PÖRSSITIEDOTE
26.7.2007
Ennätysliikevaihto ja vahva kannattavuus toisella neljänneksellä
* Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli uusi ennätys: se
kasvoi 14 % viime vuodesta ja oli 73,4 MEUR (II/06: 64,2 MEUR).
Kuuden kuukauden liikevaihto nousi 7 % ja oli 136,8 MEUR (I-II/06:
127,6 MEUR) heikenneistä valuuttakursseista huolimatta.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kuuden kuukauden liikevaihto
kasvoi 12 %.
* Huhti-kesäkuun liikevoitto kasvoi huomattavasti viime
vuodesta liikevaihdon voimakkaan kasvun sekä konsernin
liiketoiminnan kehittämishankkeiden johdosta ja oli 11,0 MEUR (8,1
MEUR). Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoitto parani 27 % ja oli
23,0 MEUR (18,1 MEUR).
* Toisen neljänneksen voitto oli 6,7 MEUR (4,5 MEUR) ja
ensimmäisen kuuden kuukauden voitto 14,4 MEUR (10,1 MEUR). Tulos
per osake oli 0,17 EUR (0,11 EUR) huhti-kesäkuussa ja 0,37 EUR
(0,26 EUR) tammi-kesäkuussa.
* Toisen neljänneksen liiketoiminnan nettorahavirta parani
selkeästi viime vuodesta ja myös ensimmäisestä neljänneksestä.
Käyttöpääoma laski hieman maaliskuusta.
* Korollinen nettovelka laski maaliskuusta ja oli 101,9 MEUR
(31.12.2006: 99,3 MEUR). Omavaraisuusaste nousi hieman maaliskuusta
ja oli 33,2 % (31.12.2006: 33,4 %) ja velkaantumisaste (gearing)
laski maaliskuusta 112,3 %:iin (31.12.2006: 122,2 %).
* Konserni jatkoi kannattavan kasvun strategiansa
toteuttamista. Yrityskauppaneuvotteluja ja yhteistoimintahankkeita
jatkettiin. Shimano tuli toukokuussa vähemmistöosakkaaksi konsernin
Unkarissa sijaitsevaan Kaakkois-Euroopan jakelukeskukseen.
Konsernin Venäjän uistinten kokoonpanotehtaan tuotannon ylösajo
jatkuu suunnitelmien mukaisesti. Erityistä huomiota kiinnitettiin
myös liiketoiminnan tehostamis- ja kehittämishankkeisiin.
* Kuluvan tilikauden liikevaihdon arvioidaan kasvavan 7-12 %
käyttäen vuoden 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja. Käyttäen
vertailukelpoisia valuuttakursseja ja eliminoiden toisen
vuosipuoliskon mahdolliset kertaluonteiset erät koko vuoden
liikevoiton odotetaan paranevan yli 10 % ja myös
liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan vuodesta 2006.
Ohessa liitteenä on hallituksen toimintakatsaus ja osavuosikatsauksen
numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo
16 Suomen aikaa. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5
minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +358 (0) 2069 9121 ja
pyytämällä yhdistämään Rapalan telekonferenssiin. Numero
uudelleenkuunteluun on +358 (0) 800 160 842 (pin-koodi: 4657).
Rapalan taloudellinen informaatio löytyy myös nettiosoitteesta
www.rapala.com.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: Helsingin Pörssi ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Markkinatilanne oli toisen vuosineljänneksen aikana hyvä useilla
markkina-alueilla johtuen erityisesti aikaisesta kevään tulosta
monissa maissa. Pohjoismaissa liikevaihto kasvoi toisella
neljänneksellä 16 % ja ensimmäisten kuuden kuukauden aikana 6 %.
Euroopassa liikevaihto kasvoi huhti-kesäkuussa 14 % ja
tammi-kesäkuussa 9 %. Aasiassa, Etelä-Afrikassa ja Australiassa
toisen neljänneksen ja alkuvuoden liikevaihto jatkoivat voimakasta
kasvuaan. Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi Pohjois-Amerikassa 2
% ja oli samalla tasolla kuin edellisvuoden ensimmäisellä
vuosipuoliskolla huolimatta Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä
euroon nähden.
Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 14 % vertailuajanjaksoon verrattuna
ollen uusi neljännesvuosiennätys, 73,4 MEUR (II/06: 64,2 MEUR).
Tammi-kesäkuun liikevaihto nousi 7 % ja oli 136,8 MEUR (I-II/06:
127,6 MEUR). Yhdysvaltain dollarin ja eräiden muiden valuuttojen
heikentyminen laskivat kuuden kuukauden liikevaihtoa 6,3 MEUR.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kuuden kuukauden liikevaihto
kasvoi 12 %. Tästä 1 prosenttiyksikkö syntyi Terminatorin hankinnasta
lopun ollessa orgaanista kasvua. Kaikkien tuotesegmenttien
huhti-kesäkuun myynti nousi ja kaikkien paitsi kalastajan
tarvikkeiden liikevaihto kasvoi myös tammi-kesäkuussa.
