1. KOMMENTAAR MAJANDUSTEGEVUSELE 1.1. Üldinfo ja muudatused organisatsiooni struktuuris AS Kalev on tegev mitmes valdkonnas, millest olulisemad on toiduainete tootmine ja müük, kinnisvaraalane tegevus ja meediavaldkond koos kirjastamise ning trükindusega. Ettevõtjal on pikaajaline kogemus šokolaadi-, suhkru- ja jahukondiitritoodete ning piimatoodete segmendis. Tootmistegevus toiduainete valdkonnas toimub viies tootmisüksuses, mis paiknevad Rae vallas Põrguväljal, Paides, Viljandis, Jõhvis ja Kiviõlis. Müügitegevuse osaks on Kalevi üle-eestiline jaekaubanduskett, mis koosneb 15 kommipoest ja kohvikust. Samuti on AS Kalev pikemat aega olnud tegev kinnisvaraarenduse ja -haldusega. AS-i Kalev tegevuse jätkuv laiendamine on toimunud meediasse, kirjastamisse ja trükindusse. AS Kalev grupi restruktureerimine algas eelmisel majandusaastal, mille tulemused kajastuvad olulisel määral aruandeaasta jooksul. Eelmise majandusaasta lõpus (mais 2006) asutatud AS Kalev Chocolate Factory peamiseks tegevusalaks on šokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete tootmine ja turustamine. Alates 2006/2007 majandusaasta septembrist turustab AS Kalev Chocolate Factory ka tütarettevõtjate AS Vilma ja AS Kalev Jõhvi Tootmine pagari- ja jahukondiitritooteid. AS-i Kalev struktuuri lisandus 2006/2007. majandusaasta esimeses kvartalis üks tütarettevõtja. AS Kalev Real Estate Company (AS Kalev REC) omandas osaühingu BCA Center, mille osakapitali suurus on 40 000 krooni ja mis kuulub 100% ulatuses AS-ile Kalev REC. OÜ BCA Center kaudu osales AS Kalev REC Tallinna Koolide Erapartnerluse Projekti konkurssidel, millest OÜ BCA Center võitis ühe ja sõlmis hoonestusõiguse lepingud kinnistutele, millel asuvad viis kooli. OÜ BCA Center kohustus projekti kuuluvad kinnisvaraobjektid (kogupind ligi 27 700 m2) rekonstrueerima ja andma need kolmekümneks aastaks rendile Tallinna linnale. Keskmiseks ruutmeetri rendihinnaks on 155 kr/m2, mis sisaldab koolimajade ja nendega kaasnevate välisplatside hoolduse (haldus, tehnosüsteemide hooldus ning sise- ja väliskoristus), korrashoiu ning perioodilise kapitaalremondi kogu lepinguperioodi vältel. Investeerimiskohustuse tagab AS Kalev REC ning see tuleb täita hiljemalt 2008. a. teisel poolel. Eesti mainekaima ettevõtte ja suure reklaamiandjana on AS-il Kalev meedias toimuvasse otsene suhe, millega põhjendub ka ajakirjandusturule orienteeritud investeerimisportfelli laienemine. Sotsiaalselt aktiivse ettevõttena tajub AS Kalev kaasvastutust avaliku arvamuse kujundamisel, kavatsemata samas sekkuda omandatavate väljaannete sisusse. Sooviks on pakkuda erinevatele väljaannetele täiendavat lisaväärtust, kusjuures kirjastamise ja trükinduse valdkonnas ootab AS Kalev pikaajalist ja stabiilset kasumit suhteliselt kiire kasvu faasis olevalt meediaturult. Käesoleva majandusaasta teises kvartalis lisandus grupi struktuuri mitu uut tütar- ja sidusettevõtjat. AS Kalev omandas 19,4% osaluse AS-s PR Põhjarannik, mille ostmise õiguse sai AS Kalev 21.11.2006.a. toimunud enampakkumisel, kus parima pakkumise tegijaks tunnistati AS Kalev. AS PR Põhjarannik peamised tegevusalad on kirjastamine, trükiteenused ja infolevi organiseerimine, muuhulgas antakse nii eesti kui vene keeles välja päevalehte “Põhjarannik” ning levik paberkandjal ulatub suurele osale kirde Eestist. 28. novembril sõlmiti leping, millega AS Kalev omandas AS-i Inreko Press kõik aktsiaid. AS-i Inreko Press peamised tegevusalad on kirjastamine ning avalike- ja pressiürituste korraldamine. Aktsiaselts kirjastab ajakirju ja raamatuid, tuntumad väljaanded on „Sporditäht“ ja „Ärielu“. AS Kalev sõlmis 19.detsembril 2006 lepingu, millega omandas OÜ Olliwood kõik osakud. Lepingujärgselt läks omandiõigus AS-ile Kalev üle müügilepingu notariaalse tõestamise hetkest. OÜ Olliwood peamised tegevusalad on kirjastamine - millest tuntumad väljaanded on "Just" ja "Basket" ning lastele suunatud “Muumi” - ning avalike- ja pressiürituste korraldamine. 20.detsembril 2006.a. omandas AS-i Kalev tütarettevõtja AS Kalev Real Estate Company 100% osaühingust BCA Kinnisvara. OÜ BCA Kinnisvara osakapitali suurus on 40 000 krooni ning firma soetamise eesmärk oli Kalev grupi kavatsus osaleda kinnisvaraarenduse erinevate projektide pakkumistel. Käesoleva hetkeni ei ole OÜ BCA Kinnisvara majandustegevust alustanud. Majandusaasta kolmandas kvartalis täienes AS Kalev grupi struktuur veel paari tütar- ja sidusettevõtja võrra. 