Norvestia Abp Delårsrapport 21.10.2008 kl. 16.30
NORVESTIAS DELÅRSRAPPORT 1.1-30.9.2008
Norvestias resultat för perioden januari-september 2008 uppgick till -10,4
miljoner euro (+14,9 milj. euro för motsvarande period år 2007).
Den dividendjusterade substansen minskade under översiktsperioden med
-10,4 miljoner euro (+14,9), vilket motsvarade -6,6 % (+9,4 %).
Utdelning lämnades i mars 2008 med 0,50 euro per aktie (0,60).
AKTIEMARKNADEN
Årets tredje kvartal har varit exceptionellt osäkert och svårt på
kapitalmarknaderna. Den osäkerhet som fortsatt redan en längre tid nådde kulmen
i september då två av USA:s största kreditgivare av bostadslån, Federal Home
Loan Mortage Corporation och Federal National Mortage Association, gick i
konkurs och USA:s regering blev tvungen att ta kontroll över bolagen och
återkapitalisera dem. Samtidigt råkade USA:s största försäkringsbolag AIG i
svårigheter och regeringen blev även tvungen att rädda det. Ytterligare drevs
två traditionella investmentbanker, Lehman Brothers och Merrill Lynch, in i
ekonomiska kriser. Av dessa gick Lehman Brothers i konkurs.
Bakom problemen för alla ovannämnda bolag, som har ansetts starka, fanns samma
faktor: en vårdslös kreditgivning och överskuldsättning på USA:s bostadsmarknad
som fortsatt i flera år. De finansinstitut som hade beviljat krediterna hade
dessutom modifierat om bostadslånen till värdepapper och sålt vidare enorma
mängder av dessa, samt derivativer utvecklade från värdepappren, till övriga
placerare runtom i världen.
Då bostadspriserna i USA vände mot en nedgång, ledde den tidigare nämnda
verksamheten till att hela det internationella finanssystemet gick in i en kris.
Finanssystemets verksamhet skulle i sin helhet ha försatts i fara utan olika
myndigheters kraftiga interventioner samt olika stödpaket. Det största av
stödpaketen är för närvarande det av USA, där ett bistånd uppgående till 700
miljarder dollar har beviljats för att grunda en s.k. skräpbank, genom vilken
man strävar efter att återuppliva USA:s kapitalmarknader. Även EU:s myndigheter
har gjort ett aldrig skådat samarbete för att lösa krisen. Krisen som började på
räntemarknaderna spred sig snabbt till alla aktiemarknaderna i världen, där
handeln ofta gjordes i panikstämning. Man har bland annat varit tvungen att
stänga Moskvas börs under ett flertal affärsdagar på grund av för kraftiga
kursreaktioner.
Utvecklingen på Helsingfors börs har följt den internationella utvecklingen. OMX
Helsinki CAP -avkastningsindexet sjönk under årets tredje kvartal med 18,7 % och
enbart i september var nedgången 15,8 %, vilket är indexets sämsta månatliga
utveckling på över 10 år. Från årets början till slutet av september hade
avkastningsindexet sjunkit med totalt 31,1 %. Omfattningen av krisen beskrivs
väl genom det faktum, att med undantag av några få aktier finns det inga aktier
på Helsingfors börs vars avkastning i år är positiv.
I följande tabell beskrivs indexutvecklingen för olika börser under de nio
första månaderna år 2008:
Finland / OMX Helsinki -index -40,2 %
Finland / OMX Helsinki CAP -avkastningsindex -31,1 %
Sverige / OMX Stockholm -index -27,7 %
Norge / OBX-index -33,3 %
Danmark / OMX Copenhagen -index -27,4 %
USA / Nasdaq Composite -index -21,1 %
USA / S&P 500 -index -20,6 %
Bloomberg European 500 -index -30,3 %
MSCI World -index -25,6 %
Japan / Nikkei 225 -index -26,4 %
Norvestias dividendjusterade börskurs -23,0 %
Norvestias dividendjusterade substans -6,6 %
SUBSTANSVÄRDE OCH BÖRSKURS
Substansvärdet uppgick den 30 september 2008 till 9,56 euro per aktie (11,09
euro per aktie samma tid föregående år) mot 10,74 euro per aktie vid slutet av
år 2007. Med beaktande av utdelningen om 0,50 euro, vilken lämnades i mars 2008,
sjönk substansvärdet med -0,68 euro per aktie (+0,97) under översiktsperioden,
vilket motsvarade en minskning på -6,6 % (+9,4 %). Under det tredje kvartalet
sjönk substansen per aktie med -0,42 euro (0,00).
