* Resultat før skat på 120 mio. kr. - forventningerne til årets basisindtjening
fastholdes
* Nettorenteindtægterne øget med 12 pct.. til 206 mio. kr.
* Gebyrer og provisioner, reduceret med 11 mio . kr. til 62 mio. kr.
* Omkostninger, som budgetteret øget med 6 pct.. til 160 mio. kr.
* Basisindtjening, før nedskrivninger, uændret 125 mio. kr.
* Nedskrivninger på udlån udgør beskedne 1 mio. kr.
* Kurstab på børnoterede værdipapirer m.v. andrager 4 mio. kr.
* Solvens - alene baseret på egenkapital - 12,9 pct..
* Bankens ledelse anser resultatet for tilfredsstillende
Forventningerne til årets basisindtjening fastholdes
Banken forventer - incl. den negative påvirkning på ca. 6 mio. kr. af den
statslige garantiordning - uændret en basisindtjening før nedskrivninger på
mellem 140 og 160 mio.kr. - mod realiseret 153 mio. kr. i 2007.
Det forventes herudover, at nedskrivningsposten på udlån ikke i indeværende år
vil få væsentlig negativ betydning for resultatet
Forretningsomfang og balance
Bankens forretningsomfang med kunder - summen af indlån, udlån og garantier -
udvikler sig fortsat tilfredsstillende.
Indlån, excl. indlån tilknyttet bankens pensionspuljeordninger, er således
siden 31/12-2007 forøget med 569 mio. kr. - svarende til en vækst på 16 pct..
Modsat er indlån tilknyttet bankens pensionspuljeordninger, der tilstræbes
omlagt til individuelle depoter med investeringsaftaler, i samme periode
reduceret med 75 mio. kr. Det samlede indlån androg ultimo september i år 5,0
mia. kr.
Udlån er siden årsskiftet vokset med 11 pct. - eller 553 mio. kr. - til i alt
5,6 mia. kr.
Banken indgik i foråret en aftale med Nykredit om slutafregning i forbindelse
med Nykredits køb af Totalkredit. I samme forbindelse blev samarbejdet med
Totalkredit ændret, således at der ikke længere stilles garantier for
formidlede realkreditlån. Som følge heraf er bankens garantistillelse
ekstraordinært reduceret med godt 700 mio. kr.
Det samlede bogførte forretningsomfang - summen af indlån, udlån og garantier -
er det seneste år forøget med 1,3 mia. kr. til i alt 11,7 mia. kr. ved udgangen
af september måned i år - en stigning på 13 pct.. Hertil kommer, at bankens
FinansCenter forvalter formuer for i alt 4,5 mia. kr. Inklusive
formueforvaltning andrager bankens samlede forretningsomfang med kunder således
mere end 16 mia. kr.
Den samlede balance er forøget med 836 mio. kr. til i alt 8,2 mia. kr.
Den nationale og internationale krise har sammen med tilbageslaget i den
indenlandske økonomi sat sine tydelige spor på de finansielle markeder i form
af:
knap og dermed dyrere likviditet, og som en følge heraf højere rente på såvel
indlån som udlån i pengeinstitutterne
markante fald i aktie- og obligationskurser, ikke mindst finansielle aktier har
været under pres.
Nettorenteindtægter er i de første 3 kvartaler af 2008 forøget med 22 mio. kr.,
eller 12 pct., sammenlignet med samme periode i 2007 - til i alt 206 mio. kr.
På grund af et væsentligt lavere aktivitetsniveau inden for kapitalforvaltning
og handel med værdipapirer er gebyrer og provisioner m.v. netto reduceret med
11 mio. kr. - eller 15 pct.., sammenholdt med samme periode sidste år, til i
alt 62 mio. kr.
Som et led i bankens strategiske udvikling, og med henblik på at styrke bankens
personaleressourcer, er der i indeværende år igangsat en række uddannelses- og
udviklingsaktiviteter. Dette er sammen med en mindre stigning i
medarbejderstaben den væsentligste årsag til stigningen i omkostningerne på 6
pct.. til i alt 160 mio. kr.
Basisindtjeningen før nedskrivninger på 125 mio. kr. svarer til de
forventninger, som banken udmeldte i forbindelse med offentliggørelse af
delårsrapporten for første halvår 2008.
