Orexo förvärvar Biolipox - ett innovativt specialty pharmabolag skapas

Orexo förvärvar Biolipox - ett innovativt specialty pharmabolag skapas

Orexo AB (OMX Nordiska listan, mid cap: ORX) och huvudägarna i Biolipox AB har
nått en överenskommelse om att Orexo skall förvärva Biolipox, ett innovativt
svenskt forskningsbaserat läkemedelsbolag som utvecklar nya behandlingar för
inflammationssjukdomar inklusive smärta och luftvägssjukdomar som exempelvis
astma och kronisk obstruktiv lungsjukdom (KOL).  

Förvärvet skapar ett innovativt specialty pharmabolag med en bred
produktportfölj, globala partnerskap med stor finansiell potential samt
etablerade försäljningskanaler. Betydande aktieägarvärden kan skapas genom
samordningsfördelar och optimering av den kombinerade produktportföljen.

Transaktionen sker genom en apportemission till Biolipox aktieägare. I
transaktionen värderas Biolipox till 856  miljoner kronor och betalning sker
genom en nyemission av högst 8 560 000 Orexoaktier. Transaktionens slutliga
utformning är bland annat beroende av Orexos genomförande av en due diligence av
Biolipox. Transaktionen är även villkorad av ett godkännande av apportemissionen
av en extra bolagsstämma i Orexo och eventuella myndighetsgodkännanden.

Presskonferens kommer att hållas gemensamt av Orexo och Biolipox idag måndag den
15 oktober 2007, klockan 10.00. Presskonferensen äger rum på Summit, Grev
Turegatan 30, Stockholm.

Håkan Åström, styrelseordförande för Orexo kommenterar: ”Kombinationen av Orexo
och Biolipox skapar ett större och starkare läkemedelsbolag med en bred och
attraktiv produktportfölj. Orexos affärsmodell i kombination med Biolipox
forskningsprofil ger oss goda förutsättningar för värdetillväxt i Orexo.”

Transaktionens huvuddrag
Orexo förvärvar Biolipox genom en apportemission. Med den avräkningskurs som
använts vid transaktionen, 100 kr per aktie baserat på ett genomsnitt av de
senaste 45 handelsdagarnas aktiekurs, beräknas det nya Orexo få ett
marknadsvärde på ca 2,3 miljarder kronor. Bolaget kommer att behålla namnet
Orexo. Efter transaktionen kommer Biolipox aktieägare att äga 38 procent av det
kombinerade bolaget. Biolipox huvudägare har förbundit sig att inte sälja sina
aktier i Orexo under en period av tre månader från det datum transaktionen
genomförs.

Anställda och ledning
De två bolagen har idag tillsammans ca 120 anställda varav närmare 90 arbetar
med läkemedelsutveckling. Orexos huvudkontor kommer att ligga kvar i Uppsala. Ny
VD blir med dr. Torbjörn Bjerke, idag VD i Biolipox. Claes Wenthzel kvarstår som
vice VD och finansdirektör och Håkan Åström som styrelseordförande. Orexos
nuvarande VD, Zsolt Lavotha, kommer av personliga skäl att lämna sin operativa
funktion i bolaget och bli Senior Advisor till Orexos styrelse.  

Verksamhet
Orexo kommer att utvecklas som ett växande läkemedelsbolag med inriktning på
specialty pharma-området. Fokus kommer främst att ligga på utveckling och
kommersialisering av produkter inom framförallt smärta och luftvägar, med
inriktning på väl definierade patientgrupper och specialistläkare. Detta
möjliggör för Orexo att bli helt integrerat från forskning till marknad.
Biolipox portfölj innehåller flera produktkandidater inom smärta och
luftvägssjukdomar. Strategin har varit att tidigt söka nya partnerskap för att
reducera den finansiella risken. Det kombinerade företagets produktportfölj
kommer att bestå av ett antal prioriterade projekt, vilka till större delen
befinner sig i senare utvecklingsfaser, samt ett antal projekt som kommer att
utvärderas av ledningen. Påtagliga synergier och effektiviseringsvinster kan
därmed uppnås.

“Orexo har sedan börsnoteringen 2005 arbetat aktivt med att identifiera och
utvärdera ett antal förvärvskandidater. Vi betraktar denna transaktion som ett
viktigt steg mot att uppnå en bredare produktportfölj som kommer att ta oss
närmare vår vision om att skapa ett betydande specialty pharma-bolag”, säger
Zsolt Lavotha, VD för Orexo.

