Handelsbankens bokslutskommuniké januari - december 2008

Sammanfattning fjärde kvartalet 2008, jämfört med tredje kvartalet
2008

* Rörelseresultatet ökade med 39% till 5 216 mnkr (3 758) och
  exklusive reavinster ökade rörelseresultatet
med 20%
* Räntenettot ökade med 13% till 5 474 mnkr (4 856)
* Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 5% och ökade med
  63 mdkr
* Hushållsinlåningen ökade med 7% till 199 mdkr
* Kreditförlusterna uppgick till 696 mnkr (231)
* Banken slutförde förvärvet av Lokalbanken och har nu över 700
  bankkontor
* Primärkapitalet ökade med 5,1 mdkr till 75,9 mdkr
* Kapitaltäckningsgraden ökade till 16,0% (15,2) och
  primärkapitalrelationen till 10,5% (10,0) beräknade
enligt Basel II
* Räntabiliteten uppgick till 23,8% (15,1) och exklusive reavinster
  till 20,0 %


Sammanfattning januari - december 2008, jämfört med januari -
december 2007

* Resultatet per aktie för kvarvarande verksamhet steg till 19,16
  kronor (17,39) och för total verksamhet till
19,46 kronor (24,84 inklusive reavinst SPP)
* Rörelseresultatet ökade 4% till 15 326 mnkr (14 732) och resultatet
  efter skatt för total verksamhet uppgick
till 12 131 mnkr (15 508)
* Räntenettot ökade med 23% till 19 223 mnkr (15 608)
* Medelvolymen utlåning steg med 15% och hushållsinlåningen ökade med
  19%
* Intäkterna ökade med 10% till 29 890 mnkr (27 126)
* Kreditförlusterna uppgick till -1 605 mnkr (-27)
* Räntabiliteten uppgick för kvarvarande verksamhet till 16,0% (16,3)
  och för total verksamhet till 16,2%
(23,3% inklusive reavinst SPP)
* Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 7,00 kr per aktie
  (8,50)

* Alla kommentarer och siffror i bokslutsrapporten avser, där inte
annat anges, kvarvarande verksamhet.


KONCERNEN

JANUARI-DECEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR

Det gångna året präglades av ökad efterfrågan på bankens tjänster,
särskilt in- och utlåningsprodukter.
Resultatet per aktie för kvarvarande verksamhet ökade med 10% till
19,16 kronor (17,39) och rörelse-resultatet steg med 4% till
15 326 mnkr (14 732). Resultatförbättringen förklaras framför allt av
ökade in- och utlåningsvolymer i kombination med en fördelaktig
upplåning.
Räntabiliteten för kvarvarande verksamhet efter verklig skatt uppgick
till 16,0% (16,3) och K/I-talet förbättrades till 44,3% (45,6).
Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 187 mnkr
(4 655 inkl reavinst från SPP) och periodens resultat för total
verksamhet efter skatt till 12 131 mnkr (15 508). Resultatet per
aktie för total verksamhet blev 19,46 kronor (24,84).

Intäkter
Räntenettot ökade med 23% till 19 223 mnkr (15 608). Kontorsrörelsen
utanför Sverige ökade räntenettot med 33% och i den svenska
kontors-rörelsen ökade räntenettot med 17%.
Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 15% till 1 379 mdkr
(1 194) och medelvolymen inlåning steg med 7% till 490 mdkr (456).
Tillväxten i koncernens inlåning från hushåll var fortsatt stark,
speciellt i Sverige där den ökade med 20% till 145 mdkr (121).
Provisionsnettot minskade med 950 mnkr till 6 795 mnkr (7 745).
Nedgången förklaras helt av att aktiemarknadsrelaterade provisioner
minskade med 1 154 mnkr till 3 024 mnkr (4 178). Såväl provisioner
från kortverksamheten samt ut- och inlåningsprovi-sioner ökade med 8%
under året.
Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde
ökade till 3 169 mnkr (3 054). Resultatet påverkades negativt av
realiserade och orealiserade värdeförändringar i
likviditetsportföljen med -1 115 mnkr (-490), vilket kompenserades av
ett ökat resultat för ränte- och valutahandeln. Realisationsvinster
av engångskaraktär uppgick netto till 701 mnkr (707), varav 716 mnkr
utgjordes av en skattefri realisationsvinst hänförlig till
försäljningen av bankens aktier i NCSD. Omräkningsdifferenser till
följd av valutakursförändringar i utländska enheter påverkade vidare
resultatet med -241 mnkr (28).

