Handelsbankens delårsrapport januari - juni 2007

Sammanfattning januari-juni 2007, jämfört med januari-juni 2006
* Rörelseresultatet uppgick till 8,5 mdkr (9,1). Exklusive
  försäkringsrörelsen ökade rörelseresultatet i bankrörelsen med 8%
  från 7,4 mdkr till 8,0 mdkr
* Räntabiliteten blev 20,0% (23,4)
* Intäkterna uppgick till 14,9 mdkr (15,6)
* Kostnaderna var oförändrade och uppgick till 6,6 mdkr (6,6)
* Resultatet efter skatt uppgick till 6,6 mdkr (7,3)
* Resultatet per aktie uppgick till 10,47 kr (11,29)
* Rörelseresultatet i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 41%
* Räntenettot ökade i kontorsrörelsen utanför Sverige med 15% och i
  den svenska kontorsrörelsen med 2%

Sammanfattning andra kvartalet 2007, jämfört med första kvartalet
2007
* Rörelseresultatet ökade till 4,6 mdkr (3,9)
* Räntabiliteten ökade till 22,7% (17,1)
* Rörelseresultatet ökade i kontorsrörelsen utanför Sverige med 29%
  och i den svenska kontorsrörelsen med 3%
* Intäkterna i den svenska kontorsrörelsen ökade med 6% medan
  kostnaderna ökade med 1%
* Räntenettot ökade med 3% i den svenska kontorsrörelsen
* Banken öppnade 12 (4) nya kontor


Koncernen

JANUARI - JUNI 2007 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR

Resultatet uppgick till 8,5 mdkr - räntenettot och provisionsnettot
fortsatte att öka

Rörelseresultatet uppgick till 8 479 mnkr (9 130). Räntenettot ökade
med 3% till 7 793 mnkr (7 550) och det ökade både i den svenska
rörelsen - en ökning med 2% och i kontorsrörelsen utanför Sverige -
en ökning med 15%. Medelvolymen utlåning i koncernen ökade med 13,3%.
Provisionsnettot steg med 11% till 4 581 mnkr (4 135). Trots detta
minskade resultatet, vilket främst förklaras av att föregående år
ingick en positiv effekt i försäkringsrörelsen avseende förändring av
det latenta kapitaltillskottet inklusive hedgar uppgående till
1 402 mnkr. Motsvarande post i år var -58 mnkr. Kostnaderna var
oförändrade och återvinningarna översteg kreditförlusterna.

Räntabiliteten uppgick till 20,0% (23,4) och K/I-talet var 44,1%
(42,3). Resultatet per aktie blev 10,47 kronor (11,29).

Kraftig volymutveckling och stark intäktsutveckling

Koncernens totala intäkter uppgick till 14 936 mnkr (15 579).
Räntenettot ökade med knappt 250 mnkr.
I den svenska kontorsrörelsen ökade det med 2% till 5 703 mnkr (5
576) och i kontorsrörelsen utanför Sverige med 15% till 1 939 mnkr
(1 686). Räntenettot i den svenska kontorsrörelsen påverkades
negativt med 103 mnkr genom kvarvarande effekter i samband med
tidigare återköp av obligationer. Ökningen av räntenettot berodde
huvudsakligen på större affärsvolymer och högre inlåningsmarginaler.
Utlåning till allmänheten ökade i Sverige med 10,3% till 858 mdkr och
i kontorsrörelsen utanför Sverige med 23,0% till 292 mdkr.
Motsvarande siffror för inlåningsvolymerna var ökningar på 6,4%
respektive 7,5% till 286 mdkr respektive 153 mdkr. I Sverige ökade
inlåningen från hushåll med knappt 16% och i kontorsrörelsen utanför
Sverige med 9,5%.

Provisionsnettot uppgick till 4 581 mnkr (4 135), en ökning med 11%.
De flesta provisionsslag ökade och den värdemässigt största ökningen
svarade försäkringsprovisionerna för, vilka steg med 26% till
886 mnkr (702). Kortprovisionerna ökade med 16% medan nettot efter
provisionskostnader för kortverksamheten ökade med 21% och var drygt
350 mnkr. Den högsta ökningstakten svarade rådgivningsprovisionerna
för, vilka ökade med 132% till 181 mnkr (78).

Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värdeminskade till 1 998 mnkr (3 177). Motsvarande period föregående år
ingick intäkter som uppkom vid eliminering av innehav i egna
värdepapper på 269 mnkr. Någon motsvarande intäkt fanns inte under
innevarande period. Vidare hade försäkringsrörelsen under första
halvåret 2006 en intäkt på 1 402 mnkr som avsåg förändringen i det
latenta kapitaltillskottet inklusive hedgar. Dessa poster uppgick
under 2007 till -58 mnkr. Från och med andra halvåret 2006 skyddar
sig banken mot påverkan från förändringar i det latenta
kapitaltillskottet på grund av förändringar i ränte- och/eller
aktiekursförändringar.

