Kemira Oyj PÖRSSITIEDOTE 6.2.2007 klo 9.00 Kemiran tilinpäätöstiedote 2006 KEMIRAN LIIKEVAIHTO NOUSI 26 % VUONNA 2006 - Vuoden 2006 liikevaihto 2 522,5 milj. euroa (2005: 1 994,4 milj. euroa), kasvu 26 %. - Liikevoitto 201,7 milj. euroa (165,5), kasvu 22 %. - Tulos/osake 0,96 euroa (0,73), kasvu 32 %. - Sidotun pääoman tuotto 10,6 % (9,9 %). - Vuonna 2007 liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2006. - Osinkoehdotus 0,48 euroa/osake (0,36), kasvu 33 %. LOKA-JOULUKUUN JA KOKO VUODEN 2006 AVAINLUVUT Milj. euroa 10-12 10-12 Muutos 1-12 1-12 Muutos 2006 2005 % 2006 2005 % LIIKEVAIHTO 669,5 521,5 28 2 522,5 1 994,4 26 KÄYTTÖKATE 63,2 67,2 -6 325,2 284,4 14 Käyttökate, % 9,4 % 12,9 % 12,9 % 14,3 % LIIKEVOITTO 29,6 36,4 -19 201,7 165,5 22 Liikevoitto, % 4,4 % 7,0 % 8,0 % 8,3 % Rahoitustuotot ja -kulut -12,7 -8,2 -37,2 -30,5 VOITTO ENNEN VEROJA 15,8 26,9 -41 162,2 133,5 21 Voitto ennen veroja, % 2,4 % 5,2 % 6,4 % 6,7 % TILIKAUDEN 15,7 18,9 -17 120,2 91,4 32 VOITTO Tulos/osake, e 0,12 0,15 -20 0,96 0,73 32 Sidottu pääoma* 1 876,6 1 662,9 13 1 876,6 1 662,9 13 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), 10,6 % 9,9 % 10,6 % 9,9 % %* Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 79,5 106,8 155,0 170,8 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Tilinpäätöstiedotteessa käytetyt liiketoiminta-alueiden uudet nimet Kemira Pulp&Paper, Kemira Water, Kemira Specialty ja Kemira Coatings vastaavat aikaisempia liiketoiminta-alueita Pulp & Paper Chemicals, Kemwater, Performance Chemicals sekä Paints & Coatings. LOKA-JOULUKUUN LIIKEVAIHTO JA -VOITTO Kemira-konsernin liikevaihto loka-joulukuussa 2006 nousi 28 % verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen ja oli 669,5 milj. euroa (loka-joulukuu 2005: 521,5 milj. euroa). Orgaaninen kasvu oli 3 % eli 17 milj. euroa. Lisäksi kasvua toivat tehdyt liiketoimintaostot, joiden osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 140 milj. euroa. Yritysmyynnit laskivat liikevaihtoa noin 9 milj. euroa. Kemira-konsernin liikevoitto oli 29,6 milj. euroa (36,4). Liikevoittoprosentti on tyypillisesti alimmalla tasollaan vuoden neljännellä neljänneksellä. Liikevoittoprosentti laski 7,0 %:sta 4,4 %:in johtuen edeltävän vuoden 10,1 milj. euroa korkeammista kertaluonteisista tuotoista, ostettujen liiketoimintojen muuta Kemiraa heikommasta kannattavuudesta sekä sähkökatkon aiheuttamista tuotannonmenetyksistä Porin titaanidioksiditehtaalla marraskuussa. Tehdyt yritysostot kasvattivat loka-joulukuun liikevoittoa noin 1 milj. euroa. Yritysmyynnit laskivat liikevoittoa alle 1 milj. euroa. Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi loka-joulukuussa 27 % ja oli 264,0 milj. euroa (209,0). Orgaaninen kasvu oli 4 %. Kasvuun vaikutti metsäteollisuuden korkea käyntiaste. Huhtikuussa toteutuneen Lanxessin paperikemikaaliliiketoimintojen oston osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 53 milj. euroa. Kemira Waterin liikevaihto nousi yritysostojen myötä 88 % ja oli 171,5 milj. euroa (91,2). Orgaaninen kasvu oli 6 %. Liiketoimintaostojen osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 75 milj. euroa. Kemira Specialtyn liikevaihto laski 2 % 117,2 milj. euroon (119,1). Lasku johtui jäänsulatuskemikaalien vähäisestä kysynnästä Euroopan leutojen säiden vuoksi. Muiden liiketoimintojen myynti kasvoi hieman. Kemira Coatingsin liikevaihto nousi loka-joulukuussa 21 % ja oli 109,3 milj. euroa (90,3). Orgaaninen kasvu oli 8 %. Liikevaihtoa nosti erityisesti venäläisen Kraski Teks -maaliyhtiön osto helmikuussa. Kemira Pulp&Paperin liikevoitto laski loka-joulukuussa 4 % 20,1 milj. euroon, sisältäen kertaluonteisia tuottoja 0,4 milj. euroa (20,9; sisältää kertaluonteisia tuottoja 0,1 milj. euroa). Liikevoittoa laskivat Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integraatiokulut sekä Korean vetyperoksidiliiketoiminnan myynti. Kemira Waterin liikevoitto nousi 49 % ja oli 10,3 milj. euroa, sisältäen kertaluonteisia kuluja 0,5 milj. euroa (6,9; sisältää kertaluonteisia tuottoja 2,2 milj. euroa). Liikevoittoa nostivat tehdyt liiketoimintaostot sekä myynnin orgaaninen kasvu. Kemira Specialtyn liikevoitto oli 11,1 milj. euroa sisältäen 1,5 milj. euroa kertaluonteisia tuottoja (16,2; sisältää kertaluonteisia tuottoja 6,2 milj. euroa). Tulosta painoivat jäänsulatuskemikaalien vähäinen kysyntä sekä mainitut tuotannonmenetykset Porin titaanidioksiditehtaalla. Kemira Coatingsin liiketappio oli 1,5 milj. euroa (liikevoitto 6,8; sisältää kertaluonteisia tuottoja 9,5 milj. euroa). Maaliliiketoiminnalle tyypillisesti vuoden viimeinen neljännes on vuoden heikoin. Raaka-aineiden hinnat nousivat hieman vuoden 2005 loka-joulukuuhun verrattuna. Energian hinnat laskivat. Muut muuttuvat kustannukset nousivat. Muuttuvissa kustannuksissa tapahtunut nousu saatiin loka-joulukuussa keskimäärin siirrettyä myyntihintoihin. Pääoman käytön jatkuvan tehostamisen tuloksena loka-joulukuun liikevoitto sisältää omaisuuden myyntivoittoja ja muita kertaluonteisia eriä, joiden nettovaikutus liikevoittoon oli +1,0 milj. euroa. Vuotta aiemmin vastaava erä oli +11,1 milj. euroa. Liikevoiton sisältämät kertaluonteiset erät: Milj. euroa 10-12 10-12 2006 2005 Kemira Pulp&Paper 0,4 0,1 Kemira Water -0,5 2,2 Kemira Specialty 1,5 6,2 Kemira Coatings - 9,5 Muut ja eliminoinnit -0,4 -7,0 Yhteensä 1,0 11,1 Konsernin nettorahoituskulut olivat 12,7 milj. euroa (8,2). Kasvu johtui lainamäärän kasvusta tehtyjen yritysostojen seurauksena sekä markkinakorkojen noususta. Voitto ennen veroja oli 15,8 milj. euroa (26,9) ja tilikauden voitto 15,7 milj. euroa (18,9). Tulos/osake oli 0,12 euroa (0,15). LIIKEVAIHTO JA -VOITTO VUONNA 2006 Vuonna 2006 Kemira-konsernin liikevaihto nousi 26 % vuodesta 2005 ja oli 2 522,5 milj. euroa (1 994,4). Orgaaninen kasvu oli 5 % eli noin 105 milj. euroa. Tehtyjen yritysostojen osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 416 milj. euroa. Liiketoimintamyynnit laskivat liikevaihtoa noin 18 milj. euroa. Markkina-alueittain liikevaihto jakautui seuraavasti: Eurooppa 68 %, Amerikka 26 %, Aasia 5 %, Muut 1 %. Myynti kasvoi Euroopassa 23 %, Amerikassa 38 % ja Aasiassa 18 %. Liikevoitto kasvoi 22 % ja oli 201,7 milj. euroa (165,5). Tehdyt yritysostot kasvattivat liikevoittoa noin 20 milj. euroa. Liiketoimintamyynnit laskivat liikevoittoa noin 2 milj. euroa. Liikevoittoprosentti laski 8,3 %:sta 8,0 %:in. Liikevoittoprosenttia nostivat kertaluonteiset tuotot, mutta sitä laskivat huhtikuussa ostetun Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan ja lokakuussa ostetun Cytecin vesikemikaaliliiketoiminnan muuta Kemiraa matalampi kannattavuus sekä yritysostoihin liittyneet integrointikulut. Liikevoitto sisältää omaisuuden myyntivoittoja ja muita kertaluonteisia eriä, joiden nettovaikutus liikevoittoon oli +31,2 milj. euroa. Vuotta aiemmin vastaava erä oli +14,6 milj. euroa. Liikevoiton sisältämät kertaluonteiset erät: Milj. euroa 1-12 1-12 2006 2005 Kemira Pulp&Paper 11,0 -3,4 Kemira Water -0,2 2,2 Kemira Specialty 3,6 6,1 Kemira Coatings 16,4 9,5 Muut ja eliminoinnit 0,4 0,2 Yhteensä 31,2 14,6 Raaka-aine- ja energiahinnat olivat huomattavasti korkeammalla tasolla verrattuna vuoteen 2005, vaikka energian hinnat laskivatkin vuoden lopussa. Korkeammat raaka- aine- ja energiahinnat saatiin keskimäärin siirrettyä myyntihintoihin. Raaka- aineiden ja asiakashintojen hintakehityksessä oli eroja liiketoimintojen välillä. Voitto ennen veroja oli 162,2 milj. euroa (133,5). Tilikauden voitto oli 120,2 milj. euroa (91,4). Tulos/osake oli 0,96 euroa (0,73). Tilikauden verot olivat 42,0 milj. euroa (42,1), mikä vastaa noin 25,9 % efektiivistä verokantaa. Verokantaa laski vahvistettujen tappioiden hyödyntäminen omaisuuksien myyntivoittoja vastaan. Vuoden 2006 toteutunut liikevaihto, liikevoitto ja osakekohtainen tulos ovat Kemiran hallituksen vuoden 2005 tilinpäätöksessä sekä vuoden 2006 osavuosikatsauksissa antaman linjauksen mukaiset. Yhtiön taloudelliset tavoitteet ovat vähintään 5 % orgaaninen kasvu, vähintään 10 % osakekohtaisen tuloksen kasvu sekä sidotun pääoman tuoton jatkuva parantaminen. Tavoitteet saavutettiin vuonna 2006. INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 164,7 milj. euroa (116,4). Suurin käynnissä oleva investointi on Uruguayssa sellutehtaan yhteyteen rakennettava kemikaalitehdas, johon investoitiin vuoden aikana 41,2 milj. euroa. Ylläpitoinvestoinnit olivat noin 24 % investoinneista. Konsernin poistot olivat 123,5 milj. euroa (118,9). Yritysostoihin käytetty 297,3 milj. euroa (285,5) mukaan lukien konsernin bruttoinvestoinnit olivat 462,0 milj. euroa (401,9). Tulot omaisuuden myynneistä olivat 102,8 milj. euroa (131,5). Suurimmat omaisuuksien myynnit olivat Korean vetyperoksidiliiketoiminta ja maaliliiketoiminnan Tukholmassa sijaitseva tuotantokiinteistö. Konsernin nettoinvestoinnit olivat 359,1 milj. euroa (270,4). RAHOITUSTILANNE JA RAHAVIRTOJEN KEHITYS Rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Liiketoiminnan rahavirrat vuonna 2006 olivat 216,8 milj. euroa (155,6). Liikepääoman hyvä hallinta jatkui ja liikepääoman osuus liikevaihdosta laski 15 %:in (16 %). Rahavirrat investointien ja yritysostojen jälkeen olivat -142,3 milj. euroa (-114,8). Kemira Oyj:n osakkeenomistajille maksettiin osinkoja 43,6 milj. euroa (41,1). Konsernin nettovelka oli vuoden lopussa 827,4 milj. euroa (619,7 milj. euroa 31.12.2005). Kasvu johtui tehdyistä yritysostoista. Korollisten velkojen määrä vuoden lopussa oli 903,6 milj. euroa. Kiinteäkorkoisten lainojen osuus konsernin korollisten lainojen kokonaissummasta oli noin 29 % vuoden lopussa. Eläkelainat on luokiteltu kiinteäkorkoisiksi. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio oli vuoden lopussa 16 kuukautta. Omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 39 % (31.12.2005: 44 %). Nettovelkaantumisaste oli 76 % (31.12.2005: 61 %). Konsernin nettorahoituskulut olivat 37,2 milj. euroa (30,5). Kasvu johtui lainamäärän kasvusta tehtyjen yritysostojen seurauksena sekä markkinakorkojen noususta. Rahoituksen valuuttakurssierot olivat 0,9 milj. euroa voittoa (-6,2). Rahavarat 31.12.2006 olivat 76,1 milj. euroa. Vuonna 2011 erääntyvää sitovaa valmiusluottoa oli käyttämättä 566,8 milj. euroa. Huhtikuussa Kemira ja Euroopan Investointipankki (EIB) allekirjoittivat 100 milj. euron tuotekehitysluoton 12 vuodeksi. Lokakuussa Kemira allekirjoitti 80 milj. euron limiittisopimuksen, jonka perusteella kuusi konserniyhtiötä voi myydä tiettyjä myyntisaataviaan rahoitusyhtiölle. Saataviin liittyvä luottoriski siirtyy pois yhtiöiltä ja saatavat niiden taseesta. 31.12.2006 myytyjä avoimia saatavia oli 15,7 milj. euroa. Valmiusluottoon sekä eräisiin muihin kahdenvälisiin lainasopimuksiin liittyy ehto, jonka perusteella luottojen myöntäneillä pankeilla on mahdollisuus irtisanoa ja eräännyttää luotot mikäli määräysvalta Kemira Oyj:ssä muuttuu. STRATEGIA Syyskuussa Kemira julkisti täsmennetyn strategiansa, jossa painopiste on kannattavuuden parantamisessa. Kemiran tavoitteena on olla toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö, jonka liiketoiminnoilla on suuri keskinäinen synergia ja ainutlaatuinen kilpailuasema. Kemiran tavoitteena on: - erinomainen kannattavuus ja kannattavuuden jatkuva parantaminen; - jatkuva kasvu sekä orgaanisesti että yritysostoin ja -järjestelyin: Kemira keskittyy liiketoiminnan laajentamiseen kehittyville markkinoille sekä asiakaslähtöisten palveluiden ja sovellusten kehittämiseen; - osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri sekä - jatkuva omistaja-arvon kasvattaminen. RISKIENHALLINTA Kemiran riskienhallinnan perusta on kokonaisvaltaisen riskienhallinnan periaate eli eri riskialueiden kuten strategisten ja operatiivisten riskien sekä vahinko- ja rahoitusriskien järjestelmällinen ja ennakoiva tunnistaminen, arviointi ja hallinta. Johdon tavoitteet, vastuunjako ja riskirajat määritellään konserniohjeissa. Riskin omistajuus on toiminnon omistajalla ja riskin omistajat myös vastaavat toimintonsa riskienhallinnasta. Konsernin riskienhallintatoiminnon rooli on kehittää ja koordinoida riskienhallintaa sekä riskienhallintaverkostoja konsernissa. Kemiran sisäisen tarkastuksen vastuulla on riskienhallintatoiminnon ja -toimenpiteiden arviointi. Riskien tunnistus ja arviointi tehdään liiketoiminta-alueittain soveltaen yhteisesti sovittua mallia riskien itsearviointiin. Liiketoiminta-alueiden riskiraportointia täydennetään tunnistamalla ja arvioimalla riskejä myös esimerkiksi eri tukitoimintojen, suurimpien tehtaiden tai investointiprojektien kannalta. Laaditut riskienhallintasuunnitelmat liitetään osaksi liiketoimintojen toimintasuunnitelmia. Riskien tunnistus ja arviointi on pääosin toteutettu erillisinä projekteina, mutta käynnissä on kokonaisvaltaisen riskienarvioinnin ja -hallinnan liittäminen kiinteämmäksi osaksi liiketoimintojen omia prosesseja, erityisesti strategista suunnittelua. Kustannusedun saavuttamiseksi ja riittävän suojaustason varmistamiseksi tietyt riskienhallintatoimet hoidetaan konsernissa keskitetysti. Tällaisia ovat esimerkiksi tietyt vakuutusohjelmat, kuten konsernin toiminta- ja tuotevastuuvakuutus, kuljetusvakuutus, suurimpien tehtaiden omaisuus- ja keskeytysvakuutukset sekä rahoitusriskien suojaustoimet. Myös teollisuus- ja liiketoimintaympäristön, asiakkaiden ja teknologisen kehityksen seurantaprosessit on järjestetty keskitetysti. Strategisten sekä vahinko- ja rahoitusriskien lisäksi Kemiran muut olennaiset riskit liittyvät muun muassa yritysostoihin ja niiden integrointiin, muutoksiin liiketoiminta-alueilla, henkilöstöön, tuotekehitykseen, hankintaan ja ostoihin sekä kilpailuun. TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS Tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin yhteensä 51,3 milj. euroa (43,1) eli 2,0 % (2,2) liikevaihdosta. Tutkimuksessa ja tuotekehityksessä työskenteli vuoden lopussa 534 henkilöä (415). Keskeistä Kemiran tutkimuksessa ja tuotekehityksessä on asiakaskunnan prosessien tuntemus sekä yhteistyö asiakkaiden sekä ulkopuolisten tutkijaryhmien ja korkeakoulujen kanssa. Tekninen asiakaspalvelu ja pienemmät sovelluskehitystyöt tapahtuvat lähellä asiakasta, ja strateginen tutkimus sekä pitkäaikainen kehitystyö tapahtuvat Suomessa ja Ruotsissa sijaitsevissa tutkimuskeskuksissa. Kemiran toiminnan maantieteellisen laajenemisen ja markkinajohtajuuksien saavuttamisen myötä Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on vahvistunut maantieteelliseltä kattavuudeltaan ja tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan merkitys Kemiran liiketoiminnan ja kilpailukyvyn perustana on vahvistunut. Kemiran tavoitteena on tuoda jatkuvasti markkinoille uusia tuotteita. Uusien tuotteiden osuus myynnistä nousi vuonna 2006 27 %:in (16 %) ja tavoitteena on nostaa sitä edelleen. Liiketoimintayksiköt rahoittavat tutkimus- ja tuotekehityksessä ne kehitystoimet, jotka liittyvät suoraan liiketoimintayksiköiden toimialaan. Konsernikeskus tukee konsernirahoituksella kasvualueiksi määriteltyjen alojen strategisia hankkeita sekä edistää synergioiden hyödyntämistä konsernissa. YMPÄRISTÖ JA TURVALLISUUS Suurin osa Kemiran liiketoiminnasta on kemianteollisuutta, jonka tuotteita ja toimintaa säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset sekä alueellinen ja kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä tilinpäätöksessään IFRS-säännösten mukaisesti. Kemiran liiketapaperiaatteet sisältävät ympäristöä, terveyttä ja turvallisuutta koskevat ajanmukaiset ohjeet, joihin lainmukaisuus sisältyy vähimmäisvaatimuksena. Johdon tiedossa ei ole konsernin kannalta merkittäviä ympäristö- ja turvallisuuslupien vastaisia tilanteita. Vuoden 2006 aikana investoinnit ympäristönsuojeluun toimipaikoilla olivat 12,2 milj. euroa (7,4) ja käyttökustannukset 35,4 milj. euroa (33,3). Suurin käynnistetty investointihanke vuonna 2006 oli noin 26 milj. euron investointi Porin titaanidioksiditehtaan oheistuotteiden hallintaan. Investointi toteutetaan pääosin vuoden 2007 aikana. Varaukset ympäristön kunnostustoimenpiteisiin olivat 16,8 milj. euroa (22,9). Varaukset liittyvät lähinnä kaatopaikkojen sulkemiseen ja saastuneen maaperän puhdistushankkeisiin. Varausten lasku johtui kaatopaikkojen ulkoistamisesta ja kunnostushankkeiden etenemisestä. Johdon tiedossa ei ole aiempaan toimintaan liittyviä ympäristövastuutapauksia, joilla olisi merkittävä vaikutus Kemiran taloudelliseen asemaan. Yritysostot ja -myynnit eivät muuttaneet konsernin ympäristövastuita kokonaisuutena merkittävästi. Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan ostoon ei liittynyt merkittäviä ympäristövastuita, eikä myöskään Kraski Teksin maaliliiketoiminnan hankintaan. Cytec Inc.:ltä ostettuun vesikemikaaliliiketoimintaan kuuluneilla viidellä toimipaikalla tehtiin seikkaperäiset ympäristöselvitykset, ja myyjä vastaa tutkimuksissa löytyneistä todennettavista ympäristövastuista. Ehdotuksesta EU:n uudeksi kemikaalilainsäädännöksi (REACH) saavutettiin lopullinen yhteisymmärrys ja säädösten odotetaan astuvan voimaan vuonna 2007. Ne lisäävät rekisteröinnin, testaamisen ja riskinarvioinnin kustannuksia EU:ssa myytäville tai sinne tuotaville, jo käytössä oleville kemiallisille aineille. Tällä hetkellä Kemira valmistaa tai tuo EU-alueelle noin 200 sellaista ainetta, joita REACH-rekisteröinti koskee. Erityistä lupamenettelyä edellyttäviä aineita on noin 10. Konserni on inventoinut aineet Suomeen perustamansa Kemiran REACH- osaamiskeskuksen johdolla ja valmistelee tulevaa rekisteröintiä. REACH-säädösten toimeenpanolla ei odoteta olevan merkittäviä vaikutuksia konsernin kilpailukykyyn. Euroopan Unionin päästökauppajärjestelmällä ei ole enää merkittävää suoraa vaikutusta konsernin liiketoimintaan energiantuotannossa tapahtuneiden uudelleenjärjestelyjen johdosta. Työtapaturmat vähenivät aktiivisen turvallisuusjohtamisen ansiosta 6,0 tapaturmaan miljoonaa työtuntia kohti (8,4). Merkittäviä ympäristö- tai henkilövahinkoja aiheuttaneita teollisuusonnettomuuksia ei sattunut vuonna 2006. Liiketoiminnoille on asetettu turvallisuustavoitteeksi että onnettomuudet saataisiin kokonaan estettyä, ja tähän tavoitteeseen liittyvät toimintaohjelmat on käynnistetty. Kemira julkaisee vuosittain ympäristöraportin, jonka kolmas osapuoli varmentaa. Raportti laaditaan IFRS-säännösten ja Euroopan kemianteollisuuden keskusjärjestön CEFIC ohjeiden mukaisesti. Raportti käsittelee muun muassa Kemiran kannalta tärkeitä päästöjä, jätteitä, ympäristökustannuksia, turvallisuutta ja tuoteturvallisuutta sekä luonnonvarojen kulutusta. Pääosalla konsernin suurista toimipaikoista on käytössä sertifioidut ympäristön- ja turvallisuudenhallintajärjestelmät. Näiden integrointi laadunhallintaan ja niin sanottuun konsernisertifiointiin on käynnissä tavoitteena laajentaa järjestelmät maailmanlaajuisiksi. HENKILÖSTÖ Kemira-konsernin palveluksessa oli vuoden lopussa 9 327 henkeä (31.12.2005: 7 670). Keskimäärin konsernin palveluksessa oli vuoden aikana 9 186 henkeä (7 717). Henkilöstön määrä kasvoi vuoden aikana toteutuneiden yritysostojen seurauksena. Vuoden päättyessä henkilöstöstä työskenteli Suomessa 3 020 (3 059), muualla Euroopassa 4 506 (3 077), Amerikassa 1 514 (1 240) ja Aasiassa 287 (294). Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen palveluksessa oli 2 304 henkilöä (2 111), Kemira Waterin 1 846 (1 570), Kemira Specialtyn 1 011 (1 182), Kemira Coatings -liiketoiminta-alueen palveluksessa 3 494 (2 272) henkilöä ja yhteisissä toiminnoissa 672 (535). Vuonna 2006 maksettujen palkkojen ja palkkioiden kokonaissumma oli 326,2 milj. euroa (278,9). Palkan määräytymisen perusteina ovat paikalliset kollektiiviset ja yksilölliset sopimukset, tehtävässä suoriutuminen sekä tehtävän vaativuus. Tehtävien vaativuuden arvioinnissa käytetään kansainvälisesti käytössä olevia järjestelmiä. Niiden avulla voidaan varmistaa palkkauksen sisäinen oikeudenmukaisuus ja kilpailukykyisyys markkinoilla sekä luoda puitteet suorituksen arvioinnille. Peruspalkkaa täydentävät tuloksiin sidotut palkkiojärjestelmät, joiden piirissä on suuri osa Kemiran henkilöstöstä. Konserni toteuttaa vuosittain koko henkilöstön kattavan ilmapiirimittauksen. Ilmapiirimittaus kuvaa johtamisen laatua ja työilmapiirin kehittymistä. Tutkimuksella arvioidaan henkilöstön tyytyväisyyttä omaan työhön ja työolosuhteisiin, johtamiseen, tiedonkulkuun, esimiehen toimintaan sekä oman yksikön ja koko Kemiran toimintaan. Tutkimuksen tuloksia verrataan aikaisempiin tuloksiin ja muiden alan yritysten vastaavien tutkimusten tuloksiin ja sitä käytetään pohjana erilaisissa kehityshankkeissa. Vuonna 2006 tutkimukseen osallistui 80 % henkilöstöstä. Tulokset olivat kansainvälisen vertailuindeksin yläpuolella ja ne osoittivat työtyytyväisyyden parantuneen verrattuna edeltävän vuoden kyselyn tuloksiin. Etenkin tyytyväisyys tiedonkulkuun, palkitsemiseen ja johtamiseen oli lisääntynyt. Tyytyväisyys työolosuhteisiin oli jossain määrin edeltävää vuotta alhaisempi. Kemirassa korostetaan tulosten toimipaikkakohtaista käsittelyä ja koko henkilöstön osallistumista tulosten analysointiin sekä parannustoimenpiteiden suunnitteluun ja toteutukseen. Kemiran tasa-arvoperiaatteet on määritelty konsernin liiketapaperiaatteissa. Kemira noudattaa periaatetta, jonka mukaan kaikkia kohdellaan tasavertaisesti työnsaannissa ja työskentelyolosuhteissa rodusta, sukupuolesta, uskonnosta, poliittisista mielipiteistä tai kansallisesta tai yhteiskunnallisesta alkuperästä riippumatta. Kemiran tavoitteena on edistää naisten ja miesten tasapuolista hakeutumista avoinna oleviin tehtäviin, tasapuolisia mahdollisuuksia kehittymiseen ja uralla etenemiseen, tasapuolista sijoittumista organisaation eri tasoille ja samanarvoisuutta palkkauksessa ja muissa työsuhteen ehdoissa. Kemiran henkilöstöstä naisia oli vuoden 2006 lopussa 29 % (28 %) ja miehiä 71 % (72 %). Henkilöstöstrategian tavoitteena on osallistumista ja yrittäjyyttä tukeva kulttuuri. Konsernilaajuisen muutosohjelman "Kemira - from Good to Great" kulttuurimoduulissa on määritelty strategian toteuttamisen toimenpidealueet. Ne ovat johtamistaito ja muu kehittyminen, osallistuminen, palkitseminen, resurssit, turvallisuus, hyvinvointiohjelmat ja kehitystyökalut. Kehitystyökalut eli henkilöstökysely, kehityskeskustelut ja 360-palaute muodostavat toimenpiteiden suunnittelun perustan. Erityistä huomiota kiinnitetään palkitsemisen kilpailukykyyn ja kannustavuuteen. Myös johtaminen ja itsensä kehittäminen ovat tärkeä osa-alue. Osallistumisen lisääminen, liiketoiminta-strategioiden pohjalta tehdyt resurssisuunnitelmat sekä työelämän laatutekijät kuten työn monipuolisuus, vaikuttamismahdollisuus, ympäristön tuki ja hyvinvointikysymykset ovat tärkeitä kehittämisalueita henkilöstötyössä. Näitä menestystekijöitä seurataan ja mitataan esimiestasolla yhdessä henkilöstöammattilaisten kanssa. KEMIRA PULP&PAPER Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alue on johtava sellu- ja paperikemikaalien toimittaja maailmassa. Ratkaisut kattavat sellu- ja paperiteollisuuden arvoketjun sellusta paperin päällystämiseen. Milj. euroa 2006 2005 Muutos % LIIKEVAIHTO 993,3 715,3 39 KÄYTTÖKATE 137,1 105,5 30 Käyttökate-% 13,8 % 14,7 % LIIKEVOITTO 90,8 61,5 48 Liikevoitto-% 9,1 % 8,6 % Sidottu pääoma * 819,5 702,5 17 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 11,0 % 8,7 % * Investoinnit ilman yritysostoja 77,6 36,7 111 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 65,1 57,8 13 Henkilöstö kauden lopussa 2 304 2 111 9 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 39 % ja oli 993,3 milj. euroa (715,3). Kasvu johtui lähinnä Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan ostosta, joka toteutui huhtikuussa. Huhtikuussa 2005 ostettu Finnish Chemicals oli ensimmäistä kertaa koko vuoden osa Kemiraa. Ostettujen yritysten osuus liikevaihdosta oli noin 226 milj. euroa. Liiketoimintamyynnit laskivat liikevaihtoa noin 6 milj. euroa. Kasvu ilman yritysostoja ja -myyntejä oli 8 %. Vuonna 2005 liikevaihtoa laski Suomen paperiteollisuuden työkiista (vaikutus noin -30 milj. euroa). Kun työkiistan vaikutusta ei oteta huomioon, orgaaninen kasvu oli 4 %. Liikevoitto nousi 48 % ja oli 90,8 milj. euroa sisältäen 11,0 milj. euroa kertaluonteisia tuottoja (61,5 milj. euroa; sisältää kertaluonteisia kuluja -3,4 milj. euroa). Ostettujen yritysten osuus liikevoitosta oli noin 9 milj. euroa. Liiketoimintamyynnit laskivat liikevoittoa alle 1 milj. euroa. Liikevoittoprosentti nousi 8,6 %:sta 9,1 %:in johtuen toiminnan tehostamisesta ja kertaluonteisista tuotoista. Liikevoittoprosenttia heikensi Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminta, joka oli kannattavuudeltaan Kemiran muuta sellu- ja paperikemikaaliliiketoimintaa heikompi. Myös kyseiseen liiketoimintaostoon liittyneet noin 4 milj. euron integraatiokustannukset laskivat liikevoittoa. Raaka-aineiden hinnat olivat edeltävää vuotta korkeammalla tasolla. Vuoden 2005 liikevoittoa rasitti Suomen paperiteollisuuden 5 viikkoa kestänyt työkiista. Huhtikuun alussa Kemira sai päätökseen Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan oston. Näin Kemirasta tuli maailman johtava sellu- ja paperikemikaalien toimittaja. Ostetun liiketoiminnan päätuotteita ovat väriaineet ja optiset kirkasteet. Lisäksi merkittävä osa liikevaihdosta koostuu rahtityönä valmistutettavista paperikemikaaleista. Liikevaihto vuonna 2006 oli noin 166 milj. euroa. Liiketoiminnan velaton kauppahinta oli noin 88 milj. euroa ja yritysoston arvioidaan nostavan Kemiran osakekohtaista tulosta vuodesta 2007 alkaen. Liiketoimintojen yhdistämisestä saatavat synergia- ja kustannusedut kasvavat asteittain, ja kahden vuoden kuluttua niiden arvioidaan olevan noin 20 milj. euroa vuodessa. Ostettu liiketoiminta on konsolidoitu Kemiran lukuihin 1.4.2006 alkaen osana Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-aluetta. Liiketoimintojen yhdistäminen etenee hyvin. Osana Lanxessin paperikemikaalien integrointia Kemira ilmoitti lokakuussa ostaneensa Bayer AG:n paperikemikaaliliiketoiminnan agentuurit. Bayer on vastannut Lanxessin paperikemikaalien myynnistä ja markkinoinnista noin 20 maassa, etupäässä Itä-Euroopassa, Kaukoidässä ja Etelä-Amerikassa, missä Lanxessilla ei ollut omaa toimintaa. Agentuuriliiketoiminnan vuosimyynti on noin 35 milj. euroa. Toukokuussa Kemira ilmoitti aloittavansa vetyperoksidituotannon Uruguayssa rakentamalla tuotantoyksikön Metsä-Botnian tulevan sellutehtaan yhteyteen täydentämään jo rakenteilla olevaa kemikaalituotantoa. Kemiran Uruguayn kemikaalitehtaan tuotteet ovat natriumkloraatti, klooridioksidi, vetyperoksidi ja happi. Kokonaisinvestointi on noin 80 milj. euroa. Tehtaat käynnistyvät vuoden 2007 aikana. Syyskuussa Kemira sai päätökseen eteläkorealaisen vetyperoksidiyksikkönsä liiketoiminnan myynnin DegussaHeadwaters Korealle. Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen ensisijainen tavoite on palvella sellu- ja paperiteollisuuden asiakkaita, ja Korean yksikkö on palvellut pääosin muuta teollisuutta. Yksikön vuosiliikevaihto on ollut noin 20 milj. euroa. Lopullinen myyntihinta oli 27,5 milj. euroa. Marraskuussa Kemira ilmoitti rakentavansa klooridioksidilaitoksen Cellulosa Argentinan sellutehtaiden yhteyteen Argentiinaan. Osapuolet allekirjoittivat myös sellun valkaisussa käytettävien kemikaalien pitkäaikaisen toimitussopimuksen. Laitoksen on määrä käynnistyä alkuvuodesta 2008. Investointi on arvoltaan noin 10 milj. euroa. Marraskuussa Kemira osti Mondin osuuden Kemira Swiecie Sp.zo.o:n osakkeista. Kemira Swiecie on ollut Kemiran ja eteläafrikkalaisen paperintuottajan Mondin yhteisyritys, jonka osakkeista Kemira on omistanut 65 % ja Mondi 35 %. Kemira tuottaa Mondilta saaduista raaka-aineista mäntyöljyä, jota jatkojalostetaan Kemiran Kremsin tehtaalla Itävallassa. Kemiran ja Mondin yhteistyö jatkuu kaupan jälkeen aikaisemmalla tavalla. Lisäksi Kemira Swiecie tuottaa ja myy laajan valikoiman muita paperikemikaaleja. Kemiran sellu- ja paperikemikaaliliiketoiminnan johtajana aloitti 1.11.2006 Harri Kerminen, joka siirtyi tehtävään Kemira Specialty -liiketoiminnan johtajan paikalta. Sellu- ja paperikemikaaliliiketoiminnan johtaja Lauri Junnila siirtyi vastaamaan sellu- ja paperikemikaaliliiketoiminnan kasvustrategian toteutumisesta Aasiassa ja Etelä-Amerikassa. KEMIRA WATER Kemira Water on suurin epäorgaanisten saostuskemikaalien ja kolmanneksi suurin vedenpuhdistuksessa käytettävien polymeerien toimittaja maailmassa. Kemira Water tarjoaa vedenpuhdistus- ja lietteenkäsittelyratkaisuja kunnallisille ja yksityisille vedenpuhdistamoille sekä teollisuuteen. Milj. euroa 2006 2005 Muutos % LIIKEVAIHTO 467,6 353,2 32 KÄYTTÖKATE 53,4 43,4 23 Käyttökate-% 11,4 % 12,3 % LIIKEVOITTO 35,3 28,2 25 Liikevoitto-% 7,5 % 8,0 % Sidottu pääoma * 269,2 214,8 25 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 13,4 % 13,8 % * Investoinnit ilman yritysostoja 19,4 18,1 7 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 26,7 22,4 19 Henkilöstö kauden lopussa 1 846 1 570 18 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Waterin liikevaihto nousi 32 % ja oli 467,6 milj. euroa (353,2). Orgaaninen kasvu oli 11 %. Myynti kasvoi kaikilla markkinoilla, mutta erityisen voimakasta kasvu oli Pohjois-Amerikassa. Lisäksi kasvua toi Cytecin vesikemikaaliliiketoiminnan osto sekä tehdyt muut pienemmät yritysostot. Ostettujen yritysten osuus liikevaihdosta oli noin 75 milj. euroa. Orgaanisen kasvun ja tehtyjen yritysostojen ansiosta Kemira Waterin liikevoitto nousi 25 % ja oli 35,3 milj. euroa sisältäen kertaluonteisia kuluja 0,2 milj. euroa (28,2; sisältää kertaluonteisia tuottoja 2,2 milj. euroa). Ostettujen yritysten osuus liikevoitosta oli noin 3 milj. euroa. Liikevoittoprosentti laski 8,0 %:sta 7,5 %:in johtuen Cytecin vesikemikaaliliiketoiminnan muuta Kemira Wateria matalammasta kannattavuudesta sekä yritysostoon liittyneistä integrointikuluista. Raaka-aineiden ja kuljetuskustannusten hinnannousut olivat merkittävät Pohjois-Amerikassa verrattuna vuoteen 2005. Lokakuun alussa vahvistui Cytecin vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan osto. Cytecin vesikemikaaliliiketoiminta koostuu lähinnä vedenpuhdistusratkaisuista teollisuudelle ja kunnallisille vedenpuhdistamoille. Liiketoimintaosto laajensi merkittävästi Kemiran tuotevalikoimaa ja vahvisti maantieteellistä asemaa. Vuonna 2006 Cytecin vesiliiketoiminnan liikevaihto oli noin 250 milj. euroa. Liiketoiminnan kannattavuus on ollut hieman Kemira Waterin kannattavuutta alhaisempi. Velaton kauppahinta oli noin 190 milj. euroa, ja yritysostolla arvioidaan olevan Kemiran osakekohtaista tulosta nostava vaikutus vuodesta 2007 alkaen. Cytecin Hollannissa sijaitsevan Botlekin tuotantolaitoksen siirtyminen Kemiralle vahvistui tammikuussa 2007, mihin saakka Botlekin tuotantolaitos toimi Kemiran alihankkijana. Latinalaisessa Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella olevien omaisuuserien odotetaan siirtyvän Kemiralle vuoden 2007 toisen vuosineljänneksen aikana. Lokakuussa Kemira osti tanskalaisen jakeluyhtiö Parcon A/S:n omistamat neljä yhtiötä, joilla on vahva myynti- ja jakeluverkosto Tanskassa. Yhtiöiden tuotteet ovat prosessikemikaaleja ja palveluja vedenpuhdistukseen ja erilaisten pintojen puhdistamiseen. Yhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2006 oli noin 20 milj. euroa. Lokakuussa Kemira ilmoitti ostaneensa lahtelaisen Oy Galvatek Ab:n vahvistaakseen vedenpuhdistukseen sekä teollisuuden sivuvirtojen käsittelyyn ja kierrätykseen suunnattuja kokonaispalvelujaan. Laitossuunnitteluun ja projektipalveluihin keskittyneen Galvatekin liikevaihto vuonna 2006 oli noin 10 milj. euroa. Galvatekilla on tytäryhtiöt Ruotsissa ja Puolassa. Huhtikuussa Käppalan vedenpuhdistuslaitos Tukholmassa otti käyttönsä Kemiran lietteenkäsittelyratkaisun. Kesäkuussa Oulun Vesi valitsi Kemiran hoitamaan jätevedenpuhdistuksessa syntyvän lietteen jatkokäsittelyn. Sopimuksen kesto on viisitoista vuotta, ja sen kokonaisarvo on noin 13 milj. euroa. Lietteenkäsittelyn arvioidaan alkavan kesällä 2007. Elokuussa Pietarin vesilaitos ja Kemira allekirjoittivat vuoteen 2015 kestävän sopimuksen tavoitteenaan kehittää ja tuottaa Pietarissa uusia kemikaaleja juomaveden valmistukseen ja jäteveden puhdistukseen. Sopimukseen liittyen Kemira investoi Pietarissa sijaitsevan tuotantolinjansa uudistamiseen ja laajentaa toimintaansa jätevesipuolelle rakentamalla uuden rautakemikaalin tuotantolinjan. Marraskuussa Kemira sopi kuumavalssatun teräksen peittauksessa käytettävän hapon regenerointi- eli elvytyslaitoksen toimituksesta Rautaruukin Raahen tehtaalle. Hanke on Kemiran ensimmäinen täyden mittakaavan elvytyslaitostoimitus metalliteollisuusasiakkaalle. Elvytyslaitoksella käsitellään teräksen peittausprosessissa syntyvä rautapitoinen suolahappo. Kemira poistaa haposta raudan ja valmistaa siitä vedenpuhdistuskemikaaleja. Puhdistettu suolahappo toimitetaan takaisin Ruukin kuumanauhavalssaamolle. Marraskuussa Kemira ilmoitti perustavansa Keski-Kiinaan uuden yhteisyrityksen ostamalla 80 % osuuden Chongqing Lanjie Tap Water Materials Co., Ltd:n osakekannasta. Uusi yhtiö, Kemira Water Solutions (Chongqing) Co., Ltd. tuottaa epäorgaanisia saostuskemikaaleja ja orgaanisia polymeerejä Chongqingin kaupungin vedenpuhdistukseen. Chongqing-yhtiön liikevaihto on nykyisin vuositasolla noin 2 milj. euroa ja sen ennustetaan nousevan nopeasti lähivuosina. Kasvavien juomavedenpuhdistusmarkkinoiden ohella yhtiö keskittyy jatkossa myös teollisuuden ja kunnallisten jätevesien käsittelyyn. Yritysoston arvioidaan toteutuvan vuoden 2007 ensimmäisen neljänneksen aikana. Tammikuussa 2007 Kemira ilmoitti ostavansa Dalquim Industria e Comercio Ltda:lta kaksi yhtiötä, jotka valmistavat vedenpuhdistuksessa käytettäviä epäorgaanisia saostuskemikaaleja Etelä-Brasiliassa. Ostettavien yhtiöiden liikevaihto on noin 12 milj. euroa. Asiakaskunta koostuu pääosin paperiteollisuudesta ja kunnista. Kauppa vaatii toteutuakseen kilpailuviranomaisten hyväksynnän ja muiden kaupan ehtojen täyttymisen. Maaliskuussa 2006 Mats Jungar aloitti Kemira Water -liiketoiminta-alueen johtajana. KEMIRA SPECIALTY Kemira Specialty on johtava erikoiskemikaalien toimittaja valituissa asiakassegmenteissä. Kemira Specialty palvelee asiakaslähtöisin ratkaisuin muun muassa kosmetiikka-, painoväri-, elintarvike-, rehu- ja pesuaineteollisuutta. Milj. euroa 2006 2005 Muutos % LIIKEVAIHTO 456,2 408,4 12 KÄYTTÖKATE 77,0 80,7 -5 Käyttökate-% 16,9 % 19,8 % LIIKEVOITTO 45,8 45,4 1 Liikevoitto-% 10,0 % 11,1 % Sidottu pääoma * 451,6 420,2 7 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 10,1 % 10,8 % * Investoinnit ilman yritysostoja 30,8 34,7 -11 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 53,6 40,5 32 Henkilöstö kauden lopussa 1 011 1 182 -14 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi 12 % ja oli 456,2 milj. euroa (408,4). Orgaaninen kasvu oli 3 %. Liikevaihtoa nosti erityisesti orgaanisten happojen ja happojohdannaisten sekä pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin myynnin hyvä kehitys. Titaanidioksidin myyntimäärät olivat edeltävän vuoden tasolla. Titaanidioksidin myyntiä painoivat Porin tehtaan tuotannonmenetykset johtuen yhden päivän lakosta ja sitä seuranneista tuotannon käynnistysvaikeuksista huhtikuussa, suunnitellusta huoltoseisokista syyskuussa sekä sähkökatkosta marraskuussa. Ostettujen yritysten osuus liikevaihdosta oli noin 35 milj. euroa. Huhtikuussa 2005 ostettu Verdugt oli ensimmäistä kertaa koko vuoden osa Kemiraa. Liikevoitto oli 45,8 milj. euroa sisältäen kertaluonteisia tuottoja 3,6 milj. euroa (45,4; sisältää kertaluonteisia tuottoja 6,1 milj. euroa). Liikevoittoprosentti laski 11,1 %:sta 10,0 %:iin johtuen mainituista titaanidioksidin tuotantohäiriöistä, kohonneista energia- ja raaka-ainehinnoista sekä edeltävän vuoden korkeammista kertaluonteisista tuotoista. Myös dollarin heikkeneminen laski liiketoiminta-alueen liikevoittoa, koska titaanidioksidikauppa käydään maailmanlaajuisesti pääosin dollareissa. Ostettujen yritysten osuus liikevoitosta oli noin 3 milj. euroa. Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen liikevaihdosta 50 % oli peräisin titaanidioksidiliiketoiminnasta. Titaanidioksidin kysyntä markkinoilla oli hyvä. Erikoistuotteiden osuus myynnistä oli 53 % (50). Titaanidioksidin keskimääräiset eurohinnat markkinoilla olivat vain hieman vuotta 2005 korkeammat huolimatta dollarimääräisten hintojen noususta markkinoilla. Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten kysyntä markkinoilla oli hyvä. Keskimääräiset myyntihinnat nousivat. Pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin myyntimäärät nousivat vuodesta 2005 mutta hinnat laskivat hieman. Maaliskuussa Kemira päätti noin 26 milj. euron investoinnista Porin titaanidioksiditehtaan oheistuotteiden hallintaan ja tuotteistamiseen. Investoinnilla Kemira varautuu täyttämään tulevat ympäristölupaehdot. Investointi valmistuu vuoden 2007 loppuun mennessä. Huhtikuussa Kemira sopi saksalaisen IFAC GmbH & Co. KG:n kanssa IFAC:n liiketoiminnan ostamisesta. IFAC on johtava kehitysyhtiö kosmetiikkateollisuuden sovellutuksissa. Yritysosto vahvisti Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen asiakasratkaisu- ja teknologiaosaamista elintarvike-, lääke- ja kosmetiikkateollisuudessa. Heinäkuussa Kemira ilmoitti perustaneensa yhteisyrityksen brasilialaisen Metachem Industrial e Comercial Ltda:n kanssa Sao Paoloon, Brasiliaan. Perustettu yhtiö tuottaa, markkinoi ja myy rehujen lisäaineita koko eteläisen Amerikan markkinoille. Kemiran omistusosuus yhtiöstä on 51 %. Etelä-Amerikka on maailman nopeimmin kasvava markkina-alue rehuille ja niiden valmistuksessa käytettäville orgaanisille happojohdannaisille. Heinäkuussa Kemira ilmoitti investoivansa 10 milj. euroa Oulun muurahaishappotehtaiden laajennukseen. Laajennus tehdään nykyisiin tuotantolinjoihin käsittäen teknologisia parannuksia ja toimenpiteitä energian säästämiseksi. Investointi mahdollistaa kapasiteetin lisäyksen 25 000 tonnilla yli 100 000 tonniin. Uusi kapasiteetti otetaan käyttöön vaiheittain vuoden 2007 loppuun mennessä. Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen johtajana aloitti 1.11.2006 Pekka Ojanpää, joka siirtyi tehtävään Kemiran osto- ja logistiikkajohtajan paikalta. KEMIRA COATINGS Kemira Coatings on johtava maalitoimittaja Pohjois- ja Itä-Euroopassa ja tarjoaa merkkituotteita kuluttajille ja ammattilaisille. Tuotteita ovat kauppa- ja rakennusmaalit sekä puu- ja metalliteollisuusmaalit. Milj. euroa 2006 2005 Muutos % LIIKEVAIHTO 562,8 457,5 23 KÄYTTÖKATE 88,9 70,0 27 Käyttökate-% 15,8 % 15,3 % LIIKEVOITTO 72,1 55,9 29 Liikevoitto-% 12,8 % 12,2 % Sidottu pääoma * 310,5 282,7 10 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % 23,7 % 20,2 % * Investoinnit ilman yritysostoja 22,5 18,0 25 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 71,2 52,8 35 Henkilöstö kauden lopussa 3 494 2 272 54 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Coatings -liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi 23 % ja oli 562,8 milj. euroa (457,5). Orgaaninen kasvu oli 6 %. Liikevaihtoa nosti erityisesti helmikuun alussa Venäjällä päätökseen saatu Kraski Teks -yrityskauppa. Ostettujen yritysten osuus liikevaihdosta oli noin 80 milj. euroa. Liiketoimintamyynnit laskivat liikevaihtoa noin 2 milj. euroa. Kauppa- ja rakennusmaaliyksikön liikevaihto nousi 28 %. Kauppa- ja rakennusmaalien kysyntä oli hyvä lähes kaikilla päämarkkinoilla. Venäjällä paikallisesti valmistettujen tuotteiden myynnin kasvu jatkui voimakkaana. Teollisuusmaaliyksikön myynti kasvoi kaikilla päämarkkina-alueilla ja liikevaihto nousi 4 %. Liikevoitto nousi 29 % ja oli 72,1 milj. euroa sisältäen 16,4 milj. euron kertaluonteisen tuoton Tukholmassa sijaitsevan tuotantokiinteistön myynnistä (55,9; sisältää kertaluonteisia tuottoja 9,5 milj. euroa). Liikevoittoprosentti nousi 12,2 %:sta 12,8 %:in johtuen kertaluonteisista tuotoista ja toiminnan tehostamisesta. Raaka-aineiden hinnat nousivat vuodesta 2005. Ostettujen yritysten osuus liikevoitosta oli noin 5 milj. euroa. Helmikuussa Kemira sai päätökseen venäläisen Kraski Teks -maaliyhtiön yritysoston. Kaupan myötä Kemiran omistamasta Tikkurilasta tuli Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaaliyhtiö. Tikkurilan ja Kraski Teksin osuus Venäjän kauppa- ja rakennusmaalimarkkinoista on yhteensä noin 22 %. Kraski Teksin yhdistäminen osaksi Kemiran maaliliiketoimintaa etenee hyvin. Kesäkuussa Tikkurila Oy ja saksalainen Sto AG sopivat perustavansa Venäjälle yhteisyrityksen OOO Sto-Tikkurila. Molempien yritysten omistusosuus uudesta yrityksestä on 50 %. Sto-Tikkurilan liikeideana on erilaisten julkisivujen pinnoitejärjestelmien valmistus ja projektimyynti Venäjällä. Tuotteet perustuvat Ston teknologiaan, ja niitä myydään Ston tuotemerkillä. Markkinoinnissa hyödynnetään Tikkurilan olemassa olevaa infrastruktuuria ja paikallistuntemusta Venäjällä. Heinäkuussa Kemira laajensi omistuksensa 100 %:in Ukrainassa sijaitsevassa Kolorit Paints -yhtiössä ukrainalaisen osapuolen LGU:n myytyä 49 % osuutensa. Yhtiön liikevaihto vuonna 2006 oli 4,8 milj. euroa, ja se valmistaa vesiohenteisia maaleja Kolorit-tuotemerkillä. Jatkossa yhtiö markkinoi myös kauppa- ja rakennusmaaleja Tikkurila- ja Teks-tuotemerkeillä sekä teollisuusmaaleja Tikkurila Coatings -tuotemerkillä. Syyskuussa Kemira ilmoitti perustaneensa myyntiyhtiön Kazakstaniin markkinoimaan kauppa- ja rakennusmaaleja Tikkurila- ja Teks-tuotemerkeillä. Jatkossa myyntiyhtiö markkinoi myös Tikkurilan teollisuusmaaleja. Syyskuussa Kemira ilmoitti ostaneensa T?ekin tasavallassa 100 %:n osuuden Finncolor s.r.o. -nimisestä myyntiyhtiöstä, joka on toiminut yhtenä Tikkurilan maahantuojista. Vuonna 2005 Kemira Coatingsin liiketoiminnan liikevaihto T?ekin maalimarkkinoilla oli 3 milj. euroa, josta Finncolorin osuus oli noin 1 milj. euroa. Joulukuussa Kemira allekirjoitti sopimuksen 70 % osuuden ostamisesta kahdesta Pietarissa toimivasta maalitehtaasta "OOO Gamma" ja "OOO Ohtinski zavod poroshkovyh krasok". Gamma on yksi Venäjän merkittävimmistä metalliteollisuusmaalien valmistajista. Ohtinski zavod poroshkovyh krasok -yhtiö valmistaa ja markkinoi pulverimaaleja omalla OHTEK-tuotemerkillään. Tehtaiden liikevaihto on yhteensä noin 11 milj. euroa. Kauppa kasvattaa merkittävästi Tikkurilan myyntiä ja markkinaosuutta Venäjän metalliteollisuusmaalien markkinoilla. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2007 alkupuolella. MUU LIIKETOIMINTA Muun liiketoiminnan liiketappio 42,3 milj. euroa sisältää kertaluonteisia tuottoja 0,4 milj. euroa (liiketappio 25,5 milj. euroa; sisältää kertaluonteisia tuottoja 0,2 milj. euroa). Muuhun liiketoimintaan sisältyvät ne konsernin kustannukset joita ei ole veloitettu liiketoiminta-alueilta, kuten osa tutkimus- ja tuotekehityskustannuksista sekä konsernikeskuksen kustannukset. Lisäksi muuhun liiketoimintaan sisältyy vesiliukoisten erikoislannoitteiden yksikkö, joka ei ole Kemiran ydinliiketoimintaa. Vesiliukoisten erikoislannoitteiden yksikön liikevaihto vuonna 2006 oli 52,8 milj. euroa (65,6). Liiketappio oli 9,3 milj. euroa, mikä sisältää 5,8 milj. euroa kertaluonteisia kuluja (liikevoitto 0,4; sisältää kertaluonteisia tuottoja 4,4 milj. euroa). Liikevoiton alapuolella esitettävä vesiliukoisten erikoislannoitteiden osakkuusyhtiöiden tulos oli tappiota 3,9 milj. euroa (liiketappio 3,7). Maaliskuussa Kemira myi omistusosuutensa (50 %) vesiliukoisten erikoislannoitteiden yhteisyrityksestä Biolchim Spa:sta. Biolchimin koko liikevaihto vuonna 2005 oli 27,2 milj. euroa, josta Kemiran osuus oli 13,6 milj. euroa. Helmikuussa 2007 Kemira ilmoitti myyneensä 50 %:n omistusosuutensa osakkuusyhtiöstä Jordaniassa. Myynnin jälkeen Kemiralla ei ole vesiliukoisten erikoislannoitteiden liiketoimintaa, lukuun ottamatta myydyn yhteisyrityksen tuotteiden myyntitoimintaa ylimenokauden ajan vuoden 2007 loppuun. Toukokuussa Euroopan komissio määräsi Kemira Oyj:lle 33 milj. euron sakon vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista 1994-2000. Tehdyt varaukset kattoivat komission määräämän sakon, joka maksettiin elokuussa. KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT Vuoden päättyessä Kemiralla oli 16 280 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Suomen valtion osuus Kemira Oyj:n osakepääomasta ja äänistä oli 48,6 % (48,7). Hallintarekisterissä osakkeista oli 21 % (17 %). Kemiran osakkeita vaihdettiin Helsingin Pörssissä kalenterivuoden 2006 aikana 76,3 milj. kappaletta 1 084,1 milj. euron kokonaishintaan. Kemira Oyj:n osakkeiden ylin päätöskurssi oli 17,17 euroa, alin 11,07 euroa ja keskikurssi 14,19 euroa. Kemiran osakkeiden viimeinen kauppa vuoden lopussa päätettiin hintaan 17,03 euroa, mikä merkitsi 26 %:n nousua vuoden aikana. Kemiran markkina- arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli vuoden lopussa 2 060 milj. euroa (1 627). Vuoden aikana rekisteröitiin 166 011 uutta osaketta, jotka oli merkitty vuoden 2001 optiotodistuksilla. Vastaavan osakepääoman korotuksen jälkeen Kemiran osakepääoma oli vuoden lopussa 221,6 milj. euroa ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä 124 967 611. Osakkeiden määrä voi nousta vuoden 2001 optio-ohjelman perusteella tehtävillä merkinnöillä vielä enintään 77 389 kappaleella. Kemiralla oli 31.12.2006 hallussaan omia osakkeita 3 979 670 kappaletta eli 3,2 % koko osakemäärästä. Vuoden 2005 yhtiökokouksen valtuutuksella Kemira siirsi maaliskuussa 2006 johdon osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille 116 610 hallussaan ollutta omaa osaketta. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella luovutettuja osakkeita palautui Kemiralle vuoden aikana 8 520 osaketta järjestelmän ehtojen mukaisesti työsuhteiden päättymisen myötä. HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT Yhtiökokouksessa 11.4.2006 hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän. Hallituksen jäseniksi toimikaudelle 2006 valittiin Anssi Soila (puheenjohtaja), Eija Malmivirta (varapuheenjohtaja), Elizabeth Armstrong, Heikki Bergholm, Ove Mattsson, Kaija Pehu-Lehtonen ja Markku Tapio. Hallitus kokoontui vuoden 2006 aikana 13 kertaa. Hallintoneuvoston puheenjohtajaksi valittiin Aulis Ranta-Muotio, ensimmäiseksi varapuheenjohtajaksi Mikko Elo ja toiseksi varapuheenjohtajaksi Heikki A. Ollila. Hallintoneuvoston jäseniksi valittiin Pekka Kainulainen, Mikko Långström, Susanna Rahkonen, Risto Ranki sekä Katri Sarlund. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab vastuullisena tilintarkastajana KHT Pekka Pajamo. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Varsinainen yhtiökokous 11.4.2006 valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta voitonjakoon käytettävillä varoilla siten, että omia osakkeita voidaan hankkia enintään 2 146 640 kappaletta. Määrä yhdessä Kemiran jo omistamien omien osakkeiden kanssa on yhteensä enintään 5 % yhtiön osakepääomasta ja äänistä. Valtuutus on voimassa 11.4.2007 saakka. Yhtiö ei vuoden 2006 aikana ostanut omia osakkeita. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 240 080 yhtiön omien osakkeiden luovuttamisesta. Hallituksella on oikeus päättää luovuttaa osakkeita osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen edellyttäen, että luovutukselle on painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen sekä henkilöstön tai johdon kannustaminen mukaan lukien osakepalkkiojärjestelmän 2004 mukaiset luovutukset. Valtuutus on voimassa 11.4.2007 saakka. Yhtiö ei käyttänyt valtuutusta vuoden 2006 aikana. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön osakepääoman korottamisesta laskemalla liikkeelle uusia osakkeita, osakeoptioita tai vaihtovelkakirjalainoja yhdessä tai useammassa erässä. Osakepääoman korotus osakeannin, osakeoptioilla merkittävien osakkeiden ja osakkeiksi muutettavien vaihtovelkakirjalainojen kautta saa olla yhteensä enintään 22,1 milj. euroa. Osakeannin, osakeoptioilla merkittävien osakkeiden ja osakkeiksi muutettujen vaihtovelkakirjalainojen seurauksena voidaan laskea liikkeelle yhteensä enintään 12 480 160 uutta osaketta, joiden osakekohtainen vasta-arvo on noin 1,77 euroa. Määrä vastaa kaikkiaan 10 % rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Valtuutus on voimassa 11.4.2007 saakka. Valtuutusta ei käytetty vuoden 2006 aikana. Yhtiökokous päätti, että Kemiraan asetetaan nimitysvaliokunta valmistelemaan hallituksen koostumusta ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Yhtiökokous päätti myös, että nimitysvaliokuntaan kuuluu Kemiran kolme suurinta arvo-osuusjärjestelmään 1.11.2006 rekisteröityä osakkeenomistajaa, jotka suostuvat tehtävään. Marraskuussa 2006 nimitysvaliokuntaan valittiin seuraavat henkilöt: neuvotteleva Pekka Timonen kauppa- ja teollisuusministeriöstä (puheenjohtaja), Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varman johtaja Risto Murto sekä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen sijoitusjohtaja Jussi Laitinen. Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Anssi Soila toimii nimitysvaliokunnan asiantuntijajäsenenä. MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA Vuoden aikana Kemira teki useita yritysostoja ja liiketoimintamyyntejä. Helmikuun alussa saatiin päätökseen venäläisen Kraski Teks -maaliyhtiön yritysosto ja huhtikuun alussa Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan osto. Lokakuun alussa vahvistui Cytecin vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan liiketoimintaosto. Lisäksi vuoden aikana tehtiin useita pienempiä yritysostoja sekä lopetettiin ja fuusioitiin useita yhtiöitä. Yritysostoja on käsitelty tarkemmin liiketoiminta-alueiden kohdalla. EMOYHTIÖN TULOS Emoyhtiön liikevaihto oli 266,1 milj. euroa (235,6). Liiketappio oli 53,1 milj. euroa (liikevoitto 26,9). Emoyhtiö kantaa konsernin johdon ja hallinnon kustannukset sekä osan tutkimuskustannuksista. Emoyhtiön nettorahoituskulut olivat 3,8 milj. euroa (13,3). Tulos ennen veroja oli 2,6 milj. euroa (60,3). Investoinnit olivat 30,4 milj. euroa (26,2) ilman tytäryhtiösijoituksia. OSINKOEHDOTUS Hallitus ehdottaa vuoden 2006 osingoksi 0,48 euroa osakkeelta, mikä vastaa 50 %:n osinkosuhdetta. Vuodelta 2005 osinkoa maksettiin 0,36 euroa osaketta kohti. Hallituksen ehdotuksen mukaan osingon täsmäytyspäivä on 19.4.2007 ja maksupäivä 26.4.2007. VUODEN 2007 NÄKYMÄT Vuonna 2007 Kemira-konsernin kasvun arvioidaan jatkuvan sekä tehtyjen yritysostojen että orgaanisen kasvun myötä. Kemiran tuotteiden kysynnän arvioidaan olevan hyvällä tasolla ja suurimpien tuotantolaitosten käyttöasteen olevan korkealla. Raaka-aineiden ja energian hintojen sekä kuljetuskustannusten kehityksen arvioidaan olevan vuotta 2006 maltillisempaa. Tuotannon ja muun toiminnan tehostamisen, uusien tuotteiden sekä konsernilaajuisen "Kemira - from Good to Great" -muutosohjelman ansiosta koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2006. Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueella asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä vuonna 2007 ja liiketoiminta-alueen liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vuodesta 2006 (pois lukien vuoden 2006 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot 11,0 milj. euroa). Ostetun Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integraation edetessä sen kannattavuuden arvioidaan paranevan. Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan osto toi uusia asiakkaita ja tuotteita, mikä osaltaan kasvattaa liikevaihtoa ja -voittoa, kuten myös laajentuminen kasvaville markkinoille Etelä-Amerikkaan ja Aasiaan. Uruguayssa sellutehtaan yhteyteen rakennettavan kemikaalitehtaan arvioidaan valmistuvan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla, mutta tehdas ei vuonna 2007 vielä vaikuta merkittävästi Kemiran liikevaihtoon eikä -voittoon. Kemira Waterin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2006 erityisesti tehtyjen yritysostojen ansiosta. Kemira Waterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä. Vuoden 2007 aikana Kemira Water keskittyy erityisesti ostettujen yritysten integroimiseen. Tämänhetkisten asiakkuuksien ja saatavien kokemusten perusteella lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia ulkoistamispalveluja kehitetään edelleen. Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan. Titaanidioksidin kysynnän arvioidaan olevan vuoden 2006 tasolla. Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä. Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten osalta liiketoiminta-alueen myynnin arvioidaan jatkuvan hyvänä. Muurahaishappotuotteiden hintojen arvioidaan nousevan edelleen. Pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin myyntimäärien arvioidaan pysyvän vuoden 2006 tasolla ja hintojen laskevan hieman kovan kilpailun seurauksena. Kemira Coatings -liiketoiminta-alueella liikevaihdon arvioidaan nousevan kysynnän jatkuessa hyvänä kaikilla markkina-alueilla. Voimakkainta kasvun odotetaan olevan Venäjällä ja muissa IVY-maissa. Liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2006 (pois lukien vuoden 2006 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot 16,4 milj. euroa) myynnin hyvän kehityksen sekä viime vuosien rakenteellisten järjestelyjen ansiosta. Helsinki 5.2.2007 Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. KEMIRA-KONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. Kaikki tilinpäätöstiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tilinpäätös on laadittu IFRS:n mukaan. Kemirassa muutettiin 1.1.2006 toimialakohtaisen laskennan periaatteita niissä yhtiöissä, joissa useampi toimiala käyttää saman tuotantoyksikön tuotteita. Muutoksella yksinkertaistettiin yhteisten tuotteiden käsittelyä siirtymällä tuotteiden sisäisestä myynnistä jaettuihin tuotekustannuksiin. Lisäksi eräitä valmistus- ja palveluyksiköitä siirrettiin toimialojen välillä. Muutokset vaikuttivat toimialakohtaisiin segmenttitietoihin, mutta eivät koko konsernin lukuihin. Toimialojen vertailutiedot vuodelta 2005 on muutettu vastaamaan uutta laskentakäytäntöä. TULOSLASKELMA 10-12/2006 10-12/2005 2006 2005 Milj. e Liikevaihto 669,5 521,5 2 522,5 1 994,4 Liiketoiminnan muut tuotot 17,6 53,7 59,2 69,3 Kulut -623,9 -508,0 -2 256,5 -1 779,3 Poistot -33,6 -30,8 -123,5 -118,9 Liikevoitto 29,6 36,4 201,7 165,5 Rahoituskulut, netto -12,7 -8,2 -37,2 -30,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -1,1 -1,3 -2,3 -1,5 Voitto ennen veroja 15,8 26,9 162,2 133,5 Tuloverot -0,1 -8,0 -42,0 -42,1 Tilikauden voitto 15,7 18,9 120,2 91,4 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 14,8 18,7 116,6 88,5 Vähemmistölle 0,9 0,2 3,6 2,9 Tilikauden voitto 15,7 18,9 120,2 91,4 TUNNUSLUVUT 10-12/2006 10-12/2005 2006 2005 Tulos / osake, laimennettu ja laimentamaton, e 