Koska toimitukset kalastustukkuliikkeille ja vähittäiskauppoihin
tapahtuvat pääasiassa helmi-toukokuussa, tilikauden toisen
neljänneksen liikevaihto on perinteisesti tilikauden muita
neljänneksiä parempi. Poikkeukselliset sääolosuhteet voivat siirtää
tätä sesonkia, mutteivät yleensä enempää kuin kuukauden suuntaan tai
toiseen.
Kauden 2008 uutuustuotteet ja katalogit saivat hyvän vastaanoton
jakelijoilta ja alan ammattilaisilta, kun ne esiteltiin Euroopan
asiakkaille EFTTEX-messuilla kesäkuussa Tsekissä ja USA:n
asiakkaille ICAST-messuilla heinäkuussa.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
II II I-II I-II I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto 73,4 64,2 136,8 127,6 226,6
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 12,6 9,7 24,9 21,3 28,0
Liikevoitto (EBIT) 11,0 8,1 23,0 18,1 21,7
Voitto ennen veroja 9,8 6,1 20,8 13,9 14,6
Tilikauden voitto 6,7 4,5 14,4 10,1 11,0
Huhti-kesäkuun liikevoitto kasvoi ja oli 11,0 MEUR (8,1 MEUR).
Liikevoittomarginaali parani ja oli 15,0 % (12,6 %). Sijoitetun
pääoman tuotto oli 23,6 % (18,0 %). Neljännesvuoden
liikevoittomarginaali parani toisena kvartaalina peräkkäin viime
vuoteen verrattuna.
Kuuden kuukauden liikevoitto kasvoi 27 % 23,0 MEUR:oon (18,1 MEUR).
Myös liikevoittomarginaali parani ja oli 16,8 % (14,2 %). Tuloksen
paraneminen oli seurausta pääasiassa konsernin
kalastusvälinetuotteiden hyvästä menekistä ja negatiivisen goodwillin
kirjauksesta Terminator-yrityskaupasta (1,2 MEUR). Yhdysvaltain
dollarin ja eräiden muiden valuuttojen heikkeneminen rasittivat
liikevoittoa 0,6 MEUR. Valuuttakurssimuutosten suojauksesta syntynyt
voitto (0,8 MEUR) on kirjattu IFRS:n mukaisesti rahoituseriin.
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, satunnaiset erät ja
valuuttakurssimuutokset eliminoituna, parani viime vuodesta ja on
helmikuussa julkistetun ennusteen mukainen.
Maantieteellisesti liikevoitto parani eniten Euroopassa sekä toisella
neljänneksellä että ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Myös muiden
maantieteellisten segmenttien kuin Muiden maiden liikevoitto kasvoi
ensimmäisen kuuden kuukauden aikana. Muiden maiden liikevoittoa
rasittivat erityisesti kohonneet raaka-ainehinnat, mikä alensi
konsernin Kiinan tehtaan kannattavuutta.
Rahoitustuotot- ja kulut alenivat viime vuoteen verrattuna
valuuttakurssivoitoista johtuen. Korkokulut (netto) olivat 1,5 MEUR
(1,2 MEUR) toisella vuosineljänneksellä ja 3,0 MEUR (2,5 MEUR)
alkuvuonna. Valuuttakurssivoitot olivat 0,4 MEUR (tappio 0,8 MEUR)
huhti-kesäkuussa ja 0,8 MEUR (tappio 1,7 MEUR) tammi-kesäkuussa.
Toisen kvartaalin voitto parani selvästi ja oli 6,7 MEUR (4,5 MEUR).
Ensimmäisen kuuden kuukauden voitto nousi 14,4 MEUR:oon (10,1 MEUR).
Tulos per osake (laimentamaton) oli 0,17 EUR (0,11 EUR)
huhti-kesäkuulta ja 0,37 EUR (0,26 EUR) tammi-kesäkuulta.
Kassavirta ja taloudellinen asema
Toisen neljänneksen liiketoiminnan kassavirta parani selvästi viime
vuodesta ja myös ensimmäiseen kvartaaliin verrattuna. Liiketoimintaan
sitoutuneen käyttöpääoman määrä laski hieman maaliskuusta varastojen
ja myyntisaamisten pienentyessä. Vertailukelpoiset varastot
(yritysostot ja uudet liiketoiminnat eliminoituna) olivat samaa tasoakuin vuotta aiemmin.
Toisen vuosineljänneksen investoinnit olivat 1,9 MEUR (1,1 MEUR)
sisältäen vuonna 2004 toteutetun Guigo-yrityskaupan loppukauppahinnan
(0,2 MEUR) ja ensimmäisen erän vuonna 2005 toteutetun
Freetime-yrityskaupan loppukauppahinnasta (0,8 MEUR). Viimeinen erä
(0,1 MEUR) Freetime-yrityskaupan loppukauppahinnasta maksetaan vuoden
2008 alussa. Konsernin Unkarin jakeluyhtiön omistus järjestettiin
uudelleen paikallisen johdon ja Shimanon kanssa. Ensimmäisen
vuosipuoliskon kokonaisinvestoinnit olivat 4,9 MEUR (7,3 MEUR).
