RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 1(14)
TILINPÄÄTÖS 2006 - VAHVA KASVU JATKUI
. Tilikauden liikevaihto kasvoi 16 % ja oli 226,6 MEUR (I-IV/05: 196,1 MEUR).
Neljännen kvartaalin liikevaihto nousi 10 % viime vuodesta ja oli 49,2 MEUR
(IV/05: 44,8 MEUR).
. Koko vuoden liikevoitto parani hieman viime vuodesta ja oli 21,7 MEUR (21,5
MEUR). Palkka- ja raaka-ainekustannusten nousu erityisesti Kiinassa sekä
Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen hidastivat liikevoiton kasvua. Loka-
joulukuun liikevoitto oli 0,7 MEUR (2,7 MEUR).
. Tilikauden voitto oli 11,0 MEUR (14,0 MEUR) ja neljännen kvartaalin voitto 0,5
MEUR (0,8 MEUR). Tilikauden tulos per osake oli 0,28 EUR (0,37 EUR) ja
neljännen kvartaalin tulos per osake 0,01 EUR (0,02 EUR).
. Koko vuoden liiketoiminnan nettorahavirta oli 10,0 MEUR (12,1 MEUR).
Liiketoimintaan sitoutuneen käyttöpääoman määrä laski 0,2 MEUR syyskuun
lopusta. Korollinen nettovelka nousi 99,3 MEUR:oon (31.12.2005: 95,9 MEUR).
Omavaraisuusaste nousi 33,4 %:iin (31.12.2005: 33,1 %) ja velkaantumisaste
(gearing) laski 122,2 %:iin (31.12.2005: 127,1 %).
. Konserni eteni kannattavan kasvun strategiansa toteuttamisessa. Ranskalainen
siimantoimittaja Tortue hankittiin tammikuussa ja eteläafrikkalainen
jakeluyhtiö Tatlow & Pledger helmikuussa 2006. Tammikuussa 2007 saatettiin
loppuun yhdysvaltalaisen uistinvalmistajan Terminatorin hankinta. Myös
orgaaninen kasvu jatkui. Etelä-Koreaan perustettiin jakeluyhtiö ja tuotanto
hiljan perustetulla Venäjän uistintehtaalla alkaa 2-3 viikon kuluessa. Aiemmin
hankittujen liiketoimintojen integrointi konserniin eteni suunnitelmien mukaan.
. Vuoden 2007 näkymät ovat melko positiiviset. Alkaneen tilikauden liikevaihdon
arvioidaan kasvavan 5-10 % käyttäen vuoden 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja
ja kun siihen lasketaan mukaan Terminator-liiketoiminta. Mahdolliset uudet
hankinnat lisäävät toteutuessaan konsernin liikevaihtoa edellä mainitusta.
Liikevoittoprosentin odotetaan paranevan vuoteen 2006 verrattuna käyttäen
vuoden 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja.
. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaettaisiin EUR 0,12 per osake.
Oheisessa liitteessä esitetään yhteenveto hallituksen toimintakertomuksesta ja
tilinpäätöksen numeroaineistosta.
Tilinpäätöstiedotetta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 14 (klo
13 CET). Puhelin-konferenssiin voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua numeroon +358 (0) 2069 9121 ja pyytämällä yhdistämään Rapalan
telekonferenssiin. Rapala VMC Oyj:n taloudellinen informaatio löytyy myös
nettiosoitteesta www.rapala.com.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: Helsingin Pörssi ja päämediat
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 2(14)
Markkinat ja myynti
Markkinaolosuhteet olivat melko hyvät ja vakaat vuonna 2006. Hyvän ensimmäisen
neljänneksen jälkeen USA:n markkinatilanne heikkeni väliaikaisesti muutamien
pääasiakkaiden aloittamien käyttöpääoman ja erityisesti varastojen
vähentämishankkeiden seurauksena. Myös kylmä kevät heikensi toisen neljänneksen
markkinatilannetta monessa maassa. Kolmannella neljänneksellä käyttöpääoman
vähentämishankkeiden negatiivinen vaikutus loppui USA:n markkinoilla ja vahvana
pysynyt kulutuskysyntä näkyi liikevaihdon kasvuna. Monet markkinat hyötyivät
kesän pitkittymisestä myöhempään syksyyn kuin normaalisti. Länsi-Euroopan
markkinaolosuhteet olivat vakaat. Uudet markkina-alueet kuten Itä-Eurooppa, Etelä-
Afrikka ja Aasia kasvoivat muita markkinoita nopeammin.