Ingen engagementer i det mere spekulative ejendomsmarked
Den samfundsøkonomiske udvikling har sammen med den internationale kreditkrise
medført et fald i ejendomspriserne og en efterfølgende afmatning i
ejendomsmarkedet.
Tab og tabsudsigter på større aktører inden for dette mere risikobetonede og
meget konjunkturfølsomme - og dermed mere spekulative segment af
ejendomsmarkedet - er konsekvensen af tilbageslaget i ejendomsmarkedet.
Nordjyske Bank har ingen engagementer med dette segment af ejendomsmarkedet.
Nedskrivninger på udlån m.v. andrager netto beskedne 1 mio. kr.
Banken foretager løbende vurderinger af boniteten i udlån og tilgodehavender,
med henblik på opgørelse af behovet for nedskrivninger og tilbageførsler heraf.
I de første 9 måneder af 2008 er der foretaget nye nedskrivninger på 20 mio.
kr., medens der er tilbageført nedskrivninger for 13 mio. kr.
Nettonedskrivningen på 7 mio. kr. dækkes stort set af modtagne renter på
nedskrevne fordringer, således er bankens resultat for de første 9 måneder kun
i beskedent omfang påvirket af nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.
Nettonedskrivningen for de første 9 måneder af 2008 andrager 1 mio. kr. I samme
periode sidste år blev der tilbageført nedskrivninger for 7 mio. kr. netto.
Finanstilsynet har ved tilsynets ordinære undersøgelse i banken primo september
i år gennemgået bankens 70 største engagementer m.v. samt bankens gruppevise
nedskrivninger. Gennemgangen gav ikke anledning til ændring af de af banken
foretagne nedskrivninger og hensættelser.
Vanskelige forhold på børsmarkederne
På grund af den nationale og internationale kreditkrise har aktiemarkedet det
seneste år været præget af en negativ udvikling. Dette har, sammen med en
rentestigning de seneste måneder, medført et kurstab på bankens beholdning af
noterede obligationer og aktier på 30 mio. kr. I foråret har banken, som
tidligere omtalt, indgået en aftale med Nykredit om slutafregningen i
forbindelse med Nykredits tidligere køb af bankens aktier i Totalkredit. I den
forbindelse er der ekstraordinært indtægtsført 26 mio. kr. i kursavance.
Den samlede kursregulering af værdipapirer andrager således 4 mio. kr. i
nettotab.
Et tilfredsstillende resultat før skat på 120 mio. kr.
Resultatet før skat på 120 mio. kr. forrenter bankens egenkapital med 15 pct..
p.a.
Bankens ledelse anser resultatet for tilfredsstillende.
Kapitalforhold og soliditet
Ved opgørelse af bankens kapitaldækning (solvens) anvendes standardmetoderne
for beregning af kreditrisici uden for handelsbeholdningen samt markedsrisici.
Til brug for måling af de operationelle risici anvendes den såkaldte
basisindikatormetode. Bankens solvensprocent andrager pr. 30. september 2008,
efter indregning af periodens resultat i kernekapitalen, 12,9.
Det skal bemærkes at bankens solvensdækning alene er baseret på egenkapital,
hvorfor banken ikke har nogen refinansieringsopgave eller evt. problemer
f.s.v. angår ansvarlig lånekapital og lignende.
Banken er således solidt og godt funderet - også på længere sigt. Hertil kommer
at bankens egentlige solvens - alene baseret på egenkapital - udgør 17,2
pct.. - når man ser bort fra fradragene for finansielle aktiver, hvoraf en
stor del er tilknyttet bankens puljeordning, hvor risikoen bæres af
puljedeltagerne.
Statsgarantiordningen
Den danske stat har udstedt en 2-årig garanti for alle indlån og simple
fodringer i danske pengeinstitutter - løbende frem til den 30. september 2010.
Nordjyske Bank er omfattet af den nye garantiordning, som administreres af Det
Private Beredskab.
Tilslutningen til ordningen medfører, at Nordjyske Banks nettogebyrindtægter i
de næste 2 år bliver belastet med en garantiprovision på ca. 24 mio. kr., om
året fra den 6. oktober 2008. Hertil kommer eventuelle yderligere udgifter,
såfremt betaling under ordningens selvrisiko for pengeinstitutterne bliver
aktuel, og såfremt garantiprovisionsbetalingen øges, jfr. aftalens vilkår.