Det sista avslutet i Norvestias B-aktie den 30 september 2008 gjordes till en
kurs av 6,12 euro per aktie (8,50), vilket motsvarade en substansrabatt om 36 %
(23 %). Vid årsskiftet var kursen 8,60 euro per aktie.
KONCERNENS RESULTAT ENLIGT IFRS
Denna delårsrapport är uppgjord enligt IFRS. I delårsrapporten tillämpas samma
bokslutsprinciper som i bokslutet 2007. Vid uträkningen av nyckeltal har samma
beräkningsgrunder använts som i bokslutet och årsberättelsen 2007. Resultat per
aktie efter utspädning har inte skilt visats, eftersom bolaget inte har
emitterat instrument med utspädande effekt.
Under perioden januari - september 2008 uppgick koncernens resultat till
-10,4 milj. euro (14,9) och rörelsekostnaderna var 1,1 milj. euro (1,5). Under
årets tredje kvartal var resultatet -6,4 milj. euro (0,1).
MODERBOLAGETS PLACERINGAR
Norvestiakoncernens investeringsgrad var 62 % (71 %) i slutet av september.
Norvestia har skyddat sina aktieplaceringar mot den allmänna aktiemarknadsrisken
genom att sälja indexterminer och detta har visat sig vara ett effektivt sätt
att minska på portföljens volatilitet. Följaktligen är den faktiska
investeringsgraden p.g.a. terminskontrakten mindre än den ovannämnda siffran.
Moderbolagets placeringar fördelade sig enligt följande: direkta
aktieplaceringar 40 % (47 %), aktiefonder 4 % (6 %), hedgefonder 19 % (16 %),
penningmarknadsplaceringar 30 % (27 %) samt kassa och banktillgodohavanden 7 %
(4 %). Av Norvestia Abp:s placeringar är 86 % i euro, 12 % i svenska kronor och
2 % i annan valuta.
Norvestias substansavkastning under olika månader fluktuerade klart mindre än
utvecklingen på aktiemarknaderna. Under årets första hälft fokuserade Norvestia
sina placeringar i bolag som betalar en god dividend. Vårens dividendavkastning
på Helsingfors börs var exceptionellt hög.
Mängden kortfristiga penningmarknadsplaceringar har hållits relativt stor,
vilket säkrar en viss handlingsfrihet under olika marknadsomständigheter.
Norvestia strävar i sin placeringsverksamhet efter att kontinuerligt utnyttja
även snabba kursförändringar och överreaktioner på aktiemarknaderna.
INDUSTRIPLACERINGAR
I september 2008 gjorde Norvestia sin andra placering inom industrin genom att
investera i Coronaria Hoitoketju Oy, som producerar service inom hälsovården.
Coronaria Hoitoketju erbjuder omfattande och skräddarsydda tjänster inom läkar-
och vårdbranschen till den offentliga och privata sektorn. Norvestias ägarandel
i Coronaria Hoitoketju var i slutet av september 11 %. Enligt det ursprungliga
avtalet slutförs affären i oktober då Norvestias andel i bolaget stiger till
18,9 %. Coronaria Hoitoketju är ett starkt avancerande servicebolag, till vars
långsiktiga vidareutveckling Norvestia i och med placeringen har bundit sig.
Placeringen gjordes genom Norvestia Industries Oy och har i bokföringen
behandlats som ett intressebolag p.g.a. dess strategiska karaktär.
