HALVÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016

Midsona stärker sin ekologiska profil och uppvisar förbättrat resultat
APRIL-JUNI 2016 (ANDRA KVARTALET)

  ·  Nettoomsättningen uppgick till 351 Mkr (223).
  ·  Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA, uppgick till 23 Mkr
(14), före poster av engångskaraktär.
  ·  Periodens resultat uppgick till 11 Mkr (12), motsvarande ett resultat per
aktie före och efter utspädning på 0,39 kr (0,53).
  ·  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -22 Mkr (23).
  ·  Ett nytt finansieringsavtal tecknades med Danske Bank avseende
kreditfaciliteter om totalt 425 Mkr.

JANUARI-JUNI 2016 (SEX MÅNADER)

  ·  Nettoomsättningen uppgick till 701 Mkr (455).
  ·  Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA, uppgick till 46 Mkr
(29), före poster av engångskaraktär.
  ·  Periodens resultat uppgick till 22 Mkr (11), motsvarande ett resultat per
aktie före och efter utspädning på 0,77 kr (0,49).
  ·  Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2 Mkr (37).

VIKTIG HÄNDELSE EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

  ·  Midsona förvärvade Internatural AB, ett företag med en ledande position
inom ekologiska livsmedel i Sverige och Norge, med bland annat varumärkena Kung
Markatta och Helios.


Koncernchefens kommentar

Midsona - marknadsledaren inom ekologiska kolonialprodukter
Försäljningen av ekologiska varor har vuxit starkt såväl i Norden som globalt
under de senaste åren. Särskilt stark har trenden varit i Midsonas största
marknad, Sverige, där försäljningen av ekologiska produkter ökade med hela 39 %
år 2015. Det ekologiska segmentet förväntas vara i fortsatt tillväxt i Norden de
närmaste åren. Genom förvärv är nu Midsona marknadsledande inom ekologiska
kolonialprodukter i Norden. För drygt ett år sedan förvärvade Midsona danska
Urtekram International A/S. Förvärvet var strategiskt viktigt då det breddade
produktportföljen med egna varumärken, såsom Urtekram, positionerade mot
attraktiva ekologiska tillväxtsegment. Under det senaste året har Urtekram
framgångsrikt integrerats i Midsonas verksamhet. I och med förvärvet av
Internatural AB (Internatural) i början av juli 2016 med de ledande ekologiska
varumärkena Kung Markatta och Helios tar Midsona nästa steg och blir
marknadsledande inom ekologiska kolonialprodukter på alla våra huvudmarknader.
Kung Markatta är marknadsledare i Sverige, Helios i Norge samt Urtekram i
Danmark och Finland. Urtekram är också nummer två i den svenska och norska
marknaden. Ekologiska produkter står i och med förvärvet för över hälften av
Midsonas försäljning.

Förvärvet av Internatural stärker Midsona
Förvärvet av Internatural är bolagets hittills största. I tillägg till de egna
varumärkena Kung Markatta och Helios distribuerar man marknadsledare såsom
Alpro, Yogi Tea och Green & Black’s. Under räkenskapsåret 2015 redovisade
Internatural en nettoomsättning på 637 MSEK och EBITDA på 65 MSEK. Under
innevarande räkenskapsår förväntar sig Midsona att Internatural uppnår en
väsentligt ökad nettoomsättning och en förbättrad EBITDA. Förvärvade
Internatural med Kung Markatta och Helios i kombination med Midsonas varumärken
såsom Urtekram och Friggs positionerar oss som en ledande nordisk koncern
inriktad på växtbaserade produkter med särskilt fokus på ekologiska produkter.

