Kemira GrowHow Oyj PÖRSSITIEDOTE 3.5.2007 klo 9.00 - Tulos parani merkittävästi edellisen vuoden vastaavasta jaksosta parempien myyntivolyymien ja halvemman maakaasun ansiosta. - Liikevaihto nousi 28 prosenttia ja oli 349,5 (272,9) milj. euroa. - Liikevoitto oli 21,4 (-19,1) milj. euroa. - Liikevoitto ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten ja kertaluonteisten erien vaikutusta oli 20,8 (-20,4) milj. euroa. - Osakekohtainen tulos oli 0,27 (-0,40) euroa. Tunnuslukuja 1 - 3/2007 1 - 3/2006 Liikevaihto, milj. euroa 349,5 272,9 Liikevoitto/tappio, milj. euroa 21,4 -19,1 Liikevoitto/tappio ilman realisoitumattomia kaasujohdannaisia ja kertaluonteisia eriä, milj. euroa 20,8 -20,4 Tulos ennen veroja, milj. euroa 19,7 -21,2 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos, milj. euroa 15,2 -22,3 Tulos/osake, euroa 0,27 -0,40 Omavaraisuusaste, % 37,9 36,5 Velkaantumisaste, % 58,0 63,8 Kemira GrowHow -konsernin ensimmäinen vuosineljännes Kemira GrowHow'n ensimmäinen vuosineljännes oli edellisvuotista selvästi parempi. Liikevaihto nousi 28 prosenttia eli 76,6 milj. euroa 349,5 (272,9) milj. euroon vuonna 2007. Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto vuonna 2007 oli 21,4 milj. euroa (vuonna 2006 liiketappio -19,1 milj. euroa). Liikevoittoprosentti nousi ensimmäisellä vuosineljänneksellä edellisvuoden -7,0 prosentista 6,1 prosenttiin. Liikevoittoprosentti ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten ja kertaluonteisten erien vaikutusta oli 5,9 (-7,5) prosenttia. Liikevaihto, milj. euroa 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 2007 349,5 2006 272,9 304,2 306,6 282,5 1 166,2 Liikevoitto/-tappio, 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 milj. euroa 2007 21,4 2006 -19,1 2,6 19,1 8,5 11,1 Taulukko kertaluonteisista eristä on esitetty osavuosikatsauksen taulukko-osuuden lopussa. Kemira GrowHow'n ensimmäisen vuosineljänneksen nettorahoituskulut ilman osuutta yhteis- ja osakkuusyhtiöiden tuloksista olivat -2,8 (-2,2) milj. euroa. Vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen nettovaluuttakurssitappiot olivat -0,2 (-0,1) milj. euroa. Kemira GrowHow'n osuus yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksista oli 1,1 (0,1) milj. euroa. Katsauskauden verot olivat -3,5 (-0,8) milj. euroa. Katsauskauden tuloverot on laskettu kunkin toimintamaan osalta erikseen ja ne perustuvat tilikauden arvioituun efektiiviseen veroasteeseen kussakin toimintamaassa. Varovaisuuden periaatetta noudattaen tappiollisten yksiköiden tuloksista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen emoyhtiön omistajille kuuluva tulos oli 15,2 (-22,3) milj. euroa. Tammi - maaliskuun osakekohtainen tulos oli 0,27 (-0,40) euroa. Kemira GrowHow Oyj ei ole antanut optioita, vaihtovelkakirjalainoja tai vastaavia instrumentteja, jotka laimentaisivat osakekohtaista tulosta. Liiketoimintayksiköiden ensimmäinen vuosineljännes Crop Cultivation Crop Cultivation -liiketoimintayksikön ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 32 prosenttia edellisvuoden vastaavasta jaksosta ja oli 276,7 (208,9) milj. euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos oli 16,3 (-18,4) milj. euroa. Liiketulos ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten sekä kertaluonteisten erien vaikutusta oli 16,0 (-19,8) milj. euroa. Vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon paransi erityisesti maakaasun alhaisempi hinta ja sen ansiosta ammoniakkitehtaiden parempi käyttöaste sekä suuremmat lannoitteiden myyntivolyymit. Liikevoittoprosentti ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten ja kertaluonteisten erien vaikutusta parani edellisvuoden ensimmäisen neljänneksen -9,5 prosentista 5,8 prosenttiin. Tertren tuotantolaitoksella Belgiassa oli helmikuun alussa tulipalo, jossa yksi kolmesta typpihappotehtaasta kärsi vaurioita. Palosta ei aiheutunut henkilö- tai ympäristövahinkoja. Viimeisten arvioiden mukaan tuotanto on palosta kärsineessä typpihappotehtaassa keskeytyksissä noin 20 viikkoa. Tuotantohäiriö rajoittaa Tertren tehtaiden lannoitetuotantoa seisokin aikana noin neljänneksellä. Tuotannon häiriöt eivät vaikuta teollisuuskemikaalien asiakkaisiin ja lannoitteiden toimitushäiriöt minimoidaan erikoisjärjestelyin. Typpihappotehdas on vakuutettu vahinkojen ja tuotantokeskeytysten varalta. Tulipalon johdosta tehtiin yhteensä 0,9 milj. euron arvonalentumiskirjaus, josta 0,7 milj. euroa on kohdistettu Crop Cultivation -liiketoimintayksikölle. Vakuutuskorvauksia kirjattiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2,4 milj. euroa, josta 1,9 milj. euroa on kohdistettu Crop Cultivation -liiketoimintayksikölle. Liikevaihto, milj. euroa 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 2007 276,7 2006 208,9 240,9 238,7 206,7 895,3 Liikevoitto, 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 milj. euroa 2007 16,3 2006 -18,4 -0,7 13,3 5,4 -0,4 Lannoitetoimiala on Euroopassa luonteeltaan voimakkaasti kausiluonteista. Eurooppalaisten lannoitetuottajien liikevaihto ja kannattavuus ovat normaalisti paremmat ensimmäisellä ja toisella vuosineljänneksellä verrattuna kolmanteen ja neljänteen vuosineljännekseen lannoitteiden käytön ajoittuessa Euroopassa pääasiassa kevätkaudelle. Vuosi 2006 oli kuitenkin poikkeuksellinen, sillä korkea maakaasun hinta heikensi ensimmäisen vuosipuoliskon tulosta merkittävästi, koska noussutta kaasun hintaa ei pystytty täysimääräisesti siirtämään lannoitteiden hintoihin. Kaasumarkkinoiden tasaannuttua vuoden 2006 toisella vuosipuoliskolla näyttäisi siltä, että lannoitetoimialan kausiluonteisuus Euroopassa on palaamassa entiselleen. Myyntimäärät tuhansina tonneina 1 - 3/2007 1 - 3/2006 1 - 12/2006 1 125 881 3 814 Vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen myyntimäärät nousivat noin 28 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon. Myyntimäärät kasvoivat suurimmalla osalla markkina-alueista, mutta erityisesti Brittein saarilla ja Manner-Euroopassa. Myyntimäärät Suomessa pysyivät edellisvuoden