Realisationsvinster från försäljningar av aktier ur portföljen"Tillgängligt för försäljning" uppgick till 487 mnkr (163).
Tradingintäkter minskade till 1 394 mnkr (1 610) och minskningen
berodde huvudsakligen på lägre intäkter i främst ränte- och
valutahandel samt från strukturerade produkter.

Kostnaderna oförändrade

Kostnaderna var oförändrade och uppgick till 6 593 mnkr (6 582).
Personalkostnaderna minskade med 180 mnkr och övriga administrativa
kostnader ökade med ungefär motsvarande belopp. De minskade
personalkostnaderna berodde huvudsakligen på lägre avsättning för
resultatrelaterade ersättningar, vilka uppgick till 262 mnkr (367).
Dessutom minskade reserveringen för en eventuell avsättning till
Oktogonen till 126 mnkr (374), varav 49 mnkr avsåg en justering för
beloppet avseende 2006. Tillsammans minskade dessa poster
personalkostnaderna med 353 mnkr jämfört med motsvarande period
föregående år. Expansionskostnaderna för verksamheten utanför
Sverige, vilka huvudsakligen är personalkostnader, uppgick till 130
mnkr (99). Antalet anställda i koncernen ökade och uppgick till
10 684 (10 058).

Återvinningarna översteg kreditförlusterna

Återvinningarna översteg bruttoförluster och nettoåtervinningarna
uppgick till 135 mnkr (132). Kreditförlustnivån uppgick netto till
-0,02% (-0,02). Osäkra fordringar netto uppgick till 898 mnkr, en
minskning från 1 209 mnkr. Osäkra fordringar var 0,07% (0,11) av
utlåningen.

ANDRA KVARTALET 2007 JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2007

Rörelseresultatet ökade med 20%

Rörelseresultatet uppgick till 4 620 mnkr (3 859). De viktigaste
intäktsslagen ökade och totalt steg intäkterna med 16% medan
kostnadsökningen var 11%. Räntabiliteten blev 22,7% (17,1) och
K/I-talet var 43,2% (45,2). Resultatet per aktie blev 6,00 (4,48).

Räntenettot fortsatte att öka

Räntenettot fortsatte att öka i kontorsrörelsen, både i och utanför
Sverige. I den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 3% till
2 888 mnkr (2 815) och i kontorsrörelsen utanför Sverige med 4% till
989 mnkr (950). Såväl i Sverige som utanför Sverige drevs räntenettot
av ökade affärsvolymer. I Sverige ökade medelvolymen utlåning med
2,5% där både hypoteksutlåning till hushåll och bankutlåning till
företag ökade. Hushållsinlåningen ökade med 7,1% till 119 mdkr (111).
I kontorsrörelsen utanför Sverige fortsatte utlåningsvolymerna att
växa och uppgick till 301 mdkr (283), en ökning med knappt 7%.

Provisionsnettot gick upp med 7% till 2 368 mnkr (2 213) och
rådgivningsprovisionerna ökade med 109 mnkr till 145 mnkr. I övrigt
svarade ut- och inlåningsprovisionerna respektive fondprovisioner för
de största ökningarna. Ut- och inlåningsprovisionerna ökade med 13%
till 220 mnkr (195) och fondprovisionerna med 8% till 610 mnkr (567).
Försäkringsprovisionerna minskade till 436 mnkr (450), vilket berodde
på en lägre avkastningsdelning.

Nettoresultatet av finansiella poster värderade till verkligt värde
ökade mellan kvartalen med 642 mnkr till 1 320 mnkr. Ökningen
förklaras främst av realisationsvinster vid försäljning av aktier och
effekterna av förändringar i det latenta kapitaltillskottet och
hedgar kopplat till detta, vilka skyddar banken från
resultatförändringar. Totalt förklarar dessa poster 595 mnkr av
skillnaden mellan kvartalen.

Kostnaderna mellan kvartalen ökade med 11% till 3 468 mnkr (3 125).
Personalkostnaderna ökade med 315 mnkr medan övriga administrativa
kostnader gick upp med 27 mnkr. De väsentligaste förklaringarna till
ökningen av kostnaderna är att avsättningarna för resultatbaserade
ersättningar och reservering för en eventuell avsättning till
Oktogonen ökade mellan kvartalen med 302 mnkr. Exklusive dessa var
kostnadsökningen ungefär 1%.


