PÖYRY OYJ Pörssitiedote 2.2.2007 klo 8.30 PÖYRY OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2006 Tilikauden osakekohtainen tulos oli 0,58 euroa. Sijoitetun pääoman tuotto ylitti sille asetetun strategisen tavoitteen ja oli 31,1 prosenttia. Konsernin taserakenne on hyvä; konsernin velkaantumisaste oli 37,6 prosenttia. Tilauskanta kasvoi ja oli tilikauden lopussa 507,6 miljoonaa euroa. Hallitus esittää osingoksi 0,50 euroa osakkeelta. Konsernin tulos ja tase Maailmantalouden kehitys jatkui suotuisana vuonna 2006. Talousnäkymät vuodelle 2007 ovat myös pääosin suotuisat. Hyvä talouskehitys on lisännyt investointiaktiviteettia miltei kaikkialla maailmassa. Parantuneen kysynnän, Pöyry-konsernin vahvan markkina-aseman ja toiminnan tehostamisen seurauksena konsernin liikevaihto kasvoi 623,3 (edellisvuonna 523,6) miljoonaan euroon ja tulos ennen veroja parani tilikaudella selvästi. Konsernin tilikauden voitto ennen veroja oli 50,2 (38,6) miljoonaa euroa. Konsernin voitto tilikaudella oli 34,8 (26,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,58 (0,45) euroa ja se parani tilikaudella 28,9 prosenttia. Konsernin sijoitetun pääoman tuottotavoite on 20 prosenttia. Vuoden 2006 toteutunut sijoitetun pääoman tuotto oli 31,1 (25,8) prosenttia. Konsernin taserakenne on hyvä. Omavaraisuusaste on 49,2(49,8) prosenttia. Konsernin maksuvalmius on hyvä. Velkaantumisaste oli 37,6 (- 36,1) prosenttia. Konsernin tilauskanta kasvoi tilikaudella ja oli vuoden 2006 lopussa 507,6 (452,1) miljoonaa euroa. Tulevaisuuden näkymät Konsernin markkina-asema on kaikilla toiminta-alueilla vahva. Tilauskanta on vuoden 2006 aikana kasvanut selvästi ja taseasema säilynyt hyvänä. Konsernin liikevaihto kasvaa vuonna 2007. Konsernin tuloksen ennen veroja arvioidaan paranevan vuonna 2007. Tilintarkastuskertomus on annettu 1.2.2007. Osinko Pöyry Oyj:n hallitus esittää maaliskuun 5. päivänä 2007 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2006 jaetaan 0,50 (vuodelta 2005 0,325) euroa osakkeelta. Osinko maksetaan 15.3.2007. Varsinainen yhtiökokous Pöyry Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 5.3.2007 Pöyry-talossa Vantaalla. Yhtiökokouskutsu julkaistaan kokonaisuudessaan erillisellä tiedotteella 2.2.2007 klo 9.00. Liitteet Hallituksen toimintakertomus 1.1.-31.12.2006 Konsernin tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma, oman pääoman muutokset ja vastuut Konsernin tunnusluvut PÖYRY OYJ Erkki Pehu-Lehtonen Teuvo Salminen toimitusjohtaja toimitusjohtajan sijainen Lisätietoja antavat: Erkki Pehu-Lehtonen, toimitusjohtaja, Pöyry Oyj puh. 010 33 22999, 0400 468 084 Teuvo Salminen, toimitusjohtajan sijainen, Pöyry Oyj puh. 010 33 22872, 0400 420 285 Satu Perälampi, sijoittajasuhdepäällikkö, Pöyry Oyj puh. 010 33 23002, 040 526 3388 www.poyry.com JAKELU: Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet PÖYRY-KONSERNI HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1.1.-31.12.2006 Konsernin tulos ja tase Maailmantalouden kehitys jatkui suotuisana vuonna 2006. Talousnäkymät vuodelle 2007 ovat myös pääosin suotuisat. Hyvä talouskehitys on lisännyt investointiaktiviteettia miltei kaikkialla maailmassa. Parantuneen kysynnän, Pöyry-konsernin vahvan markkina-aseman ja toiminnan tehostamisen seurauksena konsernin liikevaihto kasvoi 623,3 miljoonaan euroon ja tulos ennen veroja parani tilikaudella selvästi. Konsernin voitto ennen veroja oli 50,2 (edellisvuonna 38,6) miljoonaa euroa eli 8,1 prosenttia liikevaihdosta. Konsernin tilikauden voitto oli 34,8 (26,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,58 (0,45) euroa ja se parani tilikaudella 28,9 prosenttia. Konsernin taloudellisena tavoitteena on kasvattaa osakekohtaista tulosta keskimäärin 15 prosenttia per vuosi. Konsernin sijoitetun pääoman tuottotavoite on 20 prosenttia. Vuoden 2006 toteutunut sijoitetun pääoman tuotto oli 31,1 (25,8) prosenttia. Konsernin taserakenne on hyvä. Omavaraisuusaste on 49,2 (49,8) prosenttia. Konsernin maksuvalmius on hyvä. Vuoden lopussa rahavarat olivat 74,9 (64,5) miljoonaa euroa. Korolliset velat olivat 13,6 (10,7) miljoonaa euroa. Velkaantumisaste oli 37,6 (-36,1) prosenttia. Vuoden 2006 alussa Pöyry-konserni arvioi kuluneen vuoden tuloksen ennen veroja paranevan vuoteen 2005 verrattuna. Kolmannen vuosineljänneksen tuloksen julkistamisen yhteydessä tulosarviota nostettiin siten, että tuloksen arvioitiin paranevan selvästi. Tuloksen paraneminen johtui pääosin parantuneesta kysynnästä, vuosien 2005-2006 toteutettujen yrityskauppojen onnistuneesta integroinnista ja tuloskehityksestä sekä konsernin sisäisen tehokkuuden lisäämisestä lähinnä resurssien käytössä ja projektitoiminnassa. Konsernin tunnusluvut, 2006 2005 2004 milj. euroa Liikevaihto 623,3 523,6 473,9 Voitto ennen veroja 50,2 38,6 30,9 Tilikauden voitto, josta 34,8 26,3 20,9 emoyhtiön omistajien osuus 33,6 25,9 19,7 Tulos/osake, euroa 0,58 0,45 0,36 Sijoitetun pääoman tuotto, % 31,1 25,8 21,4 Omavaraisuusaste 49,2 49,8 51,2 Rahavarat 74,9 64,5 62,2 Korolliset velat 13,6 10,7 12,2 Velkaantumisaste, % -37,6 -36,1 -37,4 Konserni siirtyi Pöyry-brändiin Ylimääräinen yhtiökokous päätti 28.3.2006 muuttaa yhtiön toiminimeksi Pöyry Oyj, englanniksi Pöyry Plc. Muutos merkittiin kaupparekisteriin 3.4.2006. Vuoden 2006 aikana Pöyry-konserni siirtyi kaikessa liiketoiminnassaan Pöyry-brändin käyttöön. Yhden brändin käyttöönoton myötä kaikki konserniin kuuluvat yhtiöt nimettiin yhtenäisesti Pöyry-alkuisiksi ja ne käyttävät yhteistä brändiä kaikilla markkinoilla. Muutoksen tavoitteena oli yhdistää konsernin laajan toimistoverkoston voimavarat ja keskittää yhtiön kaikki