M-real Oyj Pörssitiedote 25.10.2007
M-realin kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä nousi 42 miljoonaan euroon
Tulos vuoden 2007 kolmannelta neljännekseltä
* Liikevaihto 1 366 miljoonaa euroa (Q2/07: 1 360)
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 42 miljoonaa euroa (4).
Liikevoitto sisältäen kertaluonteiset erät 49 miljoonaa euroa
(-9)
* Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -3 miljoonaa euroa
(-29). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät 4
miljoonaa euroa (-42)
Tulos vuoden 2007 ensimmäiseltä yhdeksältä kuukaudelta
* Liikevaihto 4 158 miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: 4 186)
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 77 miljoonaa euroa (31).
Liikevoitto sisältäen kertaluonteiset erät 144 miljoonaa euroa
(-25)
* Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -47 miljoonaa
(-61). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät 20
miljoonaa euroa (-117)
Kolmannen vuosineljänneksen tapahtumat
* M-real sopi myyvänsä Map Merchant Group -paperitukkurin Sequana
Capitalin tytäryhtiölle Antalikselle. Kaupan kokonaisarvo on 382
miljoonaa euroa. Kaupasta arvioidaan kirjattavan noin 80
miljoonan euron myyntivoitto. 24.10.2007 EU-kilpailuviranomaiset
antoivat kaupalle hyväksynnän
* Tampereella sijaitsevan Takon kartonkitehtaan konelinja 2 ja
Ruotsissa sijaitseva Wifstan hienopaperitehdas suljettiin.
* M-real neuvotteli Saksassa sijaitsevan erikoispaperitehtaansa
Zanders Reflexin myymisestä Arjowiggins Groupille. Kauppasopimus
tehtiin 12.10.2007. Kaupan toteutuminen edellyttää
kilpailuviranomaisten hyväksynnän.
- "Vaikeasta toimintaympäristöstä huolimatta M-realin tulos parani
selvästi. Päällystämättömän hienopaperin kohonneet hinnat,
pakkauskartonkien vahva kysyntä ja toteutuneet hinnankorotukset sekä
onnistuneet tulosparannustoimenpiteet edistävät vertailukelpoisen
kannattavuuden parantumista. Tuotantokustannusten nousu jatkuu -
pystymme kuitenkin omilla toimillamme kattamaan kohonneet
kustannukset. Sitä mukaa kun käynnissä olevat ohjelmat saadaan
päätökseen käynnistämme uusia tulosparannusohjelmia, joiden
tavoitteena on vähintään kattaa kohoavat tuotantokustannukset myös
vuosina 2008 ja 2009."
Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj
Q1-Q3 Q1-Q3
TUNNUSLUKUJA Q3/07 Q2/07 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 1 366 1 360 1 367 4 158 4 186 5 624
EBITDA, Me 123 73 106 397 251 299
ilman kertaluonteisia 118
eriä, Me 84 108 314 307 411
Liikevoitto, Me 49 -9 15 144 -25 -271
ilman kertaluonteisia 42
eriä, Me 4 17 77 31 45
Tulos ennen veroja, Me 4 -42 -22 20 -117 -408
ilman kertaluonteisia -3
eriä, Me -29 -20 -47 -61 -92
Kauden tulos, Me -8 -49 -33 -3 -133 -399
Tulos/osake, e -0,02 -0,15 -0,10 -0,01 -0,40 -1,21
Oman pääoman tuotto, % -1,6 -10,4 -6,1 -0,2 -7,9 -18,9
ilman kertaluonteisia -3,1
eriä, % -8,8 -5,8 -5,8 -4,7 -4,4
Sijoitetun pääoman tuotto, 4,6
% -0,5 1,8 4,6 -0,2 -5,2
ilman kertaluonteisia 3,9
eriä, % 0,7 2,0 2,6 1,4 1,4
Omavaraisuusaste kauden 32,7
lopussa, % 32,8 34,3 32,7 34,3 30,9
Velkaantumisaste kauden 117
lopussa, % 117 111 117 111 126
Korolliset nettovelat 2 187
kauden lopussa, Me 2 192 2 402 2 187 2 402 2 403
Bruttoinvestoinnit, Me 66 62 101 178 305 428
Paperitoimitukset, 1 000 tn 975 965 1 031 2 969 3 151 4 192
Kartonkitoimitukset, 1 000 297
tn 313 285 912 873 1 161
Henkilöstö kauden lopussa 12 449 13 302 14 509 12 449 14 509 14 125
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Heinä-syyskuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
Liikevaihto oli 1 366 miljoonaa euroa (Q2/07: 1 360). Liikevoitto oli
49 miljoonaa euroa (Q2/07: -9). Liikevoittoon sisältyy positiivisena
kertaluonteisena eränä Sittingbournen tehtaan sulkemiskustannuksia
varten tehdyn kuluvarauksen pienentäminen 7 miljoonalla eurolla.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 42 miljoonaa euroa (4).
Edellisen neljänneksen liikevoittoon sisältyi kertaluonteisina
kuluina 9 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja 2 miljoonaa euroa
käyttöomaisuuden alaskirjauksia liittyen kotimaan toimintojen
tulosparannusohjelmaan sisältäen muun muassa Takon kartonkitehtaan
kartonkikonelinja 2:n sulkemiskustannukset. Lisäksi liikevoittoon
sisältyi 2 miljoonan euron myyntitappio Suomen ja Unkarin
kotelotehtaiden myynnistä.
Kertaluonteiset erät nettona olivat vuoden 2007 kolmannella
vuosineljänneksellä 7 miljoonaa euroa (Q2/07: -13).
Liikevoittoa ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuosineljännekseen
verrattuna paransivat toteutetut tehostamistoimenpiteet sekä
päällystämättömän hienopaperin noin kahden prosentin hinnannousu.
Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui ja hintojen lasku
pysähtyi. Edellisen neljänneksen tulosta rasittivat
kunnossapitoseisokit. Puukustannukset jatkoivat nousuaan kolmannella
neljänneksellä.
Heinä-syyskuussa paperin kokonaistoimitusmäärä oli 975 000 tonnia
(Q2/07: 965 000). Katsauskaudella tuotantoa rajoitettiin kysyntää
vastaavaksi 60 000 tonnilla (50 000).
Kartongin toimitukset heinä-syyskuussa olivat 297 000 tonnia (313
000), eikä tuotannon rajoituksia ollut (31 000).
Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -46 miljoonaa euroa (-32)
Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja
valuuttasuojausten arvostuksesta olivat -2 miljoonaa euroa (2).
Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat -44 miljoonaa euroa (-34).
Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten purkamisesta
syntynyttä voittoa ja korkosuojausten arvostusvoittoa 6 miljoonaa
euroa (7).
Katsauskauden tulos ennen veroja oli 4 miljoonaa euroa (-42). Tulos
ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -3 miljoonaa euroa
(-29). Tuloverojen negatiivinen vaikutus, mukaan lukien
laskennallisen verovelan muutos, oli 12 miljoonaa euroa (7).
