DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN JANUARI-JUNI 2008


• Omsättning 8 016 KSEK (2 294)
• Rörelseresultat före avskrivningar 1 633 KSEK (-5 426)
• Resultat efter finansiella poster 661 KSEK (-6 015)
• Resultat per aktie 0,01 kr (-0,14 kr)
• Andra kvartalet i rad med positivt rörelseresultat
• Prognos för tredje kvartalet: 5-7 MSEK resultat efter finansiella poster


FINANSIELL STÄLLNING I KORTHET
Omsättningen för koncernen uppgick under perioden till 8 016 KSEK (2 294).
Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 1 633 KSEK (-5 426) för
perioden. Resultatet efter finansiella poster var 661 KSEK 
(-6 015).
Det beskattade egna kapitalet uppgick vid periodens slut till 39 377 KSEK (35
486) och soliditeten till 74,9% (63,4%). Koncernens likvida medel uppgick till
3 625 KSEK (1 069). Koncernen har under perioden investerat 1 534 KSEK (1 595)
i immateriella anläggningstillgångar. 



VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Filmprojekt
I januari meddelade Millennium Films, som innehar option på filmrättigheterna
för Conan, att Lions Gate Entertainment Corp kommer att vara distributör av
Conanfilmen i Nordamerika, England och Irland. Arbete pågår fortsatt med
Conanfilmens manus. Licenstagaren och produktionsbolaget Davis Films genomförde
under början av året filminspelning av Solomon Kane i Tjeckien och
postproduktion pågår för närvarande. Mutant Chronicles började visas för
distributörer för den nordamerikanska marknaden. Filmdistribution är redan såld
i alla viktiga områden i resten av världen. Paradox Entertainment får royalty
från filmerna efter intjänande av förskott. Eventuell resultatpåverkan går inte
att uppskatta förrän viss tid efter respektive film har haft premiär. Se även
"Viktiga händelser efter periodens utgång". 
Produktionsbolaget Working Title, majoritetsägt av Universal Studios,
utnyttjade i maj sin option på film- och tv-rättigheter avseende Robert E
Howards karaktär Bran Mak Morn, och erlade en köpeskilling på 450 000 USD.
Paradox Entertainment får utöver dessa intäkter royalty på framtida filmer,
tv-serier och kringprodukter som baseras på dessa, samt behåller rättigheterna
till alla övriga produktkategorier. Ingen information finns ännu om Working
Titles planer för licensen. 

Konsolspel från THQ
Royaltyintäkter från spelutvecklaren THQ:s konsolspel "Conan", som lanserades i
slutet av oktober 2007, översteg Bolagets förväntningar. Det förutbetalda
förskottet tjänades in och överträffades under fjärde kvartalet 2007 varpå
Bolaget under februari erhöll en utbetalning från THQ på cirka 3 MSEK. På grund
av reserverade, innehållna royalties och en förväntad sjunkande försäljning
inkom inga royaltyintäkter under andra kvartalet 2008. Bolaget utesluter dock
inte att ytterligare intäkter kan komma då priset på spelet sänks inför en
andra, mer långsiktig försäljningsperiod. 

Lanseringen av Age of Conan
Mellan den 17 och 23 maj genomfördes stegvis den globala lanseringen av
onlinespelet Age of Conan. Spelet har utvecklats av det norska spelföretaget
Funcom. Funcoms huvuddistributör av spelet är amerikanska Eidos. 
Affärsmodellen innebär att spelarna initialt, i butik eller genom nedladdning,
förvärvar programvara nödvändig för att kunna spela samt att de därefter
månatligen erlägger en abonnemangsavgift till Funcom. Paradox Entertainment
erhåller royalty dels på försäljning av programvara i form av
spelboxar/nedladdning och dels på den månatliga avgiften. 
Paradox Entertainments royalty ska avräknas mot tidigare från Funcom erhållna
förskott. Inga intäkter från Funcom finns intäktsförda under andra kvartalet
2008. Paradox Entertainment kommer att erhålla kvartalsvis royaltyredovisning
från Funcom senast sextio dagar efter varje kvartalsslut. Paradox Entertainment
är av avtalsmässiga skäl förhindrade att offentliggöra detaljer ur avtalet med
Funcom. Bolaget har inte insyn i avtalet mellan Funcom och distributören Eidos. 
Se även "Viktiga händelser efter periodens utgång".

Investering i rättigheter
I slutet av maj meddelande Bolaget samarbetsprojektet med Millennium Films att
återlansera klassiska rymdhjälten Buck Rogers på film. Paradox Entertainment
investerar 100 000 USD för andel i projektet. All filmbaserad
produktlicensering kommer att skötas av Paradox Entertainment på agentbasis.
Paradox Entertainment och Millennium Films gör nu i nästa steg gemensamt upp
planer för återlanseringen av karaktären. 

