Morphic förvärvar bränslecellstillverkaren Arcotronics Fuel Cells och genomför riktad nyemission


Pressmeddelande
Morphic Technologies AB (publ)
Karlskoga 2007-11-28

Morphic förvärvar bränslecellstillverkaren Arcotronics Fuel Cells och genomför
riktad nyemission

Morphic har träffat avtal om förvärv av det italienska bränslecellsföretaget
Arcotronics Fuel Cells S.r.l. Bolaget är specialiserat på utveckling och
tillverkning av högeffektiva bränsleceller för stationära energisystem och
reservkraftaggregat. Köpeskillingen uppgår till 6.5 MEUR. För att finansiera
förvärvet och samtidigt stärka bolaget inför kommande expansion genomförs i
enlighet med årsstämmans bemyndigande en riktad nyemission om totalt 13 426 063
aktier.

Arcotronics Fuel Cells erbjuder egenutvecklade och patenterade innovativa och
prismässigt konkurrenskraftiga bränsleceller i ett flertal varianter och
storlekar. Flera av företagets bränslecellsprodukter har lämnat prototypstadiet
och tillverkas redan i mindre serier. Utöver bränsleceller erbjuds även
tillverkningsprocesser för serietillverkning av såväl enskilda komponenter som
kompletta bränslecellsystem. Detta gör Arcotronics Fuel Cells till ett av de
företag i branschen som kommit längst i förberedelserna för produktion av
bränsleceller i större volymserier.

Förvärvet innebär att Morphic får tillgång till en beprövad
bränslecellskonstruktion, vilket påskyndar marknadsintroduktionen av de egna
energisystemen. Arcotronics Fuel Cells bränsleceller kommer att ingå i Morphics
energisystem, där överskott från förnybar energi lagras för att i ett senare
skede producera el och värme via bränsleceller. En 5 kW bränslecell från
Arcotronics Fuel Cells ingår i Morphics demosystem i Karlskoga, och har redan
utvärderats i drift med gott resultat. Energisystemen skall bl a erbjudas till
telekomindustrin som ersättning för dieselgeneratorer i basstationer. 

Förvärvet är det andra som Morphic genomför på kort tid. I slutet av juni
förvärvades 55 procent av det grekiska energiteknikföretaget Helbio S.A, en av
de ledande aktörerna inom utveckling av system för effektiv och miljövänlig
produktion av vätgas baserat på förnyelsebara bränslen som etanol och biogas. "Genom förvärven av Arcotronics Fuel Cells och Helbio säkras vår tillgång till
de mest kritiska teknologierna och produkterna för våra energisystem. Det blir
nu möjligt för oss att t.ex. integrera reformers och bränsleceller till en
kompakt enhet som blir både lättanvänd och billigare att producera i stora
antal. Sådana enheter kan producera el och värme från förnyelsebara bränslen,
och kan i framtiden ersätta dieseldrivna generatorer, utan att generera buller,
giftiga avgaser och koldioxid", säger Jonas Eklind, VD för Morphic Technologies.


Kapitaltillskott och stärkt organisation
Arcotronics Fuel Cells har sitt säte i Bologna i Italien och sysselsätter idag
ca 13 personer. Omsättningen för 2006 uppgick till 1, 534 MEUR med ett resultat
om 0,83 MEUR. Bolaget hade i slutet av 2006 lån på 0,94 MEUR. Bolaget hade per
sista december 2006 lån på 0,94 MEUR och vid samma tidpunkt var tillgångarna
upptagna till ett värde om 1, 489 MEUR. 

Förvärvet sker för en köpeskilling av 6.5 MEUR som skall betalas kontant.
Arcotronics Fuel Cells ägs före förvärvet till 80 procent av den multinationella
koncernen Kemet Corporation, en ledande komponenttillverkare inom
elektronikindustrin.. Bland  övriga ägarna återfinns Angelo D'Anzi, grundare och
nuvarande VD, samt ett antal andra privata investerare 

Nuvarande VD, Angelo D'Anzi kvarstår som verkställande direktör i bolaget. I
samband med transaktionen tecknar D'Anzi B-aktier i Morphic för motsvarande 1
MEUR. Angelo D'Anzi har en gedigen industriell erfarenhet från ett flertal
tidigare positioner, bl a inom fordonsindustrin. År 2000 grundade han
bränslecellsföretaget Roen Est Sr. Tre år senare blev Arcotronics Industries SPA
majoritetsägare I bolaget, vars namn samtidigt ändrades till Arcotronics Fuel
Cells. 2007 såldes Arcotronics Industries SPA till Kernet Corporation varpå en
renodling av verksamheten påbörjades. 