20.veebruaril sõlmis AS Kalev aktsiate ostu-müügilepingu AS-i Uniprint 80%-lise osaluse omandamiseks. AS Uniprint tegevusvaldkonnaks on trükiteenindus - erinevad reklaam- ja väiketrükised, ametipaberid ning kvaliteetajakirjad. Kuna varasemalt oli AS Kalev sõlminud lepingu, millega omandas 20% nimetatud aktsiaseltsi aktsiatest, siis on AS Kalev pärast mõlema tehingu realiseerumist AS-i Uniprint 100% aktsiate omanik. Vastavalt lepingule pidi AS Kalev tasuma 80% aktsiate eest kokku ligi 54,8 miljonit krooni, kusjuures ostuhinnast tasus AS Kalev 4 miljonit krooni müügilepingu sõlmimise päeval. Aprillis k.a. tasuti nimetatud tehingu hinnast 24,1 miljonit krooni ning ligi 26,7 miljonit krooni tasutakse hiljemalt 5. aprillil 2009. a. Kui aktsiate eest tasutakse enne müügilepingus märgitud tähtaega, väheneb ostuhind nii, et sellest arvestatakse maha 6% aastas aja eest, mille võrra AS Kalev tasus ostuhinna osamakse varem. Aktsiate omandiõigus läheb AS-ile Kalev üle ostuhinna viimase osamakse tasumise päeval. Kuni aktsiate omandiõiguse üleminekuni koormavad müüjad müügilepingu esemeks olevad AS-i Uniprint aktsiad pandiga AS-i Kalev kasuks. Lisaks omandas AS Kalev 2007.a märtsis 03.01.2007 sõlmitud lepingu alusel AS-i Uniprint tütarettevõtja AS-i Unipress 50% aktsiatest. AS Kalev sõlmis 12.märtsil 2007.a. lepingu, millega omandati AS-i Eksklusiiv kõik aktsiad. Lepingu kohaselt läks 100% aktsiate omandiõigus AS-ile Kalev üle 14.märtsil 2007. AS-i Eksklusiiv peamine tegevusala on ajakirjade „Avenüü“ ja „Avenüü Professional“ kirjastamine. AS-i Kalev tütarettevõtja AS Kalev Paide Tootmine omandas (11.aprillil k.a.) 22 065 Valmetek Invest AS-i aktsiat, mis moodustavad 34,4% viimase aktsiate koguarvust. Selle tehingu tulemusena kuulub nüüd AS-ile Kalev Paide Tootmine 65,6% suurune osalus Valmetek Invest AS-is, kuna ligi kolmandiku nimetatud äriühingu aktsiatest omandas AS Kalev Paide Tootmine 2006. aasta veebruaris. Omandatud aktsiate eest tasub AS Kalev Paide Tootmine kokku 27,96 miljonit krooni, kusjuures ostuhinnast 5 miljonit krooni tasuti enne aktsiate müügilepingu sõlmimist ning 4,57 miljonit krooni tasus ostja 01.06.2007. Ülejäänud ostuhind tuleb tasuda võrdsetes osades kvartaalsete maksetena alates 01.09.2007 kuni 01.09.2008. Tasumata ostuhinna osalt maksab AS Kalev Paide Tootmine intressi määraga 10% aastas. Ostjal on õigus tasuda ostuhind või selle osa ennetähtaegselt. Kõigi eelmärgitud osaluste omandamised ei ole tehingud seotud isikuga börsireglemendi mõistes. 17.mail 2007.a. tehti äriregistris kanne aktsiaselts Kalev Meedia asutamise kohta. Tegemist on AS-ile Kalev 100% kuuluva tütarettevõtjaga, mille aktsiakapitali suurus on 400 000 krooni, jagunedes 40000 aktsiaks nimiväärtusega 10 EEK. AS Kalev Meedia on AS-i Kalev meedia valdkonna tütarettevõtja, mis koondab kirjastustegevuse juhtimise ja arendamise. AS Kalev Meedia võtab üle AS-i Inreko Press ja OÜ Olliwood poolt välja antavad kirjastusväljaanded Ärielu, Sporditäht, Just, Basket, Muumi ning integreerib edaspidi kõik omandatavad või arendatavad meediatooted. AS Kalev Meedia sõlmis 12. juunil 2007.a. lepingu, millega omandas OÜ Eesti Spordikanal kõik osad. Osakutega seotud õigused läksid ostjale lepingu sõlmimisel ning osaühingu ainuosanik on nüüd AS Kalev Meedia, kellele kuulub osak nimiväärtusega 40000 krooni. OÜ Eesti Spordikanal peamine tegevusala on teleprogrammide tootmine ja edastamine, kusjuures telekanali tegevus on alustamisjärgus. Eelmärgitud osaku omandamine on osaliselt tehing seotud isikuga. OÜ Eesti Spordikanal 50% suuruse osaluse omanik oli AS Kalev juhataja Oliver Kruuda. AS Kalev Meedia tasub Oliver Kruudale müügilepingu kohaselt viimasele kuulunud osaku nimiväärtusele vastava müügihinna ehk 20000 krooni. Kalev grupp emaettevõtja on AS Kalev, lisaks kuulub gruppi veel üheksateist tütarettevõtjat (AS Uniprint loetakse tütarettevõtjaks, kuna tulenevalt aktsionäride lepingust on grupil kohustus osta kõik ettevõtte aktsiad hiljemalt 2008). AS Kalev omab olulist osalust järgmistes äriühingutes: -------------------------------------------------------------------------------- | Tütarettevõtja | | Asukoht | seisuga | seisuga | | nimi | | | 31.06.2007 | 31.06.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Paide | | Eesti | 100% | 100% | | Tootmine | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | AS Valmetek | Eesti | 65,6% | 31% | | | Invest | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Jõhvi | | Eesti | 99,10% | 99,10% | | Tootmine | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Vilma | | Eesti | 100% | 100% | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Real | | Eesti | 100% | 100% | | Estate Company | | | | | | (AS Kalev REC) | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | EOOD Stude | Bulgaaria | 100% | 0% | | | REC | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | OÜ BCA Center | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | | OÜ BCA | Eesti | 100% | 0% | | | Kinnisvara | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Maiasmokk | | Eesti | 81,26% | 81,26% | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev | | Eesti | 100% | 0% | | Chocolate | | | | | | Factory | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev | | USA | 100% | 100% | | Merchant | | | | | | Services Ltd | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Sugarstar | | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Inreko Press | | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Olliwood | | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Eksklusiiv | | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Meedia | | Eesti | 100% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | | OÜ Eesti | Eesti | 100% | 0% | | | Spordikanal | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Uniprint | | Eesti | 40% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- | | AS Unipress | Eesti | 40% | 0% | -------------------------------------------------------------------------------- 1.2. Majandustulemused 2006/2007. majandusaasta 12 kuu jooksul oli AS Kalev grupi töötajate keskmine arv 879, eelmise majandusaasta võrreldaval perioodil töötas grupi ettevõtetes keskmiselt 787 inimest. Järgnevates tabelites on toodud AS Kalev grupi ettevõtjate realiseerimise netokäive ja puhaskasum 2006/2007. majandusaasta 12 kuu kokkuvõttes (tuhandetes kroonides ja eurodes) eraldi iga ettevõtja kohta. Võrdlevad andmed on toodud 13 ettevõtja kohta. Kuna tütarettevõtja AS Kalev Merchant Services Ltd bilansimaht moodustab vähem kui 0,5% emaettevõtja käibest, ei konsolideerita selle finantsnäitajaid. Samuti ei sisaldu tabelites sidusettevõtete andmed. AS Kalev Paide Tootmine, AS Kalev Real Estate Company, AS Kalev Meedia ja AS Uniprint andmed sisaldavad konsolideerituna ka nende tütarettevõtjate majandustulemusi. -------------------------------------------------------------------------------- | | Realiseerimise netokäive | Puhaskasum | -------------------------------------------------------------------------------- | EEK | 2006/2007 | 2005/2006 | 2006/2007 | 2005/2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev | 144 479 | 423 491 | -62 792 | 28 989 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Paide | 315 726 | 413 546 | 29 407 | -44 930 | | Tootmine* | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev REC* | 87 518 | 75 363 | 79 373 | 127 496 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Jõhvi | 40 575 | 32 753 | -3 877 | -3 728 | | Tootmine | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Maiasmokk | 7 121 | 7 255 | -916 | -3 099 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Vilma | 29 503 | 36 064 | -1 316 | -1 342 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Chocolate | 452 182 | 0 | 23 614 | 0 | | Factory | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Sugarstar | 3 613 | 0 | -1 065 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Inreko Press | 3 853 | 0 | -288 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Olliwood | 4 911 | 0 | -1 852 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Eksklusiv | 1 350 | 0 | -1 305 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Meedia* | 1 431 | 0 | -558 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Uniprint* | 54 755 | 0 | 2 294 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- * konsolideeritud -------------------------------------------------------------------------------- | | Realiseerimise netokäive | Puhaskasum | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR | 2006/2007 | 2005/2006 | 2006/2007 | 2005/2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev | 9 234 | 27 066 | -4 013 | 1 853 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Paide | 20 179 | 26 430 | 1 879 | -2 872 | | Tootmine* | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev REC* | 5 593 | 4 817 | 5 073 | 8 148 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Jõhvi | 2 593 | 2 093 | -248 | -238 | | Tootmine | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Maiasmokk | 455 | 464 | -59 | -198 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Vilma | 1 886 | 2 305 | -84 | -86 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Chocolate | 28 900 | 0 | 1 509 | 0 | | Factory | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Sugarstar | 231 | 0 | -68 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Inreko Press | 246 | 0 | -18 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Olliwood | 314 | 0 | -118 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | OÜ Eksklusiv | 86 | 0 | -83 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev Meedia* | 91 | 0 | -36 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | AS Uniprint* | 3 499 | 0 | 147 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- *konsolideeritud AS Kalev majandustegevust ja grupi majandusnäitajate tulemuslikkust 2006/2007. majandusaasta jooksul mõjutasid mitmed tegurid, millest olulisemateks kujunesid eelmise majandusaasta lõpus käivitunud grupi restruktureerimine ja tooteportfelli korrastamine ning väliskeskkonna mõjud. Aruandeaasta 12 kuu jooksul ulatus realiseerimise konsolideeritud netokäive 925,7 