Investor avyttrar sitt innehav i Scania till Volkswagen

Investor avyttrar sitt innehav i Scania till Volkswagen 

Dagens affär tydliggör ägarsituationen i Scania och är ett naturligt steg i den
förändring som inleddes 2000, när Volkswagen tog huvudägaransvaret i bolaget.
Volkswagen är en framgångsrik industriell ägare som i rollen som majoritetsägare
kommer att fortsätta utveckla Scania utifrån dess starka industriella bas. 

Investor har träffat avtal med Volkswagen om att avyttra sitt innehav i Scania
för ett pris om 200 kronor per aktie*) Wallenbergstiftelserna**) har träffat
motsvarande avtal med Volkswagen rörande sitt aktieinnehav i Scania***).

Som framgår av dagens pressmeddelande från Volkswagen avser man att behålla och
utveckla Scanias starka varumärke och utöva sitt ägaransvar i syfte att maximera
den långsiktiga avkastningen för samtliga aktieägare. Volkswagen förutser inga
ytterligare strukturella förändringar som negativt påverkar de anställda i
bolaget och kommer stödja ledningen i implementeringen av den fastlagda
strategin. Kontinuitet i Scanias ledning har alltid varit en prioritet för
Volkswagen. Vidare avser man behålla huvudkontor och kompetenscentra i
Södertälje. 

Volkswagen tog i mars 2000 över huvudägaransvaret i Scania, efter det att
samgåendet mellan Scania och Volvo inte godkänts av EU:s konkurrensmyndighet.
Vid denna tidpunkt förvärvade Volkswagen 18,7 procent av kapitalet och 34,0
procent av rösterna i Scania från Investor. Samtidigt åtog sig Investor att
kvarstå som ägare i minst två år. Volvo var stor aktieägare i Scania till 2004
då man avyttrade sina aktier, delvis genom det för ändamålet speciellt bildade
bolaget Ainax. 2005 förvärvade Scania Ainax, som sedermera likviderades.  

I samband med MAN:s bud på Scania i september 2006, ett bud som drogs tillbaka i
januari 2007, blev MAN aktieägare i Scania. MAN äger idag 13,2 procent av
kapitalet och 17,0 procent av rösterna i Scania. Efter det att Volkswagen erhöll
dispens från budpliktsreglerna i februari 2007 har Volkswagen ökat ägandet i
Scania till 20,9 procent av kapitalet och 38,0 procent av rösterna. Volkswagen
äger även 28,7 procent av kapitalet och 29,9 procent av rösterna i MAN.

Investor, Wallenbergstiftelserna och Volkswagen har under det senaste året fört
ingående diskussioner kring olika alternativ för att skapa en tydligare
ägarstruktur i Scania. I dessa diskussioner har Volkswagen uttalat ett starkt
intresse av att bli en majoritetsägare i Scania. Det är glädjande att vi nått
denna affärsuppgörelse med Volkswagen, som vi är övertygade om är bra för
Scania. Dessutom är det inte i enlighet med Investors strategi att vara ägare
med begränsat inflytande i ett bolag med en industriell huvudägare.

Samtliga ägare i Scania har dragit fördel av en stark värdeutveckling i bolagets
aktie sedan Investors avfärdande av MAN:s bud på Scania i september 2006.
Nuvarande marknadsvärde på Scania, inklusive utdelningen om 10 Mdr kronor under
våren 2007, är cirka 40 procent högre än MAN:s bud. 

Investor äger 88.027.028  A-aktier i Scania vilket motsvarar 11,0 procent av
kapitalet och 20,0 procent av rösterna. Försäljningen ger en likvid om 17,6 Mdr
kronor. Affären är villkorad av sedvanlig konkurrensprövning.