Investointeihin sisältyy tammikuussa toteutettu
Terminator-yrityskauppa.
Korollinen nettovelka laski hieman maaliskuusta ja oli 101,9 MEUR
(31.12.2006: 99,3 MEUR). Omavaraisuusaste nousi hieman maaliskuusta
ja oli 33,2 % (31.12.2006: 33,4 %) ja velkaantumisaste (gearing)
laski maaliskuusta 112,3 %:iin (31.12.2006: 122,2 %).
Konsernin strategian toteuttaminen
Konsernin strategiana on kannattava kasvu. Tämän strategian
toteuttamiseksi johto osallistui huhti-kesäkuun aikana useisiin
yrityskauppaneuvotteluihin ja yhteistoimintahankkeisiin. Näiden
hankkeiden lisäksi konsernin johto kiinnitti erityistä huomiota
useisiin liiketoiminnan tehostamis- ja kehittämishankkeisiin, jotka
on laitettu vireille kannattavuuden parantamiseksi ja konsernin
liikevoittomarginaalin kääntämiseksi nousuun. Lisäksi orgaaniseen
kasvuun panostettiin tuomalla markkinoille uusia tuotteita,
laajentamalla olemassa olevia tuotekategorioita, kehittämällä
brändien hallintaa sekä toteuttamalla uusia myynti- ja
markkinointihankkeita.
Strategian toteuttamiseen tähtäävät toimenpiteet alkavat näkyä
konsernin parantuneena kannattavuutena. Terminator-liiketoiminnan
valmistuksen ja jakelun integrointi eteni suunnitelmien mukaisesti.
Luhr Jensenin tuotanto konsernin Kiinan tehtaalla on täydessä
vauhdissa samalla kun näiden tuotteiden kysyntä on pysynyt vahvana.
Venäjän uistintehtaan tuotannon ylösajo etenee suunnitelmien
mukaisesti, ja ensimmäiset tuotantoerät on koottu ja toimitettu.
Toukokuussa konserni vahvisti jakeluyhteistyötään Shimanon kanssa
Kaakkois-Euroopassa. Osana järjestelyä Shimano tuli Rapalan Unkarin
jakeluyhtiön Rapala Euroholdin osakkaaksi 33,4 %:n omistusosuudella.
Rapala Eurohold on vuoden 2007 alusta toiminut konsernin
Kaakkois-Euroopan jakelukeskuksena, joka myy Rapalan tuotteiden
lisäksi Shimanon kalastusvälineitä Unkariin, Romaniaan, Bulgariaan,
Sloveniaan, Kroatiaan, Bosniaan, Serbiaan, Makedoniaan ja Albaniaan.
Rapala vastaa nykyisin Shimanon kalastusvälineiden jakelusta
Etelä-Afrikkaan ja 20 maahan Euroopassa.
Heinäkuun alussa julkistettiin konsernin suunnitelmat keskittää
Ranskan liiketoiminnot yhteen paikkaan. Tällä toimenpiteellä
saavutettaisiin merkittäviä säästöjä ja tehokkuuden parannuksia
toimituksissa ja kuljetuksissa, myynnissä, markkinoinnissa ja
asiakaspalvelussa, ostotoiminnassa, huolto- ja ylläpitotoiminnoissa,
muussa logistiikassa sekä hallinnossa. Alkuvuodelle ei ole kirjattu
varauksia tähän liittyen, mutta mikäli suunnitelma toteutuu,
kustannuksia alkaa kertyä ja varauksia kirjataan toiselle
vuosipuoliskolle.
Tuotannon kehittämiseksi sekä tuotteiden valmistus- ja
toimitusaikojen lyhentämiseksi on konsernin Kiinan tehtaalla pantu
vireille ja osittain jo toteutettu suuria operatiivisia muutoksia ja
parannuksia. Organisaatiomuutoksia on tehty niissä konsernin
jakeluyksiköissä, joiden toiminnan kannattavuus ei ole ollut
tyydyttävä. Lisäksi konsernissa on toteutettu useita kustannusten
säästöön tähtääviä hankkeita.
Lähiajan näkymät
Tilanne maailman kalastusvälinemarkkinoilla vaikuttaa melko vakaalta
loppuvuonna 2007. Kalastusvälineiden kauppa Pohjois-Amerikassa ja
Euroopassa on kehittynyt suotuisasti, mutta näillä markkinoilla
sesonki on ohi kolmannella neljänneksellä ja kalastusvälineiden
kauppa hiljenee. Australiassa ja Etelä-Afrikassa on alkamassa
kevätsesonki, joka vauhdittaa näiden markkina-alueiden kolmannen ja
neljännen kvartaalin myyntiä. Konsernin kolmannen neljänneksen
myynnistä merkittävä osa on kuitenkin kolmansien osapuolten
valmistamia metsästys- ja talviurheilutuotteita. Koska näiden
tuotteiden marginaalit ovat keskimäärin alhaisempia kuin
kalastusvälineiden, konsernin kannattavuus perinteisesti heikkenee
kolmannella neljänneksellä.