viestintä selkeästi ja tehokkaasti yhden liikenimen alle. Uudistus tukee yhtiön kasvutavoitteita, vahvistaa Global Network Company -toimintatapaa ja lisää yhtiön kansainvälistä tunnettuutta. Liiketoimintaryhmät Pöyry-konsernin emoyhtiö on Pöyry Oyj. Emoyhtiö vastaa muun muassa konsernin strategian kehittämisestä ja sen toteutuksen valvonnasta, rahoituksesta, konsernin synergiaetujen toteutumisesta ja toiminnan yleisestä koordinoinnista. Emoyhtiö on veloittanut liiketoimintaryhmiltä konsernin yleiset hallinnointikulut ja emoyhtiön kulut. Veloitettu suhteellinen osuus perustuu liiketoimintaryhmien henkilöstökustannuksiin. Pöyrykonsernin liiketoiminnasta vastaa kolme liiketoimintaryhmää: Energia, Metsäteollisuus sekä Infrastruktuuri & ympäristö. Liiketoimintaryhmät vastaavat globaalisti omasta liiketoiminnastaan. Kaikki kolme liiketoimintaryhmää tarjoavat palveluitaan asiakkaiden liiketoiminnan koko elinkaaren eri vaiheisiin konsultoinnissa, investointien suunnittelussa ja toteutuksessa sekä kunnossapidon suunnittelussa ja tuotannon tehostamisessa. Energia Toiminta maailman energiamarkkinoilla jatkui vilkkaana vuonna 2006. Raakaöljyn kohonnut hinta ja ympäristönäkökohdat lisäsivät kiinnostusta uusiin energialähteisiin ja sen seurauksen energiantuottajat ovat alkaneet harkita vaihtoehtoisia energialähteitä. Toimialan kansainvälistyminen ja energiamarkkinoiden vapautuminen jatkuivat. Markkinoiden avautuessa kilpailu kiristyy, mikä lisää energiayhtiöiden tuottovaatimuksia. Toimialan rakennemuutos jatkui ja öljy- ja kaasuyhtiöt laajenivat voimantuotannon alueella. Euroopassa energiamarkkinoiden vapautuminen ja energiahuollon monipuolistuminen lisäsivät energia-alan liikkeenjohdon konsultointipalvelujen kysyntää. Kuluneena vuonna Energia-liiketoimintaryhmä vahvisti globaalia markkina- asemaansa ja paikallista läsnäoloaan edelleen. Energia-liiketoimintaryhmän liikevaihto vuonna 2006 oli 197,4 miljoonaa euroa. Liikevoitto vuonna 2006 parani selvästi ja oli 14,6 miljoonaa euroa. Liikevoitto kasvoi kaikkien liiketoiminta-alueiden palvelujen parantuneen kysynnän johdosta. Lisäksi yritysostot kasvattivat liiketoimintaryhmän liikevoittoa ja suhteellista kannattavuutta. Liiketoimintaryhmä tehosti edelleen liiketoiminta-aluepohjaista organisaatiotaan, mikä paransi kapasiteetin käyttöä. Tilauskanta säilyi vahvana ja oli vuoden lopussa 204,9 (195,2) miljoonaa euroa. Tärkeimmät toimeksiannot olivat Verbund Austrian Hydro Powerin vesivoimalaprojekti Itävallassa (13 miljoonaa euroa), EGL Groupin voimalaitossuunnittelusopimus Italiassa (7,3 miljoonaa euroa), SouthEast Asia Energy Limitedin vesivoimalaprojekti Laosissa (8,9 miljoonaa euroa), Hochtief Glendoe Joint Venturen vesivoimalaprojekti Isossa- Britanniassa (5 miljoonaa euroa) ja Qatar Petroleumin merivesijäähdytysjärjestelmäprojekti Qatarissa (17 miljoonaa euroa). Energia, milj. euroa 2006 2005 2004 Liikevaihto 197,4 160,0 146,5 Liikevoitto 14,6 9,1 7,0 Liikevoitto, % 7,4 5,7 4,8 Tilauskanta 204,9 195,2 171,8 Henkilöstö vuoden lopussa 1692 1463 1485 Metsäteollisuus Vuosi 2006 jatkui haastavana varsinkin Euroopan ja Pohjois-Amerikan metsäteollisuudessa. Toimintojen tehostaminen jatkui ja useita paperikoneita, sellulinjoja ja kokonaisia tehtaitakin suljettiin. Uusia investointeja ja merkittäviä modernisointeja käynnistyi vain muutama. Parantuneesta kysynnästä ja jonkin verran kohonneista hinnoista huolimatta teollisuuden tulokset kärsivät nousevista energiahinnoista, korkeammista raaka-ainekustannuksista ja kertaluonteisista rationalisointikuluista. Investoinnit jatkuivat vilkkaana Aasiassa ja Etelä-Amerikassa. Haastavista markkinaolosuhteista huolimatta Metsäteollisuus- liiketoimintaryhmä onnistui säilyttämään asemansa markkinoilla ja kasvattamaan liikevaihtoaan ja liikevoittoaan. Liikevaihto vuonna 2006 oli 224,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto 22,9 miljoonaa euroa. Myönteiseen tuloskehitykseen myötävaikuttivat yhtiön resurssien globaali verkostoituminen, paikallinen läsnäolo tärkeimmillä kehittyvillä markkinoilla, hyvin toteutetut projektit ja liikkeenjohdon konsultointipalvelujen kasvanut kysyntä. Kemian teollisuuden investoinnit, paikallispalvelujen tarve myös muussa prosessiteollisuudessa sekä uudet biopolttoainehankkeet erityisesti Pohjois-Amerikassa vaikuttivat omalta osaltaan myönteiseen kehitykseen. Tilauskanta kasvoi ja oli vuoden 2006 lopussa 111,4 (97,3) miljoonaa euroa. Suurimmat uudet toimeksiannot olivat Solvay S.A.:n vetyperoksiditehtaan suunnittelupalvelut Belgiassa sekä Aracruz Celulose S/A:n sellutehtaan laajennus ja Klabin S/A:n uuden kartonkitehtaan suunnittelu- ja projektinjohtopalvelut Brasiliassa (20 miljoonaa euroa), Kemira Oyj:n uuden kemikaalilaitoksen suunnittelu- ja työmaapalvelut Uruguayssa ja UPM-Kymmene Oy:n uuden soodakattilan suunnittelu Suomessa. Tehostamis- ja uusintaprojekteista tärkeimpiä olivat Norske Skogindustrier AS:n Unionin TMP-laitoksen siirto Norjassa ja USG Corporationin kartonkikoneen uusinta Yhdysvalloissa. Metsäteollisuus, milj. euroa 2006 2005 2004 Liikevaihto 224,9 199,3 186,3 Liikevoitto 22,9 19,7 17,2 Liikevoitto, % 10,2 9,9 9,2 Tilauskanta 111,4 97,3 82,5 Henkilöstö vuoden lopussa 2418 2123 2077 Infrastruktuuri & ympäristö Infrastruktuuri- ja ympäristöpalvelujen kysyntä vahvistui vuonna 2006. Paikallisen läsnäolon merkitys hankkeiden kehittelyssä korostui kaikilla markkina-alueilla. Konsultointi- ja suunnittelupalvelujen kysyntä julkisen sektorin raideliikennehankkeissa jatkoi kasvuaan erityisesti Aasiassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Vesi- ja ympäristöalan toiminta lisääntyi Latinalaisessa