Uttalande från styrelsen i Nefab med anledning av NPNC Intressenters offentliga erbjudande till aktieägarna i Nefab

Uttalande från styrelsen i Nefab med anledning av NPNC Intressenters offentliga
erbjudande till aktieägarna i Nefab

Detta uttalande görs av styrelsen för Nefab AB (publ) (”Nefab”) i enlighet med
punkt II.14 i OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga
uppköpserbjudanden på aktiemarknaden.

NPNC Intressenter AB (”NPNC”), ett nybildat bolag som ägs till 60 procent av
Nordic Capital Fond VI och till 40 procent av familjen Nordgren/Pihl
(”Ägarfamiljen”), har den 27 augusti 2007 lämnat ett offentligt erbjudande till
aktieägarna i Nefab om att överlåta sina aktier i Nefab till NPNC för 97,00
kronor kontant per aktie (”Erbjudandet”). Erbjudandet omfattar inte
Ägarfamiljens aktier i Nefab. Styrelsen har erfarit att Ägarfamiljen kommer att
överföra sina aktier i Nefab till NPNC i samband med fullföljandet av
Erbjudandet.

Erbjudandet motsvarar en budpremie om cirka 39 procent jämfört med den
volymviktade genomsnittskursen för Nefabs aktie den senaste månaden fram till
och med den 24 augusti 2007. Jämfört med den volymviktade genomsnittskursen den
24 augusti 2007, sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande, innebär
Erbjudandet en premie om 24 procent. Anmälningsperioden beräknas löpa från den 3
september 2007 till och med den 24 september 2007. Erbjudandet är villkorat
bland annat av att det accepteras i sådan omfattning att NPNC blir ägare till
mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Nefab. I övrigt hänvisas till
NPNC:s presskommuniké avseende Erbjudandet daterad 27 augusti 2007.

Ägarfamiljen är huvudägare i Nefab och kontrollerade, vid tidpunkten för
Erbjudandets offentliggörande, 55,8 procent av kapitalet och 82,8 procent av
rösterna i Nefab. 

Ägarna till NPNC (Nordic Capital Fond VI och Ägarfamiljen) har skriftligen
bekräftat till Nefabs styrelse att prissättningen på Ägarfamiljens aktier i
Nefab (såväl A-aktier som B-aktier) inte är mer förmånlig än priset i
Erbjudandet. Vidare har NPNC:s ägare bekräftat att förvärvet i övrigt följer OMX
Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på
aktiemarknaden och god sed på aktiemarknaden.

Styrelsen i Nefab har tillåtit en begränsad s k due diligence före
offentliggörandet av Erbjudandet eftersom styrelsen har bedömt att det
tilltänkta erbjudandet var av intresse för aktieägarna att ta ställning till.

Styrelsen har noterat att NPNC har för avsikt att fortsätta driva verksamheten
med nuvarande inriktning och med en ambition att öka den organiska och
förvärvsdrivna tillväxttakten. Enligt styrelsens bedömning torde Erbjudandet
inte innebära någon väsentlig förändring av anställningsvillkor eller
sysselsättning på de platser där bolaget bedriver verksamhet.  

Överväganden

Styrelsen har i sin utvärdering av Erbjudandet bland annat beaktat följande:

Nefab har successivt utvecklats från ett lokalt produktionsorienterat bolag till
en global leverantör av kompletta förpackningslösningar till internationella
industrikoncerner. Som ett resultat av denna utveckling av affärsmodellen har
bolaget under en lång följd av år framgångsrikt kunnat växa med sina kunder.
Idag har Nefab en unik internationell struktur som gör bolaget mycket
konkurrenskraftigt på en stor och fragmenterad marknad. Nefabs internationella
profil och relativt stora exponering mot tillväxtmarknader i allmänhet och Kina
i synnerhet gör att bolagets framtida tillväxt gynnas av ökande transporter i
samband med ökad globalisering och överföring av produktion till
lågkostnadsländer. 

Utöver den organiska tillväxtpotentialen finns det goda möjligheter för Nefab
att växa genom förvärv. Nefab har under de senaste åren etablerat ett
framgångsrikt koncept för att förvärva och integrera mindre bolag. Därtill
möjliggör bolagets starka balansräkning fortsatta värdeskapande förvärv av
mindre bolag. 

Styrelsens uppfattning är att Nefab idag är ett välskött och snabbt växande
bolag med goda framtidsutsikter som ett självständigt börsbolag. Dock finns det,
liksom i alla bolag, risker förknippade med verksamheten, exempelvis exponering
mot enskilda marknader och kundsegment samt beroende av prisutvecklingen för
insatsvaror.  

Styrelsen konstaterar samtidigt att likviditeten i Nefabs aktie är låg, vilket
dels begränsar bolagets möjlighet att använda den egna aktien som vederlag i
samband med förvärv, dels försvårar för aktieägare att handla aktien i större
poster. Vidare har styrelsen beaktat att Erbjudandet innebär en skälig budpremie
jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Nefabs aktie den senaste
månaden fram till och med den 24 augusti, vilken på ett rimligt sätt reflekterar
ovanstående beskrivning av möjligheter och risker i bolaget.  

Mot bakgrund av att styrelseledamöterna Ing-Marie Nordgren och Jochum Pihl,
genom delägande i NPNC, deltar i Erbjudandet har styrelsen i Nefab, i enlighet
med punkt III.3 i OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga
uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, uppdragit åt Erneholm & Haskel AB att
utvärdera Erbjudandet från finansiell utgångspunkt (se bilaga). Erneholm &
Haskel konstaterar i sitt värderingsutlåtande att Erbjudandet - enligt Erneholm& Haskels uppfattning - är skäligt från finansiell utgångspunkt för aktieägarna
i Nefab. 

Baserat på ovanstående överväganden och Erneholm & Haskels värderingsutlåtande
rekommenderar styrelsen enhälligt Nefabs aktieägare att acceptera Erbjudandet.  

För ytterligare information, kontakta VD Lars-Åke Rydh, tel 070-592 45 70,
e-mail lars-ake.rydh@nefab.se

Stockholm, 2007-08-27



Styrelsen för Nefab AB (publ)


Fakta om Nefab

Nefab levererar kompletta förpackningslösningar till internationella
industrikoncerner, inom främst telekom- och fordonsindustrin. Nefab har egna
bolag i Europa, Nord- och Sydamerika samt i Asien. Faktureringen uppgick för
2006 till 1,9 miljarder kr. Nefab-aktien är noterad på OMX Nordiska Börs
Stockholm, i kategorin Mid Cap.