Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2007 KEMIRAN LIIKEVAIHTO NOUSI HUHTI-KESÄKUUSSA 16 % - Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 753,0 milj. euroa (huhti-kesäkuu 2006: 647,5 milj. euroa), kasvu 16 %. - Liikevoitto 57,6 milj. euroa (51,5 milj. euroa), kasvu 12 %; kasvu oli 32 % ilman kertaluontoisten erien vaikutusta. - Tulos/osake 0,27 euroa (0,26 euroa), kasvu 4 %. - Koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2006. AVAINLUVUT Milj. euroa 4-6/2007 4-6/2006 Muutos% 1-6/2007 1-6/2006 Muutos% 1-12/2006** LIIKEVAIHTO 753,0 647,5 16 1 426,3 1 200,4 19 2 522,5 KÄYTTÖKATE 89,9 81,5 10 172,5 156,4 10 317,2 Käyttökate, % 11,9 % 12,6 % 12,1 % 13,0 % 12,6 % LIIKEVOITTO 57,6 51,5 12 106,5 97,0 10 193,7 Liikevoitto, % 7,6 % 8,0 % 7,5 % 8,1 % 7,7 % Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä 56,6 42,8 32 104,7 83,0 26 170,5 Rahoitustuotot -12,6 -5,8 -24,8 -12,9 -37,2 ja -kulut VOITTO ENNEN 45,7 45,1 1 83,0 82,6 0 154,2 VEROJA Voitto ennen 6,1 % 7,0 % 5,8 % 6,9 % 6,1 % veroja, % TILIKAUDEN 33,3 32,0 4 60,6 58,6 3 112,2 VOITTO Tulos/osake, e 0,27 0,26 4 0,48 0,47 2 0,90 Sidottu pääoma* 1 975,5 1 824,1 1 975,5 1 824,1 1 876,6 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % * 10,3 % 10,4 % 10,3 % 10,4 % 10,2 % Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja -6,4 44,0 -124,0 2,5 155,0 Henkilöstö 10 588 9 695 10 588 9 695 9 327 kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo ** Sisältää korjauksen edelliseen vuoteen (katso sivu 8) HUHTI-KESÄKUUN LIIKEVAIHTO JA -VOITTO Kemira konsernin liikevaihto huhti-kesäkuussa 2007 nousi 16 % verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen ja oli 753,0 milj. euroa (huhti-kesäkuu 2006: 647,5 milj. euroa). Kasvua toivat erityisesti tehdyt yritysostot, joiden osuus liikevaihdon kasvusta oli noin 90,4 milj. euroa. Yritysmyynnit laskivat liikevaihtoa 9,1 milj. euroa. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 6 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 2 %. Liikevoitto kasvoi 12 % ja oli 57,6 milj. euroa (51,5 milj. euroa). Tehdyt yritysostot kasvattivat liikevoittoa noin 4,6 milj. euroa. Liikevoitto sisältää kertaluontoisia eriä, joiden nettovaikutus oli +1,0 milj. euroa. Vuotta aiemmin vastaava erä oli +8,7 milj. euroa. Ilman kertaluontoisia eriä liikevoitto oli 56,6 milj. euroa (42,8 milj. euroa), eli liikevoitto nousi 32 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevoiton sisältämät kertaluontoiset erät: Milj. Euroa 4-6/2007 4-6/2006 1-6/2007 1-6/2006 1-12/2006 Kemira Pulp&Paper - 3,1 1,3 7,6 11,0 Kemira Water - 0,2 - 0,2 -0,2 Kemira Specialty - 2,1 - 2,1 3,6 Kemira Coatings - 3,3 - 3,3 16,4 Muut ja eliminoinnit 1,0 - 0,5 0,8 -7,6 Yhteensä 1,0 8,7 1,8 14,0 23,2 Voitto ennen veroja oli 45,7 milj. euroa (45,1 milj. euroa) ja kauden nettotulos 33,3 milj. euroa (32,0 milj. euroa). TAMMI-KESÄKUUN LIIKEVAIHTO JA -VOITTO Tammi-kesäkuussa 2007 Kemira konsernin liikevaihto nousi 19 % verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen ja oli 1 426,3 milj. euroa (1 200,4 milj. euroa). Tehdyt yritysostot kasvattivat liikevaihtoa 219,4 milj. euroa. Yritysmyynnit laskivat liikevaihtoa 17,4 milj. euroa. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 4 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 2 %. Liikevoitto kasvoi 10 % ja oli 106,5 milj. euroa (97,0 milj. euroa). Tammi-kesäkuun liikevoitto sisältää kertaluontoisia eriä joiden nettovaikutus oli +1,8 milj. euroa. Vuotta aiemmin vastaava erä oli +14,0 milj. euroa. Ilman kertaluontoisia eriä liikevoitto oli 104,7 milj. euroa (83,0 milj. euroa), eli liikevoitto nousi 26 % edelliseen vuoteen verrattuna. Kuluvan vuoden aikana konserni on panostanut erityisesti osto- ja logistiikkaprosessien ja tietotekniikkapalveluiden kehittämiseen. Nämä kustannukset sisältyvät muuhun liiketoimintaan. Tammi-kesäkuun tulos/osake oli 0,48 euroa (0,47 euroa). TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS Tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin tammi-kesäkuussa 25,7 milj. euro (26,1 milj. euroa), eli 1,8 % liikevaihdosta (2,2 %). INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit tammi-kesäkuussa ilman yritysostoja olivat 121,1 milj. euroa (59,6 milj. euroa). Suurimmat käynnissä olevat investoinnit ovat Uruguayssa Botnian sellutehtaan yhteyteen rakennettava kemikaalitehdas, 23,0 milj. euroa, ja Tukholman alueelle rakennettava maalitehdas, 8,5 milj. euroa. Ylläpitoinvestoinnit olivat noin 28 % investoinneista ilman yritysostoja. Konsernin poistot olivat tammi-kesäkuussa 66,0 milj. euroa (59,4 milj. euroa) Yritysostoihin käytetty 44,6 milj. euroa (102,2 milj. euroa) mukaan lukien konsernin bruttoinvestoinnit olivat 165,7 milj. euroa (161,8 milj. euroa). RAHOITUSTILANNE JA RAHAVIRRAN KEHITYS Liiketoiminnan rahavirrat tammi-kesäkuussa olivat 23,1 milj. euroa (28,3 milj. euroa tammi-kesäkuussa 2006). Investointien nettorahavirrat olivat -191,7 milj. euroa, josta yritysostojen osuus oli -44,6 milj. euroa. Rahavirrat investointien jälkeen olivat -168,6 milj. euroa (-99,7 milj. euroa). Huhtikuussa maksettiin osinkoja 58,2 milj. euroa Kemira Oyj:n osakkeenomistajille. Konsernin nettovelka oli kesäkuun lopussa 1 067,4 milj. euroa (31.12.2006: 827,4 milj. euroa). Kasvu johtui erityisesti kausiluontoisesti kohonneesta liikepääomasta ja kauden aikana toteutuneista yrityskaupoista. Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 1 129,6 milj. euroa. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio oli kesäkuun lopussa 13 kuukautta (31.12.2006: 16 kuukautta). Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 37 % (31.12.2006: 39 %). Nettovelkaantumisaste oli 98 % (31.12.2006: 76 %). Konsernin nettorahoituskulut olivat tammi-kesäkuussa 24,8 milj. euroa (12,9 milj euroa). Rahoituskulujen nousu johtui lähinnä kasvaneesta velkojen määrästä. Rahavarat kesäkuun lopussa olivat 62,2 milj. euroa (30.6.2006: 110,2 milj. euroa). Heinäkuussa Kemira allekirjoitti viisivuotisen 68 milj. US dollarin kahdenvälisen pankkiluoton. Laina käytetään konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin. Lokakuussa 2006 Kemira allekirjoitti 80 milj. euron limiittisopimuksen, jonka perusteella kuusi konserniyhtiötä voi myydä tiettyjä myyntisaataviaan rahoitusyhtiölle. Saataviin liittyvä luottoriski siirtyy pois yhtiöiltä ja saatavat niiden taseesta. 30.6.2007 myytyjä avoimia saatavia oli 47,9 milj. euroa (31.12.2006: 15,7 milj. euroa). Konsernin merkittävin valuuttakurssiriski syntyy euroalueelta Yhdysvaltain dollareissa tapahtuvasta viennistä. Vasta-arvoltaan 50 milj. euron dollari valuuttavirtariskistä oli keskimäärin suojattu 60%. Tämän lisäksi yhtiö altistuu dollaririskille muunnettaessa USD määräisiä eriä euroiksi tilinpäätöksessä. Yhdysvalloissa sijaitsevien yhtiöiden liikevaihto oli 18% konsernin liikevaihdosta. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopulla 10 588 henkeä (31.12.2006: 9 327). KEMIRA PULP&PAPER Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alue on johtava sellu- ja paperikemikaalien toimittaja maailmassa. Ratkaisut kattavat sellu- ja paperiteollisuuden arvoketjun sellusta paperin päällystämiseen. Milj. euroa 4-6/2007 4-6/2006 Muutos% 1-6/2007 1-6/2006 Muutos% 1-12/2006 LIIKEVAIHTO 260,1 257,9 1 515,4 467,4 10 993,3 KÄYTTÖKATE 34,9 31,9 9 70,4 68,9 2 137,1 Käyttökate, % 13,4 % 12,4 % 13,7 % 14,7 % 13,8 % LIIKEVOITTO 23,4 20,4 15 46,4 46,4 0 90,8 Liikevoitto, % 9,0 % 7,9 % 9,0 % 9,9 % 9,1 % Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä 23,4 17,3 35 45,1 38,8 16 79,8 Sidottu pääoma 813,4 806,9 813,4 806,9 819,5 * Sidotun pääoman 11,2 % 11,1 % 11,2 % 11,1 % 11,0 % tuotto (ROCE), % * Investoinnit 20,8 17,4 43,1 32,0 77,6 ilman yritysostoja Rahavirrat -11,1 15,5 -18,8 21,1 65,1 investointien jälkeen ilman yritysostoja Henkilöstö 2 401 2 405 2 401 2 405 2 304 kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi huhti-kesäkuussa 1 % ja oli 260,1 milj. euroa (257,9 milj euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 7 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 4 %. Lisäksi vuonna 2006 myydyn Korean peroksidiliiketoiminnan poisjäänti laski liikevaihtoa. Huhti-kesäkuun liikevoitto nousi 15 % ja oli 23,4 milj. euroa (20,4 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 3,1 milj. euroa). Ilman kertaluontoisten erien vaikutusta liikevoitto nousi 35 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevoittoa paransivat raaka-aineiden hintojen maltillinen kehitys, tehokas kustannusten hallinta sekä erityisesti sellukemikaalien hyvä kysyntä. Lisäksi tehtyjen yritysostojen integraatiot ovat edenneet suunnitellulla tavalla. Kesäkuussa Kemira ilmoitti lisäävänsä paperipigmenttinä käytettävän kalsiumsulfaattipigmentin tuotantoaan Siilinjärvellä 25 000 tonnilla 175 000 tonniin. Investointi on suuruudeltaan 4,9 miljoonaa euroa. Kemiran paperipigmenttien tuotantolaitokset toimivat Suomessa Siilinjärvellä ja Espanjassa Besalussa. Kemira on kehittänyt ja tuotteistanut kalsiumsulfaattiteknologian yhdessä suomalaisen metsäteollisuuden ja metsäalan tutkimusyhteisöjen kanssa. Kalsiumsulfaattipigmenttiä käytetään papereiden ja kartonkien täyteaine- ja päällystyspigmenttinä. Tammi-kesäkuussa Kemira Pulp&Paper -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 10 % ja oli 515,4 milj. euroa (467,4 milj. euroa). Liikevaihtoa nosti erityisesti huhtikuun 2006 alussa toteutunut Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan osto. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 5 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 3 %. Liikevoitto oli 46,4 milj. euroa (46,4 milj. euroa). Vuoden 2007 tammi-kesäkuun liikevoittoon sisältyi kertaluonteisia tuloja 1,3 milj. euroa (7,6 milj. euroa). Ilman kertaluontoisia eriä liikevoitto oli 45,1 milj. euroa (38,8 milj. euroa), eli liikevoitto nousi 16 % edelliseen vuoteen verrattuna. KEMIRA WATER Kemira Water on suurin epäorgaanisten saostuskemikaalien ja kolmanneksi suurin vedenpuhdistuksessa käytettävien polymeerien toimittaja maailmassa. Kemira Water tarjoaa vedenpuhdistus- ja lietteenkäsittelyratkaisuja kunnallisille ja yksityisille vedenpuhdistamoille sekä teollisuuteen. Milj. euroa 4-6/2007 4-6/2006 Muutos% 1-6/2007 1-6/2006 Muutos% 1-12/2006 LIIKEVAIHTO 185,1 102,1 81 355,1 194,4 83 467,6 KÄYTTÖKATE 20,0 13,5 48 38,8 23,8 63 53,4 Käyttökate, % 10,8 % 13,2 % 10,9 % 12,2 % 11,4 % LIIKEVOITTO 13,0 9,6 35 24,9 16,0 56 35,3 Liikevoitto, % 7,0 % 9,4 % 7,0 % 8,2 % 7,5 % Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä 13,0 9,4 38 24,9 15,8 58 35,5 Sidottu pääoma 371,0 229,4 371,0 229,4 269,2 * Sidotun pääoman 12,1 % 13,9 % 12,1 % 13,9 % 13,4 % tuotto (ROCE), % * Investoinnit 11,1 4,2 18,8 7,0 19,4 ilman yritysostoja Rahavirrat 16,2 3,1 5,7 1,0 26,7 investointien jälkeen ilman yritysostoja Henkilöstö 2 235 1 499 2 235 1 499 1 846 kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Water -liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi huhti-kesäkuussa 81 % ja oli 185,1 milj. euroa (102,1 milj. euroa). Liikevaihtoa nosti erityisesti lokakuun 2006 alussa toteutuneet Cytec, Galvatek ja Parcon -yritysostot. Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 2 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 1 %. Liikevoitto kasvoi huhti-kesäkuussa 35 % ja oli 13,0 milj. euroa (9,6 milj. euroa). Liikevoittoa kasvattivat erityisesti yritysostot. Huhtikuussa Kemira osti 80 % Chongqing Lanjie Tap Water Materials Co., Ltd yhtiön osakekannasta. Yhtiö tuottaa epäorgaanisia saostuskemikaaleja ja orgaanisia polymeerejä Kiinassa sijaitsevan Chongqingin kaupungin vedenpuhdistukseen. Yhtiön asiakaskunta koostuu pääosin paikallisista juomaveden valmistajista. Yhtiön nykyinen liikevaihto on vuositasolla noin kaksi miljoonaa euroa ja sen odotetaan nousevan nopeasti lähivuosina. Brasilialaisen Dalquim Industria e Comercio Ltda:n omistamien kahden yhtiön osto toteutui huhtikuussa. Ostettujen yhtiöiden vuosiliikevaihto on noin 12 miljoonaa euroa. Yhtiöt valmistavat vedenpuhdistuksessa käytettäviä epäorgaanisia saostuskemikaaleja. Asiakaskunta koostuu pääosin paperiteollisuudesta ja kunnista. Paperiteollisuuden kasvavien tarpeiden lisäksi yhtiö keskittyy kunnalliseen juoma- ja jätevedenpuhdistukseen eteläisen Brasilian osavaltioissa. Kauppa tukee erittäin hyvin Kemiran tavoitetta lisätä keskinäistä synergiaa ja vahvistaa asemaansa maailman johtavana sellu-, paperi- ja vedenpuhdistuskemikaalien toimittajana kehittyvillä markkinoilla. Tammi-kesäkuussa Kemira Waterin liikevaihto nousi 83 % ja oli 355,1 milj. euroa (194,4 milj. euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 4 %. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa 3 %. Liikevoitto kasvoi 56 % ja oli 24,9 milj. euroa (16,0 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 0,2 milj. euroa). KEMIRA SPECIALTY Kemira Specialty on johtava erikoiskemikaalien toimittaja valituissa asiakassegmenteissä. Kemira Specialty palvelee asiakaslähtöisin ratkaisuin muun muassa kosmetiikka-, painoväri-, elintarvike-, rehu- ja pesuaineteollisuutta. Milj. euroa 4-6/2007 4-6/2006 Muutos% 1-6/2007 1-6/2006 Muutos% 1-12/2006 LIIKEVAIHTO 110,6 107,6 3 214,1 226,2 -5 456,2 KÄYTTÖKATE 14,9 19,4 -23 33,0 38,4 -14 77,0 Käyttökate, % 13,5 % 18,0 % 15,4 % 17,0 % 16,9 % LIIKEVOITTO 7,1 11,7 -39 17,4 23,0 -24 45,8 Liikevoitto, % 6,4 % 10,9 % 8,1 % 10,2 % 10,0 % Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä 7,1 9,6 -26 17,4 20,9 -17 42,2 Sidottu pääoma 443,8 456,1 443,8 456,1 451,6 * Sidotun pääoman 9,1 % 11,2 % 9,1 % 11,2 % 10,1 % tuotto (ROCE), % * Investoinnit 15,1 5,5 24,6 10,3 30,8 ilman yritysostoja Rahavirrat -16,9 4,7 -24,4 20,0 53,6 investointien jälkeen ilman yritysostoja Henkilöstö 1 182 1 185 1 182 1 185 1 011 kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi huhti-kesäkuussa 3 % ja oli 110,6 milj. euroa (107,6 milj. euroa). Orgaaninen kasvu oli 2 % ilman valuuttakurssien vaikutusta. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa 3 %. Kilpailu titaanidioksidimarkkinoilla jatkui kireänä ja titaanidioksidin keskimääräinen myyntihinta oli edellisvuotta alempi. Yhdysvaltojen asuntomarkkinoiden kehityksestä johtuen yhdysvaltalaisten yhtiöiden titaanidioksidin vienti Eurooppaan on lisääntynyt ja kiristänyt hintakilpailua. Lisäksi Yhdysvaltain dollarin kehitys on parantanut yhdysvaltalaisten yritysten kilpailuasemaa Euroopassa. Huhti-kesäkuussa liikevoitto laski 7,1 milj. euroon (11,7 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 2,1 milj. euroa), lähinnä titaanidioksidin alhaisempien euromääräisten myyntihintojen seurauksena. Ilman kertaluontoisten erien vaikutusta liikevoitto laski 26 %. Toukokuussa Kemira ilmoitti käynnistäneensä hankkeen, jossa selvitetään erilaisia omistusvaihtoehtoja Pigments- ja Chemidet -liiketoimintayksiköille. Selvitysten arvioidaan valmistuvan vuoden 2007 aikana. Liiketoimintayksikkö ChemSolutions siirrettiin 1.7.2007 alkaen osaksi liiketoiminta-alue Kemira Pulp&Paperia, jossa se jatkaa nykyistä toimintaansa uuden asiakassegmenttistrategiansa mukaisesti. Kemira Specialty, johon mainitut liiketoimintayksiköt kuuluvat, lopettaa toimintansa, mikäli selvitykset johtavat Pigments ja Chemidet-yksiköiden omistusrakenteiden muuttumiseen. Kemira Pigments valmistaa titaanidioksidipigmenttiä Porissa, minkä lisäksi sen toimintaan kuuluu teknologiakeskus Saksassa ja kosmetiikkateollisuudessa toimiva TRI-K Industries Pohjois-Amerikassa, joka ostettiin huhtikuussa vahvistamaan tarjontaa kosmetiikkateollisuudelle, erityisesti ihon- ja hiustenhoidossa. Kemira Pigments keskittyy nopeasti kasvaviin korkean lisäarvon omaaviin markkinoihin, kuten joustopakkaukset ja kosmetiikkateollisuus, joissa sillä on johtava markkina-asema. Pigments-yksikön liikevaihto vuonna 2006 oli noin 230 milj. euroa. Chemidet valmistaa Ruotsissa Helsingborgissa natriumperkarbonaattia pesuaineteollisuuden tarpeisiin. Chemidet-yksikön liikevaihto vuonna 2006 oli noin 54 milj. euroa. ChemSolutions on erikoistunut orgaanisten happojen ja happojohdannaisten toimittamiseen vaativiin asiakassovellutuksiin. ChemSolutions-yksikön liikevaihto vuonna 2006 oli noin 170 milj. euroa. Heinäkuussa Kemira ilmoitti lisäävänsä rehu- ja elintarviketeollisuudessa käytettävän kalsiumpropionaatin tuotantoaan perustamalla tehtaan Kiinaan. Tuotantolaitoksen kapasiteetti on 15 000 tonnia, ja se valmistuu vuonna 2008 Kemiran toimipaikalle Yixingiin, Itä-Kiinaan. Investointi sisältää myös rehun lisäaineseosten valmistuskapasiteettia. Tuotantolaitoksen perustaminen vahvistaa Kemiran asemaa maailman johtavana kalsiumpropionaattivalmistajana ja se luo perustan Kemiran markkina-aseman voimakkaalle kehittämiselle rehu- ja elintarviketeollisuuden ratkaisutoimittajana. Tammi-kesäkuussa Kemira Specialtyn liikevaihto laski 5 % ja oli 214,1 milj. euroa (226,2 milj. euroa). Liikevoitto oli 17,4 milj. euroa (23,0 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 2,1 milj. euroa). Kertaluontoisten erien vaikutus eliminoituna liikevoitto laski 17%. KEMIRA COATINGS Kemira Coatings on johtava maalitoimittaja Pohjois- ja Itä-Euroopassa ja tarjoaa merkkituotteita kuluttajille ja ammattilaisille. Tuotteita ovat kauppa- ja rakennusmaalit sekä puu- ja metalliteollisuusmaalit. Milj. euroa 4-6/2007 4-6/2006 Muutos% 1-6/2007 1-6/2006 Muutos% 1-12/2006 LIIKEVAIHTO 188,7 170,3 11 324,5 288,9 12 562,8 KÄYTTÖKATE 31,4 29,6 6 48,5 42,8 13 88,9 