Avtal om försäljning av Spanair har ingåtts

Avtal om försäljning av Spanair har ingåtts

- SAS-koncernen kvarstår som minoritetsägare (19,9 % av aktierna) 
- Alla förluster resultatförs i 2008 års räkenskaper - sammanlagd negativ effekt
-4 895 miljoner kronor 
- Spanairs verksamhet redovisas som verksamhet under avveckling



SAS-koncernen (“SAS”) har ingått ett slutligt avtal med en grupp investerare
från Katalonien, ledda av Consorci de Turisme de Barcelona och Catalana
d'Inciatives, innebärande att investerarna kommer att förvärva en
majoritetsandel i SAS dotterbolag Spanair A.S. (“Spanair”) mot kontant
ersättning om en (1) euro.

Efter transaktionen kommer SAS att kvarstå som minoritetsägare i Spanair med en
ägarandel om 19,9 % och vara en industriell partner till Spanair för att
assistera vid genomförandet av Spanairs strategiska plan, som syftar till att
förstärka Spanairs ställning i Spanien och som det ledande flygbolaget i
Barcelonaregionen. Effekten för SAS av försäljningen är en realisationsförlust
på -712 miljoner kronor, som kommer att resultatföras för det fjärde kvartalet
2008.
Mats Jansson kommenterar: 
- Vi är övertygade om att vi nu säkerställt en plattform för Spanair som ett
spanienbaserat bolag med spanska majoritetsägare. På grund av rådande
marknadsförhållanden som saknar motstycke, kommer försäljningen att ha betydande
negativa effekter på SAS resultat för det fjärde kvartalet, men vi är förvissade
om att de nya ägarna kommer att trygga Spanairs framtid och utveckla bolaget
till fördel för Barcelona och Barcelona regionen. Vi kommer att behålla en
minoritetspost i Spanair för att därigenom stödja bolagets strategiska plan.

Efter försäljningen kommer SAS ha en räntebärande fordran på 99 miljoner euro på
Spanair vilken ska amorteras beroende på Spanairs framtida kassaflöden. Dessutom
kommer SAS att ha omvandla befintliga lån om 20 miljoner euro till eget kapital
i Spanair och återbetala Spanairs externa lån om 18 miljoner euro. SAS kommer
också att fortsätta att leasa ut sammanlagt 18 flygplan till Spanair på
marknadsmässiga villkor och kvarstå som garant för vissa operationella åtaganden
inom Spanairs verksamhet om 36 miljoner euro under en begränsad period.

Sammantaget kommer de finansiella effekterna för SAS 2008 av
Spanairtransaktionen att ha en negativ effekt om -4 895 miljoner kronor som
redovisas under verksamhet under avveckling i 2008 års räkenskaper. Förlusten
består av: 

Finansiella effekter av Spanairtransaktionen (MSEK)	Q1-Q3 2008	Q4 2008	Helåret
2008
Nedskrivning av goodwill i Spanair	-1 686	-	-1 686
Nedskrivning av uppskjuten skattfordran	-273	-	-273
EBT före engångskostnader avseende Spanair	-750	-560	-1 310
Engångskostnader avseende omstrukturering av Spanair	-7	-907	-914
Realisationsförlust från försäljningen	-	-712	-712
Totalt	-2 716	-2 179	-4 895


SAS sammanlagda negativa kassaflödeseffekt i anledning av försäljningen kommer
att uppgå till 18 miljoner euro. Utöver detta har SAS ett kvarstående åtagande
uppgående till 50 miljoner euro avseende eventuella framtida finansieringsbehov
i Spanair.

Efter transaktionens genomförande kommer SAS att redovisa sin ägarandel om 19,9
% i Spanair som en finansiell tillgång. 

Parterna har ingått ett aktieägaravtal som ger SAS vissa rättigheter i egenskap
av minoritetsägare.

Transaktionen förväntas genomföras under första kvartalet 2009 och är villkorad
av att erforderliga tillstånd och godkännanden från myndigheter erhålls. 

UBS har agerat som finansiell rådgivare åt SAS koncernen i denna transaktion.



För ytterligare information, vänligen kontakta 
Sture Stölen, Head of SAS Group Investor Relations, tel +46 70 997 1451


SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden
och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen
lämnades för offentliggörande den 30 januari 2009 kl 20:10.


SAS Group Corporate Communications