Torbjörn Bjerke, blivande VD för Orexo och verkställande direktör för Biolipox,
säger: 
”Jag ser fram emot att leda det kombinerade företaget för att snabbast möjligt
kommersialisera bolagets produktportfölj. Vi står på en stabil kunskapsgrund och
får nu ökade möjligheter till att utveckla våra produkter för patienternas
behov. ”

Finansiell ställning
Pro forma har det kombinerade bolaget likvida medel för mer än 12 månader,
exklusive eventuella utlicenseringsintäkter eller delmålsersättningar. Per den
30 september 2007 hade Orexo och Biolipox tillsammans likvida medel och
kortfristiga placeringar om 242 miljoner kr. Därutöver får Orexo och Biolipox
garanterade intäkter och kapitaltillskott om sammanlagt ca 171 miljoner kr under
återstoden av 2007. 

Finansiell information perioden januari - juni 2007
(miljoner kr)	Orexo	Biolipox	Pro forma
Kombinerade bolaget 
Omsättning	15,2	15,6	30,8
- Kostnad sålda varor	-6,8	-	-6,8
Bruttoresultat	8,4	15,6	24,0
- Försäljningskostnader	-3,5	-	-3,5
- Administrativa kostnader	-32,9	-14,5	-47,4
- Forsknings- och utvecklingskostnader	-70,4	-57,9	-128,3
- Övriga intäkter och kostnader	-0,2	0,2	-
Rörelseresultat	-98,6	-56,6	-155,2


ABG Sundal Collier har agerat finansiell rådgivare åt Orexo. HDR Partners har
varit finansiell rådgivare till Biolipox.

Tidplan

Extra bolagsstämma i Orexo hålls omkring den 1 november 2007
Förvärvet beräknas vara slutfört under november 2007

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Zsolt Lavotha, VD och koncernchef Orexo
Tel: 018 - 780 88 12 
E-post: zsolt.lavotha@orexo.com

Claes Wenthzel, vice VD och finansdirektör Orexo
Tel: 018 - 780 88 44 
E-post: claes.wenthzel@orexo.com 

Torbjörn Bjerke, VD och koncernchef Biolipox
Tel: +46 8 5248 3102
E-post: torbjorn.bjerke@biolipox.com

Information om presskonferens

Orexo och Biolipox kommer att hålla en gemensam press- och analytikerkonferens
på måndag den 15 oktober 2007 klockan 10.00 på Summit, Grev Turegatan 30,
Stockholm. 



Om Orexo
Orexo är ett läkemedelsföretag som fokuserar på att identifiera suboptimala
terapeutiska egenskaper hos befintliga produkter och utveckla mer effektiva och
verkningsfulla administreringsmetoder för dem. Genom att kombinera godkända
aktiva substanser med Orexos drug deliveryteknologier kan deras terapeutiska
värde ökas, exempelvis genom att verka snabbare eller innebära enklare
administrering. Denna verksamhetsmodell har som målsättning att föra ut
produkterna på marknaden snabbare, med lägre utvecklingsrisker och till lägre
kostnader. 

Orexo, vars huvudkontor och utvecklingslaboratorier är belägna i Sverige, är för
närvarande verksamt över hela världen, genom utvecklings-, licens- och
distributionsavtal på samtliga större marknader. 

Orexo har en balanserad portfölj med två produkter på marknaden, tre i
registreringsfas och/eller sen klinisk utvecklingsfas, en i klinisk fas I och
tre i formuleringsfas. 

Orexo är noterat på OMX nordiska lista för Mid Cap-bolag (tickersymbol; ORX).

www.orexo.se


Om Biolipox
Biolipox är ett svenskt forskningsintensivt läkemedelsföretag som fokuserar på
att utveckla nya, effektiva läkemedel mot luftvägssjukdomar och andra
inflammatoriska sjukdomar som astma, kronisk obstruktiv lungsjukdom (KOL), rinit
(hösnuva), smärta och artrit (inflammatorisk ledsjukdom). Genom att dra nytta av
sin kunskap inom inflammationsområdet, särskilt kring arakidonsyrafamiljen, har
Biolipox skapat en portfölj av potentiella blockbusters för behandling av
luftvägssjukdomar och inflammationer. Företaget har 47 medarbetare och ägs av
Health Cap, Apax Partners, Sofinnova Partners, SLS Venture, Credit Agricole
Private Equity, Auriga Partners och grundarna.

www.biolipox.se