Omsättningen blev 10 297 KSEK (17 565)
· Rörelsens kostnader var -11 141 KSEK (-15 841)
· Rörelseresultatet blev -844 KSEK (1 724) för perioden, varav 4 611 KSEK (-3
973) under Q3
· Millennium Films ny studio för Conan-filmer
· Slutbetalning av Robert E Howard-biblioteket omförhandlat
· Kostnadsbesparingsprogrammet framgångsrikt
RESULTAT
Omsättningen för koncernen uppgick under perioden till 10 297 KSEK (17 565)
varav 8 003 KSEK under Q3. Rörelseresultatet uppgick till -844 KSEK (1 724) för
perioden, varav 4 611 KSEK (-3 973) under Q3. Resultatet efter finansiella
poster var för perioden -2 323 KSEK (-2 419), varav 3 189 KSEK (-4 221) under
Q3. Periodens resultat påverkades negativt med -1 662 KSEK på grund av
bokföringsmässiga kursförändringar i växelkursen mellan USD och SEK .
Bolagets resultatutveckling är beroende av större enstaka och oregelbundna
licensintäkter, likt den intäkt på 1 MUSD under Q3 för Millenium Films option
på Conan-filmer. Kostnaderna för rättighetsskydd har varit fortsatt höga, trots
det har rörelsekostnadsutvecklingen varit tillfredställande under perioden.
FINANSIELL STÄLLNING OCH INVESTERINGAR
Det beskattade egna kapitalet uppgick vid periodens slut till 38 513 KSEK (53
854) och soliditeten till 70,1% (76,2%). Koncernens likvida medel uppgick till
1 847 KSEK (3 470). Koncernen har under perioden investerat 2 036 KSEK (28 765)
i immateriella anläggningstillgångar.
Arbetet med det under slutet av 2006 inledda besparingsprogrammet har fortsatt
under perioden och Bolaget bedömer att det satta målet att minska kostnaderna
med 6-8 MSEK på årsbasis kommer att uppnås.
Även om kostnaderna för juridiska tjänster har varit höga bör dessa kostnader
relateras till Bolagets betydligt större rättighetsportfölj än tidigare år.
Eftersom upphovsrätten är tidsbegränsad är det viktigt att bygga upp och
investera i ett varumärkesskydd som ej är tidsbegränsat. Sådana investeringar,
som främst sker genom juridiska ombud, är mycket viktiga eftersom risken för
plagiat och snyltning ökar när Bolagets rättigheter kommersialiseras och blir
mer populära. Det är Bolagets strategi att agera bestämt och omedelbart i
sådana fall vilket ibland kan leda till rättstvister. Bolaget har för
närvarande två tvister som eventuellt kan gå till rättegång. Bolaget bedömer
att det i dessa fall inte föreligger förlustrisk utöver normala legala
kostnader.
För att erhålla en nödvändig förstärkning av kassalikviditeten tog koncernen
under senare delen av andra kvartalet upp kortfristiga lån om sammanlagt
motsvarande 660 000 USD. Upplåningen har förlängts till medelfristiga lån där
dels de av årsstämman beslutade 300 000 teckningsoptionerna, och dels 227 560
teckningsoptioner utgivna i enlighet med årsstämmans bemyndigande, har
ianspråktagits. Se vidare nedan under Aktiekapital.
Betalningsplanen avseende resterande belopp om 1,65 MUSD med säljarna av Robert
E Howard-rättigheterna har omförhandlats. En tredjedel av beloppet har
reglerats och två nya reverser, en ettårig på 550 000 USD samt en tvåårig på
550 000 USD, har tagits upp. Dessutom har säljarna vederlagsfritt erhållit
optioner att teckna 400 000 aktier i Bolaget. Optionerna har emitterats enligt
årsstämmans bemyndigande. Se vidare nedan under Aktiekapital.
