Metsäliittokoncernen pressmeddelande 5.2.2009 Metsäliittokoncernens rörelseresultat före poster av engångskaraktär 45 miljoner euro Resultat för år 2008 - Omsättning 6 434 miljoner euro (6 797 miljoner euro) - Rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär 45 miljoner euro (301 milj. euro). Rörelseresultat inklusive poster av engångskaraktär 2 miljoner euro (44 milj. euro). - Resultat före skatt och exklusive poster av engångskaraktär -192 miljoner euro (90 milj. euro). Resultat för oktober-december - Omsättning 1 453 miljoner euro (1 630 miljoner euro) - Rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär -75 miljoner euro (42 milj. euro). Rörelseresultat inklusive poster av engångskaraktär -206 miljoner euro (-154 milj. euro). - Resultat före skatt och exklusive poster av engångskaraktär -148 miljoner euro (-15 milj. euro). Händelser under årets sista kvartal - Försäljningen av M-reals affärsområde Graphic Papers till Sappi Limited ägde rum 31.12.2008. Affären var värd 750 miljoner euro. - Metsäliittos Träproduktindustri tillkännagav att man anpassar sågvaruproduktionen på grund av det försämrade marknadsläget och stänger sågverken i Soinlahti och Teuva. Som ett resultat av de samarbetsförhandlingar som inleddes i december beslutade man i januari 2009 att tills vidare stoppa driften vid sågverket i Kyröskoski. - Metsä-Botnia inledde samarbetsförhandlingarna om att tillfälligt eller slutgiltigt lägga ner produktionen vid massabruket i Kaskö. Förhandlingarna avslutades i januari 2009. Det fanns inga affärsmässiga förutsättningar för att fortsätta verksamheten vid fabriken, varför produktionen kommer att läggas ner under första kvartalet 2009. "Årets sista kvartal 2008 var mycket viktigt för Metsäliittokoncernen. I och med försäljningen av M-reals affärsverksamhet Graphic Papers i slutet av året har en stor del av koncernens strukturomvandling nu genomförts. Den strategiska granskningen av våra finpappersverksamheter fortsätter. Dessutom fortsätter vi med utvecklingen av en hård kärna och utvalda tyngdpunkter för vår affärsverksamhet för att försäkra oss om koncernens stabila verksamhet på lång sikt." Koncernchef Kari Jordan, Metsäliittokoncernen Metsäliittokoncernen -------------------------------------------------------------------------------- | Resultaträkning | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2006 | | (Löpande verksamhet) | 1-12 | 1-12 | Q4 | Q4 | 1-12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 6 434 | 6 797 | 1 453 | 1 630 | 7 392 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga rörelseintäkter | 239 | 92 | 23 | 26 | 129 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekostnader | -6 | -6 256 | -1 487 | -1 520 | -6 937 | | | 189 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och | -482 | -589 | -195 | -290 | -507 | | nedskrivningar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 2 | 44 | -206 | -154 | 77 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandelar i | 6 | 12 | -5 | 7 | 6 | | intressebolag | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kursdifferenser | 19 | 5 | 18 | 8 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga finansintäkter & | -260 | -221 | -84 | -65 | -186 | | -kostnader | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt | -233 | -160 | -277 | -204 | -94 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | 60 | -24 | 66 | 35 | -35 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från löpande | -173 | -184 | -211 | -169 | -129 | | verksamhet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Metsäliittokoncernen -------------------------------------------------------------------------------- | Lönsamhet | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2006 | | (Löpande verksamhet) | 1-12 | 1-12 | Q4 | Q4 | 1-12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat, Me | 2 | 44 | -206 | -154 | 77 | -------------------------------------------------------------------------------- | - " -, exklusive | 45 | 301 | -75 | 42 | 233 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på sysselsatt | 0,5 | 1,4 | -16,1 | -11,2 | 2,0 | | kapital, % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | - " -, exklusive | 1,3 | 6,4 | -6,1 | 4,2 | 5,0 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på eget kapital, % | -8,4 | -7,5 | -43,6 | -28,2 | -4,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | - " -, exklusive | -6,4 | 2,7 | -17,0 | 3,4 | 1,0 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiell position | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2006 | | | 31.12. | 31.12. | 30.9. | 30.9. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | Soliditet, % | 26,0 | 28,8 | 27,5 | 29,2 | 29,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoskuldsättningsgrad, % | 149 | 142 | 162 | 147 | 137 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande nettoskuld, Me | 2 666 | 3 271 | 3 373 | 3 633 | 3 524 | -------------------------------------------------------------------------------- Affärsområden -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | | | | Kartong | Mjuk- | | och rörelseresultat | Virkes | Trä- | Massa *) | och | och | | 1-12/2008 | - | produk | | papper | matlag- | | (milj. euro) | anskaf | t- | | | nings- | | | f- | indust | | | papper | | | ning | ri | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 1 734 | 1 162 | 1 591 | 3 236 | 930 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga rörelseintäkter | 20 | 7 | 30 | 182 | 23 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekostnader | -1 719 | -1 187 | -1 274 | -3 164 | -855 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar & | -5 | -56 | -138 | -315 | -56 | | nedskrivningar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 30 | -74 | 209 | -61 | 42 | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter | -2 | 21 | - | 26 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat efter | | | | | | | engångsposter | 28 | -53 | 209 | -35 | 43 | -------------------------------------------------------------------------------- *) 100 %. Av massaindustrins siffror konsoliderar Metsäliittokoncernen 53 %. Siffrorna i bokslutskommunikén är oreviderade METSÄLIITTOKONCERNEN BOKSLUT 2008 Omsättning och resultat För år 2008 redovisar Metsäliittokoncernen en omsättning på 6 434 miljoner euro (6 797). Den minskade omsättningen har orsakats av det försämrade marknadsläget och de produktionsstopp och produktionsbegränsningar som resulterat av detta. Virkesanskaffning redovisade en omsättning av samma storleksordning som året innan trots att leveransmängderna klart har minskat. Det allmänt svåra marknadsläget försämrade resultatet relativt sett mest inom Metsäliittos Träproduktindustri, medan omsättningen minskade med cirka en femtedel från föregående år. Förlusterna var störst inom sågindustrin. Inom kartong- och pappersindustrin samt inom massaindustrin var försvagningen i efterfrågan särskilt stor under årets sista kvartal. Mjuk- och matlagningspapper fortsatte sin positiva resultatutveckling och kunde både öka omsättningen och förbättra lönsamheten från året innan. Försäljningen av affärsområdet Graphic Papers har medfört att siffrorna för jämförelseåren har justerats i enlighet med IFRS-reglerna. Således har Metsäliittokoncernens omsättning minskat med 872 miljoner euro för år 2007 och med 858 miljoner euro för år 2006. Metsäliittokoncernens rörelseresultat före poster av engångskaraktär var 45 miljoner euro (301). Posterna av engångskaraktär var netto -43 miljoner euro (-257), varav 23 miljoner euro (-59) redovisades under årets första kvartal, 72 miljoner euro (-8) under årets andra kvartal och -8 miljoner euro (5) under årets tredje kvartal. Posterna av engångskaraktär under årets sista kvartal var -130 miljoner euro (-195). Under årets första kvartal medförde