miljoni kroonini (59,2 miljonit eurot). Eelmise majandusaasta sama perioodi realiseerimise netokäibega võrreldes on vaadeldava perioodi käive kasvanud 4%, kusjuures grupi kogukäibele avaldas suurimat mõju piimatoodete läbimüügi kahanemine eelneva perioodiga võrreldes. AS-i Kalev konsolideeritud puhaskasumiks 2006/2007.a majandusaasta kokkuvõttes kujunes ligi 30,5 miljonit krooni (1,9 miljonit eurot); võrreldava perioodi puhaskasumiks 1,2 miljonit krooni (0,1 miljonit eurot). AS Kalev grupi arvestuses on 2006/2007. majandusaasta tegevuse tulemi kujunemisel olulisemad arengud järgmised: 1) brutokasumi ligi 33% kasvu tagasid grupi ettevõtete poolt loodud hüviste müügitulu (4,1%) suurenemine samas kui kogukulud (1,5%) vähenesid; 2) kondiitritoodete segmendi müügitulu kasv 10% aastases arvestuses; 3) piimatoodete varasema negatiivse tulemi muutumine kasumlikuks olukorras, kus segmendi käive kahanes neljandiku võrra; 4) kinnisvara segmendi positiivse tulemi kasv ligi kolmandiku eelmise perioodiga võrreldes. AS Kalev on suurendanud finantsvõimendust oma tegevuse ja arengu rahastamisel, toimunud on lühiajaliste võlakirjade emissioonid. Laenude refinantseerimine, võlakirjade lunastamine ja uute hüpoteeklaenude võtmine on suurendanud grupi finantskulusid. Sihtotstarbelt on tegemist peamiselt finantseerimistegevusega kinnisvara halduse ja arenduse vallas. AS-i Kalev grupp olulisemad finantssuhtarvud* on toodud alljärgnevas tabelis: -------------------------------------------------------------------------------- | AS Kalev grupp | | | -------------------------------------------------------------------------------- | |01.07.2006-30.06.2007 | 01.07.2005-30.06.2006| | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Likviidsussuhtarv | 0,61 | 0,63 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finantsvõimendus | 0,80 | 0,70 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varade käibesagedus | 0,79 | 1,14 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käibe puhasrentaablus (%) | 3,3% | -4,9% | -------------------------------------------------------------------------------- | Varade puhasrentaablus, ROA | 2,6% | 5,6% | | (%) -------------------------------------------------------------------------------- * Suhtarvud on leitud järgmise metoodika alusel: Likviidsussuhtarv = Käibevara / Lühiajalised kohustused Finantsvõimendus = Kohustused kokku / Keskmine koguvara Varade käibesagedus = Müügitulu / Keskmine koguvara Käibe puhasrentaablus = Puhaskasum / Müügitulu * 100% Varade puhasrentaablus (ROA) = Puhaskasum / Keskmine koguvara * 100% 1.3. Toodete turg ja müük AS-i Kalev toodangu mahuline kogumüük 2006/2007. majandusaastal oli kondiitritoodete segmendis 9990 tonni ja piimatoodetes 11643 tonni. Seega, võrreldes eelmise majandusaastaga vähenes mahuline läbimüük kondiitritoodete segmendis 5,5% ning piimatoodete segmendis 15%. 1.3.1.Kondiitritooted AS Kalev grupp on uuringufirma AC Nielsen jaekaubandusuuringu andmetel (seisuga aprill-mai 2007.a.) Eesti šokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete turu kindel liider. Firma käibe turuosa sel perioodil moodustas ligi 37% (võrreldes eelmise aastaga oli kasv 0,4 protsendipunkti) ning mahuline turuosa 40,2 %. Kohalikul küpsiseturul on aastaga Kalevi turuosa käibe alusel kasvanud 10,1%-ni, millega firma on tõusnud nimetatud sektoris teisele positsioonile; saia ja leiva turul on Kalevi osakaal tõusnud 3%-ni. Aktiivse tootearenduse tulemusena lansseeriti 2006/2007.majandusaasta jooksul kokku 65 uut toodet, millest üle 2/3 jahukondiitri segmendis. Uute toodete müügimaht vaadeldava perioodi kogumüügist moodustas 10%. Kalev grupi kondiitritoodangust realiseeriti vaadeldaval perioodil 90% koduturul ja 10% erinevatel välisturgudel. Seejuures ulatus šokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete mahuline kogumüük 6030 tonnini ehk võrreldes eelmise majandusaastaga nende kaupade realisatsioon oluliselt ei muutunud. Vaadeldaval perioodil moodustas šokolaadi- ja suhkrukondiitritoodete koguekspordist Venemaa osakaal 33% (st oluline vähenemine eelmise perioodiga võrreldes), Lätisse veeti 32%, Soome 8%, Leetu 4% ning ülejäänud riikidesse 6%; läbimüük Travel Retail segmendis ulatus 17%-ni. Kondiitritoodete ekspordi kogumaht vähenes eelmise majandusaastaga võrreldes 9%, kusjuures toodangu väljaveo kogumahu vähenemine oli tingitud peamiselt Venemaale eksporditud koguste vähenemisest ligi kolmandiku võrra eelmise perioodiga võrreldes. AS-i Kalev grupp jahukondiitritoodete, s.h. pagaritoodete ja küpsised mahuline kogumüük ulatus 2006/2007. majandusaastal 3960 tonnini, vähenedes võrrelduna eelnenud majandusaastaga 10%. Jahukondiitri läbimüügist realiseeriti 99% koduturul; väljavedu toimus Balti riikide ja Venemaa turgudele. Turule toodi kolm uut maitset Kalevi brändi šokolaadide sarjas - Kalev tiramisumaitseline piimašokolaad