Kostnader
Kostnaderna ökade med 7% eller 861 mnkr till 13 229 mnkr (12 368).
Expansionskostnaderna för nya kontor utanför Sverige steg med 96 mnkr
till 327 mnkr. Totalt ökade kostnaderna i kontors-rörelsen utanför
Sverige med 878 mnkr.
Personalkostnaderna steg med 8% till 8 114 mnkr (7 528), varav
Kontorsrörelsen utanför Sverige svarade för 7 procentenheter.
Under 2008 minskade den positiva korridor-effekten vid beräkning av
pensionskostnader enligt IAS 19 med 156 mnkr och uppgick till 48 mnkr
(204).
Avsättningar för resultatbaserade ersättningar minskade med 279 mnkr
till 277 mnkr (556). Då styrelsen föreslår sänkt utdelning till 7,00
kronor gjordes ingen avsättning till Oktogonen avseende 2008.
Övriga administrativa kostnader ökade med 4% till 4 688 mnkr (4 487).
Mer än hälften av ökningen på 201 mnkr förklaras av den
engångskostnad på 93 mnkr som uppstod i samband med separationen av
förvaltarorganisationen efter försäljningen av SPP och av kostnader i
Lokalbanken på 32 mnkr. Exklusive dessa poster ökade de
administrativa kostnaderna med knappt 2%.

Kreditförluster
Kreditförlusterna uppgick till -1 605 mnkr (-27).
Avsättning till gruppvisa reserveringar uppgick till 189 mnkr (-46).
Kreditförluster i relation till utlåningen uppgick till 0,11% (0,00).
Osäkra fordringar netto uppgick till 2 622 mnkr (624), motsvarande
0,17% (0,05) av utlåningen.

Fortsatt god likviditet
Den internationella kreditmarknaden präglades under det gångna året
av finanskrisens negativa effekter. Handelsbanken hade dock även
under det fjärde kvartalet en god likviditet. Inflödet av inlåning
var fortsatt starkt från såväl hushåll som kreditinstitut.
Banken kan på mycket kort varsel frigöra ytterligare likvida medel på
över 300 mdkr. Denna likviditet säkerställer bankens
finansieringsbehov i drygt ett år, med bibehållande av en normal
affärsverksamhet, även om kreditmarknaden skulle vara helt stängd.
Banken har under hela perioden varit nettolångivare till såväl
Riksbanken som i den svenska dagslånemarknaden.
Handelsbanken har löpande kunnat emittera säkerställda obligationer
på den svenska marknaden och emissionsvolymerna var som högst under
det fjärde kvartalet. Andelen obligationsfinansiering i koncernen
uppgick till 33% och var större vid årets utgång än vid finanskrisens
början 2007. Bankens goda ställning på den amerikanska
interbankmarknaden har vidare skapat en attraktiv upplåning i USD,
vilket sänkt kostnaden för bankens finansiering.
Marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj uppgick till 71 mdkr
(65).

KAPITALFRÅGOR
Kapitalbasen, inklusive periodens vinst, uppgick till 115 505 mnkr.
Kapitaltäckningsgraden enligt Basel II ökade det fjärde kvartalet
till 16,0% (15,2) och primärkapitalet ökade med 5 074 mnkr till
75 854 mnkr. Av primärkapitalet utgjordes 11 579 mnkr av
primärkapitaltillskott (hybridkapital). Under fjärde kvartalet ökade
primärkapitalrelationen till 10,5% (10,0) och banken emitterade
primär-kapitallån om 2 550 mnkr, varav 200 mnkr var av så kallad
icke-innovativ typ[1], vilket bidrog positivt med 0.2 procentenheter.
Intjäningen bidrog positivt med 0,4 procentenheter och migration av
kreditrisker påverkade primärkapitalrelationen negativt med
0,2 procentenheter under kvartalet.
Värdeförändringar i likviditetsportföljen påverkade det egna
kapitalet med -541 mnkr efter skatt under det fjärde kvartalet.

RATING
Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratinginstitut som
betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och
Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos
alla tre ratinginstituten. Såväl Standard and Poor's som Moody's
bekräftade bankens rating under det fjärde kvartalet.

FJÄRDE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED TREDJE KVARTALET 2008
Rörelseresultatet ökade med 39% till 5 216 mnkr (3 758). Exklusive
reavinsten från försäljningen av aktierna i NCSD på 716 mnkr ökade
rörelseresultatet med 20%, främst till följd av ett högre räntenetto
och ett ökat nettoresultat av finansiella poster värderade till
verkligt värde.
I den kvarvarande verksamheten ökade resultatet per aktie till 7,24
kronor (4,43). Exklusive reavinsten från försäljningen av NCSD
uppgick resultatet per aktie till 6,09 kronor.