I samma anslutning blev ekon. mag. Juho Lipsanen samt Norvestia Abp:s
styrelseordförande J.T. Bergqvist delägare i bolaget med en andel på sammanlagt
3 %. Lipsanen kommer att fungera som Coronaria Hoitoketju Oy:s
styrelseordförande. Övriga medlemmar är Coronaria Oy:s verkställande direktör
Teppo Lindén och Norvestias Executive Advisor Jan Sasse.
Under årets tredje kvartal förvärvades dessutom enligt det ursprungliga avtalet
ytterligare 2 % i GSP Group Oy. Norvestias ägande steg i samband med affären
till 25 %.
Målsättningen med Norvestias industriplaceringsverksamhet är att göra
långsiktiga placeringar i servicebolag med goda konkurrensmöjligheter på
hemmamarknaden och som har möjlighet att utnyttja sina serviceinnovationer även
internationellt. Bolagets syfte är att vara en aktiv placerare, som i samarbete
med övriga huvudägare utvecklar målbolagets verksamhet. Detta sker i synnerhet
genom strategiskt styrelsearbete. Till industriplaceringar kan enligt nuvarande
ramar användas 20-30 % av placeringstillgångarna, men beloppet kan även
överskridas. Placeringarna har ingen tidsgräns, utan de görs då lämpliga
tillfällen uppenbarar sig.
NORVESTIAKONCERNEN
Norvestia ingår i Kaupthing Bank -koncernen och är moderbolag till Norvestia
Industries Oy och Norventures Ab. Norvestias isländska moderbolag Kaupthing Bank
hf. har sin hemort i Reykjavik, Island.
Norvestiakoncernen placerar huvudsakligen i nordiska aktier, aktiefonder,
hedgefonder samt på penningmarknaden och i andra värdepapper. Norvestia Abp:s
B-aktie noteras på på Nasdaq OMX Helsinki Oy.
PERSONAL OCH INVESTERINGAR
Under årets första nio månader sysselsatte Norvestiakoncernen i genomsnitt 6
personer (6). Det gjordes inga investeringar i maskiner och inventarier (-).
AKTIEÄGARE
Vid utgången av september 2008 hade Norvestia 5 918 aktieägare (6 052). Av
aktierna var 33,1 % i utländsk ägo (30,9 %).
Bolagets största aktieägare är Kaupthing Bank med 32,7 % (30,6 %) av aktierna i
Norvestia Abp motsvarande 56,0 % (54,6 %) av rösterna. Norvestias näst största
aktieägare, Mandatum Livförsäkringsaktiebolag, ägde 11,7 % (11,7 %) av aktierna
och 7,6 % (7,6 %) av rösterna. De tio största aktieägarna innehade 50,9 %
(47,5 %) av aktierna och 67,9 % (65,7 %) av rösterna.
RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN
En huvudtanke i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera
placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en
jämn förmögenhetstillväxt. Tidvis kan en betydande del av placeringarna
fokuseras på en viss typ av placeringar och värdepapper, vars ogynnsamma
utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat.
Den ekonomiska utvecklingen och förändringar i börskurserna, såväl nationellt
som internationellt, inverkar väsentligt på bolagets avkastning. Utöver detta
inverkar även förändringar i valutakurserna på bolagets resultat.
Den nuvarande världsomfattande ekonomiska krisen och det ras i aktiekurserna som
varit en följd av den, har i hög grad påverkat avkastningen i Norvestias
placeringsportfölj. Den fortsatta osäkerheten på finansmarknaderna ökar
volatiliten och därmed även risken på Norvestias placeringar.
FRAMTIDSUTSIKTER
Enligt många marknadsanalytiker är den nuvarande krisen den värsta som har
upplevts på kapitalmarknaderna under närmare 80 år. Den rikliga likviditet som
centralbankerna har erbjudit har endast delvis lyckats återföra förtroendet på
kapitalmarknaderna. Det är mycket svårt att exakt estimera när krisen som
började på kapitalmarknaderna tar slut eller ens jämnar ut sig. Dessutom har
krisens konkreta effekter ännu knappt kunnat observeras på realekonomins sida,
men det är uppenbart att problemen kommer att sprida sig även dit.
