UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 24.4.2008 klo 12.00 Tulos osaketta kohti ensimmäisellä neljänneksellä oli 0,20 euroa (0,25 euroa ensimmäisellä neljänneksellä 2007), ilman kertaluonteisia eriä 0,19 (0,25) euroa. Liikevoitto oli 193 (221) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 188 (221) miljoonaa euroa. Kuitukustannukset ja valuuttakurssit vaikuttivat UPM:n tulokseen. Tunnuslukuja Q1/ Q1/ Q1-Q4/ 2008 2007 2007 Liikevaihto, milj. 2410 2519 10035 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 337 418 1546 % liikevaihdosta 14,0 16,6 15,4 Liikevoitto, milj. 193 221 483 euroa ilman kerta- 188 221 835 luonteisia eriä, milj. euroa Voitto ennen 134 177 292 veroja, milj. euroa ilman kerta- 129 177 644 luonteisia eriä, milj. euroa Kauden voitto, 103 131 81 milj. euroa Tulos per osake, 0,20 0,25 0,16 euroa ilman kerta- 0,19 0,25 1,00 luonteisia eriä, euroa Laimennettu 0,20 0,25 0,16 osakekohtainen tulos, euroa Oman pääoman tuotto, % 6,2 7,3 1,2 ilman kerta- 5,9 7,3 7,4 luonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman 6,7 7,9 4,3 tuotto, % ilman 6,5 7,9 7,4 kertaluonteisia eriä, % Velkaantumisaste 64 57 59 kauden lopussa, % Oma pääoma per 12,48 13,38 13,21 osake kauden lopussa, euroa Korolliset 4107 4023 3973 nettovelat kauden lopussa, milj.euroa Sijoitettu pääoma 10772 11330 11098 kauden lopussa, milj. euroa Investoinnit, milj. 137 193 708 euroa Henkilöstö kauden 25841 28578 26352 lopussa 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Tulos Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 2 410 miljoonaa euroa, 4 % vähemmän kuin vuoden 2007 ensimmäisen neljänneksen 2 519 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 193 (221) miljoonaa euroa, 8,0 (8,8) % liikevaihdosta. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 188 (221) miljoonaa euroa. Liikevaihto ei muuttunut, kun otetaan huomioon myydyt liiketoiminnat. Toimitukset olivat edellisen vuoden tasolla. Merkittävästi heikentyneet Yhdysvaltain dollari ja Englannin punta alensivat liikevaihtoa ja keskihintoja euroissa. Liikevoiton lasku johtui pääosin nousseista puu- ja keräyspaperikustannuksista sekä vahvistuneesta eurosta. Paperitoimialojen toimitukset pysyivät lähes muuttumattomina kapasiteetin sulkemisista huolimatta. Paperitoimitusten keskimääräiset hinnat euroissa pysyivät lähes samana edelliseen vuoteen verrattuna. Kannattavuus heikkeni korkeampien kuitukustannusten vuoksi. Aikakauslehtipaperien hinnat nousivat neljänneksen aikana, mutta keskihinta jäi alemmaksi kuin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä. Standardisanomalehtipaperin hinnat laskivat ja olivat 5 % alemmat kuin viime vuonna. Hieno- ja erikoispapereiden keskihinnat olivat suunnilleen samat. Tarratoimialan kannattavuus jakson aikana oli heikko. Myyntihinnat olivat alempia ja kiinteät kustannukset nousivat. Pohjois-Amerikan heikentynyt taloustilanne johti kysynnän supistumiseen. Puutuotteiden kannattavuus heikkeni. Vanerin hyvä kannattavuus jatkui, mutta sahatavaran heikkeni merkittävästi hintojen laskun ja puuraaka-aineen kustannusten nousun vuoksi. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu metsän hakkuilla vähennettynä oli 28 (lasku 3) miljoonaa euroa. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 22 (21) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 134 (177) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 129 (177) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 49 (49) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta sekä myytävissä olevista sijoituksista kirjattiin 10 miljoonaa euroa tappiota (5 miljoonaa euroa voittoa). Tuloverot olivat 31 (46) miljoonaa euroa. Efektiivinen verokanta oli 23 (26) %. Ensimmäisen neljänneksen voitto oli 103 (131) miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti oli 0,20 (0,25) euroa. Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä oli 0,19 (0,25) euroa. Liiketoiminnan kassavirta osaketta kohti oli 0,10 (0,36) euroa. Paperin toimitukset Paperin toimitukset kolmen ensimmäisen kuukauden aikana olivat 2 753 000 tonnia, saman verran kuin vuonna 2007. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 1 136 000 (1 155 000) tonnia, sanomalehtipaperin 636 000 (630 000) tonnia ja hieno- ja erikoispaperien toimitukset 981 000 (968 000) tonnia. Rahoitus Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 50 (187) miljoonaa euroa. Kassavirtaan sisältyy varojen siirtoa Ison-Britannian eläkejärjestelyihin ja maksuja, jotka liittyvät Miramichin tehtaan sulkemiseen viime vuonna. Käyttöpääoma kasvoi 106 (145) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 64 % (31.3.2007 57 %). Omavaraisuusaste oli 46,2 (48,4) %. Korolliset nettovelat nousivat 4 107 (4 023) miljoonaan euroon. Henkilöstö Ensimmäisellä neljänneksellä UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 25 971 (28 558) henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 26 352 ja kauden lopussa 25 841. Henkilömäärän vähennys viime vuoden ensimmäisestä neljänneksestä on seurausta kannattavuusohjelman toimenpiteistä, Miramichin paperitehtaan sulkemisesta Kanadassa sekä satamaoperaattoreiden ja Walki Wisan myynnistä. Investoinnit Kolmen ensimmäisen kuukauden aikana bruttoinvestoinnit olivat 137 (193) miljoonaa euroa, 5,7 (7,7) % liikevaihdosta. Uusi tarralaminaattitehdas Dixonissa, Illinoisissa, USA:ssa käynnistyi helmikuussa. Investoinnin kokonaiskustannus oli 100 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria (70 miljoonaa euroa). Suurimmat meneillään olevat investoinnit ovat Kymin sellutehtaan talteenottolinja, jonka on suunniteltu valmistuvan tämän vuoden toisen neljänneksen aikana; uusi tarralaminaattitehdas Puolassa, joka suunnitelmien mukaan käynnistyy vuoden viimeisellä neljänneksellä sekä biomassaa polttoaineenaan käyttävä voimala Caledonianin tehtaalle Skotlantiin, joka käynnistyy vuoden 2009 aikana. Osakkeet UPM:n osakkeiden vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä oli vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen aikana 2 840 (4 267) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 13,87 euroa tammikuussa ja alin 10,52 euroa maaliskuussa. Maaliskuun 26. päivänä 2008 pidetty yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen antaa hallitukselle valtuudet päättää enintään 51 000 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta päätöksestä. Perustuen edellisen yhtiökokouksen 27.3.2007 päätöksiin hallituksella on valtuudet päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle hankintavaltuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Lisäksi sama yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille, siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta ja osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmää enintään 5 000 000. Lisäksi hallitukselle myönnettiin valtuutus päättää omien osakkeiden luovuttamisesta. Nämä vuoden 2007 yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta päätöksestä. Liikkeeseen lasketuilla optio-oikeuksilla merkittiin 23 000 osaketta vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä 31.3.2008 oli 512 592 320. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 794 158 420 kappaleeseen. Kauden lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Osinko Maaliskuun 26. päivänä 2008 pidetty yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen 0,75 euron osingosta osaketta kohti vuodelta 2007. Osingon määrä, 384 miljoonaa euroa, joka maksettiin 10.4.2008, sisältyi maaliskuun lopussa korottomiin lyhytaikaisiin velkoihin. Yhtiön hallitus Yhtiökokous 26.3.2008 vahvisti hallituksen jäsenmääräksi 10. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin KONE Oyj:n pääjohtaja Matti Alahuhta ja Sampo Oyj:n konsernijohtaja Björn Wahlroos. Lisäksi hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin LLM, MBA Michael C. Bottenheim; Oy Karl Fazer Ab:n hallituksen jäsen Berndt Brunow; Famigro Oy:n hallituksen puheenjohtaja Karl Grotenfelt; entinen UPM:n ja Haindl-yhtiön johtaja Georg Holzhey; amerikkalaisen sijoitusyhtiö Lane Holdings, Inc:n hallituksen puheenjohtaja Wendy E. Lane; UPM:n toimitusjohtaja Jussi Pesonen; varatuomari, diplomiekonomi Ursula Ranin sekä ABB:n Prosessiautomaatioryhmän johtaja Veli-Matti Reinikkala. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan hallituksen puheenjohtajaksi Björn Wahlroosin ja varapuheenjohtajiksi Berndt Brunowin sekä Georg Holzheyn. Lisäksi hallitus on valinnut keskuudestaan tarkastuskomitean (Audit Committee) puheenjohtajana Michael C. Bottenheim ja jäseninä Wendy E. Lane ja Veli-Matti Reinikkala; henkilöstökomitean (Human Resources Committee) puheenjohtajana Berndt Brunow ja jäseninä Georg Holzhey ja Ursula Ranin sekä nimitys- ja hallinnointikomitean (Nominating and Corporate Governance Committee) puheenjohtajana Björn Wahlroos ja jäseninä Matti Alahuhta ja Karl Grotenfelt. Riita-asiat Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Yhdysvaltain oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset useissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on saatu päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan hienopaperi-, sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset. Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa. UPM on tehnyt sovintosopimukset suorien aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Välillisten aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamat ryhmäkanteet ovat edelleen vireillä. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty merkittäviä varauksia. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Yhtiön johdolla ei ole tiedossa olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia. Riskitekijät Jos Venäjän ilmoittamien puutullien kolmas korotus vuoden 2009 alussa toteutuu, puun tuonti Venäjältä tulee taloudellisesti kannattamattomaksi. On olemassa merkittävä riski, että tuontia ei voida täysin korvata taloudellisesti järkevällä tavalla. Epävarmuus lopullisesta päätöksestä vähentää tuontia Venäjältä vuoden loppupuolella. Se voi johtaa tuotannon vähennykseen Suomessa olevilla tehtailla vuoden 2008 toisella puoliskolla. Toisen vuosineljänneksen näkymät Painopaperin maailmanlaajuisen kysynnän ennustetaan kasvavan jonkin verran viime vuodesta. Euroopassa hyvän kysynnän arvioidaan jatkuvan erityisesti Itä-Euroopassa. Pohjois-Amerikan laskevan kysyntätrendin ennustetaan jatkuvan. Kysynnän kasvu on voimakkainta Kiinassa. UPM:n painopapereiden tilauskanta on tällä hetkellä hyvä. Kapasiteetin sulkemisten ja tilapäisten tuotannonrajoitusten vuoksi UPM:n paperitoimitusten odotetaan vuonna 2008 olevan jonkin verran alemmat kuin viime vuonna. Toisella neljänneksellä yhtiön paperien keskihinnan euroissa odotetaan olevan hieman korkeampi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Tarralaminaattien kysynnän arvioidaan kasvavan Euroopassa ja Aasiassa, mutta Pohjois-Amerikassa kysynnän kasvu on pysähtynyt heikon taloustilanteen ja vaimean kuluttajakysynnän seurauksena. Tarralaminaattien hintojen paikallisissa valuutoissa odotetaan nousevan ensimmäisen neljänneksen tasosta kaikilla päämarkkinoilla. Puutuotteissa koivuvanerin vahvan kysynnän ja kuusivanerin vakaan kysynnän odotetaan jatkuvan. Sahatavaran näkymät ovat varovaiset. Sekä mänty- että kuusisahatavaran kysynnän uskotaan heikkenevän ja hintojen olevan alempia kuin vuoden alussa. Puukuitukustannusten ennustetaan vuonna 2008 olevan korkeammat kuin aiemmin ennakoitiin. Yhtiön kokonaiskustannusten nousun oletetaan kuitenkin edelleen olevan noin 2 %. Tähän sisältyy säästöt käynnissä olevasta kannattavuusohjelmasta. Toimialakatsaukset Aikakauslehtipaperit Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto, milj. 781 811 847 798 793 3249 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 120 98 116 114 113 441 % liikevaihdosta 15,4 12,1 13,7 14,3 14,2 13,6 Poistot ja -76 -83 -82 -443 -86 -694 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 44 -62 34 -339 27 -340 euroa % liikevaihdosta 5,6 -7,6 4,0 -42,5 3,4 -10,5 Kertaluonteiset - -77 - -371 - -448 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 44 15 34 32 27 108 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 5,6 1,8 4,0 4,0 3,4 3,3 Toimitukset, 1 000 t 1136 1238 1266 1189 1155 4848 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, sekä Miramichin paperitehdasta koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10 miljoonan euron varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten palautuksista 11 miljoonan euron tuotto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät Miramichin paperitehtaaseen liittyviä henkilöstökuluja 44 miljoonaa euroa ja muita kuluja 36 miljoonaa euroa, sekä 3 miljoonan euron tuoton muista rakennejärjestelyistä. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 44 (27) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski hieman, 781 (793) miljoonaan euroon. Paperin toimitukset olivat 1 136 000 (1 155 000) tonnia. Ensimmäisen neljänneksen kannattavuus parani lisääntyneen tehokkuuden ansiosta. Kuitukustannukset nousivat viime vuodesta, mutta kiinteät kustannukset olivat alemmat. Vientimarkkinoiden keskimääräiset hinnat paikallisissa valuutoissa olivat selvästi korkeammat. Euron vahvistuttua Yhdysvaltain dollariin ja Englannin puntaan nähden kaikkien toimitusten keskimääräinen hinta oli lähes sama kuin viime vuonna. Toimitusmäärät pysyivät ennallaan, vaikka Miramichin paperitehdas Kanadassa suljettiin ja Jämsänkosken PK4 siirrettiin Hieno- ja erikoispaperit -toimialaan. Markkinat Vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa jatkui hyvänä. Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 2 % ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä noin 1 % vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna. Aikakauslehtipaperin vienti Euroopasta kasvoi edellisvuoteen verrattuna. Pohjois-Amerikassa sekä päällystetyn että päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi 4 %. Euroopassa hinnat nousivat vuoden alusta mutta keskimääräinen markkinahinta Euroopassa oli alempi kuin vuosi sitten. Pohjois-Amerikassa hinnat nousivat edellisestä vuodesta noin 15 %. Sanomalehtipaperit Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto, milj. 332 378 365 379 348 1470 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 60 79 91 100 92 362 % liikevaihdosta 18,1 20,9 24,9 26,4 26,4 24,6 Poistot ja -46 -48 -47 -47 -48 -190 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 15 36 44 53 44 177 euroa % liikevaihdosta 4,5 9,5 12,1 14,0 12,6 12,0 Kertaluonteiset 1 5 - - - 5 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 14 31 44 53 44 172 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 4,2 8,2 12,1 14,0 12,6 11,7 Toimitukset, 1 000 t 636 702 667 683 630 2682 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät pääosin muihin rakennejärjestelyihin liittyvän 5 miljoonan euron tuoton. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 44 miljoonasta eurosta 14 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 332 (348) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 636 000 (630 000) tonnia. Kannattavuuden heikkenemisen syynä olivat lähinnä alemmat paperin hinnat, Englannin puntaan ja Yhdysvaltain dollariin nähden vahvistunut euro sekä korkeammat kuitukustannukset. Kaikkien sanomalehtipaperin toimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli noin 5 % alempi kuin vuoden 2007 vastaavalla jaksolla. Sekä kierrätyskuidun että puun kustannukset olivat korkeammat. Toiminnan tehokkuus parani. Kajaanin paperikone 4 suljettiin helmikuussa määräaikaisesti kymmeneksi kuukaudeksi. Markkinat Standardi- ja erikoissanomalehtipaperin kysyntä Euroopassa oli noin 2 % alempi kuin viime vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Sanomalehtipaperin nettovienti Euroopasta lisääntyi. Standardisanomalehtipaperin keskimääräinen markkinahinta Euroopassa oli noin 3 % alempi. Pohjois-Amerikassa standardisanomalehtipaperin keskimääräiset hinnat pysyivät ennallaan ja kysyntä laski. Muilla markkinoilla hinnat nousivat laskutusvaluutoissa. Hieno- ja erikoispaperit Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto, milj. 726 718 694 686 699 2797 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 84 66 82 92 85 325 % liikevaihdosta 11,6 9,2 11,8 13,4 12,2 11,6 Poistot ja -53 -54 -53 -53 -53 -213 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 31 12 29 39 32 112 euroa % liikevaihdosta 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 4,0 Kertaluonteiset - - - - - - erät, milj. euroa Liikevoitto ilman 31 12 29 39 32 112 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 4,0 Toimitukset, 1 000 t 981 977 954 960 968 3859 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Hieno- ja erikoispapereiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (32) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 699 miljoonasta eurosta 726 miljoonaan euroon. Paperin toimitukset olivat 981 000 (968 000) tonnia. Toimialan kannattavuus säilyi lähes samana. Sellu- ja puukustannukset olivat merkittävästi korkeammat. Toimintojen tehostumisella kyettiin pääosin kattamaan kustannusten nousu ja vahvistuneen euron vaikutus. Kaikkien hieno- ja erikoispaperin toimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli suunnilleen sama kuin vuosi sitten. Päällystämättömän hienopaperin hinnat olivat korkeammat, mutta päällystetyn hienopaperin hinnat alemmat kuin viime vuonna. Markkinat Päällystetyn hienopaperin kysyntä Euroopassa oli edellisen vuoden vastaavan jakson tasolla. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski noin 3 %. Pakkauspapereiden hyvä kysyntä jatkui ja tarrapapereiden parani hieman. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta Euroopassa oli 5 % alempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Päällystämättömän hienopaperin keskimääräinen markkinahinta nousi noin 3 %. Aasiassa hienopaperien kysyntä ja hinnat nousivat viime vuodesta. Tarramateriaalit Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto, milj. 249 249 252 260 261 1022 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 9 15 18 21 26 80 % liikevaihdosta 3,6 6,0 7,1 8,1 10,0 7,8 Poistot ja -9 -9 -8 -8 -8 -33 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 0 10 10 13 18 51 euroa % liikevaihdosta 0,0 4,0 4,0 5,0 6,9 5,0 Kertaluonteiset - 4 - - - 4 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 0 6 10 13 18 47 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 0,0 2,4 4,0 5,0 6,9 4,6 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät pääosin muihin rakennejärjestelyihin liittyvän 4 miljoonan euron tuoton. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Tarratoimiala ei tehnyt liikevoittoa ensimmäisellä neljänneksellä. Viime vuoden vastaavalla jaksolla liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 18 miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 249 (261) miljoonaan euroon. Liikevaihdon lasku oli seurausta alemmista hinnoista, vahvistuneesta eurosta ja markkinajakautuman muutoksista. Tämän lisäksi toimialan kannattavuus heikkeni kohonneiden kiinteiden kustannusten vuoksi, mikä osittain liittyy käynnissä olevaan investointiohjelmaan. Samoin kannattavuutta laskivat kohonneet raaka-ainekustannukset. Tarratoimiala käynnisti hinnankorotuksia useilla markkinoilla. Ensimmäisen neljänneksen aikana hintoja nostettiin Pohjois-Amerikassa, Kiinassa ja Etelä-Afrikassa. Tehdasprojekti Dixonissa, Illinoisissa, USA:ssa valmistui neljänneksen aikana. Tehtaan käyntiinajo on edennyt sujuvasti. Markkinat USA:n heikon taloustilanteen ja kuluttajakysynnän vuoksi tarramateriaalien kysynnän arvioidaan supistuneen Pohjois-Amerikassa ensimmäisellä neljänneksellä. Kysynnän arvioidaan kasvaneen Euroopassa kuluvan vuoden alusta hieman viimevuotista hitaampana. Aasiassa kysynnän vahva kasvu jatkui. Puutuotteet Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto, milj. 298 297 262 326 314 1199 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 19 26 8 51 42 127 % liikevaihdosta 6,4 8,8 3,1 15,6 13,4 10,6 Poistot ja -11 -11 -10 -11 -10 -42 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 8 21 -2 41 32 92 euroa % liikevaihdosta 2,7 7,1 -0,8 12,6 10,2 7,7 Kertaluonteiset - 6 - - - 6 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 8 15 -2 41 32 86 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 2,7 5,1 -0,8 12,6 10,2 7,2 Vanerin toimitukset, 241 239 204 247 255 945 1 000 m3 Sahatavaran 560 520 480 637 587 2224 toimitukset, 1 000 m3 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 6 miljoonan euron myyntivoiton kiinteistön myynnistä. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 32 miljoonasta eurosta 8 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 298 (314) miljoonaa euroa. Vanerin toimitukset olivat 241 000 (255 000) m3 ja sahatavaran toimitukset 560 000 (587 000) m3. Toimialan kannattavuus heikkeni pääosin puukustannusten nousun ja sahatavaran heikentyneen markkinatilanteen takia. Sahatavaran hinnat laskivat ja sahojen kannattavuus heikkeni edelleen. Vanerin hyvä kannattavuus jatkui vakaan kysynnän ansiosta. Koivutukin saatavuus rajoitti tuotantoa. Helmikuussa ilmoitettiin Luumäen jalostustehtaan sulkemisesta. Sahatavaran tuotantoa supistettiin kysynnän heikkenemisen vuoksi. Markkinat Ensimmäisellä neljänneksellä vanerin kysyntä jatkui vahvana kaikilla markkinoilla. Vanerin hinnat olivat korkeammat kuin vuosi sitten. Mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä oli merkittävästi vähäisempää, minkä seurauksena hinnat laskivat. Tukkien heikko saatavuus jatkui. Muu toiminta milj. euroa Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto 1) 168 188 173 214 234 809 EBITDA 2) 45 67 51 32 60 210 Poistot ja -4 -31 -6 -5 -10 -52 arvonalentumiset Liikevoitto Metsäosasto Suomessa 37 61 43 34 28 166 Energiaosasto Suomessa 38 42 23 19 28 112 Muut ja eliminoinnit -2 20 - 59 -9 70 Liikevoitto yhteensä 73 123 66 112 47 348 Kertaluonteiset erät, 4 10 - 71 - 81 milj. euroa 3) Liikevoitto ilman 69 113 66 41 47 267 kertaluonteisia eriä 1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle. 2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä. 3) Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät oikaisun vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyvät UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan euron myyntivoitto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 58 miljoonan euron myyntivoiton satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoringin ja Botnia Shippingin myynnistä, 12 miljoonan euron korvauskulun liittyen ryhmäkanteisiin Yhdysvalloissa, pääasiassa Miramichin metsä- ja sahatoimintoihin liittyvän 31 miljoonan euron arvonalennuksen, sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Q1/2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 69 (47) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 168 (234) miljoonaan euroon vuonna 2007 myytyjen liiketoimintojen vuoksi. Metsäosaston liikevoitto oli 37 (28) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käypä arvo kasvoi 41 (23) miljoonaa euroa. Hakkuut omista metsistä laskivat edelliseen vuoteen verrattuna ja omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 13 (26) miljoonaa euroa. Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 38 (28) miljoonaa euroa. Vesivoiman saatavuus oli erittäin hyvä, koska Pohjoismaiden vesivarannot olivat normaalia korkeammat. Sen johdosta sähkön keskimääräinen tuotantokustannus oli alempi ja sähkön myyntiä yhtiön ulkopuolelle voitiin lisätä. Sähkön hinta Nord Poolissa oli merkittävästi korkeampi kuin vuosi sitten vastaavalla jaksolla. Osakkuus- ja yhteisyritykset milj. Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ euroa 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Osuus tuloksesta verojen jälkeen Oy Metsä-Botnia Ab 26 6 19 12 21 58 Pohjolan Voima Oy -5 -4 -5 -5 - -14 Muut 1 - - -1 - -1 Yhteensä 22 2 14 6 21 43 Toimitukset Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/ 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Paperitoimitukset Aikakauslehtipaperit, 1136 1238 1266 1189 1155 4848 1 000 t Sanomalehtipaperit, 636 702 667 683 630 2682 1 000 t Hieno- ja 981 977 954 960 968 3859 erikoispaperit, 1 000 t Paperitoimitukset 2753 2917 2887 2832 2753 11389 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1 000 m3 241 239 204 247 255 945 Sahatavara, 1 000 m3 573 537 505 666 617 2325 Helsinki, huhtikuun 24. päivänä 2008 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton Tilinpäätös Konsernin tuloslaskelma milj. euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/ 2008 2007 2007 Liikevaihto 2410 2519 10035 Liiketoiminnan muut tuotot 40 18 200 Liiketoiminnan kulut -2108 -2119 -8650 Biologisten hyödykkeiden 28 -3 79 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja 22 21 43 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja -199 -215 -1224 arvonalentumiset Liikevoitto 193 221 483 Voitot myytävissä - 2 2 olevista osakkeista, netto Kurssierot ja käypien -10 3 -2 arvojen muutokset Korko- ja muut -49 -49 -191 rahoituskulut, netto Voitto ennen veroja 134 177 292 Tuloverot -31 -46 -211 Kauden voitto 103 131 81 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 102 131 85 Vähemmistölle 1 - -4 103 131 81 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osake- 0,20 0,25 0,16 kohtainen tulos, euroa Laimennusvaikutuksella 0,20 0,25 0,16 oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Lyhennetty konsernin tase milj. euroa 31.03.2008 31.03.2007 31.12.2007 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 1163 1514 1163 Muut aineettomat käyttö- 411 435 392 omaisuushyödykkeet Aineelliset käyttö- 6048 6435 6179 omaisuushyödykkeet Biologiset 1121 1027 1095 hyödykkeet Osuudet osakkuus- ja 1178 1175 1193 yhteisyrityksissä Laskennalliset 252 360 284 verosaamiset Muut pitkäaikaiset 442 281 333 varat 10615 11227 10639 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuus 1420 1273 1342 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1791 1699 1735 Rahavarat 98 200 237 3309 3172 3314 Myytävänä olevat varat - 157 - Varat yhteensä 13924 14556 13953 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 890 Ylikurssirahasto - 826 - Arvonmuutos- ja muut rahastot -53 178 35 Sijoitetun vapaan 1067 - 1067 oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat 4492 5106 4778 6396 7000 6770 Vähemmistön osuus 13 18 13 Oma pääoma yhteensä 6409 7018 6783 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 748 781 745 Korolliset velat 3368 3238 3384 Muut pitkäaikaiset velat 594 600 624 4710 4619 4753 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 995 1068 931 Ostovelat ja muut velat 1810 1809 1486 2805 2877 2417 Myytävänä oleviin varoihin - 42 - liittyvät velat Velat yhteensä 7515 7538 7170 Oma pääoma ja velat yhteensä 13924 14556 13953 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Osake- Yli- Muunto- Arvon- Sijoitetun pääoma kurssi- erot muutos vapaan rahasto ja muut oman rahastot pääoman rahasto Oma pääoma 1.1.2007 890 826 -89 278 - Muuntoerot - - -11 - - Muut erät - - - - - Voitot ja tappiot - - - - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - 9 - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - - - -8 - pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - -2 - tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Kaudella kirjatut - - -11 -1 - tuotot ja kulut yhteensä Osakeperusteisten - - - 1 - maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko - - - - - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman - - - 1 - muutokset yhteensä Oma pääoma 31.03.2007 890 826 -100 278 - Oma pääoma 1.1.2008 890 - -158 193 1067 Muuntoerot - - -144 - - Muut erät - - - - - Voitot ja tappiot - - 35 - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - 38 - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - - - -18 - pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - - - tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Kaudella kirjatut - - -109 20 - tuotot ja kulut yhteensä Osakeperusteisten - - - 1 - maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko - - - - - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman - - - 1 - muutokset yhteensä Oma pääoma 31.03.2008 890 - -267 214 1067 milj. euroa Kerty- Yhteensä Vähem- Oma neet mistön pääoma voitto- osuus yhteensä varat Oma pääoma 1.1.2007 5366 7271 18 7289 Muuntoerot - -11 - -11 Muut erät 1 1 - 1 Voitot ja tappiot - - - - nettosijoitusten suojauksesta,veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - 9 - 9 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - -8 - -8 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - -2 - -2 tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Kauden voitto 131 131 - 131 Kaudella kirjatut 132 120 - 120 tuotot ja kulut yhteensä Osakeperusteisten maksujen - 1 - 1 kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko -392 -392 - -392 Liiketoimintojen - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman -392 -391 - -391 muutokset yhteensä Oma pääoma 31.03.2007 5106 7000 18 7018 Oma pääoma 1.1.2008 4778 6770 13 6783 Muuntoerot - -144 - -144 Muut erät -4 -4 - -4 Voitot ja tappiot - 35 - 35 nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - 38 - 38 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - -18 - -18 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - - tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Kauden voitto 102 102 1 103 Kaudella kirjatut 98 9 1 10 tuotot ja kulut yhteensä Osakeperusteisten - 1 - 1 maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko -384 -384 - -384 Liiketoimintojen - - -1 -1 yhdistäminen Muut oman pääoman -384 -383 -1 -384 muutokset yhteensä Oma pääoma 31.03.2008 4492 6396 13 6409 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma milj. Q1/ Q1/Q1-Q4 / euroa 2008 2007 2007 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden voitto 103 131 81 Oikaisut yhteensä 152 273 1390 Käyttöpääoman muutos -106 -145 -204 Liiketoiminnasta 149 259 1267 kertyneet rahavirrat Nettorahoituskulut -59 -24 -236 Maksetut verot -40 -48 -164 Liiketoiminnasta 50 187 867 kertyneet nettorahavirrat Investointien rahavirrat Yritys- ja osakeostot -5 -2 -25 Aineettoman ja -175 -201 -673 aineellisen käyttöomaisuuden ostot Omaisuuden myynnit ja 9 21 273 muut investointien rahavirrat Investointien -171 -182 -425 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten -17 -3 -10 lainojen ja muiden rahoituserien muutos Maksetut osingot - - -392 Rahoituksen -17 -3 -402 nettorahavirrat Rahavarojen muutos -138 2 40 Rahavarat kauden alussa 237 199 199 Rahavarojen muuntoero -1 - -2 Rahavarojen muutos -138 2 40 Rahavarat kauden lopussa 98 201 237 Liiketoiminnan kassa- 0,10 0,36 1,66 virta per osake, euroa Tiedot vuosineljänneksittäin milj. euroa Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2008 2007 2007 2007 2007 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 781 811 847 798 793 Sanomalehtipaperit 332 378 365 379 348 Hieno- ja 726 718 694 686 699 erikoispaperit Tarramateriaalit 249 249 252 260 261 Puutuotteet 298 297 262 326 314 Muu toiminta 168 188 173 214 234 Konsernin sisäinen -144 -129 -126 -126 -130 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 2410 2512 2467 2537 2519 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 44 -62 34 -339 27 Sanomalehtipaperit 15 36 44 53 44 Hieno- ja 31 12 29 39 32 erikoispaperit Tarramateriaalit - 10 10 13 18 Puutuotteet 8 21 -2 41 32 Muu toiminta 73 123 66 112 47 Osuus osakkuus- ja 22 2 14 6 21 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 193 142 195 -75 221 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 8,0 5,7 7,9 -3,0 8,8 Voitot myytävissä - - - - 2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja -10 -4 -9 8 3 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -49 -46 -42 -54 -49 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 134 92 144 -121 177 ennen veroja Tuloverot -31 -63 -25 -77 -46 Kauden voitto (tappio) 103 29 119 -198 131 Laimentamaton 0,20 0,06 0,23 -0,38 0,25 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,20 0,06 0,23 -0,38 0,25 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 512581 514085 527012 527111 523261 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 513412 515322 529530 530980 527086 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit - -77 - -371 - Sanomalehtipaperit 1 5 - - - Hieno- ja - - - - - erikoispaperit Tarramateriaalit - 4 - - - Puutuotteet - 6 - - - Muu toiminta 4 10 - 71 - Osuus osakkuus- ja - - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia 5 -52 - -300 - eriä liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - - - - raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät veroissa - -39 - -32 - Kertaluonteiset erät yhteensä 5 -91 - -332 - Liikevoitto ilman 188 194 195 225 221 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 7,8 7,7 7,9 8,9 8,8 Voitto ennen veroja 129 144 144 179 177 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 5,4 5,7 5,8 7,1 7,0 Tulos per osake 0,19 0,24 0,23 0,28 0,25 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 5,9 7,1 6,9 8,5 7,3 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 6,5 6,9 6,8 8,3 7,9 tuotto ilman kertal. eriä, % milj. euroa Q1-Q4/ 2007 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 3249 Sanomalehtipaperit 1470 Hieno- ja 2797 erikoispaperit Tarramateriaalit 1022 Puutuotteet 1199 Muu toiminta 809 Konsernin sisäinen -511 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 10035 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit -340 Sanomalehtipaperit 177 Hieno- ja 112 erikoispaperit Tarramateriaalit 51 Puutuotteet 92 Muu toiminta 348 Osuus osakkuus- ja 43 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 483 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 4,8 Voitot myytävissä 2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien -2 arvojen muutokset Korko- ja muut -191 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 292 ennen veroja Tuloverot -211 Kauden voitto (tappio) 81 Laimentamaton osake- 0,16 kohtainen tulos, euroa Laimennettu osake- 0,16 kohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 522867 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 525729 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit -448 Sanomalehtipaperit 5 Hieno- ja - erikoispaperit Tarramateriaalit 4 Puutuotteet 6 Muu toiminta 81 Osuus osakkuus- ja - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia eriä -352 liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät -71 veroissa Kertaluonteiset erät -423 yhteensä Liikevoitto ilman 835 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8,3 Voitto ennen veroja 644 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 6,4 Tulos per osake 1,00 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 7,4 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 7,4 tuotto ilman kertal. eriä, % Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset milj. Q1/ Q1/Q1-Q4/ euroa 2008 2007 2007 Kirjanpitoarvo 6179 6500 6500 kauden alussa Investoinnit 128 181 644 Vähennykset -2 -12 -96 Poistot -183 -195 -752 Arvonalentumiset - - -42 Arvonalentumisten - - 12 peruutukset Muuntoero ja muut -74 -39 -87 muutokset Kirjanpitoarvo 6048 6435 6179 kauden lopussa Vastuusitoumukset milj. euroa 31.03.2008 31.03.2007 31.12.2007 Omasta velasta Kiinnitykset 89 94 90 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 10 11 10 Muiden puolesta Lainatakaukset - 1 - Muut takaukset 3 5 3 Muut omat vastuut Leasingvastuut 26 26 21 seuraavien 12 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 86 94 99 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 66 80 70 Investointisitoumukset milj. euroa Käyttöön- Koko- Men- Q1/ Jälkeen otto nais- nessä 2008 31.03. kus- 31.12. 2008 tannus 2007 Sellutehtaan 06/2008 325 226 36 63 uusinta, Kymi Uusi biovoimalaitos, 09/2009 75 11 5 59 Caledonian, UK Uusi tehdas, UPM 11/2008 90 23 11 56 Raflatac, Puola PK5:n uusinta, 05/2008 38 14 7 17 Jämsänkoski Uusi puumuovi- 12/2008 12 - - 12 komposiittitehdas, Saksa Johdannaissopimusten nimellisarvot milj. euroa 31.03.2008 31.03.2007 31.12.2007 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 5964 3968 4369 Optiosopimukset, ostetut 121 3 50 Optiosopimukset, asetetut 174 3 60 Vaihtosopimukset 511 565 529 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 4639 2851 3642 Vaihtosopimukset 2148 2542 2383 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 18 12 12 Vaihtosopimukset 2 12 3 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa milj. Q1/ Q1/Q1-Q4/ euroa 2008 2007 2007 Myynnit 26 15 130 osakkuusyhtiöille Ostot 127 103 500 osakkuusyhtiöiltä Myyntisaamiset ja 26 14 29 muut saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut 25 28 42 velat kauden lopussa Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 31.03.2007 USD 1,5812 1,4721 1,4179 1,3505 1,3318 CAD 1,6226 1,4449 1,4122 1,4245 1,5366 JPY 157,37 164,93 163,55 166,63 157,32 GBP 0,7958 0,7334 0,6968 0,6740 0,6798 SEK 9,3970 9,4415 9,2147 9,2525 9,3462 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2007 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”, ”odottaa”, ”ennakoida”, ”aavistaa” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2007 vuosikertomuksen sivuilta 68-69. UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki New Yorkin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi