACAP Invest AB.

Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.

Redovisningsprinciper
Koncernen redovisar enligt International Financial Reporting Standards – IFRS.
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och
beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen
med undantag för IAS 19 ”Ersättningar till anställda”.

Den huvudsakliga förändringen i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” är att
korridormetoden inte längre får tillämpas och att alla aktuariella vinster och
förluster redovisas i övrigt totalresultat när de uppstår. En annan förändring
är att samma räntesats tillämpas och beräknas på såväl nuvärdet av
förpliktelserna som avkastningen på förvaltningstillgångarna, istället för olika
räntesatser för avsättningen och avkastningen. Den ändrade IAS 19 trädde i kraft
den 1 januari 2013 med retroaktiv tillämpning. Med tillämpning av den nya
lydelsen har jämförelsetalen för den redovisade pensionsskulden ökat med 16 MSEK
per 2012-12-31 (13 MSEK per 2012-01-01 jämfört med 2011-12-31).

Då det kommit klargörande kring hantering av särskild löneskatt har denna
beaktats först vid upprättande av kvartalsrapporten per den 30 september 2013.
Därav har jämförelsetalen för den redovisade pensionsskulden ökat med
ytterligare 3 MSEK per 2012-12-31. Korrigering av tidigare redovisad justerad
ingående balans per 2012-01-01 har skett med 2 MSEK.

Moderbolaget redovisar enligt RFR 2. Redovisning för juridiska personer –
januari 2013.

Kommande rapporttillfällen
2014-02-11 Bokslutskommuniké 2013

Intygande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en
rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Malmö den 23 oktober 2013 ACAP INVEST AB (publ)


Göran Bernhoff
Ordförande

Mats Lindskog
Verkställande direktör

Kerstin Lindell
Styrelseledamot

Magnus Hansson
Styrelseledamot

Thomas Bolmgren
Styrelseledamot

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För mer information, kontakta: Mats Lindskog, VD, Tfn +46 40 24 82 50
I ACAP Invest ingår affärsområdena SONO och DISAB. SONO är marknadsledande i
Sverige inom inredningar för personlig förvaring, skolmöbler och ergonomiska
arbetsplatser. DISAB är marknadsledande inom vakuumanläggningar för miljövänlig
uppsamling och transport av material. Under 2012 omsatte ACAP Invest cirka 625
MSEK. ACAP Invest är noterat på NASDAQ OMX Nordiska Börs Stockholms Small Cap
-lista.

För mer information www.acapinvest.se.