TURKISTUOTTAJAT OYJ DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1.9.2006 - 28.02.2007 Denna delårsrapport är uppgjord enligt IFRS delårsrapport-standarden IAS 34 samt enligt de principer för uppgörande av koncernbokslut som använts vid uppgörande av bokslutet 31.8.2006, med undantag för de standarder och tolkningar som tagits i bruk från början av räkenskapsperioden 1.9.2006-31.8.2007 (IFRS 7 och de noter som gäller redovisandet av eget kapital enligt standarden IAS 1 samt IFRIC 4-10), vilka dock inte har någon betydande inverkan på siffrorna under koncernens översiktsperiod. Uppgifterna i delårsrapporten är oreviderade. Koncernens utveckling Under översiktsperioden 1.9.2006-28.2.2007 anordnade Turkistuottajat Oyj två auktioner, den första i september och den andra i december. Eftersom antalet förmedlade skinn ökade och prisnivån steg ökade värdet på förmedlingsförsäljningen med 16 procent till 127,00 miljoner euro (109,3). Vid auktionerna och genom lagerförsäljning under översiktsperioden såldes 1,3 miljoner minkskinn (1,1 miljoner under föregående motsvarande översiktsperiod), 1,0 miljoner rävskinn (930.000), 240.000 karakulfårskinn (320.000) och 35.000 finnsjubbskinn (41.000). Den amerikanska dollarn var under septemberauktionen fem procent svagare och under decemberauktionen 12 procent svagare i förhållande till euron än under motsvarande auktioner året innan. Prisnivån på minkskinn i dollar var 18 procent och i euro åtta procent högre än föregående motsvarande översiktsperiod. Dollarpriset på rävskinn steg 14 procent och europriserna sex procent. Försäljning Försäljning 1.000 st 1.000 st Värde EUR 1.000 Värde EUR 1.000 Auktion 2006/2007 2005/2006 2006/2007 2005/2006 September 1.072 968 56.493 42.398 December 1.497 1.394 70.153 65.994 Lagerförsäljning 10 26 334 899 Totalt 2.580 2.388 126.980 109.291 Koncernens omsättning ökade med 12 procent och var 13,5 miljoner euro (12,0 MEUR). Rörelsekostnaderna ökade med 12 procent jämfört med föregående motsvarande översiktsperiod och var 18,4 miljoner euro (16,5 MEUR under föregående motsvarande översiktsperiod). Översiktsperiodens rörelseförlust var 4,8 miljoner euro (-4,3 MEUR). Koncernens netto finansiella intäkter ökade med 50 procent från föregående motsvarande översiktsperiod och var 1,6 miljoner euro (1,1 MEUR). Förlusten före reserveringar och skatter var 3,3 miljoner euro (-3,3 MEUR). Resultatet per aktie uppvisade en förlust på 0,67 euro (-0,68 euro). I slutet av översiktsperioden var koncernens soliditet 48,5 procent (51,3 procent i slutet av februari 2006 och 45,1 procent i bokslutet 31.8.2006). Koncernbalansen uppvisade en slutsumma på 113,5 miljoner euro (100,3 MEUR 28.2.2006 och 133,3 MEUR 31.8.2006) och eget kapital per aktie 14,93 euro (28.2.2006 13,74 euro och 31.8.2006 16,53 euro). Investeringar och utveckling Under översiktsperioden var koncernens bruttoinvesteringar 1,5 miljoner euro (1,0 miljoner under föregående motsvarande översiktsperiod) eller 11 procent (9 %) av omsättningen. Av investeringarna hänförde sig 70 procent till moderbolagets investeringar i skinnens lagring och hantering bl.a. i utvecklingen av lagringssystemet för rävskinn. Koncernen har också gjort beslut om en utveckling av centralen för sortering av minkskinn. Aktien och kursutvecklingen Vid utgången av översiktsperioden var Turkistuottajat Oyj:s aktiekapital 7.200.000 euro och antalet aktier var 3.600.000, varav antalet A-seriens aktier var 700.000 och C-seriens aktier var 2.900.000. Under översiktsperioden omsattes aktier för totalt 6,6 miljoner euro och 527.000 aktier eller 20 procent av bolagets C-aktier. Periodens högsta kurs var 14,20 euro, lägsta kurs 10,75 euro och medelkurs 12,50 euro. Periodens slutkurs var 10,96 euro. Den 28.2.2007 uppgick marknadsvärdet på bolagets aktiestock till 39,5 miljoner euro. Personal Under översiktsperioden uppgick koncernens fast anställda personal till i medeltal 116 personer (115 personer under föregående motsvarande översiktsperiod) och antalet säsonganställda till 