Amerikassa ja säilyi vakaana muilla markkinoilla. Säätilahäiriöiden yleistyminen lisäsi muun muassa tulvasuojelun merkitystä monilla alueilla maailmassa. Rakentamisen palvelujen kysynnässä kasvu oli kaikkein voimakkainta Venäjällä ja Baltiassa. Toisaalta kysynnän ylikuumentuminen johti eräiden hankkeiden lykkäämiseen. Liiketoimintaryhmän markkina-asema vahvistui edelleen paikallisilla ja kansainvälisillä markkinoilla. Infrastruktuuri & ympäristö liiketoimintaryhmän palvelujen lisääntyneen kysynnän ja toiminnan tehostamisen seurauksena liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat. Vuoden 2006 liikevaihto oli 201,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 13,0 miljoonaa euroa. Liikevoitto parani selkeästi erityisesti Latinalaisen Amerikan raideliikennemarkkinoiden useiden uusien toimeksiantojen ja niistä seuranneen hyvän kuormitusasteen ansiosta. Myös rakentamisen palvelujen vahva kysyntä tuki hyvää tuloskehitystä. Tilauskanta kasvoi tilikaudella 191,0 (159,5) miljoonaan euroon. Merkittävimmät uudet projektit olivat Metro de Maracaibo C.A.:n kevytraideliikennehanke Venezuelassa (13,1 ja 8,0 miljoonaa euroa), Zhengzhou-Xian Passenger Dedicated Line Company Ltd:n luotijunahankkeen rakennusvalvonta Kiinassa (2,6 miljoonaa euroa) sekä Valencian kaupungin metrolinjan nro 1 toteutushankkeen jatkopalvelut C.A. Metro de Valencialle Venezuelassa (12,6 miljoonaa euroa). Infrastruktuuri & ympäristö, 2006 2005 2004 milj. euroa Liikevaihto 201,8 164,9 142,1 Liikevoitto 13,0 9,2 7,0 Liikevoitto, % 6,4 5,6 4,9 Tilauskanta 191,0 159,5 118,8 Henkilöstö vuoden lopussa 2207 1979 1715 Konsernirakenteen kehittäminen Pöyry-konsernin asiakaskunta kansainvälistyy ja keskittyy. Kattavan maailmanlaajuisen verkostonsa kautta konserni pystyy palvelemaan asiakkaitaan neuvonantajana ja projektien toteuttajana sekä globaalisti että paikallisesti. Pöyry-konsernin toimistoverkosto tarjoaa asiakkaille hyvän vaihtoehdon heidän ulkoistaessaan omia suunnittelu- ja toteutuspalvelujaan. Konserni pyrkii edelleen aktiivisesti laajentamaan toimistoverkostoaan. Myös teknologiaosaamista pyritään lisäämään hankkimalla ydintoiminta-alueiden teknologiajohtajia, joiden osaamista voidaan myydä tehokkaasti konsernin maailmanlaajuisen verkoston kautta. Suuntaamalla toiminta enenevässä määrin konsultointiin ja suunnitteluun halutaan parantaa konsernin suhteellista kannattavuutta. Kokonaisurakointitoimintaa on supistettu ja lisäksi sille on asetettu korkeammat tuottovaatimukset yksittäisissä projekteissa. Kokonaisurakointia harjoitetaan ainoastaan Energia-liiketoimintaryhmässä ja tavoitteena on, että toiminnan volyymi olisi korkeintaan noin 30 prosenttia liikevaihdosta. Tämä vastaa noin 10-15 prosentin osuutta koko konsernin liikevaihdosta. Yritysostot Energia Energia-liiketoimintaryhmä laajensi toimintaansa maailman öljy- ja kaasualan suunnittelu- ja konsultointisektorilla ostamalla toukokuussa Aberdeenissa, Skotlannissa toimivan IGL Consultants Ltd:n. Yhtiön toimipaikat sijaitsevat Aberdeenissa Isossa-Britanniassa, Stavangerissa Norjassa, Perthissä Australiassa ja Kuala Lumpurissa Malesiassa, ja sen palveluksessa oli ostohetkellä 117 henkilöä. Yhtiö on erikoistunut suunnitteluun, toiminnan tukipalveluihin ja asiantuntijakonsultointiin ja sen laaja asiakaskunta käsittää kansainvälisiä, kansallisia ja itsenäisiä öljy-yhtiöitä. IGL:n liikevaihto vuonna 2006 oli 15 miljoonaa euroa. IGL Consultants on konsolidoitu Pöyry-konserniin toukokuusta 2006 lähtien. Liiketoimintaryhmä laajensi lokakuussa liikkeenjohdon konsultointipalvelutoimintaansa ostamalla sveitsiläisen Convergence Utility Consultants Ltd:n. Yhdistyminen oli strategisesti merkittävä ja vahvisti Pöyryn asemaa Euroopan suurimpana energiakonsulttina. Convergencellä on toimistot Düsseldorfissa, Milanossa, Pariisissa, Varsovassa ja Zürichissä ja sen palveluksessa on 70 henkilöä. Yhtiön erikoisalana on liiketoiminta-, strategia- ja talouskonsultointi sähkölaitoksille, valvontaelimille ja energia-alan toimielimille. Palvelutarjonta kattaa laajasti sähköntuottajien, verkonhaltijoiden, vähittäismyyjien ja toimittajien tarpeet. Yhtiön liikevaihto vuonna 2006 oli 10 miljoonaa euroa. Convergence Utility Consultants on konsolidoitu Pöyry-konserniin lokakuusta 2006 lähtien. Liiketoimintaryhmän tavoitteena on laajentaa paikallisverkostoaan Euroopassa ja Aasiassa. Lisäksi tavoitteena on lisätä liiketoimintaryhmän teknologiaosaamista erityisesti uusiutuvan energian, liikkeenjohdon konsultoinnin, öljy- ja kaasuvarojen sekä ympäristönsuojelun alueilla. Metsäteollisuus Pöyry Civil Oy osti helmikuussa espoolaisen Salminen & Sorasalmi Oy:n koko osakekannan. Yhtiön vuotuinen liikevaihto on 0,7 miljoonaa euroa. Salminen & Sorasalmi vahvistaa Pöyry Civil Oy:n rakennesuunnittelutoimintaa ja lisää liiketoimintaryhmän Venäjän ja Baltian toimintaa. Salminen & Sorasalmi Oy sulautui 30.9.2006 Pöyry Civil Oy:öön. Lisäksi Pöyry Civil Oy osti kesäkuussa espoolaisen rakennesuunnitteluyhtiön, TH Consulting Oy:n koko osakekannan. Yhtiön liikevaihto on 0,4 miljoonaa euroa. Pöyryn Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmä perusti maaliskuussa Shandong Light Industry Design Instituten kanssa toteuttavaan suunnitteluun erikoistuneen yhteisyrityksen. Pöyry Shandong Engineering Consulting Co. Ltd nimisestä yhteisyrityksestä Pöyry omistaa 70 prosenttia. Yhtiö toimii Jinanissa, Shandongin maakunnassa Itä-Kiinassa, ja sen palveluksessa on noin sata henkilöä. Yhteisyritys on Pöyrylle merkittävä askel paikallisten detaljisuunnitteluresurssien vahvistamiseksi Kiinassa. Yhtiön toimintaa tukevat Pöyryn toimistot