Osakekohtainen tulos oli -0,02 euroa (-0,15). Ilman kertaluonteisia
eriä osakekohtainen tulos oli -0,04 euroa (-0,13). Oman pääoman
tuotto oli -1,6 prosenttia (-10,4), ilman kertaluonteisia eriä -3,1
(-8,8). Sijoitetun pääoman tuotto oli 4,6 prosenttia (-0,5), ilman
kertaluonteisia eriä 3,9 prosenttia (0,7).
Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna
Liikevaihto oli 4 158 miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: 4 186). Liikevoitto
oli 144 miljoonaa euroa (-25). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
oli 77 miljoonaa euroa (31).
Vuoden 2007 tammi-syyskuun kertaluonteiset erät nettona olivat 67
miljoonaa euroa ja niistä merkittävimmät olivat:
* 135 miljoonan euron myyntivoitto Metsä-Botnian osakkeista
* 14 miljoonan euron kuluvaraus Sittingbournen tehtaan sulkemisen
loppuunsaattamiseksi ensimmäisellä neljänneksellä sekä tämän
kuluvarauksen alentaminen 7 miljoonalla eurolla kolmannella
neljänneksellä
* 29 miljoonan euron kuluvaraus Wifstan tehtaan sulkemisen
loppuunsaattamiseksi
* 16 miljoonan euron arvonalentumistappio myytävänä olevan
omaisuuden arvostamisesta todennäköiseen myyntihintaan IFRS 5:n
mukaisesti
* 11 miljoonan euron kuluvaraus ja käyttöomaisuuden alaskirjaus
kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan liittyen.
Vuoden 2006 tammi-syyskuun kertaluonteiset erät nettona olivat -56
miljoonaa euroa ja niistä merkittävimmät olivat:
* 37 miljoonan euron luovutustappio Pont Sainte Maxencen
paperitehtaasta
* 19 miljoonan euron kuluvaraukset Alizayn, Stockstadtin ja
Halleinin tehtaiden tehostamisohjelmiin liittyen.
Toimialoista kannattavuuttaan paransivat kaikki lukuun ottamatta
Publishing-toimialaa, jossa markkinatilanne oli erittäin
haasteellinen ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ja myyntihinnat
laskivat.
Liikevoittoa ilman kertaluonteisia eriä paransivat erityisesti
toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä päällystämättömän
hienopaperin noin 9 prosentin hinnannousu. Lisäksi Consumer Packaging
-toimiala paransi selvästi kannattavuuttaan pääasiassa nousseen
toimitusmäärän ansiosta.
Liikevoittoa alensivat keskimäärin 8 prosenttia heikompi Yhdysvaltain
dollari, noussut kuitupuun hinta sekä heikentyneestä puun
saatavuudesta aiheutuneet tuotannon menetykset.
Tammi-syyskuun aikana paperin kokonaistoimitusmäärä oli 2 969 000
tonnia (3 151 000). Tuotantoa rajoitettiin kysyntää vastaavaksi 151
000 tonnilla (151 000). Kartongin toimitukset olivat 912 000 tonnia
(873 000) ja tuotannon rajoitukset 48 000 tonnia (41 000).
Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -124 miljoonaa euroa (-92).
Nettorahoituskulujen nousu johtuu kohonneesta markkinakorkotasosta ja
luottoluokituksen alenemisesta sekä lisäksi viime vuoden vastaavan
ajanjakson positiivisista kurssieroista. Kurssierot myyntisaamisista,
ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta
olivat -5 miljoonaa euroa (4). Nettokorot ja muut rahoituskulut
olivat -119 miljoonaa euroa (-96). Muihin rahoituskuluihin sisältyy
korkosuojausten purkamisesta syntynyttä voittoa ja korkosuojausten
arvostusvoittoa 9 miljoonaa euroa (6).
Katsauskauden tulos ennen veroja oli 20 miljoonaa euroa (-117). Tulos
ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli -47 miljoonaa euroa
(-61). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos,
olivat -23 miljoonaa euroa (-16).
Osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa (-0,40). Ilman kertaluonteisia
eriä osakekohtainen tulos oli -0,25 (-0,23). Oman pääoman tuotto oli
-0,2 prosenttia (-7,9), ilman kertaluonteisia eriä -5,8 (-4,7).
Sijoitetun pääoman tuotto oli 4,6 prosenttia (-0,2), ilman
kertaluonteisia eriä
2,6 prosenttia (1,4).
Henkilöstö
Henkilöstömäärä 30.9.2007 oli 12 449 (31.12.2006: 14 125), josta
Suomessa työskenteli 3 687 (4 220). Yrityskauppojen osuus
vähennyksistä vuonna 2007 on 655 henkilöä. Tammi-syyskuussa 2007
M-realin palveluksessa oli keskimäärin 13 370 henkilöä (Q1-Q3/06:
15 085). Vuonna 2007 henkilöstömäärään sisältyy 30 prosenttia
Metsä-Botnian henkilöstöstä ja vuonna 2006 39 prosenttia.
Investoinnit
Bruttoinvestoinnit olivat tammi-syyskuussa 2007 yhteensä 178
miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: 305). Niihin sisältyy 95 miljoonan euron
osuus Metsä-Botnian investoinneista (161). Metsä-Botnian
investointiosuus perustuu M-realin omistusosuuteen, joka vuonna 2007
on 30 prosenttia ja vuonna 2006 oli 39 prosenttia.
Metsä-Botnian Uruguayn sellutehdasinvestointi etenee suunnitelmien
mukaisesti ja tehtaan rakennus- ja asennustyöt ovat teknisesti lähes
valmiit. Tehtaan käynnistysprosessi alkaa heti, kun Uruguayn
ympäristöviranomaiset antavat tehtaalle käynnistysluvan. M-real
saavuttaa tehtaan käynnistymisen myötä strategiansa mukaisen
selluomavaraisuuden. Uruguayn tehdas on käynnistyttyään yksi maailman
kustannustehokkaimmista kemiallisen sellun tuotantolaitoksista.
Rakennemuutos
Lokakuussa 2006 käynnistetty saneerausohjelma etenee laajennettuna.
Tammikuussa 2007 M-real myi 9 prosenttia Metsä-Botnian osakkeista
Metsäliitto Osuuskunnalle 240 miljoonalla eurolla kirjaten 135
miljoonan euron myyntivoiton. Sittingbournen hienopaperitehdas
Iso-Britanniassa suljettiin tammikuun lopussa ja Gohrsmühlen
hienopaperikoneet 6 ja 7 Saksassa helmikuun lopussa. Wifstan
hienopaperitehdas Ruotsissa suljettiin heinäkuussa. Yhteensä noin
kolmannes suljettujen koneiden tuotannosta on siirretty M-realin
muille koneille. Sulkemisiin liittyen on vuoden 2006 tilinpäätökseen
kirjattu kuluksi 76 miljoonaa euroa ja vuonna 2007 36 miljoonan euron
kuluvaraus sulkemisten loppuunsaattamiseksi. Sulkemisten
kassavaikutukset ovat noin -70 miljoonaa euroa, josta hieman yli
puolet realisoituu vuonna 2007 ja loput vuosina 2008 - 2015.
Kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan liittyvät
yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut saatiin päätökseen kesän
aikana. Ohjelman kokonaishenkilöstövaikutus on noin 500
henkilötyövuotta. Tämän lisäksi neuvotteluissa sovittiin
vakanssimuutoksista ja muista tehostamistoimista siten, että
määräaikaisen ja lomittavan työvoiman tarve pienenee noin 100
henkilötyövuodella. Päätetyillä ja aikaisemmin toteutetuilla
toimenpiteillä saavutetaan Suomen toiminnoissa noin 40 miljoonan
euron vuotuiset kustannussäästöt täysimääräisenä vuoden 2009 alusta.
Ohjelmasta aiheutuvat noin 11 miljoonan euron kertaluonteiset kulut
kirjattiin toiselle vuosineljännekselle. Summa sisältää noin 2
miljoonan euron alaskirjauksen käyttöomaisuudesta. Takon
kartonkitehtaan kartonkikonelinja 2, jonka vuosikapasiteetti oli 70
000 tonnia, suljettiin aiemmin ilmoitetun mukaisesti heinäkuussa.
Tuotanto on pääosin siirretty Consumer Packaging -toimialan muille
koneille.
Touko-kesäkuun vaihteessa M-real myi Takon Kotelotehdas Oy:n Pyroll
Oy:lle ja M-real Petöfi Nyomda Kft:n saksalaiselle STI Groupille.
Näiden Suomessa ja Unkarissa sijaitsevien kotelotehtaiden myyntien
yhteenlaskettu velaton kauppahinta oli 35 miljoonaa euroa. Kaupoista
kirjattiin 2 miljoonan euron tappio toisen vuosineljänneksen
tulokseen. Kauppojen vaikutus liikevoittoon ilman kertaluonteisia
eriä kuluvana vuonna on lievästi negatiivinen. Vuotuinen liikevaihto
vähenee näiden kauppojen seurauksena noin 55 miljoonaa euroa ja
henkilöstömäärä noin 580:llä. Meulemansin kotelotehtaan
myyntiprosessi jatkuu.
Heinäkuussa M-real sopi paperitukkuri Map Merchant Holdings BV:n ja
sen tytäryhtiöiden myynnistä ranskalaiselle Antalis International
SAS:lle. Kaupan kokonaisarvo sisältäen mahdolliset velka- ja
eläkevastuut on 382 miljoonaa euroa. Kaupasta arvioidaan kirjattavan
noin 80 miljoonan euron myyntivoitto, joka sisällytetään kaupan
päätöshetken vuosineljänneksen tilinpäätöslukuihin. Kaupalla ei ole
merkittävää vaikutusta M-realin tulokseen ennen veroja lukuun
ottamatta kertaluonteista tulosvaikutusta tehdystä kaupasta.
Velkaantumisasteen arvioidaan laskevan kauppaan liittyen noin 20
prosenttiyksikköä. Kilpailuviranomaisten hyväksyntä on saatu ja
kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2007 loppuun mennessä. Kaupan
toteuduttua M-real on myynyt omaisuuseriä yli 650 miljoonalla eurolla
ylittäen 500 miljoonan euron tavoitteen.
M-real käytti heinäkuussa sopimuksen mukaisen osto-oikeutensa ostaa
Kyröskosken kaasukombivoimala ja maa-alueet, joilla M-realin
Kyröskosken tehtaat sijaitsevat, noin 13 miljoonalla eurolla.
Rahoitus
Omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 32,7 prosenttia (31.12.2006:
30,9) ja velkaantumisaste 117 prosenttia (126). M-realin tietyissä
lainasopimuksissa on asetettu
120 prosentin raja yhtiön velkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja
omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla
laskettu velkaantumisaste syyskuun lopussa oli noin 102 prosenttia
(111) ja omavaraisuusaste noin 36 prosenttia (34).
Korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 2 187 miljoonaa euroa
(2 402). Pitkäaikaisista lainoista oli valuuttamääräisiä 12
prosenttia. Lainoista oli vaihtuvakorkoisia 77 prosenttia ja loput
kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli syyskuun lopussa 7,0
prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 3,7 vuotta.
Lainojen korkosidonnaisuusaika oli syyskuun lopussa 5,3 kuukautta.
Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 5 ja 8 kuukauden
välillä.
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat tammi-syyskuussa 228
miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: 188). Käyttöpääoma nousi 32 miljoonaa
euroa (74).
Nettovaluuttavirrasta oli katsauskauden lopussa suojattuna
keskimäärin 6 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut
keskimäärin 6 ja 7 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta
pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin 95 prosenttia.
Maksuvalmius on hyvä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli syyskuun
lopussa 985 miljoonaa euroa, josta 856 miljoonaa oli sitovia
pitkäaikaisia luottosopimuksia ja 129 miljoonaa likvidejä varoja ja
sijoituksia. Elokuussa peruutettiin jäljellä ollut noin 350 miljoonan
euron osuus marraskuussa 2007 erääntyvästä 850 miljoonan euron
sitovasta lainalimiitistä, jota ei riittävän likviditeettireservin
vuoksi ole tarpeen uusia. Lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita
varten käytössä oli ei-sitovia koti- ja ulkomaisia
yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 600 miljoonan euron
arvosta.
Osakkeet
M-realin B-osakkeen ylin kurssi OMX Pohjoismaisessa Pörssissä
tammi-syyskuussa oli 5,94 euroa, alin 3,57 euroa ja keskikurssi 4,89
euroa. Syyskuun lopussa B-osakkeen kurssi oli 3,92 euroa. Vuoden 2006
keskikurssi oli 4,41 euroa. Vuoden 2006 lopussa kurssi oli 4,79
euroa.
B-osakkeen vaihto oli tammi-syyskuussa 1 923 miljoonaa euroa, eli 135
prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli
syyskuun lopussa yhteensä 1 287 miljoonaa euroa. Metsäliitto
Osuuskunta omisti syyskuun lopussa 38,6 prosenttia osakkeista ja
näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten
omistajien osuus osakkeista oli 40,4 prosenttia.
Yhtiökokous 13.3.2007 valtuutti hallituksen toistaiseksi päättämään
yhdestä tai useammasta osakeannista ja/tai yhden tai useamman
osakeyhtiölain 10 luvun mukaisen vaihtovelkakirjalainan ottamisesta
siten, että osakeannissa tai vaihtovelkakirjoja annettaessa voidaan
merkitä uusia M-real Oyj:n nimellisarvoltaan 1,70 euroa olevia
B-osakkeita yhteensä enintään 58.365.212 kappaletta ja yhtiön
osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 99.220.860,40
eurolla. Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osakkeenomistajan
etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita ja/tai vaihtovelkakirjalainaa
sekä päättämään merkintähinnoista ja muista ehdoista.
Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen,
että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy kuten yhtiön
taseen vahvistaminen, yritysjärjestelyjen mahdollistaminen tai muu
yhtiön liiketoiminnan kehittäminen.
Kauden jälkeiset tapahtumat
12.10.2007 M-real sopi myyvänsä Saksan Dürenissä sijaitsevan
erikoispaperia valmistavan tehtaansa Zanders Reflexin Arjowiggins
Groupille. M-real kirjaa kaupasta noin 20 miljoonan euron
kertaluonteisen tappion. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden 2007
lopulla ja kirjautuvan kuluvan vuoden viimeisen neljänneksen
tulokseen. Kaupalla ei ole merkittävää vaikutusta M-realin
operatiiviseen tulokseen. Kaupan toteutuminen edellyttää
kilpailuviranomaisten hyväksynnän.