233 personer (213 personer). Vid utgången av översiktsperioden var 449 personer i bolagets tjänst (426 personer). Ordinarie bolagsstämma Turkistuottajat Oyj:s ordinarie bolagsstämma hölls 11.1.2007. Bolagsstämman beslöt att i enligt med styrelsens förslag dela ut 0,95 euro per aktie i dividend, totalt 3.420.000 euro och att överföra 730.000 euro till reservfonden. Dividenden utbetalades 23.1.2007. Till styrelsemedlemmar fram till nästa ordinarie bolagsstämma valdes pälsfarmare Jorma Kauppila, pälsfarmare Markku Koski, pälsfarmare Erik Karls, pälsfarmare Pentti Lipsanen, pälsfarmare Esa Rantakangas och direktör Helena Walldén. Styrelsen valde vid sitt konstituerande möte Jorma Kauppila till ordförande och Markku Koski till viceordförande. Som bolagets revisor fortsätter Ernst & Young Oy och som ansvarig revisor CGR Jan Rönnberg. Säsongvariationer Under försäljningssäsongen, som omfattar 12 månader, anordnar Turkistuottajat Oyj 4-6 auktioner. Auktionsdatum och utbudsmängderna varierar från år till år. Under räkenskapsperioden kan förekomma kvartal då ingen auktion anordnas. På grund av säsongvariationerna kan även räkenskapsperioderna avvika från varandra, så att det under jämförelseperioden har anordnats/inte har anordnats motsvarande antal auktioner. Av denna orsak ger förändringarna i försäljningens värde, omsättningen och kostnaderna i förhållande till jämförelseperioden inte nödvändigtvis en korrekt bild av utvecklingen under hela räkenskapsperioden. Översikt av återstoden av räkenskapsperioden Efter utgången av översiktsperioden har Turkistuottajat Oyj ordnat en auktion den 25-30.3.2007. Under auktionen såldes 2,2 miljoner minkskinn (2,3 miljoner under föregående års motsvarande auktion), 590.000 rävskinn (860.000), 86.000 karakul-lammskinn (100.000) samt 27.000 finnsjubbskinn (43.000). På grund av den osäkra marknadssituationen var prisnivån på skinn lägre jämfört med motsvarande auktion året förut och en del av de skinn som bjöds ut förblev osålda. Eftersom både antalet skinn och prisnivån sjönk var värdet på auktionsförsäljningen 44 procent lägre än året förut, 99,4 miljoner euro (176,1 MEUR). Den 31.5-5.6.2007 ordnar Turkistuottajat Oyj den sista auktionen för innevarande räkenskapsperiod. Vid auktionen bjuds 2,3 miljoner minkskinn (2,3 miljoner vid samma auktion året förut) och 860.000 rävskinn (940.000). Antalet skinn som förmedlas, försäljningens värde och omsättningen under räkenskapsperioden väntas sjunka jämfört med föregående räkenskapsperiod. Försäljningsresultaten vid bolagets auktion i juni är avgörande för huruvida räkenskapsperiodens resultat förblir positivt. Koncernbalans IFRS EUR 1.000 TILLGÅNGAR 28.02.2007 28.02.2006 31.8.2006 Långfristiga tillgångar Materiella anläggningstillgångar 24.279 24.153 23.837 Immateriella tillgångar 579 1.243 783 Placeringar tillgängliga för försäljning 596 506 488 Långfristiga fordringar 576 1.069 872 Latenta skattefordringar 23 45 27 Pensionsfordringar 3.859 3.442 3.482 Långfristiga tillgångar totalt 29.911 30.458 29.488 Kortfristiga tillgångar Omsättningstillgångar 611 1.429 524 Latenta skattefordringar 918 965 0 Kundfordringar och övriga fordringar 80.947 65.286 93.713 Kassa- och banktillgodohavanden 1.063 2.196 9.610 Kortfristiga tillgångar totalt 83.539 69.876 103.847 Tillgångar totalt 113.450 100.334 133.335 EGET KAPITAL OCH SKULDER 28.02.2007 28.02.2006 31.8.2006 Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare Aktiekapital 7.200 7.200 7.200 Överkursfond 254 254 254 Övriga fonder 12.960 12.230 12.230 Omräkningsdifferens 58 57 57 Värdeförändringsfond 231 165 151 Balanserade vinstmedel 33.062 29.562 39.627 Eget kapital totalt 53.765 49.468 59.519 Långfristiga skulder Latenta skatteskulder 4.173 4.058 4.069 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 44.698 36.488 60.904 Leverantörsskulder och övriga skulder 10.814 10.319 8.843 55.512 46.807 69.747 Skulder totalt 59.685 50.865 73.816 Eget kapital och skulder totalt 113.450 100.334 133.335 Koncernens resultaträkning 1.12.2006- 