GLASTON OYJ ABP BÖRSMEDDELANDE 7.11.2007 kl 8.30 Glastons strukturförändring framskrider Glastons delårsrapport för januari-september 2007 * Koncernens omsättning ökade med 17,0 % och uppgick till 181,0 (omräknad 1-9/2006: 154,9) miljoner euro. Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 57,3 (7-9/2006: 56,3) miljoner euro. * Rörelsevinsten exklusive poster av engångskaraktär var 9,5 (omräknad 1-9/2006: 5,4) miljoner euro, det vill säga 5,2 (3,5) % av omsättningen. Tredje kvartalets rörelsevinst 4,0 (jämförbar+omräknad 7-9/2006: 3,5) miljoner euro, det vill säga 6,9 (6,2) % av omsättningen. * Resultatet per aktie uppgick till 0,03 (1-9/2006: 0,10) euro, varav tredje kvartalets andel utgjorde 0,03 (7-9/2006: 0,04) euro. * Orderingången var 170,7 (omräknad 1-9/2006: 137,9) miljoner euro. Antalet nya order under tredje kvartalet var 39,8 (7-9/2006: 54,8) miljoner euro. * Orderstocken uppgick 30.9.2007 till 125,7 (30.9.2006: 93,8) miljoner euro. * Marknadsläget uppskattas fortsättningsvis vara tillfredsställande med undantag av Nordamerika. * Integreringen av Albat+Wirsam Software Group i koncernen har fortskridit snabbare än planerat. Verkställande direktör Mika Seitovirta:"Vid utgången av räkenskapsperioden var koncernens orderstock fortsättningsvis god. Avmattningen inom privatbyggandet samt finansmarknadens labilitet i USA hade en försvagande effekt på orderstocken för tredje kvartalet för Heat Treatments del. Prognosen för årets sista kvartal är bra, och överträffar nivån för årets tredje kvartal", säger verkställande direktör Mika Seitovirta."Omsättningen för Glaston-koncernen under redovisningsperioden var högre än i fjol och omsättningen för tredje kvartalet var på samma nivå som i fjol. Resultatnivån för det tredje kvartalet var dock fortsättningsvis otillfredsställande. Software Solutions resultat var bra.""Integrationen av Albat+Wirsam, som förvärvades i juli, fortskrider snabbare än planerat. Albat+Wirsam tillför ett betydande mervärde till One-Stop-Partner-konceptet och kundernas respons har varit bra runt om i världen. ""Åtgärderna för att förbättra koncernens lönsamhet fortgick. Inom affärsområdena pågår flera program för att förbättra leveranskedjans kvalitet samt för att effektivisera verksamheten. Resultaten av effektiviseringsåtgärderna börjar märkas under år 2008", säger Seitovirta. Glaston-koncernens struktur och segmentering Glastons ekonomiska siffror är i denna rapport indelade i Löpande verksamheter och Avvecklade verksamheter. Affärsområdena inom Löpande verksamheter är Pre-processing och Heat Treatment, samt från tredje kvartalet Software Solutions. De geografiska segment som kvartalsvis rapporterar till Löpande verksamheterna är EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika), Amerika (Nord-, Mellan- och Sydamerika) samt Asien (Kina och övriga asiatiska Stillahavsområdet). I segmentet Pre-processing ingår de förbehandlingsmaskiner för glas som säljs under varumärket Bavelloni, service- och underhållsverksamhet samt verktygstillverkning. I segmentet Heat Treatment ingår de härdnings-, böjnings- och lamineringsmaskiner som säljs under varumärkena Tamglass och Uniglass, service- och underhållsverksamhet samt Tamglass Lasinjalostus glasförädlingsverksamhet. Segmentet Software Solutions består av A+W Software Groups verksamhet. De koncernkostnader som inte allokerats till segmenten rapporteras separat. Sifferuppgifterna för Avvecklade verksamheter, det vill säga verksamhetsområdet Energi, redovisas enligt IFRS 5-standardens redovisningssätt för Avvecklade verksamheter. Marknaden Byggbranschens gynnsamma utveckling fortgick på alla marknadsområden med undantag av Nordamerika, där särskilt bostadsbyggandet var lugnt. Det offentliga byggandet utvecklades gynnsamt på alla marknadsområden. Situationen i Nordamerika har dock ökat den allmänna osäkerheten. Efterfrågan ökade för Glastons One-Stop-Partner-leveranser, det vill säga samleveranser och kombinationer av förbehandlings- och säkerhetsglasmaskiner samt styrsystem för produktionen. Pre-processing Under tredje kvartalet var marknadsläget gott för affärsområdet Pre-processing. Avvikande från det allmänna marknadsläget utvecklades försäljningen i Nordamerika positivt. Försäljningen på den sydamerikanska marknaden utvecklades bättre än väntat, däremot underskred försäljningen i EMEA-området och Nordasien målsättningarna. Inom affärsområdet Pre-processing startades under tredje kvartalet åtgärder för att effektivisera leveransprocessen. Serviceförsäljningen i EMEA-området samt Nordamerika ökade fortsättningsvis, och i synnerhet försäljningen av reservdelar ökade