Käyttökate, % 16,6 % 17,4 % 14,9 % 14,8 % 15,8 % LIIKEVOITTO 27,3 25,0 9 40,1 34,6 16 72,1 Liikevoitto, % 14,5 % 14,7 % 12,4 % 12,0 % 12,8 % Liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä 27,3 21,7 26 40,1 31,3 28 55,7 Sidottu pääoma 312,0 296,6 312,0 296,6 310,5 * Sidotun pääoman 25,4 % 21,3 % 25,4 % 21,3 % 23,7 % tuotto (ROCE), % * Investoinnit 12.4 3,5 22,2 7,3 22,5 ilman yritysostoja Rahavirrat 15.8 15,7 -23,9 -16,2 71,2 investointien jälkeen ilman yritysostoja Henkilöstö 4 218 3 868 4 218 3 868 3 494 kauden lopussa * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Kemira Coatings -liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi huhti-kesäkuussa 11 % verrattuna viimevuoden vastaavaan kauteen ja oli 188,7 milj. euroa (170,3 milj. euroa). Orgaaninen kasvu oli 9 %. Liikevoitto nousi huhti-kesäkuussa 9 % ja oli 27,3 milj. euroa (25,0 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 3,3 milj. euroa). Ilman kertaluontoisten erien vaikutusta liikevoitto nousi 26 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevoiton kasvu johtui myynnin hyvästä kehityksestä kaikilla markkina-alueilla ja kustannusten tehokkaasta hallinnasta. Huhtikuussa toteutui kahden venäläisen teollisuusmaaliyhtiön yritysosto. Tikkurila osti 70 % kahdesta Pietarissa toimivasta maalitehtaasta nimiltään OOO "Gamma" ja OOO "Ohtinski zavod poroshkovyh krasok". Gamma on yksi Venäjän merkittävimmistä metalliteollisuusmaalien valmistajista, ja sen liikevaihto on noin 8 miljoonaa euroa ja henkilöstön määrä 110. Ohtinski zavod poroshkovyh krasok -yhtiö valmistaa ja markkinoi pulverimaaleja ja sen liikevaihto on noin 3 miljoonaa euroa ja henkilöstön määrä 50. Kauppa vahvistaa Kemiran asemaa Venäjän nopeasti kehittyvillä maalimarkkinoilla. Toukokuussa Kemira Coatings perusti uuden myyntiyhtiön Kiinaan. Tikkurila (Beijing) Paints Co., Ltd -niminen yhtiö aloitti toimintansa 22.5.2007 Pekingissä. Samassa yhteydessä Tikkurila osti Kiinassa toimivan CEIEC-Feelings -nimisen myyntiyhtiön. CEIEC-Feelingsin liiketoiminta ja 50 työntekijää siirtyvät uuteen yhtiöön. CEIEC-Feelings on toiminut vuodesta 2002 Tikkurilan kauppa- ja rakennusmaalien maahantuojana Kiinassa. Vuoden 2007 liikevaihdoksi arvioidaan noin 2 miljoonaa euroa. Toteutuneen yrityskaupan tavoitteena on luoda perusta Kemiran markkina-aseman voimakkaalle kehittämiselle Kiinan nopeasti kasvavilla kauppa- ja rakennusmaalimarkkinoilla. Tammi-kesäkuussa Kemira Coatingsin liikevaihto nousi 12 % ja oli 324,5 milj. euroa (288,9 milj. euroa). Orgaaninen kasvu oli 10 %. Lisäksi liikevaihtoa kasvatti helmikuussa 2006 toteutunut Kraski Teks -yritysosto ja huhtikuussa 2007 toteutunut kahden venäläisen teollisuusmaaliyhtiön yritysosto. Liikevoitto oli 40,1 milj. euroa (34,6 milj. euroa; sisältää kertaluontoisia tuottoja 3,3 milj. euroa). Ilman kertaluontoisten erien vaikutusta liikevoitto nousi 28 % edelliseen vuoteen verrattuna. MUU LIIKETOIMINTA Muuhun liiketoimintaan sisältyvät ne konsernin kustannukset, joita ei ole veloitettu liiketoiminta-alueilta, kuten osa tutkimus- ja tuotekehityskustannuksista sekä konsernikeskuksen kustannukset. Kuluvan vuoden aikana konserni on panostanut erityisesti osto- ja logistiikkaprosessien ja tietotekniikkapalveluiden harmonisointiin ja tehostamiseen. Useiden miljoonien kehityspanostuksilla tavoitellaan kustannussäästöjä tulevina vuosina ja nopeutta sekä joustavuutta vastata liiketoimintaympäristössä tapahtuviin muutoksiin. Lisäksi muuhun liiketoimintaan sisältyy vesiliukoisten lannoitteiden yksikkö, joka ei ole Kemiran ydinliiketoimintaa. Kemira myi omistusosuutensa (50 %) Water Soluble -yksikköön kuuluvasta Kemira Arab Potash Company Ltd:stä (Kemapco) Arab Potash Company Ltd:lle (APC) helmikuussa. Kemira jatkaa Jordaniassa sijaitsevan tehtaan kaliumnitraatin myyntiä yhden vuoden siirtymäajan verran. Water Soluble -yksikön lopettamista varten 2006 tehdyn varauksen laskennassa havaittiin ja raportoitiin kuluvan vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana virhe, joka on IAS 8:n mukaisesti korjattu vuoden 2006 viimeisen neljänneksen tulokseen. Edellä mainittua varausta korotettiin 8 milj euroa ja viimeisen neljänneksen tulosta heikennettiin vastaavasti. Virheen korjauksesta on tarkemmin kerrottu taulukko-osuudessa. KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT Kemira Oyj:n osakkeiden ylin kurssi tammi-kesäkuussa oli 19,20 euroa, alin 15,26 euroa ja keskikurssi 17,07 euroa. Yhtiön markkina-arvo, Kemiran hallussa olevilla osakkeilla vähennettynä, oli kesäkuun lopussa 2 133 milj. euroa. Yhtiön osakepääoma oli kesäkuun lopussa 221,8 milj. euroa ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä 125 045 000. Huhti-kesäkuussa merkittiin 43 690 uutta osaketta vuoden 2001 optio-oikeuksilla. Uusia osakkeita koskeva osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 27.6.2007 ja kaupankäynti uusilla osakkeilla alkoi 28.6.2007. Kemiran osakepääoma nousi tämän myötä 77 482,27 euroa. Vuoden 2001 optio-ohjelma päättyi toukokuussa, eikä osakemerkintöihin oikeuttavia optio-oikeuksia ole enää ulkona. Kemiran hallussa on 3 850 868 kpl omaa osaketta. Omistus vastaa 3,1 % yhtiön osakkeista ja äänimäärästä. NÄKYMÄT Kemira konsernin koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2006. Raaka-aineiden ja energian hintojen sekä kuljetuskustannusten kehityksen arvioidaan olevan vuotta 2006 maltillisempaa. Kemiran liiketoimintaan liittyvät riskit on esitetty vuosikertomuksessa, eivätkä ne ole merkittävästi muuttuneet. Kemira Pulp&Paperin asiakkaiden tuotantokapasiteetin käyttöasteen odotetaan olevan hyvä, joten liiketoiminta-alueen liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan viime vuodesta. Vuonna 2006 ostetut uudet yritykset on liitetty osaksi Kemiran maailmanlaajuista sellu- ja paperikemikaaliliiketoimintaa. Niiden myönteiset tulosvaikutukset näkyvät varsinkin kasvavilla Kaukoidän ja Etelä-Amerikan markkinoilla. Uruguayssa sellutehtaan yhteyteen rakennettava kemikaalitehdas otetaan vaiheittain käyttöön asiakkaan sellutuotannon käynnistyessä kuluvan vuoden toisella vuosipuoliskolla. Kemira Waterin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2006 erityisesti tehtyjen yritysostojen ansiosta. Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä. Vuoden 2007 aikana Kemira Water keskittyy erityisesti ostettujen yritysten integroimiseen. Kemira Specialty -liiketoiminta-alueen liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan jäävän vuoden 2006 tasosta. Tiukan kilpailutilanteen odotetaan jatkuvan titaanidioksidissa. Titaanidioksidin kysynnän arvioidaan loppuvuonna olevan edellisen vuoden tasolla, mutta valuuttakurssien ja dollaripohjaisen tuonnin Eurooppaan odotetaan edelleen vaikuttavan negatiivisesti myyntiin. Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten osalta liiketoiminta-alueen myynnin arvioidaan jatkuvan useimmilla alueilla hyvänä. Pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin myyntimäärien arvioidaan pysyvän vuoden 2006 tasolla ja hintojen laskevan hieman. Pigments- ja Chemidet -liiketoimintayksiköiden erilaisia omistusvaihtoehtoja koskevien selvitysten arvioidaan valmistuvan vuoden 2007 aikana. Nämä liiketoiminnat tullaan raportoimaan lopetettuina liiketoimintoina kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen, mikäli selvitykset etenevät suunnitellulla tavalla. Liiketoimintayksikkö ChemSolutions siirrettiin 1.7.2007 alkaen osaksi liiketoiminta-alue Kemira Pulp&Paperia ja tullaan raportoimaan sen osana kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen. Kemira Coatings -liiketoiminta-alueella liikevaihdon arvioidaan nousevan kysynnän jatkuessa hyvänä kaikilla sen markkina-alueilla. Voimakkainta kasvun odotetaan olevan Venäjällä ja muissa IVY-maissa. Liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2006 (pois lukien vuoden 2006 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot 16,4 milj. euroa) myynnin hyvän kehityksen sekä viime vuosien rakenteellisten järjestelyjen ansiosta. Helsinki 26.7.2007 Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. KEMIRA-KONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. Kaikki tilinpäätöstiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin mukaan. Kemira on soveltanut IAS 8 standardia havaitun virheen korjaamiseksi. Virhe on selostettu tarkemmin taulukko-osuuden lopussa. Laatimisperiaatteiden muutokset 1.1.2007 alkaen: - IFRS 7 -standardi ( Rahoitusinstrumentit, tilinpäätöksessä esitettävät tiedot) otettiin käyttöön konsernissa vuonna 2007 - IAS 1 -standardin muutos (tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot) otettiin käyttöön konsernissa vuonna 2007 Konserni arvioi, että muutettujen standardien käyttöönotolla ei tule olemaan olennaista vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin. Muutokset lisäävät annettavia liitetietoja. TULOSLASKELMA 4-6/2007 4-6/2006 1-6/2007 1-6/2006 2006 * Milj. e Liikevaihto 753,0 647,5 1 426,3 1 200,4 2 522,5 Liiketoiminnan muut tuotot 5,9 13,7 12,7 21,5 59,2 Kulut -669,1 -579,7 -1 266,5 -1 065,5 -2 264,5 Poistot -32,3 -30,0 -66,0 -59,4 -123,5 Liikevoitto 57,6 51,5 106,5 97,0 193,7 Rahoituskulut, netto -12,6 -5,8 -24,8 -12,9 -37,2 Osuus osakkuusyritysten 0,7 -0,6 1,3 -1,5 -2,3 tuloksista Voitto ennen veroja 45,7 45,1 83,0 82,6 154,2 Tuloverot -12,4 -13,1 -22,4 -24,0 -42,0 Tilikauden voitto 33,3 32,0 60,6 58,6 112,2 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 32,3 31,0 58,7 56,8 108,6 Vähemmistölle 1,0 1,0 1,9 1,8 3,6 Tilikauden voitto 33,3 32,0 60,6 58,6 112,2 TASE Milj. e VARAT 30.6.2007 31.12.2006* Pitkäaikaiset varat Liikearvo 629,2 581,0 Muut aineettomat hyödykkeet 117,8 108,9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 008,1 987,1 Osuudet osakkuusyrityksissä 8,2 8,1 Myytävissä olevat 85,3 84,3 sijoitukset Laskennalliset verosaamiset 7,6 7,7 Saamiset etuuspohjaisista 24,9 24,6 eläkejärjestelyistä Muut sijoitukset 9,4 9,5 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 890,5 1 811,2 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 303,2 293,2 Saamiset Korolliset saamiset 2,7 9,1 Korottomat saamiset 679,6 565,4 Saamiset yhteensä 682,3 574,5 Rahamarkkinasijoitukset - 26,9 35,0 rahavarat Rahat ja pankkisaamiset 35,3 41,1 Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 047,7 943,8 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 1,9 14,4 Varat yhteensä 2 940,1 2 769,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT 30.6.2007 31.12.2006 * Emoyhteisön omistajille kuuluva oma 1 073,0 1 069,9 pääoma Vähemmistöosuus 13,1 12,6 Oma pääoma yhteensä 1 086,1 1 082,5 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset 588,8 395,1 velat Laskennalliset verovelat 114,3 105,9 Eläkevelvoitteet 67,1 66,8 Varaukset 23,9 63,3 Pitkäaikaiset velat yhteensä 794,1 631,1 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset 540,8 508,5 velat Lyhytaikaiset korottomat 506,0 522,9 velat Varaukset 13,1 15,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 059,9 1 046,9 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat 8,9 Velat yhteensä 1 854,0 1 686,9 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 940,1 2 769,4 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin sisältyy Yhdysvalloissa ja Kanadassa sijaitsevia tehdasalueita. * Edellisen vuoden virhe korjattu RAHAVIRTALASKELMA 1-6/2007 1-6/2006 2006 Milj. e Liiketoiminnan rahavirrat Oikaistu käyttökate 166,1 138,9 232,0 Korot -15,1 -15,2 -30,4 Saadut osingot 0,1 1,8 2,0 Muut rahoituserät 0,5 -1,3 Verot -19,5 -17,9 -45,1 Rahavirta ennen liikepääoman muutosta 131,6 108,1 157,2 Liikepääoman muutos -108,5 -79,8 59,6 