Meda förvärvar Europeisk verksamhet från amerikanska Valeant och etablerar sig i Ryssland

Meda förvärvar Europeisk verksamhet från amerikanska Valeant och etablerar sig i
Ryssland

 •  Meda förvärvar Valeants verksamhet i Väst- och Östeuropa 
    -  Konsekvent steg i Medas tillväxtstrategi
    -  Försäljningsnivå 1 100 MSEK
    -  Organisation 380 anställda 

 •  Genom förvärvet erhåller Meda 
    -  Etablering i Ryssland med egen organisation 
    -  Signifikanta marknadssynergier i Östeuropa  
    -  Stärkt position i Västeuropa, framförallt i Storbritannien
    -  Förstärkning av prioriterade terapiområden, neurologi and dermatologi

 •  Förvärvspris på skuldfri basis 392 MUSD, motsvarande ca 2 gånger
omsättningen

 •  Nyemission om ca 1 500 MSEK med 100% garanti från Stena AB 


Meda har ingått avtal om att förvärva Valeants läkemedelsverksamhet i Väst- och
Östeuropa.  Förvärvet kommer att påverka Meda positivt i flera avseenden, både
på kort och på lång sikt. Meda etableras med egen organisation i Ryssland. I
Östeuropa finns möjlighet till stora marknadssynergier med produkter från Medas
pipeline. I Västeuropa stärks Medas position, framförallt i Storbritannien.
Majoriteten av de förvärvade produkterna återfinns också inom Medas prioriterade
terapiområden neurologi och dermatologi som kommer att ge goda synergier.

Försäljningsnivån för den förvärvade verksamheten är 1 100 MSEK, varav Östeuropa
utgör 200 MSEK. Största marknader är Tyskland, Storbritannien, Italien, Spanien
och Ryssland, både avseende omsättning och antal anställda. Antalet anställda
uppgår totalt till ca 380. Inom marknadsföringsorganisationen finns 230
anställda som primärt besöker specialister inom dermatologi och neurologi.
Valeants Europeiska huvudkontor är baserat i Basingstoke, Storbritannien. 

”Jag är verkligen glad att vi nått denna överenskommelse med Valeant. Detta
förvärv har en perfekt passform för vår europeiska verksamhet. Det ger också ett
viktigt tillskott till vår strategi att bli starkare i Östeuropa. Nu får vi ett
fotfäste i Ryssland och vi kommer att använda det som en plattform för lansering
av våra pipeline-produkter. Vi ser också fram emot ett långsiktigt samarbete med
Valeant inom andra områden”, säger Anders Lönner, VD Meda.

Etablering i Ryssland
Den ryska läkemedelsmarknaden uppgår till ca 6 miljarder USD och växer snabbt.
För närvarande säljs endast ett fåtal av Medas produkter på denna marknad.
Valeants verksamhet i Ryssland har vuxit snabbt de senaste åren. En stark
marknadsorganisation har etablerats och Medas ambition är att expandera denna
plattform när Medas nuvarande och kommande produkter lanseras. 

Synergier
Meda förutser synergieffekter både på kostnads- och intäktssidan när
organisationerna i Västeuropa ska integreras. I Östeuropa kommer Medas position
i form av omsättning att dubbleras. Med förvärvet följer också etablering i
flera nya länder i Östeuropa, varav Ryssland utgör den viktigaste marknaden. I
dessa nya marknader kommer Meda nu att kunna lansera vissa redan befintliga
produkter och framtida produkter från sin pipeline genom egen organisation.
Synergier inom marknadsföring blir också möjliga då bolagen har kompletterande
produkter inom både neurologi och dermatologi.

Produktportfölj
Valeants produktportfölj utgörs av många väletablerade produkter. Huvuddelen är
specialistprodukter inom terapiområdena neurologi och dermatologi. Största delen
av de förvärvade produkterna har starka varumärken och är välbeprövade, då de
har funnits på marknaden under lång tid. 

Neurologi
Mestinon (pyridostigmine bromide) används för behandling av myasthenia gravis.
Myasthenia gravis är en kronisk neuromuskulär autoimmun sjukdom som gör att
musklerna tröttas ut på ett onormalt sätt. Försäljningen under 2007 var ca 210
MSEK.
Tasmar (tolcapone) används i kombination med levodopa och carbidopa för
behandling av patienter med svår Parkinsons sjukdom. Försäljningen under 2007
uppgick till ca 40 MSEK. Marknadssynergier finns med Medas Parlodel (behandling
av Parkinsons sjukdom).

Dermatologi
Solcoseryl (haemodialysate) används inom neurologi och inom dermatologi för
sårbehandling. Produkten används inom ett stort antal medicinska områden som t
ex neurologi och kirurgi. Försäljningen under 2007 uppgick till ca 140 MSEK.

Dermatix är en transparent, topikal silikongel som hjälper till att behålla
hudens fuktbalans vilket ger förbättrat utseende och minskning av ärrbildning.
Försäljningen under 2007 uppgick till ca 80 MSEK.

Efudix används för topikal behandling av aktinisk keratos och basaliom.
Försäljningen under 2007 var 50 MSEK och marknadssynergier finns med Medas
Aldara.

Cancer
Cesamet (nabilone) används för behandling av illamående och kräkningar
inducerade av kemoterapi hos patienter som inte svarar på konventionell
behandling. Marknadssynergier finns med Medas BEMA-Fentanyl som är i
registreringsfas (behandling av genombrottssmärta hos cancer patienter).

Finansiella effekter och lönsamhet
I linje med tidigare bolagsförvärv är intentionen att snabbt integrera Valeant i
Meda och därigenom skapa ett starkare företag. Detta kommer att innebära
kostnader av engångskaraktär vilka på kort sikt kommer att belasta resultatet
medan lönsamheten på längre sikt kan stärkas. 

EBITDA marginalen för den förvärvade verksamheten uppgick till ca14% under 2007.
Som en konsekvens av den industriella integrationen är ambitionen att öka denna
till över 30%. Baserat på den föreslagna finansieringen och exkludering av
engångskostnader för integration, förväntas förvärvet ha en positiv effekt på
Medas vinst per aktie redan under 2009.

Finansiering och tidtabell
Meda kommer att betala Valeant 392 MUSD på skuldfri basis, vilket motsvarar ca 2
gånger omsättningen i den övertagna verksamheten. Genomförandet är beroende av
konkurrensmyndigheters godkännande. Förvärvet kommer initialt att finansieras
med hjälp av banklån. Medas styrelse avser därefter att ta beslut om förslag
till nyemission om ca 1 500 MSEK med företrädesrätt för Medas befintliga
aktieägare. Villkor för den föreslagna nyemissionen kommer att offentliggöras
inför en extra bolagsstämma. Nyemissionen är till 100% garanterad av Stena AB. 


För mer information kontakta:

Anders Larnholt, Vice President Investor Relations, tel. +46 8 630 19 62, +46
709 458 878
e-mail. 	anders.larnholt@meda.se

 MEDA AB (publ) är ett internationellt specialty pharmaföretag med fokus på
marknadsföring och marknadsanpassad produktutveckling. Långsiktiga samarbeten
och förvärv är grundläggande faktorer för bolagets strategi. Meda är
representerat med egna dotterbolag i 26 länder och har över 1500 anställda inom
marknadsföring och försäljning. Bolagets produkter säljs i ca 120 länder. Meda
är noterat under Large Cap på Nordic Stock Exchange. För mer information, besök
www.meda.se.