tasolla. Typpilannoitteiden myyntihinnat olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä Manner-Euroopassa noin 3 prosenttia korkeammat ja Englannissa noin 10 prosenttia alemmat kuin viime vuonna. NPK-lannoitteiden hinnat olivat Manner-Euroopassa noin 3 prosenttia korkeammat ja Englannissa noin 6 prosenttia alemmat kuin viime vuonna. Keskimäärin hintojen vaikutus liikevoittoon oli kuitenkin positiivinen. Raaka-aineista maakaasun hinta oli keskimäärin noin 50 prosenttia halvempaa kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Halvemman kaasun ja korkeamman ammoniakin hinnan ansiosta ammoniakin tuotantolaitokset pidettiin viime talvesta poiketen käynnissä koko talven ajan eikä tehtaiden alasajosta ja uudelleenkäynnistyksestä syntynyt tänä vuonna lisäkustannuksia. Ammoniakkia ei myöskään tarvinnut ostaa niin suuria määriä kuin viime vuonna. Nämä seikat yhdessä selvästi suurempien myyntimäärien kanssa vaikuttivat eniten liikevoiton paranemiseen. Industrial Solutions Industrial Solutions -liiketoimintayksikön ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 7 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon ja oli 80,9 (75,8) milj. euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto oli 7,2 (0,9) milj. euroa. Liiketulos ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten sekä kertaluonteisten erien vaikutusta oli 6,9 (1,0) milj. euroa. Liikevoittoprosentti ilman realisoitumattomien kaasujohdannaisten ja kertaluonteisten erien vaikutusta nousi edellisvuoden ensimmäisen neljänneksen noin 1 prosentista 8,5 prosenttiin. Tertren tuotantolaitoksella olleen tulipalon johdosta Industrial Solutions -liiketoimintayksikölle kohdistettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,2 milj. euroa arvonalentumiskirjausta ja 0,5 milj. euroa vakuutuskorvauksia. Liikevaihto, milj. euroa 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 2007 80,9 2006 75,8 72,2 76,0 84,9 309,0 Liikevoitto, 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 1 - 12 milj. euroa 2007 7,2 2006 0,9 6,4 6,3 6,3 19,9 Rehufosfaattien myyntimäärät Euroopassa kasvoivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä edellisvuodesta ja hinnat nousivat keskimäärin 5 prosenttia. Liikevoiton paranemiseen vaikuttivat erityisesti fosforihapon ja rehufosfaattien kohonneet hinnat, halvempi maakaasu sekä ammoniakkitehtaiden parempi käyntiaste. Rahoitus Kemira GrowHow'n korolliset nettovelat 31.3.2007 olivat 190,5 milj. euroa (198,7 milj. euroa 31.3.2006 ja 185,9 milj. euroa 31.12.2006). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten lainojen kokonaismäärästä oli katsauskauden lopussa noin 32 prosenttia. Eläkelainat on katsottu vaihtuvakorkoisiksi. Katsauskauden lopussa 31.3.2007 konsernin likvidit varat olivat 29,6 milj. euroa (20,5 milj. euroa 31.3.2006 ja 20,0 milj. euroa 31.12.2006). Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 31.3.2007 37,9 prosenttia (36,5 prosenttia 31.3.2006 ja 37,2 prosenttia 31.12.2006). Velkaantumisaste oli 58,0 prosenttia (63,8 prosenttia 31.3.2006 ja 59,5 prosenttia 31.12.2006). Kemira GrowHow hyödyntää maksuvalmiutensa hallinnassa pääasiallisesti syndikoitua maksuvalmiusluottoa, jota käytetään konsernin yleisiinrahoitustarpeisiin. Syndikoitu maksuvalmiusluotto on suuruudeltaan 150 milj. euroa ja se on voimassa vuoteen 2010. Maksuvalmiusluotosta oli käytössä katsauskauden lopussa 31.3.2007 80 milj. euroa. Lisäksi Kemira GrowHow'lla on käytössään 300 milj. euron kotimainen yritystodistusohjelma, pitkäaikainen bilateraalinen pankkilaina sekä eläkelainoja. Muita rahoituslähteitä ovat rahoitusleasingsopimukset sekä paikallisten pankkien kanssa sovitut luottolimiitit. Rahavirta oli tammi - maaliskuussa selvästi parempi kuin edellisvuonna liiketoiminnan rahavirran ollessa 0,4 (-52,1) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -4,9 (-66,7) miljoonaa euroa. Suurimpana syynä rahavirran paranemiseen verrattuna edellisvuoteen oli parempi liiketulos. Käyttöpääoma kasvoi sesonkiluonteisesti vuoden lopusta 25,6 miljoonalla eurolla. Investoinnit Bruttoinvestoinnit olivat vuoden 2007 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 6,1 (25,4) milj. euroa. Bruttoinvestointeihin sisältyvät saadut hiilidioksidipäästöoikeudet (0,5 milj. euroa; vuonna 2006 9,4 milj. euroa). Päästöoikeudet on kirjattu saantihetken käypään arvoon. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Katsauskauden poistot olivat 11,2 (10,8) milj. euroa. Omaisuuden myynneistä saadut luovutustulot olivat 4,2 (6,8) milj. euroa. Nettomyyntivoitot myynneistä olivat 2,1 (2,1) milj. euroa. Investointien rahavirta oli tammi - maaliskuussa -5,3 (-14,7) milj. euroa. Vuonna 2007 investointien ilman mahdollisia yritysostoja arvioidaan olevan noin 50 miljoonaa euroa. Tähän sisältyvät suuruudeltaan noin 30 miljoonan euron ylläpitoinvestoinnit. Merkittävimmät tänä vuonna toteutettavat investoinnit ovat Tertren ammoniakkitehtaan energiatehokkuuden nosto ja määräaikaishuolto Belgiassa sekä Siilinjärvellä rikinpolttoon ja lannoitetehtaan automaatioon liittyvät investoinnit. Henkilöstö Kemira GrowHow -konsernin henkilöstömäärä oli 31.3.2007 2 487 (2 615) henkilöä. Keskimäärin konsernin palveluksessa oli katsauskaudella 2 488 (2 649) henkilöä. Henkilökuntaa oli Suomessa maaliskuun 2007 lopussa 1 055 (1 072) henkilöä ja keskimäärin 1 049 (1 078) henkilöä. Osakkeet ja osakepääoma Katsauskauden lopussa 31.3.2007 Kemira GrowHow Oyj:n osakepääoma oli 155 973 000 euroa ja liikkeelle laskettujen osakkeiden lukumäärä 57 208 857 kappaletta (ennen yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden vähentämistä). Jokainen osake, joka ei ole yhtiön omassa hallussa, oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Kemira GrowHow Oyj:n hallitus käytti vuoden 2006 varsinaisen yhtiökokouksen myöntämiä valtuuksia omien osakkeiden luovutukseen. Valtuuksien perusteella Kemira GrowHow Oyj siirsi 15.3.2007 yhtiön hallituksen päätöksellä yhteensä 77 320 osaketta vuoden 2004 osakeperusteisen kannustinjärjestelmän piiriin kuuluville henkilöille. Yhtiön hallussa oli 31.3.2007 1 783 380 omaa osaketta, yhteensä 3,12 prosenttia yhtiön osakemäärästä. Osakkeen pörssikurssi oli katsauskauden lopussa 31.3.2007 10,09 euroa. Ylin kurssi oli tammi - maaliskuussa 2007 10,35 euroa ja alin kurssi 6,67 euroa. Osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi oli katsauskaudella 8,73 euroa. Osakekannan markkina-arvo oli katsauskauden lopussa 559 milj. euroa, ja osakkeen suhteellinen vaihto oli tammi - maaliskuussa 58 prosenttia keskimääräisestä osakekannasta. Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen oma pääoma oli katsauskauden lopussa 5,87 (5,61) euroa. Tätä tunnuslukua laskettaessa on liikkeeseen lasketusta osakemäärästä vähennetty yhtiön hallussa olevat omat osakkeet. Yhtiön omistusrakenne oli 31.3.2007 seuraava: Suomen valtio 30,0 % Kansainväliset instituutiot ja hallintarekisteröidyt 40,8 % Suomalaiset instituutiot 16,0 % Suomalaiset kotitaloudet 10,1 % Kemira GrowHow Oyj 3,1 % Kemira GrowHow Oyj:n hallituksella ei ole vaihtovelkakirja- tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 3.4.2007 myöntämät valtuudet omien osakkeiden luovuttamiseen osakeannilla sekä osakeantivaltuudet maksulliseen osakeantiin. Näitä valtuuksia ei ole käytetty. Varsinainen yhtiökokous Kemira GrowHow Oyj:n 3.4.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 1.1. - 31.12.2006 ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että vuodelta 2006 jaetaan osinkoa 0,15 euroa osakkeelta. Yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa, eli maksettu määrä oli 8,3 milj. euroa. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 10.4.2007 ja osinko maksettiin 17.4.2007. Varsinainen yhtiökokous valitsi uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi Ossi Virolaisen, varapuheenjohtajaksi Lauri Ratian sekä jäseniksi Arto Honkaniemen, Satu Raiskin, Helena Terhon, Esa Tirkkosen sekä uudeksi jäseneksi Maija Torkon. Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi uudelleen KPMG Oy Ab:n, päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Petri Kettusen ja varatilintarkastajaksi KHT Pekka Pajamon. Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet omien osakkeiden luovuttamiseen. Hallitus voi yhtiökokouksen myöntämien valtuuksien mukaisesti luovuttaa osakeannilla enintään 1 860 700 yhtiölle hankittua osaketta Valtuutus on voimassa 31.5.2008 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista, jossa voidaan antaa merkittäväksi yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 6 000 000 osaketta. Hallituksella on oikeus päättää suunnatusta osakeannista, mikäli siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa 31.5.2008 asti. Yhtiökokous päätti asettaa yhtiökokouksen nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevia ehdotuksia seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Toiminnan tehostaminen Vuonna 2007 Kemira GrowHow'n tavoitteena on toteuttaa kannattavuuden parantamiseen tähtääviä projekteja, jotka parantaisivat tulosta yhteensä yli 10 milj. euroa. Nämä projektit liittyvät tuotannon tehostamiseen, kiinteiden kustannusten alentamiseen, logistiikkasäästöihin sekä Itä-Euroopan liiketoiminnan kehittämiseen. Merkittävin meneillään oleva kehitysprojekti on Tertren ammoniakkitehtaan tehokkuudennostoprojekti, jonka arvioidaan valmistuvan keväällä 2008. Suunniteltu yhteisyritys Isossa-Britanniassa Terra Industries'n kanssa Kemira GrowHow Oyj ja Terra Industries Inc. solmivat vuoden 2006 lokakuussa aiesopimuksen yhteisyrityksen perustamisesta tarkoituksenaan yhdistää molempien yhtiöiden lannoitteiden ja näihin liittyvien prosessikemikaalien valmistus Isossa-Britanniassa. Molemmat yhtiöt omistaisivat yhteisyrityksestä 50 prosenttia. Yhteisyritykseen kuuluisivat sekä Kemira GrowHow UK Limitedin tuotantolaitos Incessä että Terra Nitrogen (UK) Limitedin tuotantolaitokset Teessidessa ja Severnsidessa. Molemmat yhtiöt valmistavat Isossa-Britanniassa eniten käytettyä typpilannoitetta ammoniumnitraattia sekä Kemira GrowHow myös rakeistettuja seoslannoitteita. Ehdotettu yhteisyritys tarjoaisi näin kokonaisvaltaisen lannoitetarjonnan asiakkailleen. Yhteisyritys toisi Kemira GrowHow'lle ja Terra Industries'lle merkittäviä kustannussäästöjä ja muita synergioita, jotka lisäisivät yhtiöiden mahdollisuuksia toimia ja kilpailla yhä haastavammilla markkinoilla. Hankkeen toteuttaminen edellyttää vielä Ison-Britannian kilpailuviranomaisten hyväksymistä. Tammikuussa 2007 Ison-Britannian ensiasteen kilpailuviranomainen (OFT) siirsi asian käsittelyn Ison-Britannian Competition Commissionille, jolta odotetaan päätöstä kesän 2007 aikana. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen Kemira GrowHow julkisti huhtikuussa aikovansa myydä Tanskan suola- ja rikkihappotoimintonsa sekä kemikaalien pakkaamisen Gropa A/S:lle. Kemira GrowHow jatkaa kuitenkin typpihapon sekä ammoniakkipohjaisten tuotteiden toimittamista Tanskassa. Mikäli suunniteltu kauppa yhtiöiden välillä toteutuu, Kemira GrowHow varmistaa alkuvaiheessa toimitukset Gropan ja asiakkaiden välillä. Myynnillä ei ole merkittävää vaikutusta konsernin liikevaihtoon tai liikevoittoon. Suunniteltu kauppa on osa Kemira GrowHow'n Tanskan toimintojen uudelleenjärjestelyjä, joilla pyritään varmistamaan konsernin pitkän aikavälin kilpailukyky. Kemira GrowHow jatkaa asiakkaidensa palvelemista ydinliiketoimintojensa osalta Tanskassa. Liiketoimintaympäristö Viime vuoden toisella vuosipuoliskolla eurooppalaisten lannoitevalmistajien toimitukset pienenivät jopa 10 prosenttia edelliseen kasvukauteen verrattuna. Tämä johtui pääosin syksyn lannoiteostojen siirtymisestä tämän vuoden keväälle. Maailmanlaajuisen lannoitteiden kulutuksen odotetaan kasvavan yli 4 prosenttia viime kasvukauteen verrattuna. Pitkällä tähtäimellä vuosittaisen kasvun odotetaan pysyvän noin 2 prosentissa. Länsi-Euroopan lannoitekulutuksen vähenemistä kompensoi kulutuksen lisääntyminen Itä-Euroopassa. Pääravinteista typen kulutuksen ennustetaan kääntyvän jopa kasvuun Euroopan unionissa. Maailman