Sannolikt är att myndigheternas kraftiga ingripanden samt erbjudandet av
likviditet och räntesänkningar slutligen ändå kommer att säkerställa
verksamheten i banksystemet och gradvis återställa bankernas inbördes
förtroende. Detta är grundförutsättningen för att lösa hela krisen. Det, hur
stora problemen i realekonomin slutligen blir, kommer att bestämma
aktiekursernas riktning i fortsättningen. Det nuvarande raset i aktiekurserna
diskonterar främst alternativet där bolagens resultat helt rasar, där allvarliga
problem uppstår i realekonomin och där världsekonomin skulle gå in i en
långvarig depression. Om detta trots allt inte kommer att hända, är det
sannolikt att aktiekurserna märkbart återhämtar sig från deras nuvarande nivå,
eftersom många aktier nu är undervärderade både historiskt och värderingsmässigt
sett.
Norvestia kommer i sin snabbomsatta portfölj även i fortsättningen att
huvudsakligen koncentrera sig på aktier i s.k. värdeföretag. En värdeaktie är en
aktie med lågt pris i förhållande till substans och förväntade vinster samt med
en historiskt låg kurs. Norvestia fortsätter även att söka efter långsiktiga
industriplaceringar. Investeringsgraden mellan aktier, fonder och räntebärande
placeringar kommer att anpassas till de bedömningar som görs vid varje tidpunkt.
NYCKELTAL
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.-30.9 | 1.1.-30.9 | 1.1.-31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2008 | 2007 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, euro | -0,68 | 0,97 | 0,62 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2008 | 30.9.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Soliditet | 96,1 % | 94,9 % | 94,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital/aktie, euro | 9,56 | 11,09 | 10,74 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Substans/aktie, euro | 9,56 | 11,09 | 10,74 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Substans, milj. euro | 146,4 | 169,8 | 164,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| B-aktiens börskurs, euro | 6,12 | 8,50 | 8,60 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Antal aktier | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONCERNENS RESULTATRÄKNING, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euro | 1.7- | 1.7- | 1.1- | 1.1- | 1.1- |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinster och förluster från | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| värdepappersverksamhet -8 283 | 404 | -16 448 | 17 019 | 9 986 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Personalkostnader | -218 | -254 | -639 | -888 | -963 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar och | -3 | -3 | -9 | -9 | -12 |
| värdeminskningar | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | -145 | -160 | -548 | -576 | -834 |
| rörelsekostnader | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| RÖRELSEVINST/FÖRLUST | -8 649 | -13 | -17 644 | 15 546 | 8 177 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Andel av intresse- | -53 | - | -8 | - | - |
| bolags resultat | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella intäkter | 123 | -210 | 34 | -163 | -201 |
| och kostnader | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RESULTAT FÖRE SKATT | -8 579 | -223 | -17 618 | 15 383 | 7 976 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatt* | 2 221 | 291 | 7 180 | -471 | 1 537 |
--------------------------------------------------------------------------------
| RÄKENSKAPSPERIODENS | -6 358 | 68 | -10 438 | 14 912 | 9 513 |
| RESULTAT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| *Baserat på räkenskapsperiodens resultat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat/aktie, euro | -0,42 | 0,00 | -0,68 | 0,97 | 0,62 |
--------------------------------------------------------------------------------
Antal aktier, emissionsjusterat 15 316 560
KONCERNENS BALANS, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euro | 30.9.2008 | 30.9.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| TILLGÅNGAR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiella tillgångar | 23 | 35 | 33 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Placeringar i intressebolag | 2 443 | 1 122 | 1 126 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | 2 466 | 1 157 | 1 159 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Värdepappersportfölj | 52 936 | 78 890 | 71 481 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga finansiella instrument med | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| resultatverkan till verkligt värde| 40 745 | 41 122 | 39 724 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella instrument som kan säljas 1 800 | 1 730 | 1 800 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fordringar | 9 630 | 3 042 | 345 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och bank | 44 720 | 53 011 | 58 742 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | 149 831 | 177 795 | 172 092 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA TILLGÅNGAR | 152 297 | 178 952 | 173 251 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EGET KAPITAL | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiekapital | 53 608 | 53 608 | 53 608 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Överkursfond | 6 896 | 6 896 | 6 896 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fond för verkligt värde | 83 | - | 83 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Balanserad vinst från tidigare | 96 244 | 94 390 | 94 390 |
