BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2013

”Rörelseresultatet för koncernen fortsatte att förbättras under det fjärde
kvartalet trots en något lägre omsättning. Att vidtagna åtgärder ger effekt
framgår av att rörelseresultatet för andra halvåret förbättrats med 15 MSEK
jämfört föregående år.

Efterfrågan under slutet av 2013 var god. Orderingången har varit högre för både
SONO och DISAB i fjärde kvartalet jämfört med föregående år. SONOs orderstock
var vid utgången av 2013 cirka 35 procent högre än vid utgången av 2012. DISABs
orderstock har en god mix vilket skapar möjligheter för marginalförbättringar
under inledningen av 2014. Det finns en glimt av optimism när vi tittar framåt.
Det är dock för tidigt att bedöma om det är en varaktig förändring.”

Mats Lindskog, VD, ACAP Invest
1 oktober – 31 december 2013 (kvarvarande verksamheter)
• Nettoomsättningen blev 158,6 (168,9) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) förbättrades med 7,2 MSEK till 0,0 (-7,2) MSEK
• Resultatet efter skatt förbättrades med 11,3 MSEK till -0,7 (-12,0) MSEK
• Resultatet per aktie före utspädning förbättrades till -0,13 (-2,25) SEK

1 januari – 31 december 2013 (kvarvarande verksamheter)
• Nettoomsättningen blev 571,3 (624,6) MSEK
• Rörelseresultatet (EBIT) förbättrades till -6,0 (-18,1) MSEK
• Resultatet efter skatt förbättrades till -11,2 (-24,6) MSEK
• Resultatet per aktie före utspädning förbättrades till -2,10 (-4,60) SEK
• Genomförd konvertibelemission tillförde 15,7 MSEK före avdrag för utgifter för
emissionen

Verksamhetsrapport
Koncernens orderingång, nettoomsättning och resultat (kvarvarande verksamheter)
1 oktober – 31 december 2013
Koncernens omsättning uppgick till 158,6 (168,9) MSEK. Rörelseresultatet
förbättrades till 0,0 (-7,3) MSEK. Orderingången för kvartalet var väsentligt
högre än under motsvarande period föregående år, vilket medför att orderstocken
var högre vid utgången av 2013 jämfört med utgången av 2012. Rörelseresultatet
har förbättrats främst tack vare genomförda åtgärdsprogram och
automationsprojektet i Malmö, vilka sänkt kostnadsnivån till en betydligt lägre
nivå. Den positiva utvecklingen av rörelseresultatet har dämpats av att
omsättningen var lägre än föregående år.
SONOs omsättning uppgick till 96,1 (108,0) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades
till -2,3 (-7,6) MSEK. Orderingången var betydligt högre i fjärde kvartalet
jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingången var svagare i början
av kvartalet men ökade successivt vilket medförde att orderstocken vid utgången
av 2013 var cirka 35 procent högre än utgången av 2012. Verksamheten fortsätter
att fokusera på förbättrings- och effektiviseringsarbete inom både produktion
och försäljning.
DISABs omsättning ökade till 62,5 (60,1) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades
till 4,4 (2,9) MSEK. Orderingången under fjärde kvartalet var högre jämfört med
samma period föregående år. Förbättringen är främst hänförd till industrisidan
där Storbritannien fortsätter att vara en stark marknad. Det förbättrade
rörelseresultatet förklaras främst av en gynnsammare produktmix jämfört med
föregående år samt effekter av genomförda besparingsprogram. Orderstocken vid
utgången av 2013 har en bättre mix än tidigare, vilket skapar positiva effekter
för marginalerna under inledningen av 2014.

1 januari – 31 december 2013
Omsättningen för kvarvarande verksamheter uppgick till 571,3 (624,6) MSEK.
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter förbättrades till -6,0 (-18,1)
MSEK. Efter en svag orderingång under delar av året har orderingången under
årets sista månader visat en återhämtning vilket medför att tappet mot
föregående år minskat väsentligt. Effekten av genomförda och pågående
åtgärdsprogram och effektiviseringar har medfört ett betydligt förbättrat
rörelseresultat, trots en lägre omsättning än föregående år.
I övrigt totalresultat redovisas en aktuariell vinst inklusive särskild
löneskatt uppgående till 4,7 MEK hänfört till förmånsbestämda
pensionsförpliktelser. Den aktuariella vinsten har uppstått till följd av
ändrade antagande avseende diskonteringsränta. 2012 redovisas en aktuariell
förlust vilken även den beror på ändrade antagande avseende diskonteringsränta.
Diskonteringsräntan för den aktuariella beräkningen per 31 december uppgick till
4,00 (3,50) procent.
Koncernens finansiella ställning
Skulden hänförd till den under året genomförda konvertibelemissionen uppgår till
15,7 MSEK. Under fjärde kvartalet har ränta på konvertibelskulden utbetalts om
0,6 MSEK vilket motsvarar 8 procent per år. Konvertibelns nominella belopp är 5
kronor och den kan konverteras till en aktie under perioden 1 juni 2015 – 31
oktober 2015. Antalet utestående konvertibler som kan konverteras till aktier är
170 506 A-konvertibler och 2 963 026 B-konvertibler.
Återbetalning av den utökade bankfinansieringen, vilken erhölls under andra
kvartalet i samband med konvertibelemissionen, påbörjades under tredje
kvartalet. Vid årets utgång var återbetalningen slutförd vilket innebär att 15,3
MSEK återbetalats under perioden september till december. Det positiva
kassaflöde som den löpande verksamheten har genererat under fjärde kvartalet har
således använts till att amortera lån. Likviditeten är därmed även
fortsättningsvis ett prioriterat område.
Per den 31 december 2013 uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga
placeringar till 6,0 (8,1) MSEK. Utöver likvida medel fanns outnyttjad
checkkredit uppgående till 11,1 (12,7) MSEK.
Soliditeten uppgick till 22,3 (22,5) procent.
Eget kapital uppgick till 79,2 (88,1) MSEK, motsvarande 14,81 (16,45) SEK per
utestående aktie. Vid beaktande av full konvertering av utestående konvertibler
uppgick eget kapital till 94,9 (103,7) MSEK, motsvarande 11,18 (12,22) SEK per
aktie efter konvertering.
Förändringar i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” redovisas retroaktivt från
och med ingången av 2012. Därav följer att jämförelsetalen för den redovisade
pensionsskulden har ökat med 18,9 MSEK per 2012-12-31 (14,7 MSEK per 2012-01-01
jämfört med 2011-12-31). Effekten av den ändrade redovisningsprincipen speglas
alltså såväl i årets nettoskuld som i jämförelsetalet för den. För vidare
information se redovisningsprinciper.
Nettoskulden, inklusive pensionsavsättningar och skatter på dessa, uppgick till
122,2 (111,5) MSEK.

