HUHTAMÄKI OYJ PÖRSSITIEDOTE 10.2.2009 KLO 8.30
- Liikevaihto kasvoi kiintein valuuttakurssein.
- Raaka-aine-, energia- ja jakelukustannukset pysyivät korkealla
tasolla, mutta laskivat nopeasti vuoden lopussa.
- Tulos oli negatiivinen kertaluontoisten kulujen johdosta
- Joustopakkauksissa, kalvoissa ja Aasia-Oseania-Afrikka-alueella
tuloskehitys oli heikkoa.
- Vahvan rahavirtaparannuksen ansiosta nettovelka supistui
merkittävästi.
- Yhtiön hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan 0,34 euroa (0,42
euroa vuodelta 2007) osakkeelta.
Avainluvut
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 2 260,0 2 311,0 548,8 557,8
Liiketulos (EBIT) ilman 91,0 136,1 10,9 29,5
kertaluontoisia kuluja
Liiketulos-% 4,0 5,9 2,0 5,3
Liiketulos* -74,5 28,1 -147,7 -78,5
Osakekohtainen tulos (EPS) -1,12 -0,22 -1,43 -0,83
Sijoitetun pääoman tuotto -4,8 1,8 - -
(ROI)-% (12 kk, liukuva)
* Vuoden 2008 liiketulos sisältää 165,5 milj. euroa (108,0 milj.
euroa) kertaluontoisia kuluja."Vuoden 2008 alussa Huhtamäen tavoitteena oli myynnin kasvu ja vakaa
tulos, mutta loppuvuodesta painopiste siirtyi rahavirran
vahvistamiseen ja velan vähentämiseen. Tärkein taloudellinen
saavutuksemme vuonna 2008 oli 104 miljoonan euron vapaa rahavirta.
Tämä oli myönteinen kehitysaskel verrattuna vuosien 2006 ja 2007
negatiivisiin rahavirtoihin. Kokonaisuutena tuloksemme ei ollut
tyydyttävä, ja olemmekin ryhtyneet toimiin tappiollisten yksiköiden
osalta ja kustannusten karsimiseksi", kertoo toimitusjohtaja Jukka
Moisio."Lisäksi konsernin strateginen suunta päivitettiin vuonna 2008.
Keskitymme liiketoimintoihin, joissa meillä on vahva markkina-asema
ja hyvät kasvumahdollisuudet. Sileä- ja karkeapintaiset
kuitupakkaukset, irrokekalvot, joustopakkaukset, tarjoilupakkauksiin
lukeutuvat kartonkikupit ja muut kartongista valmistetut pakkaukset
määriteltiin ydinliiketoiminnoiksi. Kuluttajatuotemarkkinoille
suunnattujen kovien muovipakkausten liiketoiminnot eriytettiin
omaksi, strategisen arvioinnin kohteena olevaksi kokonaisuudeksi.
Päivitettyyn strategiseen suuntaan ja uusiin raportointisegmentteihin
perustuvan vuosittaisen arvonalentumistestauksen seurauksena
viimeisellä vuosineljänneksellä kirjattiin merkittäviä
kertaluontoisia kuluja. Tämän johdosta vuoden 2008 raportoitu tulos
oli negatiivinen.""Vuosi 2009 on Huhtamäelle haasteellinen. Talouden laskusuhdanne
heikentää lyhyen aikavälin kasvunäkymiä, vaikka normaaliolosuhteissa
voimme ydinliiketoiminnoissa saavuttaa 5 prosentin orgaanisen kasvun.
Taloudellisesti epärvarmoina aikoina tarvitaan harkittua
taloudenhoitoa, ja kustannustehokkuus yhdessä vahvan rahavirran
kanssa ovatkin päätavoitteitamme. Lisäksi painopistealueenamme vuonna
2009 ja vastaisuudessa on parantaa teollista suorituskykyämme
viemällä maailmanlaajuisesti eteenpäin jatkuvaan parantamiseen
tähtääviä ohjelmia."
Yleiskatsaus
Kuluttajapakkausten kysyntä pysyi vuoden aikana vakaana, vaikka
yleinen taloudellinen epävarmuus vaikutti useimpiin markkinoihin
etenkin loppuvuoden aikana. Konsernin raportoitu liikevaihto aleni
valuuttakurssimuutosten negatiivisen vaikutuksen johdosta, kun taas
kiintein valuuttakurssein liikevaihto kasvoi.
Vuoden 2008 tulos jäi edellisvuoden tasosta. Tulosta laskivat
kertaluontoiset kulut ja etenkin Flexibles and Films Global
-segmentin heikko tuloskehitys. Jos kertaluontoiset kulut jätetään
huomioimatta, kannattavuus oli hyvä Rigid and Molded Fiber Americas-
ja Molded Fiber Europe -segmenteissä. Katteet supistuivat lähes koko
vuoden ajan, sillä raaka-ainekustannukset pysyivät korkealla tasolla
verrattuna vuoteen 2007.
Rahavirran kehitys oli hyvä selvästi tehokkaamman käyttöpääoman
hallinnan ja alhaisemman investointien määrän ansiosta. Varastojen
vähentämiseen tähtäävät toimet vuoden loppupuolella vahvistivat
rahavirtaa, mutta heikensivät tulosta näistä toimista syntyneiden
tuotannon tulosvaikutteisesti kirjattujen kiinteiden kustannusten
johdosta. Nettovelka supistui merkittävästi vuoden loppuun mennessä.
Liiketoiminnan kehitys segmenteittäin
Myynti jakautui vuonna 2008 seuraavasti: Flexibles and Films Global
30 % (31 %), Rigid Europe 28 % (27 %), Molded Fiber Europe 6 % (6 %),
Rigid and Molded Fiber Americas 27 % (26 %) ja Rigid and Molded Fiber
Asia-Oceania-Africa 9 % (10 %).