Vuotta 2006 leimasivat voimakas myynnin kasvu sekä toiminnan laajeneminen
yrityskauppojen ja 2005 lopussa ja 2006 alussa perustettujen jakeluyhtiöiden
seurauksena. Konsernin liikevaihdon kasvu erityisesti eteläisellä
pallonpuoliskolla ja päiväntasaajan lähettyvillä, mukaan lukien australialaisen
Freetime ja eteläafrikkalaisen Tatlow & Pledger -jakeluyhtiöiden hankinnat, on
vähentänyt konsernin liiketoiminnan kausiluontoisuutta. Myös hiljattain
perustetut Malesian, Thaimaan, Kiinan ja Etelä-Korean jakeluyhtiöt tasoittavat
kausiluontoisuutta. Näistä seikoista johtuen kalastusvälineiden osuus kolmannen
neljänneksen liikevaihdosta on lisääntynyt ja samalla liikevaihdon ja
kannattavuuden erot vuosineljännesten välillä ovat pienentyneet.
Tilikauden liikevaihto kasvoi 16 % edellisvuodesta ja oli 226,6 MEUR (2005: 196,1
MEUR). Kaikkien maantieteellisten segmenttien liikevaihto kasvoi. Suhteellisesti
suurinta kasvu oli uusilla markkina-alueilla. Kaikkien liiketoimintasegmenttien
liikevaihto kasvoi: uistimet 15 %, koukut 3 %, tarvikkeet 24 %, kolmansien
osapuolien kalastusvälineet 23 % ja muut tuotteet 5 %. Vuonna 2006 hankitut
liiketoiminnot lisäsivät tilikauden liikevaihtoa 9,1 MEUR. Tarkemmat tiedot
liikevaihdon maantieteellisestä ja tuoteryhmäkohtaisesta jakaumasta on tämän
tiedotteen numero-osiossa.
Katsauskauden taloudellinen tulos
Tunnuslukuja
Milj. EUR IV/2006 IV/2005 2006 2005
Liikevaihto 49,2 44,8 226,6 196,1
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 2,4 3,3* 28,0 26,3*
Liikevoitto (EBIT) 0,7 2,7* 21,7 21,5*
Voitto ennen veroja -0,3 0,5* 14,6 18,6*
Tilikauden voitto 0,5 0,8* 11,0 14,0*
* 2005 ja Q4 -lukuja täsmennetty tilintarkastuksen yhteydessä tehtyjen IFRS-
tarkennusten mukaisesti.
Liikevoitto kasvoi hieman edellisvuodesta ja oli 21,7 MEUR (21,5 MEUR). Raaka-
aine- ja palkkakustannusten voimakas nousu erityisesti Kiinassa sekä Yhdysvaltain
dollarin heikkeneminen hidastivat liikevoiton kasvua. Liikevoittomarginaali oli
9,6 % (11,0 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 12,3 % (13,8 %). Kannattavuutta
heikensivät uusien liiketoimintojen aloittamiskustannukset sekä vahvat
panostukset liiketoiminnan kehittämiseen. Tilikauden liiketoiminnan
kehittämiskustannukset olivat noin 3,0 MEUR edellisvuotista korkeammat.
Valuuttakurssien muutokset heikensivät liikevoittoa 2,3 MEUR. Pääosa toisen
vuosipuoliskon kurssiriskistä suojattiin, mutta suojaustulos (0,3 MEUR) on
kirjattu IFRS:n mukaisesti rahoituseriin. Toisaalta tilikauden 2005 liikevoittoon
sisältyi 0,6 MEUR enemmän IFRS:n mukaisia optiokuluja.
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 3(14)
Kaikkien maantieteellisten segmenttien liikevoitto oli positiivinen. Liikevoitto
parani eniten Pohjois-Amerikassa. Pohjoismaiden liikevoitto laski
valuuttakurssitappioista johtuen. Tarkemmat maantieteelliset segmenttitiedot on
esitetty tämän tiedotteen numero-osiossa.
Rahoituskulut olivat vertailujaksolla suuremmat korkokannan noususta ja
valuuttakurssitappioista johtuen.
Tilikauden voitto oli 11,0 MEUR (14,0 MEUR) ja tulos per osake 0,28 EUR (0,37
EUR).
Rahavirta ja taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta heikkeni edellisvuodesta ja oli 10,0 MEUR (12,1 MEUR).
Käyttöpääoman alentamiseen tähtäävät toimenpiteet jatkuivat vuonna 2006. Osa
yksiköistä saavutti niille asetetut tavoitteet toisten yksiköiden jatkaessa
käyttöpääomansa alentamista vuonna 2007. Orgaanisen kasvun ja yrityskauppojen
johdosta konsernin käyttöpääoman määrä kasvoi. Vuoden aikana käyttöpääoma nousi
8,1 MEUR ilman yrityskauppojen vaikutusta. Vertailukelpoiset varastot kasvoivat 3
%, mikä oli selkeästi vähemmän kuin vertailukelpoisen liikevaihdon 11 %:n kasvu.
Vuoden 2006 investointien nettorahavirta yrityskaupat mukaan lukien oli 14,7 MEUR
(16,2 MEUR). Tähän sisältyy vuonna 2005 tehdyn Luhr Jensen -hankinnan viimeisen
kauppahintaerän (2,9 MEUR) maksu. Vuonna 2006 toteutettujen yrityskauppojen
kokonaishankintahinta oli 5,5 MEUR, josta 3,9 MEUR on allokoitu käyttöpääomaan,
1,7 MEUR käyttöomaisuuteen, 0,2 MEUR muihin omaisuuseriin ja 0,3 MEUR velkoihin.