jämfört med föregående år. Den på årsavtal baserade serviceförsäljningen utvecklades väl under redovisningsperioden, tillväxten jämfört med motsvarande period i fjol var 122 %, men startnivån var mycket anspråkslös. Heat Treatment Under tredje kvartalet var marknadsläget för affärsområdet Heat Treatment bra med undantag av Nordamerika. Försäljningen utvecklades gynnsamt i EMEA-området, starkast var tillväxten i Östeuropa och Mellanöstern. Marknaden i Asien fortsatte att växa under ledning av Kina, men de förlängda handläggningstiderna för bygglov påverkade kundernas beslutsfattande, vilket ledde till att affärerna senarelades främst till slutet av året. I Sydamerika ökade efterfrågan på glasförädlingsmaskiner till följd av den gynnsamma ekonomiska utvecklingen. Serviceföräljningen ökade i EMEA-området och Nordamerika. I synnerhet i USA ökade under det tredje kvartalet försäljningen av styrsystemuppdateringar och tilläggsutrustning. Den årskontraktsbaserade serviceförsäljningen utvecklades gynnsamt under januari-september och tillväxten var 59 % jämfört med året innan. Software Solutions Under tredje kvartalet var marknadsläget bra för affärsområdet Software Solutions. Marknaderna i Mellan-, Väst- och Nordeuropa var stabila. Marknaden i Östeuropa och särskilt Ryssland såväl som Mellanöstern expanderade kraftigt. Marknadstillväxten i Asien påskyndades av ett stort projekt i Japan. Marknadsläget i Nordamerika har inte återspeglats på Software Solutions verksamhet, eftersom flera stora glastillverkare för närvarande investerar i nya programlösningar. One-Stop-Partner One-Stop-Partner -försäljningen, det vill säga samleveranser och kombinationer av säkerhetsglasmaskiner och förbehandlingsmaskiner samt styrsystem för produktionen, uppgick under perioden till 51,3 miljoner euro (1-12/2006: 18,8). Under tredje kvartalet uppgick försäljningen till ca 3,5 miljoner euro. Tillbakagången på marknaden i Nordamerika återspeglades även på OSP-affärerna. Som helhet förblev efterfrågan på OSP-affärer på tillfredsställande nivå under räkenskapsperioden. Förverkligade OSP-order har fördelats på reparationsinvesteringar och nybyggen främst för offentliga byggnadsobjekt inom arkitekturglasindustrin samt på solenergisystem. Orderingång Orderingången för Glaston uppgick i januari-september till 170,7 miljoner euro (1-9/2006: 137,9), en tillväxt på 24 % jämfört med i fjol. Orderingången under tredje kvartalet var på lägre nivå än under motsvarande period i fjol främst beroende på tillbakagången på marknaden i Nordamerika. Under juli-september uppgick orderingången till 39,8 miljoner euro (7-9/2006:54,8). Den geografiska fördelningen av erhållna order, miljoner euro +-----------------------------------------------+ | | 1-9/2007 | 1-9/2006 | Förändring, % | |---------+----------+----------+---------------| | EMEA | 108,3 | 72,5 | 49,4 | |---------+----------+----------+---------------| | Amerika | 35,0 | 44,7 | -21,7 | |---------+----------+----------+---------------| | Asien | 27,4 | 20,7 | 32,4 | |---------+----------+----------+---------------| | Totalt | 170,7 | 137,9 | 23,8 | +-----------------------------------------------+ Orderstock Glastons orderstock ökade och uppgick 30.9.2007 till 125,7 (31.12.2006: 97,8) miljoner euro. Affärsområdet Heat Treatments andel av orderstocken var 92,6 miljoner euro, Pre-processings 24,4 miljoner euro och Software Solutions 8,6 miljoner euro. +---------------------------------------------------------+ | Orderstock, MEUR | 30.9.2007 | 30.9.2006 | 31.12.2006 | |--------------------+-----------+-----------+------------| | Pre-processing | 24,4 | 20,2 | 19,9 | |--------------------+-----------+-----------+------------| | Heat Treatment | 92,6 | 73,6 | 77,9 | |--------------------+-----------+-----------+------------| | Software Solutions | 8,6 | - | - | |--------------------+-----------+-----------+------------| | Totalt | 125,7 | 93,8 | 97,8 | +---------------------------------------------------------+ Omsättning och resultat Glastons omsättning ökade under räkenskapsperioden med 17 % till 181,0 miljoner euro (omräknad 1-9/2006: 154,9). Omsättningen under tredje kvartalet var 57,3 (omräknad 7-9/2006: 56,3) miljoner euro. Pre-processings omsättning under tredje kvartalet var 20,6 (1-9/2006: 20,9) miljoner euro, Heat Treatments 30,2 (7-9/2006: 35,5) och Software Solutions 6,8 miljoner euro. +----------------------------------------------------------------+ | Omsättning, MEUR | 7-9/2007 | 7-9/2006 | 1-9/2007 | 1-9/2006 | |--------------------+----------+----------+----------+----------| | Pre-processing | 20,6 | 20,9 | 65,6 | 62,5 | |--------------------+----------+----------+----------+----------| | Heat Treatment | 30,2 | 35,5 | 109,5 | 92,7 | |--------------------+----------+----------+----------+----------| | Software Solutions | 6,8 | - | 6,8 | - | |--------------------+----------+----------+----------+----------| | moderbolag, elim. | -0,3 | -0,1 | -0,9 | -0,3 | |--------------------+----------+----------+----------+----------| | Totalt | 57,3 | 56,3 | 181,0 | 154,9 | +----------------------------------------------------------------+ Bolagets jämförbara rörelsevinst utan poster av engångskaraktär var i januari-september 9,5 (omräknad 1-9/2006: 5,4) miljoner euro, det vill säga 5,2 (3,5) % av omsättningen. Rörelsevinsten för tredje kvartalet var 4,0 (omräknad 7-9/2006: 3,5) miljoner euro, det vill säga 6,9 (6,2) % av omsättningen. Affärsområdet Pre-processings andel av tredje kvartalets rörelsevinst var 0,3 miljoner euro, Heat Treatments 3,2 miljoner euro och Software Solutions 1,6 miljoner euro. +-------------------------------------------------------------------+ | Rörelsevinst, MEUR | 7-9/2007 | 7-9/2006 | 1-9/2007 | 1-9/2006 | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Pre-processing | 0,3 | 0,4 | 1,2 | -0,1 | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Heat Treatment | 3,2 | 4,0 | 11,9 | 8,5 | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Software Solutions | 1,6 | - | 1,6 | - | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Moderbolag, elim. | -1,1 | -0,9 | -5,2 | -3,0 | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Totalt | 4,0 | 3,5 | 9,5 | 5,4 | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Poster av | - | -1,1 | -7,3 | -1,7 | | engångskaraktär | | | | | |-----------------------+----------+----------+----------+----------| | Koncernen totalt | 4,0 | 2,4 | 2,1 | 3,7 | +-------------------------------------------------------------------+ Räkenskapsperiodens vinst var 2,6 (7,8) miljoner euro. Avkastningen på sysselsatt kapital utgjorde 7,4 (8,8) procent. Resultat/aktie var 0,03 (0,10) euro. Räkenskapsperiodens skatter var 3,4 (-0,1) miljoner euro. I jämförelseperiodens skatter ingick skatteåterbäringar från tidigare år för 1,8 miljoner euro. En förhöjande inverkan på räkenskapsperiodens skatter hade IRAP-skatten som baseras på Italiens förädlingsvärde samt i beskattningen icke-avdragbara poster i olika koncernenheter. Glastons styrelse beslöt i juni om försäljning av anläggningstillgångar som inte ingår i den nuvarande verksamheten som en del av omorganiseringar och finansieringen av dessa. Enligt vår uppskattning uppgår försäljningsvinsten för egendomens försäljning till ca fyra miljoner euro, som redovisas för både 2007 och 2008. Finansiering Koncernens finansiella ställning förblev god. Soliditeten uppgick 30.9.2007 till 54,8 (31.12.2006: 61,9) %. Kassaflödet för Glastons löpande verksamheter var 3,2 (-8,9) miljoner euro och investeringarnas kassaflöde var -24,4 (-3,4) miljoner euro. I investeringarnas kassaflöde ingår anskaffningsutgifter för Albat+Wirsams aktier för 16,9 miljoner euro samt inlösandet av Albat+Wirsams dotterbolags minoritetsaktier för 0,7 miljoner euro. Finansieringens kassaflöde i januari-september var 6,0 (-8,4) miljoner euro, vilket omfattar utbetald dividend under perioden för 7,1 (13,4) miljoner euro samt en ökning i kortvariga lån på 16,0 miljoner euro. Det ökade lånebeloppet anknyter till finansieringen av Albat+Wirsams aktier. Kassaflödet för Avvecklade verksamheter utgjorde 18,3 (4,9) miljoner euro, varav penningvederlaget för försäljningen av Energi-verksamheten under perioden var 10,7 miljoner euro. Koncernens likvida kassamedel uppgick 30.9.2007 till 13,6 (31.12.2006: 10,5) miljoner euro. Den räntebärande nettoskulden uppgick till 12,3 (-2,8) miljoner euro. Nettoskuldernas förhållande till eget kapital (gearing) var 9,4 (-2,0) %. Företagsförvärv Glaston Oyj Abp ingick i maj ett avtal om att köpa tyska Albat+Wirsam Software Group. Affären genomfördes 2.7.2007 och köpeskillingen var 21,3 miljoner euro. Bolaget sysselsätter 239 personer. Aktiernas anskaffningsutgiftskalkyl finns i noterna till detta meddelande. Energiverksamheten som på våren såldes till M-real Oyj lösgjordes officiellt från koncernen 1.7.2007. Affärens värde för Glaston var totalt ca 15,4 miljoner euro. Energiverksamhetens resultat och inverkan på koncernens ekonomiska ställning har beskrivits i noterna till detta meddelande under rubriken Avvecklade verksamheter. Investeringar Koncernens investeringar utan företagsförvärv uppgick till sammanlagt 8,4 (8,3) miljoner euro. Betydande enskilda objekt var utbyggnaden av Tamglass Lasinjalostus fabrik i Lempäälä för 1,4 miljoner euro samt anskaffandet av produktionsmaskiner för 2,4 miljoner euro. Aktiveringar av produktutvecklingsutgifter gjordes för 2,3 miljoner euro. Organisation och personal Koncernens nya organisationsstruktur trädde i kraft i juni. Under sommaren ändrade moderbolaget Kyro Oyj Abp samt majoriteten av dotterbolagen sina juridiska namn till Glaston. I juni beslöt Glaston att koncentrera produktutvecklingen av säkerhetsglasmaskiner till Finland och lägga ner verksamheten av Cattin-enheten i Schweiz. Under tredje kvartalet slutfördes enhetens operativa verksamhet. Personalminskningarna under räkenskapsperioden uppgick till 12 personer. Antalet anställda i Glaston var i slutet av september 1 425 (30.9.2006:1 221). I siffran ingår Albat+Wirsams personal, totalt 239 personer. Av koncernens personal arbetade 29,4 % i Finland och 50,0 % i övriga Europa. I Asien arbetade 7,2 % av koncernens personal och i Amerika 13,4 %. Antalet anställda var i genomsnitt 1 270 (30.9.2006:1 248). Aktier och kursutveckling Glastons aktiekapital uppgick 30.9.2007 till 12 696 000 euro. Den sista september var antalet aktier i omlopp 78 436 500. I januari-september omsattes sammanlagt 6 702 595 aktier i Glaston, det vill säga 4 % procent av det totala antalet aktier. Aktiens lägsta kurs på Helsingforsbörsen var 3,52 euro och högsta 4,53 euro. Medelkursen för räkenskapsperioden var 4,03 euro. Incitamentsprogram Glastons styrelse beslöt 9.5.2007 om ett nytt aktiebaserat incitamentssystem för Glaston-koncernens nyckelpersoner. Systemet har tre intjäningsperioder på ett år, kalenderåren 2007, 2008 och 2009. Belöningen utbetalas under åren 2008, 2009 och 2010 som bolagets aktier och i pengar. Den andel som utbetalas i pengar täcker de skatter och skattemässiga betalningar som belöningen medför nyckelpersonerna. Aktier får ej överlåtas inom loppet av två år räknat från belöningens utbetalning. Systemets eventuella avkastning för intjäningsperioden 2007 baseras på en ökning av koncernens rörelsevinst och omsättning. Ifall de mål som ställts upp som incitamentsprogrammets intjäningskriterier för åren 2007-2009 uppnås till fullo motsvarar de belöningar som utbetalas inom programmet till sitt bruttobelopp (inklusive den del som betalas i pengar) ca 1 305 000 aktier i Glaston Oyj Abp. Bolagsstämmans beslut Bolagets ordinarie bolagsstämma hölls 13.3.2007. Bolagsstämman fastställde bokslutet för år 2006 och beviljade ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande direktören. Bolagsstämman beslöt i enlighet med styrelsens förslag att utdela dividend 0,09 euro per aktie, det vill säga totalt 7,1 miljoner euro. Bolagsstämman bemyndigade styrelsen att förvärva egna aktier, högst 7 605 096 stycken. Aktierna skall återköpas för att utveckla bolagets kapitalstruktur, för att användas som vederlag vid eventuella företagsförvärv eller andra industriella omorganiseringar, som en del av bolagets eller dess dotterbolags incitamentsprogram eller för att behållas av bolagen, vidare överlåtas eller makuleras. Bolagsstämman beslöt också att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av nya aktier och/eller om avyttring av egna aktier som bolaget har i sin besittning antingen mot betalning eller utan betalning. Styrelsen har med stöd av bemyndigandet rätt att besluta om att emittera högst 7 935 000 nya aktier och/eller överlåta högst 7 935 000 bolagets egna aktier, dock så att de emitterade och/eller överlåtna aktiernas totala antal är högst 7 935 000 stycken. Fullmakten är i kraft till utgången av ordinarie bolagsstämman år 2009. Överlåtelse och förvärv av egna aktier Som en del av affären mellan Glaston och Albat+Wirsam beslöts att A+W:s grundare doktor Wirsam köper 329 904 återköpta aktier av Glaston för 3,99 euro per styck. Köpet har verkställts. Glastons styrelse beslöt att utnyttja ordinarie bolagsstämmans bemyndigande att förvärva egna aktier. Bolaget förvärvade i januari-september 913 500 stycken egna aktier för 4,30 euro/styck, totalt 3,9 miljoner euro. Aktierna förvärvades för att skydda kassaflödesrisken i samband med incitamentsprogrammet. Av fullmakten återstår således 7 021 500 aktier. Vid utgången av räkenskapsperioden uppgick Glastons innehav till totalt 913 500 aktier, vilket motsvarar 1,15 % av bolagets totala aktieantal och deras bokföringsmässiga motvärde är 4,30 euro/styck. Under tredje kvartalet förvärvade bolaget inga egna aktier. Händelser efter räkenskapsperioden Glaston-koncernens glasförädlingsenhet Tamglass Lasinjalostus sålde 1.10.2007 sin balkongglasverksamhet till Lejo Network Oy. Till följd av affären blev