Flexibles and Films Global
Joustopakkaus- ja kalvoliiketoiminta toimii globaalina segmenttinä.
Joustopakkauksia käytetään ruoan ja lemmikkieläinruoan sekä
nopeakiertoisten päivittäistavaroiden pakkaamiseen. Kalvoja käytetään
etiketeissä, kiinnitysteipeissä ja hygienia- ja
terveydenhoitotuotteissa sekä rakennus-, auto- ja pakkausteollisuuden
ja graafisen alan teknisissä sovelluksissa.
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 691,5 709,2 158,0 168,7
Liiketulos (EBIT) ilman 24,8 46,8 1,5 7,8
kertaluontoisia kuluja
Liiketulos-% 3,6 6,6 0,9 4,6
Liiketulos* 6,9 38,5 -16,4 -0,5
RONA-% (12 kk, liukuva) 1,3 7,2 - -
* Vuoden 2008 liiketulos sisältää 17,9 milj. euroa (8,3 milj. euroa)
kertaluontoisia kuluja.
Segmentin liikevaihto aleni vuoden aikana.
Joustopakkausliiketoiminnan myynnin kehitys oli heikkoa Euroopassa ja
Pohjois-Amerikassa koko vuoden ajan, lähinnä lemmikkieläinruoille
tarkoitettujen joustopakkausten vaimean myynnin johdosta. Kasvu oli
voimakasta Aasia-Oseania-alueella, mutta viimeisellä
vuosineljänneksellä kysyntä laski nopeasti taloudellisen
laskusuhdanteen kiihtyessä. Kalvoliiketoiminnan myynti jäi
edellisvuoden tasosta. Heikon alkuvuoden jälkeen myynti elpyi
toisella vuosineljänneksellä, mutta laski taas vuoden lopussa laimean
kysynnän johdosta.
Kannattavuutta heikensivät katteita supistanut raaka-ainekustannusten
kohoaminen, valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus, tuotannon
tehottomuus ja varastojen vähentämisestä syntyneet tuotannon
tulosvaikutteisesti kirjatut kiinteät kustannukset.
Malvernin tuotantolaitoksessa Yhdysvalloissa päätettiin lopettaa
joustopakkausten valmistus kapasiteetin vajaatehoisen hyödyntämisen
ja huonon kannattavuuden johdosta ja jatkaa vain kalvojen
valmistusta. Tuotantolaitoksessa käynnistetty
uudelleenjärjestelyohjelma johti noin 80 työntekijän työsuhteen
päättymiseen. Lakkauttamisesta aiheutui noin 18 milj. euron
kertaluontoinen kulu vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä.
Tappiollinen joustopakkaustuotanto Malvernissa lopetetaan vuoden 2009
ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Tuotanto uudessa joustopakkaustehtaassa Bangkokissa Thaimaassa alkoi
heinäkuussa 2008. Uudistettu Thanen joustopakkaustehdas Intiassa
otettiin osittain käyttöön vuoden 2008 lopussa.
Rigid Europe
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan Euroopan tarjoilu- ja
kuluttajatuotepakkausmarkkinoille. Kartonkia ja muovia käytetään
tuore- ja meijerituotteiden, jäätelön, juomien ja hygieniatuotteiden
pakkauksissa sekä kerta-astioiden valmistuksessa. Asiakkaita ovat
muun muassa ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja
elintarviketeollisuus.
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 626,0 633,9 139,9 150,2
Liiketulos (EBIT) ilman 9,0 11,6 -3,1 4,6
kertaluontoisia kuluja
Liiketulos-% 1,4 1,8 -2,2 3,1
Liiketulos* -98,6 -67,3 -103,8 -74,3
RONA-% (12 kk, liukuva) -27,9 -14,2 - -
* Vuoden 2008 liiketulos sisältää 107,6 milj. euroa (78,9 milj.
euroa) kertaluontoisia kuluja.
Kiintein valuuttakurssein segmentin liikevaihto pysyi vuoden aikana
edellisvuoden tasolla. Ensimmäisen vuosipuoliskon kasvu kääntyi
kuitenkin laskuun vuoden jälkipuoliskolla. Liikevaihtoon vaikutti
pääosin kuluttajatuotepakkausliiketoiminnan kehitys. Kysyntä oli
edelleen laimeaa Saksassa, ja toiminnan lopettaminen
Isossa-Britanniassa vaikutti alentavasti myyntiin.
Tarjoilupakkausliiketoiminnan koko vuoden myynnin kasvua vauhditti
Itä-Euroopan vahva kehitys, mutta talouden yleinen epävarmuus
vaikutti myös siihen ja kysyntä heikkeni loppuvuodesta.
Kannattavuutta paransivat tehostetut hinnoittelutoimenpiteet, joiden
hyödyt alkoivat näkyä toisella vuosineljänneksellä. Kannattavuuden
heikentymiseen vaikuttivat kuitenkin enemmän tuotannon tehottomuus,
valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus, varastojen
vähentämisestä syntyneet tuotannon tulosvaikutteisesti kirjatut
kiinteät kustannukset ja varastoarvojen uudelleenarvostus viimeisellä
vuosineljänneksellä.
Raportoitu liiketulos oli -99 milj. euroa (-67 milj. euroa) sisältäen
yhteensä 108 milj. euroa (79 milj. euroa) uudelleenjärjestelykuluja
sekä liikearvon ja aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia.