Räntenettot fortsätter att öka
Räntenettot ökade med 13% till 5 474 mnkr (4 856). Tillväxten i
räntenettot förklaras bland annat av ökade in- och utlåningsvolymer.
I den oro som präglat kreditmarknaden har bankens starka ställning i
interbankmarknaden vidare inneburit ett starkt inflöde av
inlåningsvolymer från andra kreditinstitut. En god position i
fundingmarknaden har också medfört att banken haft tillgång till
finansiering i USD, vilken sedan växlats till lokal valuta. Detta har
resulterat i en lägre upplåningskostnad som också påverkat
räntenettot positivt under kvartalet.
Medelvolymen utlåning ökade med 5% eller 63 mdkr till 1 462 mdkr
(1 399), vilket är den största ökningen under ett kvartal i bankens
historia.
Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 12% och medelvolymen
hushållsinlåning ökade med hela 7% till 157 mdkr (147). Marginalen på
bolåne-stocken uppgick till 0,51% (0,53). Medelvolymen utlåning ökade
med 2% till 960 mdkr (938).
Räntenettot i Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 10% och
medelvolymen in- och utlåning ökade med 11% respektive 9%.
Provisionsnettot ökade med 2% till 1 694 mnkr (1 656) till följd
ökade aktiemarknadsrelaterade intäkter. Courtageintäkterna ökade med
110 mnkr, Nettot av finansiella poster till verkligt värde steg till
2 229 mnkr (483). Ökningen förklaras främst av realisationsvinsten
vid försäljningen av bankens aktier i NCSD på 716 mnkr samt av ett
förbättrat resultat i ränte- och valutahandeln.

Kostnaderna ökade
Kostnaderna ökade med 467 mnkr till 3 600 mnkr (3 133), varav
valutakursförändringar förklarade knappt 100 mnkr. Kostnader i
Lokalbanken, som förvärvades under kvartalet, och avgifter till
danska statsgarantin ökade kostnaderna med 72 mnkr.
Personalkostnaderna ökade med 155 mnkr till 2 170 mnkr (2 015), varav
Kontorsrörelsen utanför Sverige svarade för 73 mnkr av ökningen.
Resultatbaserade ersättningar minskade till 93 mnkr (96).
Övriga administrativa kostnader ökade med 298 mnkr till 1 309 mnkr
(1 011). Drygt hälften av ökningen var hänförlig till Kontorsrörelsen
utanför Sverige.

Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade till -696 mnkr (-231), varav de gruppvisa
reserveringarna uppgick till 77 mnkr (34). Kreditförlustnivån i
relation till utlåningen uppgick till 0,20% (0,07).
Osäkra fordringar netto ökade till 2 622 mnkr (2 163) och uppgick
till 0,17% (0,14) av utlåningen.
Reserveringsgraden uppgick till 51,1% (55,0). Minskningen förklaras
av att osäkra fordringar inte beaktar värdet av säkerheter i
kombination med att reserveringsbehovet för vissa tillkommande
exponeringar varit lågt.

[1]Med ett icke-innovativt primärkapitallån avses ett evigt
förlagslån utan så kallade "step-up"-villkor avseende räntan.


UTVECKLING I SEGMENTEN
(Fjärde kvartalet 2008 jämfört med tredje kvartalet 2008)

Kontorsrörelsen i Sverige
Rörelseresultatet ökade med 7% och uppgick till 2 633 mnkr (2 471).
Resultatet före kreditförluster ökade med 19% till 3 020 mnkr
(2 541).
Räntenettot ökade med 12% till 3 777 mnkr (3 377) till följd av ökade
in- och utlåningsvolymer. Medelvolymen utlåning ökade med 2% till
960 mdkr (938) och inlåningsvolymerna steg med 7% till 303 mdkr
(283).
Lägre aktiemarknadsrelaterade intäkter bidrog till att
provisionsnettot minskade med 5% till 774 mnkr (811). Nettot av
finansiella poster värderade till verkligt värde steg med 168 mnkr
och uppgick till 72 mnkr (-96).
Kostnaderna ökade med 4% till 1 652 mnkr (1 585) till följd av ökade
administrativa kostnader och K/I-talet uppgick till 35,4% (38,4).
Personalkostnaderna var oförändrade under kvartalet.
Kreditförlusterna steg till -387 mnkr (-70).