Konsernin vuoden 2007 liikevaihdon arvioidaan kasvavan 7-12 %
käyttäen viime vuoden keskimääräisiä valuuttakursseja. Mahdolliset
uudet yritysostot lisäisivät toteutuessaan konsernin liikevaihtoa
edellä mainitusta.
Konsernin vertailukelpoisen liiketoiminnan kannattavuus jatkuu
hyvänä. Useita liiketoiminnan kehittämishankkeita on käynnissä
kannattavuuden parantamiseksi edelleen. Panostus yrityskauppoihin,
liiketoiminnan kehittämiseen, hankittujen yritysten integrointiin
sekä uusien liiketoimintojen käynnistämiseen jatkuu, mutta tästä
aiheutuneiden kustannusten, pois lukien Ranskan liiketoimintojen
yhdistämisestä mahdollisesti aiheutuvat kertaluonteiset kustannukset,
ei odoteta ylittävän viime vuoden vastaavia kustannuksia.
Käyttäen vertailukelpoisia valuuttakursseja ja pois lukien toisen
vuosipuoliskon mahdolliset kertaluonteiset erät koko vuoden
liikevoiton odotetaan paranevan yli 10 % edellisvuodesta ja myös
liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan vuodesta 2006. Vuodesta
2005 lähtien tehdyt investoinnit ja liiketoiminnan kehittämishankkeet
alkavat tuottaa asteittain tulosta kuluvalla tilikaudella. Nämä
investoinnit ja liiketoiminnan kehittämishankkeet vaikuttavat
konsernin tulokseen täysimääräisesti vuoden 2008 toiselta
vuosipuoliskolta alkaen.
Konsernin käyttöpääoman ja erityisesti varastojen hallinta sekä
liiketoiminnan kassavirran parantaminen säilyvät johdon erityisen
huomion kohteena myös loppuvuonna. Tavoitteena on alentaa
vertailukelpoisen liiketoiminnan käyttöpääoman määrää samalla kun
uudet hankinnat, käynnistetyt liiketoiminnot ja vahvassa kasvussa
olevat liiketoimintayksiköt sitovat uutta käyttöpääomaa.
Konsernin johto tutkii edelleen yrityskauppakohteita ja
yhteistoimintahankkeita toteuttaakseen konsernin strategiaa.
Kolmannen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 25.10.
Helsinki, 26.7.2007
Rapala VMC Oyj:n hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
KONSERNIN TULOSLASKELMA II II I-II I-II I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto 73,4 64,2 136,8 127,6 226,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,1 0,9 0,3 1,5
Liiketoiminnan kulut 42,0 36,2 74,5 69,6 128,3
Liiketoiminnan muut kulut 19,4 18,4 38,2 37,0 71,9
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 12,6 9,7 24,9 21,3 28,0
Poistot 1,6 1,6 1,9 3,1 6,3
Liikevoitto (EBIT) 11,0 8,1 23,0 18,1 21,7
Rahoitustuotot ja -kulut 1,2 2,0 2,2 4,2 7,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Voitto ennen veroja 9,8 6,1 20,8 13,9 14,6
Tuloverot 3,1 1,7 6,4 3,8 3,6
Tilikauden voitto 6,7 4,5 14,4 10,1 11,0
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 6,6 4,3 14,3 10,1 10,8
Vähemmistölle 0,1 0,2 0,1 0,1 0,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu =
laimentamaton) 0,17 0,11 0,37 0,26 0,28
KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA II II I-II I-II I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Tilikauden voitto 6,7 4,5 14,4 10,1 11,0
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 5,8 6,6 10,5 13,4 19,2
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -2,3 -2,6 -4,2 -5,1 -12,1
Käyttöpääoman vähennys(+), lisäys (-) 3,4 1,1 -14,4 -18,5 -8,1
Liiketoiminnan nettorahavirta 13,6 9,5 6,2 -0,1 10,0
Investoinnit -1,7 -1,3 -3,1 -2,5 -7,2
Omaisuuden myynnit 0,2 0,4 0,3 0,5 0,6
Tytäryritysten hankinta, rahavaroilla
vähennettynä -1,1 -0,1 -2,7 -5,3 -8,3
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla
vähennettynä 0,5 0,0 0,5 0,0 0,0
Lainasaamisten muutos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2
Investointien rahavirta yhteensä -1,9 -1,1 -4,9 -7,3 -14,7
Maksetut osingot -4,6 -4,2 -4,6 -4,2 -4,2
Lainojen nostot (+) ja lyhennykset (-),
netto 1,9 3,8 9,7 16,2 14,7
Osakemerkinnöistä saadut maksut 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4
Rahoituksen rahavirta yhteensä -2,7 -0,4 5,1 12,3 10,9
Oikaisuerät 0,2 0,0 0,2 0,0 0,0
Rahavarojen muutos 8,9 8,1 6,4 5,0 6,2
Rahavarat tilikauden alussa 21,8 15,9 24,4 19,2 19,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,0 -0,7 -0,2 -0,9 -1,0
Rahavarat tilikauden lopussa 30,9 23,3 30,9 23,3 24,4
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä
rahoitustuottojen ja -kulujen oikaisun.