Återvinningarna översteg kreditförlusterna

Återvinningarna översteg bruttoförlusterna och nettoåtervinningarna
uppgick till 65 mnkr (70). Kreditförlustnivån uppgick netto till
-0,02% (-0,02). Osäkra fordringar netto uppgick till 898 mnkr, en
minskning från 937 mnkr. Andelen osäkra fodringar var 0,07% (0,07) av
utlåningen. Stora återvinningar i den danska rörelsen tillsammans med
ett fåtal reserveringar för sannolika kreditförluster låg bakom
förändringen mellan kvartalen.


UTVECKLING I RÖRELSEGRENARNA

Kontorsrörelsen i Sverige

Mellan kvartalen ökade kontorsrörelsen i Sverige resultatet med 9%
före kreditförluster och efter kreditförluster ökade resultatet med
3% till 2 572 mnkr (2 487). Intäkterna ökade med 6% och kostnaderna
med 1%. Fortsatt stark volymtillväxt, fortsatt höga provisioner
drivna framförallt av en stark kapitalmarknad och en kontrollerad
kostnadsutveckling lade grunden till en fortsatt positiv
resultatutveckling. Bolånemarknaden var fortsatt under marginalpress.

Nya arbetsmätningar på kontor genomfördes som visade på
produktivitetsförbättringar motsvarande cirka 150 årsarbetare.

Under kvartalet öppnades ett kontor i Gnesta varefter banken hade 459
kontor i Sverige.

Handelsbanken Finans såg ett starkt inflöde av stora leasingaffärer.
Antalet utestående Allkort har fördubblats på tre år och översteg
200 000 kort. Under första halvåret påbörjades utbytet av bankens
bankomatkort som ersätts av Frikortet, ett kort som förutom att
ersätta det gamla bankomatkortet också ger kunden möjlighet att
handla i affärer. Antalet Frikort uppgick vid halvårsskiftet till mer
än 90 000 och utbytet kommer att ge en positiv effekt på bankens
resultat.

Kontorsrörelsen utanför Sverige

Rörelseresultatet ökade med 29% jämfört med föregående kvartal och
med 41% jämfört med motsvarande period föregående år.
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 837 mnkr jämfört med 648
mnkr föregående kvartal. Utlåningsvolymerna ökade med tvåsiffriga tal
i alla fyra regionbankerna liksom för Handelsbanken International. I
Handelsbanken International var utvecklingen starkast i Tyskland och
Luxemburg.

I Storbritannien fortsatte den snabba expansionen. Fyra nya kontor
öppnades och utöver det rekryterades 11 nya kontorschefer för
kommande nyetableringar. Utlåningsvolymerna gick upp med knappt 56%
mellan åren och rörelseresultatet ökade med 52% till 129 mnkr (85).

I Danmark öppnades ytterligare ett kontor i Ålborg.
Utlåningsvolymerna ökade, inte minst i form av ökad volym
Prioritetslån, Handelsbankens bolåneprodukt på den danska marknaden.

I Finland emitterades två aktieindexobligationer, ett antal betydande
leasingaffärer genomfördes och Handelsbanken fortsatte ta andelar av
den finska bolånemarknaden. Under kvartalet öppnades sex nya kontor.
Rörelseresultatet i Finland uppgick till 273 mnkr, en ökning med 19%
i förhållande till motsvarande period föregående år.

Också i Norge ökade affärsvolymerna, utlåningen med drygt 26% och
inlåningen med 19%. Rörelseresultatet uppgick till 518 mnkr, en
ökning med 6% jämfört med motsvarande period föregående år.
Inlåningsmarginalerna fortsatte att förbättras och en
aktieindexobligation emitterades, den största hittills i Norge. Några
nya kontor öppnades inte under kvartalet men chefer för framtida
kontor i Lillehammer, Bodö och Kongsberg rekryterades.

Handelsbanken Capital Markets

Rörelseresultatet i Capital Markets gick upp med 30% i andra
kvartalet jämfört med föregående kvartal. Resultatet var 362 mnkr
(279). Affärsflödet var starkt. Banken deltog bland annat i trebörsintroduktioner, ett antal syndikeringar, varav en av de största
som genomförts i Norden och ett rekordantal emissioner av
strukturerade produkter. Aktiemäklarverksamheten utvecklades positivt
och en allt större andel av Capital Markets courtageintäkter kom från
aktiehandel med internationella kunder.

Handelsbanken Kapitalförvaltning

Rörelseresultatet gick upp med 5% i förhållande till föregående
kvartal och uppgick till 219 mnkr (208). Den förvaltade fondvolymen
uppgick till 239 mdkr jämfört med 193 mdkr för ett år sedan.
Morningstar, det oberoende ratingföretaget, förde upp ytterligare två
av bankens fonder i den absoluta toppkategorin, fem stjärnor.
Förvaltningsresultatet i fonderna var överlag mycket bra. Också den
diskretionära verksamheten ökade i omfattning, både genom värdeökning
och genom ackvisition av nya kunder.