Puuhuolto
Puun toimitustilanne on jatkunut tiukkana. Tehtaiden puuhuolto on
pystytty hoitamaan, puuta on toimitettu tehtaille muun muassa
tilapäisjärjestelynä Ruotsin ja Saksan myrskytuhoalueilta.
Tuotannossa on jouduttu tekemään erityisjärjestelyjä muun muassa
huoltoseisokkeja aikaistamalla.
Kuitupuun kysynnän ja hintatason arvioidaan jatkuvan korkeana.
Alhaisesta varastotasosta ja Venäjän toimitustilanteesta johtuen
tehtaiden puuhuolto vuoden viimeisellä neljänneksellä jatkuu
haasteellisena.
Lähiajan näkymät
M-realin päätuotteiden kysynnän ennakoidaan loppuvuonna olevan
hyvällä tasolla. Toimistopaperin ja pakkauskartongin hintakehityksen
arvioidaan jatkuvan hyvänä myös vuoden 2007 viimeisellä
neljänneksellä. Heikentyneestä Yhdysvaltain dollarista huolimatta
Euroopan aikakauslehtipaperimarkkina parantunee Pohjois-Amerikan
vähentyneen kapasiteetin ja tämän takia kasvavien vientitoimitusten
seurauksena. Aikakauslehtipaperin hintojen nousulle pitäisi tiukan
markkinatilanteen vallitessa olla mahdollisuuksia vuoden lopussa ja
ensi vuoden alussa. Toimet päällystetyn hienopaperin hintojen
korottamiseksi jatkuvat myös vuoden viimeisellä neljänneksellä
Tuotannontekijöiden kustannuksissa ei ole edelleenkään havaittavissa
helpotuksia. M-realin tulosparannusohjelmat kattavat vuoden 2007
kustannusnousut. M-real käynnistää uusia tulosparannusohjelmia
entisten tultua päätökseen. Näiden ohjelmien tavoitteena on vähintään
kattaa tuotannontekijöiden kohoavat kustannukset myös vuosina 2008 ja
2009.
Vuoden 2007 viimeisen neljänneksen liikevoiton ilman kertaluonteisia
eriä arvioidaan heikkenevän vuoden kolmannesta neljänneksestä
kausiluonteisten tekijöiden takia.
Liiketoiminnan lähiajan riskit
Koska tämän osavuosikatsauksen tulevaisuutta koskevat arviot ja
kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne
sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista
kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat
erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, puun saatavuus ja
hinta, muut raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä Yhdysvaltain
dollarin kurssi. M-realin vuoden 2006 vuosikertomuksen sivulla 25 on
lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä.
M-REAL OYJ
Lisätiedot:
Seppo Parvi, talousjohtaja, puh. 010 469 4321
Anne-Mari Achrén, viestintä, puh. 010 469 4541
TOIMIALAT JA MARKKINAKEHITYS
Consumer Packaging
Q1-Q3 Q1-Q3
Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 231 243 235 241 236 709 730 971
EBITDA, Me 45 28 39 25 38 112 106 131
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 45 33 39 25 38 117 106 131
Liikevoitto, Me 27 8 21 0 17 56 43 43
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 27 15 21 4 17 63 43 47
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 15,3 4,1 10,9 0,3 7,5 10,0 6,6 5,1
ilman
kertaluonteisia
eriä, % 15,3 7,9 10,9 2,1 7,5 11,2 6,6 5,6
Toimitukset, 1 000 tn 297 313 302 288 285 912 873 1 161
Kartonkituotanto,
1 000 tn 303 302 311 279 273 916 842 1 121
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Kolmas vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen
Consumer Packaging -toimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
parani selvästi edellisestä vuosineljänneksestä ja oli 27 miljoonaa
euroa (Q2/07: 15). Kolmannella vuosineljänneksellä ei ollut
kertaluonteisia eriä. Toisen vuosineljänneksen liikevoittoon
kirjattiin kertaluonteisina kuluina 5 miljoonaa euroa kuluvarauksia
ja 2 miljoonaa euroa käyttöomaisuuden alaskirjauksia liittyen
kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan.
Tulosta paransivat edellistä neljännestä korkeampi taivekartongin
tuotantomäärä sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulosta
rasitti edelleen heikentynyt Yhdysvaltain dollari.
Länsi-Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset olivat edellisen
vuosineljänneksen tasolla. M-realin taivekartongin toimitukset
laskivat 5 prosenttia. Toteutettujen hinnankorotusten ansiosta
taivekartongin euromääräinen myyntihinta pysyi ennallaan
heikentyneestä dollarista huolimatta.
Liner-kartongin toimitusmäärä oli 6 prosenttia pienempi kuin toisella
vuosineljänneksellä. Euromääräinen myyntihinta pysyi ennallaan.
Tammi-syyskuu verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2006
Toimialan tammi-syyskuun liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli
63 miljoonaa euroa
(Q1-Q3/06: 43). Edelliseen vuoteen verrattuna kannattavuutta paransi
lähinnä korkeampi toimitusmäärä ja toteutetut
kustannussäästötoimenpiteet. Edellisen vuoden tammi-syyskuun tulosta
rasitti Simpeleen tehtaan investointiseisokki.
Länsi-Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset nousivat 6
prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen. M-realin
toimitukset olivat 8 prosenttia korkeammat. Taivekartongin
euromääräinen myyntihinta oli viime vuotta alhaisempi heikentyneestä
dollarista johtuen.
Liner-kartongin toimitusmäärä oli 6 prosenttia viime vuotta
korkeampi. Euromääräinen keskihinta oli viime vuotta vastaavalla
tasolla. Tapettipaperin myyntihinta on noussut selvästi.
Jo myydyt Suomen ja Unkarin sekä myynnissä oleva Belgian kotelotehdas
on vuoden 2007 alusta alkaen raportoitu Muussa toiminnassa.
Publishing
Q1-Q3 Q1-Q3
Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 227 208 212 220 226 647 667 887
EBITDA, Me 31 12 21 23 36 64 91 114
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 31 15 21 23 36 67 91 114
Liikevoitto, Me 12 -7 3 3 14 8 27 30
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 12 -4 3 3 14 11 27 30
Sijoitetun pääoman
tuotto,% 5,1 -2,5 1,3 1,4 5,3 1,2 3,4 3,0
ilman
kertaluonteisia
eriä,% 5,1 -1,3 1,3 1,4 5,3 1,6 3,4 3,0
Toimitukset, 1 000 tn 330 302 303 313 320 935 944 1 258
Tuotanto, 1 000 tn 324 287 282 283 307 893 884 1 167
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Kolmas vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen
Publishing-toimialan kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli 12 miljoonaa euroa (Q2/07: -4). Kolmannella
vuosineljänneksellä ei ollut kertaluonteisia eriä. Toisen
vuosineljänneksen liikevoittoon kirjattiin 3 miljoonan euron
kuluvaraus liittyen kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan.
Tulosta paransivat selvästi edellistä vuosineljännestä korkeammat
toimitus- ja tuotantomäärät sekä alemmat kiinteät kustannukset.