KONSERNIN TASE
MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 53,1 54,8 53,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29,4 29,6 29,4
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,6 0,6 0,6
Korottomat 6,4 5,6 6,3
89,5 90,6 89,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 78,9 77,5 73,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,0 0,1 0,2
Korottomat 74,1 62,2 56,5
Rahavarat 30,9 23,3 24,4
183,9 163,0 154,0
Varat yhteensä 273,5 253,5 243,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
pääoma 90,1 82,3 80,7
Vähemmistöosuus 0,7 0,4 0,6
90,8 82,6 81,3
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 61,8 54,5 64,6
Korottomat 5,7 5,2 6,6
67,5 59,7 71,1
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 71,6 75,8 59,9
Korottomat 43,6 35,3 31,3
115,2 111,1 91,2
Oma pääoma ja velat yhteensä 273,5 253,5 243,6
Lukujen pyöristys
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut ovat pyöristetty, jonka vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
pääoma
Arvon- Kumula- Kertyneet Vähem- Oma
Osake- Ylikurssi- muutos- tiiviset voitto- mistö- pääoma
MEUR pääoma rahasto rahasto muuntoerot varat osuus yht
Oma pääoma
1.1.2006 * 3,5 16,3 - -4,5 60,0 0,2 75,4
Muuntoerot - - - -0,1 - - -0,1
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - - -0,1 - - -0,1
Tilikauden voitto - - - - 10,1 0,1 10,1
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - - -0,1 10,1 0,1 10,0
Osingonjako - - - - -4,2 - -4,2
Optioilla merkityt
osakkeet 0,0 0,4 - - - - 0,4
Osakeoptio-ohjelma - - - - 0,4 - 0,4
Muut muutokset - - - - 0,5 0,2 0,7
Oma pääoma
30.6.2006 * 3,5 16,7 - -4,6 66,7 0,4 82,6
Oma pääoma
1.1.2007 3,5 16,7 0,1 -7,1 67,6 0,6 81,3
Muuntoerot - - - -0,4 - - -0,4
Nettosijoitukset
ulkomaisiin
tytäryhtiöihin - - - -0,1 - - -0,1
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset,
verovaikutus
huomioituna - - - - - - -
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - - -0,5 - - -0,5
Tilikauden voitto - - - - 14,3 0,1 14,4
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - - -0,5 14,3 0,1 13,9
Osingonjako - - - - -4,6 - -4,6
Optioilla merkityt
osakkeet 0,0 0,0 - - - - 0,0
Osakeoptio-ohjelma - - - - 0,2 - 0,2
Muut muutokset - - - - 0,0 0,0 0,0
Oma pääoma
30.6.2007 3,5 16,7 0,1 -7,6 77,5 0,7 90,8
* 2005 ja II/2006 vertailutiedot ovat muuttuneet. Tarkemmat tiedot
löytyvät tuloslaskelman ja taseen liitetiedoista.
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I II
MEUR 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007
Liikevaihto 63,4 64,2 49,8 49,2 226,6 63,4 73,4
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 11,6 9,7 4,4 2,4 28,0 12,3 12,6
Liikevoitto (EBIT) 10,0 8,1 2,8 0,7 21,7 12,0 11,0
Voitto ennen veroja 7,8 6,1 1,0 -0,3 14,6 11,0 9,8
Tilikauden voitto 5,7 4,5 0,4 0,5 11,0 7,7 6,7
TUNNUSLUVUT II II I-II I-II I-IV
2007 2006 2007 2006 2006
Voitto ennen poistoja, % 17,2 % 15,1 % 18,2 % 16,7 % 12,4 %
Liikevoitto, % 15,0 % 12,6 % 16,8 % 14,2 % 9,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 23,6 % 18,0 % 24,7 % 20,1 % 12,3 %
Sijoitettu pääoma kauden
lopussa, MEUR 192,7 189,0 192,7 189,0 180,6
Korollinen nettovelka kauden
lopussa, MEUR 101,9 106,4 101,9 106,4 99,3
Omavaraisuusaste kauden
lopussa, % 33,2 % 32,6 % 33,2 % 32,6 % 33,4 %
Velkaantumisaste kauden
lopussa, % 112,3 % 128,7 % 112,3 % 128,7 % 122,2 %
Tulos/osake, EUR 0,17 0,11 0,37 0,26 0,28
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä (1000 kpl) 38 579 38 556 38 578 38 556 38 565
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 0,17 0,11 0,37 0,26 0,28
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen lukumäärä
(1000 kpl) 38 579 38 621 38 578 38 621 38 609
Oma pääoma/osake, EUR 2,34 2,13 2,34 2,13 2,09
Osakkeiden määrä kauden
lopussa (1000 kpl) 38 579 38 576 38 579 38 576 38 576
Henkilöstö keskimäärin 4 337 3 835 4 622 3 873 3 987
SEGMENTTI-INFORMAATIO** II II I-II I-II I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto alueittain**
Pohjois-Amerikka 20,6 20,1 41,7 41,7 69,7
Pohjoismaat 30,5 26,4 55,5 52,2 94,2
Muu Eurooppa 27,8 24,4 53,2 48,8 83,0
Muut maat 15,9 9,2 30,7 20,0 43,7
Sisäiset erät -21,5 -16,0 -44,2 -35,1 -64,0