Yrityskaupoista johtuen korollinen nettovelka nousi 99,3 MEUR:oon (31.12.2005:
95,9 MEUR). Hyvän kannattavuuden seurauksena omavaraisuusaste nousi 33,4 %:iin
(31.12.2005: 33,1 %) ja velkaantumisaste (gearing) laski 122,2 %:iin (31.12.2005:
127,1 %).
Konsernin pankkilainojen uudelleenjärjestely saatiin päätökseen lokakuun lopussa.
Nordean ja OKO:n kanssa tehty uusi seitsemän vuoden monivaluuttainen
rahoituspaketti on kooltaan 130 MEUR. Nämä pankit rahoittavat nyt yli 90 %
konsernin pankkivelasta. Pankkilainojen uudelleenjärjestely vahvistaa konsernin
kykyä toteuttaa kannattavan kasvun strategiaansa sekä alentaa
rahoituskustannuksia.
Myös konsernin ensimmäinen yritystodistusohjelma (25 MEUR) allekirjoitettiin
lokakuun lopussa. Sitä käytetään käyttöpääoman rahoittamiseen ja muuhun
lyhytaikaiseen rahoitukseen.
Konsernin strategian toteuttaminen
Vahva panostus liiketoiminnan kehittämiseen jatkui vuonna 2006 konsernin
kannattavan kasvun strategian toteuttamiseksi. Samanaikaisesti ostettujen
liiketoimintojen integrointi konserniin sai yhä enemmän huomiota. Sekä
jakeluverkostoa että tuotetarjontaa laajennettiin. Myös konsernin asemaa
nykyisillä markkinoilla ja olemassa olevissa tuotekategorioissa vahvistettiin
edelleen.
Johto jatkoi yrityskauppaneuvotteluja konsernin strategian toteuttamiseksi.
Vuoden 2006 tammikuussa saatiin päätökseen ranskalaisen siimatoimittaja Tortuen
hankinta ja helmikuussa ostettiin eteläafrikkalainen kalastusvälineiden jakelija
Tatlow & Pledger. Tammikuussa 2007 hankittiin yhdysvaltalainen Terminator-
uistinliiketoiminta.
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 4(14)
Myös orgaaninen kasvu jatkui vahvana. Venäjälle perustettu uistinten
kokoonpanotehdas aloittaa toimintansa helmikuussa 2007. Aasian uusien
jakeluyhtiöiden toiminnan käynnistäminen eteni hyvin, ja Kiinan veitsitehtaan
tuotannon ylösajo saatettiin loppuun. Itäeurooppalaisten jakeluyhtiöiden myynnin
kasvu jatkui vahvana. Tammikuussa 2007 perustettiin uusi jakeluyhtiö Etelä-
Koreaan.
Hankittujen yritysten integrointi konserniin on sujunut suunnitelmien mukaisesti.
Luhr Jensenin tuotteiden tuotanto Yhdysvalloissa päättyi kesäkuussa ja
ensimmäiset tuotteet konsernin Kiinan tehtaalta toimitettiin syyskuussa. Vuonna
2005 ja alkuvuodesta 2006 hankittujen jakeluyhtiöiden kuten myös Marttiinin ja
Peltosen tehtaiden integraatio on saatettu loppuun.
Vuoden 2006 aikana konserni viimeisteli kauden 2007 tuoteohjelman ja esitteli sen
jälleenmyyjille. Tuotteiden toimitukset alkoivat vuoden 2006 viimeisellä
neljänneksellä, ja tuotteet ovat juuri saapuneet tai saapumassa jälleenmyyjille.
Toiminnan tehostamishankkeet
Edellä mainittujen käyttöpääoman hallinnan ja konsernin rahoituksen
uudelleenjärjestelyn lisäksi konsernissa käynnistettiin useita kustannusten
alentamiseen ja myynnin lisäämiseen tähtääviä hankkeita yksiköissä, joiden
kannattavuus ei ole ollut hyväksyttävällä tasolla. Useat yksiköt saavuttivat
selkeitä parannuksia. Tämä toiminnan tehostamishanke jatkuu vuonna 2007. Lisäksi
maailmanlaajuisessa tarjouskilpailussa konsernin vakuutussopimukset
kilpailutettiin ja uudet, entistä edullisemmat vakuutussopimukset,
allekirjoitettiin vuodenvaihteessa.
Osakassopimus ja johdon omistus
Utavia S.a.r.l (Utavia) osti kesäkuussa 1 610 000 Rapalan osaketta De Pruines
Industries (DPI)-nimiseltä yhtiöltä. Samanaikaisesti Viellard Migeon & Cie (VM&C)
ja Utavia solmivat osakassopimuksen. DPI on VM&C:n tytäryhtiö. Utavian suurin
osakkeenomistaja on toimitusjohtaja Jorma Kasslin. Hän omistaa Utaviasta noin 43
%. Muut osakkeenomistajat ovat Rapalan johtajia ja hallituksen jäseniä. Kaupan
jälkeen VM&C omistaa joko suoraan tai välillisesti tyräryhtiöidensä kautta noin
27 % ja Utavia 4 % Rapalan osakepääomasta ja äänistä. Aiheesta lisää
liitetiedoissa.