typpilannoitekapasiteetin arvioidaan kasvaneen viime vuonna ennustettua hitaammin. Euroopassa lannoitetarjonta on vähentynyt tehtaiden sulkemisten takia. Viimeisin sulkeminen tapahtuu Ruotsissa, jossa Yara lopettaa lannoitteiden tuotannon ja siirtyy siellä teknisen ammoniumnitraatin valmistamiseen. EU:n maatalouspolitiikan uudistuksilla vuonna 2005 maataloustuet pääosin erotettiin tuotantomääristä. Uudistusten pitkän aikavälin vaikutuksia ei vielä pystytä täysin arvioimaan, mutta ne ovat voineet osaltaan vaikuttaa vuoden 2006 kysynnän vähenemiseen. Energiakasvien tuotannon lisääntymisen oletetaan toisaalta lisäävän ravinteiden kulutusta. Euroopan komissio ennustaa EU:n maataloustulon nousevan pitkällä tähtäimellä keskimäärin yli 2 prosenttia vuodessa. Maailman viljavarastot ovat keskeisin tekijä lannoitemarkkinoiden tulevaisuutta arvioitaessa. Viljan tuotanto jäi FAO:n mukaan vuonna 2006 miltei 3 prosenttia vuotta 2005 alhaisemmaksi, mutta kuluvana vuonna sen arvioidaan suotuisten satonäkymien ansiosta kasvavan yli 4 prosenttia. Euroopan unionissa viljan tuotanto putosi vuonna 2006 miltei 5 prosenttia verrattuna vuoteen 2005. Kuluvana vuonna EU:n viljantuotannon arvioidaan kasvavan noin 4 prosenttia. Euroopan unioni on pitänyt satokauden 2006/07 kesannointivelvoitteen 10 prosentissa. Koska kesannointivelvoite ei koske energiakasveja, lisääntyvä energiakasvien viljely vähentänee kesannointia. Maailman lihantuotannon elpymisen, USA:n bioetanolin tuotannon voimakkaan kasvun ja maailmantalouden tämänhetkisen varsin edullisen tilanteen arvioidaan lisäävän viljan kysyntää. Viljavarastot ovat jo nyt historiallisesti ennätyksellisen alhaisella tasolla, ja niiden arvioidaan pienenevän alkaneella satokaudella 2006/07 edelleen 14 prosentilla, rehuviljan osalta jopa 20 prosentilla. Peruslannoitteiden kuten urean ja diammoniumfosfaatin maailmanmarkkinahinnat ovat nousseet voimakkaasti alkuvuonna, mikä vähentää paineita tuontiin Euroopan ulkopuolelta. Vehnän ja muiden viljojen hinnat nousivat voimakkaasti viime vuoden loppupuolella. Korkea viljan hinta vahvistaa viljelijöiden taloutta. Historiallisesti viljan hinnan kohoaminen on lisännyt lannoitteiden käyttöä. Luoteis-Euroopan kaasuinfrastruktuuri kehittyi viimeisen 6 - 9 kuukauden aikana merkittävästi. Syksyn ja talven aikana valmistui useita uusia kaasuputkia, jotka yhdistävät Englannin Hollannin kaasuverkkoon ja uuteen Pohjanmeren kaasuntuotantoalueeseen. Tämä on lisännyt kaasun tarjontaa, mikä on puolestaan laskenut maakaasun hintoja ja pienentänyt hintavaihtelua. Uuden siirtokapasiteetin ja Euroopan unionin toimien Euroopan kaasumarkkinoiden avaamiseksi odotetaan parantavan näiden toimivuutta. Eläinrehufosfaattiliiketoiminnan markkinatilanne Euroopassa on säilynyt tasaisena. Fosforihapon kysynnän ja tarjonnan suhde on viime aikoina tiukentunut entisestään. Markkinahintoihin vaikuttaa oleellisesti Intian vuosittain sopima fosforihapon hinta, jonka on ilmoitettu nousevan tänä vuonna yli 20 prosenttia. Myös DAP:n (diammoniumfosfaatin) hinta on noussut voimakkaasti tukien fosforihapon hintaa. Lähiajan näkymät Lannoitekysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä vielä toisellakin vuosineljänneksellä. Hintojen odotetaan vuoden toisella neljänneksellä säilyvän korkeina samalla kun raaka-ainekustannuksista tärkeimmän, maakaasun hinnan, arvioidaan jäävän vuoden 2006 toisen neljänneksen hintaa alemmaksi. Kevään vahvan kysynnän ansiosta tuottajien varastot ovat supistuneet vuoden alun jälkeen, minkä arvioidaan vahvistavan lähtöhintatasoa heinäkuussa alkavalle uudelle sesongille. Myös DAP:n ja urean korkeat maailmanmarkkinahinnat tukevat uuden sesongin lannoitehintoja. Loppuvuoden kehityksen kannalta on olennaista lannoitteiden hintataso suhteessa toisen vuosipuoliskon maakaasuhintoihin. Merkittävimpien liiketoiminnan kehitykseen vaikuttavien ulkoisten tekijöiden arvioidaan jatkuvan myönteisinä. Industrial Solutions -liiketoimintayksikön liiketoiminnan odotetaan jatkavan edelleen myönteistä kehitystään. Fosforihapon maailmanmarkkinahinta on nousemassa yli 20 prosenttia, minkä odotetaan viiveellä heijastuvan osin myös rehufosfaattien hintoihin, koska Kemira GrowHow'n kilpailijat ostavat fosforihapon markkinoilta. Kemira GrowHow'lla on omaan kaivokseen perustuvaa fosforihapon tuotantoa. Liiketoimintaympäristön myönteisen kehityksen lisäksi Kemira GrowHow'n omat toimenpiteet, toiminnan tehostaminen ja uusien liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen, luovat lisäedellytyksiä tuloksen parantamiselle sekä Crop Cultivation että Industrial Solutions -liiketoimintayksiköissä. Kemira GrowHow'n vuoden 2007 toisen vuosineljänneksen ja koko vuoden liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan paranevan selvästi vuodesta 2006. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät Kemira GrowHow'n liiketoiminta on luonteeltaan suhdanneherkkää johtuen lannoiteliiketoiminnan yleisestä suhdannevaihtelusta sekä loppukäyttäjämarkkinoiden suhdanneherkkyydestä. Tämän lisäksi eri vuodenaikojen sääolosuhteilla voi olla epäedullinen vaikutus yhtiön liiketoimintaan ja sen tulokseen. Muutokset keskeisten raaka-aineiden, ennen kaikkea maakaasun, saatavuudessa ja hinnoissa saattavat vaikuttaa epäedullisesti Kemira GrowHow'n tulokseen, ellei kustannusten nousua pystytä siirtämään tuotteiden hintoihin. Maakaasu- ja öljyjohdannaisten hintojen keskinäinen vaihtelu vaikuttaa konsernin käyttämien kaasunostoon liittyvien sopimusten markkina-arvoon, ja ne voivat aiheuttaa suuriakin tuloksen heilahteluja sopimusten ulottuessa pääosin usean vuoden päähän. Venäjältä ja Itä-Euroopasta tuleva tuonti voi aiheuttaa kysynnän ja tarjonnan epätasapainoa Länsi-Euroopan lannoitemarkkinoilla, ellei Euroopan unioni pidä yllä riittäviä suojatoimenpiteitä erityisesti maakaasun hintaerojen kompensoimiseksi. Halvan maakaasun alueella tuotettu urea tai muut typpituotteet voivat korvata osan Euroopassa perinteisesti käytetyistä nitraattilannoitteista. Peruslannoitteiden maailmanmarkkinahinnat