Shanghaissa ja Beijingissä. Liiketoimintaryhmän toimistoverkostoa laajennetaan lähivuosina siinä määrin kuin markkinoiden kehittyminen antaa aihetta. Laajentumisen uskotaan tapahtuvan pääosin kehittyvillä markkinoilla, missä investointiaktiviteetin odotetaan kasvavan, ja osittain Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, missä tehtaiden uusintaprojektien ja kunnossapitosuunnittelun lähipalveluille on kysyntää. Infrastruktuuri & ympäristö Pöyry Environment Oy osti helmikuussa kuopiolaisen Savon Tekmi Oy:n koko osakekannan. Savon Tekmi Oy:n liikevaihto on 0,9 miljoonaa euroa. Kauppa vahvistaa Pöyryn aluetoimintaa Itä-Suomessa. Savon Tekmi Oy on erikoistunut geotekniikan, pohjarakennuksen, kunnallistekniikan, mittaustekniikan ja likaantuneiden maiden suunnittelu- ja tutkimuspalveluihin. Savon Tekmi Oy sulautui Pöyry Environment Oy:öön 30.9.2006. Liiketoimintaryhmä lisäsi elokuussa omistusosuuttaan virolaisessa Entec A.S:ssä. Pöyry Environment Oy omisti aiemmin 42 prosenttia Entecin osakkeista ja nyt osuus on 67 prosenttia. Kaupan myötä Pöyryn asema Viron suunnittelupalvelumarkkinoilla vahvistui. Entec A.S. on erikoistunut vesihuollon, yhdyskuntasuunnittelun, kunnallistekniikan, jätehuollon, ympäristökonsultoinnin ja likaantuneiden maiden suunnittelupalveluihin. Yrityksellä on johtava asema omalla toimialallaan Virossa. Entecin liikevaihto on noin miljoona euroa ja sen palveluksessa on 30 henkilöä. Liiketoimintaryhmän tavoitteena on laajentaa paikallisverkostoaan Euroopassa ja Aasiassa. Tilauskanta Konsernin tilauskanta on tilikaudella kasvanut. Tilauskanta oli vuoden 2006 lopussa 507,6 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2005 lopussa oli 452,1 miljoonaa euroa. Konsultointi- ja suunnitteluliiketoimintojen tilauskanta kasvoi tilikaudella 72,7 miljoonaa euroa. Konsultoinnin sekä käyttö- ja kunnossapitotoimeksiantojen osuus konsernin tilauskannasta on kasvanut. Nämä toimeksiannot ovat lyhytkestoisia ja tuloutuvat osittain liikevaihtoon ilman kirjautumista tilauskantaan. Pöyryn Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmä solmi joulukuussa 2006 Chamflora Três Lagoas Agroflorestal Ltda.:n kanssa sopimuksen koskien Mato Grosso do Suliin Brasiliaan rakennettavan uuden valkaistua sellua tuottavan tehtaan toteuttamista. Solmitussa sopimuksessa Pöyry on nimetty hankkeen projektinjohtopalveluiden sekä suunnittelu-, hankinta- ja rakennusvalvontapalveluiden toimittajaksi. Palvelujen lopullinen hinta määräytyy niiden laajuuden mukaan, mutta on arviolta vähintään 50 miljoonaa US dollaria. Palvelusopimuksen solmimisesta ja toimeksiannon kirjautumisesta tilauskantaan tiedotetaan erikseen. Tilauskanta, milj. euroa 2006 2005 2004 Konsultointi ja suunnittelu 500,8 428,1 359,3 Kokonaistoimitukset 6,8 24,0 13,9 Tilauskanta yhteensä 507,6 452,1 373,2 Henkilöstö Henkilöstön rakenne Konsernin henkilöstön määrä kasvoi vuonna 2006. Konsernin palveluksessa oli vuoden aikana keskimäärin 6038 henkilöä, mikä vastaa 11,3 prosentin kasvua edelliseen vuoteen verrattuna. Henkilöstömäärä kasvoi etenkin läntisen Euroopan ulkopuolella. Yrityskauppojen myötä asiantuntijoiden määrä lisääntyi 220 henkilöllä. Henkilökunnasta 5514 toimi operatiivisissa projektitehtävissä. Henkilöstö keskimäärin 2006 2005 2004 Operatiivinen henkilöstö 5514 4936 4778 Hallinnollinen henkilöstö 524 487 441 Henkilöstö yhteensä 6038 5423 5219 Palkat ja palkkiot Pöyry-konsernissa palkan määräytymisen perusteina ovat paikalliset kollektiiviset ja yksilölliset sopimukset, tehtävässä suoriutuminen sekä tehtävän vaativuus. Konsernissa on käytössä peruspalkkaa täydentävä tulospalkkiojärjestelmä, joka on suunnattu ensisijaisesti yhtiöiden johdolle. Lisäksi tietyissä projekteissa oli käytössä erikseen sovittu projektibonusohjelma. Vuonna 2006 maksettujen palkkojen kokonaissumma oli 273,4 miljoonaa euroa, josta 11,1 miljoonaa euroa maksettiin tulospalkkioina. Palkat ja palkkiot, milj. 2006 2005 2004 euroa Palkat ja palkkiot 262,3 223,6 210,5 Tulospalkkiot 11,1 9,3 7,8 Palkat ja palkkiot yhteensä 273,4 232,9 218,3 Henkilöstöjohtaminen Vuoden 2006 aikana saatettiin päätökseen henkilöstötoimintojen kartoitus ja sen pohjalta määriteltiin tuleva kehityssuunta. Kartoituksen pohjalta päätettiin vahvistaa Pöyryn HR-toimintoa sekä globaalisti että paikallisesti. Syksyllä 2006 konsernin johtoryhmän jäseneksi nimitettiin henkilöstöjohtaja, jonka toimesta kehityssuunnitelmaa jalostetaan ja viedään käytäntöön. Myös liiketoimintaryhmien johtoryhmiä päätettiin täydentää henkilöstöjohtajilla. Yhtenäisiä toimintaperiaatteita edistetään vuonna 2007 lisäämällä konsernin HR-verkoston yhteistyötä ja kehittämällä yhteisiä toimintamalleja. Tavoitteena on luoda entistä ammattitaitoisempi, tiiviissä yhteistyössä liiketoimintalähtöisesti toimiva HR- palveluorganisaatio. Osaamisen kehittämisen suuntaviivat määritellään osana strategiaprosessia. Näin varmistetaan, että konsernin henkilöstön osaaminen jatkossakin kehittyy liiketoiminnan muuttuvia tarpeita vastaavasti. Tutkimus- ja kehitystoiminta Pöyry-konsernin tutkimus- ja kehitysyhteistyöryhmä koostuu liiketoimintaryhmien, IT-asiantuntijoiden ja yhtiön johdon edustajista. Ryhmän päätavoitteena on edistää sisäistä tutkimus- ja kehitysyhteistyötä, auttaa lisärahoituksen hankinnassa ja asiakkaiden kytkemisessä kehitysprosesseihin sekä varmistaa yhteys strategisiin tavoitteisiin. Pöyry-konsernissa on vuosittain meneillään satoja tutkimus- ja kehitysprojekteja, jotka perustuvat henkilöstön osaamiseen, kokemukseen ja innovatiivisuuteen. Eri yhteistyökumppaneiden kanssa tutkitaan ja kehitetään ideoita hyödyntämällä konsernin