Handelsbankens delårsrapport januari - juni 2008 *

Sammanfattning januari - juni 2008, jämfört med januari - juni 2007
* Rörelseresultatet uppgick till 6 352 mnkr (8 099) och periodens
  resultat efter skatt för total verksamhet till 4 766 mnkr
  (6 564)
* Räntenettot ökade med 17%
* Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade räntenettot med 26% och
  kontorsrörelsen i Sverige med 10%
* Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 16% och
  hushållsinlåningen i Sverige ökade med 21% till stigande marginaler
* Intäkterna uppgick till 13 254 mnkr (14 083)
* Kapitaltäckningsgraden uppgick till 16,1% och
  primärkapitalrelationen till 10,6% beräknade enligt full Basel II
* Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 12,9% (20,0)
* Resultat per aktie för total verksamhet blev 7,66 kronor (10,47)

Sammanfattning andra kvartalet 2008, jämfört med första kvartalet
2008
* Resultatet före kreditförluster ökade med 45% till 4 004 mnkr
  (2 754)
* Såväl ökade volymer som stigande marginaler bidrog till att
  räntenettot ökade med 2% till 4 494 mnkr (4 399)
* Kostnaderna minskade med 3% till 3 195 mnkr (3 301)
* Kreditförlusterna ökade till 571 mnkr (107), främst till följd av
  ett engagemang i Sverige
* Rörelseresultatet ökade med 18% till 3 433 mnkr (2 919)
* Banken öppnade 10 nya kontor utanför Sverige

* Alla kommentarer och siffror i delårsrapporten avser, där inte
annat anges, kvarvarande verksamhet.
KONCERNEN

JANUARI - JUNI 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR
Rörelseresultatet uppgick till 6 352 mnkr (8 099). Resultatet
påverkades negativt av realiserade och orealiserade värdeförändringar
i likviditetsportföljen med -1 052 mnkr (-22). Beloppet inkluderar
den realisationsförlust på 767 mnkr som uppstod vid försäljningen av
kreditkortsobligationer under första kvartalet. Värdeförändringen i
likviditetsportföljen blev under andra kvartalet -11 mnkr, varav
-90 mnkr belastade resultaträkningen och 79 mnkr fördes direkt mot
eget kapital (AFS).

Under första kvartalet sålde banken en fastighet, vilket ökade
resultatet med 272 mnkr.

Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt uppgick till
12,9% (20,0). K/I-talet för kvarvarande verksamhet blev 49,0% och
45,4% exklusive ovan nämnda resultateffekter.

Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 92 mnkr (552)
och periodens resultat för total verksamhet efter skatt uppgick till
4 766 mnkr (6 564). Resultatet per aktie blev 7,66 kronor (10,47).

Räntenettot ökade med 17%
Räntenettot ökade med 17% till 8 893 mnkr (7 631). I Kontorsrörelsen
utanför Sverige ökade räntenettot med 26% eller med 519 mnkr. Den
svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 10% eller med 555 mnkr.

Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 16% till 1 328 mdkr
(1 149) och inlåningen med 11% till 487 mdkr (438). I Kontorsrörelsen
utanför Sverige ökade utlåningen med 29% till 399 mdkr (309).

Hushållsinlåningen i Sverige ökade med 21% till 138 mdkr (114).

Provisionsnettot minskade med 10% till 3 445 mnkr (3 844), vilket
främst förklaras av att det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot
sjönk med 22% till 1 613 mnkr (2 056).

Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde
minskade till 457 mnkr (2 116). Nedgången förklaras dels av
värdeförändringen i likviditetsportföljen på 1 052 mnkr och dels av
att banken andra kvartalet föregående år gjorde realisationsvinster
vid försäljning av aktier på 487 mnkr.

Kostnader
Kostnaderna ökade med 6% till 6 496 mnkr (6 120).
Expansionskostnaderna för nya kontor utanför Sverige ökade med
91 mnkr jämfört med motsvarande period föregående år, vilket
motsvarar 1,5 %-enheter av koncernens kostnadsökning på 6%.

Resultatbelastningen av de nya kontor som ännu inte gick med vinst
uppgick till 192 mnkr (43).

Personalkostnaderna steg med 5% till 3 929 mnkr (3 731). Verksamheten
utanför Sverige svarade för hela ökningen. Vid halvårsskiftet avsåg
34% av koncernens personalkostnader medarbetare utanför Sverige att
jämföra med 27% för ett år sedan.

Den positiva effekten av periodiseringen av försäkringstekniska
vinster vid beräkning av pensionsförpliktelser (IAS 19) var 57 mnkr
lägre än under första halvåret föregående år. Avsättningar för
resultatbaserade ersättningar uppgick till 88 mnkr (188). Ingen
avsättning gjordes till vinstandelsstiftelsen Oktogonen avseende det
första halvåret.