Tamglass Lasinjalostus delägare i Lejo Network Oy med en andel på 12 %. Affären omfattade balkongglasverksamhetens anläggningstillgångar och omsättningstillgångar inklusive produkträttigheterna för balkongsystem. Den sålda verksamhetens andel av Lasinjalostus Oy:s omsättning var ca 5 %. Affären har ingen inverkan på personalen. Osäkerhetsfaktorer för den närmaste framtiden Glastons allmänna risker på lång sikt behandlades omfattande i bokslutet 2006. Som osäkerhetsfaktorer för den närmaste framtiden ser koncernen utvecklingen av marknaden i USA och US-dollarns valutakursutveckling samt att denna utveckling även sprids till övriga marknadsområden. Prisutvecklingen och tillgängligheten på råvaror och komponenter, främst i Finland, utgör även en betydande osäkerhetsfaktor. Utsikter Marknadsläget för Glaston uppskattas fortsättningsvis vara tillfredsställande med undantag för Nordamerika och i slutet av räkenskapsperioden var Glastons orderstock på god nivå. I enlighet med tidigare prognoser uppskattas omsättningen och rörelsevinsten öka för Glaston-koncernen år 2007. Helsingfors den 7. november 2007 Glaston Oyj Abp Styrelsen Delårsrapporten är oreviderad. Avsändare: Glaston Oyj Abp Agneta Selroos Kommunikations- och IR chef Tel. 040 7453 737 Tilläggsinformation: Verkställande direktör Mika Seitovirta och ekonomidirektör Kimmo Lautanen, telefon 010 500 500. Glaston Oyj Abp Glaston Oyj Abp (tidigare Kyro) är ett växande, solitt och internationellt glasteknologibolag. Glaston är en global marknadsledare inom glasförädlingsmaskiner och sina kunders One-Stop-Partner, totalleverantör. Koncernens produktsortiment och servicenätverk är de mest omfattande i branschen. Glastons kända varumärken är Bavelloni inom förbehandlingsmaskiner och -verktyg, Tamglass och Uniglass inom säkerhetsglasmaskiner samt Albat+Wirsam mjukvara. Glastons glasförädlingsenhet, Tamglass Lasinjalostus, är en tillverkare av förstklassiga säkerhetsglasprodukter och har verksamhet i Finland. Glastons aktie (GLA1V) noteras på Helsingfors Börs (OMX) Mid Cap-lista. www.glaston.net Distribution: Helsingfors Börs, centrala massmedier Koncernens resultaträkning, milj. euro Omräknad Omräknad Omräknad 7-9-2007 7-9-2006 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Löpande verksamheter Omsättning 57,3 56,3 181,0 154,9 218,9 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,7 0,3 1,7 2,4 Rörelsekostnader 51,5 52,1 167,3 146,8 205,0 Poster av engångskaraktär 1,1 7,3 1,7 5,2 Avskrivningar 1,8 1,5 4,6 4,4 5,4 Rörelseresultat 4,0 2,4 2,1 3,7 5,6 % av omsättningen 6,9 4,3 1,2 2,4 2,6 Rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär 4,0 3,5 9,5 5,4 10,9 % av omsättningen 6,9 6,2 5,2 3,5 5,0 Finansiella intäkter och kostnader -0,2 0,5 0,1 0,5 0,3 Resultat före skatter 3,7 2,9 2,2 4,2 5,9 Inkomstskatter -2,1 -1,0 -3,4 0,1 -1,7 Räkenskapsperiodens resultat från löpande verksamheter 1,6 2,0 -1,2 4,2 4,2 Avvecklade verksamheter Räkenskapsperiodens vinst från avvecklade verksamheter 0,8 1,5 3,8 3,6 4,8 Räkenskapsperiodens vinst 2,4 3,5 2,6 7,8 8,9 Fördelning av räkenskapsperiodens vinst Moderbolagets aktieägare 2,4 3,5 2,6 7,8 8,9 Minoriteten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat/aktie euro, löpande verksamheter 0,02 0,02 -0,02 0,05 0,05 Resultat/aktie euro, avvecklade verksamheter 0,01 0,02 0,05 0,05 0,06 Resultat/aktie euro, totalt 0,03 0,04 0,03 0,10 0,12 Koncernens balansräkning, milj. euro 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006 Tillgångar Långfristiga tillgångar 128,8 123,7 123,2 Omsättningstillgångar 55,2 51,8 49,5 Försäljnings- och övriga fordringar 74,2 74,1 66,9 Medel som bokförs till verkligt värde med resultatinverkan 0,3 0,1 0,1 Kassa 13,6 10,5 10,5 Långfristiga egendomsposter till försäljning 1,1 Tillgångar totalt 273,3 260,2 250,2 Eget kapital och skulder Eget kapital till moderbolagets ägare 131,9 136,7 140,1 Minoritetsintresse 0,0 0,0 0,0 Eget kapital totalt 131,9 136,8 140,1 Långfristigt räntebärande främmande kapital 2,1 0,6 0,6 Långfristigt räntefritt främmande kapital 12,0 15,8 14,9 Kortfristigt räntebärande främmande kapital 24,2 7,3 7,4 Kortfristigt räntefritt främmande kapital 102,8 99,7 87,1 Skulder som hänför sig till långfristiga egendomsposter till försäljning 0,3 Eget kapital och skulder totalt 273,3 260,2 250,2 Koncernens kassaflödesanalys, milj. euro Omräknad Omräknad 1.1-30.9. 1.1-30.9. 1.1-31.12. 