försäljningen av fabriksfunktionerna inklusive pensionsåtagandena i Storbritannien en intäkt på 24 miljoner euro. Under andra kvartalet sålde M-real 100 000 B2-aktier i Pohjolan Voima Oy till Kymppivoima Oy för 80 miljoner euro. Försäljningen gjordes till gängse värde och medförde en realisationsvinst på 74 miljoner euro. Den mest betydande posten av engångskaraktär under årets tredje kvartal var en kostnadsavsättning på 13 miljoner euro för en borgen till den i juni 2006 avyttrade Pont Sainte Maxence (PSM)-fabrikens energileverantör och nedskrivning av fordringarna på PSM. Under årets sista kvartal gjorde Metsäliittos Träproduktindustri nedskrivningar och kostnadsavsättningar i anslutning till sågverksamheten för 21 miljoner euro. Dessutom redovisade M-real förluster med anledning av värdeminskningstestet på totalt 86 miljoner euro samt kostnadsavsättningar och nedskrivningar på totalt 24 miljoner euro. Rörelseresultatet för år 2008 inklusive poster av engångskaraktär var 2 miljoner euro (44). Koncernens finansiella nettokostnader uppgick till 3,6 procent (3,0) av omsättningen. De finansiella intäkterna var 17 miljoner euro (17), andelarna av intressebolagen 6 miljoner euro (12) och de finansiella kostnaderna 277 miljoner euro (238). De finansiella kursdifferenserna uppgick till 19 miljoner euro (5). Den amerikanska dollarn försvagades under året med i genomsnitt 7,3 procent, den svenska kronan med 3,9 procent och det engelska pundet med 16,3 procent gentemot euron. I slutet av året var dollarkursen i förhållande till euron 5,5 procent starkare än i början av året, kronan var 15,1 procent svagare och pundet till och med 29,9 procent svagare. Resultatet före skatt var -233 miljoner euro (-160) och skatterna, inklusive förändringen av uppskjutna skatteskulder, uppgick till 60 miljoner euro (-24). Resultatet för löpande verksamheter var -173 miljoner euro (-184), resultatet för avvecklad verksamhet -338 miljoner euro (-27) och räkenskapsperiodens resultat -511 miljoner euro (-211). Den andel av resultatet som tillfaller moderbolagets ägare utgör -214 miljoner euro (-9) och minoritetens andel -297 miljoner euro (-202). Avkastningen på sysselsatt kapital för koncernens löpande verksamheter var 0,5 procent (1,4) och avkastningen på eget kapital -8,4 procent (-7,5). Exklusive poster av engångskaraktär var avkastningen på sysselsatt kapital 1,3 procent (6,4) och avkastningen på eget kapital -6,4 procent (2,7). Balans och finansiering I slutet av året var likviditeten för Metsäliittokoncernen totalt 1,8 miljarder euro (1,6), Av detta var 0,6 miljarder euro (0,4) i likvida medel och placeringar och 1,2 miljarder euro (1,2) i bindande kreditfaciliteter redovisade utanför balansräkningen. För sina kortfristiga finansieringsbehov har koncernen dessutom tillgång till icke-bindande finska och utländska företagscertifikatprogram och kreditlimiter för sammanlagt cirka 0,6 miljarder euro. I december var koncernens soliditet 26,0 procent och nettoskuldsättningsgrad 149 procent (28,8 % och 142 %). Den räntebärande nettoskulden uppgick till 2 666 miljoner euro (3 271). I slutet av året var soliditeten för moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 54,6 procent och nettoskuldsättningsgraden 45 procent (55,0 % och 37 %). Medlemmarnas insatser i Metsäliitto Osuuskunta minskade i januari-december med 3,6 miljoner euro. Det ordinarie andelskapitalet ökade med 3,4 miljoner euro. A-insatserna i tilläggsandelskapitalet minskade med 4,8 miljoner euro och B-insatserna med 2,2 miljoner euro. Antalet medlemmar i Metsäliitto Osuuskunta var 129 267 (131 032) i slutet av året. Metsä Tissue undertecknade i september ett syndikerat kreditlimitavtal på 238 miljoner euro. Genom lånet återfinansieras det nuvarande syndikerade lånet, som förfaller i juni 2009. Metsä-Botnias uruguayanska dotterbolag Forestal Oriental, som specialiserat sig på eukalyptusodling, erhöll 2.9.2008 tillstånd från Uruguays centralbank att registrera ett masskuldebrevslån med det nominella värdet 100 miljoner dollar. Banken som genomför emissionsprogrammet emitterade den första posten på 35 miljoner dollar 18.9.2008. Personal Under 2008 sysselsatte koncernen i genomsnitt 17 538 personer (19 195). I slutet av december var antalet anställda 16 729 (17 838). I slutet av året sysselsatte moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 3 217 personer (3 165). Metsäliitto Osuuskuntas verkställande direktör biträds från och med 1.12.2008 av Ole Salvén, som är chef för affärsområdet Träproduktindustri. Samtidigt blev Metsäliittokoncernens skogsdirektör Juha Mäntylä chef för affärsområdet Virkesanskaffning. Ilkka Härmälä tillträdde som ny VD för Metsä-Botnia 1.9.2008. Avvecklad verksamhet Försäljningen av affärsområdet Graphic Papers blev klar 31.12.2008. Resultatet för den avvecklade verksamheten har i enlighet med IFRS-reglerna överförts till resultaträkningsposten "Resultat för avvecklad verksamhet" efter resultatet för Metsäliittokoncernens löpande verksamheter. Resultaträkningarna för jämförelseåren har justerats på motsvarande sätt. Investeringar och företagsförvärv Metsäliittokoncernens investeringar i anläggningstillgångar och företagsförvärv uppgick till 272 miljoner euro (493). I siffran ingår en andel av Metsä-Botnias totala investeringar som motsvarar Metsäliittos ägarandel med 52 miljoner euro (217). Investeringar i anläggningstillgångar Förädlingsanläggningen för björkplywood, som Metsäliittos Träproduktindustri byggde i Suolahti, startades upp under första halvåret. Vid Metsä-Botnias fabrik i Äänekoski har den moderniserade klordioxidanläggningen tagits i drift under hösten. Investeringen minskar AOX-utsläppen (Adsorbable Organic Halogens). I Äänekoski moderniseras även fabrikens hela automationssystem. I Metsä Tissues distributions- och förädlingsenhet i Naro Fominsk i Ryssland togs den andra förädlingslinjen i drift. Vid produktionslinjen tillverkas Lambi-, Mola- och Katrin-produkter. I Krapkowice i Polen startades produktionen av torkrullar avsedda för storkonsument. Företagsförvärv Metsäliittos Träproduktsindustri förstärkte i januari sin affärsverksamhet Byggandets lösningar genom att förvärva iLevels europeiska affärsverksamheter för EWP-produkter av amerikanska Weyerhaeuser. Affären omfattade försäljning, distribution och tekniskt stöd för iLevels EWP-produkter i Europa och ger Träproduktindustrin goda möjligheter att bygga ut och utveckla sin affärsverksamhet, framför allt i Storbritannien, Frankrike och Tyskland. I februari sålde M-real sitt pappersbruk i New Thames till DS Smith Plc. I september meddelade M-real att företaget säljer verksamheten inom affärsområdet Graphic Papers till det sydafrikanska företaget Sappi Limited. Affären slutfördes 31.12.2008. M-reals strukturomvandling 2008 Det av M-real i november 2007 offentliggjorda programmet för förenkling av resultatförbättrings- och affärskoncepten genomfördes enligt planerna. Som en del av programmet stängdes BCTMP-fabriken i Lielahti och pappersmaskin 2 för tillverkning av bestruket journalpapper vid Kangas pappersbruk och M-Reals Publishing och Commercial Printing-affärsområden sammanslogs till affärsområdet Graphic Papers. Samtidigt startades ett projekt för förenkling av affärsområdet för bestruket journalpapper samt nedbantning av försäljnings- och marknadsföringsorganisationens struktur. Det totala årliga resultatförbättringsmålet exklusive den avyttrade affärsverksamheten Graphic Papers är 105 miljoner euro. Den fulla resultateffekten uppnås vid utgången av år 2010. M-real offentliggjorde i februari 2008 ett försäljningsmål på minst 200 miljoner euro som ska uppnås före utgången av första kvartalet 2009. Målsättningen av programmet överträffades klart i och med försäljningen av verksamheten inom Graphic Papers och egendom såldes för ett värde om drygt 900 miljoner