Outokumpus rörelseresultat för det fjärde kvartalet blir lägre än väntat, åtgärder vidtagna för att förbättra lönsamheten - investeringsprogrammet skjuts upp

BÖRSMEDDELANDE
11 december 2008 kl 9.00

Efterfrågan på rostfritt stål har försvagats ytterligare och
Outokumpus resultat för det fjärde kvartalet kommer att bli lägre än
vad som tidigare sagts. Företaget vidtar åtgärder för att förbereda
sig för en period då efterfrågan troligen fortsätter att vara svag
och prioriterar nu att förbättra lönsamheten och kassaflödet på kort
sikt. För att säkerställa kostnadseffektivitet kommer både fasta och
rörliga kostnader att ses över. Detta väntas även medföra minskningar
i personalstyrkan, både permanent och tillfälligt.

I oktober beslutade Outokumpu att göra en översyn av sitt
investeringsprogram. Med översynen som grund skjuts nu i stort sett
hela investeringsprogrammet upp för att maximera kassaflödet och
bibehålla flexibiliteten i balansräkningen under 2009.

Koncernchef Juha Rantanen kommenterar:"Outokumpu är väl positionerat för att möta den finansiella oron tack
vare vår starka balansräkning och goda likviditet. Marknadsläget har
däremot försämrats mycket fortare än vi förutsåg så sent som i
oktober med tanke på hur våra kunder drabbats av finanskrisen.
Visibiliteten inför 2009 är mycket dålig men vi måste anta att
situationen kanske inte kommer att förbättras. Därför vidtar vi nu
dessa kraftfulla åtgärder för att förbättra kassaflödet och
lönsamheten. Tyvärr kan vi inte undvika att överväga
personalneddragningar i detta sammanhang.

Samtidigt håller vi fast vid vår strategi. Vi vill sälja mer till
slutanvändare och projektkunder, och vi vill öka försäljningen av
specialprodukter och ferriter. Trots att vi skjuter upp många av de
investeringar som är relaterade till detta, har vi för närvarande
tillräcklig produktionskapacitet för att fortsätta i vår strategiska
riktning."

Reviderad prognos för det fjärde kvartalet

Efterfrågan på rostfritt stål är mycket svag för närvarande. Samtliga
slutkundssegment har minskat sina inköp då företagen skjuter upp sina
investeringar och bygg- och konstruktionsaktiviteten är låg.
Distributörer försöker minimera sin likviditetsanvändning och minska
sina lager. På grund av nedgången i råmaterialpriser skjuter
distributörerna upp sina inköp i förväntan om lägre priser. Som ett
resultat av detta reviderar nu Outokumpu sin prognos för fjärde
kvartalet enligt följande:

- Leveransvolymerna förväntas sjunka till i storleksordningen 250 000
ton (tidigare förväntan var samma nivå eller något högre än de 323
000 ton som levererades under tredje kvartalet),
- Priserna har fortsatt att sjunka under fjärde kvartalet. För
närvarande ligger baspriset för 2 mm kallvalsad 304 rostfri stålplåt
på omkring 1 000 euro/ton på den tyska marknaden (den tidigare
förväntan var att priserna skulle stabiliseras utan ytterligare
nedgång, CRU förutsåg ett baspris för oktober på 1 080 euro/ton),
- Det underliggande rörelseresultatet förväntas bli negativt i
storleksordningen 50 miljoner euro (tidigare svagt positivt),
- Lagerförluster relaterade till råvaror förväntas uppgå till i
storleksordningen 150 miljoner euro vid nuvarande råvarupriser. Detta
inkluderar timingförluster och nedskrivningar av
nettoförsäljningsvärde på grund den ytterligare nedgången i nickel-,
molybden- och skrotpriserna (tidigare 50-100 miljoner euro i
nickelrelaterade lagerförluster).
- Rörelseresultatet förväntas bli negativt (ingen förändring),
- Ett betydande frigjort rörelsekapital kommer att resultera i ett
fortsatt starkt kassaflöde från verksamheten (ingen förändring).

Åtgärder vidtagna för att förbättra lönsamheten

På grund av de rådande utsikterna för världsekonomin förbereder sig
företaget på ett scenario där marknaden inte förbättras under 2009.
Därför tvingas Outokumpu vidta åtgärder för att anpassa verksamheten
till leveransvolymer på klart lägre nivåer än företagets
produktionskapacitet och till priser på rostfritt stål som är lägre
än de långsiktiga medelnivåerna.

Outokumpus nuvarande åtgärdsprogram kommer att minska de årliga fasta
kostnaderna med åtminstone 50 miljoner euro under 2009. Målet är att
nå dessa kostnadsbesparingar genom personalreduktioner och generella
besparingsprogram. De huvudsakliga åtgärderna är följande:

Ett antal kortsiktiga åtgärder för att dra ner på kostnaderna och
göra anpassningar till lägre produktionsvolymer förhandlades fram vid
anläggningen i Torneå i början av december. Om marknadssituationen
fortsätter att vara svår kommer Outokumpu att vidta ytterligare
åtgärder i Torneå för att sänka kostnaderna.