2007 2006 2006 Rörelseverksamhetens kassaflöde från löpande verksamheter Räkenskapsperiodens vinst -1,2 4,2 4,2 Rättelser 4,1 0,2 1,2 Kassaflöde innan ändring av driftskapital 2,9 4,4 5,5 Ändring av driftskapital 4,3 -6,6 -3,1 Rörelsens kassaflöde före finansiella poster och skatter 7,2 -2,2 2,4 Erhållna räntor 0,5 0,4 0,8 Erhållna dividender 0,0 0,0 0,0 Betalda räntor -1,3 -0,6 -1,0 Erlagda skatter -3,2 -6,5 -7,5 Rörelsens kassaflöde 3,2 -8,9 -5,2 Investeringarnas kassaflöde från löpande verksamheter Dotterbolagens förvärv -17,6 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -7,0 -7,4 -10,9 Överlåtelseinkomst på materiella och immateriella tillgångar tillgångar 0,2 2,6 2,8 Överlåtelseinkomst på aktieplaceringar till försäljning 0,0 3,2 3,2 Förändring av långfristiga lånefordringar 1,1 1,1 Skatter för överlåtelsevinster för energiverksamheten år 2005 -2,9 -2,9 Investeringarnas kassaflöde -24,4 -3,4 -6,9 Finansieringens kassaflöde från löpande verksamheter Förvärv av egna aktier -3,9 Överlåtelse av egna aktier 1,3 Uttag av kortfristiga lån 16,0 5,6 5,6 Amortering av kortfristiga lån -0,2 Amortering av långfristiga lån 0,0 -0,6 -0,6 Utdelad dividend -7,1 -13,4 -13,4 Finansieringens kassaflöde 6,0 -8,4 -8,4 Avvecklade verksamheter Rörelsens kassaflöde 7,6 4,9 4,7 Investeringarnas kassaflöde 10,7 0,0 0,1 Finansieringens kassaflöde 0,0 0,0 0,0 Kassaflöde från avvecklade verksamheter 18,3 4,9 4,8 Ändring av likvida medel 3,1 -15,8 -15,7 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 10,5 26,3 26,3 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 13,6 10,5 10,5 Förändringen i kortfristiga lån under perioden 1-9/2007 omfattar förändringen i emitterade företagscertifikat till det nominella värdet 15,0 miljoner euro. Sammandrag avseende förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Milj. euro Acku- Mino- Om- mule- ri- Eget Aktie- Över- räk- Fond Egna rade tets- ka- för ka- kurs- nings- verk- ak- vinst- To- int- pital ligt pital fond reserv värde tier medel talt resse totalt Eget kapital 1.1.2007 12,7 25,3 0,4 -0,2 -1,0 102,8 140,1 0,0 140,1 Kassaflödessäkringar efter avdrag för skatter: Vinst och förlust redovisad direkt mot eget kapital 0,2 0,2 0,2 Omräkningsdifferenser -1,3 -1,3 -1,3 Vinst och förlust vid säkring av nettoinvesteringar i utländska enheter, efter avdrag för skatter 0,0 0,0 0,0 Aktiebaserade avgifter 0,1 0,1 Räkenskapsperiodens vinst 2,6 2,6 0,0 2,6 Intäkter och kostnader under perioden totalt -1,2 0,2 2,6 1,6 0,0 1,6 Dividendutdelning -7,1 -7,1 -7,1 Överlåtelse av egna aktier 0,2 1,0 1,2 1,2 1,2 Förvärv av egna aktier -3,9 -3,9 -3,9 -3,9 Eget kapital 30.9.2007 12,7 25,3 -0,8 0,3 -3,9 95,6 131,9 0,0 131,9 Milj. euro Acku- Mino- Om- mule- ri- Eget Aktie- Över- räk- Fond Egna rade tets- ka- för ka- kurs- nings- verk- ak- vinst- To- int- pital ligt pital fond reserv värde tier medel talt resse totalt Eget kapital 1.1.2006 12,7 25,3 1,5 -1,6 -1,0 102,0 139,0 0,0 139,0 Omräkning 5,3 5,3 5,3 Omräknat eget kapital 1.1.2006 12,7 25,3 1,5 -1,6 -1,0 107,3 144,3 0,0 144,3 Kassaflödessäkringar efter avdrag för skatter: Vinst och förlust redovisad direkt mot eget kapital -1,1 -1,1 -1,1 Omräknings- differenser -0,9 -0,9 -0,9 Vinst och förlust vid säkring av 0,0 nettoinvesteringar i utländska enheter, 0,0 efter avdrag för skatter 0,0 0,0 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 7,8 7,8 0,0 7,8 Intäkter och kostnader under perioden totalt -0,9 -1,1 7,8 5,8 5,8 Dividendutdelning -13,4 -13,4 -13,4 Omräknat eget kapital 30.9.2006 12,7 25,3 0,6 -2,7 -1,0 101,7 136,7 0,0 136,8 Segmentspecifika uppgifter Omsättning, meur 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Pre-processing 65,6 62,5 89,1 Heat Treatment 109,5 92,7 131,3 Software Solutions 6,8 Moderbolag och elimineringar -0,9 -0,3 -1,5 Totalt 181,0 154,9 218,9 Rörelseresultat utan poster av engångskaraktär meur 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Pre-processing 1,2 -0,1 0,3 Heat Treatment 11,9 8,5 13,5 Software Solutions 1,6 Moderbolag och elimineringar -5,2 -3,0 -3,0 Totalt 9,5 5,4 10,9 Rörelseresultat utan poster av engångskaraktär, % 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Pre-processing 1,9 % -0,2 % 0,3 % Heat Treatment 10,8 % 9,2 % 10,3 % Software Solutions 23,0 % Glaston totalt 5,2 % 3,5 % 5,0 % Omsättning per marknadsområde 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Emea 97,7 89,0 126,1 Amerika 56,0 45,4 65,4 Asien 27,3 20,5 27,5 Totalt 181,0 154,9 218,9 Omsättning per marknadsområde, % 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Emea 54,0 % 57,5 % 57,6 % Amerika 30,9 % 29,3 % 29,9 % Asien 15,1 % 13,2 % 12,6 % Totalt 100,0 % 100,0 % 100,0 % Orderingång, meur 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Pre-processing 49,9 45,8 64,1 Heat Treatment 119,1 92,1 131,4 Software Solutions 1,6 Totalt 170,7 137,9 195,5 Orderstock, meur 