Yhteensä 73,4 64,2 136,8 127,6 226,6
Liikevoitto alueittain**
Pohjois-Amerikka 2,2 2,6 6,0 4,5 6,4
Pohjoismaat 4,8 2,3 7,6 5,8 6,9
Muu Eurooppa 3,4 2,3 7,6 6,2 7,0
Muut maat 0,4 0,5 1,5 2,6 2,8
Sisäiset erät 0,2 0,3 0,4 -0,9 -1,4
Yhteensä 11,0 8,1 23,0 18,1 21,7
Liikevaihto tuoteryhmittäin***
Uistimet 25,3 22,8 48,4 44,4 73,0
Koukut 4,5 4,1 9,3 8,5 14,8
Kalastajan tarvikkeet 11,8 11,2 22,5 22,6 45,8
Konsernin ulkopuoliset kalastustuotteet 21,2 18,7 38,0 36,1 53,5
Muut tuotteet 11,6 8,2 20,4 17,5 42,4
Sisäiset erät -0,9 -0,8 -1,9 -1,5 -2,9
Yhteensä 73,4 64,2 136,8 127,6 226,6
** Tämä segmentti-informaatio on koottu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myynti ja tulos ilman alueen sisäisiä transaktioita. Sisäisissä
erissä on vähennetty segmenttien välinen kauppa.
*** Tämä toissijainen segmentti-informaatio on koottu
tuoteryhmittäin. Uistimet, koukut ja kalastajan tarvikkeet sisältävät
konsernin brändeillä myydyt tuotteet. Konsernin ulkopuoliset
kalastustuotteet sisältävät muiden yhtiöiden kalastusvälineitä,
enimmäkseen vapoja ja keloja. Muut tuotteet sisältää konsernin
ulkopuoliset metsästys-, ulkoilu- ja talviurheilutuotteet sekä
konsernin omat talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät
tuotteet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin
(Osavuosikatsaukset) vaatimusten mukaisesti. Konserni on käyttänyt
osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2006
vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta seuraavien uusien tulkintojen
soveltamista: IFRIC 8 (IFRS 2:n soveltamisala), IFRIC 9 (Kytkettyjen
johdannaisten uudelleenarviointi) ja IFRIC 10 (Interim Financial
Reporting and Impairment). Tulkintojen käyttöönotto ei aiheuttanut
tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla
olisi ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin
tietoihin.
Arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden
ja oletusten käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä
tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämän
hetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista että toteumat
poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Konserni on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja tunnuslukujen
laskentakaavoja kuin vuoden 2006 vuositilinpäätöksessä.
Vertailutietojen muutokset
Vertailutietoja muutettiin vuoden 2006 lopussa. Tarkemmat tiedot
muutoksista ja vaikutuksista löytyvät vuoden 2006 vuosikertomuksesta.
Vaihto-omaisuus
30.6.2007 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo poikkesi vaihto-omaisuuden
nettorealisointiarvosta 1,0 MEUR. Poikkeama oli yhtä suuri
31.12.2006. 30.6.2006 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo poikkesi 0,1
MEUR vaihto-omaisuuden nettorealisointiarvosta.
Ulkomaisten tytäryhtiöiden nettoinvestointien suojaukset
Konserni aloitti USD- (osittain), AUD-, JPY- ja NOK-määräisten
ulkomaisten tytäryhtiöiden nettoinvestointien suojaukset ensimmäisen
kvartaalin aikana käyttäen vastaavan valuutan määräisiä lainoja.
SEK-määräisten ulkomaisten tytäryhtiöiden nettoinvestointien
osittainen suojaus aloitetaan loppuvuoden aikana. Suojaussuhteet
tullaan käsittelemään IAS 39:n mukaisesti ulkomaiseen yksikköön
tehdyn nettosijoituksen tehokkaana suojauksena. Täten näiden lainojen
valuuttakurssivaikutus kirjataan suoraan omaan pääomaan, kun suojaus
on tehokas.
Avoimet valuuttatermiinit
MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006
Käypä arvo -0,1 0,0 0,0
Kohde-etuuden arvo 3,0 1,0 1,0
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
MEUR 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset
Omasta puolesta annetut vakuudet 16,2 41,8 17,6
Annetut takaukset
Omasta puolesta annetut vakuudet 2,1 0,8 1,1
Muiden puolesta annetut vakuudet 0,8 0,6 0,6
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 13,2 6,6 12,6
Lähipiiritapahtumat
Ostot osakkuusyhtiö Lanimo Oü:ltä olivat 0,1 MEUR tammi-kesäkuussa
2007 (0,1 MEUR tammi-kesäkuussa 2006 ja 0,1 MEUR tammi-joulukuussa
2006). Ostovelat Lanimo Oü:lle olivat 0,0 MEUR 30.6.2007 (0,0 MEUR
30.6.2006 ja 0,1 MEUR 31.12.2006) ja lainasaamiset Lanimo Oü:lta 0,0
MEUR 30.6.2007 (0,0 MEUR 30.6.2006 ja 0,0 MEUR 31.12.2006).