Rättstvister
Två tvister som har orsakat höga legala kostnader löstes under första
kvartalet. Tvisten mellan Red Sonja LLC och Paradox Entertainment löstes genom
en överenskommelse. Red Sonja LLC köpte rättigheten till karaktären Red Sonya,
som existerar i en enda Howard-berättelse, "Shadow of the Vulture". Paradox
Entertainment köpte i gengäld licens att kunna publicera berättelsen i
originalskick. Red Sonja LLC har licens från Paradox Entertainment att placera
sin karaktär i Hyboria, världen i vilken Conanberättelserna utspelar sig. 
Tvisten mellan Paradox Entertainment och spelföretaget Reality Simulations Inc
löstes även den genom en överenskommelse. Reality Simulations tar ut en licens
på sitt play-by-mail-spel "Hyborian War". 
Sammantaget innebär utfallet av tvisterna att Paradox Entertainments äganderätt
och rättighetsskydd av Hyboria förstärks utan ytterligare finansiell uppoffring
utöver de legala kostnaderna som tagits. 

Ytterligare ett steg i skyddet av Bolagets rättigheter togs i mitten av
februari då Bolaget lämnade in en stämning mot flera företag som ägt eller äger
distributionsrättigheterna till de två tidigare Conanfilmerna. Som ägare till
Conanrättigheterna anser sig Bolaget vara berättigat till ersättning för
tv-sändningar och dvd-försäljning av filmerna, vilken inte har betalats ut.
Distributionsrättigheterna har bytt ägare ett flertal gånger under de cirka 25
åren sedan filmerna släpptes. 
Motparter i stämningen är Edward R Pressman Film Corporation, Edward R Pressman
Productions Inc, Paradise Films Inc, December Associates LLC, Modern
Entertainment Ltd, Modern Times Group MTG AB, Kinnevik Media Properties Ltd,
Lions Gate Entertainment Inc och Lions Gate Entertainment Corp. Stämningen
bedöms ej påverka nuvarande projekt med Ed Pressman och Lions Gate. 
Alla motparter i stämningen ingick under andra kvartalet ett samarbetsavtal och
började förse Bolaget med information som tidigare undanhållits. Paradox
Entertainment drog därmed tillbaka stämningen. Bolaget har möjlighet att lämna
in stämningen igen om samarbetet och diskussionerna inte fortskrider som
önskat. Förhandlingar pågår för närvarande. 

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Filmprojekt
I slutet av juli förhandsvisades den kommande Mutant Chronicles-filmen på
popkulturmässan Comic Con i San Diego. Produktionsbolaget Pressman Films
förhandlar för närvarande med distributörer för Nordamerika. 

Age of Conan
Den 15 augusti meddelande Funcom i delårsrapport att 1,2 miljoner Age of
Conan-spel har levererats till butik eller köpts som digital nedladdning, att
800 000 spel har sålts till slutkund och spelarkonto och betalnings-uppgifter
har registrerats in i Funcoms faktureringsdatabas, samt att det den 14 augusti
fanns 415 000 spelare som antingen har betalat för abonnemang eller utnyttjar
den kostnadsfria spelperioden om 30 dagar som ingår i programvaran. 
Funcom har även meddelat att de avser att lansera lokala språkversioner av
spelet i Ryssland och Polen under 2008 samt att de förhandlar med
förläggare/distributörer inför en lansering av spelet i Asien, avsedd att ske
under andra halvåret 2009. Utveckling av en Xbox 360-version av spelet har
påbörjats. 
Funcoms intäkter under andra kvartalet var 13 MUSD, vilket till största delen
kommer från försäljning av programvara för Age of Conan. För det innevarande
kvartalet, det vill säga tredje kvartalet, har Funcom meddelat att de beräknar
en intäkt på 16 till 20 MUSD, då främst från abonnemangsintäkter från Age of
Conan. Funcom har meddelat att de fortsättningsvis inte kommer att regelbundet
redovisa information avseende antalet abonnenter och ej heller ge detaljerad
finansiell ledning, så kallad "guidance". Se även nedan under
"Framtidsutsikter". 

ÖVRIG INFORMATION

Rättighetsskydd
För ett bolag som Paradox Entertainment är kostnader för juridiska tjänster en
naturlig del av verksamheten. Eftersom upphovsrätten är tidsbegränsad är det
viktigt att bygga upp och investera i ett varumärkesskydd som ej är
tidsbegränsat då risken för plagiat och snyltning ökar när Bolagets rättigheter
kommersialiseras och blir mer populära. Det är Bolagets strategi att agera
bestämt och omedelbart i sådana fall vilket ibland kan leda till rättstvister.
Se "Händelser" ovan angående befintlig och tidigare rättstvister. 