Länsi-Euroopan päällystetyn aikakauslehtipaperin tuottajien
toimitukset nousivat
9 prosenttia. Publishing-toimialan toimitusmäärä nousi noin 9
prosenttia.
Tammi-syyskuu verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2006
Publishing-toimialan tammi-syyskuun liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli 11 miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: 27). Liikevoittoa heikensivät
lähinnä korkeammat kuitukustannukset sekä keskimääräisen myyntihinnan
lasku. Liikevoittoa paransivat toteutetut
kustannussäästötoimenpiteet.
Länsi-Euroopan päällystetyn aikakauslehtipaperin tuottajien
toimitukset olivat vuoden 2006 tasolla. Publishing-toimialan
toimitusmäärä laski noin 1 prosentin.
Commercial Printing
Q1-Q3 Q1-Q3
Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 346 339 366 369 361 1 051 1 135 1 504
EBITDA, Me 22 19 6 -33 14 47 12 -21
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 17 18 20 19 16 55 55 74
Liikevoitto, Me 3 -5 -17 -179 -10 -19 -63 -242
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me -4 -6 -3 -6 -8 -13 -20 -26
Sijoitetun pääoman
tuotto,% 1,3 -1,6 -6,3 -63,3 -3,2 -2,2 -7,0 -21,7
ilman
kertaluonteisia
eriä, % -1,5 -2,0 -0,8 -1,9 -2,6 -1,5 -0,6 -2,2
Toimitukset, 1 000 tn 430 422 454 464 453 1 306 1 431 1 895
Tuotanto, 1 000 tn 428 448 457 464 456 1 333 1 459 1 923
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Kolmas vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen
Commercial Printing -toimialan kolmannen vuosineljänneksen
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli -4 miljoonaa euroa (Q2/07:
-6). Liikevoitto sisältäen kertaluonteiset erät oli 3 miljoonaa euroa
(Q2/07: -5). Kolmannella neljänneksellä kirjattiin positiivisena
kertaluonteisena eränä Sittingbournen tehtaan sulkemiseen liittyvän
kuluvarauksen alentaminen 7 miljoonalla eurolla.
Tulosta paransi edelliseen vuosineljännekseen verrattuna noin 2
prosenttia korkeampi toimitusmäärä ja heikensi edelleen nousseet
kuitukustannukset sekä heikentynyt Yhdysvaltain dollari.
Länsi-Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien toimitukset
nousivat 3 prosenttia.
M-realin päällystetyn hienopaperin toimitukset olivat 2 prosenttia
edellistä vuosineljännestä korkeammat. Keskimääräinen euromääräinen
myyntihinta laski 1 prosentin. Päällystämättömän hienopaperin
euromääräinen myyntihinta nousi 2 prosenttia. Myös erikoispaperien
keskimääräinen myyntihinta nousi hieman.
Tammi-syyskuu verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2006
Toimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-syyskuussa oli
-13 miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: -20). Kokonaistoimitukset olivat noin
9 prosenttia alhaisemmat kuin vastaavana ajankohtana vuosi sitten
johtuen Sittingbournen tehtaan ja Gohrsmühlen koneiden sulkemisesta
sekä Pont Sainte Maxencen tehtaan myymisestä. Vertailukelpoinen
toimitusmäärä oli noin prosentin edellistä vuotta korkeampi.
Kannattavuutta heikensivät erityisesti edellistä vuotta selvästi
korkeammat kuitukustannukset sekä heikentynyt dollari. Kannattavuutta
paransivat toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä tappiollista
yksiköistä luopuminen.
Länsi-Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien toimitukset
nousivat 1 prosentin. M-realin päällystetyn hienopaperin
kokonaistoimitusmäärä aleni lähes 9 prosenttia. Tähän sisältyy
Sittingbournen tehtaan ja kahden Gohrsmühlen tehtaan koneen
sulkemisten vaikutus. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen
euromääräinen myyntihinta oli noin prosentin edellistä vuotta alempi.
Office Papers
Q1-Q3 Q1-Q3
Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 167 183 202 189 181 552 538 727
EBITDA, Me 21 15 -8 26 15 28 33 59
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 21 15 22 26 15 58 43 69
Liikevoitto, Me 7 1 -22 -4 -1 -14 -14 -18
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 7 1 8 11 -1 16 -4 7
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 4,9 0,6 -12,0 -1,9 -0,2 -2,2 -2,3 -2,3
ilman
kertaluonteisia
eriä, % 4,9 0,6 5,0 6,0 -0,2 3,3 -0,6 1,1
Toimitukset, 1 000 tn 215 241 272 264 258 728 775 1 039
Tuotanto, 1 000 tn 223 257 280 253 259 760 775 1 028
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Kolmas vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen
Office Papers -toimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli
kolmannella vuosineljänneksellä 7 miljoonaa euroa (Q2/07: 1).
Toisella ja kolmannella neljänneksellä ei ollut kertaluonteisia eriä.
Liikevoittoa paransi keskimääräisen myyntihinnan noin 2 prosentin
nousu. Tulosta heikensivät edelleen nousseet puukustannukset sekä
toimitusmäärän lasku. Edellisen neljänneksen tulosta heikensivät
erityisesti Alizayn ja Husumin tehtaiden vuosihuoltoseisokit.
Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien
kokonaistoimitukset laskivat
5 prosenttia. Office Papers -toimialan toimitusmäärä laski 11
prosenttia.
Tammi-syyskuu verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2006
Toimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-syyskuussa oli
16 miljoonaa euroa (Q1-Q3/06: -4). Vuonna 2006 kertaluonteisena eränä
raportointiin toimialan 10 miljoonan euron osuus Alizayn tehtaan
tehostamisohjelman kuluvarauksesta.
Tulosta paransi lähinnä keskimääräisen myyntihinnan noin 9 prosentin
nousu. Tulosta heikensivät nousseet raaka-ainekustannukset,
erityisesti puukustannukset.
Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien
kokonaistoimitukset laskivat
1 prosentin. Office Papers -toimialan toimitusmäärä laski 6
prosenttia. Tähän sisältyy Wifstan tehtaan sulkemisen vaikutus.
Map Merchant Group
Q1-Q3 Q1-Q3
Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Liikevaihto, Me 351 349 379 377 342 1 079 1 061 1 438
EBITDA, Me 7 7 8 5 5 22 22 27
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 7 7 11 11 5 25 22 33
Liikevoitto, Me 6 6 7 -59 3 19 17 -42
ilman
kertaluonteisia
eriä, Me 6 6 10 10 3 22 17 27
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 8,3 8,9 11,8 -82,8 4,9 9,7 7,3 -14,2
ilman
kertaluonteisia
eriä, % 8,3 8,9 15,9 14,0 4,9 11,0 7,3 9,4
Toimitukset, 1 000 tn 340 339 372 367 347 1 052 1 064 1 431
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Kolmas vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen
Map Merchant -tukkuriliiketoiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli kolmannella vuosineljänneksellä 6 miljoonaa euroa (Q2/07:
6). Tulosta paransi alentuneet kiinteät kustannukset ja heikensi
alempi myyntikate.