Isossa-Britanniassa päätettiin lopettaa
kuluttajatuotepakkausmarkkinoille toimitettavien kovien
muovipakkausten valmistus Portadownissa ja Gosportissa myyntivolyymin
supistumisen sekä valmistus- ja energiakustannusten jatkuvan nousun
johdosta. Tappiota tuottavan kuluttajatuotepakkausyksikön liikevaihto
oli noin 30 milj. euroa vuodessa. Tuotanto lopetettiin vuoden 2008
loppuun mennessä, ja se johti 140 työntekijän työsuhteen
päättymiseen. Myös Karlholmsbrukissa Ruotsissa suljettiin kovien
pakkausten tuotantolaitos vuoden loppuun mennessä, mikä johti noin 40
työntekijän vähennykseen. Yksikön liikevaihto oli noin 4 milj. euroa
vuodessa.
Kovien pakkausten liiketoiminnot organisoitiin vuoden lopussa aiemmin
päivitetun strategisen suunnan mukaan. Euroopan, Aasian ja Oseanian
tarjoilupakkausliiketoiminta yhdistettiin yhdeksi segmentiksi.
Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten
liiketoiminnot eriytettiin omaksi, strategisen arvioinnin kohteena
olevaksi kokonaisuudeksi. Nämä toimenpiteet johtavat vuoden 2009
ensimmäisellä vuosipuoliskolla Euroopassa ja Oseaniassa noin 170
työntekijän vähennykseen, josta Euroopan osuus on 160 työntekijää.
Toimenpiteet parantavat liiketoiminnan kilpailuasemaa ja tuovat
vuositasolla 8 milj. euron kustannussäästöt. Toimenpiteistä aiheutui
noin 8 milj. euron kertaluontoinen uudelleenjärjestelykulu vuoden
2008 viimeisellä neljänneksellä.
Molded Fiber Europe
Kierrätyskuidusta valmistetaan kananmunien, hedelmien ja muiden
tuoretuotteiden pakkauksia.
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 138,2 139,4 33,6 36,7
Liiketulos (EBIT) 10,3 10,7 2,3 3,5
Liiketulos-% 7,4 7,7 6,8 9,5
RONA-% (12 kk, liukuva) 8,6 9,0 - -
Segmentin liikevaihto ja tulos pysyivät vakaina, vaikka viimeinen
vuosineljännes oli muita neljänneksiä heikompi. Itä-Euroopan
suotuisasta kehityksestä huolimatta valuuttakurssimuutosten
negatiivinen vaikutus sekä kierrätyspaperiliiketoiminnan ja
kuitupuristinlaitteiden myynnin lasku alensivat liikevaihtoa.
Rigid and Molded Fiber Americas
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan jäätelö- ja muulle
kuluttajatuoteteollisuudelle sekä tarjoilupakkausmarkkinoille.
Kierrätyskuidusta valmistettavat Chinet®-kerta-astiat täydentävät
valikoimaa. Yhteistä näille tuotteille ovat samanlaiset
markkinointikanavat.
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 608,0 609,0 166,5 144,5
Liiketulos (EBIT) ilman 45,3 60,3 8,4 10,6
kertaluontoisia kuluja
Liiketulos-% 7,5 9,9 5,0 7,3
Liiketulos* 40,1 43,5 3,2 -6,2
RONA-% (12 kk, liukuva) 9,6 9,5 - -
* Vuoden 2008 liiketulos sisältää 5,2 milj. euroa (16,8 milj. euroa)
kertaluontoisia kuluja.
Kiintein valuuttakurssein segmentin liikevaihdon kasvu oli vakaata
koko vuoden ajan ja vahvistui vuoden loppua kohden.
Vähittäiskauppamyynnin positiivista volyymin kehitystä vahvistivat
vuoden jälkipuoliskolla tehostetut toimet myynninedistämiseksi.
Myönteinen myynnin kehitys jatkui Etelä-Amerikassa.
Kuluttajatuotepakkausten myynnin elpyminen alkoi toisen
vuosineljänneksen lopulla ja jatkui vuoden loppuun asti.
Tarjoilupakkausten kysyntä oli laimeaa koko vuoden ajan.
Vuoden aikana toteutetut hinnankorotukset lievensivät kohonneiden
raaka-aine-, energia- ja jakelukustannusten sekä
valuuttakurssimuutosten negatiivista vaikutusta kannattavuuteen.
Lisäksi raaka-ainehintojen ja valuuttakurssien kehitys kääntyi
suotuisaksi viimeisellä vuosineljänneksellä, mutta tämän kehityksen
vaikutusta vähensivät varastoarvojen uudelleenarvostus ja varastojen
vähentämisestä syntyneet tuotannon tulosvaikutteisesti kirjatut
kiinteät kustannukset.
Vuoden lopussa päätettiin tehostaa kovien muovipakkausten
liiketoimintaa Pohjois-Amerikassa ja sulkea Phoenixissa Arizonassa
sijaitseva tuotantolaitos. Kovien muovipakkausten valmistus
Pohjois-Amerikassa keskitetään konsernin muihin kovia muovipakkauksia
valmistaviin yksiköihin Colemaniin Michiganiin ja New Viennaan
Ohioon. Phoenixin tuotantolaitoksessa käynnistetty
uudelleenjärjestelyohjelma vaikuttaa noin 70 työntekijään.
Toimenpiteet aiheuttivat noin 5 milj. euron kertaluontoisen kulun
vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. Tehdas suljetaan vuoden 2009
ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä.
Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan Aasian, Oseanian ja
Afrikan tarjoilu- ja kuluttajatuotepakkausmarkkinoille.
Raportointisegmenttiin sisällytetään kuitupakkausliiketoiminta, jonka
pääasiallisia tuotteita ovat kierrätyskuidusta valmistettavat
tuoretuotteiden pakkaukset.
milj. euroa Q1-Q4 2008 Q1-Q4 2007 Q4 2008 Q4 2007
Liikevaihto 209,8 233,3 53,1 60,9
Liiketulos (EBIT) ilman -0,2 10,4 -0,1 2,6
kertaluontoisia kuluja
Liiketulos-% - 4,4 - 4,3
Liiketulos* -35,0 6,5 -34,9 -1,3
RONA-% (12 kk, liukuva) -20,2 3,2 - -
* Vuoden 2008 liiketulos sisältää 34,8 milj. euroa (3,9 milj. euroa)
kertaluontoisia kuluja.