I 2008 forventes Nordjyske Banks deltagelse i ordningen at påvirke bankens
resultat før skat i negativ retning med ca. 6 mio. kr.
Finansielle risici
Bankens kreditrisiko er spredt på en lang række mindre engagementer. Den
samlede gearing af udlån er moderat - 5,2 gange bankens egenkapital. Incl.
garantier andrager den samlede kreditgearing 6,2 gange egenkapitalen. I
tilknytning hertil kan det oplyses, at banken ikke har eller har haft
positioner i finansielle instrumenter med tilknytning til de såkaldte
subprime-lån, samt at banken ikke har udlån eller garantier til det mere
spekulative ejendomsmarked.
Banken er kun i beskedent omfang disponeret over for ændringer i renteniveauet
og udsving i valutakurserne. Ultimo september 2008 androg bankens renterisiko,
det vil sige det tab/den gevinst, banken risikerer at lide/opnå ved en ændring
i den effektive rente på 1 procentpoint, 7,5 mio. kr. og valutarisikoen
(udtrykt ved indikator 2) androg 317 t.kr.
Likviditet
Det er bankens overordnede politik at finansiere sine udlån via sædvanlige
indlån i banken og egenkapital - og at yderligere likviditetsmæssige råderum
sikres via langfristede seniorlån. Banken tilstræber, således ikke at være
afhængig af at skulle finansiere udlån med kortfristede lån på pengemarkedet
eller via større tidsindskud hentet uden for bankens almindelige kundekreds.
Som det fremgår af noterne 6 og 8 har banken en komfortabel
likviditetssituation. Bankens korte pengemarkedslån modsvares af korte
pengemarkedsplaceringer i Danmarks Nationalbank, og det langsigtede
fundingbehov er sikret med seniorlån for 1,2 mia. kr. med en restløbetid på op
til 4 år. Tidsindskud, jf. note 9, har en begrænset og stabil størrelse på 11 -
12 pct.. af bankens indlån, excl. indlån i puljeordninger.
Usikkerhed ved indregning og måling
Resultatet for de 9 første måneder af 2008 er ikke påvirket af usædvanlige
forhold. Og der er ikke, efter periodens afslutning, indtruffet hændelser, som
har væsentlig indflydelse på periodens resultat, aktiver og passiver samt den
finansielle stilling ved udgangen af september måned 2008.
Det er ledelsens vurdering, at der - bortset fra en mindre usikkerhed forbundet
med opgørelsen af de gruppevise nedskrivninger på udlån, som er baseret på en
ratingmodel, der løbende videreudvikles via backtest m.v. - ikke er usikkerhed
med hensyn til indregning og måling.
Koncernredegørelse
Nordjyske Bank ejer hele aktiekapitalen i Sæbygård Skov A/S. Datterselskabets
resultat for de første 9 måneder af 2008 er medtaget i bankens
resultatopgørelse under posten "resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder".
Da datterselskabets virksomhed er ubetydelig i forhold til banken, er der ikke
udarbejdet koncernregnskab.
Anvendt regnskabspraksis
Denne delårsrapport er opstillet i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed samt bestemmelser og vejledninger udstedt af Finanstilsynet. Disse
bestemmelser er "forenelige" med internationale regnskabsstandarder, fastlagt
af IASB (International Accounting Standards Board).
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til seneste regnskabsår.
Forventningerne til 2008 som helhed
Banken forventer - incl. den negative påvirkning på ca. 6 mio. kr. af den
statslige garantiordning - uændret en basisindtjening før nedskrivninger på
mellem 140 og 160 mio.kr. - mod realiseret 153 mio. kr. i 2007.
Resultatet vil herudover være påvirket af nedskrivningsposten på udlån, hvor
det - uagtet at tilbageslaget i samfundsøkonomien må forventes at medføre øget
tab og nedskrivninger i tiden fremover - ikke i indeværende år forventes at få
væsentlig negativ betydning for resultatet.
Det samlede resultat vil tillige være påvirket af årets samlede kursregulering
på noterede værdipapirer m.v., hvor kursreguleringen pr. 30. september d.å.
udgjorde et tab på 4 mio. kr.
For yderligere kommentarer henvises til bankens administrerende direktør Jens
Ole Jensen på telefon nr. 9633 5000.
Kvartalsrapporten i sin helhed er vedhæftet som pdf.fil.