| räkenskapsperioder | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räkenskapsperiodens resultat | -10 438 | 14 912 | 9 513 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA EGET KAPITAL | 146 393 | 169 806 | 164 490 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Latent skatteskuld | 3 461 | 7 294 | 5 280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kortfristigt främmande kapital | 2 443 | 1 852 | 3 481 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 152 297 | 178 952 | 173 251 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euro | 1.7- | 1.7- | 1.1- | 1.1- | 1.1- |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före skatt | -8 579 | -223 | -17 618 | 15 383 | 7 976 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Justering: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poster som inte | 2 408 | 2 580 | 7 022 | 616 | 8 357 |
| ingår i kassaflöde | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -6 171 | 2 357 | -10 596 | 15 999 | 16 333 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändringar i rörelsekapital | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i | -6 868 | -5 960 | 10 519 | -11 658 | -10 262 |
| värdepappersportfölj | | | | | |
| och övriga placeringar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i | -3 479 | 2 587 | -3 529 | -2 845 | -166 |
| fordringar | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i | 1 390 | 1 082 | -848 | 133 | 1 393 |
| kortfristigt | | | | | |
| främmande kapital | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -8 957 | -2 291 | 6 142 | -14 370 | -9 035 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Erhållna och betalda | -1 | -1 | -585 | -860 | -794 |
| skatter | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| RÖRELSEVERKSAMHETENS | -15 129 | 65 | -5 039 | 769 | 6 504 |
| KASSAFLÖDE | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Köpta aktier i | -1 235 | -1 122 | -1 325 | -1 122 | -1 126 |
| intressebolag | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTERINGARNAS | -1 235 | -1 122 | -1 325 | -1 122 | -1 126 |
| KASSAFLÖDE | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utbetalda dividender | - | - | -7 658 | -9 190 | -9 190 |
--------------------------------------------------------------------------------
| FINANSIERINGENS | - | - | -7 658 | -9 190 | -9 190 |
| KASSAFLÖDE | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| PERIODENS KASSAFLÖDE | -16 364 | -1 057 | -14 022 | -9 543 | -3 812 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvida medel vid | 61 084 | 54 068 | 58 742 | 62 554 | 62 554 |
| periodens början | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvida medel vid | 44 720 | 53 011 | 44 720 | 53 011 | 58 742 |
| periodens slut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ökning/minskning | -16 364 | -1 057 | -14 022 | -9 543 | -3 812 |
| likvida medel | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL
--------------------------------------------------------------------------------
| | Aktie- | Över- | Fond för | Balan- | Periodens | Totalt |
--------------------------------------------------------------------------------
| | kapital | kurs- | verkligt | serad | resultat | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euro | | fond | värde | vinst | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ingående | 53 608 | 6 896 | 0 | 80 122 | 23 458 | 164 084 |
| balans 1.1.2007 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Disposition | | | | 23 458 | -23 458 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Dividender | | | | -9 190 | | -9 190 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | | | | | 14 912 | 14 912 |
| resultat | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utgående balans | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 30.9.2007 | 53 608 | 6 896 | 0 | 94 390 | 14 912 | 169 806 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ingående | 53 608 | 6 896 | 83 | 94 390 | 9 513 | 164 490 |
| balans 1.1.2008 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Disposition | | | | 9 513 | -9 513 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Dividender | | | | -7 659 | | -7 659 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | | | | | -10 438 | -10 438 |
| resultat | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utgående balans | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 30.9.2008 | 53 608 | 6 896 | 83 | 96 244 | -10 438 | 146 393 |
--------------------------------------------------------------------------------
ANSVARSFÖRBINDELSER
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2008 | 30.9.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Panter, milj. euro | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Som säkerhet för checkkontolimit, 0,0 milj. euro (2,0) | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktier till marknadsvärde | - | 5,5 | 5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga förbindelser | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringsförbindelse i Sponsor | - | 0,3 | - |