Liiketoiminnasta kertyneet 23,1 28,3 216,8 rahavarat Investointien rahavirrat Investoinnit -165,7 -161,8 -462,0 Luovutustulot -26,0 33,8 102,9 Investointeihin käytetyt -191,7 -128,0 -359,1 nettorahavarat Rahavirrat investointien -168,6 -99,7 -142,3 jälkeen Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen nostot (+), maksut (-) -6,7 43,8 173,4 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 0,7 0,7 1,5 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 216,5 139,6 33,8 Maksetut osingot -59,9 -45,1 -46,3 Muut 4,0 14,7 -0,2 Rahoitukseen käytetyt 154,6 153,7 162,2 nettorahavarat Rahavarojen nettomuutos -14,0 54,0 19,9 Rahavarat kauden lopussa 62,2 110,3 76,2 Rahavarat kauden alussa 76,2 56,3 56,3 Rahavarojen nettomuutos -14,0 54,0 19,9 RAHAVIRTALASKELMA 4-6/2007 4-6/2006 Milj. e Liiketoiminnan rahavirrat Oikaistu käyttökate 84,5 79,4 Korot -9,5 -9,1 Saadut osingot 0,1 0,9 Muut rahoituserät - -1,1 Verot -11,7 -7,3 Rahavirta ennen liikepääoman muutosta 63,4 62,8 Liikepääoman muutos -10,3 -14,2 Liiketoiminnasta kertyneet 53,1 48,6 rahavarat Investointien rahavirrat Investoinnit -87,4 -104,3 Luovutustulot 6,5 27,8 Investointeihin käytetyt -80,9 -76,5 nettorahavarat Rahavirrat investointien -27,8 -27,9 jälkeen Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen nostot (+), maksut (-) -125,6 -4,3 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) -0,7 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 216,5 65,5 Maksetut osingot -59,9 -45,1 Muut 3,2 14,1 Rahoitukseen käytetyt 33,5 30,2 nettorahavarat Rahavarojen nettomuutos 5,7 2,3 Rahavarat kauden lopussa 62,2 110,3 Rahavarat kauden alussa 56,5 108,0 Rahavarojen nettomuutos 5,7 2,3 OMAN PÄÄOMAN MUUTOS Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Käyvän arvon Osake- Osake- Ylikurssi- Vara- ja muut pääoma anti rahasto rahasto rahastot Oma pääoma 1.1.2006 221,3 0,0 257,8 2,8 64,3 Tilikauden tulos Osingonjako Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,2 0,1 Kurssi- ja muuntoerot Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä 10,7 Vähemmistöosuuden osto Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa 0,3 Muut muutokset Oma pääoma 30.06.2006 221,5 0,1 257,8 3,1 75,0 Oma pääoma 1.1.2007 221,6 0,0 257,9 3,1 59,6 Tilikauden tulos Osingonjako Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi Osakeoptioiden merkintä 0,1 osakkeiksi 0,2 Kurssi- ja muuntoerot Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä -0,3 Vähemmistöosuuden osto Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa Muut muutokset 0,3 Oma pääoma 30.06.2007 221,8 0,0 257,9 3,5 59,3 Edellisten tilikau- Vähem- Kurssi- Omat sien voit- mistö erot osakkeet tovarat osuus Yhteensä Oma pääoma 1.1.2006 -33,9 -27,5 520,7 13,7 1019,2 Tilikauden tulos 56,8 2 58,6 Osingonjako -43,5 - 2 -45,0 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville 0,7 -0,7 0,0 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi 0,6 0,6 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,3 Kurssi- ja muuntoerot -3,8 -0,1 -3,9 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 3,8 3,8 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä 10,7 Vähemmistöosuuden osto -0,5 -0,5 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa -0,3 0,0 Muut muutokset -0,8 -0,1 -0,9 Oma pääoma 30.06.2006 -33,9 -26,8 532,8 13 1042,9 Oma pääoma 1.1.2007 -30,8 -26,8 585,3 12,6 1 082,5 Tilikauden tulos 58,7 1,9 60,6 Osingonjako -58,2 -1,7 -59,9 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville 0,9 -0,9 0,0 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi 0,8 0,8 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,2 Kurssi- ja muuntoerot -1,6 0,2 -1,3 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 2,8 2,8 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä -0,3 Vähemmistöosuuden osto 0,2 0,2 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa 0,0 Muut muutokset 0,4 -0,1 0,6 Oma pääoma 30.06.2007 -29,6 -25,9 586,1 13,1 1 086,2 Omia osakeita omistettiin 31.12.2006 yhteensä 3 979 670 kpl. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella annetuista osakkeista 15 341 kpl palautettiin Kemiralle vuonna 2007. 144 143 osaketta luovutettiin 23.2.2007 avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti. Luovutettujen osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli noin 255 133 euroa. Luovutuksella ei ole olennaista vaikutusta omistukseen ja äänivallan jakautumiseen yrityksessä. Kemiran hallussa oli 30.6.2007 omia osakkeita 3 850 868 kpl. Niiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa osakkeelta ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 3,1%. Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 6,8 miljoonaa euroa. TUNNUSLUVUT 1-6/2007 1-6/2006 2006* Tulos / osake, laimennettu ja 0,48 0,47 0,90 laimentamaton, e Liiketoiminnan rahavirta / 0,19 0,23 1,79 osake, e Bruttoinvestoinnit, milj. e 165,7 161,8 462,0 Bruttoinvestoinnit / 11,6 13,5 18,3 liikevaihto, % Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, 121 136 120 817 120 877 perus *) Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu *) 121 195 121 030 121 051 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, 121 194 120 911 120 988 perus *) Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, laimennettu *) 121 194 121 040 121 204 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, e 8,86 8,52 8,85 Omavaraisuusaste, % 37,1 39,7 39,2 Velkaantumisaste (gearing), 98,3 73,9 76,4 % Nettovelat, milj. e 1 067,4 770,2 827,4 Henkilökunta keskimäärin 9 826 8 949 9 186 4-6/2007 4-6/2006 Tulos / osake, laimennettu ja 0,27 0,26 laimentamaton, e Liiketoiminnan rahavirta / 0,44 0,40 osake, e Bruttoinvestoinnit, milj. e 87,4 104,3 Bruttoinvestoinnit / liikevaihto, % 11,6 16,1 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, perus *) 121 180 