30.9.2007 30.9.2006 30.12.2006 Pre-processing 24,4 20,2 19,9 Heat Treatment 92,6 73,6 77,9 Software Solutions 8,6 Totalt 125,7 93,8 97,8 Antal anställda i slutet av perioden, löpande verksamhet 30.9.2007 30.9.2006 30.12.2006 Pre-processing 559 612 590 Heat Treatment 614 601 590 Software Solutions 239 Moderbolag 13 8 9 Totalt 1 425 1 221 1 189 Personal, avvecklad verksamhet 24 22 Personal i medeltal, löpande verksamhet 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Pre-processing 577 635 626 Heat Treatment 605 605 606 Software Solutions 76 Moderbolag 12 8 8 Totalt 1 270 1 248 1 241 Personal, avvecklad verksamhet 23 23 Formel för beräkning av nyckeltal Soliditetsgrad i procent = Eget kapital x 100 Balansomslutning - erhållna förskott Gearing i procent Räntebärande nettoskuld x 100 Eget kapital Räntebärande nettoskuld = Räntebärande skulder - räntebärande fordringar - kassa och bank och övriga kortfristiga investeringar Avkastning på eget kapital i procent (ROE) = Periodens rörelsevinst eller förlust Eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital i procent (ROI) = Resultat före skatter + ränte- och övriga finansiella kostnader x 100 Balansomslutning - räntefria skulder (i genomsnitt) Resultat/aktie (EPS) = Moderbolagets rörelsevinst som tillhör aktieägarna Räkenskapsperiodens genomsnittliga antal aktier utan egna aktier Eget kapital/aktie = Eget kapital Antal utestående aktier vid räkenskapsperiodens slut Omräknad Omräknad Nyckeltal 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006 Antal aktier 1000 styck 79 350 79 350 79 350 - varav utestående 78 437 79 020 79 020 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,4 8,8 8,8 Avkastning på eget kapital, % 2,5 7,4 6,3 Soliditetsgrad, % 54,8 61,1 61,9 Skuldsättningsgrad, % 9,4 -2,0 -1,9 Eget kapital/aktie, euro 1,68 1,73 1,77 Investeringar i anläggningstillgångar, milj. euro 29,9 8,3 12,0 Antal anställda vid slutet av perioden 1 425 1 245 1 211 Antal anställda i medeltal 1 270 1 272 1 264 Orderstock, löpande verksamheter, milj. euro 125,7 93,8 97,8 Ansvarsförbindelser, milj. euro 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006 Företagsinteckningar 0,2 0,2 0,2 Övriga egna förbindelser 4,7 5,9 5,6 Avvecklade verksamheter 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006 Resultat för energiverksamheten, inklusive överlåtelsevinst och tillhörande skatter Intäkter 24,2 29,0 38,8 Kostnader 19,0 24,1 32,4 Vinst före skatt 5,2 4,9 6,4 Inkomstskatt -1,4 -1,3 -1,7 Vinst efter skatt 3,8 3,6 4,8 Inverkan av energiverksamhetens försäljning på koncernens ekonomiska läge Sålda balansposters bokföringsvärde Materiella anläggningstillgångar 13,8 Immateriella rättigheter 0,1 Omsättningstillgångar 0,2 Kortfristiga skulder -0,1 Tillgångar och skulder totalt 14,0 Kostnader som härleder till försäljningar 0,3 Överlåtelsevinst före skatt 1,1 Vederlag totalt 15,4 Penningvederlag 10,6 Kostnader som härleder till försäljningar 0,3 Överlåtelsens kassaflöde 10,4 Av köpeskillingen redovisades en fordran på 4,7 milj. euro angående försäljningen av framtida utsläppsrätter. Tidpunkten för realisering av fordran infaller under åren 2008-2012. Långfristiga egendomsposter klassificerade som säljbara och skulder i anslutning till dessa Säljbara långfristiga egendomsposter Materiella anläggningstillgångar 0,9 Omsättningstillgångar 0,2 Egendomsposter sammanlagt 1,1 Skulder i anslutning till säljbara långfristiga egendomsposter Skulder i anslutning till säljbara långfristiga egendomsposter Avsättningar 0,3 Skulder sammanlagt 0,3 Långfristiga egendomsposter klassificerade som säljbara och skulder i anslutning till dessa hänför sig till balkongglasverksamheten samt till moderbolagets fastigheter och aktielägenheter. Kvartalsuppgifter Omräknad omsättning, rörelseresultat och orderstock för löpande verksamheter, miljoner euro Omsättning 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Pre-processing 20,3 21,2 20,9 26,6 21,7 23,4 20,6 Heat Treatment 25,6 31,6 35,5 38,6 36,6 42,7 30,2 Software Solutions 6,8 Moderbolag och elimineringar 0,0 -0,1 -0,1 -1,2 -0,1 -0,5 -0,3 Totalt 45,9 52,7 56,3 64,0 58,2 65,6 57,3 Rörelseresultat utan poster av engångskaraktär 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Pre-processing -0,8 0,3 0,4 0,4 1,2 -0,2 0,3 Rörelseresultat % -4,0 1,5 1,8 1,5 5,3 -0,9 1,3 Heat Treatment 0,6 3,9 4,0 5,1 3,0 5,7 3,2 Rörelseresultat % 2,3 12,3 11,4 13,1 8,1 13,4 10,5 Software Solutions 1,6 Rörelseresultat % 23,1 Moderbolag och elimineringar -1,0 -1,1 -0,9 0,0 -2,4 -1,7 -1,1 Totalt -1,2 3,1 3,5 5,5 1,7 3,8 4,0 Rörelseresultat % -2,7 5,9 6,2 8,6 2,9 5,8 6,9 Rörelseresultat 