| Fund Ky | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| DERIVATAVTAL | 30.9.2008 | 30.9.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiederivat, 1 000 euro | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Sålda köpoptioner, öppna positioner | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Underliggande värde | 346 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marknadsvärde | 24 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Sålda säljoptioner, öppna positioner | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Underliggande värde | 674 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marknadsvärde | -48 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Indexderivat, 1 000 euro | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Sålda futurer, öppna positioner | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Underliggande värde | 22 812 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marknadsvärde | 21 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
TRANSAKTIONER MED BOLAGETS NÄRKRETS
--------------------------------------------------------------------------------
| Norvestia har transaktioner med bolagets närkrets dit Kaupthing Bank |
| -koncernen hör. I tabellen nedan visas siffrorna för hela Kaupthing Bank |
| -koncernen. Närkretsen innehåller Kaupthing Bank hf. (moderbolag), Kaupthing |
| Bank Oyj, Kaupthing Bank hf., Suomen sivuliike och Fron Insurance Ltd. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.7- | 1.7- | 1.1- | 1.1- | 1.1- |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultaträkning | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaupthing Bank hf. inkl. dotterbolag | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inköp | -35 | -50 | -91 | -144 | -188 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteintäkter | 52 | 26 | 99 | 52 | 79 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Balansräkning | 30.9.2008 | 30.9.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaupthing Bank hf. inkl. dotterbolag | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| TILLGÅNGAR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och bank* | 4 063 | 1 992 | 1 989 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultatregleringar | 14 | 47 | 29 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fordringar, aktier | 1 790 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| SKULDER | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leverantörsskulder, aktier | 1 507 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
* I ett börsmeddelande den 9 oktober 2008 meddelade Norvestia att bolaget hade
1,6 miljoner euro i bankdepositioner hos Kaupthing Bank -koncernen. Utöver
depositionen hade Norvestia inga övriga fordringar från Kaupthing Bank
-koncernen.
PLACERINGAR DEN 30 SEPTEMBER 2008
--------------------------------------------------------------------------------
| | Antal | Anskaffnings- | Marknads- | Andel av |
--------------------------------------------------------------------------------
| | aktier/ | värde| värde| marknads- |
--------------------------------------------------------------------------------
| | andelar | 1 000 euro | 1000euro | värde |
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA ABP | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| BÖRSNOTERADE BOLAG | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ahlstrom Oyj | 58 000 | 1 193 | 750 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Amer Sports Corporation | 39 000 | 530 | 332 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Atria Koncern Abp | 87 705 | 1 512 | 1 039 | 1,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Cargotec Oyj | 25 500 | 612 | 363 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Comptel Oyj | 133 000 | 221 | 166 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Cramo Oyj | 16 500 | 150 | 110 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Elisa Abp | 162 065 | 2 293 | 2 227 | 2,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finnair Abp | 236 960 | 1 884 | 957 | 1,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortum Abp | 123 000 | 3 024 | 2 900 | 3,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| HKScan Abp serie A | 36 000 | 333 | 202 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtamäki Oyj | 366 731 | 3 978 | 2 050 | 2,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kemira Oyj | 279 876 | 2 599 | 2 323 | 2,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesko Abp serie B | 82 412 | 1 871 | 1 477 | 1,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kone Oyj serie B | 10 000 | 166 | 190 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konecranes Abp | 36 683 | 693 | 609 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lännen Tehtaat Abp | 74 294 | 914 | 1 148 | 1,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Metso Abp | 159 827 | 3 800 | 2 728 | 3,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| M-Real Oyj serie B | 320 000 | 545 | 403 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Neste Oil Abp | 243 934 | 4 443 | 3 554 | 3,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nokia Abp | 218 045 | 3 038 | 2 813 | 