vaikuttavat tuontiin Euroopan ulkopuolelta. Kemira GrowHow'n liiketoiminnan luonteesta johtuen Kemira GrowHow on alttiina riskille joutua korvaamaan ympäristöön liittyviä kustannuksia tai muuten joutua korvausvelvolliseksi valmistaessaan, käyttäessään, varastoidessaan, kuljettaessaan tai myydessään aineita, joiden pääseminen ympäristöön voi vahingoittaa luontoa tai jotka voivat olla muuten vaarallisia terveydelle tai turvallisuudella. Useat Kemira GrowHow'n toiminnat edellyttävät ympäristö- ja muita lupia, jotka voidaan viranomaisten toimesta muuttaa, uusia tai evätä. Mikäli Kemira GrowHow'n suunniteltu yhteisyritys Isossa-Britanniassa Terra Industries'n kanssa ei toteudu, eivät myöskään yhteisyrityksen tuomat ennakoidut kustannussäästöt ja synergiaedut toteudu. Kemira GrowHow'n liiketoiminnan riskejä on kuvattu vuoden 2006 hallituksen toimintakertomuksessa. Kemira GrowHow Oyj Hallitus Lisätietoja: Kemira GrowHow Oyj Heikki Sirviö, toimitusjohtaja puh. 010 215 2442 Kemira GrowHow Oyj Kaj Friman, varatoimitusjohtaja, CFO puh. 050 62 626 Jakelu: Helsingin Pörssi Tiedotusvälineet KEMIRA GROWHOW -KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2007 Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Lyhennetty tuloslaskelma milj. euroa 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Liikevaihto 349,5 272,9 1 166,2 Liiketoiminnan muut tuotot 6,3 6,3 29,6 Kulut -319,0 -286,3 -1 134,2 Valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset, netto -0,3 -1,1 0,8 Nettotulos realisoituneista hyödykejohdannaisista -0,1 - 1,0 Realisoitumattomien hyödykejohdannaisten käypien arvojen muutokset, netto -3,0 - -7,9 Poistot ja arvonalentumiset -12,1 -10,9 -44,4 Liikevoitto / -tappio 21,4 -19,1 11,1 Rahoitustuotot ja -kulut -2,8 -2,2 -11,0 Osuus yhteisyritysten ja osakkuusyritysten tuloksista 1,1 0,1 0,1 Nettorahoitustuotot ja -kulut -1,7 -2,1 -10,8 Tulos ennen veroja 19,7 -21,2 0,3 Tuloverot -3,5 -0,8 -6,8 Kauden tulos 16,2 -22,0 -6,5 Vähemmistölle kuuluva osuus kauden voitosta 1,0 0,3 1,3 Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kauden tuloksesta 15,2 -22,3 -7,8 Yhteensä 16,2 -22,0 -6,5 Tulos / osake, EUR 0,27 -0,40 -0,14 Liikevoitto / -tappio, % liikevaihdosta 6,1 -7,0 1,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kauden tuloksesta, % liikevaihdosta 4,3 -8,2 -0,7 Lyhennetty tase milj. euroa 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Varat Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 14,8 25,9 14,9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja biologiset hyödykkeet 298,1 314,1 306,6 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 21,4 18,9 20,4 Myytävissä olevat osakkeet 15,3 0,9 15,3 Muut sijoitukset 4,5 2,6 4,5 Laskennalliset verosaamiset 32,6 31,0 33,1 Saamiset etuuspohjaisista eläkkeistä 19,1 19,5 19,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 405,9 412,9 414,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 184,5 206,1 211,5 Saamiset Korolliset saamiset 2,9 3,0 3,2 Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 248,7 211,3 195,6 Verosaamiset 0,3 0,4 0,6 Saamiset yhteensä 251,9 214,8 199,3 Rahoitusarvopaperit 17,3 9,0 3,3 Rahat ja pankkisaamiset 12,3 11,6 16,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 466,0 441,4 430,8 Varat yhteensä 871,9 854,3 844,7 milj. euroa 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Oma pääoma ja velat Oma pääoma Osakepääoma 156,0 156,0 156,0 Ylikurssirahasto 8,5 8,5 8,5 Muut rahastot 0,5 0,5 0,5 Muu vapaan oman pääoman rahasto 142,2 154,4 142,2 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 0,7 - - Omat osakkeet -10,6 -11,0 -11,0 Käyvän arvon rahasto - - - Suojausrahasto 1,5 1,0 1,5 Kertyneet voittovarat ja muuntoerot 11,5 23,1 20,3 Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kauden tuloksesta 15,2 -22,3 -7,8 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 325,6 310,2 310,1 Vähemmistöosuus 2,9 1,2 2,2 Oma pääoma yhteensä 328,4 311,4 312,2 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 103,7 112,2 103,9 Pitkäaikaiset korottomat velat 0,3 1,1 0,3 Pitkäaikaiset varaukset 2,7 2,5 2,7 Laskennalliset verovelat 15,9 16,4 15,9 Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista 95,3 94,6 96,3 Pitkäaikaiset velat yhteensä 217,9 226,8 219,2 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 116,4 107,0 102,0 Lyhytaikaiset varaukset 5,4 6,1 5,4 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset korottomat velat 195,3 201,0 199,6 Verovelka 8,6 2,0 6,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 325,6 316,1 313,3 Velat yhteensä 543,5 542,9 532,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 871,9 854,3 844,7 Oman pääoman muutoslaskelma Muut vapaan oman Käyvän Muut pääoman arvon milj. euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto rahastot rahastot Suojausrahasto rahasto Oma pääoma 1.1.2006 156,0 8,5 0,5 154,4 0,1 - Rahavirran suojaukset, käyvän arvon muutos omaan pääomaan - - - - 1,3 - Rahavirran suojaukset, siirretty tuloslaskelmaan - - - - - - Muut muutokset - - 0,0 - - - Suoraan omaan pääomaan kirjattujen nettotulojen verovaikutukset - - - - -0,3 - Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot - - 0,0 - 1,0 - Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä - - 0,0 - 1,0 - Oma pääoma 31.03.2006 156,0 8,5 0,5 154,4 1,0 - Muut vapaan oman Käyvän Muut pääoman arvon milj. euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto rahastot rahastot Suojausrahasto rahasto Oma pääoma 1.1.2007 156,0 8,5 0,5 142,2 1,5 - Rahavirran suojaukset, käyvän arvon muutos omaan pääomaan - - - - 0,0 - Rahavirran suojaukset, siirretty tuloslaskelmaan - - - - - - Muut muutokset - - 0,0 0,7 - - Suoraan omaan pääomaan kirjattujen nettotulojen verovaikutukset - - - - 0,0 - Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot - - 0,0 0,7 0,0 - Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä - - 0,0 0,7 0,0 - Oma pääoma 31.03.2007 156,0 8,5 0,5 142,9 1,5 - Emoyhtiön omistajille kuuluva oma Oma Omat Kertyneet Kertyneet pääoma