küpsisetükkidega (100g), Kalev piimašokolaad küpsise ja ploomitükkidega (100g) ja Kalev valge šokolaad küpsise- ja maasikatükkidega (100g). Sarja üks populaarsemaid maitseid - valge šokolaad õhitud riisi ja mustikatükkidega - lansseeriti ka 200 grammise tahvlina. Laienes Bitteri sari, kuhu lisandusid - Bitter tume šokolaad mandlitega 100 grammises ja Bitter tume šokolaad metspähklitega 50 grammises formaadis. Lastele suunatud Draakoni närimiskompvekkide sari täienes kirsi-jogurtimaitselise Draakoniga ning lisaks alustati Draakon Mix (420g) turustamist. Uutest kommidest jõudsid turule kakaomaitseline vahvlikompvekk ja kirsimaitseline marmelaadikompvek, neist viimane ka 20 grammise batooni formaadis. Lisaks laienes batoonide valik 35 grammise Tallinna vahvlibatooni lansseerimisega. Kinkekarpide sari täienes kahe uue pralineekompvekkide karbiga: „Kadriorg” (435g) ja „Valik pralineekompvekke” (150g). Samuti laienes Souffle sari, kuna turule jõudis „Kalev Souffle valik” šokolaadikompvekid (235g) ja „Kalev Souffle vanillimaitseline” šokolaadikompvekid (155g). Lisaks eelpool nimetatud uutele toodetele, läbisid kaasajastamise mitmed kommikarpide pakendid. Pagari- ja jahukondiitritoodete segmendis jõudis 2006/2007.majandusaastal turule „Linda“ ja „Kalevipoeg“ märgi all 19 erinevat saia- ja leivatoodet, lisaks lansseeriti „Linda” sarjas 6 sorti stritsleid, 4 sorti keekse ja 2 uut sorti muffineid. Traditsiooniliste vormiküpsiste sari täienes karamelli- ja šokolaadimaitseliste küpsistega, kondiitriküpsiste sarja lisandus „Kaeraküpsis” (220g) ning madalama kalorsuse ja tervislike lisanditega küpsiste sarja lisandus „Nisukliiküpsis fruktoosi ja maasikatükkidega”. Kalevi kaubamärgi all alustati uue tordiportfelli - kokku 11 uut toodet - turustamist. Vilma kaubamärgi populaarsete jahusegude sari täienes kahe uudistootega: Vilma šokolaadimuffini pulber (400g) ning Vilma vahvlipulber (380g). 1.3.2. Piimatooted AS-i Kalev Paide Tootmine varutud toorpiimast valmistati 2006/2007.a majandusaasta jooksul erinevaid piimatooteid - peamiselt koort, lõssi- ja piimapulbrit, kõrgpastöriseeritud piima - kokku 11453 tonni. Toodangust suurema osa (ligi 87%) moodustasid täispiima-ja lõssipulber ning koor. Uue tootena lisandus AS Kalev poolt realiseeritud kaupade nimistusse koorepulber. Piimatoodete - lõssi- ja piimapulbri, kõrgpastöriseeritud piima, koore, või - kogumüük AS Kalev poolt ulatus vaadeldaval perioodil 11643 tonni, millest 80% moodustas väljavedu erinevatesse Euroopa Liidu riikidesse ning viiendik kogutoodangust realiseeriti Eestis. Kõige olulisem piimatoodangu ekspordi sihtriik oli sarnaselt varasemale perioodile Saksamaa, kus realiseeriti 84% Kalev grupi piimatoodete ekspordist (ehk 66% piimatoodete kogumüügist). Olulised muudatused vaadeldaval perioodil toimusid toodangu realiseerimishindades. Euroopa Liidu sisehinnad täispiima- ja lõssipulbril kujunesid baasperioodiga võrreldes tootjale soodsas suunas: nimelt kasvas nt lõssipulbri keskmine hulgihind Saksamaal eelmise aasta juuliga võrreldes ligi 30% (vastavalt 1995 EUR/t eelnenud ning 2536 EUR/t vaadeldaval aastal). Sarnane trend, ehkki veidi väiksema kasvuga, iseloomustas piimapulbri hinna kujunemist Euroopas. Mõjutatuna toorme hinnarallist maailma turgudel jätkub nii lõssi- kui piimapulbri hinna tõus (nt oli 2007.a. teise kvartali lõssipulbri keskmine hulgihind juba 3301 EUR/t). Tootjale on selline areng positiivne, kuna varutava tooraine hinnatõusu reguleerivad varasemad lepped. Nimelt sõlmis AS Kalev tütarettevõtja AS Kalev Paide Tootmine 2007. aasta esimeseks poolaastaks toorpiima kokkuostu lepingud, mille kohaselt tarnib ettevõte toorpiima ligi 160 tonni päevas. Kokkulepitud hinnakujunduse aluseks kujunes nii piimatootjaid kui töötlejaid rahuldav koostöömudel, mis lähtus osapoolte pikaajalise partnerluse eesmärgist. Toorpiima hind kujuneb, vastavalt kokkulepitule, piimapulbri, lõssipulbri ja või Euroopa keskmiste hindade baasil. 1.3.3. Kinnisvarategevus AS-i Kalev tegevus kinnisvara halduse ja arendamisega toimub tütarettevõtja AS Kalev Real Estate Company (edaspidi Kalev REC) ja selle tütar- ning sidusettevõtete kaudu. Kinnisvara segmendi olulisim projektiks Kalev grupi lõikes käesoleval perioodil on tütarettevõtja OÜ BCA Center arendustegevus Tallinna Koolide Erapartnerluse Projekti raames pealinna viie kooli rekonstrueerimisel. Samuti on jätkunud AS Kalev REC varasemate kinnisvaraprojektide edasiarendus: valminud on 19 korteriga elamu Marati tänavas Tallinnas ning 25 korteriga elamu Hommiku tänavas Pärnus. Nimetatud projektide raames on majandusaasta lõpu seisuga müüdud vastavalt 17 ja 22 korterit. Realiseeriti kinnistu Tobiase 5 Tallinna Kadrioru piirkonnas, millele võib detailplaneeringu kohaselt ehitada 1800m2 üldpinnaga korterelamu. AS-i Kalev REC Bulgaarias asuv tütarettevõtja EOOD Stude REC alustas pealinnas Sofias 6500 m2 