Styrelsens bedömning av Bolagets nuvarande finansieringssituation är att
ytterligare finansiering kan komma att behövas till dess att Bolaget ser
intäktsströmmar från nuvarande och kommande licenstagare. Bolaget har ett
generellt kapitalbehov för att etablera rättighetskatalogen och proaktivt
försvara den. I dagsläget har Bolaget inte resurser att göra detta så effektivt
och heltäckande som önskvärt och kan inte alltid angripa de som gör intrång på
rättigheterna. Denna resursbrist kan också hämma Bolaget att tillfullo
tillvarata affärspotentialen i verksamheten.
VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN
Conan
Förlagen Planeta (Spanien) och Panini (Italien) förlängde i januari sina avtal
att ge ut de klassiska Conan-serietidningarna från Marvel. Båda licenstagarna
utökade sina områden och täcker nu större delen av Europa samt Sydamerika.
Internationalla nytryck av såväl Marvel-serierna som den nya Dark Horse-serien
genererar regelbundna intäkter till Bolaget.
Avtal slöts i januari med Marvel Entertainment, världens största
karaktärsförlag, genom dess leksaksdivision Marvel Toys, om att inkludera Conan
och andra karaktärer från Hyboria i den nya serien "Legendary Comic Book
Heroes". Även den separata rättigheten Kull och andra karaktärer från Kulls
värld kommer att ingå i serien. Avtalet sträcker sig över tre år med möjlighet
till förlängning. Efter eventuellt intjänande av tidigare erhållna förskott
kommer intäkterna vara marginella.
Norska spelutvecklaren Funcom meddelade i april att registreringen för att
betatesta det kommande onlinespelet "Age of Conan" blev en av de mest
framgångsrika och populära i MMOG-historien (massively multi-player on-line
game). I början av augusti meddelade dock Funcom att ytterligare tid och
investeringar i Age of Conan-spelet var nödvändiga för att spelet ska nå full
potential. Lanseringsdatumet senarelades till 25 mars 2008. Bolaget fäster
förhoppningar till intäktsströmmarna från spelförsäljningen men
resultatpåverkan beräknas, på grund av tidigare betalda förskott, ske först
under senare delen av 2008. Resultatpåverkan kan bedömas bättre efter det att
spelet lanserats.
Filmstudion Warner Brothers licens att producera Conan-filmer återgick i mitten
av juni till Paradox Entertainment då produktionsstart inte påbörjats inom
licensens tidsram. Efter förhandlingar med flera studios och producenter
meddelande Paradox Entertainment den 14 augusti att Millennium Films har
förvärvat option på filmrättigheten för Conan-filmer. Paradox Entertainment
erhöll 1 miljon dollar vid avtalets undertecknande. Millennium Films fick
därmed option på filmrättigheten för Conan i 18 månader samt möjlighet till
förlängning av optionsavtalet mot ytterligare avgifter. Om Millennium Films
utnyttjar optionen, och därmed köper den fulla filmrättigheten, betalar de
kvarstående belopp upp till totalt 2,6 miljoner dollar. Maximal tidsfrist för
filmstart är 48 månader. Paradox Entertainment får del i filmintäkterna, efter
att förskottet har räknats av. Paradox Entertainment behåller rätten till alla
kringprodukter och delar delvis intäkterna från dessa med Millennium Films.
Solomon Kane
Spelförlaget Pinnacle Entertainment släppte i september rollspelet The Savage
World of Solomon Kane. Intresset är stort och arbete pågår för närvarande med
nästa bok i serien. Rollspelet beräknas ha en marginellt positiv
resultatpåverkan under 2008.
Mutant Chronicles
Den första trailern för filmen visades för filmbranschen under filmfestivalen i
Cannes. Produktionsbolaget Pressman Films utvecklade en ny version av filmens
webbsida under första kvartalet, www.mutantchroniclesthemovie.com. Distribution
i viktiga marknader utöver Nordamerika är redan såld. En första klippning av
filmen, avsedd för branschvisningar, beräknas vara klar mot slutet av 2007.