Kreditförluster
Kreditförlusterna uppgick till 678 mnkr att jämföra med
nettoåtervinningar på 135 mnkr motsvarande period föregående år.
Ökningen är främst relaterad till ett fåtal engagemang, varav ett i
Sverige. Detta engagemang står för över hälften av kreditförlusterna.

Avsättning till gruppvisa reserveringar uppgick till 78 mnkr (-28).
Kreditförluster i relation till utlåningen uppgick till 0,10%
(-0,02). Osäkra fordringar netto motsvarande 0,12% (0,07) av
utlåningen.
ANDRA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET 2008
Rörelseresultatet ökade med 18% till 3 433 mnkr (2 919).
Resultateffekten av värdeförändringar i likviditetsportföljen uppgick
till -90 mnkr (-962), medan det egna kapitalet påverkades positivt
med 79 mnkr (-359). Under första kvartalet ingick en reavinst på
272 mnkr till följd av en fastighetsförsäljning.

Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 48 mnkr (44).

Räntenettot ökar
Räntenettot ökade med 2% till 4 494 mnkr (4 399). Utbetalningen av
årets utdelning minskade räntenettotillväxten med cirka 1,5
%-enheter.

Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 5% och förbättrade
utlåningsmarginaler bidrog positivt också i det andra kvartalet.
Marginalen på bolånestocken var stabil under kvartalet. Också
inlåningsmarginalerna ökade. Räntenettot i kontorsrörelsen utanför
Sverige ökade med 3%.

Provisionsnettot minskade med 2% till 1 706 mnkr (1 739) på grund av
lägre aktiemarknadsrelaterade intäkter. Aktiecourtaget ökade
visserligen med 2% men fond- och depåprovisionerna föll med 5%.
Kortprovisionerna fortsatte att växa och ökade med 7%.

Nettot av finansiella poster till verkligt värde ökade till 634 mnkr
(-177). Förbättringen förklaras av värdeförändringarna i
likviditetsportföljen.

Kostnaderna minskade
Kostnaderna sjönk med 3% till 3 195 mnkr (3 301). Personalkostnaderna
minskade med 2% och uppgick till 1 946 mnkr (1 983). Resultatbaserade
ersättningar ökade till 59 mnkr (29).

Övriga administrativa kostnader minskade med 6% till 1 147 mnkr
(1 221).

Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade och uppgick till 571 mnkr (107). Cirka två
tredjedelar av kreditförlusterna härrör från ett engagemang i
Sverige. De gruppvisa reserveringarna svarade härutöver för 73 mnkr
(5). Kreditförlustnivån i relation till utlåningen blev 0,16% (0,03).
Osäkra fordringar netto ökade till 1 680 mnkr (1 330) och uppgick
till 0,12% (0,09) av utlåningen.

UTVECKLING I SEGMENTEN
(Andra kvartalet 2008 jämfört med första kvartalet 2008)

Kontorsrörelsen i Sverige
Intäkterna steg med 11% till 4 472 mnkr (4 039) och rörelseresultatet
ökade med 2% till 2 439 mnkr (2 401).

Räntenettot ökade med 5% till 3 200 mnkr (3 058) främst till följd av
ökade affärsvolymer, men liksom i första kvartalet bidrog också ökade
utlåningsmarginaler positivt till räntenettot. Medelvolymen utlåning
ökade med 2% till 921 mdkr (903) och hushållsinlåningen steg med 4%
till 141 mdkr (135).

Provisionsnettot var oförändrat, medan nettot av finansiella poster
värderade till verkligt värde förbättrades till 387 mnkr (96).
Kostnaderna ökade med 1% till 1 658 mnkr (1 636), främst på grund av
ökade kostnader för kontorssäkerhet. Kreditförlusterna uppgick till
375 mnkr (2) och ökningen förklaras så gott som uteslutande av ett
engagemang.

Kontorsrörelsen utanför Sverige
Rörelseresultatet var oförändrat och uppgick till 565 mnkr (565).
Intäkterna steg med 7% till 1 867 mnkr (1 742) och räntenettot ökade
med 3% till 1 261 mnkr (1 221). Medelvolymen utlåning ökade med 6%
till 410 mdkr (387). Kostnaderna ökade med 3% till 1 106 mnkr (1 072)
främst till följd av att medelantalet anställda ökade med 3% till
2 861 (2 767).

Kreditförlusterna steg till 196 mnkr (105) och förklaras av två
enskilda engagemang.

Under det andra kvartalet öppnades 10 (5) nya kontor och 18
kontorschefer är utsedda för kommande etableringar.
Expansionskostnaderna i andra kvartalet uppgick till 116 mnkr (106)
och det samlade underskottet i de nya kontor som ännu inte gick med
vinst till 119 mnkr (73).

Vidare genomfördes ett totalt byte av IT-plattform i den finska
bankrörelsen.

Handelsbanken Capital Markets
Rörelseresultatet ökade till 78 mnkr (-535) och förbättringen beror
uteslutande på att de negativa värdeförändringarna i bankens
likviditetsportfölj minskade.