I linje med vår kommunicerade strategi är ambitionen att använda kapitalet till
att expandera Operativa investeringar, öka ägandet i utvalda Kärninvesteringar
samt för ytterligare investeringar inom Private Equity. Givet de
investeringsmöjligheter vi ser i marknaden gör vi bedömningen att investeringar
på längre sikt erbjuder högre avkastningspotential till våra aktieägare än
återköp av egna aktier. I ljuset av den attraktiva avkastningspotentialen,
kvarstår strategin att öka andelen onoterade innehav. Vi kommer löpande
utvärdera hur vi bäst allokerar tillgängligt kapital i syfte att maximera den
långsiktiga avkastningen till våra aktieägare. 

”Scania har varit en viktig del av Investor sedan vi bildades för över 90 år
sedan. Vi är mycket stolta över att ha varit en del av bolagets utveckling och
över vad bolaget och dess anställda har åstadkommit. De senaste åtta åren har
Investor varit en minoritetsägare i Scania med Volkswagen som huvudägare. I
nuläget är det viktigt att ägarstrukturen klargörs. De senaste åtta åren har
visat att Volkswagen är en skicklig och ansvarsfull industriell ägare”,
kommenterar Jacob Wallenberg, styrelseordförande i Investor AB.

”Genom vårt långsiktiga arbete känner vi Scania och dess potential. Vi valde
därför att avfärda MAN:s bud och tillsammans med Volkswagen fortsätta utveckla
Scania som ett fristående bolag. Detta har inneburit att betydande värden
skapats för samtliga aktieägare i Scania. Vi anser att detta är den bästa
lösningen för Scania. Detta i kombination med att det inte är vår strategi att
vara ägare med begränsat inflytande i bolag med en industriell huvudägare har
medfört att vi tagit beslut om dagens affär. Genom avyttringen av vårt innehav
tydliggör vi dessutom ytterligare värden för våra aktieägare ”, kommenterar
Börje Ekholm, vd och koncernchef i Investor AB.

*) Köpeskillingen kommer att justeras för utdelningar och andra
värdeöverföringar från Scania till aktieägarna (totalt föreslaget 12,50 per
aktie för verksamhetsåret 2007), samt räntekompensation fram till likviddagen.
Investor blir även kompenserat om Volkswagen köper eller säljer aktier i Scania
till ett högre pris under en fjortonmånadersperiod. 
**) Knut och Alice Wallenbergs Stiftelse, Marianne och Marcus Wallenbergs
Stiftelse och Stiftelsen Marcus och Amalia Wallenbergs Minnesfond.
***) Investor och Wallenbergsstiftelserna offentliggjorde den 17 november 2006
att man ingått ett samverkansavtal gällande sina respektive innehav i Scania.

Presskonferens och telefonkonferens:

Presskonferens äger rum måndagen den 3 mars kl 10.30 på Operaterassen,
Operakällarens matsalar, Karl XII:s torg. Representanter från Investor, Scania,
Volkswagen och Wallenbergstiftelserna kommer att vara med. Presskonferensen
hålls på engelska och webbsänds. Inloggning sker via vår hemsida
www.investorab.com.

Telefonkonferens med representanter från Investor hålls den 3 mars kl 15.00.
Telefonnummer kommer att finnas tillgängligt på vår hemsida.

Vänligen anmäl Dig till press- och telefonkonferensen på e-post till
helen.jonsson@investorab.com eller på 08-614 20 46.


För ytterligare information:

Fredrik Lindgren, Head of Corporate Communications: 
08-614 20 31, 073-524 20 31

Oscar Stege Unger, Head of Investor Relations: 
08-614 20 59, 070-624 20 59


Våra pressmeddelanden finns att hämta på Internet, www.investorab.com 

Investor är Skandinaviens största investmentbolag. Vår affärsidé, sedan snart
hundra år, är att skapa långsiktigt god avkastning genom att investera i företag
med attraktiv värdepotential. Vi är en aktiv ägare som med vår erfarenhet,
kunskap och nätverk utvecklar noterade och onoterade bolag till att bli ledande
inom sina respektive branscher. Vår verksamhet bedrivs från norra Europa, USA
och Asien.