Investeringsverksamheten i koncernen
Investeringsverksamheten har påverkat kassaflödet under året enligt följande:
• Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -0,1 (
-3,3) MSEK
• Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -9,2 (
-21,2) MSEK
• Bruttoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,3)
MSEK
• Avyttringar avseende materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,6 (2,0)
MSEK
• Avyttringar avseende finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK
• Avyttringar avseende företag uppgick till 0,0 (27,5) MSEK
• Nettot av bruttoinvesteringar och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick
till -7,7 (5,3) MSEK.

Medarbetare i koncernen
Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 343 (356) i
kvarvarande verksamheter.

Moderbolaget
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen
uppgick under året till 7,5 (9,4) MSEK och avser koncernintern fakturering för
administrativa tjänster. Resultat efter finansiella poster förbättrades till
-3,7 (-12,4) MSEK.
Nettot av räntebärande tillgångar och skulder försämrades under perioden med
-7,4 (20,7) MSEK.
Soliditeten uppgick till 69,8 (71,8) procent.

Risker och osäkerhetsfaktorer
För detaljerad redovisning av risker och osäkerhetsfaktorer se not 27 i
årsredovisningen för 2012. Den riskbedömning som gjordes då kvarstår 2013.
Transaktioner med närstående
ACAP Invest-koncernen har under perioden betalat totalt 19,9 (19,9) MSEK i hyra
till Active Properties-koncernen.
Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor.
Närståenderelation föreligger med Active Properties AB eftersom bolaget står
under samma gemensamma betydande inflytande som ACAP Invest AB.

Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.

Redovisningsprinciper
Koncernen redovisar enligt International Financial Reporting Standards – IFRS.
Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och
beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen.
Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt ikraft 2013 hade någon betydande
påverkan på koncernen med undantag för IAS 19 ”Ersättningar till anställda”.
Den huvudsakliga förändringen i IAS 19 ”Ersättningar till anställda” är att
korridormetoden inte längre får tillämpas och att alla aktuariella vinster och
förluster redovisas i övrigt totalresultat när de uppstår. Den ändrade IAS 19
trädde i kraft den 1 januari 2013 med retroaktiv tillämpning. Med tillämpning av
den nya lydelsen har jämförelsetalen för den redovisade pensionsskulden ökat med
18,9 MSEK per 2012-12-31 (14,7 MSEK per 2012-01-01 jämfört med 2011-12-31) och
eget kapital har minskat med 14,6 MSEK per 2012-12-31 (10,8 MSEK per 2012-01-01
jämfört med 2011-12-31). Rörelseresultatet för 2012 har justerats med 2,1 MSEK,
finansiella kostnader med -1,7 MSEK och uppskjuten skatt med -0,6 MSEK. Inom
övrigt totalresultat har aktuariella vinster och förluster justerats med -4,7
MSEK och skatt på övrigt totalresultat har justerats med 1,0 MSEK.
Moderbolaget redovisar enligt RFR 2. Redovisning för juridiska personer –
januari 2014.

Kommande rapporttillfällen
2014-05-07 Delårsrapport för det första kvartalet 2014
2014-05-07 Årsstämma
2014-08-22 Delårsrapport för det andra kvartalet 2014
2014-10-24 Delårsrapport för det tredje kvartalet 2014
2015-02-14 Bokslutskommuniké 2014
Årsredovisning
Årsredovisning för 2013 är beräknad att publiceras och distribueras till
aktieägare med ett aktieinnehav om 100 aktier eller fler under vecka 16.
Årsredovisningen kommer även att finnas tillgänglig på www.acapinvest.se.

Intygande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en
rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Malmö den 10 februari 2014 ACAP INVEST AB (publ)

Göran Bernhoff
Ordförande

Mats Lindskog
Verkställande direktör

Magnus Hansson
Styrelseledamot

Kerstin Lindell
Styrelseledamot

Thomas Bolmgren
Styrelseledamot

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För mer information, kontakta: Mats Lindskog, VD, Tfn +46 40 24 82 50
I ACAP Invest ingår affärsområdena SONO och DISAB. SONO är marknadsledande i
Sverige inom inredningar för personlig förvaring, skolmöbler och ergonomiska
arbetsplatser. DISAB är marknadsledande inom vakuumanläggningar för miljövänlig
uppsamling och transport av material. Under 2013 omsatte ACAP Invest cirka 571
MSEK. ACAP Invest är noterat på NASDAQ OMX Nordiska Börs Stockholms Small Cap
-lista.

För mer information www.acapinvest.se.