Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6, Postboks 1040 DK-1007 København K Dato:29. august 2007 Udsteder: DK Trends Invest A/S Kigkurren 8G, 2300 København S www.dktrendsinvest.dk info@dktrendsinvest.dk CVR: 30 20 71 49 Tlf.: 23 72 35 53 Kontaktperson:Jens Winther Waring Antal sider:10 inklusiv denne side Børsmeddelelse nr. 9/2007, Delårsrapport 22. januar - 30. juni 2007 DK Trends Invest A/S´ bestyrelse har d.d. behandlet og godkendt selskabets første delårsrapport for perioden 22. januar til 30. juni 2007, hvoraf følgende kan fremhæves. Resultatet før skat for perioden den 22. januar 2007 - 30. juni 2007 blev t.kr. 63 Resultat efter skat blev t.kr. 45. Fra den 6. juni 2007, hvor selskabet har påbegyndt investeringsaktivitet, til den 30. juni 2007, blev selskabets egenkapital før omkostninger og før skat forrentet med 0,31 pct., svarende til 4,47 pct. p.a., mens OMX C20 i samme periode udviste et fald på 0,94 pct., svarende til et fald på 14,16 pct. p.a. Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat udgør omregnet til årsbasis 0,78 pct. Perioderesultatet er påvirket af, at selskabet fortsat befinder sig i en proces, hvor porteføljen er under opbygning, og at selskabet endnu ikke er fuldt investeret. Egenkapitalen udgjorde den 30. juni 2007 kr. 83,2 mio. svarende til en indre værdi pr. aktie på kr. 100,15. Forventningerne til indeværende års resultat er reduceret som følge af udsigten til en korrektion/opbremsning i markedet. Selskabets målsætning om et gennemsnitligt afkast på 15 pct. p.a. før skat over en 5-årig periode fastholdes. Med venlig hilsen DK Trends Invest A/S Kirsten Fjord Bestyrelsesformand Jens Waring Adm. dir. Delårsrapport DK Trends Invest A/S CVR-NR. 30 20 71 49 22. januar 2007 - 30. juni 2007 Indholdsfortegnelse -------------------------------------------------------------------------------- | Selskabsoplysninger | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resumé | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hoved- og nøgletal | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ledelsespåtegning | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ledelsesberetning | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Fremtidsudsigter | 10 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Bestyrelsesbeslutninger | 10 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalforklaringer | 10 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- Selskabsoplysninger Selskabet:DK Trends Invest A/S Kigkurren 8G,4 DK-2300 København Tlf.:23 72 35 53 Telefax:33 13 37 30 E-mail:info@dktrendsinvest.dk CVR-nr.:30 20 71 49 Stiftet:22. januar 2007 Regnskabsår:1.januar - 31. december Første regnskabsår:22. januar 2007 - 31. december 2007 Direktion:Jens Waring Bestyrelsesformand:Kirsten Fjord, Formand Bestyrelsesmedlem:Axel Steuch Bestyrelsesmedlem:Jacob Ravnsbo Revisor Deloitte, Statsaut. Revisionsselskab Resumé DK Trends Invest A/S´ bestyrelse har d.d. behandlet og godkendt selskabets første delårsrapport for perioden 22. januar til 30. juni 2007, hvoraf følgende kan fremhæves. Resultatet før skat for perioden den 22. januar 2007 - 30. juni 2007 blev t.kr. 63. Resultat efter skat blev t.kr. 45. Fra den 6. juni 2007, hvor selskabet har påbegyndt investeringsaktivitet, til den 30. juni 2007, blev selskabets egenkapital før omkostninger og før skat forrentet med 0,31 pct., svarende til 4,47 pct. p.a., mens OMX C20 i samme periode udviste et fald på 0,94 pct., svarende til et fald på 14,16 pct. p.a. Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat udgør omregnet til årsbasis 0,78 pct. Perioderesultatet er påvirket af, at selskabet fortsat befinder sig i en proces, hvor porteføljen er under opbygning, og at selskabet endnu ikke er fuldt investeret. Egenkapitalen udgjorde den 30. juni 2007 kr. 83,2 mio. svarende til en indre værdi pr. aktie på kr. 100,15. Forventningerne til indeværende års resultat er reduceret som følge af udsigten til en korrektion/opbremsning i markedet. Selskabets målsætning om et gennemsnitligt afkast på 15 pct. p.a. før skat over en 5-årig periode fastholdes. Hoved- og nøgletal Indeværende delårsrapport er selskabets første, hvorfor der ikke forefindes