euro. I programmet ingick även försäljning av New Thames-bruket samt försäljning av 100 000 B2-aktier i Pohjolan Voima. Avyttringen av New Thames inklusive pensionsåtagandena för fabriksfunktionerna i Storbritannien gav en positiv kassaeffekt på cirka 82 miljoner euro och en realisationsvinst på cirka 24 miljoner euro bokfördes för affären. Försäljningen av aktierna i Pohjolan Voima gav en positiv kassaeffekt på 80 miljoner euro och en resultatmässig engångseffekt på 74 miljoner euro. Försäljningen av M-reals affärsverksamhet Graphic Papers till det sydafrikanska företaget Sappi Limited trädde i kraft i december 2008. Affären var värd 750 miljoner euro. Köpesumman bestod av 480 miljoner euro i kontanter och i nettoskulder som överförs till köparen, 220 miljoner euro i ett räntebärande skuldebrev med högst fyra års löptid som säljaren har beviljat köparen samt 50 miljoner euro i en riktad aktieemission. Affären omfattade pappersbruken i Gerknäs och Kangas i Finland, Stockstadt i Tyskland samt Biberist i Schweiz. Pappersbruken i Hallein, Gohrsmühle, Reflex och Äänekoski samt PM8 vid Husum blev kvar i M-reals ägo. Efter affärens slutförande kommer Äänekoski och Husum att fortsätta produktionen på långtidskontrakt för Sappis räkning. Som en del av affären kom M-real även överens om långsiktiga leveranser av massa och BCTMP till Sappi samt om andra mindre service- och leveransavtal. Affärsområden Virkesanskaffning För året 2008 redovisade Virkesanskaffning en omsättning på 1 734 miljoner euro (1 735) och ett rörelseresultat på 30 miljoner euro (38). Resultatet innefattar engångsintäkter på cirka 2 miljoner euro (3). Den finländska virkesanskaffningens andel av omsättningen var 1 188 miljoner euro (1 196) och rörelseresultatet 25 miljoner euro (27). Huvudorsaken till det minskade rörelseresultatet var att leveransvolymerna klart var mindre än under 2007. Under 2008 levererade Metsäliitto cirka 33 miljoner kubikmeter virke (36) till sina kunder. Leveransvolymerna till anläggningarna i Finland inklusive flis var 24,6 miljoner kubikmeter (27,9). Största delen av dessa köptes i Finland, i huvudsak av medlemmarna i Metsäliitto Osuuskunta. Virkesimporten till Finland var 3,9 miljoner kubikmeter (3,6). I Ryssland köpte Metsäliitto totalt 3,2 miljoner kubikmeter (2,8) virkesråvara. Virkeshandeln var svag i Finland i början av året, varför Metsäliittos Virkesanskaffning inte nådde de uppsatta volymmålen. Under året köpte Metsäliitto totalt 13 miljoner kubikmeter virke (18) från finska privatskogar. Anskaffningen av skogsenergi påverkades av slutavverkningarna som var mindre än normalt. I Finland hade man brist på massaved i början av året. Virkesanskaffningen intensifierades med programmet Sommargallring 2008 som markant ökade antalet sommargallringar jämfört med föregående år. De skattelättnader som Finlands regering föreslog ökade virkeshandeln för en kort tid på sommaren och i början av hösten. Under senare delen av året minskade virkesförbrukningen inom sågverks- och massaindustrin som en följd av produktionsnedskärningar. Massavedpriset var relativt stabilt under hela året, men började sjunka mot slutet av året. Priset för timmer sjönk i början av året, men stabiliserade sig under en tid och vände sedan klart nedåt mot slutet av året. Inom den finska virkesanskaffningen genomfördes en omorganisation, där målet har varit att förenkla verksamheten och utveckla servicen för ägarmedlemmarna. I samband arrangemangen kring M-reals verksamhet Graphic Papers träffade Metsäliitto ett långtidsavtal med Sappi Limitid om virkesleveranser till Gerknäs fabrik. När det gäller virkesanskaffningen från Ryssland förberedde man sig på att virkestullarna skulle träda ikraft. Bolagsstrukturen för Virkesanskaffning rationaliserades och virkesanskaffningen inskränktes. För Metsä-Botnias Svir Timber lyckades man trygga virkesförsörjningen, även om den ryska virkesmarknaden var mycket oklar, framför allt mot slutet av året. I Baltikum var försäljningen från privatskogarna begränsad, men från de statsägda skogarna var virkeshandeln i stort sett normal. Dåliga väderförhållanden minskade avverkningen ytterligare. Den höga prisnivån för massaved sjönk drastiskt under året. Metsäliitto köpte totalt 2,6 miljoner kubikmeter virke (2,5) till kunderna och de egna produktionsanläggningarna i Baltikum. I Centraleuropa och i Sverige var virkesmarknaden stabil. Bristen på massaved under början av året övergick till ett överutbud mot slutet av året, när skogsindustrin minskade sin produktion. Totalt köptes 5,3 miljoner kubikmeter virke (5,4). Träproduktindustri Metsäliittos Träproduktindustri redovisade en omsättning på 1 162 miljoner euro (1 399). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär uppgick till -53 miljoner euro (87). Posterna av engångskaraktär var totalt -21 miljoner euro och anslöt sig huvudsakligen till kostnadsavsättningar och nedskrivningar vid sågverken i Soinlahti, Teuva och Renko. Marknadsvillkoren för sågvaruprodukterna var mycket svåra under hela året, och från och med hösten minskade efterfrågan ytterligare. Dessutom ledde överkapaciteten på den europeiska sågvarumarknaden till en mycket hård priskonkurrens. De övriga affärsverksamheterna inom Metsäliittos Träproduktindustri, inom vilka andelen vidareförädling och tjänster är större, var vinstgivande, men mot slutet av året minskade även deras lönsamhet på grund av det rådande marknadsläget. Inom sågindustrin anpassade man verksamheten till den minskade efterfrågan genom att begränsa produktionen med en femtedel. Man beslutade att lägga ner sågverksamheten på sågverket i Soinlahti i Iisalmi i slutet av 2008 och på sågverket i Teuva, som ligger i Sydösterbotten, i januari 2009. Från och med hösten har man varit tvungen att även begränsa produktionen av plywood, Kerto-produkter, I-balkar och limträ. Lågkonjunkturen märktes genom att nybyggnationerna minskade avsevärt och i viss utsträckning även ombyggnationerna. När det gäller produkter för ombyggnationer och inredningsprodukter mattades efterfrågan dock inte av lika snabbt som inom bostadsbyggandet. För att höja förädlingsgraden på sågvaror körde man i Kaskö igång en ny ytbehandlingslinje för tillverkning av fasad- och ytterbeklädnadsprodukter. Utvecklingen fortsatte även inom gårds- och trädgårdsprodukter, och produktfamiljen Finnforest Kesto Plus lanserades på marknaden. Inom affärsverksamheten Plywood förbättrades effektiviteten, framför allt genom att automatisera produktionen av björkplywood. I den nya förädlingsanläggningen i Suolahti tillverkar man ytterligare förädlade och skräddarsydda plywoodprodukter, bland annat för transportmedels- och betongformindustrin. Affärsverksamheten Byggandets lösningar förstärktes i januari i och med köpet av amerikanska Weyerhaeusers europeiska iLevel-verksamheter. Affären omfattade försäljning, distribution och tekniskt stöd för EWP-produkterna i Europa. Den viktigaste referensen för projektkunskap under 2008 var leveransen och montaget av björkplywoodbeklädnaden för terminal 2E vid flygplatsen Charles de Gaulle i Paris. I och med projektet stärker Metsäliittos Träproduktsindustri sin ställning som den ledande leverantören av avancerade träkonstruktioner i Europa. Inom affärsverksamheten Förädling och distribution utvidgades sortimentet till helt färdiga produkter. Marknadspositionen i Frankrike stärktes genom att utveckla den förädlings- och distributionscentral som köptes år 2007. I Boston-enheten i Storbritannien installerades en av de största bearbetningslinjerna i branschen som möjliggör flexibel produktion och förpackning av hyvlade produkter. Träproduktsindustrins investeringar uppgick under året till totalt 36 miljoner euro (32). Massa Massaindustrin redovisade en omsättning på 1 591 miljoner euro (1 371) och ett rörelseresultat på 209 miljoner euro (186). Omsättningen