I anslutning till förvärvet avser Morphic att tillföra företaget 2 MEUR i nytt
kapital i syfte att omstrukturera och förstärka verksamheten för betydande
tillväxt. Företaget väntas bli kassaflödespositivt under 2008. Organisatoriskt
kommer Arcotronics Fuel Cells integreras i Morphics dotterbolag Morphic Business
Development AB. En förvärvsanalys kommer att inkluderas i räkenskapsårets
niomånadersrapport.

Riktad nyemission
Förvärvet finansieras genom en riktad emission av 13 426 063 B-aktier till
kursen 18,80 kronor per aktie. Emissionskursen utgör ett genomsnitt av den
volymvägda kursen för Morphics B-aktie på First North under perioden 15 - 28
november 2007. Nyemissionen tillför Morphic 252,4 MSEK före emissionskostnader.

Efter emissionen kommer aktiekapitalet i Morphic att uppgå till 6,0 MSEK
fördelat på 150 171 059 aktier, varav 5 984 000 av serie A och 144 187 059 av
serie B.

Utöver förvärvet av Arcotronics Fuel Cells skall emissionslikviden användas till
ytterligare satsningar relaterade till förvärvet inom energiteknikområdet samt
för att möjliggöra ytterligare förvärv. Morphic för långt gångna samtal med ett
antal aktörer inom energiteknikområdet, vars produkter skulle stärka Morphics
erbjudande och snabba på utvecklingen av bolagets energisystem.
Teckningsberättigade i emissionen är Angelo D´Anzi samt globala institutioner
verksamma i Sverige, Tyskland, England och i USA.

Emissionen genomförs med stöd av årsstämmans bemyndigande från den 19 oktober. 
Av årsstämmans bemyndiganden återstår efter emissionen möjlighet att emittera
ytterligare 13 773 937 aktier.

Kort om Morphics energisystem
Inom dotterbolaget Morphic Business Development AB (MBD) bedrivs utveckling av
kompletta energisystem baserade på bränsleceller kombinerat med olika system och
tekniker för förnybar energi. Morphics system består av energikonverterare och
bränsleceller vilka kombineras med egenutvecklade, mindre vindkraftverk. I
energikonverteraren omvandlas energin från vindkraftverket genom en kemisk
process till vätgas eller metanol. Bränslet kan sedan lagras för att senare
användas som drivmedel i ett bränslecellsystem.

För många typer av framtidens energisystem krävs reformering av olika bränslen,
t.ex. biogas, etanol och metanol, för framställning av mycket ren vätgas som kan
driva bränsleceller. Dessutom krävs kraftfulla och tillförlitliga bränsleceller
med lång livslängd, eftersom systemen skall kunna användas i kontinuerlig drift.
MBD tillförs nu dessa resurser genom förvärven av Helbio och Arcotronics Fuel
Cells, vilket ger möjlighet att erbjuda kompletta, fristående energisystem för
en mängd olika tillämpningar, och för olika effektnivåer

Utveckling och kommersialisering av energisystemet är en strategisk prioritet
för Morphic, och transaktionen är ett viktigt led i denna strategi. 


Johannes Falk, Informationschef Morphic Technologies AB
tel 0706-767393, johannes.falk@morphic.se

Morphic Technologies är ett svenskt industriföretag som erbjuder energisystem
baserade på förnybar elproduktion samt resurssnål teknik för produktion av
komponenter i stora serier. Verksamheten bedrivs i Karlskoga, Filipstad,
Kristinehamn och Göteborg. Bolagets B-aktie är ansluten till Stockholmsbörsens
handelsplats First North med Remium Securities som Certified Advisor. Mer
information om bolaget finns på www.morphic.se.

Attachments

11292031.pdf