Tammi-syyskuu verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuonna 2006
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 22 miljoonaa euroa
(Q1-Q3/06: 17). Tulosta paransi toimistopaperin korkeampi
keskimääräinen myyntihinta.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lyhennetty tuloslaskelma
Q1-Q3 Q1-Q3
Jatkuvat toiminnot, Me 2007 2006 Muutos 2006 Q2/07 Q3/07
Liikevaihto 4 158 4 186 -28 5 624 1 360 1 366
Liiketoiminnan muut tuotot 213 98 115 116 28 30
Liiketoiminnan kulut -3 974 -4 034 60 -5 441 -1 315 -1 273
Poistot ja arvonalentumiset -253 -275 22 -570 -82 -74
Liikevoitto 144 -25 169 -271 -9 49
% liikevaihdosta 3,5 -0,6 -4,8 -0,7 3,6
Osuus osakkuusyhtiöiden 0 0 0 0 -1 1
tuloksista
Kurssierot -5 4 -9 0 2 -2
Muut rahoitustuotot ja -119 -96 -23 -137 -34 -44
-kulut
Tulos ennen veroja 20 -117 137 -408 -42 4
% liikevaihdosta 0,5 -2,8 -7,3 -3,1 0,3
Tuloverot -23 -16 -7 9 -7 -12
Kauden tulos -3 -133 130 -399 -49 -8
% liikevaihdosta -0,1 -3,2 -7,1 -3,6 -0,6
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille -2 -131 129 -396 -49 -7
Vähemmistölle -1 -2 1 -3 0 -1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
konsernin tuloksesta laskettu
osakekohtainen tulos (e/osake) -0,01 -0,40 0,39 -1,21 -0,15 -0,02
Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaavat verot.
Lyhennetty tase
30.9. 30.9. 31.12.
Me 2007 % 2006 % 2006 %
Varat
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 375 6,6 569 9,0 376 6,1
Muut aineettomat 45 89 62
käyttöomaisuushyödykkeet 0,8 1,4 1,0
Aineelliset 2 933 3 185 3 156
käyttöomaisuushyödykkeet 51,5 50,3 51,1
Biologiset hyödykkeet 45 0,8 37 0,6 52 0,8
Osuudet osakkuus- ja muissa 107 114 109
yhtiöissä 1,9 1,8 1,8
Korolliset saamiset 34 0,6 38 0,6 34 0,6
Laskennalliset verosaamiset 29 0,5 31 0,5 31 0,5
Muut korottomat saamiset 6 0,1 14 0,2 18 0,3
3 574 62,8 4 077 64,4 3 838 62,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 714 12,5 741 11,7 676 11,0
Korolliset saamiset 57 1,0 175 2,7 163 2,6
Korottomat saamiset 1 191 20,9 1 246 19,7 1 210 19,6
Rahat ja pankkisaamiset 128 2,2 96 1,5 182 2,9
2 090 36,6 2 258 35,6 2 231 36,1
Myytävänä olevat omaisuuserät 33 0,6 103 1,7
Varat yhteensä 5 697 100 6 335 100 6 172 100
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma 1 812 31,8 2 108 33,3 1 843 29,9
Vähemmistöosuus 51 0,9 60 1,0 63 1,0
1 863 32,7 2 168 34,3 1 906 30,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 265 4,7 331 5,2 284 4,6
Eläkevelvoitteet 190 3,4 205 3,2 199 3,2
Varaukset 65 1,1 61 1,0 79 1,3
Muut korottomat velat 39 0,7 49 0,8 28 0,5
Korolliset velat 2 122 37,2 1 997 31,5 2 182 35,4
2 681 47,1 2 643 41,7 2 772 45,0
Lyhytaikaiset velat
Korottomat velat 860 15,1 811 12,8 865 14,0
Korolliset velat 281 4,9 713 11,2 599 9,7
1 141 20,0 1 524 24,0 1 464 23,7
Myytävänä oleviin omaisuuseriin
liittyvät velat 12 0,2 30 0,4
Velat yhteensä 3 834 67,3 4 167 65,7 4 266 69,1
Oma pääoma ja velat yhteensä 5 697 100 6 335 100 6 172 100
Lyhennetty rahavirtalaskelma
Q1-Q3 Q1-Q3
Me 2007 2006 2006 Q3/07
Kauden tulos -3 -133 -399 -8
Oikaisut yhteensä 263 395 701 118
Käyttöpääoman muutos -32 -74 65 -14
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 228 188 367 96Nettorahoituskulut -88 -57 -113 -20
Maksetut verot -32 -24 -32 -11
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 108 107 222 65
Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden -178 -305 -428 -66
investoinnit
Omaisuuden myynnit ja muut 280 14 28 5
Investointien nettorahavirrat 102 -291 -400 -61
Osakeanti, vähemmistön osuus 3 28 31 1
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden -246 181 259 -49
rahoituserien muutos
Maksetut osingot -20 -39 -39 0
Rahoituksen nettorahavirrat -263 170 251 -48
Rahavarojen muutos -53 -14 73 -44
Rahavarat kauden alussa 182 112 112 174
Rahavarojen muuntoero -1 -2 -2 0
Rahavarojen muutos -53 -14 73 -44
Myytävänä olevat, kotelotehtaat 0 0 -1 -2
Rahavarat kauden lopussa 128 96 182 128
Laskelma oman pääoman muutoksista
Arvon- Ed.
Osake- Yli- muutos tilikau- Vähem-
pää- kurssi- Muunto- ja muut sien mistö-
Me oma rahasto ero rahastot voitto osuudet Yht.