120 876 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu *) 121 195 121 032 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, perus *) 121 194 120 911 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, laimennettu *) 121 194 121 040 *) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN 4-6/2007 4-6/2006 1-6/2007 1-6/2006 2006* Milj. e Kemira Pulp&Paper 260,1 257,9 515,4 467,4 993,3 Kemira Water 185,1 102,1 355,1 194,4 467,6 Kemira Specialty 110,6 107,6 214,1 226,2 456,2 Kemira Coatings 188,7 170,3 324,5 288,9 562,8 Muut ja ryhmien välinen 8,5 9,6 17,2 23,5 42,6 Konserni yhteensä 753,0 647,5 1 426,3 1 200,4 2 522,5 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN 4-6/2007 4-6/2006 1-6/2007 1-6/2006 2006* Milj. e Kemira Pulp&Paper 23,4 20,4 46,4 46,4 90,8 Kemira Water 13,0 9,6 24,9 16,0 35,3 Kemira Specialty 7,1 11,7 17,4 23,0 45,8 Kemira Coatings 27,3 25,0 40,1 34,6 72,1 Muut ja eliminoinnit -13,2 -15,2 -22,3 -23,0 -50,3 Konserni yhteensä 57,6 51,5 106,5 97,0 193,7 AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET 1-6/2007 1-6/2006 2006 Milj. e Kirjanpitoarvo kauden alussa 987,1 865,0 865,0 Hankitut yhtiöt -14,4 27,1 151,9 Investoinnit 105,3 61,1 154,4 Vähennykset -3,1 -3,0 -42,0 Poistot ja arvonalentumiset -55,7 -51,4 -106,3 Muuntoero ja muut muutokset -11,1 -57,6 -35,9 Kirjanpitoarvo kauden 1 008,1 841,2 987,1 lopussa AINEETTOMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET 1-6/2007 1-6/2006 2006 Milj. e Kirjanpitoarvo kauden alussa 689,9 629,7 629,7 Hankitut yhtiöt 42,2 39,5 71,8 Investoinnit 14,7 6,1 18,1 Vähennykset -0,3 0,0 -0,4 Poistot ja arvonalentumiset -10,3 -8,0 -17,2 Muuntoero ja muut muutokset 10,8 -9,2 -12,1 Kirjanpitoarvo kauden 747,0 658,1 689,9 lopussa VASTUUSITOUMUKSET 30.6.2007 31.12.2006 Milj. e Kiinnitykset 61,5 64,8 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 17,6 19,5 Takaukset Omien sitoumusten puolesta 12,2 6,4 Osakkuusyritysten puolesta 34,3 32,6 Muiden puolesta 3,4 1,4 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 14,4 14,9 Yli vuoden päästä 113,5 118,1 erääntyvät Muut vastuut Omien sitoumusten puolesta 0,3 0,4 Osakkuusyritysten puolesta 2,3 2,3 Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset Merkittävimmät aineellisen käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin perustuvat sitoumukset 30.6.2007 olivat 33 miljoonaa euroa Uruguayn kemikaalitehtaan rakentamisprojektiin ja 13 miljoonaa euroa Kemira Coatingsin investointiin Venäjällä. Oikeudenkäynnit Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on osallisena useissa oikeuskäsittelyissä. Konserni ei odota minkään vireillä olevan oikeuskäsittelyn heikentävän merkittävästi konsernin tulosta jatkossa. Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikkö on pyytänyt Kemira Chemicals, Inc.:ltä asiakirjoja liittyen Yhdysvaltain vetyperoksidimarkkinoita koskeviin tutkimuksiin. Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. ovat saaneet tai on nimetty vastaajina ryhmäkannevaatimuksissa Yhdysvaltain liittovaltion ja osavaltioiden tuomioistuimissa sekä Kanadassa. Vaatimukset on esitetty vetyperoksidia ja persuoloja suoraan ja välillisesti ostaneiden asiakkaiden puolesta. Vaatimusten mukaan vetyperoksiditoimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoa kantajille. Vaatimuksissa viitataan Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikössä vireillä oleviin oikeuskäsittelyihin ja Euroopan Unionin komissiossa toukokuussa 2006 ratkaistuun kilpailuoikeusrikkomusasiaan. LÄHIPIIRI Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilinpäätöksen 2006 jälkeen. JOHDANNAISINSTRUMENTIT Milj. e 30.6.2007 31.12.2006 Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä arvo arvo arvo arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 327,8 3,2 389,4 5,5 joista ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen 19,6 2,2 Valuuttaoptiot Ostetut 37,4 -0,1 42,8 Asetetut 39,5 0,1 45,3 0,2 Valuutanvaihtosopimukset 150,0 5,4 115,9 8,4 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 117,6 5,7 109,2 4,7 joista rahavirran suojaukseen 92,8 5,2 83,8 4,2 Korko-optiot Ostetut Asetetut Obligaatiotermiinisopimukset 10,0 10,0 -0,2 joista avoinna 10,0 10,0 -0,2 Käypä Käypä Muut instrumentit arvo arvo Sähköjohdannaiset GWh 924,2 8,9 GWh 1 227,0 10,4 joista rahavirran suojaukseen GWh 924,2 8,9 GWh 1 227,0 10,4 Propaanitermiinit Tonnia Tonnia 1 000,0 -0,1 Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN Cytec vesikemikaaliliiketoiminta Kemira hankki Cytec Industries Inc:n vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan 1. lokakuuta 2006. Cytecin vesikemikaaliliiketoiminta koostuu vedenpuhdistusratkaisuista teollisuudelle ja kunnallisille vedenpuhdistamoille. Kauppa sisältää viisi tuotantolaitosta, jotka toimivat Yhdysvalloissa (Mobile/Alabama, Longview/Washington ja Fortier/Louisiana), Englannissa (Bradford) ja Hollannissa (Botlek). Cytecin vesikemikaali- ja akryyliamidiliiketoiminnan osto on Kemiran kasvustrategian mukainen. Se myös laajentaa merkittävästi tuotevalikoimaa ja vahvistaa maantieteellistä asemaa päämarkkinoilla ja tärkeimmissä asiakasryhmissä. Markkina-alueina ovat Pohjois-Amerikan lisäksi Etelä-Amerikka, Aasia ja Eurooppa. Koko kauppahinta on noin 197 miljoonaa euroa, mutta nettokäyttöpääoman tarkistukset saattavat vielä vaikuttaa lopulliseen kauppahintaan. Liiketoimintojen yhdistämisestä välittömästi johtuvat menot olivat 3,2 miljoonaa euroa 30. kesäkuuta 2007. Yrityskauppa maksettiin käteisellä ja rahoitettiin konsernin olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Hankinnan osana, ja alkuperäisen 1. lokakuuta 2006 vahvistetun liiketoimintakaupan lisäksi, Kemira hankki hollantilaisen Cytec Manufacturing B.V:n osakkeet. Osakekauppa vahvistettiin ja maksettiin 11. tammikuuta 2007. Kemira on