Vidare kommer Outokumpu, på grund av den låga orderingången och
nödvändigheten att minska kostnaderna, att inleda förhandlingar med
fackliga representanter för att minska antalet tjänster med cirka 450
jobb på företagets svenska produktionsanläggningar.

Outokumpu kommer också att inleda förhandlingar med fackliga
representanter för att minska kostnaderna vid huvudkontorets
funktioner i respektive land. Förhandlingarna kommer att hållas
enligt varje lands lagstiftning och kan leda till permanenta eller
tillfälliga uppsägningar. Totalt arbetar 350 personer i
huvudkontorets funktioner globalt.

Även inom andra enheter i företaget, kan besparingsåtgärder komma att
leda till personalminskningar.

Outokumpu kommer att stödja personalen i den här processen på ett
ansvarsfullt sätt. Stödet kommer att baseras på företagets globala
riktlinjer och innefatta främst lokala åtgärder i varje land.
Personlig rådgivning och coachning kommer att erbjudas.

Investeringsprogrammet skjuts upp

Outokumpu beslutade i oktober att göra en översyn av
investeringsprogrammet till följd av den globala finansiella krisen
och den plötsliga nedgången i efterfrågan på rostfritt stål. Med
översynen som grund har beslutet nu fattats att skjuta upp i stort
sett hela investeringsprogrammet i minst tolv månader. Ska något av
projekten fortsättas kommer ett separat beslut att fattas, baserat på
en uppdaterad förstudie. Samtliga investeringar har fortsatt en stark
strategisk logik.

Outokumpus mål att balansera produktmixen genom att sälja mer
specialprodukter med mervärde och ferritiska (icke-nickel) sorter,
kan nås under de kommande åren genom en högre användning av den
nuvarande kapaciteten och ändringar i produktmixen. Därför skjuts
investeringarna i ultrarent ferritiskt stål och blankglödgning i
Torneå, Finland, specialstål i Avesta, Sverige, och kvartoplåt i
Degerfors, Sverige, upp. Investeringen för att utöka
produktionskapaciteten för kvartoplåt i New Castle (IN), i USA,
fortsätter enligt plan.

I Outokumpus strategi ingår också att öka andelen försäljning till
slutanvändare och projekt, vilket stöds av investeringarna i
företagets eget nät av service centers. På grund av synergifördelar
genom köpet av den oberoende italienska distributören, SoGePar, har
investeringsprogrammet för service center i Europa kunnat
effektiviseras och optimeras. Endast investeringen i service centret
i Willich, Tyskland, kommer att gå vidare enligt plan. Alla övriga
investeringar i service centers i Polen, Frankrike och södra Tyskland
minskas i omfattning eller skjuts upp för närvarande.

Investeringen i ett service center i Indien skjuts upp på grund av en
pågående utredning om antidumping på import av rostfritt stål
initierad av den indiska regeringen. Service centret i Kina kommer
att byggas enligt plan.

I motsats till vad som initialt gällde för översynen av
investeringsprogrammet, skjuts även investeringen för att dubbla
produktionskapaciteten för ferrokrom i Torneå upp tills annat
meddelas. Detta görs på grund av den svaga marknadsutsikten för
rostfritt stål, det nuvarande överutbudet och en lägre prisnivå för
ferrokrom.

Som ett resultat av översynen av investeringsprogrammet skjuts
utgifter på totalt 1,5 miljarder euro upp. För 2009 beräknar
Outokumpu nu investeringsutgifter på 300 miljoner euro i stället för
planerade 850 miljoner euro. Huvuddelen av kostnaderna under 2009
relateras till investeringsprojekt som är nära fullbordande och några
obligatoriska delar av nyligen påbörjade projekt. 100 miljoner euro
av utgifterna för 2009 är underhållsrelaterade.

Telefonkonferens för investerare och analytiker

Telefonkonferens för investerare och analytiker hålls idag kl. 12
CET. Konferensen hålls av koncernchef Juha Rantanen och Vice
koncernchef Karri Kaitue

För att följa konferenspresentationen, vänligen klicka på länken:

http://wcc.webeventservices.com/view/wl/r.htm?e=128601&s=1&k=CD3FBA37AD507E650A739658E715363C&cb=genesys

Vänligen ring 5-10 minuter innan mötet börjar, on du vill delta i
telekonferensen:

Finland: +358 9 2313 9201
UK: +44 207 162 0077
USA: +1 334 323 6201

Presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt på
www.outokumpu.com >> Investors.

För mer information, kontakta:

Juha Rantanen, koncernchef, tel. +358 9 421 3111
Bo Annvik, EVP - Specialty Stainless, tel 0226-82601

OUTOKUMPU OYJ
Koncernledningen

Ingela Ulfves
VP - Investerarrelationer och finansiell kommunikation
tel. + 358 9 421 2438, mobil +358 40 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com