Henkilökunta
Konsernin henkilöstön määrä laski hieman ja oli vuoden lopussa 3 921 henkilöä (3
986).
Näkymät vuodelle 2007
Vuoden 2007 näkymät ovat melko positiiviset. Alkaneen tilikauden liikevaihdon
arvioidaan kasvavan 5-10 % käyttäen vuoden 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja
ja kun siihen lasketaan mukaan juuri hankittu Terminator-liiketoiminta.
Mahdolliset uudet hankinnat lisäävät toteutuessaan konsernin liikevaihtoa edellä
mainitusta.
Konsernin vertailukelpoisen liiketoiminnan kannattavuus on hyvä. Kannattavuuden
parantamiseksi edelleen on aloitettu useita toiminnan tehostamishankkeita.
Lisäksi kustannusten viimeaikaiseen nousuun on reagoitu hintoja korottamalla.
Panostus yrityskauppoihin ja liiketoiminnan kehittämiseen sekä hankittujen
yritysten integrointi jatkuvat vuonna 2007, mutta tästä aiheutuneiden
kustannusten ei odoteta ylittävän viime vuoden vastaavia kustannuksia. Vuosina
2005 ja 2006 tehtyjen investointien ja liiketoiminnan kehittämishankkeiden
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 5(14)
alkaessa tuottaa tulosta, vuoden 2007 liikevoittoprosentin odotetaan paranevan
viime vuodesta käyttäen vuoden 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja.
Konserni tutkii edelleen aktiivisesti yrityskauppakohteita ja strategisia
alliansseja toteuttaakseen konsernin strategiaa. Myös uusia tuotteita ja
sovellutuksia kehitetään aktiivisesti: vuoden 2008 uutuustuotteiden kehitys on
juuri saatu valmiiksi ja ne esitellään jakeluportaalle ja vähittäiskauppiaille
lähikuukausien kuluessa.
Konsernin käyttöpääoman ja erityisesti varastojen hallinta sekä liiketoiminnan
kassavirran parantaminen tulevat säilymään johdon erityisen huomion kohteena myös
kuluvalla tilikaudella. Tavoitteena on alentaa vertailukelpoisen liiketoiminnan
käyttöpääoman määrää. Yritysostot ja uusien toimintojen avaaminen sitovat
puolestaan lisää käyttöpääomaa.
Vuoden 2007 osavuosikatsaukset julkaistaan seuraavasti: 1. vuosineljännes 26.4.,
2. vuosineljännes 26.7. ja 3. vuosineljännes 25.10.2007. Vuoden 2006
vuosikertomus valmistuu 19.3.2007 alkavalla viikolla.
Esitys voitonjakokelpoisten varojen käytöstä
Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan
jakokelpoisista voittovaroista 0,12 euroa (0,11 euroa) osakkeelta ja että
loppuosa jakokelpoisesta voittovaroista siirretään jakokelpoisten voittovarojen
tilille. Emoyhtiön jakokelpoiset voittovarat 31.12.2006 olivat 52,3 MEUR.
Helsinki, 6.2.2007
Rapala VMC Oyj:n hallitus
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 6(14)
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA loka-joulu loka-joulu tammi-joulu tammi-joulu
Milj. EUR 2006 2005* 2006 2005*
Liikevaihto 49,2 44,8 226,6 196,1
Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 -0,2 1,5 0,8
Liiketoiminnan kulut 29,6 25,3 128,3 108,5
Liiketoiminnan muut kulut 18,3 16,0 71,9 62,0
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 2,4 3,3 28,0 26,3
Poistot 1,6 0,5 6,3 4,8
Liikevoitto (EBIT) 0,7 2,7 21,7 21,5
Rahoitustuotot ja -kulut 1,0 2,2 7,1 2,9
Voitto ennen veroja -0,3 0,5 14,6 18,6
Tuloverot -0,8 -0,3 3,6 4,6
Tilikauden voitto 0,5 0,8 11,0 14,0
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 0,4 0,8 10,8 14,0
Vähemmistölle 0,1 0,1 0,2 0,0
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = 0,01 0,02 0,28 0,37
laimentamaton)
KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA loka-joulu loka-joulu tammi-joulu tammi-joulu
Milj. EUR 2006 2005 2006 2005
Tilikauden voitto 0,5 0,8 11,0 14,0
Oikaisuerät -0,8 -2,8 7,1 1,9
Käyttöpääoman vähennys(+), 0,2 2,0 -8,1 -3,8
lisäys (-)
Liiketoiminnan nettorahavirta -0,1 0,0 10,0 12,1