Provisionsnettot ökade med 5% till 267 mnkr (254). Nettot av
finansiella poster till verkligt värde ökade till 136 mnkr (-343).

Kostnaderna uppgick till 649 mnkr (743) och minskade med 13% främst
till följd av lägre personalkostnader.

Handelsbanken Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet uppgick till 121 mnkr (46), varav Handelsbanken Liv
svarade för 44 mnkr (49). Lägre fondvolymer låg bakom att
provisionsnettot minskade med 2% till 292 mnkr (297). Kostnaderna
uppgick till 284 mnkr (374).

Handelsbanken Liv erhöll ingen avkastningsdelning under perioden (0).
Avsättning till det latenta kapitaltillskottet i Handelsbanken Liv
gjordes med 92 mnkr (49).

Avvecklad verksamhet
I avvecklad verksamhet ingår nettot av den ersättning Handelsbanken
erhåller för kapitalförvaltningsuppdrag som utförs av banken för
SPP/Storebrands räkning samt de intäkter och kostnader Handelsbanken
har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP.

Nettoresultatet uppgick till 48 mnkr (44).

Produktiviteten ökar
Det program för ökad produktivitet som offentliggjordes på bankens
kapitalmarknadsdag 2006 har nu löpt i två år. Projektets mål är att
förenkla kontorens administrativa arbete i syfte att fram till 2010
frigöra 50% mer tid för möten med kunder.

Hittills har en rad små och stora förenklingar genomförts. En studie
av produktiviteten på kontoren visade under våren att den tid
medarbetarna ägnar åt samtal med kunderna redan har ökat med 34%,
både som en följd av effektivare kundsystem och mindre
administration.

KAPITALFRÅGOR
Kapitalbasen uppgick till 104 951 mnkr och kapitaltäckningsgraden
enligt Basel II exklusive övergångsregler uppgick till 16,1% och
motsvarande primärkapitalrelation till 10,6%. I Handelsbanken hade
det legala kapitalkravet i Basel II, om inga övergångsregler gällt,
minskat med 43% jämfört med kravet enligt Basel I.

Primärkapitalet ökade till 68 900 mnkr. Av primärkapitalet utgjordes
8 850 mnkr av primärkapitaltillskott (hybridkapital). I juni 2008
emitterade banken ett konvertibelt förlagslån riktat till personalen
på 2,3 mdkr, vilket klassas som primärkapital. Lånet utgavs till
marknadsmässiga villkor och har en utspädningseffekt på knappt 2% vid
ordinarie konverteringskurs.

Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst) uppgick
enligt gällande övergångsregler till 10,7% medan
primärkapitalrelationen uppgick till 7,1%.

Den emitterade personalkonvertibeln ökade primärkapitalrelationen med
0,2 procentenheter. I samband med implementeringen av IKU-processen
överenskom banken om en framtida möjlighet att ianspråkta en garanti,
en så kallad Basel II-brygga, för att påskynda övergången till
Basel II. Detta ökade primärkapitalrelationen med 0,3 %-enheter.

EGET KAPITAL, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Under kvartalet har banken löpande emitterat olika typer av
finansieringsinstrument till konkurrenskraftiga villkor och
finansieringsverksamheten har kunnat ske på sedvanligt sätt.
Likviditeten har varit fortsatt god och banken har även i det andra
kvartalet varit nettoutlånare i den svenska interbankmarknaden i SEK
under perioden. Vidare har banken förlängt den genomsnittliga
löptiden på upplåningen.

Banken har också löpande kunnat emittera värdepapper på den
amerikanska marknaden.

Banken har fortsatt att minska exponeringen i likviditetsportföljen
och marknadsvärdet uppgick till 58 mdkr (66), varav 41% var placerat
i "Tillgängligt för försäljning" (AFS).

EMISSION AV KONVERTIBLA FÖRLAGSBEVIS
I enlighet med bolagsstämmans beslut emitterade banken under andra
kvartalet ett konvertibelt förlagslån på 2,3 mdkr riktat till
koncernens anställda.

Intresset var mycket stort och koncernens anställda tecknade sig för
totalt 6,5 mdkr, vilket innebar att konvertibeln blev kraftigt
övertecknad.

FÖRSÄLJNING AV NCSD
Tillsammans med övriga ägare ingick banken i juni en
avsiktsförklaring att avyttra sitt ägande i NCSD (ägare av svenska
VPC och finska APK) till Euroclear. Affären beräknas vara slutförd i
det tredje kvartalet och resultera i en reavinst på cirka 700 mnkr.

RATING
Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratinginstitut som
betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och
Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos
alla tre ratinginstituten.

Pär Boman
Verkställande direktör och koncernchef

Ytterligare information lämnas av:
Pär Boman, koncernchef
tel 08-22 92 20, pabo01@handelsbanken.se

Ulf Riese, CFO
tel 08-22 92 20, ulri02@handelsbanken.se

Mikael Hallåker, chef Investor Relations
tel 08-701 2995, miha11@handelsbanken.se

Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.