Aktiekapital
Aktien är noterad på NGM Equity med tickerkod PDXE. Aktierna har ett nominellt
värde på 0,10 kr. En handelspost i Bolagets aktie omfattar 1 000 aktier. Alla
aktier har samma röstvärde. Antalet aktier under perioden var 44 622 465
stycken. 
Under perioden fanns utestående 300 000 teckningsoptioner med löptid till den
31 maj 2009 och teckningskurs 8,60 SEK per aktie, 400 000 teckningsoptioner med
löptid till 31 augusti 2009 och teckningskurs 4,49 SEK per aktie, samt 227 560
teckningsoptioner med löptid till 31 augusti 2009 och teckningskurs 8,60 SEK
per aktie. Inga teckningsoptioner har utgivits eller utnyttjats under perioden. 

Framtidsutsikter
Styrelsen gör med tillfredsställelse bedömningen att Bolaget har gått in i ett
nytt skede där rörelsen med nuvarande omfattning kan generera ett uthålligt
positivt kassaflöde och resultat. 
Bolaget bedömer vidare, på basis av offentliggjorda uppgifter från Bolagets
licenstagare Funcom, att de sedan tidigare erhållna förskotten avseende Age of
Conan kommer avräknas till fullo enbart från försäljning av programvara. Detta
tillsammans med bland annat den "guidance" som Funcom gett avseende Funcoms
intäkter under tredje kvartalet 2008, vilka ska avse främst Age of Conan, gör
att Bolaget bedömer att Bolagets resultat efter finansiella poster för perioden
tredje kvartalet 2008 kommer att vara i storleksordningen 5-7 MSEK.
Bedömningarna görs med reservation för den inneboende osäkerhet som Bolaget
tidigare redogjort för vad gäller den aktuella typen av licensintäkter. 
Styrelsens bedömning av Bolagets nuvarande finansieringssituation är att
ytterligare finansiering inte kommer att behövas när rörelsen bedrivs i
nuvarande omfattning. 
Styrelsen lämnar för övrigt ingen prognos för 2008.

INVESTOR RELATIONS

Kommande rapporttillfällen
28 november 2008 Delårsrapport, januari-september 2008
20 februari 2009 Bokslutskommuniké 2008

Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på Bolagets hemsida vid
publiceringstillfället. 

Prenumerera på pressmeddelanden/nyhetsbrev
Bolagets pressmeddelanden går att få skickade till sig per e-post i samma stund
som de skickas ut från NGM. Intresserade anmäler sig på Bolagets hemsida. 
Information om mindre avtal och händelser skickas ut i vårt nyhetsbrev Hyborian
Update. Anmälan sker via info@paradox-entertainment.com. 

Kontaktinformation

Paradox Entertainment AB (publ)
Nybrogatan 12
114 39 Stockholm
Tel: 08-555 177 94
Fax: 08-555 177 99 

Paradox Entertainment Inc
8484 Wilshire Boulevard, Suite 870
Beverly Hills, CA 90211
USA
Tel: +1 (323) 655 1700
Fax: +1 (323) 655 1720

Mer information
Frågor om denna delårsrapport kan ställas till: 

Fredrik Malmberg
Verkställande direktör
Tel: +1 (323) 655-1700, Mob: +1 (310) 663-3214
fredrik.malmberg@paradox-entertainment.com

Niklas Nyström
Vice verkställande direktör
Tel: +46 (8) 555 177 94, Mob: +46 (708) 87 01 57
niklas.nystrom@paradox-entertainment.com

Joakim Zetterberg
Manager of External Affairs
Tel: +1 (323) 655-1708, Mob: +1 (310) 623-2918
joakim.zetterberg@paradox-entertainment.com

Paradox Entertainment AB
Rättighetsbolaget Paradox Entertainment utvecklar och licensierar främst
karaktärsbaserade varumärken. Verksamheten drivs till stor del genom helägda
Paradox Entertainment Inc, baserat i Los Angeles, USA. Varumärkena exploateras
bland annat i form av filmer, tv-program, böcker, serietidningar, datorspel,
internet/mobilspel, leksaker och samlarföremål. Företaget äger bland annat
Robert E Howards berättelser och karaktärer, bland dem Conan the Barbarian,
Kull, Bran Mak Morn och Solomon Kane. Bolaget exploaterar Age of Conan som ett
separat varumärke. I portföljen finns även Mutant Chronicles, Chronopia och
KULT. Totalt innehåller rättighetsportföljen runt 1 000 berättelser och
karaktärer. 



(för fullständig rapport se bifogad fil)

Attachments

file.pdf