pindalaga korterelamu ehitamist, mis olemasoleva plaani kohaselt peaks valmima 2008.a. kevad-suvel. Kuigi senine rõhuasetus grupi kinnisvara segmendis on elamu- ja kommertspindade arendusele, keskendub AS-i Kalev REC tegevus järjest rohkem avalikule kinnisvaraturule. Selle eesmärgiga on aktiivselt osaletud nn erapartnerlusprojektide pakkumistel. Aruandeperioodil toimusid avaliku sektori mitmete arendusprojektide konkursid, milledest suurimad olid Tallinna linna poolt korraldatud nn Kopli liinide hoonestusõiguse seadmise enampakkumine ja Lasnamäel asuva Pae pargi hoonestusõiguse seadmise enampakkumine. Nendest esimesel konkursil jäi AS-i Kalev REC pakkumine teiseks (kuid võitja Tallinna linnaga lepingut ei sõlminud) ning teise konkursi tulemused ei ole käesoleval ajal selgunud (konkursitingimused on vaidlustatud). 1.3.4. Meedia ja trükindus 2006/2007. majandusaastal alustas AS Kalev aktiivset tegevust meediaturul: omandati meediavaldkonna mitmeid tegutsevaid ettevõtteid eesmärgiga laiendada AS-i Kalev investeerimisportfelli suhteliselt kiire kasvu faasis olevasse kirjastamise ja trükinduse segmenti. Tegevusvaldkonna laienemise käigus omandati AS Inreko Press (mille põhilisteks väljaanneteks on majandusajakiri „Ärielu“ ning spordiajakiri „Sporditäht“), OÜ Olliwood (mis annab välja seltskonnaajakirja „Just“, lasteajakirja „Muumi“, spordiajakirja „Basket“), AS Eksklusiiv (mis annab välja eeskätt naistele suunatud ajakirju „Avenüü“ ja „Avenüü professional“), OÜ Eesti Spordikanal (eesmärgiga alustada uue telekanaliga Eesti meediamaastikul). TNS Emor poolt läbiviidava Eesti Meediauuring 2007.a. teise kvartali andmetel oli lugejaid ajakirjal „Just“ 45000, ajakirjal „Sporditäht“ 30000, ajakirjal „Avenüü“ 20000, ajakirjal „Muumi“ 18000, ajakirjal „Ärielu“ 8000 ja ajakirjal „Basket“ 8000. Koondamaks AS-i Kalev meediavaldkonna tegevus ühtse organisatsioonilise struktuuri alla, loodi 18.mail 2007.a. AS Kalev Meedia. Sellise arengu eesmärk on erinevate kirjastusettevõtete konsolideerimine, võimaldamaks sünergiat ning optimeerimaks tegevusi ja ressursse edasises tegevuses. AS Kalev meediasegmendi lõikes on täpsustatud pakutavate toodete eesmärgid ja edasised arengusuunad. Edaspidised ootused on seotud ajakirjade kasvueesmärkide ning uute meediatoodetega, millest üheks tooteks on uue telekanali käivitamine. Aruandeaastal laienes AS-i Kalev tegevusvaldkond ka trükiteenindusse läbi osaluse omandamise AS-des Uniprint ja Unipress. Eesti juhtivate trükifirmade sekka kuuluv AS Uniprint valmistab kvaliteettrükiseid juba 15 aastat. AS-i Uniprint trükikojas valmivad erinevad reklaam- ja väiketrükised, ametpaberid ning mitmed kvaliteetajakirjad. AS-idele Uniprint ja Unipress on omistatud kvaliteedi- ja keskkonnajuhtimissüsteemide sertifikaadid ISO 9001:2001 ning ISO 14001:1998. Kvaliteettrükistele spetsialiseerunud poognatrükikoda Uniprint ja perioodikatrükikoda Unipress teenindavad lisaks Eesti klientidele oma filiaalide kaudu ka Skandinaavia ja Venemaa tellijaid. Seega, lisaks juba väljakujunenud laiale kliendibaasile, saavad AS-i Kalev vastavad tütarfirmad vahetult osaleda Kalev grupi nõudluse rahuldamisel erinevate trükiteenuse järele nii reklaami, väiketrükiste kui kvaliteet-trükiste valmistamisel. 1.4. Edasised tegevussuunad Kodumaine turg on suhkru- ja šokolaadikondiitri osas AS-i Kalev põhiturg ning firma jaoks on oluline jätkata koduturu liidrina ning hoida praegust turuosa. Nii kondiitritoodete kui piimatoodete osas on jätkuvalt eesmärgiks parandada läbimüügi osas olulisemate toodete tulusust läbi sortimendi optimeerimise ja tootmise efektiivsuse tõstmise. Tootmistegevuse kasumlikkus on oluliselt seotud erinevate välisteguritega - vajak oskustööjõu osas kohalikul turul ja üldine palgakasv mõjutavad arenguid kõige otsesemalt kulude poolel ning kodumaine majanduskonjunktuur ja majanduspoliitilised tegurid välisturgudel mõjutavad nõudluse poolt. Tulenevalt arengutest tootmistegurite pakkumises, on investeeringutena kavas projektid, mille tulemusena väheneb protsesside tööjõumahukus. Olulisel kohal on tootearendus, millest šokolaadikondiitris on fookus šokolaaditahvlite, šokolaadikompvekkide ja kommikarpide arendusel. Suhkrukondiitri tooteportfellis püsib tähelepanu närimiskompveki ja iirise segmendil. Tootearendus keskendub nii toodete säilivusaegade pikendamisele kui uute maitsete loomisele. Pagari- ja jahukondiitri sektoris on jätkuvalt eesmärgiks saavutada järgnevate aastate jooksul leiva- ja saiatoodete segmendis oluline turuosa kasv ning sellest tulenevalt tõusta Eesti turul pagaritootjate hulgas kolmandale positsioonile. Jahukondiitri läbimüügis suureneb pagaritoodete osakaal, kusjuures tähelepanu keskmes on jahusegude ja küpsiste segment. Edasine tegevus piimatoodete valdkonnas lähtub arengutest maailmaturul ning tuleneb AS-i Kalev strateegia täpsustamisest selles sektoris. Oluliseks muutub