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Pre-processing -0,8 0,3 -0,5 -2,7 1,2 -1,6 0,3 Rörelseresultat % -4,0 1,5 -2,2 -10,1 5,3 -7,0 1,3 Heat Treatment -0,1 3,9 3,8 4,6 3,0 -0,2 3,2 Rörelseresultat % -0,3 12,3 10,8 12,0 8,1 -0,4 10,6 Software Solutions 1,6 Rörelseresultat % 23,1 Moderbolag och elimineringar -1,0 -1,1 -0,9 0,0 -2,4 -1,8 -1,1 Totalt -1,9 3,1 2,4 1,9 1,7 -3,6 4,0 Rörelseresultat % -4,1 5,9 4,4 3,0 2,9 -5,4 6,9 Orderstock 03/06 06/06 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 Pre-processing 17,8 22,1 20,2 19,9 20,2 25,9 24,4 Heat Treatment 51,6 59,7 73,6 77,9 72,3 95,7 92,6 Software Solutions 8,6 Totalt 69,4 81,8 93,8 97,8 92,5 121,6 125,7 Redovisningsprinciper Delårsrapporten har utarbetats enligt IFRS-standardernas bokförings- och värderingsprinciper. Koncernen har 1.1.2007 tagit i bruk IFRS7 Finansiella instrument, standarden för bokslutsuppgifterna samt ändringen i IAS 1-standarden i anslutning till de kapitaluppgifter som presenteras i bokslutet samt IFRIC 10 Delårsrapportering och nedskrivningar-tolkning. Förändringarna har inte påverkatkoncernens delårsrapport. I koncernens omsättning har andelen kundspecifikt skräddarsydda och som totalleverans sålda glasförädlingsmaskiner ökat avsevärt. Därför redovisar koncernen från och med 1.1.2007 leveransen av dessa i enlighet med standarden IAS 11 Långtidsprojekt utgående från leveransens färdighetsgrad. Jämförelseuppgifterna har omräknats att motsvara det nya redovisningssättet. Verkningarna av omräkningarna i de rapporterade bokslutskalkyleringar i denna delårsrapport presenteras i en separat tabell. Anskaffningsuträkning för förvärv av Albat+Wirsams aktier Glaston Oyj Abp förvärvade med det 2.7.2007 undertecknade affärsavtalet hela aktiestocken i tyska A+W Software AG Group, A+W Group är det världsledande bolaget inom programvaror för produktionsstyrning samt produktionsrapportering (ERP)för planglas-, fönster- och dörrindustrin. Det anskaffningspris som Glaston Oyj Abp betalade var totalt 21,3 miljoner euro, varav det inom två år erlagda tilläggsprisets diskonterade andelär 0,9 miljoner euro. Aktiernas slutliga anskaffningsutgift är 21,7 miljoner euro inklusive andelen för expertarvoden på 0,5 miljoner euro. I den förvärvade affärsrörelsens goodwill/anskaffningsutgift kan ändringar göras på grund av villkoren i köpebrevet angående köpeskillingen. Vid sammanslagningen av affärsverksamheterna skall de materiella anläggningstillgångarna värderas utgående från motsvarande tillgångars marknadspriser, varvid tillgångarnas ålder, slitage och andra motsvarande faktorer bör beaktas. De materiella tillgångarna skall enligt av ledningen uppskattad ekonomisk verkningstid avskrivas i enlighet med koncernens avskrivningsprinciper. De immateriella tillgångar, som har förvärvats vid affärsverksamheternas sammanslagning skall redovisas separat från affärsvärdet till verkligt värde vid tidpunkten för anskaffningen, ifall tillgångens verkliga värde kan fastställas på ett tillförlitligt sätt.Genom den förvärvade affärsverksamheten har koncernen främst förvärvat orderstocken på produkträttigheter och teknologileveranser som kan betraktas som specificerbara immateriella tillgångar Av anskaffningsutgiften härleddes till produkträttigheterna och orderstocken dessas verkliga värde om 6,5 miljoner euro. Det verkliga värdet har fastställts enligt metoden MEEM (Multi-period-Excess Earnings). Den ekonomiska verkningstiden är fem år. I anskaffningen ingår affärsvärdet 14,2 miljoner euro. Affärsvärdet har uppstått tack vare professionell personal, förväntade synergifördelar och den förvärvade affärsrörelsens goda lönsamhet. Företagsförvärvets effekt på koncernens omsättning var 6,8 miljoner euro för juli-september och på rörelseresultatet var effekten 1,6 miljoner euro. Enligt ledningens uppskattning skulle koncernens omsättning 1.1-30.9.2007 ha uppgått till ca 193 miljoner euro, om detta företagsförvärv hade verkställts 1.1.2007. I nedanstående tabell presenteras sammansättningen av A+W Groups förvärv 2.7.2007. Vid samman- Bokförings- slagningen bokförda värden före verkliga värden sammanslagningen Materiella tillgångar 0,9 0,9 Övriga immateriella tillgångar 6,5 0,0 Investeringar 0,7 0,7 Omsättningstillgångar 0,2 0,2 Räntefria fordringar 7,7 7,7 Finansiella tillgångar 3,9 3,9 Övriga räntefria skulder -12,2 -9,7 Förvärvad nettoförmögenhet 7,6 3,5 Anskaffningspris 21,3 Anskaffningsutgifter 0,5 Goodwill 14,2 Anskaffningspris, betalt kontant 20,3 Anskaffningsutgifter 0,5 Kassa och bank i förvärvade bolag -3,9 Effekt på penningflödet 16,9 Allokeringen av köpeskillingen är preliminär.