Kiintein valuuttakurssein segmentin liikevaihdon kehitys oli
epäsuotuisaa, vaikka liikevaihto kasvoi hieman viimeisellä
vuosineljänneksellä. Myynti laski Oseaniassa ja Etelä-Afrikassa
kysynnän ollessa laimeaa. Aasiassa myynti ei vastannut odotuksia
myynnin suunniteltua hitaamman kehittymisen johdosta.
Kannattavuutta heikensivät alhainen myynti, toiminnan tehottomuus ja
valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus.
Kovien pakkausten tuotannon siirto Hongkongin tuotantoyksiköstä
uuteen Guangzhoun yksikköön Kiinaan saatiin päätökseen toukokuussa
2008. Tuotanto Hongkongissa päättyi toisen vuosineljänneksen lopussa.
Tuloskehitys
Konsernin liiketulos vuonna 2008 oli -75 milj. euroa (28 milj. euroa)
eli -3,3 prosenttia (1,2 %) liikevaihdosta. Viimeisellä
vuosineljänneksellä konsernin liiketulos oli -148 milj. euroa (-79
milj. euroa), joka oli -26,9 prosenttia liikevaihdosta (-14,1 %).
Konsernin koko vuoden liiketulos sisältää 77 milj. euroa (58 milj.
euroa) aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia, 72 milj. euroa
(47 milj. euroa) liikearvon arvonalennuksia ja 16 milj. euroa (4
milj. euroa) uudelleenjärjestelykuluja eli yhteensä 166 milj. euroa
(108 milj. euroa) kertaluontoisia kuluja. Kokonaismäärästä 149 milj.
euroa oli rahavirtaan vaikuttamattomia arvonalennuksia. Ne liittyivät
lähinnä kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien
muovipakkausten liiketoimintoihin Euroopassa ja Oseaniassa.
Kirjanpitoarvoja sopeutettiin toimintojen alentuneeseen
rahavirtaennusteeseen, kun vuosittainen arvonalentumistestaus
suoritettiin päivitetyn strategisen suunnan ja uusien
raportointisegmenttien mukaisesti. Lisäksi rahavirtaan
vaikuttamattomia arvonalennuksia aiheutui edellä mainituista
Phoenixiin ja Malverniin liittyvistä uudelleenjärjestelyohjelmista.
Kertaluontoiset kulut jakautuivat segmenteittäin seuraavasti:
Flexibles and Films Global -segmentin liiketulos sisältää 9 milj.
euroa aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia, 7 milj. euroa (8
milj. euroa) liikearvon arvonalennuksia ja 2 milj. euroa
uudelleenjärjestelykuluja eli yhteensä 18 milj. euroa (8 milj. euroa)
kertaluontoisia kuluja.
Rigid Europe -segmentin liiketulos sisältää 62 milj. euroa (46 milj.
euroa) aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia, 35 milj. euroa
(32 milj. euroa) liikearvon arvonalennuksia ja 11 milj. euroa (1
milj. euroa) uudelleenjärjestelykuluja eli yhteensä 108 milj. euroa
(79 milj. euroa) kertaluontoisia kuluja.
Rigid and Molded Fiber Americas -segmentin liiketulos sisältää 3
milj. euroa (12 milj. euroa) aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia ja 2 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja, lisäksi
vuoden 2007 viimeisen vuosineljänneksen luku sisältää 5 milj. euroa
liikearvon arvonalennuksia, eli yhteensä 5 milj. euroa (17 milj.
euroa) kertaluontoisia kuluja.
Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa -segmentin liiketulos
sisältää 3 milj. euroa aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia,
30 milj. euroa (2 milj. euroa) liikearvon arvonalennuksia ja 1 milj.
euroa (2 milj. euroa) uudelleenjärjestelykuluja eli yhteensä 35 milj.
euroa (4 milj. euroa) kertaluontoisia kuluja.
Konsernin koko vuoden liiketulos ilman kertaluontoisia kuluja oli 91
milj. euroa (136 milj. euroa) eli 4,0 prosenttia (5,9 %)
liikevaihdosta.
Nettorahoituskulut olivat -46 milj. euroa (-43 milj. euroa) ja
viimeisellä vuosineljänneksellä -12 milj. euroa (ennallaan).
Verotuotot olivat 10 milj. euroa (-6 milj. euroa). Viimeisen
vuosineljänneksen verotuotot olivat 16 milj. euroa (7 milj. euroa).
Koko vuoden tulos oli -110 milj. euroa (-20 milj. euroa), ja
osakekohtainen tulos (EPS) oli -1,12 euroa (-0,22 euroa). Vastaavasti
viimeisen vuosineljänneksen tulos oli -143 milj. euroa (-83 milj.
euroa) ja osakekohtainen tulos -1,43 euroa (-0,83 euroa).
Osakekohtaisissa laskelmissa käytetty liikkeessä olevien osakkeiden
keskimäärä oli 100 426 461 (ennallaan). Lukuun eivät sisälly yhtiön
hallussa olevat 5 061 089 (ennallaan) omaa osaketta.
Tase ja rahavirta
Koko vuoden vapaa rahavirta oli 104 milj. euroa (-28 milj. euroa).
Viimeisellä vuosineljänneksellä rahavirta oli 37 milj. euroa (17
milj. euroa). Rahavirran voimakas vahvistuminen johtui entistä
tehokkaammasta käyttöpääoman hallinnasta etenkin varastojen osalta ja
alemmasta investointitasosta, kun konsernissa keskityttiin
hyödyntämään aiemmin tehtyjä investointeja jousto- ja
tarjoilupakkaustuotantoon Aasiassa. Koko vuoden investointien
yhteismäärä oli 74 milj. euroa (148 milj. euroa), josta viimeisen
vuosineljänneksen osuus oli 27 milj. euroa (56 milj. euroa).
