Hexagon förvärvar ledande leverantör inom GNSS - NovAtel Inc.


Hexagon förvärvar ledande leverantör inom GNSS - NovAtel Inc.

Hexagon AB och NovAtel Inc (NASDAQ:NGPS) har träffat ett slutgiltigt avtal genom
vilket Hexagon förvärvar samtliga utestående aktier i NovAtel för 50 USD per
aktie.

NovAtel är en ledande leverantör av precisionskomponenter och system till
satellitbaserade navigationssystem (Global Navigation Satellite System (GNSS)).
NovAtel utvecklar kvalitetsprodukter till OEM såsom mottagare, höljen, antenner
och så kallad mellanvara som är integrerade i positioneringsapplikationer med
hög precision världen över. Dessa applikationer används inom så kallad
surveying, kartritning för Geografiska Informationssystem (GIS), maskinkontroll,
automationssystem för hamnar, gruv- och sjöfartsindustrin. Dessutom är NovAtels
referensmottagare kärnan i de nationella marknäten för flygtrafiken i USA,
Japan, Europa, Kina och Indien.

NovAtel redovisade år 2006 en försäljning om 77,6 MCAD och ett resultat efter
skatt om 21,5 MCAD. Hexagon prognostiserar NovAtels organiska tillväxt till
cirka 20 procent per år. NovAtel har sitt huvudkontor i Calgary, Kanada och har
cirka 300 anställda världen över.

Bakgrund och motiv till transaktionen
NovAtel har sedan flera år ett utvecklingssamarbete med Hexagons dotterbolag
Leica Geosystems kring GNSS teknologier. NovAtel har varit huvudleverantör av
denna teknologi till Leica Geosystems sedan 2002.

Genom förvärvet av NovAtel tillförs Hexagons produktportfölj nya applikationer
och ges Hexagon tillgång till teknologier applicerbara på nya snabbväxande
marknader.

“Förvärvet av NovAtel gör det möjligt för Hexagon att öka utvecklingstakten av
nya applikationer och marknader inom GNSS området och säkerställa vår spännande
och snabbväxande kärnverksamhet”, säger Ola Rollén, Hexagons VD och koncernchef.

”Vi är stolta över att Hexagon uppmärksammat NovAtels kompetens och utsett oss
till en nyckelspelare i deras GNSS strategi. Detta bekräftar NovAtels ledande
position inom GNSS teknologin, vår fokuserade OEM strategi och lönsamma tillväxt
under de senaste fem åren”, säger Jon Ladd, NovAtels VD och koncernchef.
”Hexagons uttalade ambition att vara marknadsledande, kombinerat med Hexagons
engagemang i utvecklingen av nya GNSS applikationer och marknader,
överensstämmer väl med våra egna mål. Vi är övertygade om att detta kommer att
innebära utökade möjligheter för våra kunder och medarbetare.”

Transaktionen i korthet
Enligt avtalet kommer Hexagon att erbjuda ett kontantbud på samtliga aktier i
NovAtel om 50 USD per aktie. Erbjudandet motsvarar en premie på 31 procent
jämfört med ett genomsnitt av NovAtels aktiekurs de senaste 30 dagarna.
Köpeskillingen, inklusive NovAtels likvida medel den 30 juni 2007, uppgår netto
till cirka 390 MUSD.

Därutöver kommer Hexagon, genom en så kallad private placement, förvärva aktier
i NovAtel som tillsammans med ett konvertibelt skuldebrev, motsvarar 19,9
procent av NovAtels utestående aktier. Priset per aktie uppgår till 50 USD.
Exklusive aktierna som förvärvas via erbjudandet och efter effekten av de aktier
som emitteras och kan emitteras till Hexagon via private placement
transaktionen, kommer Hexagon att äga 16,6 procent av NovAtels utestående
aktier.

Förvärvet kommer att finansieras genom befintlig kreditfacilitet. Förvärvet är
finansiellt attraktivt för Hexagon och kommer att bidra positivt till Hexagons
resultat från start.

Avtalet har godkänts av NovAtels styrelse och NovAtels ledningsgrupp stödjer
transaktionen fullt ut. Transaktionen förväntas vara avslutad under fjärde
kvartalet 2007 och villkoras bland annat av sedvanliga myndighetsgodkännanden
och att en miniminivå av aktierna förvärvas.

Telefonkonferens idag klockan 15:00 CET
Med anledning av förvärvet hålls idag en telefonkonferens klockan 15:00 CET med
Hexagons VD Ola Rollén.

Deltagare kan ringa in på följande nummer:
Sverige +46 (0)8 505 202 70
Storbritannien +44 (0)20 8817 9301
USA +1 718 354 1226

Presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.hexagon.se.



Uttalanden om framtiden
Detta pressmeddelande innehåller prognoser och andra uttalanden om framtiden
angående den förväntade utvecklingen av Hexagon till följd av genomförandet av
förvärvet, liksom påståenden relaterade till Hexagons produkt- och
tjänsteerbjudande och framtida marknader för Global Navigation Satellite System.
Påståenden angående framtida händelser är baserade på parternas nuvarande
förväntningar och är oundgängligen föremål för risker relaterade till, bland
annat, erhållandet av ett tillräckligt antal aktier av det totala antalet aktier
och myndigheters godkännande av förvärvet, den möjliga inverkan på NovAtels
verksamhet hänförlig osäkerheter om förvärvet, möjligheten att behålla NovAtels
anställda och Hexagons förmåga att med framgång integrera NovAtel och uppnå
förväntat värde. Det faktiska resultatet kan väsentligen avvika från prognosen
och andra uttalanden om framtiden. Ytterligare information om övriga risker
finns i Hexagons årsredovisning som finns att tillgå på Hexagons hemsida för
investerarrelationer på www.Hexagon.se.



Securities Law Disclosure 
Erbjudandet för de utestående aktierna i NovAtel har ännu inte påbörjats. Detta
pressmeddelande är enbart för informationsändamål och är inte ett erbjudande att
köpa eller en begäran om ett erbjudande att sälja några värdepapper. Begäran och
erbjudandet om att köpa aktier i NovAtel kommer enbart att efterfölja ett
erbjudande att köpa, och liknande dokument, som Hexagon AB räknar med att anmäla
till SEC på Schedule TO. NovAtel räknar också med att anmäla ett utlåtande med
en begäran/rekommendation på Schedule 14D-9 med anledning av erbjudandet.
NovAtels aktieägare och andra investerare bör läsa dessa dokument noggrant
eftersom de innehåller viktig information och villkoren för erbjudandet.
NovAtels aktieägare och andra investerare kommer att kunna erhålla kopior, utan
kostnad, av dessa dokument på SECs hemsida på www.sec.gov. Aktieägare och andra
investerare uppmanas att noggrant läsa dessa dokument innan beslut tas till
erbjudandet. 


För ytterligare information kontakta Sara Kraft, Informations- och IR-ansvarig,
tel 08 601 26 27, ir@hexagon.se

Hexagon AB är en global teknikkoncern med starka marknadspositioner inom
mätteknik och polymerer. Hexagons vision är att vara nummer ett eller två inom
respektive strategisk verksamhet. Koncernen har cirka 8 600 medarbetare i 30
länder och en nettoomsättning om cirka 14 000 MSEK.

Attachments

10082049.pdf