sammenligningstal. -------------------------------------------------------------------------------- | Hovedtal (kr. 1.000) for perioden 22. januar - 30. juni | | | 2007 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansielle nettoindtægter | 258 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Administrationsomkostninger | -196 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat før selskabsskat | 62 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Skat | -17 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat efter skat | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kontanter placeret på aftaleindskud | 80.229 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier | 3.014 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiver i alt | 83.390 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapital | 83.215 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Antal aktier i stk. | 830.796 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Nøgletal pr. 30. juni 2007 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalens forrentning før driftsomkostninger og skat | 4,47 pct. | | p.a. | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalens forrentning før skat p.a. | 1,07 pct. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat | 0,78 pct. | | p.a. | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kontanter i pct. af aktiver | 96 pct. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier i pct. af aktiverne | 4 pct. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Børskurs | 104,50 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Indre værdi pr. aktie | 100,15 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Børskurs/indre værdi | 1,04 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Finansanalytikerforeningens ”Anbefalinger og Nøgletal 2005” Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for DK Trends Invest A/S for perioden 22. januar 2007 - 30. juni 2007. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven og de krav, som OMX Københavns Fondsbørs A/S stiller til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede virksomheder. DK Trends Invest A/S anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten givet et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt resultat af selskabets aktiviteter i perioden 22. januar 2007 til 30. juni 2007. København, den 29. august 2007 Kirsten Fjord Bestyrelsesformand Jens Waring Adm. dir. Ledelsesberetning Aktivitet DK Trends Invest A/S er et fuldt egenkapitalfinansieret investeringsselskab med et investeringsunivers, som udgøres af børsnoterede nordiske aktier med fokus på danske aktier. Med den valgte investeringsramme søges porteføljens samlede risiko reduceret under hensyntagen til det langsigtede afkastmål på gennemsnitlig 15 pct. p.a. før skat over en periode på 5 år. Investeringsstrategien baseres på teknisk analyse og fundamentalanalyse. Børsnotering DK Trends Invest A/S blev noteret på OMX Københavns Fondsbørs A/S den 6. juni 2007 efter en vellykket emission. Der blev ved emissionen nytegnet nominelt 830.796 stk. aktier á kr. 100, som med en kurs på 103,75 pr. aktie indbragte et bruttoprovenu på kr. 86,2 mio. Omkostningerne til emissionen udgjorde som forventet kr. 3,0 mio., svarende til 3,5 pct. af bruttoprovenuet. Emissionsomkostningerne fragik regnskabsmæssigt i overkursen på noteringsdagen. Den indre værdi var således på første noteringsdag 100,11. Selskabet var i perioden fra stiftelsen til børsnotering uden aktivitet. Indre værdi Kursbevægelserne på de finansielle markeder har ikke medført større bevægelser i selskabets indre værdi, da selskabets portefølje er under opbygning. Selskabets indre værdi har i perioden efter børsnoteringen til balancedagen ligget omkring kr. 100 pr. aktie. Regnskab Eftersom indeværende delårsrapport er selskabets første, foreligger der ikke sammenligningstal. DK Trends Invest A/S har i perioden 22. januar - 30. juni 2007 realiseret et resultat før driftsomkostninger og skat på t.kr. 258 og et resultat efter skat på t.kr. 45. Resultatet er i overensstemmelse med det forventede og ledelsen anser resultatet for acceptabelt i betragtning af den korte periode, som selskabet