och resultatet för verksamhetsåret förbättrades i början av året av det höga massapriset och senare under året av den förstärkta dollarn. Resultatet försämrades framför allt på grund av den fortsatt höga prisnivån på träråvara samt mot slutet av året av den drastiska nedgången i massapriset och efterfrågan. Produktionen begränsades under november-december vid samtliga Metsä-Botnias fabriker. I början av året tillfördes cirka tre miljoner ton ny lövmassakapacitet på cellulosamarknaden. I Kanada och i Norden stängdes cirka två miljoner ton massakapacitet i slutet av året med anledning av dålig virkestillgång och dålig lönsamhet. Effekten av den tidigare massakapacitet som stängdes under sista kvartalet 2008 och den som stängs under första kvartalet 2009 kommer att märkas på marknaden först i slutet av det här året, när läget med producenternas överfulla lager har lättat. Massapriset sjönk kraftigt under årets sista kvartal. I slutet av december var priset för barrmassa 638 dollar och för lövmassa 580 dollar, medan motsvarande priser i slutet av september var 850 dollar och 800 dollar. Det valutabaserade marknadspriset för barrmassa var i snitt 5 procent och för lövmassa i snitt 10 procent högre än år 2007. Å andra sidan försvagades USA-dollarn med cirka 7 procent och därmed låg europriserna på samma nivå som under 2007. Metsä-Botnias totala produktionsmängd under året var 3 298 000 ton (2 616 000) cellulosa. Det första driftåret vid bruket i Uruguay gick mycket bra. Bruket uppnådde en årsproduktion på 935 000 ton massa och motsvarade de stränga kvalitets- och miljökraven. Produktionsvolymerna vid de finska fabrikerna däremot minskade med 6 procent från året innan och var 2 363 000 ton (2 517 000). Massabrukens priskonkurrenskraft försämrades under året som en följd av den snabbare ökningen av virkespriserna i Finland och den starkare euron. På Kaskö-bruket inleddes i november samarbetsförhandlingarna om att tillfälligt eller slutgiltigt lägga ner verksamheten på fabriken. Beslutet om att lägga ned fabriken under första kvartalet 2009 fattades i januari 2009. Metsä-Botnias investeringar i anläggningstillgångar uppgick totalt till 99 miljoner euro (409). De viktigaste inhemska investeringsobjekten var bytet av automationssystemet vid Äänekoski-fabriken, massatvätten vid Kemi-fabriken samt minskningen av utsläpp i atmosfären vid Raumo-fabriken. 30 procent av rörelseresultatet för Metsäliittos massaindustri ingår i M-reals resultat. 53 procent av massaverksamheten ingår i bokslutet för Metsäliittokoncernen. Kartong och papper Kartong- och pappersindustrin uppvisade en omsättning för löpande verksamheter på 3 236 miljoner euro (3 499) och ett rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär på -35 miljoner euro (75). Resultatet drogs ner av de ökade träråvaru- och energikostnaderna, eurons förstärkning gentemot USA-dollarn och det engelska pundet samt den kraftiga nedgången i efterfrågan på produkterna mot slutet av året. Resultatet förbättrades av kostnadsbesparingsåtgärder och prishöjningar samt starten av massafabriken i Uruguay i november 2007. Poster av engångskaraktär var under januari-december netto -26 miljoner euro (-124). Under första kvartalet av året bokförde M-real en intäkt på 24 miljoner euro. Intäkterna hänför sig till en befrielse från brittiska pensionsåtaganden vid avyttringen av New Thames-fabriken samt vissa andra ansvar vid nedläggningen av Sittingbourne-fabriken. Avsättningarna bokfördes till ett värde av 1 miljon euro. Under andra kvartalet bokförde M-real den försäljningsvinst som uppstod vid avyttringen av aktierna i Pohjolan Voima som en intäkt på 74 miljoner euro och avsättningen i anslutning till programmet för effektivisering av försäljningsnätet som en kostnad på 2 miljoner euro. Bokförda engångsposter påverkade rörelseresultatet för juli-september med -11 miljoner euro. Posterna bestod av en utgiftsreservation på 13 miljoner euro för en borgen till den i juni 2006 avyttrade Pont Sainte Maxence (PSM)-fabrikens energileverantör och nedskrivning av motsvarande fordringar på PSM samt en realisationsvinst på två miljoner euro från försäljning av tidigare nedlagda enheters markområden. Under årets sista kvartal bokförde M-real nedskrivningsbelopp för 66 miljoner euro inom affärsområdet Other Papers, för 16 miljoner euro inom affärsområdet Office Papers och för 4 miljoner euro inom affärsområdet Consumer Packaging. Dessutom redovisade man kostnadsavsättningar för 14 miljoner euro för den struktureffektivisering som följde affären med Sappi samt för 10 miljoner euro för stängning av arkskärningslinjen vid New Thames-fabriken. Rörelseresultatet inklusive engångsposter var -61 miljoner euro (-49). Nettoräntorna och de övriga finansiella kostnaderna var 155 miljoner euro (141), andelarna i intressebolagens resultat -1 miljoner euro (-3) och de finansiella kursdifferenserna 13 miljoner euro (1). Resultatet före skatt för löpande verksamheter var -204 miljoner euro (-192), resultatet per aktie -0,55 euro (-0,51) och avkastningen på sysselsatt kapital -1,3 procent (-0,8). Exklusive engångsposter var resultatet före skatt -178 miljoner euro (-68), resultatet per aktie -0,48 euro (-0,17) och avkastningen på sysselsatt kapital -0,5 procent (2,8). I slutet av december var M-reals soliditet 30,8 procent och nettoskuldsättningsgrad 90 procent (31.12.2007: 34,4 % och 99 %). I vissa av M-reals låneavtal har bolagets nettoskuldsättningsgrad begränsats till 120 procent och soliditeten till 30 procent. Vid beräkning enligt det sätt som definierats i låneavtalen var nettoskuldsättningsgraden i slutet av året cirka 74 procent (95) och soliditeten cirka 36 procent (36). Mjuk- och matlagningspapper Omsättningen för Metsä Tissue som tillverkar mjuk- och matlagningspapper uppgick till 930 miljoner euro (861) och rörelseresultatet till 42 miljoner euro (35). Omsättningen ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Till ökningen bidrog de ökade försäljningsvolymerna (3 %) samt de stigande försäljningspriserna och ändringarna i försäljningsstrukturen (5 %). Försäljningen av Metsä Tissues egna varumärken ökade med 12 procent från föregående år. Rörelseresultatet förbättrades av den stabila försäljningsutvecklingen för de egna märkena och handelns varumärken. I rörelseresultatet ingår netto engångskostnader på cirka 1 miljon euro. Engångsposterna härstammar från stängningen av lagret i Bork i Tyskland och från försäkringsersättningarna för lagerbranden vid Zilina-fabriken i Slovakien. Valutakursutvecklingen var negativ ur lönsamhetsperspektiv. Man lyckades minska de negativa effekterna av ökade råvaru-, energi- och transportkostnader genom effektivisering av verksamheten och genom höjning av försäljningspriserna. Utveckling av affärsverksamheten i Ryssland fortsatte enligt planerna och i Naro Fominsk nära Moskva startade man i maj upp en lokal förädlingsproduktion. Den nya förädlingsenheten tillverkar storkonsumentprodukterna Katrin samt konsumentprodukterna Lambi och Mola. Torkrullslinjen från den svenska fabriken i Mariestad flyttades till polska Krapkowice, där produktionen startade under sommaren. I Mariestad och vid fabriken i Mänttä gjordes även investeringar som förbättrade produktkvaliteten och ökade produktionslinjernas effektivitet. I Düren, Tyskland, nära bolagets fabrik i Kreuzau, byggdes ett nytt lager på 36 000 kvadratmeter som togs i bruk i december. Tidigare i höstas stängdes och såldes lagret i Bork i Tyskland. Ändringarna ger effektivare leveranskedja och bättre kundservice. Produktlagret vid Zilina-fabriken i Slovakien brann ner i mars. Trots de stora skadorna lyckades man minimera konsekvenserna för kunderna. De nya lagerlokalerna blir klara under första kvartalet 2009. På den finska marknaden lanserades det nya Serla-papperet för städning. Även Serla-toalettpapper