Därefter kommer filmen att presenteras för nordamerikansk distribution och en
försäljning där bedöms komma att leda till en positiv resultatpåverkan under
2008.
På spelmässan GenCon förhandsvisade spelförlaget Fantasy Flight Games det
kommande figurspelet, med lansering i början av 2008. Arbete pågår med nästa
uppsättning figurer, cirka 50 stycken, för release under senare delen av 2008.
Miniatyrspelet beräknas ha en marginell till liten positiv resultatpåverkan och
först under andra hälften av 2008.
Koncernen
Som ett led i Paradox fortsatta omstrukturering utsåg styrelsen den 22 februari
2007 Fredrik Malmberg till VD. Samtidigt tillträdde Niklas Nyström som vice VD.
Den 31 maj hölls årsstämma i Paradox Entertainment AB, där, utöver sedvanliga
stämmoärenden, bland annat beslutades:
· Utgivande av högst 300 000 teckningsoptioner för att säkerställa
överbryggnadskrediter i ett läge då Bolagets likviditet ansträngts
huvudsakligen på grund av kostnader att försvara Bolagets rättighetskatalog.
Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna motsvarar detta en utspädning om
ca 0,7%.
· Att bemyndiga styrelsen att intill nästa ordinarie årsstämma, vid ett eller
flera tillfällen, fatta beslut om nyemission av aktier, konvertibla skuldebrev
eller teckningsoptioner med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, dels
för kapitalbehov, dels för att ge styrelsen möjlighet att finansiera
företagsförvärv eller förvärv av rättigheter. Den sammanlagda
utspädningseffekten får inte överstiga 10%.
Bemyndigandet enligt ovan har hittills utnyttjats för emission av sammanlagt
627 560 teckningsoptioner. Se vidare under Aktiekapital.
VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Produktionsbolaget Davis Productions meddelade i början av oktober att James
Purefoy, bland annat känd som Mark Antony i tv-serien Rome, kommer att spela
huvudrollen i den kommande Solomon Kane-filmen. En känd och eftertraktad
skådespelare som Purefoy i huvudrollen bedöms skapa intresse kring en, utanför
Howard-kretsar, relativt okänd karaktär.
Distributören THQ Inc gav ut sitt Conan-spel för Xbox 360 och PlayStation 3 i
slutet av oktober. THQ uppger att den initiala försäljningen är
tillfredställande. Vid utgivandet fick Bolaget ytterligare förskott på royalty.
Blir spelet en försäljningssuccé kommer det, efter det att förskott är
intjänade, ge en mindre positiv resultatpåverkan under 2008.
På filmbranschmässan American Film Market som hölls i början av november
visades för första gången så kallade teaserplanscher för såväl Solomon Kane-
som Conan-filmerna för att börja bygga intresse för de båda filmerna som är i
olika stadier av utveckling.
Bolagets styrelse genomförde i slutet av oktober ett strategimöte där bland
annat belystes att Bolaget nu har etablerat en mycket god infrastruktur för
administration av licensavtal, royaltyintäkter, produktutveckling, licensering
och mässnärvaro. Styrelsen noterade också Bolagets unika position med sina
europeiska kontakter och kopplingar, breda kompetens och närvaro i
nöjesindustrins Los Angeles.
Styrelsen anser att Bolaget, utöver nuvarande verksamhet, kan ha ambitioner att
med interna resurser gå längre i utvecklingsarbetet i ett urval befintliga
rättigheter och därmed underlätta försäljning av licenser. Bolaget bör ha
tre-fyra ytterligare väl utvecklade projekt igång innan en Conan-film har
premiär för att kunna dra nytta av uppmärksamheten kring Bolagets största
varumärke. Bolaget bör vidare kunna utnyttja sin befintliga organisation för
att hitta nya rättigheter med utvecklingspotential, licenserbara
filmrättigheter för "remakes" , samt kunna erbjuda tredje part tjänster inom
licensadministration.