Investoinnit -2,6 -2,0 -7,2 -6,2
Omaisuuden myynnit 0,1 0,1 0,6 0,4
Lainasaamisten muutos 0,2 0,0 0,2 0,0
Tytäryritysten hankinta, -2,1 -6,5 -8,3 -10,4
rahavaroilla vähennettynä
Investointien rahavirta yhteensä -4,4 -8,5 -14,7 -16,2
Maksetut osingot 0,0 0,0 -4,2 -3,4
Lainojen nostot (+) ja 6,6 -0,7 14,7 8,8
lyhennykset (-), netto
Osakemerkinnöistä saadut maksut 0,0 2,0 0,4 2,0
Rahoituksen rahavirta yhteensä 6,6 1,3 10,9 7,4
Rahavarojen muutos 2,2 -7,2 6,2 3,2
Rahavarat tilikauden alussa 22,7 26,7 19,2 14,8
Muuntoerot -0,4 -0,2 -1,0 1,2
Rahavarat tilikauden lopussa 24,4 19,2 24,4 19,2
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 7(14)
TASE
Milj. EUR 31.12.2006 31.12.2005*
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 53,3 55,1
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29,4 29,8
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,6 0,9
Korottomat 6,3 5,6
89,6 91,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 73,0 71,7
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,2 0,0
Korottomat 56,5 45,5
Rahavarat 24,4 19,2
154,0 136,4
Varat yhteensä 243,6 227,8
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva 80,7 75,3
pääoma
Vähemmistöosuus 0,6 0,2
81,3 75,4
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 64,6 60,4
Korottomat 6,6 3,6
71,1 64,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 59,9 55,6
Korottomat 31,3 32,8
91,2 88,4
Oma pääoma ja velat yhteensä 243,6 227,8
Lukujen pyöristys
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut ovat pyöristetty, jonka vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut
on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 8(14)
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
Yli- Arvon- Kumul. Kert. Vähem- Oma
Osake- kurssi- muutos- muunto- voitto- mistö pääoma
Milj. EUR pääoma rahasto rahasto erot varat osuus yhteensä
Oma pääoma
1.1.2005 3,4 11,2 - -5,1 49,8 0,6 59,8
Oikaisut
IAS 8:n
mukaan - - - - -1,0 - -1,0
Päivitetty
oma
pääoma
1.1.2005 3,4 11,2 - -5,1 48,7 0,6 58,8
Muuntoerot - - - 0,6 - - 0,6
Tilikauden voitto - - - - 14,7 0,0 14,7
Kauden tuotot
ja kulut yhteensä - - - 0,6 14,7 0,0 15,3
Suunnattu anti - 3,2 - - - - 3,2
Osingonjako - - - - -3,4 - -3,4
Optioilla
merkityt
osakkeet 0,1 1,9 - - - - 2,0
Optio-ohjelma - - - - 1,4 - 1,4
Muut muutokset - - - 0,0 -0,6 -0,5 -1,0
Oma pääoma
31.12.2005 3,5 16,3 - -4,5 60,8 0,2 76,3
Oikaisut
IAS 8:n mukaan - - - - -0,8 - -0,8
Päivitetty
oma pääoma
31.12.2005 3,5 16,3 - -4,5 60,0 0,2 75,4
Muuntoerot - - - -2,6 - - -2,6
Tilikauden voitto - - - - 10,8 0,2 11,0
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yht.- - - -2,6 10,8 0,2 8,4
Osingonjako - - - - -4,2 - -4,2
Optioilla
merkityt
osakkeet 0,0 0,4 - - - - 0,4
Optio-ohjelma - - - - 0,8 - 0,8
Nettosijoitus
ulkomaiseen
yksikköön - - - 0,0 - - 0,0
Myytävissä
olevien sijoitusten
arvonmuutokset
ml. verovaikutus - - 0,1 - - - 0,1
Muut muutokset - - - - 0,2 0,2 0,4
Oma pääoma
31.12.2006 3,5 16,7 0,1 -7,1 67,6 0,6 81,3
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 9(14)
KONSERNIN TUNNUSLUVUT IV/2006 IV/2005* 2006 2005*
Voitto ennen poistoja, % 4,8 % 7,3 % 12,4 % 13,4 %
Liikevoitto, % 1,5 % 6,1 % 9,6 % 11,0 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,7 % 7,0 % 12,3 % 13,8 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 180,6 171,3 180,6 171,3
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 99,3 95,9 99,3 95,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 33,4 % 33,1 % 33,4 % 33,1 %
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 122,2 % 127,1 % 122,2 % 127,1 %
Tulos/osake, EUR 0,01 0,02 0,28 0,37
