Getinge förvärvar amerikanska Datascope och stärker sin position inom hjärt-kärl området

Getinge förvärvar amerikanska Datascope och stärker sin position inom hjärt-kärl
området

• Getinge har tecknat ett bindande avtal om förvärv av Datascope Corp, ett
världsledande företag med produkter för hjärtstöd (cardiac assist).

• Getinge betalar 53 usd per aktie motsvarande en premium om 34 % baserat på
Datascopes volymviktade aktiepris den 4e juni vilket var dagen innan Datascope
tillkännagav att man avsåg utvärdera olika strategiska alternativ för bolaget.

• Datascope förvärvet bidrar på ett betydande sätt till Getinges befintliga
verksamhet inom det kardiovaskulära området.

• Transaktionen förväntas bidra till Getinges vinst per aktie från och med år
2010 .

Getinge AB ( STO: GETIB ), ett globalt ledande medecinteknikbolag med verksamhet
inom bland annat hjärt-kärl området har tecknat ett bindande avtal om att
förvärva Datascope Corp. (NASDAQ:DSCP) som är ett ledande bolag också verksamt
på hjärt-kärl marknaden med produkter för hjärtstöd (s.k. Cardiac Assist) och
kärlkirurgi. Getinge betalar $53.00  per aktie kontant vilket värderar bolaget
till $865 miljoner. Justerat för Datascopes nettokassa om $247 miljoner så
uppgår företagsvärdet (enterprise value) till $618 miljoner vilket motsvarar en
EBITDA multippel om 12,9 ggr baserad på Datascopes EBITDA -resultat för
räkenskapsåret 2008 som avslutades den 30e juni. Budet motsvarar en premie om
33,6 % jämfört med Datascopes volymviktade genomsnittliga  aktiekurs under den
tremånaders period som slutade den 3e juni 2008, vilket är sista dagen före det
att Datascopes styrelse den 4e juni innevarande år lät  meddela aktiemarknaden
att man avsåg utvärdera olika strategiska alternativ för bolaget. Datascopes
styrelse har enhälligt godkänt transaktionen och avser rekomendera budet till
bolagets aktieägare.

Motiv till förvärvet av Datascope
Getinge är ett globalt ledande medicinteknikbolag med bland annat verksamhet
inom marknaden för hjärt-kärlkirurgi. Getinge har sedan tidigare uttryckt en
stark ambition att utveckla denna division till en världsledande verksamhet med
tyngdpunkt på hjärtkirugi, kärlkirurgi samt hjärtstöd (cardiac assist).
Förvärvet av Datascope är ett viktigt steg i denna ambition och innebär en
betydande förstärkning av såväl produktprogrammet som marknadsorganisationen. 
Efter transaktionen kommer Getinges försäljning inom hjärt-kärldivisionen att
uppgå till över $650 miljoner.

Synergier
Getinge ser betydande samordningsvinster som en effekt av förvärvet speciellt
vad avser intäktssynergier. Försäljningssynergierna är ett resultat av en mycket
god komplementaritet mellan bolagen såväl vad avser produktportföljerna som den
geografiska täckningen. Genom förvärvet får Getinge också en ökad exponering mot
kunder inom interventionell kardiologi som är en växande kundgrupp för
Datascope. Det senare är av betydelse inte minst för den förestående lanseringen
av Getinges egna och nya hjärtstödsprodukt Cardiohelp. Därutöver har  Datascope
en mycket lovande produkt-pipeline  som kompletterar Getinges nuvarande
produktportfölj.

Transaktionsstruktur och finansiell effekt på Getinge
I enlighet med avtalet kommer Getinge att avge ett offentligt kontantbud om
förvärv av samtliga utestående aktier i Datascope till ett pris om $53.00 per
aktie. Getinges bud är villkorat av att budet accepteras av aktieägare som
innehar minst hälften av aktierna i Datascope efter full utspädning. Budet är
också villkorat av godkännanden ifrån berörda myndigheter och andra sedvanliga
villkor. Under förutsättning att  Getinge vid budperiodens utgång innehar minst
hälften av de utestående aktierna så avser Getinge att genomföra en så kallad
”merger” vilket möjliggör inlösen av kvarvarande aktier till $53.00 per aktie.

Getinge avser att finansiera förvärvet med en ny kreditfacilitet som
tillhandahålls av Skandinaviska Enskilda Banken AB. Ett belopp motsvarande ca
1000 Mkr avses refinansieras genom nyemission i Getinge AB. Nyemissionen
garanteras i sin helhet av Carl Bennet AB, ett av Getinge AB s
styrelseordförande Carl Bennet ägt bolag. Getinge avser genomföra nyemissionen
under innevarande års fjärde kvartal under förutsättning att transaktionen kan
slutföras inom denna tidsperiod.    

