* Substansvärdet den 30 september 2007 uppgick till 184,6 Mkr (192,8), motsvarande 4,00 kr per aktie (4,18) * Substansvärde den 24 oktober 2007 uppgick till 4,15 kr per aktie * Koncernens resultat efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till -8,4 Mkr (5,0) och resultat per aktie -0,18 kr (0,11) * Koncernens resultat efter skatt för niomånadersperioden uppgick till -8,2 Mkr (-12,9) och resultat per aktie -0,18 kr (-0,27) * Eget kapital per aktie uppgick till 3,18 kr per aktie (3,42) * Likvida medel uppgick till 2,9 Mkr (13,6) Resultat per aktie är beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier under året före utspädning. Substansvärde per aktie är beräknat på antalet utestående aktier vid periodens slut (46 157 157). Denna information offentligörs enligt Börs- och clearinglagen Affärsstrategernas verksamhet Affärsstrategerna är ett venture capital-bolag med investeringsfokus inom Life Science. Därutöver investerar Affärsstrategerna i vinstgenererande bolag i stabila branscher där ledning eller huvudägare är öppna för en utköpsaffär. Portföljen består av tio huvudinnehav, företrädesvis inom Life Science men även mer mogna verksamheter finns bland företagen. Affärsstrategerna är aktiva ägare med ett arbetssätt som präglas av deltagande och stort engagemang i utvecklingen av bolagen. Affärsstrategerna strävar efter att ha en ägarandel om minst 30 procent för att få ett stort inflytande över verksamheten. Affärsstrategerna var ett av de första börsnoterade venture capital-företagen i Sverige, vilket har gett erfarenhet och förståelse för hur marknaden fungerar. Under året har fokuseringen varit på Life Science och vår finansiella strategi är att minst 50 procent av tillgångarna ska vara investerade i likvida medel, börsnoterade aktier eller i vinstgenererande helägda bolag. VD-kommentar Tredje kvartalets resultat har påverkats negativt med ca 10 Mkr på grund av våra listade innehavs kursutveckling. Naty har öppnat nya marknader och förstärkt resultat och omsättning. Starlounge har påbörjat förhandlingar med ytterligare länder och kan därmed förstärka intresset från annonsörer. Munax teknik ska nu testas i en mindre referensgrupp, vilket får betydelse för lansering och uppgradering till fullskalig sökmotor. Vi tror på ett positivt helårsresultat om inte de listade bolagens kursutveckling påverkar resultat negativt. Ekonomisk utveckling Bolagets B-aktie noterades den 30 september 2007 till 2,77 kr (3,05), vilket motsvarar ett börsvärde på 128 Mkr (141). Handelsbanken är Affärsstrategernas likviditetsgarant. Syftet med att ha en likviditetsgarant är att främja likviditeten i aktien. Aktieportfölj Totalt substansvärde uppgick den 30 september 2007 till 184,6 Mkr (192,8) motsvarande 4,00 kronor per aktie (4,18). Vid årsskiftet var substansvärdet 202,3 Mkr motsvarande 4,38 kronor per aktie. Totala investeringar för niomånadersperioden uppgick till 24,1 Mkr (24,9). Därutöver har en kvittningsemission gjorts i dotterbolaget Samba Sensors på 5 Mkr. Under det tredje kvartalet har 2,5 Mkr investerats i M.O.R.E. (fond) och 0,2 i nybildade M.O.R.E Invest Management AB. Resultat Koncernresultatet efter skatt uppgick till -8,2 Mkr (-12,9). Resultatet från värdepappersförvaltningen blev 3,0 Mkr (6,8). Koncernresultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick till -8,4 Mkr (5,0). En uppvärdering av Starlounge påverkade resultatet positivt med 4,4 Mkr, Innates börskurs påverkade resultatet negativt med 7.9 Mkr och AlphaHelix börskurs påverkade negativt med 2,3 Mkr. Innehavet i A3TL skrevs ned med 1 Mkr på grund av låg lönsamhet. Portföljbolaget Naty gav utdelning med 0,7 Mkr. Aktivering av uppskjuten skattefordran har gjorts med 2 Mkr. Finansiell ställning Koncernens egna kapital per den 30 september 2007 uppgick till 146,9 Mkr (157,7) och eget kapital per aktie var 3,18 kr (3,42). Soliditeten för koncernen var 67 procent (73). Outnyttjade kreditramar i koncernen uppgick till 8,2 Mkr (26,7). Likvida medel i koncernen uppgick till 2,9 Mkr (13,6). Därtill uppgick bolagets listade innehav till 53,3 Mkr. Periodens kassaflöde var -13,5 Mkr (-33,9). Kassaflöde från koncernens löpande verksamhet var -4,8 Mkr (-17,6), medel från investeringsverksamheten var -13,3 Mkr (-28,8) och medel från finansieringsverksamheten var 4,6 Mkr (12,5). Moderbolaget Moderbolagets resultat uppgick till 1,0 Mkr (-13,8). Antalet anställda i moderbolaget uppgick till 4 personer (5). Egna kapitalet uppgick till 130,8 Mkr (135,3). Det registrerade aktiekapitalet uppgick till 69 235 735,50 kr. Det totala antalet utestående aktier uppgick till 46 157 157. Redovisningsprinciper Koncernen följer samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisning. Moderbolaget tillämpar från 1 januari 2007 ÅRL 4 kap 14 a-e vilket tillåter värdering av övriga långfristiga innehav till verkligt värde. Detta medför byte av redovisningsprincip. Redovisning av portföljinnehavet Marknadsvärdering/substansvärdering sker enligt samma princip som i senaste årsredovisningen 2006. Utgångspunkten för substansvärdet är EVCA:s (European Venture Capital Association) riktlinjer. En värderingstrappa tillämpas i de fall en innehavet inte är listat. Detta innebär att en prioritering görs vid val av värderingsmodell. Närstående Inga transaktioner mellan Affärsstrategerna och närstående har ägt rum som väsentligen kan påverka bolagets resultat och finansiella ställning. Risker Risker finns generellt i samband med värderingen av ej listade bolag. Våra listade innehav kan med hänsyn tagen till utvecklingen på börsen påverka vårt substansvärde och resultat. Avkastningen av bolagsinvesteringar i tidig fas kan bli god, men samtidigt är investeringen behäftad med hög risk. Vi vill också understryka att enskilda portföljbolag har olika vikt i portföljen. I vissa fall kan ett innehav initialt vara begränsat för att med tiden utgöra en stor andel av det totala substansvärdet. Kommande rapporter Bokslutskommuniké jan-december 2007 19 februari 2008 Delårsrapport jan-mars 2008 7 maj 2008 Årsstämma 7 maj 2008 2007 kl. 15.00 Tekniska Muséet Delårsrapport jan-juni 2008 22 augusti 2008 Delårsrapport jan-september 2008 23 oktober 2008 För ytterligare information kontakta Claes-Göran Fridh, VD 08-545 831 95 cgfridh@astrateg.se Lennart Ekberg, finanschef 08-545 831 98 lennart@astrateg.se Affärsstrategerna AB (Org.nr 556321-4096) Artillerigatan 6 114 51 STOCKHOLM Telefon: 08-662 40 30 Fax: 08-660 83 19 E-post: info@astrateg.se www.astrateg.se
Delårsrapport januari-september 2007
| Source: Affärsstrategerna AB