Marraskuussa 2008 laskettiin liikkeeseen 75 milj. euron suuruinen
oman pääoman ehtoinen pääomalaina (nk. hybridilaina) konsernin
pääomarakenteen vahvistamiseksi. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta
yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin kolmen vuoden kuluttua.
Lainaa käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana.
Saatu summa käytettiin velan lyhentämiseen.
Vuoden 2008 lopussa nettovelka oli 587 milj. euroa (749 milj. euroa).
Tätä vastaava velkaantumisaste (gearing) oli 0,84 (0,94).
Taseen loppusumman varojen osuus oli yhteensä 1 952 milj. euroa (2
191 milj. euroa).
Strateginen suunta
Vuoden 2008 jälkipuoliskolla päätettiin keskittyä
pakkausliiketoimintoihin, joilla on hyvä kilpailu- ja markkina-asema
ja jotka tuottavat lisäarvoa Huhtamäelle ja sen asiakkaille.
Ydinliiketoiminnoiksi määriteltiin sileä- ja karkeapintaiset
kuitupakkaukset, irrokekalvot, joustopakkaukset, tarjoilupakkauksiin
lukeutuvat kartonkikupit ja muut kartongista valmistetut pakkaukset.
Kuluttajatuotemarkkinoille suunnattujen kovien muovipakkausten osalta
päätettiin arvioida erilaisia strategisia vaihtoehtoja, sillä tämä
liiketoiminta ei pääosin saavuta asetettuja taloudellisia tavoitteita
ja sen kannattavuus on ollut alle konsernin keskiarvon. Segmentin
vuosittainen liikevaihto on noin 400 miljoonaa euroa.
Taloudelliset päätavoitteet, sijoitetun pääoman tuotto 15 prosenttia
ja keskimääräinen osinkosuhde suhteessa tulokseen 40 prosenttia,
säilyivät ennallaan. Rahavirran vahvistaminen jatkuu edelleen yhtenä
konsernin tärkeimmistä painopistealueista.
Vuoden aikana ryhdyttiin kustannusten karsimiseen ja toimiin tappiota
tuottavien yksiköiden osalta Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.
Organisaatiorakennetta uudistettiin vastaamaan tuote- ja
palvelutarjontaa perinteisen aluejaon sijaan.
Vuoden 2008 alussa käyttöönotettua segmenttiraportointia päätettiin
loppuvuodesta muuttaa vastaamaan uusia ydinliiketoimintoja. Uudet
raportointisegmentit 1.1.2009 alkaen ovat: Flexibles Global, Films
Global, North America, Rough Molded Fiber Global, Foodservice
Europe-Asia-Oceania ja Rigid Consumer Goods Plastics.
Konsernirakenne
Konsernirakennetta selkeytettiin yhtiöittämällä Hämeenlinnan
tuotantolaitoksen tarjoilupakkaus- ja
kuluttajatuotepakkausliiketoiminnot siirtämällä ne Huhtamäki Oyj:n
kokonaan omistamiin tytäryhtiöihin. Tarjoilupakkausliiketoimintaa
harjoitetaan Suomessa 31.12.2008 lähtien Huhtamäki Foodservice
Finland Oy:n ja kuluttajatuotepakkausliiketoimintaa Huhtamäki
Consumer Goods Finland Oy:n toimesta.
Henkilöstö
Kertomusvuoden päättyessä konsernin palveluksessa oli 14 644 (15 092)
henkilöä. Henkilöstömäärä jakautui segmenteittäin seuraavasti:
Flexibles and Films Global 4 515 (4 502), Rigid Europe 3 604 (3 822),
Molded Fiber Europe 922 (ennallaan), Rigid and Molded Fiber Americas
3 512 (3 608), Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa 2 034 (2
174) ja muut toiminnot 57 (64). Henkilöstöä oli keskimäärin 15 044
(14 986).
Huhtamäki Oyj:n palveluksessa oli vuoden päättyessä 52 (794)
henkilöä. Lukua laski edellä mainittu tarjoilu- ja
kuluttajatuotepakkausliiketoimintojen eriyttäminen emoyhtiöstä.
Vastaava vuosikeskiarvo oli 723 (825).
Muutoksia konsernin johtoryhmässä
Hallitus nimitti 28.2.2008 Jukka Moision Huhtamäki Oyj:n
toimitusjohtajaksi ja hän aloitti tehtävässään 1.4.2008. Eric Le Lay
nimitettiin Euroopan muovi- ja kartonkipakkausliiketoiminnan
johtajaksi 12.3.2008 alkaen Walter Günterin jäätyä eläkkeelle. Vuoden
aikana Eric Le Layn vastuualuetta muutettiin päivitetyn strategian
mukaisesti. Flexibles and Films Global -segmentin johtajan Maurice
Petitjeanin erottua yhtiön palveluksesta 22.5.2008 alkaen segmenttiä
johti väliaikaisesti Jukka Moisio. Suresh Gupta nimitettiin Flexibles
Global -segmentin johtajaksi ja Peter Wahsner nimitettiin Films
Global -segmentin johtajaksi, molemmat 1.1.2009 alkaen. George Lai,
johtaja, Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa, irtisanoutui
tehtävästään 31.12.2008 alkaen. Henkilöstöjohtaja Pii Kotilainen
irtisanoutui tehtävästään 31.3.2008 alkaen. Juha Salonen nimitettiin
hallinto- ja lakiasiainjohtajaksi 22.4.2008 alkaen.