poikkitieteellistä tekniikka- ja teknologiaosaamista. Kehitystoiminnan tavoitteena on parantaa omaa ja asiakkaiden kilpailukykyä. Tutkimus- ja kehitystoiminnasta aiheutuneet tuotot ja kulut ovat pääosin osa asiakastyötä ja siten niiden rahallista arvoa ei voi määrittää. Tuotot ja kulut on kirjattu tilikaudella tulosvaikutteisesti. Investoinnit ja poistot Konsernin bruttoinvestoinnit olivat 37,7 miljoonaa euroa. Investoinneista 9,8 miljoonaa euroa oli tietokoneohjelmistoja ja -laitteita sekä tietojärjestelmiä. Yritysostoihin kohdistuneet investoinnit olivat 27,9 miljoonaa euroa. Investoinnit ja poistot, milj. 2006 2005 2004 euroa Investoinnit, operatiiviset 9,8 8,0 7,3 Investoinnit, osakkeet 27,9 17,8 11,4 Investoinnit yhteensä 37,7 25,8 18,7 Poistot 7,8 7,9 9,1 Rahoitus Konsernin maksuvalmius säilyi tilikaudella hyvänä. Vuoden lopussa rahavarat olivat 74,9 (64,5) miljoonaa euroa. Korolliset velat olivat 13,6 (10,7) miljoonaa euroa. Velkaantumisaste oli 37,6 (-36,1) prosenttia, mikä alitti selkeästi tavoitteen pitää velkaantumisaste alle 30 prosentin. Rahoitus, milj. euroa 2006 2005 2004 Rahavarat 74,9 64,5 62,2 Korolliset velat 13,6 10,7 12,2 Käyttämättömät luottolimiitit 25,3 31,1 30,7 Velkaantumisaste, % -37,6 -36,1 -37,4 Rahavirta ennen rahoitusta 26,4 18,6 20,0 Arvio toiminnan riskeistä ja epävarmuustekijöistä Pöyry-konsernissa riskejä hallitaan konsernin riskienhallintapolitiikan ja -ohjeiden mukaisesti. Liiketoimintaan liittyviä erilaisia riskejä seurataan ulkoisiin ja sisäisiin jaettavan riskiluokittelun mukaan. Sisäisiin riskeihin kuuluvat strategiset ja toiminnalliset riskit sekä rahoitusriskit. Toteutuessaan tunnistetuilla riskeillä saattaisi olla merkittävä haitallinen vaikutus Pöyryn liiketoimintaan, tulokseen, taloudelliseen asemaan tai maineeseen. Kaikki tunnistetut merkittävimmät riskit on arvotettu ja niiden hallitsemiseksi määritelty tarvittavat toimenpiteet. Konsernissa seurataan riskienhallintatoimenpiteiden toteuttamista säännöllisesti. Vuoden 2006 konserninlaajuisessa riskienhallintaprosessissa tunnistetut Pöyryn merkittävimmät riskit on kuvattu seuraavassa. Ulkoiset riskit Lukuun ottamatta yleiseen talouskehitykseen liittyvää riskiä, vuoden 2006 riskienhallintaprosessissa ei tunnistettu muita merkittäviä ulkoisia riskejä. Strategiset riskit Pöyryn merkittävimmät strategiset riskit liittyvät liiketoiminnan kehittämiseen ja yhden brändin alla toimimiseen. Liiketoiminnan kehittämiseen liittyvät merkittävimmät riskit ovat yrityskauppoihin sekä uusille markkina-alueille etabloitumiseen liittyviä riskejä. Yrityskauppoihin liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan noudattamalla Pöyryn yritysostopolitiikkaa ja sen perusteella laadittuja menettelytapoja ja malleja. Uusille markkina- alueille etabloitumiseen liittyvien riskien hallitsemiseksi keskeisille uusille markkina-alueille on laadittu markkinakohtainen strategia. Konserni siirtyi vuonna 2006 yhden brändin käyttöön. Yhden yhtenäisen brändin maineeseen ja näkyvyyteen liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan valmisteilla olevilla brändinhallintaan liittyvillä menettelytapaohjeilla sekä huolellisilla konsernin toimintaohjeita noudattavilla toimintatavoilla. Toiminnalliset riskit Pöyryn merkittävimmät toiminnalliset riskit liittyvät toimeksiantoihin ja henkilöstöön. Pöyryn toimeksiantoihin sisältyy riski siitä, että palveluissa tai suorituksissa on ammatillinen virhe, laiminlyönti tai muu tuottamus, joka aiheuttaa merkittävän taloudellisen tai muun vahingon. Näiden riskien hallitsemiseksi sovelletaan seuraavia toimintatapoja: - laatujärjestelmien, menettelytapaohjeiden sekä hyväksyttämis- menettelyjen noudattaminen - projektin ulkopuolisen valvontaelimen nimeäminen merkittäviin projekteihin - projektipäälliköiden ja -henkilöstön koulutus projektinjohto- ja projektinhallintatehtäviin - tarjousten- ja sopimustenhallintaa koskevien ohjeiden noudattaminen erityisesti sopimusvastuun rajaamisessa. Sopimusvastuun rajoittamista koskevia ohjeita ei kuitenkaan voida aina noudattaa julkisen sektorin asiakkaiden kanssa tehtävissä sopimuksissa - projekteihin liittyvien vastuuriskien kattamiseksi Pöyryllä on konserninlaajuinen vastuuvakuutusohjelma. Vakuutukset eivät kuitenkaan kata kaikkea vastuuriskiä Pöyryn liiketoiminta perustuu ammattitaitoiseen henkilöstöön. Toiminta edellyttää tarvittavan avainhenkilöstön pitämistä konsernin palveluksessa ja tarvittaessa uuden osaamisen rekrytoimista. Myös globaali verkosto-organisaatio edellyttää yhtenäistä johtamisen kulttuuria ja yhtenäisten käytäntöjen kehittämistä. Näiden osa-alueiden johtoon ja hallintaan liittyy riskejä, joiden hallitsemiseksi Pöyry- konsernissa on tehty henkilöstötoimintoon liittyvä kartoitus ulkopuolisen konsultin avulla. Henkilöstöjohtajan johdolla ryhdyttiin konserninlaajuisten henkilöstöprosessien suunnitteluun ja toteutukseen sekä tarvittaviin henkilöstöhallinnon rekrytointeihin. Rahoitusriskit Tiettyihin Pöyryn toiminta-alueisiin kuuluviin poliittisen riskin maihin liittyy tulojen ja pääoman menettämisen riski. Näitä riskejä pyritään hallitsemaan etupainotteisilla maksuehdoilla sekä tehokkaalla saatavien perinnällä ja varojen kotiutuksella. Projekteihin liittyviä valuutta- ja veroriskejä hallitaan erinäisillä menettelytapaohjeilla ja niiden noudattamisen tarkastuksilla. Riskien toteutuminen, oikeudenkäynnit Vuonna 2006 Pöyry-konsernissa ei toteutunut sellaisia riskejä eikä ollut vireillä sellaisia oikeudenkäyntejä tai muita oikeudellisia tai viranomaistoimenpiteitä, joilla olisi ollut olennainen merkitys konsernille. Osakepääoma ja osakkeet Osakkeiden määrä oli vuoden 