Oma pääoma
31.12.2005, IFRS 558 667 6 0 1 040 45 2 316
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
nettokulut
Muuntoerot -8 -8
Voitot
nettosijoitusten
suojauksesta,
veroilla
vähennettynä
Valuuttavirtasuojaus
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla vähennettynä 2 2
kirjattu omaan
pääomaan, veroilla
vähennettynä 7 7
Korkovirtasuojaus,
kirjattu omaan
pääomaan, veroilla
vähennettynä 2 2
Hyödykesuojaus,
kirjattu
omaan pääomaan
veroilla
vähennettynä 4 4
Vähemmistöosuusmuutos
Metsä-Botnian
Uruguay-järjestelyt 18 18
Kauden tulos -131 -2 -133
Kaudella kirjatut
tuotot ja
kulut yhteensä -8 15 -131 16 -108
Osingonjako -39 -1 -40
Oma pääoma
30.9.2006, IFRS 558 667 -2 15 870 60 2 168
Oma pääoma
1.1.2007, IFRS 558 667 3 10 605 63 1 906
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
nettokulut
Muuntoero -16 -2 -18
Voitot nettosijoitusten
suojauksesta, veroilla
vähennettynä 11 11
Valuuttavirtasuojaus
siirretty tuloslaskelmaan,
veroilla vähennettynä -11 -11
kirjattu omaan
pääomaan, veroilla
vähennettynä 3 3
Korkovirtasuojaus
siirretty tuloslaskelmaan,
veroilla vähennettynä -3 -3
kirjattu omaan
pääomaan, veroilla
vähennettynä 3 3
Hyödykesuojaus
siirretty tuloslaskelmaan,
veroilla vähennettynä 6 6
kirjattu omaan
pääomaan, veroilla
vähennettynä -2 -2
Vähemmistöosuusmuutos
Metsä-Botnian
9 %:n osuuden myynti -11
Metsä-Botnian
Uruguay-järjestelyt 3
Kauden tulos -2 -1 -3
Kaudella kirjatut tuotot ja
kulut yhteensä -5 -4 -2 -11 -22
Osingonjako -20 -1 -21
Oma pääoma
30.9.2007, IFRS 558 667 -2 6 583 51 1 863 Q1-Q3 Q1-Q3
Tunnuslukuja 2007 2006 2006 Q3/07
Liikevaihto, Me 4 158 4 186 5 624 1 366
EBITDA, Me 397 251 299 123
ilman kertaluonteisia eriä, Me 314 307 411 118
Liikevoitto, Me 144 -25 -271 49
ilman kertaluonteisia eriä, Me 77 31 45 42
Tulos ennen veroja, Me 20 -117 -408 4
ilman kertaluonteisia eriä, Me -47 -61 -92 -3
Kauden tulos, Me -3 -133 -399 -8
Tulos/osake, e -0,01 -0,40 -1,21 -0,02
ilman kertaluonteisia eriä, e -0,25 -0,23 -0,27 -0,04
jatkuvista liiketoiminnoista, e -0,01 -0,40 -1,21 -0,02
myydyistä liiketoiminnoista, e 0,00 0,00 0,00 0,00
Oman pääoman tuotto, % -0,2 -7,9 -18,9 -1,6
ilman kertaluonteisia eriä, % -5,8 -4,7 -4,4 -3,1
Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,6 -0,2 -5,2 4,6
ilman kertaluonteisia eriä, % 2,6 1,4 1,4 3,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 32,7 34,3 30,9 32,7
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 117 111 126 117
Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 5,52 6,42 5,62 5,52
Korolliset nettovelat kauden lopussa, Me 2 187 2 402 2 403 2 187
Bruttoinvestoinnit, Me 178 305 428 66
Kartonkitoimitukset, 1 000 tn 912 873 1 161 297
Paperitoimitukset, 1000 tn 2 969 3 151 4 192 975
Henkilöstö kauden lopussa 12 449 14 509 14 125 12 449
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Vastuut, Me Q3/07 Q3/06 2006
Omasta puolesta 60 71 77
Osakkuusyhtiöiden puolesta 1 1 1
Saman konsernin yritysten puolesta 4 5 5
Muiden puolesta 3 10 3
Yhteensä 68 87 86
Avoimet johdannaissopimukset, Me Q3/07 Q3/06 2006
Korkojohdannaiset 2 062 3 493 2 828
Valuuttajohdannaiset 3 524 3 658 4 747
Muut johdannaiset 182 148 152
Yhteensä 5 768 7 299 7 727
Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan
oli katsauskauden lopussa 14,4 miljoonaa euroa (-8,3 milj. euroa
31.12.2006 ja 5,2 milj. euroa 30.9.2006).
Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset,
joita on yhteensä
2 020,1 miljoonaa euroa (3 664,0 milj. euroa 31.12.2006 ja 3 253,9
milj. euroa 30.9.2006).
Käyttöomaisuussitoumukset, Me
Q1-Q3 Q1-Q3
2007 2006 2006
Maksut alle vuoden 35 29 146
Maksut myöhemmin 4 128 16
Aineellisen käyttöomaisuuden Q1-Q3 Q1-Q3
muutokset, Me 2007 2006 2006
Kirjanpitoarvo kauden alussa 3 156 3 178 3 178
Investoinnit 177 317 456
Vähennykset -153 -71 -82
Myytävänä olevat omaisuuserät 0 -28
Poistot ja arvonalentumiset -225 -249 -385
Muuntoero -22 10 17
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 2 933 3 185 3 156
Q1-Q3 Q1-Q3
Liiketoimet lähipiirin kanssa, Me 2007 2006 2006
Liiketoimet emoyhtiön
ja sisaryhtiöiden kanssa
Myynnit 26 25 35
Liiketoiminnan muut tuotot 137 2 3
Ostot 400 374 491
Korkotuotot 3 5 7
Korkokulut 6 10 13
Pitkäaikaiset saamiset 20 23 21
Myyntisaamiset ja muut saamiset 61 185 183
Pitkäaikaiset velat 1 1 1
Ostovelat ja muut velat 45 45 362
Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa
Myynnit 0 0 0
Ostot 3 3 4
Pitkäaikaiset saamiset 7 7 7
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 0 3
Ostovelat ja muut velat 2 1 3
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset
sekä M-realin vuoden 2006 vuosikertomuksessa esitettyjen
laadintaperiaatteiden mukaan.
Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaavat verot.
Uudet ja muuttuneet standardit
IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
-standardi ja standardin IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -
Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot muutos tulivat voimaan
1.1.2007. Uuden standardin ja muutoksen käyttöönotto lisää
rahoitusinstrumentteihin liittyviä tilinpäätöksen liitetietoja, mutta
ei vaikuta rahoitusinstrumenttien luokitteluun tai arvostukseen.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Oman pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista
liiketoimista - tuloverot) per
(Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
oma pääoma + vähemmistöosuus
(keskimäärin))
Sijoitetun pääoman tuotto = (Tulos ennen veroja jatkuvista
(%) liiketoiminnoista +
korkokulut, nettokurssierot ja muut
rahoituskulut) per
(Taseen loppusumma - korottomat velat
(keskimäärin))
Omavaraisuusaste (%) = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
oma pääoma + vähemmistöosuus) per
(Taseen loppusumma - saadut ennakot)
Velkaantumisaste (%) = (Korolliset velat - likvidit varat -
korolliset saamiset) per
(Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
oma pääoma + vähemmistöosuus)
Osakekohtainen tulos = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos) per
(Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