har været aktivt. Emissionsomkostninger indgår ikke resultatopgørelsen, idet disse i henhold til praksis er posteret direkte på egenkapitalen på overkurskontoen ved emission. Porteføljesammensætning DK Trends Invest A/S er fortsat i færd med at opbygge porteføljen. Graden og hastigheden af porteføljeopbygningen afhænger af markedets udvikling, men for nuværende fastholder ledelsen, at selskabet ved udgangen af 3. kvartal 2007 er fuldt investeret i aktier. Rentemarkedet Den amerikanske rente steg kraftigt i juni fra 4,92 pct. til toppen 5,29 pct. medio juni for at slutte måneden i 5,09 pct. Markedet forsøger at regulere udviklingen i renten, så indblanding fra FED (den amerikanske nationalbank) bliver mindre. Derimod hævede den Europæiske Centralbank (ECB) som ventet de tre toneangivende rentesatser på det pengepolitiske rådsmøde den 7. juni. Refi-renten forhøjes dermed til 4,0 pct. fra 3,75 pct., indskudsrenten til 3,0 pct. fra 2,75 pct. og den marginale udlånsrente til 5,0 pct. fra 4,75 pct. DK Trends Invest A/S har derfor valgt at placere størstedelen af formuen på aftaleindskud i takt med at renten steg. Aktiemarkedet De finansielle markeder reagerede i begyndelsen af juni negativt på, at Kina valgte at hæve skatten på handel med aktier for at lægge en dæmper på udviklingen i de kinesiske aktier. Endvidere viste de amerikanske nøgletal et fortsat kraftigt budgetunderskud kombineret med faldende huspriser. Markedet var generelt præget af usikkerhed i juni måned med udsving i begge retninger. DK Trends Invest A/S valgte dog at investere en mindre andel i aktier, herunder Novo Nordisk. Selskabet har endnu ikke anvendt afledte finansielle instrumenter i investeringsstrategien. Risici Som følge af den beskedne andel af aktier i porteføljen pr. 30. juni 2007, er selskabet ikke eksponeret for nogen betydelig investeringsrisiko. I takt med opbygning af porteføljen i af aktier, stiger investeringsrisikoen, hvilket medfører, at værdien af selskabet reduceres ved et faldende marked. Begivenheder indtrådt efter balancedagen Nykredit Portefølje Administration A/S har på baggrund af, at DK Trends Invest A/S' depotselskab ikke har kunnet opfylde Nykredit Portefølje Administration A/S' tekniske specifikationer besluttet ikke at fortsætte som administrator for DK Trends Invest på de nuværende vilkår. Nykredit Portefølje Administration A/S vil udføre de nuværende administrationsløsninger frem til den 15. oktober 2007, hvorefter DK Trends Invest A/S enten vil have genforhandlet vilkår med Nykredit Portefølje Administration A/S eller have etableret en alternativ administrationsløsning. Fremtidsudsigter Forventninger til 2007 Som følge af tegn på en opbremsning/korrektion i markedet, er forventningerne til afkastet på porteføljen reduceret, således at resultatet efter skat udgør ca. 0,5 mio. kr. for perioden 22. januar 2007 - 31. december 2007. Det er fortsat ledelsens ambition at skabe et gennemsnitligt afkast p.a. før skat på 15 pct. over en 5-årig periode. Der kan dog forventes væsentlige afkastudsving fra år til år, hvorfor det anbefales, at investor har en lang investeringshorisont. Bestyrelsesbeslutninger Der er ikke truffet beslutninger i bestyrelsen, som vurderes at påvirke oplysningerne i indeværende delårsrapport. Egenkapitalforklaring -------------------------------------------------------------------------------- | (Anført i 1.000 kr.) | Aktiekapit | Overkurs | Resultat | I alt | | | al | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Primo egenkapital, 22. | 500 | 0 | | 500 | | januar 2007 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nytegning, 830.796 stk. | 83.080 | 3.115 | 0 | 86.195 | | nom. kr. 100 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Salg af eksisterende | -500 | | | -500 | | aktier | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emissionsomkostninger | | -3.025 | | -3.025 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | | | 45 | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ultimo egenkapital | 83.080 | 90 | 45 | 83.215 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------
DK Trends Invest A/S - delårsrapport for perioden 22. januar 2007 - 30. juni 2007
| Source: DKTI A/S