Vähemmistö- pääoma milj. euroa osakkeet voittovarat muuntoerot yhteensä osuus yhteensä Oma pääoma 1.1.2006 -1,7 23,3 -0,2 340,9 1,0 341,9 Muuntoerot - - 0,1 0,1 0,0 0,2 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - 0,0 0,0 - 0,0 Rahavirran suojaukset, käyvän arvon muutos omaan pääomaan - - - 1,3 - 1,3 Rahavirran suojaukset, siirretty tuloslaskelmaan - - - - - - Muut muutokset - -0,2 - -0,2 - -0,2 Omien osakkeiden hankinta -9,4 - - -9,4 - -9,4 Suoraan omaan pääomaan kirjattujen nettotulojen verovaikutukset - - 0,0 -0,3 - -0,3 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot -9,4 -0,2 0,2 -8,4 0,0 -8,4 Osakeperusteinen kannustinjärjestelmä - 0,0 - 0,0 - 0,0 Osakeperusteinen kannustinjärjestelmä, verovaikutus - 0,0 - 0,0 - 0,0 Kauden tulos - -22,3 - -22,3 0,3 -22,0 Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä -9,4 -22,4 0,2 -30,7 0,3 -30,3 Osingonjako - - - - -0,1 -0,1 Oma pääoma 31.03.2006 -11,0 0,9 -0,1 310,2 1,2 311,4 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma Oma Omat Kertyneet Kertyneet pääoma Vähemmistö- pääoma milj. euroa osakkeet voittovarat muuntoerot yhteensä osuus yhteensä Oma pääoma 1.1.2007 -11,0 12,3 0,1 310,1 2,2 312,2 Muuntoerot - - 0,0 0,0 0,1 0,1 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - 0,1 0,1 - 0,1 Rahavirran suojaukset, käyvän arvon muutos omaan pääomaan - - - 0,0 - 0,0 Rahavirran suojaukset, siirretty tuloslaskelmaan - - - - - - Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten omaan pääomaan kirjatuista muutoksista - 0,0 - 0,0 - 0,0 Muut muutokset - 0,0 - 0,7 0,0 0,7 Omien osakkeiden hankinta / luovutus 0,5 -0,5 - - - - Suoraan omaan pääomaan kirjattujen nettotulojen verovaikutukset - - 0,0 0,0 - 0,0 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot 0,5 -0,5 0,0 0,8 0,1 0,9 Osakeperusteinen kannustinjärjestelmä - -0,6 - -0,6 - -0,6 Osakeperusteinen kannustinjärjestelmä, verovaikutus - 0,2 - 0,2 - 0,2 Kauden tulos - 15,2 - 15,2 1,0 16,2 Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,5 14,3 0,0 15,5 1,1 16,6 Osingonjako - - - - -0,4 -0,4 Oma pääoma 31.03.2007 -10,6 26,6 0,2 325,6 2,9 328,4 Rahavirtalaskelma milj. euroa 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Liiketoiminnan rahavirrat Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 25,9 -10,6 28,9 Käyttöpääoman muutos -25,6 -41,5 -25,1 Liiketoiminnasta kertyneet rahavarat 0,4 -52,1 3,7 Investointien rahavirrat Investoinnit tytäryhtiöihin -0,8 -0,8 -0,8 Investoinnit osakkuus- ja yhteisyrityksiin -3,0 -3,3 -3,4 Muut investoinnit -5,8 -17,4 -60,9 Luovutustulot käyttöomaisuuden myynnistä 4,2 6,8 25,2 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -5,3 -14,7 -39,9 Rahavirrat ennen rahoitusta -4,9 -66,7 -36,1 Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäykset (+)/ vähennykset (-) -1,1 -1,8 -37,5 Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäykset (-)/ vähennykset (+) 0,0 0,1 -1,8 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäykset (+)/ vähennykset (-) 16,4 43,8 65,3 Maksetut osingot -0,4 -0,1 -16,7 Omien osakkeiden hankinta - -11,0 -11,0 Muu rahoitus 0,1 -1,5 0,4 Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat 15,0 29,4 -1,3 Valuuttakurssien muutoksen vaikutus -0,5 0,9 0,5 Rahavarojen nettomuutos 9,6 -36,5 -37,0 Rahavarat kauden alussa 20,0 57,0 57,0 Rahavarat kauden lopussa 29,6 20,5 20,0 Rahavarojen nettomuutos 9,6 -36,5 -37,0 Tunnusluvut 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Käyttökate, % liikevaihdosta 9,6 -3,0 4,8 Liikevoitto/tappio, % liikevaihdosta 6,1 -7,0 1,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos, % liikevaihdosta 4,3 -8,2 -0,7 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 6,1 25,4 66,3 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 1,8 9,3 5,7 Omavaraisuusaste, % 37,9 36,5 37,2 Velkaantumisaste, % 58,0 63,8 59,5 Korolliset nettovelat, milj. euroa 190,5 198,7 185,9 Sijoitettu pääoma kauden lopussa, milj. euroa 548,4 530,7 518,1 Oman pääoman tuotto, % 5,0 -6,7 -2,0 Oman pääoman tuotto, %, suhteutettuna koko vuoden tulokseksi 20,2 -26,9 -2,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,3 -3,4 2,4 Sijoitetun pääoman tuotto, %, suhteutettuna koko vuoden tulokseksi 17,2 -13,5 2,4 Henkilökunta keskimäärin 2 488 2 649 2 589 Henkilökunta kauden lopussa 2 487 2 615 2 489 Osakekohtaiset tunnusluvut 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Osakemäärä kauden lopussa, ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita (1 000) 55 425 55 348 55 348 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita (1 000) 55 362 56 041 55 519 Tulos / osake, euroa (* 0,27 -0,40 -0,14 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 5,87 5,61 5,60 Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 0,01 -0,93 0,07 Hinta / katsauskauden tulos per osake (P/E) 36,77 -14,83 -48,14 Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa 559,2 326,6 375,8 Osakkeen suhteellinen vaihto, % keskimääräisesta osakekannasta 58 36 102 Osakkeen vaihto, osakkeita (1 000) 32 242 20 197 56 797 Kauden viimeinen pörssikurssi, euroa 10,09 5,90 6,79 Kauden ylin kurssi, euroa 10,35 6,21 6,82 Kauden alin kurssi, euroa 6,67 5,54 4,11 Kaupankäyntimäärillä painotettu kauden keskikurssi, euroa 8,73 5,98 5,59 (* Kemira GrowHow Oyj ei ole antanut optioita tai vastaavia instrumentteja, jotka laimentaisivat tulos / osake -tunnuslukua. Tunnuslukujen laskentakaavat Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Liikevoitto = Tulos poistojen ja arvonalentumisten jälkeen Käyttökate = Liikevoitto / -tappio + poistot ja arvonalentumiset Nettovelat = Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - rahoitusarvopaperit Oma pääoma = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + vähemmistöosuus Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Velkaantuneisuus (gearing), % = Nettovelat x 100 / Oma pääoma Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI) = (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 / (Taseen loppusumma - korottomat velat) (katsauskauden alun ja lopun keskiarvo) Oman pääoman tuottoprosentti (ROE) = (Tulos ennen veroja - tuloverot) x 100 / Oma pääoma (katsauskauden alun ja lopun keskiarvo) Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos / osake (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus katsauskauden tuloksesta / keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä katsauskaudella Liiketoiminnan rahavirta = Kertyneet rahavirrat liikepääoman muutoksen jälkeen ennen investointeja Liiketoiminnan rahavirta / osake = Liiketoiminnan rahavirta / keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma katsauskauden lopussa / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä katsauskauden lopussa Hinta / tulos per osake (P/E) = Katsauskauden viimeinen pörssikurssi / katsauskauden tulos per osake (EPS) Osakkeiden vaihdon kehitys = Katsauskauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärän suhteellinen osuus keskimääräisestä osakemäärästä Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa x katsauskauden viimeinen pörssikurssi Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa = Liikkeeseen laskettu osakemäärä - yhtiön hallussa olevat omat osakkeet OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Laatimisperiaatteet Tämä Kemira GrowHow -konsernin osavuosikatsaus on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Osavuosikatsaus ei sisällä kaikkea vuositilinpäätöksen vaatimaa tietoa. Tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja IFRS -laatimisperiaatteita kuin vuoden 2006 konsernitilinpäätöksessä, paitsi että seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja on noudatettu 1.1.2007 lähtien: - IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - Muutos kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin: IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen: Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot - IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi - IFRIC 10 Osavuosikatsaukset ja omaisuuserien arvon alentuminen - IFRIC 11 IFRS 2 Group and Treasury Share Transactions Uudet ja uudistetut standardit vaikuttavat lähinnä konsernitilinpäätöksen liitetietoihin. Muut uudet tai uudistetut standardit tai tulkinnat eivät ole merkityksellisiä Kemira GrowHow -konsernin kannalta. Kemira GrowHow noudattaa seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja 1.1.2009 lähtien: - IFRS 8 Operating Segments - IAS 23 Vieraan pääoman menot Kemira GrowHow arvioi, että IFRS 8 -standardin käyttöönotolla ei ole merkittäviä vaikutuksia Kemira GrowHow'n esittämään tilinpäätösinformaatioon. Uudistetun IAS 23 -standardin käyttöönotto muuttaa 1.1.2009 alkaen Kemira GrowHow'n tilinpäätöksen laatimisperiaatteita siten, että välittömästi hyödykkeen hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta johtuvia vieraan pääoman menoja tullaan aktivoimaan hyödykkeiden hankintamenoon. Aktivoiminen koskee lähinnä aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä. Vastuusitoumukset milj. euroa 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Kiinnitykset 27,0 24,5 27,0 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta - 2,5 2,3 Takaukset Muiden puolesta (* 0,3 31,9 29,5 Vuokravastuut Vuoden sisällä erääntyvät 7,1 7,9 9,3 Yli vuoden sisällä erääntyvät 29,7 33,3 27,7 (* Tästä vastuusta 0,0 (31,2) milj. euroa liittyy takauksiin, joista Kemira Oyj on antanut vastatakauksen Kemira GrowHow Oyj:lle. Korkein hallinto-oikeus antoi huhtikuussa 2004 päätöksen Kemira Phosphates Oy:n Siilinjärven tehtaiden jätelupaa koskeneeseen valitukseen. Vaikka hallinto-oikeuden päätös oli negatiivinen, Kemira GrowHow'n johto katsoo, ettei tällä ole vaikutusta Kemira GrowHow'n taloudelliseen asemaan. Kemira GrowHow'n johto uskoo yhtiön toimivan voimassa olevan ympäristöluvan mukaisesti ja uskoo, että uusi lokakuussa 2006 saatu ympäristölupa (ei vielä lainvoimainen valitusprosessin johdosta) ei vaikuta olennaisesti Kemira GrowHow'n toimintoihin. Johdannaissopimukset milj. euroa 31.3.2007 31.3.2006 31.12.2006 Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 156,0 -0,1 118,5 0,7 181,9 -2,4 joista ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen 1,3 -0,1 1,7 -0,1 1,2 -0,1 Valuuttaoptiot Ostetut 99,2 0,5 164,2 0,9 61,7 0,7 Asetetut 29,0 -0,1 178,8 -1,4 61,7 -0,2 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 70,0 1,8 70,0 1,2 70,0 1,7 Korko-optiot Ostetut 10,0 0,3 10,0 0,2 10,0 0,3 Asetetut 10,0 0,0 10,0 -0,2 10,0 0,0 Hyödykejohdannaiset Swapit 172,1 -10,8 - - 136,2 -7,9 Johdannaisinstrumentteja käytetään ainoastaan suojautumistarkoituksessa. Johdannaisinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Muutokset aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Kirjanpitoarvo kauden alussa 306,4 318,1 318,1 Lisäykset 5,6 7,6 35,2 Vähennykset -1,5 0,0 -6,9 Poistot -10,4 -10,0 -41,0 Arvonalentumiset ja arvonalentumisten palautukset -0,9 -0,1 -0,2 Uudelleenryhmittely ja muut muutokset -0,2 0,0 -0,3 Muuntoerot -1,1 -1,6 1,4 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 297,9 313,9 306,4 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimukseen perustuvat sitoumukset olivat maaliskuun lopussa 2007 12,0 milj. euroa. Lähipiiritapahtumat Kemira GrowHow -konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö, tytäryhtiöt, osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa sekä heidän perheenjäsenensä. Kemira GrowHow'n suomalaiset eläkesäätiöt ja -kassat ovat omia juridisia yksikköjään, jotka hallinnoivat osaa konsernin Suomen henkilöstön eläkevaroista. Suomen valtio omistaa 30,0 prosenttia Kemira GrowHow Oyj:n osakkeista. Osakkeenomistuksensa perusteella Suomen valtio pystyy käyttämään Kemira GrowHow'ssa huomattavaa vaikutusvaltaa taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Liiketoimissaan osakkuusyritysten, yhteisyritysten ja muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa Kemira GrowHow noudattaa samoja kaupallisia ehtoja kuin liiketoimissaan riippumattomien osapuolten kanssa. Kemira GrowHow'n lähipiiritapahtumat katsauskaudella olivat pääasiassa