keskimäärin)
Osakekohtainen oma pääoma = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
pääoma) per
(Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
kauden lopussa)
Liikevaihto ja
-voitto Q1-Q3 Q1-Q3
segmenteittäin, Me Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Consumer Packaging 231 243 235 241 236 709 730 971
Publishing 227 208 212 220 226 647 667 887
Commercial Printing 346 339 366 369 361 1 051 1 135 1 504
Office Papers 167 183 202 189 181 552 538 727
Map Merchant Group 351 349 379 377 342 1 079 1 061 1 438
Sisäinen myynti ja
muu toiminta 44 38 38 42 21 120 55 97
Liikevaihto 1 366 1 360 1 432 1 438 1 367 4 158 4 186 5 624
Consumer Packaging 45 28 39 25 38 112 106 131
Publishing 31 12 21 23 36 64 91 114
Commercial Printing 22 19 6 -33 14 47 12 -21
Office Papers 21 15 -8 26 15 28 33 59
Map Merchant Group 7 7 8 5 5 22 22 27
Muu toiminta -3 -8 135 2 -2 124 -13 -11
EBITDA 123 73 201 48 106 397 251 299
% liikevaihdosta 9,0 5,4 14,0 3,3 7,8 9,5 6,0 5,3
Consumer Packaging 27 8 21 0 17 56 43 43
Publishing 12 -7 3 3 14 8 27 30
Commercial Printing 3 -5 -17 -179 -10 -19 -63 -242
Office Papers 7 1 -22 -4 -1 -14 -14 -18
Map Merchant Group 6 6 7 -59 3 19 17 -42
Muu toiminta -6 -12 112 -7 -8 94 -35 -42
Liikevoitto 49 -9 104 -246 15 144 -25 -271
% liikevaihdosta 3,6 -0,7 7,3 -17,1 1,1 3,5 -0,6 -4,8
Osuus osakkuus-
yhtiöiden tuloksista 1 -1 0 0 1 0 0 0
Kurssierot -2 2 -5 -4 -1 -5 4 0
Muut rahoitustuotot
ja -kulut -44 -34 -41 -41 -37 -119 -96 -137
Tulos ennen veroja
jatkuvista
liiketoiminnoista 4 -42 58 -291 -22 20 -117 -408
Tuloverot -12 -7 -4 25 -11 -23 -16 9
Kauden tulos
jatkuvista
liiketoiminnoista -8 -49 54 -266 -33 -3 -133 -399
Kauden tulos
myydyistä
liiketoiminnoista 0 0 0 0 0 0 0 0
Kauden tulos -8 -49 54 -266 -33 -3 -133 -399
Vähemmistöosuudet 1 0 0 1 2 1 2 3
Emoyhtiön osakkeen-
omistajille kuuluva
kauden tulos -7 -49 54 -265 -31 -2 -131 -396
Osakekohtainen tulos,
e -0,02 -0,15 0,16 -0,81 -0,10 -0,01 -0,40 -1,21
Kertaluonteiset Q1-Q3 Q1-Q3
erät, Me Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Consumer Packaging 0 -7 0 -4 0 -7 0 -4
Publishing 0 -3 0 0 0 -3 0 0
Commercial Printing 7 1 -14 -173 -2 -6 -43 -216
Office Papers 0 0 -30 -15 0 -30 -10 -25
Map Merchant Group 0 0 -3 -69 0 -3 0 -69
Muu toiminta 0 -4 120 1 0 116 -3 -2
Kertaluonteisia
eriä liiketuloksessa 7 -13 73 -260 -2 67 -56 -316
Rahoituserien
kertaluonteiset erät 0 0 0 0 0 0 0 0
Kertaluonteiset
erät yhteensä 7 -13 73 -260 -2 67 -56 -316
Consumer Packaging 45 33 39 25 38 117 106 131
Publishing 31 15 21 23 36 67 91 114
Commercial Printing 17 18 20 19 16 55 55 74
Office Papers 21 15 22 26 15 58 43 69
Map Merchant Group 7 7 11 11 5 25 22 33
Muu toiminta -3 -4 -1 1 -2 -8 -10 -11
EBITDA, ilman
kertaluonteisia eriä 118 84 112 105 108 314 307 411
% liikevaihdosta 8,6 6,2 7,8 7,3 7,9 7,6 7,3 7,3
Consumer Packaging 27 15 21 4 17 63 43 47
Publishing 12 -4 3 3 14 11 27 30
Commercial Printing -4 -6 -3 -6 -8 -13 -20 -26
Office Papers 7 1 8 11 -1 16 -4 7
Map Merchant Group 6 6 10 10 3 22 17 27
Muu toiminta -6 -8 -8 -8 -8 -22 -32 -40
Liikevoitto, ilman
kertaluonteisia eriä 42 4 31 14 17 77 31 45
% liikevaihdosta 3,1 0,3 2,2 1,0 1,2 1,9 0,7 0,8
Tulos ennen veroja
ilman
kertaluonteisia eriä -3 -29 -15 -31 -20 -47 -61 -92
% liikevaihdosta -0,2 -2,1 -1,0 -2,2 -1,5 -1,1 -1,5 -1,6
Osakekohtainen tulos
ilman
kertaluonteisia eriä,
e -0,04 -0,13 -0,08 -0,04 -0,08 -0,25 -0,23 -0,27
Oman pääoman tuotto
ilman kertaluonteisia
eriä, % -3,1 -8,8 -5,4 -2,6 -5,8 -5,8 -4,7 -4,4
Sijoitetun pääoman
tuotto
ilman kertaluonteisia
eriä, % 3,9 0,7 3,2 1,5 2,0 2,6 1,4 1,4
Sijoitetun pääoman Q1-Q3 Q1-Q3
tuotto, % Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Consumer Packaging 15,3 4,1 10,9 0,3 7,5 10,0 6,6 5,1
Publishing 5,1 -2,5 1,3 1,4 5,3 1,2 3,4 3,0
Commercial Printing 1,3 -1,6 -6,3 -63,3 -3,2 -2,2 -7,0 -21,7
Office Papers 4,9 0,6 -12,0 -1,9 -0,2 -2,2 -2,3 -2,3
Map Merchant Group 8,3 8,9 11,8 -82,8 4,9 9,7 7,3 -14,2
Yhteensä 4,6 -0,5 9,6 -20,3 1,8 4,6 -0,2 -5,2
Sijoitettu pääoma, Me Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 Q2/06 Q1/06
Consumer Packaging 742 741 777 809 914 907 917
Publishing 1 002 995 1 020 1 069 1 091 1 094 1 124
Commercial Printing 1 044 1 047 1 057 1 040 1 208 1 243 1 273
Office Papers 681 665 669 722 742 746 754
Map Merchant Group 286 276 264 257 313 318 323
Muu pääoma 514 604 583 797 609 578 514
Yhteensä 4 269 4 328 4 371 4 694 4 877 4 886 4 904
Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo,
muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset
hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus,
myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien
korot ja verot) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja
saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)).
Q1-Q3 Q1-Q3
Henkilöstö keskimäärin 2007 2006 2006
Consumer Packaging 1 557 2 632 2 573
Publishing 1 338 1 470 1 437
Commercial Printing 3 871 4 499 4 425
Office Papers 1 695 1 846 1 822
Map Merchant Group 2 410 2 494 2 481
Muut toiminnot 2 499 2 144 2 146
Yhteensä 13 370 15 085 14 884
Q1-Q3 Q1-Q3
Toimitukset, 1000 tn Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Consumer Packaging 297 313 302 288 285 912 873 1 161
Publishing 330 302 303 313 320 935 944 1 258
Commercial Printing 430 422 454 464 453 1 306 1 431 1 895
Office Papers 215 241 272 264 258 728 775 1 039
Paperisegmentit yht. 975 965 1 029 1 041 1 031 2 969 3 151 4 192
Map Merchant Group 340 339 372 367 347 1 052 1 064 1 431
Q1-Q3 Q1-Q3
Tuotanto, 1000 tn Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06 2007 2006 2006
Consumer Packaging 303 302 311 279 273 916 842 1 121
Publishing 324 287 282 283 307 893 884 1 167
Commercial Printing 428 448 457 464 456 1 333 1 459 1 923
Office Papers 223 257 280 253 259 760 775 1 028
Paperitehtaat yht. 975 992 1 019 1 000 1 023 2 986 3 119 4 119
Metsä-Botnian sellu
1) 203 200 203 255 243 607 728 983
M-realin sellu 455 398 426 449 443 1 279 1 305 1 754
1) vastaa M-realin omistusosuutta Metsä-Botniasta (39 % Q4/06 asti,
30 % Q1/07 lähtien).