Strategian päivityksen ja organisaatiojärjestelyjen jälkeen konsernin
johtoryhmän jäseniä ovat Jukka Moisio (puheenjohtaja),
toimitusjohtaja; Timo Salonen, talousjohtaja; Juha Salonen, hallinto-
ja lakiasiainjohtaja; Clay Dunn, johtaja, Americas and Rough Molded
Fiber Global; Suresh Gupta, johtaja, Flexibles Global; Eric Le Lay,
johtaja, Foodservice Europe-Asia-Oceania; ja Peter Wahsner, johtaja,
Films Global.
Huhtamäki Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä
31.3.2008. Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja
konsernitilinpäätöksen vuodelta 2007 sekä myönsi vastuuvapauden
yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Vuodelta 2007
päätettiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti maksaa osinkoa 0,42
euroa osakkeelta.
Yhtiökokous valitsi yhtiön hallitukseen seitsemän jäsentä
toimikaudeksi, joka jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
päättymiseen saakka. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Eija
Ailasmaa, George V. Bayly, Robertus van Gestel, Mikael Lilius,
Anthony J.B. Simon ja Jukka Suominen sekä uutena jäsenenä Rolf
Börjesson. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen
järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Mikael
Liliuksen ja varapuheenjohtajakseen Jukka Suomisen.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä
valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin
liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja
epävarmuustekijöitä. Huomattavat muutokset yleisessä
taloustilanteessa tai rahoitusmarkkinoilla saattavat vaikuttaa
kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä
liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen.
Näkymät vuodelle 2009
Vuoden alkua leimaa epävarmuus talouden laskusuhdanteen vakavuudesta
sekä maailmantalouden mahdollisen elpymisen ajoittumisesta ja
laajuudesta. Suurin osa konsernin liiketoimintasegmenteistä on vain
vähäisessä määrin suhdannevaihteluista riippuvaisia. Tämä koskee
etenkin elintarvike- ja hygieniatuotepakkauksia, joiden
markkinatilanteen arvioidaan kehittyvän suhteellisen vakaasti vuonna
2009. Polymeeripohjaisten raaka-aineiden kustannusten odotetaan
jäävän vuoden 2009 alussa alle vuoden 2008 keskimääräisen tason.
Lyhyellä aikavälillä konsernin tärkeimpiä painopistealueita ovat
edelleen hinnoittelun ja toimitusketjun hallintaan liittyvät
tehostamistoimet, kustannusten ja investointien hallinta sekä
rahavirran vahvistaminen ja nettovelan vähentäminen. Vuoden 2009
investointien määrän odotetaan jäävän alle 100 milj. euroa.
Osinkoehdotus
Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 0,34
euroa (0,42 euroa) osakkeelta.
Varsinainen yhtiökokous vuonna 2009
Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään perjantaina 3.4.2009
kello 15.00 alkaen Helsingissä Finlandia-talossa, osoitteessa
Mannerheimintie 13 e.
Tulosten julkistaminen vuonna 2009
Vuonna 2009 tammi-maaliskuun osavuosikatsaus julkaistaan 23.4.,
tammi-kesäkuun katsaus 23.7. ja tammi-syyskuun katsaus 22.10.
Espoossa 9.2.2009
Huhtamäki Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Jukka Moisio, toimitusjohtaja, puh. 010 686 7801
Timo Salonen, talousjohtaja, puh. 010 686 7880
Kia Aejmelaeus, sijoittajasuhteet, puh. 010 686 7819 tai 040 765 4616
Minna Staffans, konserniviestintä, puh. 010 686 7863
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle pidetään kello 11.00
pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 10, Espoo. Toimitusjohtaja
Jukka Moisio ja talousjohtaja Timo Salonen esittelevät tuloksen,
jonka jälkeen tarjoillaan buffet-lounas. Englanninkielinen
puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille järjestetään kello
15.00. Johdon tulosesityksen jälkeen on varattu aikaa kysymyksille.
Konferensiin voi osallistua soittamalla mielellään noin 5-10
minuuttia ennen aloitusta numeroon 0923 114 173 ja antamalla
tunnuksen 82918064.
Kaikki tulosjulkistukseen liittyvä materiaali on saatavilla
verkkosivuillamme osoitteessa www.huhtamaki.fi. Tulosesitys
julkaistaan verkkosivuilla noin kello 11.00, ja puhelinkonferenssi on
seurattavissa audio webcast -muodossa samana iltana pian
puhelinkonferenssin päätyttyä.
Huhtamäki Oyj 1.1.-31.12.2008
Konsernin tuloslaskelma (IFRS)
Q1-Q4 Q1-Q4 Q4 Q4
milj. euroa 2008 2007 2008 2007
Liikevaihto 2260,0 2311,0 548,8 557,8
Hankinnan ja
valmistuksen kulut -2043,2 -2028,0 -564,0 -543,8
Bruttokate 216,8 283,0 -15,2 14,0
Liiketoiminnan muut tuotot 21,6 31,9 7,4 15,5
Myynnin ja
markkinoinnin kulut -84,8 -83,6 -21,3 -20,6
Tutkimus ja kehitys -16,2 -17,8 -4,2 -3,6
Hallinnon kulut -117,2 -122,6 -30,1 -31,9
Liiketoiminnan muut kulut -94,7 -62,8 -84,3 -51,9
-291,3 -254,9 -132,5 -92,5
Liiketulos -74,5 28,1 -147,7 -78,5
Rahoitustuotot 10,0 9,2 2,5 2,8
Rahoituskulut -55,7 -51,7 -14,1 -14,4
Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksesta 0,5 0,4 0,1 0,1
Tulos ennen veroja -119,7 -14,0 -159,2 -90,0
Tuloverot 9,5 -6,2 16,4 7,3
Tilikauden tulos -110,2 -20,2 -142,8 -82,7
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -111,9 -22,5 -142,9 -83,7
Vähemmistölle 1,7 2,3 0,1 1,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen
tulos:
Laimentamaton
osakekohtainen
tulos (EUR) -1,12 -0,22 -1,43 -0,83
Laimennusvaikutuksella
oikaistu
osakekohtainen
tulos (EUR) -1,12 -0,22 -1,43 -0,83
Konsernitase (IFRS)
31.12. 31.12.