Goda synergimöjligheter
Synergieffekter kommer att uppnås främst inom inköp, logistik och produktion.
Ett exempel är att Midsona har en fullskalig anläggning för produktion av
ekologiska livsmedelsprodukter i Mariager i Danmark medan Internatural köpt in
alla produkter för Kung Markatta och Helios från tredje part. Bedömningen är att
en avsevärd andel av dessa produkter kommer att kunna produceras i Mariager med
kostnadsbesparingar som följd. Större inköpsvolymer skall ge bättre
förhandlingsmöjligheter och därmed lägre priser. Under de kommande åren förutses
synergier realiseras med en årlig effekt på EBITDA med cirka 35 MSEK, varav
cirka 25 MSEK förväntas realiseras innan utgången av 2017.

Finansiering via förvärvslån och företrädemission
Midsona kommer att finansiera förvärvet av Internatural genom en befintlig
kreditfacilitet i kombination med ett förvärvslån från Danske Bank. Cirka
hälften av det nya förvärvslånet är i form av att ett brygglån och Midsona
planerar att göra en företrädesemission av aktier motsvarande upp till 400 MSEK
senare under året, i möjlig kombination med alternativa finansieringslösningar,
exempelvis ett obligationslån. Företrädesemissionen kommer att möjliggöra för
Midsona att upprätthålla sina nyckeltal och samtidigt fullfölja sina
tillväxtmål. Midsonas största aktieägare, Stena Adactum AB, har åtagit sig att
teckna sin pro rata-andel i emissionen och utfärda en emissionsgaranti för
återstående del av emissionen. Midsona återkommer med ytterligare information
till aktieägarna så snart som möjligt.

Fortsatt förbättring av försäljning och resultat
Midsonas försäljning andra kvartalet ökade med 57 % och uppgick till 351 Mkr
(223). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 22 Mkr
(16). Justerat för engångsposter var resultatet (EBITDA) 23 Mkr (14). Under det
andra kvartalet gjordes större investeringar än normalt i säljfrämjande
åtgärder, framförallt för varumärkena Friggs och Urtekram i Sverige. För Friggs
handlade det om investeringar i det nya sortimentet av majskakor. De har fått
ett gott konsumentmottagande med snabbt ökande försäljning som följd. Vi
investerade också i fortsatt distributionsuppbyggnad för Urtekram i Sverige.
Efterfrågan på ekologiska produkter är mycket stor vilket lett till
flaskhalsproblem och extra logistikkostnader. Vi vidtar nu åtgärder för att
effektivisera logistikkedjan.

Ledande inom hälsa och välbefinnande i Norden
Midsona har genomfört en stor förändringsresa. Från en spretig struktur med en
mängd dotterbolag med olika inriktningar, produkter i allt från läkemedel till
tvättmedel och närvaro i princip i alla delar av värdekedjan till ett bolag med
fokus på starka varumärken inom tillväxtsegment såsom växtbaserade livsmedel och
ekologiska produkter. Flera av koncernens varumärken är nu marknadsledande inom
sina respektive segment. Ambitionen är att fortsätta växa dessa varumärken,
realisera synergierna från förvärvade Internatural men också att förbereda för
nya förvärv. Vi närmar oss vår vision att vara ledande inom hälsa och
välbefinnande i Norden.

Peter Åsberg, VD och koncernchef

Denna information är sådan information som Midsona AB är skyldigt att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om
värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom Lennart Svenssons försorg,
för offentliggörande den 15 juli 2016 kl. 08.00 CET

För mer information vänligen kontakta:
VD och koncernchef Peter Åsberg, +46 (0)730 26 16 32.


Om Midsona AB
Midsona har en stark position på den nordiska marknaden med flera egna välkända
varumärken inom hälsolivsmedel, egenvård och hygien. Koncernen representerar
även ett antal internationellt etablerade varumärken. Produkterna säljs via
dagligvaruhandeln, apoteken, hälsofackhandeln samt via postorder och internet.
Våra prioriterade varumärken: DALBLADS, FRIGGS, MIWANA, MYGGA, NATURDIET,
SUPERNATURE, TRI TOLONEN och URTEKRAM. Midsona omsatte 1 174 Mkr år 2015.
Midsona-aktien (MSON) är noterad på NASDAQ OMX Stockholm, Mindre bolag. Läs mer
om Midsona på www.midsona.com