och -näsdukar förnyades, liksom även utseendet på varumärkena Serla och Mola. Inom storhushållsverksamheten inordnades varumärket Saga under varumärket Katrin. Metsä Tissues investeringar uppgick under året till totalt 33 miljoner euro (25). Bolaget satsar även fortsättningsvis på produktutveckling och sina egna varumärken. Händelser efter rapportperioden I början av året offentliggjorde M-real en ny lednings- och rapporteringsstruktur som inkluderar affärsområdena Consumer Packaging, Office Papers och Other Papers samt rapporteringssegmentet Market Pulp and Energy. M-real tillkännagav i början av januari sin avsikt att inleda samarbetsförhandlingarna om de finska fabrikernas verksamhet. Förhandlingarna omfattar cirka 1 500 personer. Samarbetsförhandlingarna inleddes i januari även vid M-reals Hallein-fabrik i Österrike. Förhandlingarna omfattar cirka 480 personer och syftar till att lägga ned pappersproduktionen i slutet av april 2009. För massabruket i Hallein fortsätter den strategiska granskningen. Vid M-reals pappersbruk i Gohrsmühle, Tyskland, läggs produktionen av bestruket standardfinpapper ned under april och effekterna av detta håller på att utredas. Å andra sidan kommer produktionen av specialpapper samt obestrukna finpappersrullar och -folieark vid bruket att byggas ut. Metsä-Botnia meddelade 14 januari om nedläggningen av massabruket i Kaskö under första kvartalet 2009. Engångskostnaderna för nedläggningen uppgår till cirka 75 miljoner euro, varav cirka 20 miljoner euro är kassapåverkande. På Metsä-Botnia genomfördes samarbetsförhandlingar i januari om betydande begränsning av produktionen även på de övriga fabrikerna i Finland under detta år. Produktionen på fabrikerna begränsas kontinuerligt i det första skedet för att uppnå en balans på massamarknaden. Om marknads- och lagersituationen så kräver planeras begränsningar i form av produktionsstopp i fortsättningen separat för respektive fabrik. Metsäliittos Träproduktsindustri meddelade i januari att man levererar träkonstruktioner till affärsstaden Ideapark som öppnas 2011 i Kiiminki. I det projekt som påbörjas i maj 2009 byggs en av Finlands största affärsbyggnader som har en golvyta på drygt 100 000 kvadratmeter. Metsäliittos Träproduktsindustri meddelade 27 januari att man stoppar verksamheten vid sågverket i Kyröskoski tills vidare på grund av den drastiskt försämrade efterfrågan på sågvara och olönsamheten inom sågningen. Om de allmänna lönsamhetsvillkoren för sågningen återställs, försöker man att starta produktionen vid sågverket i Kyrofors efter sommaren - eventuellt med begränsad kapacitet. M-real startade idag 5 februari ett nytt resultatförbättringsprogram som syftar till att förbättra det årliga resultatet med 80 miljoner euro. Åtgärderna enligt programmet hänför sig till affärsområdena samt till att anpassa M-reals stödåtgärder till bolagets struktur efter Sappi-affären. Det fulla resultatet av programmet uppnås från och med år 2011. Merparten av resultatförbättringsåtgärderna för de fortlöpande verksamheterna uppskattas vara slutförda under innevarande år. Resultateffekten beräknas under år 2009 uppgå till cirka 20-25 miljoner euro. De kostnader av engångskaraktär som ingår i programmet och som bokförs under 2009 beräknas vara cirka 18 miljoner euro. Samtidigt startade även ett separat program som syftar till att förbättra kassaflödet med 60 miljoner euro under 2009. I programmets åtgärder ingår bland annat minskning av nettokapitalet och investeringarna. Risker och osäkerhetsfaktorer Eftersom de bedömningar och ställningstaganden som presenteras i denna rapport bygger på nuvarande planer och bedömningar, innehåller de risker och andra osäkerhetsfaktorer som kan leda till att resultaten avviker från de ställningstaganden som nu gjorts. Dessa risker i anslutning till företagets verksamhet har beskrivits närmare i Metsäliittokoncernens årsredovisning. Utsikter Metsäliitto fokuserar sin virkesanskaffning under 2009 mer än tidigare till Finland. Anskaffningsmålet från privata skogar kommer att ligga på normal nivå, men följa utvecklingen av produktionsvolymerna för sågvaror och massa. För virkeshandelns del är det anmärkningsvärt att den skatteförmån på 50 procent som staten har erbjudit gäller under hela 2009. År 2010 är skatteförmånen 25 procent. Marknadsläget för träprodukter är fortsättningsvis svårt. Metsäliittos Träproduktindustri fokucerar sin basproduktion och inriktar den bättre direkt till fortsatt förädling, samt utvecklar sin verksamhet mera konkurrenskraftigt enligt nyckelkundernas behov. Inom sågindustrin fortsätter överutbudet på speciellt sågvaror för byggnadsindustrin. Såg- och Förädlingsindustrin satsar därför på att höja slutprodukternas värde. Efterfrågan på björkplywood är fortsatt svag. Plywoodindustrin fortsätter att allt längre utveckla de kundorienterade lösningarna. Affärsverksamheten Byggandets lösningar koncentrerar sig på konkurrenskraftigare produkter och system för att motsvara de allt strängare miljö- och energikraven. Fastän efterfrågan på konsumentprodukter av trä fortsättningsvis är svag, kommer affärsverksamheten Förädling och distribution att fortsätta utvecklingen och servicen på huvudmarknaderna för inrednings- och trädgårdsprodukter. De närmaste utsikterna för massaindustrin är negativa på grund av den låga driftsgraden av pappersbruken. Man är också tvungen att anpassa kapaciteten till den rådande efterfrågan genom omfattande produktionsbegränsande driftstopp. Neddragningen av produktionsmängderna vid de finska massafabrikerna minskar markant behovet av importerat virke och därmed även den genomsnittliga kostnaden för virke. De prishöjningar på kartong som kartong- och pappersindustrin genomförde mot slutet av förra året kommer att märkas i de genomsnittliga kartongpriserna i början av året. Avsikten är att höja priserna på falskartong senare i år, när marknadssituationen detta tillåter. Prisförhöjningar på bestrukna papper eftersträvas också trots den minskade efterfrågan. Behovet av nya prisförhöjningar är ännu stort för obestrukna finpapper, men på grund av marknadsläget förverkligas detta i ett senare skede. På kort sikt är avsikten att bibehålla den nuvarande prisnivån för obestrukna finpapper. M-reals rörelseresultat under årets första kvartal exklusive poster av engångskaraktär uppskattas säsongmässigt vara bättre än under förra kvartalet, men klart negativt. Man tror inte att den ekonomiska nedgången nämnvärt kommer att påverka efterfrågan på mjuk- och matlagningspapper. Tillväxten förväntas dock bli långsammare. Efterfrågan på storkonsumentprodukterna kan minska i och med att turismen och köpen av tjänster minskar. Samma trend kan å andra sidan öka efterfrågan på konsumentprodukterna. Metsäliittokoncernens rörelseresultat under första kvartalet 2009 exklusive poster av engångskaraktär beräknas bli bättre än under föregående kvartal, men sämre än under motsvarande period året innan. På grund av den allmänna ekonomiska osäkerheten lämnar Metsäliittokoncernen för närvarande inte någon uppskattning för hela året. Förslag till andelsränta Styrelsen i Metsäliitto Osuuskunta har beslutat att för förvaltningsrådet föreslå att räntan på medlemmarnas stadgeenliga insatser i andelskapitalet skall utgå med 5,5 procent (6,5) för år 2008. På A-insatserna i tilläggskapital har styrelsen föreslagit en ränta på 5,0 procent (5,5) och på B-insatserna en ränta på 4,5 procent (4,0). Styrelsens förslag behandlas i mars av förvaltningsrådet i Metsäliitto Osuuskunta som i sin tur gör en framställan om beloppet av andelsräntan till fullmäktige för beslut i april Esbo, 5.2.2009 Metsäliittokoncernen Styrelsen Tilläggsuppgifter: Ekonomidirektör Ilkka Pitkänen, tfn +358 10 465 4260 Kommunikationsdirektör Anne-Mari Achrén, tfn +358 10 465 4541 Oreviderad METSÄLIITTOKONCERNEN -------------------------------------------------------------------------------- | Resultaträkning | 2008 | 2007 | För- | 2008 | 2007 | 2006 | | (milj. euro) | 1-12 | 1-12 | ändri | Q4 | Q4 | 1-12 | | | | | ng | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 6 434 | 6 797 | -363 | 1 453 | 1 630 | 7 392 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga rörelseintäkter | 239 | 92 | 147 | 23 | 26 | 129 | -------------------------------------------------------------------------------- | Material och tjänster | -4 | -4 | 80 | -1 | -1 099 | -4 797 | | | 373 | 453 | | 011 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Personalkostnader | -893 | -974 | 81 | -225 | -244 | -1 165 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga rörelsekostnader | -923 | -829 | -94 | -251 | -177 | -975 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och | -482 | -589 | 107 | -195 | -290 | -507 | | nedskrivningar | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 2 | 44 | -42 | -206 | -154 | 77 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandelar i | 6 | 12 | -6 | -5 | 7 | 6 | | intressebolag | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kursdifferenser | 19 | 5 | 14 | 18 | 8 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga finansintäkter & | -260 | -221 | -39 | -84 | -65 | -186 | | -kostnader | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt | -233 | -160 | -73 | -277 | -204 | -94 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | 60 | -24 | 84 | 66 | 35 | -35 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från löpande | -173 | -184 | 11 | -211 | -169 | -129 | | verksamhet | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från avvecklad | -338 | -27 | -311 | -62 | -4 | -130 | | verksamhet | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | -511 | -211 | -300 | -273 | -173 | -259 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hänförlig till | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Moderföretagets ägare | -214 | -9 | -205 | -140 | -59 | -25 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsandel | -297 | -202 | -95 | -133 | -114 | -234 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -511 | -211 | -300 | -273 | -173 | -259 | -------------------------------------------------------------------------------- Oreviderad -------------------------------------------------------------------------------- | Balansräkning | 2008 | 2007 | 2006 | | | 31.12. | 31.12. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Goodwill | 176 | 319 | 519 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga immateriella tillgångar | 88 | 70 | 98 | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiella tillgångar | 2 958 | 4 021 | 4 197 | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiska tillgångar | 103 | 83 | 71 | -------------------------------------------------------------------------------- | Andelar i intresse- och övriga företag | 632 | 506 | 491 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande fordringar | 228 | 32 | 52 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skattefordringar | 61 | 46 | 77 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga icke-räntebärande fordringar | 6 | 12 | 13 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 252 | 5 090 | 5 519 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättningstillgångar | 943 | 1 132 | 1 095 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande fordringar | 32 | 27 | 145 | -------------------------------------------------------------------------------- | Icke-räntebärande fordringar | 1 053 | 1 358 | 1 617 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavande | 619 | 428 | 246 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2 647 | 2 945 | 3 103 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar som innehas för försäljning | - | - | 103 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | TILLGÅNGAR | 6 899 | 8 035 | 8 725 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EGET KAPITAL OCH SKULDER | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital | 1 104 | 1 328 | 1 377 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsandel | 682 | 978 | 1 194 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital totalt | 1 786 | 2 306 | 2 571 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga skulder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Uppskjuten skatteskuld | 328 | 404 | 459 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pensionsåtaganden | 131 | 195 | 238 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avsättningar | 110 | 83 | 91 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga icke-räntebärande skulder | 26 | 50 | 56 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | 2 854 | 3 011 | 3 455 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 449 | 3 742 | 4 298 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga skulder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Icke-räntebärande skulder | 974 | 1 240 | 1 314 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | 690 | 747 | 512 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1 664 | 1 987 | 1 826 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder som hänför sig till tillgångar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | som innehas för försäljning | - | - | 30 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder totalt | 5 113 | 5 729 | 6 155 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EGET KAPITAL OCH SKULDER | 6 899 | 8 035 | 8 725 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i eget kapital | An- | Öve | Omräk | Fond | Balan | Mino | Tota | | | del | r- | - | för | - | - | lt | | | s- | kur | nings | verkli | serad | ri- | | | | kap | s- | - | gt | e | tets | | | | i- | fon | diffe | värde | vinst | - | | | | tal | d | - | & | - | ande | | | | | | rens | övriga | medel | l | | -------------------------------------------------------------------------------- | Justerat eget kapital | 577 | 30 | 6 | 136 | 628 | 1 | 2 | | 1.1.2007 | | | | | | 194 | 571 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaflödessäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | 3 | | 5 | 8 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | -9 | | -14 | -22 | | försäljning | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteflödessäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | 0 | | 0 | 0 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | | | | 0 | | finansposter | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarusäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | 6 | | 6 | 12 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot inköp | | | | 3 | | 6 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar som innehas | | | | | | | | | för försäljning | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | | | | | | vinster/förluster från | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | uppskattning till | | | | 8 | | 0 | 8 | | verkligt värde | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | | | | 0 | | finansposter | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferenser | | | -26 | | | -19 | -45 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vinster/förluster från | | | 17 | | | 16 | 33 | | säkring av investeringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -4 | -1 | -5 | | Övriga poster | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatter som hänför sig | | | | | | | | | till poster som | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförts mot/flyttats | | | -4 | -3 | | -5 | -13 | | från eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokförda direkt mot eget | 0 | 0 | -13 | 8 | -4 | -5 | -14 | | kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | | | | | -9 | -202 | -211 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 