2005 lopussa 14 545 036 osaketta. Varsinainen yhtiökokous 7.3.2006 päätti lisätä yhtiön osakkeiden lukumäärää osakkeenomistajien omistusten suhteessa osakepääomaa korottamatta ("osakesplit"). Osakesplit toteutettiin siten, että jokainen yhtiön kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 1,00 euron osake jaettiin siten, että kutakin osaketta vastaan sai neljä uutta kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,25 euron osaketta. Osakesplit merkittiin kaupparekisteriin 13.3.2006. Merkintöjen seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä nelinkertaistui 14 545 036 osakkeesta 58 180 144 osakkeeseen. Osakepääoma säilyi ennallaan 14 545 036 euron suuruisena. Osakesplitin seurauksena muodostuneet uudet osakkeet otettiin julkisen kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssissä 14.3.2006. Omat osakkeet Varsinainen yhtiökokous 7.3.2006 antoi hallitukselle valtuutukset päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Valtuutusten kohteena on enintään 1 400 000 osaketta (enintään 5 600 000 osakesplitin jälkeen). Valtuutuksia ei ole käytetty. Valtuutukset ovat voimassa 7.3.2007 asti. Osakkeita voidaan hankkia voitonjakoon käytettävissä olevilla varoilla. Osakkeita hankitaan yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi sekä käytettäväksi vastikkeena yrityskaupoissa ja vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta. Osakeantivaltuutus Varsinainen yhtiökokous 7.3.2006 valtuutti yhtiön hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä ja/tai vaihtovelkakirjalainojen ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta niin, että uusmerkinnän, vaihtovelkakirjojen ja optiotodistusten perusteella osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 2,8 miljoonalla eurolla antamalla merkittäväksi enintään 2,8 (osakesplitin jälkeen enintään 11,2) miljoonaa uutta osaketta. Valtuutus on voimassa enintään 7.3.2007 asti. Optiotodistukset ja optio-oikeudet Pöyry Oyj on vuonna 2004 antanut optio-oikeuksia Pöyry-konsernin johdolle ja Pöyry Oyj:n kokonaan omistamalle tytäryhtiölle. Alkuperäisten ehtojen mukaisesti optio-oikeuksien määrä on 550 000 ja kukin optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Pöyry Oyj:n osakkeen. Osakesplitin toteuttamisen vuoksi yhtiökokous päätti 7.3.2006 muuttaa yhtiön vuoden 2004 optio-oikeuksien ehdot vastaavasti, jolloin kukin yhtiön optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään neljä (4) yhtiön kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,25 euron osaketta yhteenlasketun merkintähinnan säilyessä ennallaan. Osakkeiden merkintäajat ovat 1.3.2007 - 31.3.2010 (osakesplitin jälkeen) 660 000 osaketta, 1.3.2008 - 31.3.2011 (osakesplitin jälkeen) 660 000 osaketta ja 1.3.2009 - 31.3.2012 (osakesplitin jälkeen) 880 000 osaketta. Kaikki optio-oikeudet on annettu ja hyväksytty vastaanotetuiksi. Hallituksen esitys yhtiökokoukselle Pöyry Oyj:n hallitus esittää maaliskuun 5. päivänä 2007 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2006 jaetaan 0,50 (0,325) euroa osakkeelta eli yhteensä 29,1 miljoonaa euroa. Tämä vastaa 86,2 (72,2) prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan 15.3.2007. Hallitus ja toimitusjohtaja Pöyry Oyj:n hallitukseen valittiin varsinaisessa yhtiökokouksessa Henrik Ehrnrooth (puheenjohtaja), Heikki Lehtonen (varapuheenjohtaja), Pekka Ala-Pietilä, Matti Lehti, Harri Piehl, Karen de Segundo ja Franz Steinegger. Yhtiön toimitusjohtajana toimii DI Erkki Pehu-Lehtonen ja toimitusjohtajan sijaisena KTM Teuvo Salminen. Tilintarkastaja Yhtiön tilintarkastajana on toiminut KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Sixten Nyman. Tulevaisuuden näkymät Maailmantalouden suhdannekehitys vuonna 2006 oli hyvä. Näkymät vuodelle 2007 ovat myös pääosin positiiviset ja talouskasvun uskotaan jatkuvan. Pöyry-konsernin markkina-asema on viime vuosien aikana vahvistunut. Konsernin tilauskanta on tilikaudella kasvanut 55,5 miljoonalla eurolla ja on 507,6 miljoonaa euroa. Tilauskanta on hintatasoltaan ja riskiprofiililtaan normaali. Myös konsernin taseasema ja likviditeetti ovat hyvät. Energia Kaukoidän, Latinalaisen Amerikan ja Euroopan talouksien parantuminen sekä EU:n laajentuminen luovat hyvät edellytykset energiapalvelujen kysynnän kasvulle. Lisääntyvä energiaa koskeva EU-lainsäädäntö lisää energiatoimialaan erikoistuneiden liikkeenjohdon konsultointipalvelujen kysyntää. Ympäristölainsäädäntö kasvattaa myös uusiutuvaan energiaan ja voimalamodernisointeihin liittyvien palvelujen kysyntää. Öljyn korkean hinnan ei odoteta laskevan merkittävästi, mikä tarjoaa jatkossakin uusia liiketoimintamahdollisuuksia öljy- ja kaasusektoreilla. Energiansaannin turvaamiseksi energiayhtiöt keskittyvät jatkossakin energiahuollon monipuolistamiseen. Energia-liiketoimintaryhmän markkina-asema on vahvistunut ja tilauskanta on hyvä. Liiketoimintaryhmän liikevoitto paranee vuonna 2007. Metsäteollisuus Suunnittelupalvelujen kysynnän ei odoteta muuttuvan merkittävästi vuoden 2007 aikana. Sellutehtaiden investoinnit jatkuvat Etelä-Amerikassa ja Aasiassa. Paperikoneinvestoinnit suuntautuvat Aasian kehittyville markkinoille ja siirtymätalousmaihin kuten Venäjälle ja Itä-Eurooppaan. Joitakin korvausinvestointeja on kehitteillä myös kehittyneissä teollisuusmaissa. Suunnittelu- ja lähipalvelujen kysyntää lisäävät uudet investoinnit biopolttoaineisiin sekä kemian teollisuuteen. Kohoavat tuotantokustannukset vaativat edelleen tuotannon tehostamista ja tuottavuuden parantamista kypsillä markkinoilla. Teollisuuden rakennemuutokset kasvattavat konsultointi- ja investointipankkipalvelujen