Handelsbanken Pension & Försäkring

Handelsbanken Pension & Försäkring rörelseresultat i andra kvartalet
var 270 mnkr jämfört med 186 mnkr för årets första kvartal. Under
andra kvartalet genomfördes en av de enskilt största
tjänstepensionsaffärerna i branschen på totalt 7,7 mdkr. De årliga
premierna kopplade till affären bedöms ligga kring 200 mnkr.
Försäljningen av såväl kapitalförsäkringar som sjukvårdsgarantin
ökade med mer än 50%. Den 1 juli trädde den nya kollektivavtalade
ITP-planen i kraft men redan under våren kunde SPP erbjuda företag
utan kollektivavtal en ITP-liknande plan, både med förmåns- och
premiebestämda lösningar.

BANKEN VÄXER UTANFÖR SVERIGE

Banken har beslutat öka takten i den organiska tillväxten utanför
Sverige och siktar på att under året öppna 30-40 kontor i
kontorsrörelsen utanför Sverige. Under årets första sex månader
öppnades 14 kontor och ytterligare 20 kontorschefer rekryterades för
kommande nyetableringar. Avsikten är att dessa så fort som möjligt
ska kunna ta emot kunder i sina respektive nya kontor.

Andelen av bankens rörelseresultat som kom från verksamheter utanför
Sverige uppgick till 20%. Cirka 25% av koncernens utlåning till
allmänheten ligger i kontorsrörelsen utanför Sverige och 47% av
koncernens utlåningsökning mellan kvartalen genererades i
kontorsrörelsen utanför Sverige.

KAPITALBAS OCH KAPITALKRAV

Från och med den 1 februari 2007 redovisar banken kapitalkrav och
kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i
kapitalkraven slår igenom successivt, då övergångsregler innebär en
anpassning under tre år och första året får banken endast
tillgodogöra sig 5% som reduktion.

Primärkapitalet ökade till 63,9 mdkr. Av primärkapitalet var 6,8 mdkr
i form av primärkapitaltillskott. Bankens kapitaltäckningsgrad
uppgick, enligt gällande övergångsregler, till 10,0% medan
primärkapitalrelationen uppgick till 7,0%. Det legala kapitalkravet
hade, om inga övergångsregler gällde, reducerats med 41% jämfört med
kravet enligt Basel I.

I juni 2007 emitterade banken ett förlagslån klassat som
primärkapitaltillskott på knappt 1,4 mdkr. Emissionen har en struktur
som ger stor flexibilitet vid bankens framtida kapitalplanering då
den möjliggör för banken att lösa lånet redan efter sex år. Allting
annat oförändrat ökade emissionen bankens primärkapital med 0,15
%-enheter.

Vid årsstämman i april 2007 bemyndigades bankens styrelse att
återköpa 40 miljoner aktier fram till stämman 2008. Den 24 april 2007
påbörjades återköp enligt detta beslut och under andra kvartalet
återköptes 4 830 000 aktier av serie A.

Vid årsstämman beslutades också att dra in 20,7 miljoner aktier,
vilka banken återköpt sedan stämman 2006. Den 14 maj 2007 drogs
sålunda 20 427 300 aktier av serie A och 305 500 aktier av serie B
in.

Efter indragning och återköp uppgick antalet utestående aktier till
620,5 miljoner aktier.

RATING

Handelsbankens långfristiga rating var oförändrad hos de tre
ratingföretag som betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1
och från Fitch och Standard & Poor's AA-.

REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FÖRÄNDRINGAR I REDOVISAD INFORMATION

Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB
och Lagen om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag samt redovisningsföreskrifter
utgivna av Finansinspektionen.

Räntenettot har förändrats mellan segmenten övrigt och svensk
kontorsrörelse. Omföringen avser endast en fördelning mellan
segmenten och påverkar inte räntenettot för koncernen. Förändringen
har skett med retroaktiv verkan och uppgår till 116 mnkr för 2006 (28
mnkr för kvartal 1, 29 mnkr för kvartal 2, 29 mnkr för kvartal 3, 30
mnkr för kvartal 4) och 15 mnkr för kvartal 1 2007. Räntenettot har
minskat i svensk kontorsrörelse och ökat i "övrigt".

All avkastningsdelning från försäkringsrörelsen redovisas från och
med 2007 under Försäkringar i Provisionsnettot. År 2006 är därför
justerat med -276 mnkr i Provisionsnettot och +276 mnkr i Nettot av
finansiella poster värderade till verkligt värde.


Ytterligare information lämnas av:


Pär Boman, koncernchef
tel 08-22 92 20, pabo01@handelsbanken.se

Bengt Ragnå, chef Investor Relations
tel 08-701 1216, bera02@handelsbanken.se

Ulf Riese, ekonomichef
tel 08-701 1212, ulri02@handelsbanken.se


Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.