0 | 0 | -13 | 8 | -13 | -207 | -225 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalda andelsräntor och | | | | | -29 | -13 | -42 | | dividender | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | -2 | | | | | | -2 | | Ökning av | | | | | | | | | andelskapitalet, övriga | | | | | | | | | förändringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | | | | | | | 0 | | överkursfonden | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | | | | | | | 0 | | uppvärderingsfonden | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | 3 | -3 | | 0 | | Överföring från fritt | | | | | | | | | kapital till bundet | | | | | | | | | kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Företags- och | | | | | | 4 | 4 | | rörelsearrangemang | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | -2 | 0 | 0 | 3 | -32 | -9 | -40 | -------------------------------------------------------------------------------- | Justerat eget kapital | 574 | 30 | -7 | 148 | 583 | 978 | 2 | | 31.12.2007 | | | | | | | 306 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i eget kapital | An- | Öve | Omräk | Fond | Balan | Mino | Tota | | | del | r- | - | för | - | - | lt | | | s- | kur | nings | verkli | serad | ri- | | | | kap | s- | - | gt | e | tets | | | | i- | fon | diffe | värde | vinst | - | | | | tal | d | - | & | - | ande | | | | | | rens | övriga | medel | l | | -------------------------------------------------------------------------------- | Justerat eget kapital | 574 | 30 | -7 | 148 | 583 | 978 | 2 | | 1.1.2008 | | | | | | | 306 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaflödessäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | -9 | | -13 | -23 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | 1 | | 2 | 3 | | försäljning | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteflödessäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | -3 | | -2 | -5 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | 0 | | -1 | -1 | | finansposter | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarusäkringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | -16 | | -14 | -29 | | vinster/förluster mot | | | | | | | | | eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot inköp | | | | 0 | | 0 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar som innehas | | | | | | | | | för försäljning | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda som | | | | | | | | | vinster/förluster från | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | uppskattning till | | | | 54 | | 71 | 125 | | verkligt värde | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförda mot | | | | -11 | | -17 | -28 | | finansposter | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferenser | | | -5 | | | -3 | -8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vinster/förluster från | | | 10 | | | 11 | 21 | | säkring av investeringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -1 | 0 | -1 | | Övriga poster | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatter som hänför sig | | | | | | | | | till poster som | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | bokförts mot/flyttats | | | -2 | -4 | | -10 | -16 | | från eget kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokförda direkt mot eget | 0 | 0 | 3 | 12 | -1 | 25 | 39 | | kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | | | | | -213 | -297 | -511 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 0 | 0 | 3 | 12 | -214 | -272 | -472 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalda andelsräntor och | | | | | -35 | -13 | -48 | | dividender | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 11 | | | | | | 11 | | Ökning av | | | | | | | | | andelskapitalet, övriga | | | | | | | | | förändringar | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | | | | | | | 0 | | överkursfonden | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | | | | | | | 0 | | uppvärderingsfonden | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | 6 | -6 | | 0 | | Överföring från fritt | | | | | | | | | kapital till bundet | | | | | | | | | kapital | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Företags- och | | | | | | -10 | -10 | | rörelsearrangemang | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 11 | 0 | 0 | 6 | -41 | -24 | -48 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital 31.12.2008 | 585 | 30 | -5 | 165 | 329 | 682 | 1 | | | | | | | | | 786 | -------------------------------------------------------------------------------- Oreviderad -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflödesanalys | 2008 | 2007 | | (milj. euro) | 1-12 | 1-12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från rörelsen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Räkenskapsperiodens resultat | -511 | -211 | -------------------------------------------------------------------------------- | Summa korrektivposter | 832 | 857 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring av rörelsekapital | 88 | -34 | -------------------------------------------------------------------------------- | Summa kassaflöde från rörelsen | 410 | 612 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiella kostnader, netto | -239 | -265 | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalda skatter | -58 | -78 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från rörelsen | 113 | 270 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringskassaflöde | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av företag | -4 | -46 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av anläggningstillgångar | -268 | -447 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttringar och andra | 511 | 447 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från investeringar | 239 | -45 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från finansiering | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ökning av eget kapital | -1 | 29 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring av långfristiga lån och | | | | andra finansiella poster | -101 | -19 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utdelningar | -55 | -51 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från finansiering | -157 | -41 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring av likvida medel | 195 | 184 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ingående likvida medel | 428 | 246 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens | -4 | -3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring av likvida medel | 195 | 184 | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvida medel i tillgångar som | | | | innehas för försäljning | 0 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utgående likvida medel | 619 | 428 | -------------------------------------------------------------------------------- Oreviderad AFFÄRSSEGMENT -------------------------------------------------------------------------------- | Konsumentförpackningar | I-IV/08 | I-IV/07 | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 1 061 | 1 069 | 248 | 259 | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA | 153 | 185 | 15 | 33 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar & nedskrivningar | -102 | -101 | -29 | -30 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 51 | 84 | -14 | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Papper | I-IV/08 | I-IV/07 | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 1 426 | 1 545 | 321 | 375 | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA | 89 | 74 | -3 | 23 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar & nedskrivningar | -196 | -301 | -111 | -214 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | -107 | -227 | -114 | -191 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Träprodukter | I-IV/08 | I-IV/07 | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | 1 162 | 1 399 | 239 | 321 | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA | -18 | 134 | -30 | 12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar & nedskrivningar | -56 | -47 | -25 | -13 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | -74 | 87 | -55 | -1 | -------------------------------------------------------------------------------- EBITDA = Resultat före avskrivningar och nedskrivningar -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | Övrig verksamhet | I-IV/08 | I-IV/07 | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 132 | 100 | -23 | 34 | -------------------------------------------------------------------------------- | fördelat på | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Virkesanskaffning | 30 | 38 | 4 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Mjuk- och matlagningspapper | 42 | 35 | 10 | 13 | -------------------------------------------------------------------------------- | Market Pulp and Energy | 122 | 41 | -3 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga samt koncernposter | -62 | -14 | -34 | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- Av massaindustrins (Metsä-Botnia) rörelseresultat inkluderar M-real 30 procent och Metsäliitto 23 procent i segmenten Konsumentförpackningar, Papper och Market Pulp and Energy. Produktion -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 enheter | I-IV/08 | I-IV/07 | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Papper, t | 1 611 | 1 962 | 337 | 461 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kartong, t | 1 336 | 1 398 | 293 | 339 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sågvara, m3 | 1 498 | 1 837 | 333 | 404 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förädling av sågvara, m3 | 494 | 580 | 96 | 111 | -------------------------------------------------------------------------------- | Engineered Wood -produkter, m3 | 723 | 849 | 115 | 197 | -------------------------------------------------------------------------------- | Massa & CTMP, t (M-real) | 1 486 | 1 536 | 303 | 369 | -------------------------------------------------------------------------------- | Massa, t (Metsä-Botnia) | 3 298 | 2 616 | 781 | 593 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sågvara, m3 (Metsä-Botnia) | 171 | 188 | 55 | 32 | -------------------------------------------------------------------------------- Oreviderad -------------------------------------------------------------------------------- | Kvartalsuppgifter | 200 | 2008 | 2008 | 2008 | 2007 | 2007 | 2007 | 2007 | | | 8 | QIII | QII | QI | QIV | QIII | QII | QI | | | QIV | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konsumentförpackning | 248 | 274 | 274 | 266 | 258 | 267 | 275 | 268 | | ar | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Papper | 321 | 356 | 362 | 387 | 374 | 374 | 380 | 417 | -------------------------------------------------------------------------------- | Träprodukter | 239 | 279 | 329 | 315 | 321 | 339 | 385 | 354 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga & intern | 645 | 686 | 711 | 742 | 677 | 717 | 668 | 722 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning totalt | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | | | 453 | 595 | 676 | 710 | 630 | 698 | 708 | 761 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konsumentförpackning | -14 | 30 | 8 | 27 | 3 | 39 | 12 | 31 | | ar | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Papper | -11 | -7 | -7 | 21 | -190 | 11 | -6 | -42 | | | 4 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Träprodukter | -55 | -16 | -1 | -2 | -1 | 19 | 41 | 27 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrig verksamhet | -23 | 12 | 105 | 38 | 34 | 23 | 28 | 15 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | -20 | 19 | 105 | 84 | -154 | 92 | 75 | 31 | | totalt | 6 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | - % av | -14 | 1,2 | 6,3 | 4,9 | -9,4 | 5,5 | 4,4 | 1,7 | | omsättningen | ,2 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandelar i | | | | | | | | | | intressebolag | -5 | 7 | 2 | 2 | 7 | 2 | 1 | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kursdifferenser | 18 | 1 | -2 | 2 | 8 | 1 | 0 | -4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga fin.intäkter & | -84 | -63 | -51 | -62 | -65 | -58 | -43 | -55 | | -kostnader | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt | -27 | -36 | 54 | 26 | -204 | 38 | 33 | -27 | | | 7 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | 66 | 3 | -1 | -7 | 35 | -16 | -25 | -18 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från löpande | -21 | -33 | 53 | 19 | -169 | 22 | 8 | -45 | | verksamhet | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från | | | | | | | | | | avvecklad verksamhet | -62 | -212 | -45 | -19 | -4 | -5 | -13 | -4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | -27 | -245 | 8 | 0 | -173 | 17 | -5 | -49 | | | 3 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Oreviderad -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | | | | materiella anläggningstillgångar | I-IV/08 | I-IV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokvärde i början av perioden | 4 021 | 4 197 | -------------------------------------------------------------------------------- | Företagsförvärv | 4 | 22 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar | 255 | 430 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minskningar | -686 | -72 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar som innehas för försäljning | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedskrivningar | -438 | -362 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedvärderingar för avvecklad | | | | verksamhet | -149 | -118 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens och andra ändringar | -49 | -76 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokvärde i slutet av perioden | 2 958 | 4 021 | -------------------------------------------------------------------------------- Avskrivningar och nedvärderingar för avvecklad verksamhet innehåller Graphic Papers-verksamheten samt i jämförelseperioden också MAP-verksamhetens avskrivningar. -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | Ansvarsförbindelser | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | För egen skuld (incl. leasingansvar) | 318 | 347 | -------------------------------------------------------------------------------- | För intresseföretag | 3 | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | För övriga | 4 | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 325 | 355 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | Investeringsåtaganden i anläggningstillgångar | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalningar under 1 år | 0 | 38 | -------------------------------------------------------------------------------- | Senare års betalningar | 1 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | Öppna derivatkontrakt | QIV/08 | QIV/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntederivat | 1 158 | 1 693 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaderivat | 2 346 | 3 268 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga derivat | 232 | 160 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 3 735 | 5 121 | -------------------------------------------------------------------------------- Marknadsvärdet av de öppna derivatkontrakten var vid periodens slut 33 miljoner euro (12/07: 29 Me). Bruttovärdet av de öppna derivatkontrakten innehåller också slutna kontrakt till ett värde om 787 miljoner euro (12/07: 793 Me). Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt enligt de redovisningsprinciper som presenteras i Metsäliittokoncernens årsredovisning. Skatterna baserar sig på resultatet för perioden.