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut
II II I-II I-II I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
sekä tytäryhtiöiden myyntivoitot ja -tappiot 0,4 0,0 0,4 0,0 -0,1
Yrityskaupoissa hankitun nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä osuus 0,0 0,0 1,2 0,0 0,0
Uudelleenjärjestelykustannukset -0,5 0,0 -0,5 0,0 -0,2
Perustamiskustannukset 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1
Muut 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0
Yhteensä 0,0 0,0 1,3 0,0 -0,4
Yritysostojen ja luovutusten vaikutus konsolidoituun taseeseen
Tammikuussa Rapala sai päätökseen kaupan, jolla se osti Oklahomassa,
Yhdysvalloissa sijaitsevien Outdoor Innovations LLC:n ja Horizon
Lures LP:n uistinliiketoiminnan. Hankittava liiketoiminta koostuu
Terminator-tuotemerkillä myytävistä haaralippajigeistä (spinnerbait)
ja muista uistimista. Kauppaan sisältyy lähinnä
nikkeli-titaanivaijerin käytön urheilukalastuksessa mahdollistavat
patentit, tuotemerkit, asiakkuudet, varastot ja myyntisaamiset.
Huhtikuussa Rapala osti 10 % unkarilaisen jakeluyhtiönsä Rapala
Eurohold Ltd:n ("Rapala Eurohold") osakkeista Karoly Agh vanhemmalta.
Lunastuksen jälkeen Rapalan osuus tytäryhtiöstä nousi 80 %:iin.
Toukokuussa Rapala ja Shimano, yksi maailman johtavista kela- ja
vapavalmistajista, sopivat jakeluyhteistyönsä vahvistamisesta
Unkarissa ja Kaakkois-Euroopassa. Shimano tuli Rapala Eurohold:n
omistajaksi 33,4 %:n osuudella sijoittamalla yhtiöön uutta omaa
pääomaa. Rapalan omistusosuus on nyt 56,6 %. Rapala Euroholdin
toimitusjohtaja Karoly Agh Jr omistaa lopun 10 %. Shimanon sijoittama
pääoma käytetään yhtiön myynnin ja markkinoinnin tukemiseen Unkarissa
ja Kaakkois-Euroopassa.
Helmi- ja huhtikuussa Rapala maksoi myös viimeisen 0,2 MEUR erän
vuonna 2004 toteutuneesta Guigon liiketoimintaostosta ja toukokuussa
ensimmäisen erän 0,8 MEUR loppukauppahinnasta vuonna 2005
toteutuneesta Freetimen yrityskaupasta.
Yrityshankinnat 30.6.2007 mennessä Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
MEUR käyvät arvot yhdistämistä
Käyttöpääoma 2,6 2,6
Aineettomat hyödykkeet 0,7 0,1
Aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1
Laskennallinen verovelka -0,1 0,0
Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo 3,2 2,8
MEUR II 2007
Rahana maksettu kauppahinta 1,5
Maksetaan myöhemmin 0,4
Vuonna 2005 toteutetun Freetimen
yrityskaupan maksuerä 0,8
Vuonna 2004 toteutetun Guigon
liiketoimintaoston viimeinen maksuerä 0,2
Hankintaan liittyvät kulut 0,1
Kokonaisvastike 3,0
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden hankintamenon
ylittävä osuus -1,2
Liikearvo 0,1
Netto -1,2
Rahana maksettu kauppahinta 2,7
Hankitun rahavarat 0,0
Rahavirtavaikutus 2,7
Tytäryhtiöiden osittaiset luovutukset
30.6.2007 mennessä
Osuus luovutetusta liikearvosta 0,2
Osuus luovutetusta vähemmistöosuudesta 0,0
Voitto luovutuksesta 0,4
Vastikkeet yhteensä 0,5
Rahana saatu vastike 0,5
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on kolme erillistä optio-ohjelmaa: kaksi
osakeoptio-ohjelmaa ja yksi rahana maksettava synteettinen
optio-ohjelma. Optio-ohjelman ehdoista on kerrottu tarkemmin vuoden
2006 vuosikertomuksessa. Optio-oikeudet on arvostettu käypään arvoon
käyttäen Black-Scholes optioiden arvostusmenetelmää.
Optiojärjestelmän kokonaisarvoksi on arvioitu 5,6 MEUR.
Osakeperusteiset maksuohjelmat arvostetaan käypään arvoon niiden
myöntämispäivänä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjakson ajalle
ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan tai velkoihin.
Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja vastapuoli sopivat
osakeperusteisesta järjestelystä ja jona molemmilla osapuolilla on
yhteisymmärrys kaikista järjestelyn ehdoista. 1 909 500 osakeoptiota
myönnettiin 8.6.2004, 92 500 osakeoptiota 14.2.2006 ja 978 500synteettistä optiota 14.12.2006. Maaliskuun lopussa 2007 erääntyi
2003A osakeoptio-ohjelman merkintäaika. Kaikki 500 000 osaketta
merkittiin. 2003B osakeoptio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2006 -
31.3.2008 välisenä aikana merkintähintaan 6,02 euroa per osake, 2004A
osakeoptio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2007 - 31.3.2009 välisenä
aikana hintaan 5,96 euroa per osake, 2004B osakeoptio-ohjelma on
merkittävissä 31.3.2008 - 31.3.2010 välisenä aikana hintaan 6,09
euroa per osake, 2006A synteettinen optio-ohjelma on merkittävissä
31.3.2009 - 31.3.2011 välisenä aikana hintaan 6,32 euroa per osake ja
2006B synteettinen optio-ohjelma ohjelma on merkittävissä 31.3.2010 -
31.3.2012 välisenä aikana hintaan 6,32 euroa per osake.
Toteutushintaa on laskettu optio-oikeuden alkamisen ja osakkeiden
merkintäajanjakson alkamisen välisenä ajanjaksona jaettujen osinkojen
määrällä. IFRS 2 -standardin noudattaminen on pienentänyt
liikevoittoa 0,9 MEUR vuonna 2006, 0,5 MEUR tammi-kesäkuussa 2006 ja
0,5 MEUR tammi-kesäkuussa 2007.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti
hallitus voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla tai
antamalla optioita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia
yhdessä tai useammassa erässä. Annettavien uusien osakkeiden määrä,
mukaan lukien optioiden tai erityisten oikeuksien perusteella
saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta. Tämä
valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista osakeannin
sekä optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen. Tämä valtuutus on voimassa viisi
vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus on myös
valtuutettu päättämään enintään 2 000 000 oman osakkeen
hankkimisesta. Osakemäärä on alle 10 % yhtiön kaikista osakkeista.
Osakkeet voidaan hankkia joko kaikille osakkeenomistajille
osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin tai julkisessa
kaupankäynnissä. Tämä valtuutus on voimassa 30.9.2008 saakka.
Tämän vuoden maaliskuussa 2003A-optio-oikeuksilla merkittiin 2 500
uutta osaketta. Merkinnän seurauksena osakepääoma nousi 225,00 euroa.
Osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 4.4.2007 ja
osakkeet listattiin Helsingin pörssin päälistalla 5.4.2007.
Osakepääoman korottamisen jälkeen 30.6.2007 konsernin osakkeiden
lukumäärä oli 38 578 769 ja osakepääoma 3 472 089,21 euroa. Kaikki
500 000 osaketta on nyt merkitty 2003A optio-oikeuksilla. Jokainen
osake (RAP1V) oikeuttaa yhteen ääneen.
Konsernin 2003 ja 2004 osakeoptio-ohjelmien seurauksena, ja mikäli
kaikki optiot käytetään, konsernin osakepääoma voi nousta enintään
121 830 euroa ja osakemäärä enintään 1 353 668 osakkeella.
Optio-ohjelmilla merkittävissä olevien osakkeiden määrä vastaa 3,5 %
konsernin osakkeista ja äänioikeuksista.
Tammi-kesäkuun osakkeiden vaihto Helsingin arvopaperipörssin
välityksellä oli 4 800 770 kpl (5 971 693 kpl). Osakkeen hinta
vaihteli 6,27 euron ja 5,55 euron välillä ja oli katsauskauden
lopussa 5,76 euroa.
Liiketoimintariskit ja liiketoiminnan kausiluonteisuus
Rapala harjoittaa liiketoimintaa 29 maassa kaikilla keskeisillä
mantereilla. Markkinaolosuhteissa tai kalastusvälineliiketoiminnassa
ei ole näköpiirissä sellaisia uusien kilpailevien tuotteiden tai
tuotekategorioiden julkistuksia tai kilpailijoiden toiminnasta
johtuvia merkittäviä muutoksia, jotka vaikuttaisivat olennaisesti
yhtiön asemaan markkinoilla. Konsernin asiakkaat, jotka ovat
pääasiassa tavarataloja, kalastusvälinekauppoja ja
urheiluvälineliikkeitä, toimivat pääosin kotimaissaan. Konsernin
liikevaihdon ja liikevoiton kertyminen on ollut perinteisesti
kausiluontoista johtuen konsernin toimipisteiden maantieteellisestä
sijainnista ja liiketoiminnan kausiluontoisuudesta. Tämä
kausiluontoisuus on hieman tasoittunut viimeisen kahden vuoden aikana
johtuen hankituista jakeluyhtiöistä eteläisellä pallonpuoliskolla.
Lisätietoa konsernin riskien hallinnasta löytyy vuoden 2006
vuosikertomuksesta (www.rapala.com).
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson
päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet
olennaisesti tammi-kesäkuun 2007 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät
osavuosijakson päättymisen jälkeiset tapahtumat, mikäli niitä
ylipäätään on ollut, on käsitelty hallituksen toimintakatsauksessa.