Den första november utbröt strejk bland manusförfattare i Hollywood. Endast en
långvarig strejk bedöms kunna påverka Bolagets verksamhet negativt i någon
större omfattning.
ÖVRIG INFORMATION
Aktiekapital
Antalet utestående aktier var under perioden 43 037 956 st. Aktien är noterad
på NGM Equity med tickerkod PDXE. Vid periodens utgång fanns utestående 300 000
teckningsoptioner med löptid till den 31maj 2009 och teckningskurs 8,60 SEK per
aktie, 400 000 teckningsoptioner med löptid till 31 augusti 2009 och
teckningskurs 4,49 SEK per aktie, samt 227 560 teckningsoptioner med löptid
till 31 augusti 2009 och teckningskurs 8,60 SEK per aktie.
Utsikter 2007
I noteringsprospektet från 2005 lämnades en prognos för 2007 som förutsatte att
Conanfilmen går i produktion, innebärande stor omsättningsökning samt
vinstförbättring. I juni 2007 återgick filmrättigheterna till Paradox
Entertainment då produktion inte påbörjats inom avtalstiden. En option på
filmrättigheterna såldes till Millennium Films under tredje kvartalet.
Utsikterna till ytterligare intäkter kan bedömas först när Millennium Films
arbete med produktionen kommit längre.
Styrelsen och verkställande direktören lämnar således ingen prognos för helåret
2007 men bedömer att kostnadsbesparingsprogrammets mål på 6-8 MSEK på årsbasis
kommer att uppnås. Styrelsen utesluter inte ytterligare emission och/eller
upptagande av nya lån. Av ovan redovisade skäl lämnas för närvarande ej heller
en prognos för 2008.
Redovisningsprinciper
Redovisningsprinciperna inom koncernen är anpassade till IFRS och är
oförändrade från de som tillämpats i den senaste årsredovisningen.
Bolaget diskuterar dock för närvarande med Bolagets revisorer huruvida man kan
ändra nuvarande redovisningsprinciper avseende valutakursförändringar. Bolaget
är av den uppfattningen att det vore mera rättvisande att i huvudsak operativa
effekter ska påverka resultaträkningen och att valutakurseffekter på
moderbolagets fordran på dotterbolaget bokförs direkt mot eget kapital.
Växelkursen var vid periodens ingång den 1 januari 2007 6,8442 SEK per USD och
vid periodens utgång den 30 september 2007 6,4950 SEK per USD.
Denna delårsrapport har ej granskats av Bolagets revisorer.
INVESTOR RELATIONS
Kommande rapporttillfällen
22 februari 2008 Bokslutskommuniké 2007
Rapporten kommer att finnas tillgänglig på www.paradox-entertainment.com vid
publiceringstillfället. Rapporteringsdatum för räkenskapsåret 2008 samt
preliminärt datum för årsstämman offentliggörs i bokslutskommunikén.
Prenumerera på pressmeddelanden/nyhetsbrev
Bolagets pressmeddelanden går att få skickade till sig per e-post i samma stund
som de skickas ut från NGM. Intresserade anmäler sig på Paradox Entertainments
webbsida.
Information om mindre avtal och händelser skickas ut i vårt nyhetsbrev Hyborian
Update. Anmälan sker genom att mejla till info@paradox-entertainment.com.
Mer information
Frågor om denna delårsrapport kan ställas till:
Fredrik Malmberg
Verkställande Direktör
Tel: +1 (323) 655-1700, Mob: +1 (310) 663-3214
E-post: fredrik.malmberg@paradox-entertainment.com
Joakim Zetterberg
Communications/Investor Relations
Tel: +1 (323) 655-1708, Mob: +1 (310) 623-2918
E-post: joakim.zetterberg@paradox-entertainment.com
Stockholm den 19 november 2007
Styrelsen för Paradox Entertainment AB (publ)
(För fullständig rapport se bifogad fil.)