3,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nokian Renkaat Oyj | 6 000 | 66 | 101 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Okmetic Oyj | 48 200 | 113 | 145 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oriola-KD Abp serie A | 18 600 | 22 | 37 | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oriola-KD Abp serie B | 91 100 | 157 | 182 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Orion Abp serie A | 18 600 | 153 | 227 | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Orion Abp serie B | 134 445 | 1 806 | 1 607 | 1,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Outokumpu Oyj | 289 854 | 4 355 | 3 206 | 3,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pohjola Bank Abp serie A| 221 584 | 2 585 | 2 247 | 2,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Raisio Abp serie V | 458 400 | 854 | 724 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ramirent Oyj | 159 531 | 1 381 | 700 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rautaruukki Abp serie K | 95 123 | 1 928 | 1 324 | 1,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sampo Abp serie A | 56 001 | 1 000 | 886 | 1,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| SanomaWSOY Abp | 54 730 | 1 146 | 727 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sponda Oyj | 30 000 | 187 | 127 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Stora Enso Abp serie R | 244 533 | 2 879 | 1 670 | 1,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| UPM-Kymmene Oyj | 308 240 | 3 550 | 3 372 | 3,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uponor Oyj | 75 826 | 1 104 | 673 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wärtsilä Oyj Abp | 14 000 | 637 | 412 | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| YIT Abp | 176 534 | 1 963 | 1 289 | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| 3Com Corp. | 84 000 | 227 | 137 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| AstraZeneca Plc | 6 600 | 254 | 205 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| BP Plc | 28 100 | 234 | 165 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Deutsche Telekom AG | 19 750 | 227 | 213 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| France Telekom S.A. | 12 500 | 206 | 248 | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nordea Bank AB FDR | 355 000 | 3 144 | 2 954 | 3,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Powershares QQQ | 29 100 | 1 123 | 792 | 0,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rexel S.A. | 2 354 | 39 | 23 | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| S&P Depos Recpts SK | 4 000 | 366 | 324 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanofi-aventis | 3 800 | 242 | 177 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| StatoilHydro ASA | 8 000 | 200 | 133 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| TeliaSonera AB | 335 000 | 1 972 | 1 343 | 1,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valeo S.A. | 9 420 | 260 | 200 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA BÖRSNOTERADE | | 68 179 | 52 911 | 58,7 % |
| BOLAG | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| FONDER | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avenir B | 2 518 | 2 523 | 4 104 | 4,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvo Finland Value K | 741 356 | 1 000 | 701 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brummer & Partners | 34 753 | 5 823 | 6 837 | 7,6 % |
| Nektar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brummer & Partners | 934 | 0 | 4 361 | 4,8 % |
| Zenit | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Didner & Gerge | 24 382 | 1 686 | 1 813 | 2,0 % |
| Aktiefond | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| eQ High yield bond 2 K | 14 126 | 2 100 | 1 902 | 2,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Futuris | 20 985 | 2 733 | 7 449 | 8,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| OP-Eurooppa Arvo A | 7 571 | 1 731 | 1 295 | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| OP-Suomi Arvo A | 10 068 | 680 | 1 171 | 1,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| RAM One | 42 443 | 3 991 | 4 158 | 4,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA FONDER | | 22 267 | 33 791 | 37,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| MASSKULDEBREV | nominellt | | | |
| | värde | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| M-real Serla, förfaller | 2 000 | 1 673 | 1 661 | 1,8 % |
| 15.12.2010 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA NORVESTIA ABP | | 92 119 | 88 363 | 98,0% |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVENTURES AB | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ONOTERADE BOLAG | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Polystar Instruments AB | 266 000 | 1 717 | 1 800 | 2,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA NORVENTURES AB | | 1 717 | 1 800 | 2,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| SUMMA | | 93 836 | 90 163 | 100,0 % |
| NORVESTIAKONCERNEN | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisor.
Helsingfors 21.10.2008
NORVESTIA ABP
På styrelsens vägnar
Juha Kasanen
verkställande direktör
DISTRIBUERING
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Centrala kommunikationsmedier
www.norvestia.fi