0,12 0,15 0,96 0,73 Liiketoiminnan rahavirta / osake, e 0,90 0,58 1,79 1,29 Bruttoinvestoinnit, milj. e 257,1 38,4 462,0 401,9 Bruttoinvestoinnit / liikevaihto, % 38,4 7,4 18,3 20,2 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, perus *) 120 950 120 705 120 877 120 628 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu *) 121 099 121 085 121 051 121 024 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, perus *) 120 988 120 714 120 988 120 714 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, laimennettu *) 121 204 121 057 121 204 121 057 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, e 8,92 8,33 Omavaraisuusaste, % 39,4 43,8 Velkaantumisaste (gearing), % 75,9 60,8 Nettovelat, milj. e 827,4 619,7 Henkilökunta keskimäärin 9 186 7 717 *) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN 10-12/2006 10-12/2005 2006 2005 Milj. e Kemira Pulp&Paper 264,0 209,0 993,3 715,3 Kemira Water 171,5 91,2 467,6 353,2 Kemira Specialty 117,2 119,1 456,2 408,4 Kemira Coatings 109,3 90,3 562,8 457,5 Muut ja ryhmien välinen 7,5 11,9 42,6 60,0 Konserni yhteensä 669,5 521,5 2 522,5 1 994,4 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN 10-12/2006 10-12/2005 2006 2005 Milj. e Kemira Pulp&Paper 20,1 20,9 90,8 61,5 Kemira Water 10,3 6,9 35,3 28,2 Kemira Specialty 11,1 16,2 45,8 45,4 Kemira Coatings -1,5 6,8 72,1 55,9 Muut ja eliminoinnit -10,4 -14,4 -42,3 -25,5 Konserni yhteensä 29,6 36,4 201,7 165,5 TASE Milj. e VARAT 31.12.2006 31.12.2005 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 581,0 558,1 Muut aineettomat hyödykkeet 108,9 70,9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 987,1 864,9 Osuudet osakkuusyrityksissä 8,1 9,2 Myytävissä olevat sijoitukset 84,3 83,7 Laskennalliset verosaamiset 7,7 6,8 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 24,6 15,3 Muut sijoitukset 9,5 7,7 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 811,2 1 616,6 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 293,2 219,2 Saamiset Korolliset saamiset 9,1 7,0 Korottomat saamiset 565,4 431,8 Saamiset yhteensä 574,5 438,8 Rahamarkkinasijoitukset - rahavarat 35,0 28,3 Rahat ja pankkisaamiset 41,1 28,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 943,8 714,3 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 14,4 - Varat yhteensä 2 769,4 2 330,9 OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.12.2006 31.12.2005 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma 1 077,9 1 005,5 Vähemmistöosuus 12,6 13,7 Oma pääoma yhteensä 1 090,5 1 019,2 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 395,1 404,0 Laskennalliset verovelat 105,9 100,5 Eläkevelvoitteet 66,8 55,4 Varaukset 55,3 94,6 Pitkäaikaiset velat yhteensä 623,1 654,5 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 508,5 272,0 Lyhytaikaiset korottomat velat 522,9 356,7 Varaukset 15,5 28,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 046,9 657,2 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat 8,9 - Velat yhteensä 1 678,9 1 311,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 769,4 2 330,9 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin sisältyy Yhdysvalloissa ja Kanadassa sijaitsevia tehdasalueita ja Kokkolassa sijaitsevan OnePoint Oy:n varoja. Yhtiön velat sisältyvät myytävänä olevaan velkaerään. RAHAVIRTALASKELMA 2006 2005 Milj. e Liiketoiminnan rahavirrat Oikaistu liikevoitto 232,0 258,3 Korot -30,4 -31,2 Saadut osingot 2,0 5,5 Muut rahoituserät -1,3 -24,5 Verot -45,1 -45,5 Rahavirta ennen liikepääoman muutosta 157,2 162,6 Liikepääoman muutos 59,6 -7,0 Liiketoiminnasta kertyneet rahavarat 216,8 155,6 Investointien rahavirrat Investoinnit -462,0 -401,9 Luovutustulot 102,9 131,5 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -359,1 -270,4 Rahavirrat investointien jälkeen -142,3 -114,8 Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen nostot (+), maksut (-) 173,4 -370,8 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 1,5 5,8 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 33,8 191,1 Maksetut osingot -46,3 -43,2 Muut -0,2 3,3 Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat 162,2 -213,8 Rahavarojen nettomuutos 19,9 -328,6 Rahavarat kauden lopussa 76,2 56,3 Rahavarat kauden alussa 56,3 384,9 Rahavarojen nettomuutos 19,9 -328,6 OMAN PÄÄOMAN MUUTOS Käyvän arvon Osake- Osake- Ylikurssi- Vara- ja muut pääoma anti rahasto rahasto rahastot Oma pääoma 1.1.2005 220,7 0,1 257,5 2,8 49,0 Tilikauden tulos - - - - - Osingonjako - - - - - Myytävissä olevat osakkeet - arvonmuutos - - - - 4,1 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - - - - - Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - - - - Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,6 -0,1 0,3 - - Kurssi- ja muuntoerot - - - -0,1 - Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - - Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - 11,2 Vähemmistöosuuden osto - - - - - Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - - - Muut muutokset - - - 0,1 - Oma pääoma 31.12.2005 221,3 0,0 257,8 2,8 64,3 Oma pääoma 1.1.2006 221,3 0,0 257,8 2,8 64,3 Tilikauden tulos - - - - - Osingonjako - - - - - Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - - - - - Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - - - - Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,3 0,1 - - Kurssi- ja muuntoerot - - - - - Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - - Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - -4,7 Vähemmistöosuuden osto - - - - - Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - 0,3 - Muut muutokset - - - - - Oma pääoma 31.12.2006 221,6 0,0 257,9 3,1 59,6 Edellisten tilikau- Vähem- Kurssi- Omat sien voit- mistön erot osakkeet tovarat osuus Yhteensä Oma pääoma 1.1.2005 -47,4 -28,2 473,3 28,2 956,0 Tilikauden tulos - - 88,5 2,9 91,4 Osingonjako - - -41,1 -2,1 -43,2 Myytävissä olevat osakkeet - arvonmuutos - - - - 4,1 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - 0,7 -0,7 - 0,0 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - 0,7 - 0,7 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi - - - - 0,8 Kurssi- ja muuntoerot 21,8 - - 4,1 25,8 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus -8,3 - - - -8,3 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - 11,2 Vähemmistöosuuden osto - - - -19,6 -19,6 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - - 0,0 Muut muutokset - - - 0,2 0,3 Oma pääoma 31.12.2005 -33,9 -27,5 520,7 13,7 1019,2 Oma pääoma 1.1.2006 -33,9 -27,5 520,7 13,7 1019,2 Tilikauden tulos - - 116,6 3,6 120,2 Osingonjako - - -43,6 -2,8 -46,4 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - 0,7 -0,7 - 0,0 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - 1,1 - 1,1 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi - - - - 0,4 Kurssi- ja muuntoerot -1,5 - - 0,4 -1,1 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 4,5 - - - 4,5 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - -4,7 Vähemmistöosuuden osto - - - -2,3 -2,3 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - -0,3 - 0,0 Muut muutokset - - -0,4 - -0,4 Oma pääoma 31.12.2006 -30,9 -26,8 593,4 12,6 1090,5 Omia osakkeita omistettiin 31.12.2005 yhteensä 4 087 760 kpl. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella annetuista osakkeista 8 520 kpl palautettiin Kemiralle vuonna 2006. 116 610 osaketta luovutettiin 28.3.2006 avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti. Luovutettujen osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli noin 207 000 euroa. Luovutuksella ei ole olennaista vaikutusta omistuksen ja äänivallan jakautumiseen yrityksessä. Kemiran hallussa oli 31.12.2006 omia osakkeita 3 979 670 kpl. Niiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 3,2 %. VASTUUSITOUMUKSET 31.12.2006 31.12.2005 Milj. e Kiinnitykset 64,8 74,9 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 19,5 17,5 Takaukset Omien sitoumusten puolesta 6,4 - Osakkuusyritysten puolesta 32,6 61,5 Muiden puolesta 1,4 4,2 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 14,9 12,3 Yli vuoden päästä erääntyvät 118,1 111,9 Muut vastuut Omien sitoumusten puolesta 0,4 - Osakkuusyritysten puolesta 2,3 2,5 Oikeudenkäynnit Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on osallisena useissa oikeuskäsittelyissä. Konserni ei odota minkään vireillä olevan oikeuskäsittelyn heikentävän merkittävästi konsernin tulosta jatkossa tehdyt varaukset huomioon ottaen. Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikkö on pyytänyt Kemira Chemicals, Inc.:ltä asiakirjoja liittyen Yhdysvaltain vetyperoksidimarkkinoita koskeviin tutkimuksiin. Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. ovat saaneet tai on nimetty vastaajina ryhmäkannevaatimuksissa. Yhdysvaltain liittovaltion ja osavaltioiden tuomioistuimissa sekä Kanadassa. Vaatimukset on esitetty vetyperoksidia ja persuoloja suoraan ja välillisesti ostaneiden asiakkaiden puolesta. Vaatimusten mukaan vetyperoksiditoimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoa kantajille. Vaatimuksissa viitataan Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikössä vireillä oleviin oikeuskäsittelyihin ja Euroopan Unionin komissiossa toukokuussa 2006 ratkaistuun kilpailuoikeusrikkomusasiaan. JOHDANNAISINSTRUMENTIT Milj. e 31.12.2006 31.12.2005 Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä arvo arvo arvo arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 389,4 5,5 314,7 -5,4 joista ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen 19,6 2,2 24,7 -3,1 Valuuttaoptiot Ostetut 42,8 - 94,1 -0,3 Asetetut 45,3 0,2 111,2 -0,6 Valuutanvaihtosopimukset 115,9 8,4 121,9 -0,1 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 109,2 4,7 160,4 2,9 joista rahavirran suojaukseen 83,8 4,2 69,6 3,3 Korko-optiot Ostetut - - 10,0 - Asetetut - - 15,0 -0,2 Obligaatiotermiinisopimukset 10,0 -0,2 10,0 -0,1 joista avoinna 10,0 -0,2 10,0 -0,1 Käypä Käypä Muut instrumentit GWh arvo GWh arvo Sähköjohdannaiset 1 227,0 10,4 1 884,0 17,3 joista rahavirran suojaukseen 1 227,0 10,4 1 884,0 17,3 Tonnia Propaanitermiinit 1 000,0 0,1 - - Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN Ooo Kraski Teks Kemiran maaliliiketoiminnasta vastaava Tikkurila (Kemira Coatings) osti Venäjän suurimpiin kuuluvan kauppa- ja rakennusmaaliyhtiön Ooo Kraski Teksin koko osakekannan 3.2.2006. Yhdessä yhtiöt muodostavat vahvan toimijan Venäjän nopeasti kasvavilla kauppa- ja rakennusmaalimarkkinoilla. Yrityskaupan myötä Tikkurila kasvatti markkinaosuutensa 20 prosenttiin ja saavutti samalla markkinajohtajuuden. Tikkurilan tuotevalikoima voi nyt tarjota vahvat tuotemerkit kaikissa hintasegmenteissä. Velaton kauppahinta oli noin 33 milj. euroa. Yrityskauppa maksettiin käteisellä ja rahoitettiin konsernin olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Hankintahinnasta 19,8 miljoonaa euroa kohdistettiin käyvän arvon mukaan tavaramerkeille aineettomiin hyödykkeisiin, 3,8 milj. euroa rakennuksille ja näitä koskevat laskennalliset verot n. 5,6 miljoonaa euroa kirjattiin liikearvoon. Tavaramerkkien käypä arvo on laskettu tuottoperusteisesti relief-from-royalty-menetelmällä säästettävien rojaltimaksujen nykyarvona. Rakennuksen arvo perustuu ulkopuolisten asiantuntijoiden lausuntoihin. Yhdistä- Kirjan- misessä pito arvot kirjatut ennen käyvät yhdis- arvot tämistä Aineettomat hyödykkeet, tavaramerkit 19,8 0,0 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 9,4 5,6 Vaihto-omaisuus 3,6 3,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3,1 3,1 Rahavarat 1,5 1,5 Yhteensä 37,4 13,8 Korolliset lyhytaikaiset velat 11,1 11,1 Muut velat 2,9 2,9 Laskennalliset verovelat 5,6 0,0 Velat yhteensä 19,6 14,0 Nettovarat 17,8 -0,2 Hankintameno (netto) 23,4 Liikearvo 5,6 Hankintahinta 23,4 Hankitun tytäryrityksen rahavarat -1,5 Rahavirtavaikutus 22,0 Kraski Teksin helmi - joulukuun 2006 liikevaihto oli 79,9 miljoonaa euroa ja hankinnan vaikutus liikevoittoon 5,2 miljoonaa euroa. Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminta Kemira hankki 1.4.2006 Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan. Ostetun liiketoiminnan päätuotteita ovat väriaineet, optiset kirkasteet ja liimat. Kemiralla on nyt täysi valikoima paperikemikaaleja tarjottavanaan paperiteollisuudelle. Hankitulla liiketoiminnalla on kaksi tuotantoyksikköä, Leverkusen Saksassa ja Bushby Park, Etelä-Carolina, Yhdysvalllat. Lisäksi markittävä osa liikevaihdosta koostuu rahtityönä valmistettavista tuotteista. Kaupan seurauksena Kemirasta tuli maailman johtava sellu- ja paperikemikaalien toimittaja. Samalla asema kehittyvillä markkinoilla vahvistui. Koko kauppahinta oli noin 79 miljoonaa euroa. Yrityskauppa maksettiin käteisellä ja rahoitettiin konsernin olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Yhdistä- Kirjan- misessä pito arvot kirjatut ennen käyvät yhdis- arvot tämistä Aineettomat hyödykkeet 0,0 0,0 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 16,6 16,6 Vaihto-omaisuus 33,0 32,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 34,8 34,8 Rahavarat 0,0 0,0 Varat yhteensä 84,4 83,9 Laskennalliset verovelat 0,1 0,0 Korolliset pitkäaikaiset velat 10,8 10,8 Muut velat 3,5 3,5 Velat yhteensä 14,3 14,2 Nettovarat 70,0 69,7 Hankintameno (netto) 81,2 Liikearvo 11,2 Hankintahinta 81,2 Hankitun liiketoiminnan rahavarat 0,0 Rahavirtavaikutus 81,2 Hankinnasta syntyi 11 miljoonan euron liikearvo. Liikearvon perusteluina ovat tulevaisuuden tuotto-odotukset ja merkittävät synergiaedut. Hankitun paperiliiketoiminnan liikevaihto 1.4. - 31.12.2006 oli 165,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,5 miljoonaa euroa. Cytec vesikemikaaliliiketoiminta Kemira hankki Cytec Industries Inc:n vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan 1. lokakuuta 2006. Cytecin vesikemikaaliliiketoiminta koostuu vedenpuhdistusratkaisuista teollisuudelle ja kunnallisille vedenpuhdistamoille. Kauppa sisältää viisi tuotantolaitosta, jotka toimivat Yhdysvalloissa (Mobile/Alabama, Longview/Washington ja Fortier/Louisiana), Englannissa (Bradford) ja Hollannissa (Botlek). Cytecin vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan osto on Kemiran kasvustrategian mukainen. Se myös laajentaa merkittävästi tuotevalikoimaa ja vahvistaa maantieteellistä asemaa päämarkkinoilla ja tärkeimmissä asiakasryhmissä. Markkina-alueina ovat Pohjois-Amerikan lisäksi Etelä-Amerikka, Aasia ja Eurooppa. Koko kauppahinta on noin 189.2 miljoonaa euroa, mutta nettokäyttöpääoman tarkistukset saattavat vielä vaikuttaa lopulliseen kauppahintaa. Yrityskauppa maksettiin käteisellä ja rahoitettiin konsernin olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Hankinnan osana, ja alkuperäisen 1. lokakuuta 2006 vahvistetun liiketoimintakaupan lisäksi, Kemira hankki hollantilaisen Cytec Manufacturing B.V:n osakkeet. Osakekauppa vahvistettiin 11. tammikuuta 2007. Kemira on lisäksi sitoutunut palvelusopimusten siirtämiseen yhdeksältä Cytec yhtiöltä vesikemikaaliliiketoiminnan tuotteisiin liittyen (Overseas yksiköt). Omaisuuserät liittyen näihin siirtyviin palvelusopimuksiin siirtyvät Kemiralle kuuden kuukauden sisällä alkuperäisestä sopimuksen teosta. Koko Cytec vesikemikaaliliiketoiminnan hallinta siirtyi Kemiralle 1. lokakuuta 2006. Varat ja velat liiketoimintaan liittyen sisältyvät tilinpäätökseen 31. joulukuuta 2006. Cytec vesikemikaaliliiketoiminnan hankintahinta on kirjattu tämänhetkisen ennakkoarvion mukaisesti tilinpäätökseen 31.joulukuuta 2006. Varat ja velat liittyen hollantilaiseen Cytec manufacturing B.V.hin ovat vuoden 2006 tilinpäätöksessä tehtyjen maksusuoritusten ja jäljellä olevan kauppahinnan (16.3 miljoonaa euroa) määräisinä. Jäljellä oleva kauppahinta maksettiin 11. tammikuuta 2007. Lopullinen koko liiketoimintakauppaa koskeva IFRS arvostus valmistuu kun kaikki kaupan vaiheet on vahvistettu ja käyttöpääoman tarkistus on viimeistelty. Hankitun liiketoiminnan liikevaihto 1.10. - 31.12.2006 oli 67,7 miljoonaa euroa ja liikevoitto 2,8 miljoonaa euroa. Muut hankitut liiketoiminnot Kemira hankki vuonna 2006 seuraavat liiketoiminnot; Finncolor s.r.o. (100%), Gropa A/S (100%), Roma 8660 Skanderborg A/S (100%) Scandinavian Tanking System A/S (100%) and Storage and Production System A/S (100%), Oy Galvatek Ab (100%), Bayer Agencies Paper chemical business ja IFACin liiketoiminnan. Seuraavissa hankinnoissa Kemira kasvatti aiempaa omistusosuuttaan (vuonna 2006 tehty omistusoikeuden lisäys); Kemwater de México, S.A de C.V (49%), Kemwater Närke Ab (8,33%), Kemwater ProChemie s.r.o.(35%), TOB Tikkurila (49%), Holmbergs Färg i Skövde Ab (9%), Kemira-Swiecie Sp.z.o.o (35%). Nämä liiketoimintojen yhdistämiset eivät yksitellen tarkasteltuina ole olennaisia. Yhdistä- Kirjan- misessä pito arvot kirjatut ennen käyvät yhdis- arvot tämistä Tavaramerkit 1,5 0,0 Muut aineettomat hyödykkeet 3,7 0,2 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10,2 5,5 Muut sijoitukset 0,2 0,2 Vaihto-omaisuus 10,4 8,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,6 11,6 Rahavarat 2,7 2,7 Yhteensä 40,3 28,4 Laskennalliset verovelat 2,9 0,7 Korolliset pitkäaikaiset velat 2,6 3,4 Muut velat 16,6 16,6 Velat yhteensä 22,1 20,8 Nettovarat 17,9 10,5 Hankintameno (netto) 32,6 Liikearvo 14,7 Hankintahinta 32,6 Ehdollinen kauppahinta -2,5 Hankitun liiketoiminnan rahavarat -2,7 Rahavirtavaikutus 27,4 Liiketoimintojen yhdistämisen vaikutus liikevaihtoon ja tulokseen Kemiran liikevaihto 1.1-31.12.2006 olisi ollut 2 787 milj. euroa ja liikevoitto 218 milj. euroa, jos kaikkien kauden aikana toteutuneiden liiketoimintojen yhdistämisen ajankohta olisi ollut 1.1.2006. Lisätietoja: Viestintäjohtaja Timo Leppä, puh. 010 86 21700 Sijoittajasuhdepäällikkö Päivi Antola, puh. 010 86 21140 Tiedotustilaisuus Kemiran loka-joulukuun 2006 tuloksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille Kemiran pääkonttorissa (Porkkalankatu 3) tänään klo 10.30. Englanninkielinen conference call järjestetään klo 13.00. Pyydämme osallistujia soittamaan noin 10 minuuttia ennen konferenssin alkua numeroon +44 (0)20 7162 0025. Kemiran vuosikertomus vuodelta 2006 julkaistaan viikolla 10. Kemiran vuoden 2007 osavuosikatsaukset ilmestyvät 2.5., 26.7. ja 31.10. Kemira Oyj Konserniviestintä Susanna Aaltonen JAKELU Helsingin pörssi Keskeiset tiedotusvälineet