kaupade positsioneerimisega seonduv, eeskätt tagamaks tootmise jätkusuutlikkus planeeritud muudatuste kontekstis. Eesmärkide saavutamiseks hindame üle oma tooteportfelli ja kujundame see vastavaks grupi strateegiale lähtuvalt turusituatsioonist. AS Kalev tegevus kinnisvara sektoris toimub läbi AS-i Kalev REC ja viimasega vahetult seotud tütarettevõtjate. Kinnisvarasektori senine kiire areng Eestis on võimaldanud AS Kalev grupil aktiivselt tegutseda kinnisvaraarenduse ja haldamisega. Kui seni on põhiline tähelepanu keskendunud elamu- ja kommertspindade arendusele, edendatakse edaspidi tegevust lisaks senisele ka avaliku sektori kinnisvaraturu segmendis. Tulenevalt sektori dünaamikast ja viimastest signaalidest kinnisvara turul toimuvatest muutusest, hindab AS Kalev vastavalt muutustele ka oma strateegiat. Olulised muutused toimuvad uuel majandusaastal AS Kalev jaoks uudses tegevusvaldkonnas - meedia ja trükiteeninduse sektoris. Nimelt on meediavaldkonnas kavas uuendada olemasolevat tooteportfelli nii sisuliselt kui kujunduslikult. Lisaks on plaanis lansseerida 2007/2008. majandusaasta jooksul mitmeid uusi tooteid, sh uus telekanal. AS-i Kalev Meedia üldisem eesmärk on saavutada senisest oluliselt tugevam turupositsioon meedia sektoris. Trükinduse segmendi arengus lähtub AS-i Kalev kvaliteet-trükistele spetsialiseerunud poognatrükikoja ja perioodikatrükikoja võimalustest nii Kalev grupi kui laiema kliendibaasi nõudluse rahuldamisel trükiteenuse järele reklaami ning erinevate trükiste valmistamisel. KASUMIARUANNE tuhandetes kroonides ja eurodes -------------------------------------------------------------------------------- | | Konsolideeritud EEK | Konsolideeritud EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | 12 kuud | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 maj. | 2006 maj. | 2007 maj. | 2006 maj. | | | aasta | aasta | aasta | aasta | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Müügitulu | 925 704 | 889 623 | 59 163 | 56 857 | -------------------------------------------------------------------------------- | Müüdud kaupade ja | -734 235 | -745 734 | -46 926 | -47 789 | | teenuste kulu | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | BRUTOKASUM | 191 470 | 143 889 | 12 237 | 9 196 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Turustuskulud | -117 675 | -103 153 | -7 521 | -6 593 | -------------------------------------------------------------------------------- | Üldhalduskulud | -87 221 | -61 012 | -5 574 | -3 899 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muud äritulud ja | 82 422 | 41 360 | 5 268 | 2 643 | | -kulud | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ÄRIKASUM | 68 996 | 21 084 | 4 410 | 1 347 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Finantstulud | -38 288 | -19 790 | -2 447 | -1 265 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KASUM ENNE | 30 708 | 1 294 | 1 963 | 83 | | TULUMAKSUSTAMIST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulumaks | -282 | 0 | -18 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | PUHASKASUM ENNE | 30 426 | 1 294 | 1 945 | 83 | | VÄHEMUSOSALUST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemusosalusele | 34 | -141 | 2 | -9 | | kuuluv osa | | | | | | kasumist | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | EMAETTEVÕTTELE | 30 460 | 1 153 | 1 947 | 74 | | KUULUV OSA | | | | | | KASUMIST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emaettevõtja | 1,29 | 0,05 | 0,08 | 0,003 | | omanikele kuuluv | | | | | | kasum aktsia kohta | | | | | | (tava- ja | | | | | | lahustatud aktsia, | | | | | | kroonides) | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | Konsolideeritud EEK | Konsolideeritud EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | IV kv | IV kv | IV kv | IV kv | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 maj. | 2006 maj. | 2007 maj. | 2006 maj. | | | aasta | aasta | aasta | aasta | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Müügitulu | 204 142 | 175 075 | 13 047 | 11 189 | -------------------------------------------------------------------------------- | Müüdud kaupade ja | -165 263 | -149 573 | -10 562 | -9 559 | | teenuste kulu | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | BRUTOKASUM | 38 880 | 25 502 | 2 485 | 1 630 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Turustuskulud | -35 409 | -29 454 | -2 263 | -1 882 | -------------------------------------------------------------------------------- | Üldhalduskulud | -15 136 | -11 790 | -967 | -754 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muud äritulud ja | 32 701 | -15 221 | 2 090 | -973 | | -kulud | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ÄRIKASUM | 21 036 | -30 963 | 1 344 | -1 979 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Finantstulud | -15 534 | -9 427 | -993 | -602 