kysyntää. Metsäteollisuus- liiketoimintaryhmän liikevoitto pysyy vakaana vuonna 2007, edellyttäen että suhdannetilanne maailman sellu- ja paperiteollisuudessa ei merkittävästi muutu. Infrastruktuuri & ympäristö Infrastruktuuri & ympäristö -liiketoimintaryhmän vuoden 2007 kysyntänäkymät ovat vakaat. Läntisen Euroopan talouskasvun arvioidaan pysyvän vakaana. Liiketoiminnan kehittämisen panostukset kohdistuvat myös jatkossa itäiseen Eurooppaan ja muille kehittyville markkinoille. Kansainväliset rahoitusinstituutiot lisäävät ympäristöhankkeiden rahoitusta etenkin Aasiassa ja Afrikassa. Liiketoimintaryhmän vahvistunut asema Latinalaisessa Amerikassa luo uusia liiketoimintamahdollisuuksia kyseisillä markkinoilla. Fokusoimalla tuote- ja palvelutarjontaansa liiketoimintaryhmä pyrkii vastaamaan lisääntyvään hintakilpailuun sekä paikallisesti että kansainvälisesti. Liiketoimintaryhmän tilauskanta on kasvanut ja markkina-asema on hyvä. Infrastruktuuri & ympäristö liiketoimintaryhmän liikevoitto paranee vuonna 2007. Konserni Konsernin markkina-asema on kaikilla toiminta-alueilla vahva. Tilauskanta on vuoden 2006 aikana kasvanut selvästi ja taseasema säilynyt hyvänä. Konsernin liikevaihto kasvaa vuonna 2007. Konsernin tuloksen ennen veroja arvioidaan paranevan vuonna 2007. PÖYRY-KONSERNI TULOSLASKELMA milj. euroa 2006 2005 LIIKEVAIHTO 623,3 523,6 Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 0,8 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista + 1,2 + 0,8 Materiaalit ja tarvikkeet - 24,0 - 19,1 Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi - 73,2 - 56,0 Henkilöstökulut - 327,7 - 283,2 Poistot - 7,8 - 7,9 Liiketoiminnan muut kulut - 142,2 - 121,8 LIIKEVOITTO 49,9 37,2 % liikevaihdosta 8,0 7,1 Osinkotuotot + 0,0 + 0,2 Rahoitustuotot + 2,3 + 2,0 Rahoituskulut - 1,2 - 0,6 Kurssierot - 0,8 + 0,3 Arvonalentumiset - 0,0 - 0,5 VOITTO ENNEN VEROJA 50,2 38,6 Tuloverot - 15,4 - 12,3 TILIKAUDEN VOITTO 34,8 26,3 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 33,6 25,9 Vähemmistölle 1,2 0,4 Tulos/osake, emoyhtiön omistajille kuuluva osuus, euroa 0,58 0,45 Laimennusvaikutuksella korjattu 0,57 0,45 TASE milj. euroa 2006 2005 VASTAAVAA PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 61,4 42,4 Aineettomat hyödykkeet 7,9 8,5 Aineelliset hyödykkeet 17,0 15,2 Osakkeet, osakkuusyhtiöt 5,0 4,3 Osakkeet, muut yhtiöt 6,7 7,3 Lainasaamiset 0,6 1,1 Laskennalliset verosaamiset 5,8 6,5 Eläkesaatavat 3,1 4,3 Muut pitkäaikaiset saamiset 9,0 9,4 Yhteensä 116,5 99,0 LYHYTAIKAISET VARAT Keskeneräiset työt 52,7 56,6 Myyntisaamiset 134,2 108,1 Lainasaamiset 0,6 0,4 Muut saamiset 21,9 21,2 Rahavarat 74,9 64,5 Yhteensä 284,3 250,8 YHTEENSÄ 400,8 349,8 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA EMOYHTIÖN OMAISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 14,5 14,5 Ylikurssirahasto 31,5 31,5 Vararahasto 19,1 18,6 Muuntoero - 10,9 - 8,6 Kertyneet voittovarat 102,6 88,1 Yhteensä 156,8 144,2 Vähemmistön osuus 6,1 4,7 Oma pääoma yhteensä 162,9 148,9 VELAT PITKÄAIKAISET VELAT Korolliset pitkäaikaiset velat 4,2 6,8 Eläkevelvoitteet 6,9 6,8 Laskennallinen verovelka 3,3 2,9 Muut pitkäaikaiset velat 3,4 7,7 Yhteensä 17,8 24,2 LYHYTAIKAISET VELAT Korollisten pitkäaikaisten velkojen 2,7 2,6 lyhennykset Lyhytaikaiset korolliset velat 6,6 1,3 Varaukset 3,7 3,4 Saadut projektiennakot 70,0 51,0 Ostovelat 25,1 18,8 Muut lyhytaikaiset velat 112,0 99,6 Yhteensä 220,1 176,7 YHTEENSÄ 400,8 349,8 RAHAVIRTALASKELMA, milj. euroa 2006 2005 LIIKETOIMINTA Tilikauden voitto 34,8 26,3 Poistot ja arvonalentumiset + 7,8 + 8,4 Käyttöomaisuuden myyntivoitot - 0,1 - 0,1 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista - 1,2 - 0,8 Rahoitustuotot ja -kulut - 0,3 - 1,9 Tuloverot + 15,4 + 12,3 Keskeneräisten töiden muutos + 3,9 - 3,5 Myynti- ja muiden saamisten muutos - 25,5 - 4,2 Saatujen projektiennakoiden muutos + 18,9 - 3,3 Osto- ja muiden velkojen muutos + 15,5 + 14,9 Saadut rahoitustuotot + 1,9 + 1,8 Maksetut rahoituskulut - 0,4 - 0,8 Maksetut verot - 13,1 - 11,3 Liiketoiminnan nettorahavirta + 57,6 + 37,8 INVESTOINNIT Investoinnit konserniyhtiöosakkeisiin - 22,4 - 10,4 Investoinnit muihin osakkeisiin - 0,0 - 2,7 Investoinnit käyttöomaisuuteen - 9,8 - 8,0 Myydyt muut osakkeet + 0,5 + 1,1 Käyttöomaisuuden myynti + 0,5 + 0,8 Investointien nettorahavirta - 31,2 - 19,2 Nettorahavirta ennen rahoitusta + 26,4 + 18,6 RAHOITUS Lainojen lyhennykset - 2,5 - 2,6 Lyhytaikaisen rahoituksen muutos + 5,4 + 1,0 Pitkäaikaisten sijoitusten muutos + 0,5 - 0,1 Maksetut osingot - 19,4 - 17,1 Osakemerkintä + 0,0 + 2,5 Rahoituksen nettorahavirta - 16,0 - 16,3 Rahavarojen muutos + 10,4 + 2,3 Rahavarat 1.1. 64,5 62,2 Rahavarat 31.12. 74,9 64,5 OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET, milj. euroa 2006 2005 Osakepääoma kauden alussa 14,5 14,1 Optioilla merkityt osakkeet 0,0 0,4 Osakepääoma kauden lopussa 14,5 14,5 Ylikurssirahasto kauden alussa 31,5 28,4 Optioilla merkityt osakkeet 0,0 2,1 Vähemmistön muutos 0,0 1,0 Ylikurssirahasto kauden lopussa 31,5 31,5 Vararahasto kauden alussa 18,6 18,2 Siirto, voittovarat 0,5 0,5 Vararahasto kauden lopussa 19,1 18,6 Muuntoero kauden alussa - 8,6 - 10,6 Kauden muutos - 2,3 + 2,1 Muuntoero kauden lopussa - 10,9 - 8,6 Voittovarat kauden alussa 88,1 76,5 Osingonjako - 18,9 - 16,9 Vähemmistön muutos - 0,2 1,8 Siirto, voittovarat - 0,5 - 0,5 Muut + 0,8 + 0,8 Tulokseen sisältyvä muuntoero - 0,2 + 0,5 Tilikauden tulos 33,6 25,9 Voittovarat kauden lopussa 102,6 88,1 Vähemmistön osuus kauden alussa 4,7 7,1 Kauden muutos + 0,2 - 2,8 Tilikauden tulos 1,2 0,4 Vähemmistön osuus kauden lopussa 6,1 4,7 Oma pääoma yhteensä kauden