lisäksi sitoutunut palvelusopimusten siirtämiseen yhdeksältä Cytec yhtiöltä vesikemikaaliliiketoiminnan tuotteisiin liittyen (Overseas-yksiköt). Omaisuuserät liittyen näihin siirtyviin palvelusopimuksiin siirtyvät Kemiralle vaiheittain ja maksetaan, alkaen 1. heinäkuuta ja päättyen 1. syyskuuta 2007. Koko Cytec vesikemikaaliliiketoiminnan hallinta siirtyi Kemiralle 1. lokakuuta 2006. Cytec vesikemikaaliliiketoiminnan hankintahinta on kirjattu tilinpäätökseen 30. kesäkuuta 2007. Aineettomien hyödykkeiden käyvät arvot sisältävät globaaleja patentteja, asiakassuhteisiin liittyviä hyödykkeitä ja valmistusteknologiaa. Liiketoimintojen yhdistäminen on tehty vasta alustavana, koska Overseas-yksikköjen siirtäminen jatkuu yhä suunnitellun mukaisesti. Yhdistä- Kirjan- misessä pito arvot kirjatut ennen käyvät yhdis- arvot tämistä Aineettomat hyödykkeet 15,5 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 91,0 54,7 Vaihto-omaisuus 35,0 33,3 Myyntisaamiset ja muut 34,9 34,9 saamiset Rahavarat 0,3 0,3 Yhteensä 176,7 123,2 Korolliset lyhytaikaiset velat Muut velat 12,9 12,8 Laskennalliset verovelat 1,8 - Velat yhteensä 14,7 12,8 Nettovarat 162,0 110,4 Hankintameno (netto) 197,3 Liikearvo 35,3 Hankintahinta 197,3 Overseas-yksiköt -12,5 Hankitun tytäryrityksen -0,3 rahavarat Rahavirtavaikutus 184,5 Hankitun liiketoiminnan liikevaihto 1.1. - 30.06.2007 oli 143,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto 5,5 miljoonaa euroa. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS): Omavaraisuusaste, %: Emoyhteisön omistajien osuus Oma pääoma x 100 / tilikauden voitosta / Taseen loppusumma - Keskimääräinen osakemäärä saadut ennakot Liiketoiminnan rahavirrat: Velkaantuneisuus (gearing), %: Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat, Korolliset nettovelat x 100 / liikepääoman muutoksen Oma pääoma jälkeen ennen investointeja Liiketoiminnan rahavirrat / Nettovelat osake: Liiketoiminnasta kertyneet Velat - rahavarat rahavirrat / Keskimääräinen osakemäärä Oma pääoma / osake: Sidotun pääoman tuotto Emoyhteisön omistajille (ROCE), %: kuuluva oma pääoma 30.06./ Liiikevoitto + osuus Osakkeiden lukumäärä 30.06. osakkuusyritysten tuloksista x 100 / (Liikepääoma + valmis käyttöomaisuus + osakkuusyrityssijoitukset) *) *) keskimäärin KORJAUS VUODELLE 2006 Vuoden 2006 tilinpäätökseen sisältyvän erän laskennassa havaittiin virhe, joka on korjattu takautuvasti IAS 8 standardin mukaisesti. Virhe koski Water Soluble yksikön lopettamiseksi tehdyn varauksen määrää, joka laskentavirheen takia oli 8 miljoonaa euroa liian pieni. Virhe on korjattu viime vuoden viimeisen neljänneksen tulokseen. Koko vuoden tuloslaskelma ja tase muuttuivat seuraavasti: TULOSLASKELMA Raportoitu Korjattu Milj. e 2006 2006 Liikevaihto 2 522,5 2 522,5 Liiketoiminnan muut tuotot 59,2 59,2 Kulut -2 256,5 -2 264,5 Poistot -123,5 -123,5 Liikevoitto 201,7 193,7 Rahoituskulut, netto -37,2 -37,2 Osuus osakkuusyritysten -2,3 -2,3 tuloksista Voitto ennen veroja 162,2 154,2 Tuloverot -42,0 -42,0 Tilikauden voitto 120,2 112,2 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 116,6 108,6 Vähemmistölle 3,6 3,6 Tilikauden voitto 120,2 112,2 TUNNUSLUVUT Raportoitu Korjattu 2006 2006 Tulos / osake, laimennettu ja 0,96 0,90 laimentamaton, e TASE Raportoitu Korjattu Milj. e 31.12.2006 31.12.206 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhteisön omistajille kuuluva oma 1 077,9 1 069,9 pääoma Oma pääoma yhteensä 1 090,5 1 082,5 Varaukset 55,3 63,3 Pitkäaikaiset velat yhteensä 623,1 631,1 Korjatut vuoden 2006 luvut neljännesvuosittain on esitetty taulukko-osuuden liitteenä. TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN 2006 (Luvut ovat 1-3 4-6 7-9 10-12 Yht tilintarkastamattomia) Liikevaihto Kemira Pulp&Paper 209,5 257,9 261,9 264,0 993,3 Kemira Water 92,3 102,1 101,7 171,5 467,6 Kemira Speciality 118,6 107,6 112,8 117,2 456,2 Kemira Coatings 118,6 170,3 164,6 109,3 562,8 Muut ja ryhmien välinen 13,9 9,6 11,6 7,5 42,6 Yhteensä 552,9 647,5 652,6 669,5 2 522,5 Liikevoitto Kemira Pulp&Paper 26,0 20,4 24,3 20,1 90,8 Kemira Water 6,4 9,6 9,0 10,3 35,3 Kemira Speciality 11,3 11,7 11,7 11,1 45,8 Kemira Coatings 9,6 25,0 39,0 -1,5 72,1 Muut ja ml. eliminoinnit -7,8 -15,2 -8,9 -18,4 -50,3 Yhteensä 45,5 51,5 75,1 21,6 193,7 Rahoituskulut, netto -7,1 -5,8 -11,6 -12,7 -37,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -0,9 -0,6 0,3 -1,1 -2,3 Voitto ennen veroja 37,5 45,1 63,8 7,8 154,2 Tuloverot -10,9 -13,1 -17,9 -0,1 -42,0 Tilikauden voitto 26,6 32,0 45,9 7,7 112,2 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 25,8 31,0 45,0 6,8 108,6 Vähemmistölle 0,8 1,0 0,9 0,9 3,6 Tilikauden voitto 26,6 32,0 45,9 7,7 112,2 Osakekohtainen tulos, laimennettu 0,21 0,26 0,37 0,12 0,90 Sidottu pääoma, liukuva 1 876,6 Sidotun pääoman tuotto 10,2 % (ROCE, %) Lisätietoja: Kemira Oyj Viestintäjohtaja Timo Leppä puh. 010 862 1700 Kemira Oyj Sijoittajasuhdepäällikkö Andreas Langhoff puh. 010 862 1140 Tiedotustilaisuus Kemiran tammi-kesäkuun 2007 tuloksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille Kemiran pääkonttorissa (Porkkalankatu 3) tänään klo 10.30. Englanninkielinen conference call järjestetään klo 13.00. Pyydämme osallistujia soittamaan noin 10 minuuttia ennen konferenssin alkua numeroon +44 (0)20 7162 0025. Kemira on kemianyhtiö, jolla on neljä liiketoiminta-aluetta: Kemira Pulp&Paper, Kemira Water, Kemira Specialty ja Kemira Coatings. Kemira on toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö, jonka liiketoiminnoilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia. Vuonna 2006 Kemiran liikevaihto oli noin 2,5 miljardia euroa ja henkilöstömäärä 9 000. Kemira toimii 40 maassa.
Kemiran osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2007: KEMIRAN LIIKEVAIHTO NOUSI HUHTI-KESÄKUUSSA 16 %
| Source: Kemira Oyj