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KASUM ENNE | 5 502 | -40 390 | 352 | -2 581 | | TULUMAKSUSTAMIST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulumaks | -282 | 0 | -18 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | PUHASKASUM ENNE | 5 220 | -40 390 | 334 | -2 581 | | VÄHEMUSOSALUST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemusosalusele | 5 | 274 | 0 | 18 | | kuuluv osa kasumist | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | EMAETTEVÕTTELE | 5 225 | -40 116 | 334 | -2 564 | | KUULUV OSA KASUMIST | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emaettevõtja | 0,22 | -1,69 | 0,01 | -0,11 | | omanikele kuuluv | | | | | | kasum aktsia | | | | | | kohta | | | | | | (tava- ja | | | | | | lahustatud aktsia, | | | | | | kroonides) | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- BILANSS tuhandetes kroonides ja eurodes -------------------------------------------------------------------------------- | | Konsolideeritud EEK | Konsolideeritud EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.06.20 | 30.06.2006 | 30.06.2007 | 30.06.2006 | | | 07 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | VARAD | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käibevara | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Raha | 17 337 | 10 080 | 1 108 | 644 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nõuded | 148 050 | 134 930 | 9 462 | 8 624 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ettemaksed | 2 653 | 1 715 | 170 | 110 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varud | 218 617 | 240 334 | 13 972 | 15 360 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käibevara kokku | 386 657 | 387 059 | 24 712 | 24 738 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Põhivara | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pikaajalised | 3 733 | 7 230 | 239 | 462 | | investeeringud ja | | | | | | nõuded | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kinnisvara | 214 601 | 89 944 | 13 716 | 5 748 | | investeeringud | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalne | 644 876 | 545 840 | 41 215 | 34 886 | | põhivara | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Immateriaalne | 62 635 | 4 560 | 4 003 | 291 | | põhivara | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Põhivara kokku | 925 846 | 647 574 | 59 172 | 41 388 | -------------------------------------------------------------------------------- | VARAD KOKKU |1 312 503 | 1 034 633 | 83 884 | 66 125 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KOHUSTUSED JA | | | | | | OMAKAPITAL | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohustused | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lühiajalised | | | | | | kohustused | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Võlakohustused | 348 317 | 240 464 | 22 262 | 15 368 | -------------------------------------------------------------------------------- | Klientide | 1 461 | 27 821 | 93 | 1 778 | | ettemaksed | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Võlad tarnijatele | 284 439 | 286 717 | 18 179 | 18 325 | | ja muud võlad | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eraldised | 0 | 3 200 | 0 | 205 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lühiajalised | 634 218 | 558 202 | 40 534 | 35 676 | | kohustused kokku | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pikaajalised | | | | | | kohustused | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Võlakohustused | 304 837 | 132 908 | 19 483 | 8 494 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pikaajalised | 304 837 | 132 908 | 19 483 | 8 494 | | kohustused kokku | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohustused kokku | 939 054 | 691 110 | 60 017 | 44 170 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Omakapital | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktsiakapital | 236 325 | 236 325 | 15 104 | 15 103 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohustuslik | 4 020 | 4 020 | 257 | 257 | | reservkapital | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ümberhindluse | 111 108 | 116 315 | 7 101 | 7 434 | | reserv | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Akumuleeritud | 21 941 | -13 225 | 1 402 | -845 | | kasum | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emaettevõtja | 373 395 | 343 435 | 23 864 | 21 950 | | omanikele kuuluv | | | | | | omakapital kokku | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemusosalus | 54 | 88 | 3 | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omakapital kokku | 373 449 | 343 523 | 23 867 | 21 955 | -------------------------------------------------------------------------------- | KOHUSTUSED JA |1 312 503 | 1 034 633 | 83 884 | 66 125 | | OMAKAPITAL KOKKU | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
AS-i Kalev Majandusaasta aruanne 2006/2007
| Source: Luterma