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (1 000 38 576 37 871 38 565 37 871
kpl)
Laimennusvaikutuksella oikaistu 0,01 0,02 0,28 0,37
tulos/osake, EUR
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen 38 620 37 889 38 609 37 889
määrä (1 000 kpl)
Oma pääoma/osake, EUR 2,09 1,96 2,09 1,96
Osakkeiden määrä kauden lopussa (1000 kpl) 38 576 38 498 38 576 38 498
Henkilöstö keskimäärin 3 964 3 780 3 987 3 780
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05* 2005* I/06 II/06 III/06 IV/06 2006
Liikevaihto 51,6 60,6 39,0 44,8 196,1 63,4 64,2 49,8 49,2 226,6
Voitto ennen
poistoja (EBITDA)8,7 13,1 1,3 3,3 26,3 11,6 9,7 4,4 2,4 28,0
Liikevoitto
(EBIT) 7,3 11,7 -0,2 2,7 21,5 10,0 8,1 2,8 0,7 21,7
Voitto
ennen veroja 6,9 11,7 -0,5 0,5 18,6 7,8 6,1 1,0 -0,3 14,6
Tilikauden
voitto 5,1 8,7 -0,6 0,8 14,0 5,7 4,5 0,4 0,5 11,0
SEGMENTTI-INFORMAATIO**
Milj. EUR IV/2006 IV/2005* 2006 2005*
Liikevaihto alueittain**
Pohjois-Amerikka 14,3 13,5 69,7 66,4
Pohjoismaat 22,1 22,2 94,2 84,0
Muu Eurooppa 18,0 15,6 83,0 69,9
Muut maat 11,7 8,8 43,7 27,8
Sisäinen myynti -16,9 -15,4 -64,0 -52,1
Yhteensä 49,2 44,8 226,6 196,1
Liikevoitto alueittain**
Pohjois-Amerikka 1,2 0,7 6,4 3,9
Pohjoismaat 0,5 2,6 6,9 10,2
Muu Eurooppa 0,8 0,5 7,0 5,7
Muut maat -1,0 -0,2 2,8 2,0
Sisäiset erät -0,9 -0,9 -1,4 -0,4
Yhteensä 0,7 2,7 21,7 21,5
Liikevaihto tuoteryhmittäin***
Uistimet 16,2 11,8 73,0 63,4
Koukut 3,4 4,0 14,8 14,3
Kalastajan tarvikkeet 13,9 11,9 45,8 37,0
Konsernin ulkopuoliset kalastustuotteet 3,9 4,4 53,5 43,4
Muut tuotteet 12,7 13,0 42,4 40,3
Sisäiset erät -0,7 -0,3 -2,9 -2,4
Yhteensä 49,2 44,8 226,6 196,1
** Tämä segmentti-informaatio on koottu liiketoimintayksiköiden sijaintimaan
mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen myynti ja tulos ilman
alueen sisäisiä transaktioita. Sisäisissä erissä on vähennetty segmenttien
välinen kauppa.
*** Tämä toissijainen segmentti-informaatio on koottu tuoteryhmittäin. Uistimet,
koukut ja kalastajan tarvikkeet sisältävät konsernin brändeillä myydyt tuotteet.
Konsernin ulkopuoliset kalastustuotteet sisältävät muiden yhtiöiden
kalastusvälineitä, enimmäkseen vapoja ja keloja. Muut tuotteet sisältää konsernin
ulkopuoliset metsästys-, ulkoilu- ja talviurheilutuotteet sekä konsernin
talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät tuotteet.
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 11(14)
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS -standardien (International Financial
Reporting Standards) mukaisia arvostus- ja jaksotusperiaatteita noudattaen ja se
on IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -standardin vaatimusten mukainen. Konserni on
soveltanut 1.1.2006 alkaen seuraavia uusia ja muutettuja standardeja ja
tulkintoja: IAS 19 (muutos) Työsuhde-etuudet, IAS 21 (muutos) Valuuttakurssien
muutosten vaikutukset, IAS 39 (muutos) Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot ja esittämistapa, IFRIC 4 Miten määritetään, sisältääkö
järjestely vuokrasopimuksen ja IFRIC 6 Tietyille markkinoille osallistumisesta
aiheutuvat velat - sähkö- ja elektroniikkalaiteromu. Muut uudet tulkinnat eivät
ole merkityksellisiä konsernille. Konsernille merkityksellisten standardien ja
tulkintojen käyttöönotto ei aiheuttanut tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin
sellaisia muutoksia, joilla olisi ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa
esitettyihin tietoihin.
Vaihto-omaisuus
Vuonna 2006 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo poikkesi vaihto-omaisuuden
nettorealisointiarvosta 1,0 milj. EUR. Vuonna 2005 vaihto-omaisuuden
kirjanpitoarvo ei poikennut oleellisesti vaihto-omaisuuden
nettorealisointiarvosta.