alussa 148,9 133,7 Osingonjako - 18,9 - 16,9 Optioilla merkityt osakkeet 0,0 2,5 Muut muutokset 0,8 0,8 Muuntoeron muutos - 2,3 2,1 Tulokseen sisältyvä muuntoero - 0,2 0,5 Tilikauden tulos 34,8 26,3 Oma pääoma yhteensä kauden lopussa 162,9 148,9 KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT 2006 2005 Sijoitetun pääoman tuotto, % 31,1 25,8 Oman pääoman tuotto, % 22,3 18,6 Omavaraisuusaste, % 49,2 49,8 Velkaantumisaste, % -37,6 -36,1 Nettovelat, milj. euroa -61,3 -53,8 Maksuvalmius 1,3 1,4 Konsultointi ja suunnittelu, milj. euroa 500,8 428,1 Kokonaistoimitukset, milj. euroa 6,8 24,0 Tilauskanta yhteensä, milj. euroa 507,6 452,1 Bruttoinvestoinnit, operatiiviset, 9,8 8,0 milj. euroa Osuus liikevaihdosta, % 1,6 1,5 Bruttoinvestoinnit osakkeisiin, milj. euroa 27,9 17,8 Osuus liikevaihdosta, % 4,5 3,4 Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin 6038 5423 Henkilöstö osakkuusyrityksissä keskimäärin 251 249 Henkilöstö konserniyhtiöissä 31.12. 6389 5608 Henkilöstö osakkuusyrityksissä 31.12. 236 248 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2006 2005 Tulos/osake, euroa 0,58 0,45 Oma pääoma/osake, euroa 2,70 2,48 Osingonjako, milj. euroa 29,1 1) 18,9 Osinko/osake, euroa 0,50 1) 0,325 Osinko/tulos, % 86,2 72,2 Efektiivinen osinkotuotto, % 4,2 4,1 Hinta/voitto -suhde (P/E) 20,3 17,7 Osakkeiden osakeantioikaistu kurssikehitys, euroa Keskikurssi 9,15 6,71 Ylin kurssi 12,61 8,50 Alin kurssi 7,65 5,55 Vuoden lopun kurssi 11,80 7,97 Osakekannan markkina-arvo, ulkona olevat osakkeet, milj. euroa 686,5 463,4 Osakkeiden vaihto Osakkeet, 1000 kpl 23 581 20 340 Vaihdon osuus kokonaismäärästä, % 40,5 35,4 Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1000 kpl Keskimäärin vuoden aikana 58 180 57 468 Vuoden lopussa 58 180 58 180 1) Hallituksen ehdotus. VASTUUSITOUMUKSET, milj. euroa 2006 2005 Annetut vakuudet omasta velasta 0,0 0,0 Muusta omasta sitoumuksesta Pantatut arvopaperit 0,5 0,4 Muut vastuut 46,4 51,7 Yhteensä 46,9 52,1 Osakkuusyhtiöiden puolesta 0,0 0,0 Muiden puolesta Pantatut arvopaperit 0,1 0,0 Vuokra- ja leasingvastuut 107,0 108,7 LIIKETOIMINTASEGMENTIT, milj. euroa 2006 2005 LIIKEVAIHTO Energia 197,4 160,0 Metsäteollisuus 224,9 199,3 Infrastruktuuri & ympäristö 201,8 164,9 Kohdistamaton -0,8 -0,6 Yhteensä 623,3 523,6 LIIKEVOITTO JA KAUDEN VOITTO milj. euroa/osuus liikevaihdosta % % % Energia 14,6 7,4 9,1 5,7 Metsäteollisuus 22,9 10,2 19,7 9,9 Infrastruktuuri & ympäristö 13,0 6,4 9,2 5,6 Kohdistamaton -0,6 -0,8 LIIKEVOITTO YHTEENSÄ 49,9 8,0 37,2 7,1 Rahoituserät 0,3 1,4 VOITTO ENNEN VEROJA 50,2 38,6 Tuloverot -15,4 -12,3 KAUDEN VOITTO 34,8 26,3 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 33,6 25,9 Vähemmistölle 1,2 0,4 TILAUSKANTA Energia 204,9 195,2 Metsäteollisuus 111,4 97,3 Infrastruktuuri & ympäristö 191,0 159,5 Kohdistamaton 0,3 0,1 Yhteensä 507,6 452,1 Konsultointi ja suunnittelu 500,8 428,1 Kokonaistoimitukset 6,8 24,0 Yhteensä 507,6 452,1 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjoismaat 154,6 137,1 Eurooppa 277,3 229,2 Aasia 79,5 72,5 Pohjois-Amerikka 26,6 18,1 Etelä-Amerikka 63,9 43,7 Muut 21,4 23,0 Yhteensä 623,3 523,6 HENKILÖSTÖ Energia 1692 1463 Metsäteollisuus 2418 2123 Infrastruktuuri & ympäristö 2207 1979 Kohdistamaton 72 43 Yhteensä 31.12. 6389 5608 LIIKETOIMINTASEGMENTIT, milj. euroa 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 LIIKEVAIHTO Energia 42,8 45,6 49,1 59,9 Metsäteollisuus 52,8 57,0 54,8 60,3 Infrastruktuuri & ympäristö 48,3 50,7 48,7 54,1 Kohdistamaton 0,1 0,6 0,4 -1,9 Yhteensä 144,0 153,9 153,0 172,4 LIIKEVOITTO JA KAUDEN VOITTO Energia 3,2 3,3 3,7 4,4 Metsäteollisuus 4,4 4,6 6,4 7,5 Infrastruktuuri & ympäristö 3,3 2,8 3,4 3,5 Kohdistamaton -0,7 -0,4 -0,3 0,8 LIIKEVOITTO YHTEENSÄ 10,2 10,3 13,2 16,2 Rahoituserät 0,3 0,1 0,0 -0,1 VOITTO ENNEN VEROJA 10,5 10,4 13,2 16,1 Tuloverot -3,5 -3,2 -4,2 -4,5 KAUDEN VOITTO 7,0 7,2 9,0 11,6 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6,9 6,9 8,6 11,2 Vähemmistölle 0,1 0,3 0,4 0,4 LIIKEVOITTO, % Energia 7,5 7,2 7,5 7,3 Metsäteollisuus 8,3 8,1 11,7 12,4 Infrastruktuuri & ympäristö 6,8 5,5 7,0 6,5 Yhteensä 7,1 6,7 8,6 9,4 TILAUSKANTA Energia 220,0 237,1 222,6 204,9 Metsäteollisuus 111,4 109,1 111,0 111,4 Infrastruktuuri & ympäristö 187,6 185,3 183,7 191,0 Kohdistamaton 0,1 0,0 0,0 0,3 Yhteensä 519,1 531,5 517,3 507,6 Konsultointi ja suunnittelu 496,9 514,0 502,1 500,8 Kokonaistoimitukset 22,2 17,5 15,2 6,8 Yhteensä 519,1 531,5 517,3 507,6 LIIKETOIMINTASEGMENTIT milj. euroa 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 LIIKEVAIHTO Energia 37,8 39,3 37,4 45,5 Metsäteollisuus 50,0 51,5 47,4 50,4 Infrastruktuuri & ympäristö 35,7 39,2 39,7 50,3 Kohdistamaton -0,2 -0,1 0,6 -0,9 Yhteensä 123,3 129,9 125,1 145,3 LIIKEVOITTO JA KAUDEN VOITTO Energia 2,0 2,1 1,8 3,2 Metsäteollisuus 4,1 4,7 5,9 5,0 Infrastruktuuri & ympäristö 1,3 2,6 2,3 3,0 Kohdistamaton -0,2 -0,5 -0,2 0,1 LIIKEVOITTO YHTEENSÄ 7,2 8,9 9,8 11,3 Rahoituserät 0,3 0,1 0,6 0,4 VOITTO ENNEN VEROJA 7,5 9,0 10,4 11,7 Tuloverot -2,5 -2,8 -3,2 -3,8 KAUDEN VOITTO 5,0 6,2 7,2 7,9 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 4,7 6,1 7,4 7,7 Vähemmistölle 0,3 0,1 -0,2 0,2 LIIKEVOITTO, % Energia 5,3 5,3 4,8 7,0 Metsäteollisuus 8,2 9,1 12,4 9,9 Infrastruktuuri & ympäristö 3,6 6,6 5,8 6,0 Yhteensä 5,8 6,9 7,8 7,8 TILAUSKANTA Energia 167,1 203,4 197,6 195,2 Metsäteollisuus 82,5 79,6 78,3 97,3 Infrastruktuuri & ympäristö 127,0 121,1 144,2 159,5 Kohdistamaton 0,3 0,2 0,2 0,1 Yhteensä 376,9 404,3 420,3 452,1 Konsultointi ja suunnittelu 366,7 367,4 388,1 428,1 Kokonaistoimitukset 10,2 36,9 32,2 24,0 Yhteensä 376,9 404,3 420,3 452,1