Förvärvet förväntas bidra till Getinges vinst per aktie inklusive avskrivningar
av förvärvsrelaterade övervärden och förvärvsrelaterade finansieringskostnader
från och med 2010.

Merrill Lynch International har agerat som rådgivare till Getinge och Lehman
Brothers har agerat som rådgivare till Datascope. Alston & Bird and Dechert LLP
har tjänstgjort som legal rådgivare åt Getinge respektive Datascope. 

Om Datascope
Datascope är verksamt inom hjärt-kärlområdet, huvudsakligen inom marknaden för
hjärtstöd s.k. cardiac assist och kärlkirurgi.  Datascopes verksamhet är
uppdelad på två divisioner, Cardiac Assist samt Intervascular.  För
räkenskapsåret som avslutades den sista juni 2008 hade företaget en försäljning
om $231 miljoner vilket motsvarade en faktureringstillväxt om 8% mot året
dessförinnan. EBITDA-resultatet  för motsvarande period uppgick till $48
miljoner, vilket motsvarade en ökning med 14 % mot året innan. Datascopes
tillgångar uppgick per den 30 juni 2008 till $522 miljoner, skulderna uppgick
till $115 miljoner och det egna kapitalet uppgick till $407 miljoner. Baserat på
preliminära uppskattningar kommer de immateriella tillgångarna exklusive
goodwill att uppgå till $340 miljoner. Den 30 juni 2008 hade Datascope 765
anställda.

Datascopes division för hjärtstöd (Cardiac Assist)”Conterpulsation” är en beprövad terapi som används för att förbättra
blodcirkulationen i en patients kransartärer i anslutning till ingrepp på
hjärtat eller dess kranskärl.  Produkterna som används vid
”counterpulsation”-terapi är dels en pumpkonsol kallad Intra Aortic Baloon Pump
(IABP) och dels en ballongkateter, där balongkatetern är en förbrukningsvara som
endovaskulärt placeras i patientens aorta. Datascope har varit pionjärer på
counterpulsationmarknaden sedan 70-talet och har i dag en global marknadsandel
överstigande 70 %.  Under det senaste verksamhetsåret stod försäljningen av
IABP-produkter för 75 % av Datascopes försäljning. Inom Cardiac Assist
divisionen återfinns även produkter för hemostas som effektivt stoppar
blodflödet efter olika kateterbaserade ingrepp. Över  70 % av intäkterna inom
divisionen består av försäljning av engånsartiklar och service. 

Datascopes division för kärlkirurgi (Intervascular)
Datascopes Intervascular-division utvecklar, tillverkar och säljer produkter för
kärlkirurgi och för endovaskulära ingrepp. Datascopes produkter för
endovaskulära ingrepp, inte minst stentar för perifera kärlingrepp, är av
speciell betydelse för Getinge eftersom dessa berör en betydande och snabbt
växande del av kärlmarknaden.

Produktion och marknad
Tillverkning och produktutveckling av produkter för hjärtstöd är baserade i
Fairfield och Mahwah i New Jersey USA, medan tillverkning och
produktutvecklingen av kärlrelaterade produkter är baserad i La Ciotat
Frankrike. Av Datascopes totala omsättning går ca 43% till kunder i Nordamerika,
ca 40% till kunder i Västeuropa,Afrika och Mellanöstern.Cirka 17% av
försäljningen går till resterande geografiska regioner.  Datascope säljer direkt
genom egna säljbolag i USA, Kanada, Storbritannien, Frankrike, Tyskland,
Benelux, Spanien, Italien och Japan.  Därutöver har företaget ett välutvecklat
nätverk av agenter och distributörer.




En telefonkonferens med Johan Malmquist, CEO, och Ulf Grunander, CFO, kommer att
hållas den 16 september kl. 09.30 (svensk tid). 

Telefonnummer för att delta i konferensen: 

Sverige: + 46 (0)8 506 269 30 
UK: + 44 (0)207 108 63 03

09.15 Ring konferensnummer 
09.30 Genomgång av presentation och frågestund 

Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång
till denna presentation, vänligen klicka på följande länk:
https://www.anywhereconference.com/?Conference=108224080&PIN=616406 

Presentationen finns även tillgänglig på http://www.getingegroup.com


En inspelad version av konferensen är tillgänglig under 5 arbetsdagar på
följande nummer: 

SE: +46 (0)8 506 269 49, kod 224080#

Välkommen!



Informationen är sådan som Getinge AB kan vara skyldigt att offentliggöra enligt
lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella
instrument.