Avoimet valuuttatermiinit
Milj. EUR 31.12.2006 31.12.2005
Käypä arvo 0,0 0,0
Kohde-etuuden arvo 0,4 0,6
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Milj. EUR 31.12.2006 31.12.2005
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset, ja pantit
Omasta puolesta annetut vakuudet 17,6 41,8
Takaukset
Omasta puolesta annetut vakuudet 1,1 0,5
Muiden puolesta 0,6 0,1
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 12,6 5,6
Lähipiiritapahtumat
Milj. EUR 2006 2005
Ostot osakkuusyhtiöltä (Lanimo Oü) 0,1 0,0
Ostovelat osakkuusyhtiölle (Lanimo Oü) 0,1 0,0
Yritysostojen vaikutus konsolidoituun taseeseen
Tammikuussa 2006 Rapala osti ranskalaisen kalastussiimoja toimittavan Tortuen
liiketoiminnan. Helmikuun alussa 2006, Rapala VMC South-Africa Distribution Pty
Ltd ("Rapala South-Africa") osti koko Tatlow and Pledger Pty Ltd:n ("T&P")
osakekannan. Konsernin omistus Rapala South-Africassa on kaupan myötä 70 %. Loput
30 % omistaa yhtiön toimiva johto, Grant ja Mark Pledger. Nämä yrityskaupat
lisäsivät konsernin
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 12(14)
liikevaihtoa vuonna 2006 noin 9,1 milj. euroa ja paransivat tilikauden tulosta
1,0 milj. euroa. Vaikutus olisi sama vaikka yrityskaupat olisivat toteutuneet
vuoden 2006 alussa.
Tammikuussa 2007 Rapala sai päätökseen kaupan, jolla se osti Oklahomassa,
Yhdysvalloissa sijaitsevien Outdoor Innovations LLC:n ja Horizon Lures LP:n
uistinliiketoiminnan ("Terminator"). Hankittava liiketoiminta koostuu Terminator-
tuotemerkillä myytävistä haaralippajigeistä (spinnerbait) ja muista uistimista.
Kauppaan sisältyy lähinnä nikkeli-titaanivaijerin käytön urheilukalastuksessa
mahdollistavat patentit, tuotemerkit, asiakkuudet, varastot ja myyntisaamiset.
Kokonaiskauppahinta oli 2,4 MEUR, josta hankintaan liittyvien kulujen osuus oli
0,1 MEUR. Hankittujen varojen kirjanpitoarvot ovat: käyttöpääoma 2,6 MEUR,
aineettomat hyödykkeet 0,1 MEUR ja aineelliset hyödykkeet 0,1 MEUR. Käypää arvoa
kohdistettiin 0,5 MEUR aineettomille hyödykkeille. Hankitun nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä osuus on 0,9 MEUR. Luvut ovat alustavia.
31.12.2006 Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
Milj. EUR käyvät arvot yhdistämistä
Rahavarat ja korolliset saamiset 1,1 1,1
Käyttöpääoma 3,9 3,9
Aineettomat hyödykkeet 1,2 0,0
Aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1
Laskennallinen verosaaminen 0,0 0,0
Korolliset velat 0,0 0,0
Laskennallinen verovelka -0,3 0,0
Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo 5,9 5,0
Milj. EUR 2006
Rahana maksettu kauppahinta 6,3
Maksetaan myöhemmin 0,2
Hankintaan liittyvät kulut 0,1
Kokonaisvastike 6,6
Liikearvo 0,7
Rahana maksettu kauppahinta vuoden 2006 yrityskaupoista 6,4
Vuonna 2005 toteutuneen Luhr Jensen liiketoimintaoston 2,9
viimeinen maksuerä
Hankitun rahavarat -0,9
Rahavirtavaikutus 8,3
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut
Milj. EUR 2006 2005
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot -0,1 0,0
ja -tappiot
Yrityskaupoissa hankitun nettovarallisuuden 0,0 0,8
hankintamenon ylittävä osuus
Uudelleenjärjestelykustannukset -0,2 0,0
Perustamiskustannukset -0,1 -0,1
Yhteensä -0,4 0,7
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 13(14)
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on kolme erillistä optio-ohjelmaa: kaksi osakeoptio-ohjelmaa ja yksi
rahana maksettava synteettinen optio-ohjelma. Optio-ohjelman ehdoista on kerrottu
tarkemmin vuoden 2006 vuosikertomuksessa. Optio-oikeudet on arvostettu käypään
arvoon käyttäen Black-Scholes-Merton optioiden arvostusmenetelmää.
Optiojärjestelmän kokonaisarvoksi on arvioitu 5,5 MEUR. Osakeperusteiset
maksuohjelmat arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämispäivänä ja kirjataan
kuluksi oikeuden syntymisjakson ajalle ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan
tai velkoihin.
Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja vastapuoli sopivat osakeperusteisesta
järjestelystä ja jona molemmilla osapuolilla on yhteisymmärrys kaikista
järjestelyn ehdoista. 1 909 500 osakeoptiota myönnettiin 8.6.2004, 92 500
osakeoptiota 14.2.2006 ja 995 500 synteettistä optiota 14.12.2006. Oikeuden
syntymisajanjakso on jakso, jonka kuluessa kaikkien määriteltyjen
osakeperusteisen järjestelyn ehtojen on täytyttävä. Optiojärjestelmän oikeuden
syntymisajanjaksot ovat seuraavat: 2003A 31.3.2005 - 31.3.2007, 2003B 31.3.2006 -
31.3.2008, 2004A 31.3.2007 - 31.3.2009, 2004B 31.3.2008 - 31.3.2010, 2006A
31.3.2009 - 31.3.2011 ja 2006B 31.3.2010 - 31.3.2012. IFRS 2 -standardin
noudattaminen on pienentänyt liikevoittoa 1,5 MEUR vuonna 2005 ja 0,9 MEUR vuonna
2006.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti hallitus voi
päättää osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä enintään 675 000 eurolla
yhdessä tai useammassa erässä yhden vuoden kuluessa varsinaisen yhtiökokouksen
päätöksestä lukien. Uusmerkinnässä voidaan tarjota merkittäväksi yhteensä
enintään 7 500 000 kappaletta uusia osakkeita kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan
0,09 euroa. Tämän vuoden helmikuussa 2003A-optio-oikeuksilla merkittiin 77 966
uutta osaketta. Merkinnän seurauksena osakepääoma nousi 7 016,94 euroa.
Osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 3.3.2006 ja osakkeet listattiin
Helsingin pörssin päälistalla 6.3.2006. Osakepääoman korottamisen jälkeen
31.12.2006 konsernin osakkeiden lukumäärä oli 38 576 269 ja osakepääoma
3 471 864,21 euroa. 2003A optio-ohjelman optioilla voidaan merkitä vielä 2 500
uutta osaketta, kuitenkin viimeistään 31.3.2007.
Konsernin 2003 ja 2004 optio-ohjelmien seurauksena, ja mikäli kaikki optiot
käytetään, konsernin osakepääoma voi nousta enintään 122 730 euroa ja osakemäärä
enintään 1 363 668 osakkeella. Optio-ohjelmilla merkittävissä olevien osakkeiden
määrä vastaa 3,5 % konsernin osakkeista ja äänioikeuksista.
Vuoden 2006 osakkeiden vaihto Helsingin arvopaperipörssin välityksellä oli 12 468
161 kpl (23 027 428 kpl). Osakkeen hinta vaihteli 6,75 euron ja 5,60 euron
välillä ja oli katsauskauden lopussa 6,19 euroa.
Osakassopimus
Viellard Migeon & Cie ja Utavia S.à.r.l (Utavia) ovat 29.6.2006 solmineet Rapala
VMC Oyj:n osakkeita koskevan osakassopimuksen, jota myös Utavian
osakkeenomistajat ovat sitoutuneet noudattamaan. Utavian suurin osakkeenomistaja
on Rapala VMC Oyj:n toimitusjohtaja Jorma Kasslin, joka omistaa noin 43 %
osakkeista. Muut osakkeenomistajat ovat Rapala VMC Oyj:n hallituksen jäseniä tai
johtohenkilöitä. Yhteensä Utavialla on noin 40 osakkeenomistajaa. Utavia on
29.6.2006 ostanut De Pruines Industriesiltä 1 610 000 Rapala VMC Oyj:n osaketta,
jotka edustavat noin 4,17 % Rapala VMC Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden
tuottamista äänistä. De Pruines Industries on Viellard Migeon & Cie'n tytäryhtiö.
Osakekaupan jälkeen
RAPALA VMC OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.1.2007 14(14)
Viellard Migeon & Cie omistaa suoraan tai tytäryhtiöidensä kautta noin 27,3 %
Rapala VMC Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Osakassopimuksessa Utavia on sopinut äänestävänsä Rapala VMC Oyj:n
yhtiökokouksissa Viellard Migeon & Cie'n hyväksymien ja / tai ehdottamien
esitysten puolesta sekä valtuuttanut Viellard Migeon & Cie'n käyttämään
omistamiensa osakkeiden äänivaltaa. Utavia on sitoutunut olemaan myymättä
enempää kuin 50 % omistamistaan Rapala VMC Oyj:n osakkeista kahden vuoden aikana
osakassopimuksen voimaantulosta lukien. Viellard Migeon & Cie'llä on etuosto-
oikeus Utavia S.à.r.l:n myymiin osakkeisiin. Osakassopimuksen osapuolet ovat
sopineet äänestävänsä Rapala VMC Oyj:n yhtiökokouksissa siten, että Rapala VMC
Oyj:n hallitukseen valitaan kaksi Viellard Migeon & Cie'n ehdottamaa henkilöä ja
yksi Utavian ehdottama henkilö (siten, että ensimmäinen Utavian ehdottama henkilö
tulee olemaan Jorma Kasslin). Osakassopimuksen osapuolet ovat sopineet
kannattavansa Jorma Kasslinin valitsemista Rapala VMC Oyj:n toimitusjohtajaksi ja
Emmanuel Viellardin valitsemista hallituksen puheenjohtajaksi kolmen vuoden
kaudeksi osakassopimuksen voimaantulosta lukien.
Tilinpäätöksen jälkeiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä
tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti vuoden 2006 tilinpäätökseen.
Olennaiset tilinpäätöshetken jälkeiset tapahtumat on käsitelty hallituksen
toimintakertomuksessa.