1.9.2006- 1.12.2005- 1.9.2005- 1.9.2005- EUR 1.000 28.2.2007 28.2.2007 28.2.2006 28.2.2006 31.8.2006 3 mån 6 mån 3 mån 6 mån 12 mån Omsättning 7.953 13.452 7.387 12.022 42.066 Övriga rörelseintäkter 88 157 69 128 338 Användning av material och tillbehör 8 -574 137 -243 -1.849 Kostnader för löner och anställningsförmåne r -5.047 -6.993 -4.439 -6.064 -12.757 Avskrivningar -645 -1.272 -751 -1.487 -3.017 Övriga rörelsekostnader -5.264 -9.597 -4.634 -8.691 -17.109 Rörelseresultat -2.907 -4.827 -2.231 -4.335 7.673 Finansiella intäkter och - kostnader 955 1.574 443 1.052 2.716 Resultat före skatt -1.952 -3.252 -1.788 -3.283 10.389 Inkomstskatt 503 838 463 851 -2.757 Översiktsperiodens resultat -1.450 -2.415 -1.325 -2.433 7.632 Resultat/ aktie, euro -0,40 -0,67 -0,37 -0,68 2,12 KALKYL ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (EUR 1.000) Över- Övriga Om- Värde- Ackumul. Eget Aktie- kurs- fonder räknings- förändr. vinst- kapital kapital fond differens fond medel totalt Eget kapital 1.9.2005 7.200 254 11.905 57 137 34.660 54.213 Översiktsperiodens resultat -2.433 -2.433 Dividendutdelning -2.340 -2.340 Övriga fonder 325 -325 0 Omräkningsdifferens 1 1 Värdeförändringsfond 27 27 Eget kapital 28.2.2006 7.200 254 12.230 58 164 29.562 49.468 Eget kapital 1.9.2006 7.200 254 12.230 57 151 39.627 59.519 Översiktsperiodens resultat -2.415 -2.415 Dividendutdelning -3.420 -3.420 Övriga fonder 730 -730 0 Omräkningsdifferens 1 1 Värdeförändringsfond 80 80 Eget kapital 28.2.2007 7.200 254 12.960 58 231 33.062 53.765 Koncernens kassaflödesanalys EUR 1.000 2006/2007 2005/2006 2005/2006 6 mån 6 mån 12 mån Rörelseverksamhetens kassaflöde Erhållna betalningar för förmedlingsförsäljning och annan försäljning 165.944 141.481 390.144 Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter 141 128 285 Betalda rörelsekostnader -161.292 -136.671 -391.430 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 4.792 4.939 -1.001 Betalda räntor och betalningar för rörelse- verksamhetens övriga finansiella kostnader -1.188 -940 -2.553 Erhållna räntor och övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten 3.454 2.788 4.988 Erhållna dividender från rörelseverksamheten 0 7 19 Betalda direkta skatter -611 -932 -2.524 Rörelseverksamhetens kassaflöde (A) 6.448 5.862 -1.072 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -1.523 -1.023 -1.789 Överlåtelseinkomster från materiella och immateriella tillgångar 29 37 103 Investeringarnas kassaflöde (B) -1.494 -986 -1.686 Finansieringens kassaflöde: Upptagna kortfristiga lån 0 0 10.624 Amortering av kortfristiga lån -10.147 -4.427 0 Förändring i omräkningsdifferens 1 0 0 Betalda dividender -3.356 -2.294 -2.297 Finansieringens kassaflöde (C) -13.502 -6.721 8.327 Förändring i likvida medel (A+B+C) -8.548 -1.845 5.569 Likvida medel i slutet av perioden 1.063 2.196 4.041 Likvida medel i början av perioden -9.610 -4.041 -9.610 Förändring i likvida medel -8.548 -1.845 -5.569 Nyckeltal 2006/2007 2005/2006 2005/2006 6 mån 6 mån 12 mån Försäljningens värde, 1.000 euro 126.980 109.291 407.252 Omsättning, 1.000 euro 13.452 12.022 42.066 Rörelsevinst/förlust, 1.000 euro -4.827 -4.335 7.673 Resultat före skatt, 1.000 euro -3.252 -3.283 10.389 Resultat/aktie, euro -0,67 -0,68 2,12 Eget kapital/aktie 14,93 13,74 16,53 Avkastning på eget kapital (ROE) -% -4,3% -4,7% 13,4 % Avkastning på investerat kapital (ROI) -% -1,9% -2,6% 11,9 % Soliditet, % 48,5% 51,3% 45,1 % Gearing 0,81 0,69 0,86 Bruttoinvesteringar, 1.000 euro 1.523 1.023 1.789 % av omsättningen 11,3% 8,5% 4,3 % Personal i genomsnitt 349 328 309 Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar och pantsatts fordringar 28.2.2007 28.2.2006 31.8.2006 EUR 1.000 Lån från finansieringsbolag 25.227 20.789 35.705 Givna fastighetsinteckningar 54.071 54.071 54.071 Givna företagsinteckningar 2.691 2.691 2.691 Pantsatta fordringar 25.246 21.813 13.574 Övriga ansvar och ansvarsförbindelser Säkerheter för andra 2.845 0 2.597 Derivatkontrakt Valutaterminer 21.717 12.665 57.186 Vanda 27.4.2007, Styrelsen