Kontorsrörelsen utanför Sverige
Rörelseresultatet minskade till 466 mnkr (674) främst till följd av
ökade kostnader.
Intäkterna steg med 10% till 2 090 mnkr (1 898) främst på grund av
att räntenettot ökade med 10% till 1 629 mnkr (1 480). Såväl ökade
volymer som förbättrade utlåningsmarginaler bidrog positivt i
kvartalet. Medelvolymen utlåning ökade med 9% till 489 mdkr (447) och
inlåningen med 11% till 157 mdkr (142).
Provisionsnettot ökade med 8% till 345 mnkr (319) och nettoresultatet
av finansiella poster värderade till verkligt värde steg till 65 mnkr
(25).
Kostnaderna steg med 24% till 1 315 mnkr (1 062) främst till följd av
den fortsatta expansionen. Under det fjärde kvartalet öppnades 8 nya
kontor (5). Förvärvet av Lokalbanken tillförde ytterligare 14 kontor.
Expansionskostnaderna för nya kontor ökade till 134 mnkr (112) och
kostnaderna i Lokalbanken uppgick till 60 mnkr. Kreditförlusterna
uppgick till -309 mnkr (-161).

Handelsbanken Capital Markets
Rörelseresultatet ökade till 1 140 mnkr (684). Provisionsnettot ökade
med 28% till 291 mnkr (227), främst till följd av ökade
courtageintäkter. Den kunddrivna ränte- och valutahandeln visade en
fortsatt positiv utveckling och bidrog till att netto-resultatet av
finansiella poster värderade till verkligt värde steg till 1 304 mnkr
(830).
Kostnaderna ökade med 13% till 818 mnkr (721).

Handelsbanken Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet ökade till 329 mnkr (70), varav Handelsbanken Liv
svarade för 297 mnkr (24). Provisionsnettot minskade med 2% till
246 mnkr (252). Kostnaderna ökade med 5% till 264 mnkr (252).
Handelsbanken Liv erhöll ingen avkastnings-delning under perioden
(0). Upplösning av det latenta kapitaltillskottet i Handelsbanken Liv
gjordes med 139 mnkr (-60).

Avvecklad verksamhet
I avvecklad verksamhet ingår nettot av den ersättning Handelsbanken
erhåller för kapitalförvaltnings-uppdrag som utförs av banken för
SPP/Storebrands räkning samt de intäkter och kostnader Handelsbanken
har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP.
Nettoresultatet uppgick till 44 mnkr (51).

FORTSATT ARBETE FÖR ÖKAD EFFEKTIVITET
Hösten 2006 startade ett effektivitetsarbete i den svenska
kontorsrörelsen med målsättningen att öka tiden för kundkontakter med
50% fram till 2010.
Under våren 2008 gjordes mätningar som visade att den administrativa
tiden minskat och att kund-tiden ökat med 34%. Under sommaren
uppgrad-erades systemstödet ytterligare i syfte att förenkla ett
flertal vanligt förekommande ärenden på kontoren. En förnyad mätning
under det fjärde kvartalet visade att ökningen i den tid som
spenderas i kontakt med kunder nu har nått 40%.
Trots en hög kostnadseffektivitet i den svenska kontorsrörelsen visar
arbetet att det finns utrymme för fortsatta förbättringar. För
helåret 2008 förbättrades K/I-talet för den svenska kontors-rörelsen
med 0,8 procentenheter till 37,7% (38,5).

STABILITETSFOND
Den svenska regeringen beslutade under hösten att inrätta en
stabilitetsfond som genom förvärv av preferensaktier i enskilda bolag
ska kunna användas för att säkerställa en tillräcklig kapitalisering
i det svenska banksystemet. Fonden, som inkluderar den nuvarande
insättargarantin, kommer att finansieras av bankerna och
kreditmarknadsbolagen och halv avgift kommer att utgå för 2009 och
2010. Ingen avgift har utgått för 2008.
Det individuella avgiftsuttaget är ännu inte fastställt. Under 2008
uppgick bankens kostnad för den svenska insättargarantin till 130
mnkr.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
Under februari månad emitterade banken primär-kapitallån om
ytterligare 1,1 mdkr. Lånen är av så kallad icke-innovativ typ och
saknar därmed incitament till förtida inlösen.
Banken har under januari månad ansökt hos Finansinspektionen om
tillstånd att använda avancerad metod vid beräkning av kreditrisker i
bankens modell för intern riskklassificering (IRK-modellen).
Under 2008 var den så kallade korridoreffekten vid beräkning av
pensionskostnader enligt IAS 19 positiv och uppgick till 48 mnkr
(204). Med gällande redovisningsregler kommer motsvarande
helårseffekt 2009 att vara negativ och uppgå till -262 mnkr.

Pär Boman
Verkställande direktör och koncernchef

Ytterligare information lämnas av:
Pär Boman, Koncernchef
tel 08-22 92 20

Ulf Riese, CFO
tel 08-22 92 20

Mikael Hallåker, chef Investor Relations
tel 08-701 29 95, miha11@handelsbanken.se

Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.