milj. euroa 2008 2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 402,4 471,9
Muut aineettomat
hyödykkeet 34,5 41,4
Aineelliset
käyttöomaisuus-
hyödykkeet 676,3 799,3
Sijoitukset
osakkuusyhtiöihin 1,9 1,5
Myytävissä olevat
sijoitukset 1,9 1,9
Pitkäaikaiset
rahoitussaamiset 0,1 0,9
Laskennalliset
verosaamiset 15,1 13,7
Eläkesaatavat 62,5 59,2
Muut saamiset 3,7 4,8
1198,4 1394,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 296,7 348,5
Lyhytaikaiset
rahoitussaamiset 2,1 4,6
Kauden
verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset 9,4 17,9
Myyntisaamiset
ja muut saamiset 377,9 394,8
Rahavarat 67,8 30,8
753,9 796,6
Varat yhteensä 1952,3 2191,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Osakepääoma 358,7 358,7
Ylikurssirahasto 104,7 104,7
Omat osakkeet -46,5 -46,5
Muuntoerot -130,5 -121,1
Arvonmuutosrahastot -5,0 1,4
Voittovarat 327,5 475,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 608,9 772,9
Vähemmistöosuus 18,4 20,5
Oman pääoman ehtoinen laina 75,0 -
Oma pääoma yhteensä 702,3 793,4
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 474,7 401,1
Laskennalliset verovelat 29,8 38,8
Eläkevelvoitteet 103,8 108,8
Varaukset 58,4 60,3
Muut pitkäaikaiset velat 6,5 4,3
673,2 613,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat
- Pitkäaikaisten lainojen
seuraavan vuoden
lyhennykset 25,2 17,9
- Lyhytaikaiset lainat 157,3 365,7
Varaukset 10,1 8,0
Kauden
verotettavaan tuloon
perustuvat
verovelat 9,8 21,1
Ostovelat ja muut
lyhytaikaiset velat 374,4 371,8
576,8 784,5
Velat yhteensä 1250,0 1397,8
Oma pääoma ja velat
yhteensä 1952,3 2191,2
31.12. 31.12.
2008 2007
Nettovelka 587,2 748,5
Velkaantumisaste (gearing) 0,84 0,94
Laskelma konsernin
oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille Vä- Oman Oma
kuuluva oma hem- pää- pää-
pääoma mis- oman oma
tö- eh- yh-
o- toi- teen-
suus nen sä
lai-
na
Osake- Ylikur- Omat Muunto- Ar- Ker- Yh
pää- sira- osak- erot von- ty- teen-
oma has- keet muu- neet sä
to tos voit-
ja to-
muut va-
ra- rat
has-
tot
Oma
pääoma
31.12.
2006 358,7 104,7 -46,5 -106,7 2,1 528,8 841,1 19,3 - 860,4
Rahavirran
suojaukset
- Omaan
pääomaan
jaksotettu
suojaus
tulos 0,5 0,5 0,5
- Tulos-
laskelmaan
siirretty
suojaus
tulos -3,7 -3,7 -3,7
- Suojattujen
erien
alkuperäiseen
kirjanpito-
arvoon
siirretty
suojaus
tulos 1,7 1,7 1,7
Muunto-
erot -14,4 -14,4 -1,1 -15,5
Omaan
pääomaan
kirjatut
verot 0,8 0,8 0,8
Muut
muutokset 10,0 10,0 10,0
Suoraan
omaan
pääomaan
kirjatut
netto
tuotot -14,4 - 10,0 - 5,1 - - 6,2
0,7 1,1
Tilikauden
tulos - - 2,3 -
22,5 22,5 20,2
Kaudelle
kirjatut
tuotot ja
kulut
yh-
teensä - 14,4 - - - 1,2 -
0,7 12,5 27,6 26,4
Osingon-
jako - - -
42,2 42,2 42,2
Osake-
perusteiset
mak-
sut 1,6 1,6 1,6
Oma
pääoma
31.12
2007 358,7 104,7 -46,5 -121,1 1,4 475,7 772,9 20,5 - 793,4
Oma
pääoma
31.12.2007 358,7 104,7 -46,5 - 121,1 1,4 475,7 772,9 20,5 - 793,4
Rahavirran
suojaukset
- Omaan
pääomaan
jaksotettu
suojaus-
tulos - - 5,5 - 5,5
5,5
-Tulos-
laskelmaan
siirretty
suojaus-
tulos - - 2,9 - 2,9
2,9
- Suojat-
tujen
erien
alkupe-
räiseen
kirjanpito-
arvoon
siirretty
suojaus-
tulos - - 0,7 - 0,7
0,7
Muunto-
erot - 9,4 - 9,4 - -
3,8 13,2
Omaan
pääomaan
kirjatut
verot 2,7 2,7 2,7
Muut
muu-
tokset 4,7 4,7 4,7
Suoraan
omaan
pääomaan
kirjatut
netto-
tuotot - 9,4 - 4,7 -11,1 - -
6,4 3,8 14,9
Tili-
kauden
tulos - - 1,7 -
111,9 111,9 110,2
Kaudelle
kirjatut
tuotot ja
kulut
yh-
teensä - 9,4 - - - - -
6,4 107,2 123,0 2,1 125,1
Osingon-
jako - - -
42,2 42,2 42,2
Osake-
perusteiset
mak-
sut 1,2 1,2 1,2
Oman
pääoman
ehtoinen
laina 75,0 75,0
Oma
pääoma
31.12
2008 358,7 104,7 - - 130,5 - 327,5 608,9 18,4 75,0 702,3
46,5 5,0
Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)
Q1-Q4 Q1-Q4 Q4 Q4
milj. euroa 2008 2007 2008 2007
Tilikauden tulos* -110,2 -20,2 -142,8 -82,7
Oikaisut* 280,0 243,2 170,2 126,5