myyntiä osakkuus- ja yhteisyrityksille. Katsauskaudella ei ole ollut lähipiirin kanssa sellaisia liiketapahtumia, joiden ehdot poikkeaisivat riippumattomien osapuolten välisissä liiketoimissa käytetyistä ehdoista. Segmentti-informaatio Kemira GrowHow'n liiketoiminta on organisoitu kahteen strategiseen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Crop Cultivation ja Industrial Solutions. Industrial Solutions -liiketoimintayksiköllä on merkittäviä synergioita erityisesti tuotannossa ja hankinnassa Crop Cultivation -liiketoimintayksikön kanssa. Crop Cultivation -liiketoimintayksikkö valmistaa ja markkinoi laajaa maataloudelle, kasvinviljelyyn ja puutarhanhoitoon tarkoitettua lannoitevalikoimaa sekä tarjoaa tähän liittyviä palveluja ja muita tuotteita valikoiduilla Pohjois-, Länsi- ja Itä-Euroopan markkinoilla ja muualla maailmassa. Kemira GrowHow'lla on merkittävä markkina-asema lannoiteliiketoiminnassa Suomessa, Tanskassa, Baltiassa, Benelux-maissa, Ranskassa ja Isossa-Britanniassa. Industrial Solutions -liiketoimintayksikkö tarjoaa tehokkaita tuotteita ja innovatiivisia ratkaisuja, kuten rehufosfaatteja ja -happoja, erilaisia typpipohjaisia kemikaaleja sekä fosforihappoa. Industrial Solutions -liiketoimintayksikkö keskittyy valittuihin asiakassegmentteihin, joita ovat rehuteollisuuden lisäksi kemian-, lääke-, metalli-, elektroniikka- ja elintarviketeollisuus. Industrial Solutions on yksi epäorgaanisten rehufosfaattien johtavia toimittajia maailmanlaajuisesti myyden tuotteitaan yli 80 maassa. Prosessikemikaalit -liiketoiminnassa Kemira GrowHow on markkinoiden kahden suurimman toimittajan joukossa Benelux-maissa, Isossa-Britanniassa, Suomessa ja Tanskassa. Kemira GrowHow'n ensisijainen segmentti on liiketoimintasegmentti. Kemira GrowHow -konsernin liiketoimintasegmentit ovat Crop Cultivation ja Industrial Solutions -liiketoimintayksiköt. Alla olevissa taulukoissa on esitetty segmenttitiedot. Liikevaihto segmenteittäin milj. euroa Liikevaihto 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Crop Cultivation Ulkoinen myynti 275,4 208,7 894,3 Sisäinen myynti 1,3 0,2 0,9 Yhteensä 276,7 208,9 895,3 Industrial Solutions Ulkoinen myynti 74,1 64,2 271,9 Sisäinen myynti 6,8 11,6 37,1 Yhteensä 80,9 75,8 309,0 Segmenttien välinen myynti -8,1 -11,8 -38,0 Kemira GrowHow yhteensä 349,5 272,9 1 166,2 Tulos segmenteittäin milj. euroa 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Liikevoitto / -tappio Crop Cultivation 16,3 -18,4 -0,4 Industrial Solutions 7,2 0,9 19,9 Liiketoimintayksiköt yhteensä 23,5 -17,4 19,5 Konsernitoiminnot ja muut -2,1 -1,7 -8,4 Liikevoitto / -tappio yhteensä 21,4 -19,1 11,1 Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksista Crop Cultivation 1,2 0,1 0,1 Industrial Solutions -0,1 0,0 0,0 Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksista yhteensä 1,1 0,1 0,1 Segmenttitulos yhteensä Crop Cultivation 17,4 -18,3 -0,3 Industrial Solutions 7,2 0,9 19,9 Liiketoimintayksiköt yhteensä 24,6 -17,4 19,7 Konsernitoiminnot ja muut -2,1 -1,7 -8,4 Segmenttitulos yhteensä 22,5 -19,0 11,3 Rahoitustuotot ja -kulut -2,8 -2,2 -11,0 Tulos ennen veroja 19,7 -21,2 0,3 Poistot ja arvonalentumiset milj. euroa 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Crop Cultivation 8,5 8,2 33,4 Industrial Solutions 2,8 2,7 10,6 Liiketoimintayksiköt yhteensä 11,3 10,8 44,0 Konsernitoiminnot ja muut 0,8 0,1 0,4 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä 12,1 10,9 44,4 Varat milj. euroa 3/2007 3/2006 12/2006 Crop Cultivation 582,9 606,7 575,9 Industrial Solutions 195,3 189,8 193,6 Konsernitoiminnot ja allokoimattomat 35,4 10,1 25,1 Konsernin sisäiset eliminoinnit -7,0 -7,3 -6,7 Korolliset saatavat 2,9 3,0 3,2 Verosaamiset 0,3 0,4 0,6 Laskennalliset verosaamiset 32,6 31,0 33,1 Rahoitusarvopaperit ja rahat ja pankkisaamiset 29,6 20,5 20,0 Varat yhteensä 871,9 854,3 844,7 Velat milj. euroa 3/2007 3/2006 12/2006 Crop Cultivation 245,8 258,7 253,5 Industrial Solutions 54,1 48,2 55,6 Konsernitoiminnot ja allokoimattomat 5,8 5,7 7,1 Konsernin sisäiset eliminoinnit -6,9 -7,3 -11,9 Korolliset velat 220,0 219,3 205,9 Verovelat 8,6 2,0 6,3 Laskennalliset verovelat 15,9 16,4 15,9 Velat yhteensä 543,5 542,9 532,5 Bruttoinvestoinnit milj. euroa 1-3/2007 1-3/2006 1-12/2006 Crop Cultivation 3,8 19,1 51,2 Industrial Solutions 2,3 6,2 15,2 Konsernitoiminnot ja allokoimattomat - - - Yhteensä 6,1 25,4 66,3 Neljännesvuosikehitys liiketoimintayksiköittäin milj. euroa Liikevaihto 1-3/2007 10-12/2006 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 Crop Cultivation Ulkoinen myynti 275,4 206,4 238,5 240,7 208,7 Sisäinen myynti 1,3 0,3 0,2 0,2 0,2 Yhteensä 276,7 206,7 238,7 240,9 208,9 Industrial Solutions Ulkoinen myynti 74,1 76,1 68,1 63,5 64,2 Sisäinen myynti 6,8 8,8 8,0 8,7 11,6 Yhteensä 80,9 84,9 76,0 72,2 75,8 Segmenttien välinen myynti -8,1 -9,1 -8,2 -8,9 -11,8 Kemira GrowHow yhteensä 349,5 282,5 306,6 304,2 272,9 1-3/2007 10-12/2006 7-9/2006 4-6/2006 1-3/2006 Liikevoitto /- tappio Crop Cultivation 16,3 5,4 13,3 -0,7 -18,4 Industrial Solutions 7,2 6,3 6,3 6,4 0,9 Liiketoimintayksiköt yhteensä 23,5 11,7 19,5 5,7 -17,4 Konsernitoiminnot ja muut -2,1 -3,2 -0,5 -3,1 -1,7 Liikevoitto / -tappio yhteensä 21,4 8,5 19,1 2,6 -19,1 Kertaluonteiset erät Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät koostuvat pääosin omaisuuden myynneistä syntyneistä myyntivoitoista ja -tappioista, arvonalentumiskirjauksista, pakollisten varausten puruista sekä rakennejärjestelyistä syntyneistä kuluista. Kertaluonteiset erät, netto, milj. 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 2007 euroa Crop Cultivation 3,0 3,0 Industrial Solutions 0,6 0,6 Muut - - Konserni yhteensä 3,6 3,6 Kertaluonteiset erät, netto, milj. 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 2006 euroa Crop Cultivation 1,4 3,7 6,0 1,2 12,4 Industrial Solutions -0,1 0,0 0,3 0,2 0,4 Muut 0,0 -1,5 0,0 -1,7 -3,1 Konserni yhteensä 1,3 2,3 6,3 -0,3 9,6
Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2007
| Source: Kemira GrowHow Oyj