Styrelsen för IBS AB rekommenderar aktieägarna att inte acceptera erbjudandet från Deccan Value Advisors

Styrelsen för IBS AB rekommenderar aktieägarna att inte acceptera erbjudandet
från Deccan Value Advisors

Bakgrund
Deccan Value Advisors Fund L.P., Deccan Value Advisors Fund Ltd., A/D Value Fund
L.P. och Y/D Value Fund L.P. (”Deccan”) offentliggjorde den 30 juni 2008 ett
uppköpserbjudande avseende samtliga aktier i IBS AB (“IBS” eller “Bolaget”).
Deccan meddelade att dess innehav i IBS översteg 30 procent av rösterna. I
enlighet med tillämpliga bestämmelser om budplikt avgav Deccan ett
kontanterbjudande till IBS aktieägare.


Enligt erbjudandehandlingen daterad den 11 juli 2008 (“Erbjudandehandlingen”)
erbjuds aktieägarna i IBS, mot ett vederlag om SEK 9,64 per aktie
(“Erbjudandepriset”), att överlåta samtliga sina aktier i IBS till Deccan
(”Erbjudandet”). Erbjudandepriset kommer att justeras om IBS genomför en
utdelning eller annan värdeöverföring till aktieägarna innan vederlag i
erbjudandet erläggs.

Den 1 juli 2008 offentliggjorde IBS styrelse (”Styrelsen”) ett pressmeddelande,
i vilket den meddelade att den kommer att offentliggöra sin rekommendation till
aktieägarna i god tid före anmälningsperiodens utgång. 

Styrelsen har anlitat Carnegie Investment Bank AB (“Carnegie”) som finansiell
rådgivare.

Två ledamöter i Styrelsen, Vinit Bodas och George Ho, är anställda av Deccan
Value Advisors L.P. som är huvudintressent i och finansiell rådgivare till
Deccan. Med anledning av jäv i förhållande till budgivaren, har Vinit Bodas och
George Ho inte deltagit i Styrelsens utvärdering av Erbjudandet.

Styrelsens rekommendation

Styrelsen anser att den förändringsprocess som IBS just nu genomgår, kommer att
resultera i en betydande förbättring av Bolagets lönsamhet på lång sikt. I syfte
att förbättra lönsamheten lanserade bolaget under det första kvartalet 2008 en
ny fas av det pågående aktivitetsprogrammet. Bland åtgärderna i denna fas ingick
en signifikant reducering av antalet icke-debiteringsbara tjänster i jämförelse
med 2007 års nivå. Implementeringen av en ny global struktur i syfte att
förbättra för IBS internationella kunder inom bolagets nyckelbranscher har
slutförts. Bolaget avslutade nyligen en nyemission vilken fulltecknades och
tillförde bolaget cirka 397 miljoner kronor före emissionskostnader. Detta
kapital kommer att möjliggöra för IBS att förbättra sin lönsamhet genom att göra
investeringar i nya och expanderande geografiska marknader, fullfölja nya
produkterbjudanden på nya tekniska plattformar, fortsätta skiftet av resurser
till låg- och mellankostnadsländer, samt implementera andra kostnadsbesparande
åtgärder inom det förut nämnda aktivitetsprogrammet. En detaljerad plan för
dessa aktiviteter kommer att presenteras under hösten 2008.

I Styrelsens utvärdering av Erbjudandet och i dess överväganden kring denna
rekommendation, har Styrelsen tagit i beaktande IBS nuvarande ställning och
framtida potential samt övriga faktorer som Styrelsen anser är relevanta i dess
ställningstagande till Erbjudandet. 

Deccan har tillhandahållit begränsad information avseende den påverkan som ett
fullföljande av Erbjudandet skulle ha på IBS, och då framförallt avseende IBS
anställda och Bolagets strategiska planer. Deccan meddelar att det för
närvarande inte har för avsikt att genomföra materiella kostnadsbesparande
åtgärder, eller andra strategiska planer som skulle kunna påverka personal,
sysselsättning, företagsledning eller de platser där IBS för närvarande bedriver
verksamhet. Deccan ger dock ingen indikation på ovannämnda planer i ett
medellångt till långt perspektiv. Baserat på den ytterst begränsade
informationen avseende den påverkan som ett fullföljande av Erbjudandet skulle
ha på IBS, kan Styrelsen inte utvärdera vilken påverkan Erbjudandet skulle ha på
lokaliseringen av IBS affärsverksamhet eller situationen för de nuvarande
anställda.

Carnegie har avgivit ett utlåtande, s.k. fairness opinion, till Styrelsen. Detta
utlåtande bifogas.

Sammanfattningsvis anser Styrelsen att den förändringsprocess som IBS för
tillfället genomgår, kommer att förbättra bolagets långsiktiga lönsamhet på ett
betydande sätt. I ljuset av detta är Styrelsen av uppfattningen att Erbjudandet
inte tillräckligt återspeglar värdet av IBS.

Styrelsen rekommenderar IBS aktieägare att inte acceptera Erbjudandet.

Aktieägare som betraktar sitt ägande i IBS som kortsiktigt, bör notera att den
allmänna ekonomiska utvecklingen för tillfället är osäker och, för det fall den
framtida ekonomiska utvecklingen blir sämre än förväntat, kan IBS resultat komma
att påverkas negativt.

Vidare uppmärksammas aktieägare på det faktum att Deccan för tillfället
kontrollerar 27,1 procent av utestående kapital samt 44,4 procent av utestående
röster i IBS, vilket eventuellt kan minska likviditeten i marknaden för IBS
aktie, vilket i sin tur kan ha en negativ effekt på aktiens framtida
prisutveckling.

IBS AB

Styrelsen





För mer information kontakta:

Oskar Ahlberg, Investor Relations Director, IBS AB
Tel : +46-70-244 24 75
oskar.ahlberg@ibs.net 


Kort om IBS
Mer än 30 års erfarenhet av supply chain management har gjort IBS till en
ledande totalleverantör av affärssystem. IBS huvudsakliga fokus är på medelstora
och stora distribuerande företag samt säljande och tillverkande företag inom
internationella koncerner, främst inom branscher som; automotive, elektronik,
förlag, industri, livsmedel, läkemedel, papper och partihandel. Mer än 5 000
kunder i ett 40-tal länder drar nytta av IBS lösningar för snabb och mätbar
avkastning på sina IT-investeringar. 

På den nordiska marknaden har IBS ca 600 anställda som utgör en gemensam
resurspool för infrastruktur, försäljning och konsulttjänster. Utöver de
internationella branschinriktningarna, satsar vi även i Norden på detaljhandel,
energi, såg- och träindustrin samt transport.

IBS B-aktie är listad på OMX Nordic Exchange Stockholm. För mer information,
besök gärna www.ibs.se