- Poistot ja
arvonalentumiset* 245,9 203,3 173,4 129,2
- Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksesta* -0,5 -0,4 -0,1 -0,2
- Käyttöomaisuus-
hyödykkeiden
myyntivoitot
ja tappiot* -4,3 -8,1 -0,4 -8,6
- Rahoitustuotot
ja -kulut* 45,7 42,5 11,6 11,6
- Tuloverot* -9,5 6,2 -16,4 -7,3
- Muut oikaisut* 2,7 -0,3 2,1 1,9
Vaihto-omaisuuden
muutos* 38,2 -14,8 56,6 15,1
Korottomien
saamisten
muutos* 8,2 -3,7 17,4 27,3
Korottomien
velkojen
muutos* 2,8 -38,5 -30,0 -5,3
Saadut osingot* 0,5 0,9 0,3 0,5
Saadut korot* 1,7 1,3 0,3 0,0
Maksetut korot* -43,2 -42,7 -9,5 -10,7
Muut rahoituserät* -2,1 -1,1 -1,8 -1,5
Maksetut verot* -5,0 -18,6 1,5 -8,9
Liiketoiminnan
nettorahavirta 170,9 105,8 62,2 60,3
Investoinnit
aineellisiin ja
aineettomiin
hyödykkeisiin* -74,3 -147,9 -26,6 -55,5
Käyttöomaisuus-
hyödykkeiden
myyntitulot* 7,1 14,3 1,2 12,0
Pitkäaikaisten
lainasaamisten
vähennys 3,3 7,2 0,3 0,1
Pitkäaikaisten
lainasaamisten
lisäys -2,5 -6,1 0,0 -4,5
Lyhytaikaisten
lainasaamisten
vähennys 33,4 11,5 3,8 7,1
Lyhytaikaisten
lainasaamisten
lisäys -31,4 -11,0 -3,1 -7,1
Investointien
nettorahavirta -64,4 -132,0 -24,4 -47,9
Pitkäaikaisten
lainojen
nostot 489,3 520,2 171,7 188,5
Pitkäaikaisten
lainojen
takaisinmaksut -415,9 -434,4 -131,9 -153,9
Lyhytaikaisten
lainojen
nostot 2446,3 2987,4 328,6 820,4
Lyhytaikaisten
lainojen
takaisinmaksut -2620,5 -2995,0 -456,6 -857,9
Maksetut osingot -42,2 -42,2 - -
Oman
pääoman
ehtoinen
laina 75,0 - 75,0 -
Rahoituksen
nettorahavirta -68,0 36,0 -13,2 -2,9
Rahavirtojen muutos 37,0 8,5 23,4 8,7
Rahavirrasta johtuva 38,5 9,8 24,6 9,5
Valuuttakurssivaikutus -1,5 -1,3 -1,2 -0,8
Rahavarat tilikauden
alussa 30,8 22,3 44,4 22,1
Rahavarat tilikauden
lopussa 67,8 30,8 67,8 30,8
Vapaa rahavirta 103,7 -27,8 36,8 16,8
(sisältää tähdellä * merkityt erät)
OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT
Allamainittuja laskentaperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta
osavuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja laskentaperiaatteita
kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.
Muutokset laatimisperiaatteissa
Konserni on 1.1.2008 alkaen ottanut käyttöön seuraavat IFRS:n
standardit ja tulkinnat, joiden katsotaan koskevan Huhtamäkeä:
- IFRS 8 Operating segments. IFRS 8 edellyttää, että esitettävät
segmentit vastaavat yhtiön sisäistä raportointirakennetta. Yhtiön
sisäisessä johtamisessa käyttämät viisi segmenttiä korvaavat aiemmin
käytetyt kolme maantieteellistä segmenttiä.
- IFRIC 14 IAS 19 Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan
omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden
välinen yhteys. Tulkinta selventää miten taseeseen kirjattavissa
olevan eläkejärjestelyyn kuuluvan omaisuuserän yläraja määritetään.
Lisäksi tulkinta määrittää miten lakisääteinen tai sopimusperusteinen
vähimmäisrahastointivaatimus vaikuttaa eläkejärjestelystä syntyvään
omaisuuserään tai velkaan.
Käyttöönotetuilla uusilla standardeilla ei ole ollut merkittävää
vaikutusta tulokseen.<root/>
Segmentit
Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti.
Liiketuloksen alapuolisia eriä - rahoituseriä ja veroja - ei
kohdisteta segmenteille.
Liikevaihto
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles 158,9 174,6 176,2 178,4 688,1 167,9 176,3 175,1 185,7 705,0
and Films
Global
-
Segmenttien
välinen -0,9 1,7 1,7 0,9 3,4 0,8 1,2 1,0 1,2 4,2
liikevaihto
Rigid Europe 138,5 159,1 173,5 149,9 621,0 148,7 161,7 172,1 146,0 628,5
-
Segmenttien
välinen 1,4 1,0 1,5 1,1 5,0 1,5 1,6 1,2 1,1 5,4
liikevaihto
Molded Fiber 33,4 34,0 34,9 35,4 137,7 36,5 33,5 34,2 34,3 138,5
Europe
-
Segmenttien
välinen 0,2 0,2 0,1 0,0 0,5 0,2 0,0 0,4 0,3 0,9
liikevaihto
Rigid and
Molded
Fiber 165,0 151,3 154,7 132,5 603,6 143,6 153,5 166,5 142,2 605,8
Americas
-
Segmenttien
välinen 1,5 0,9 1,3 0,8 4,4 0,9 0,9 0,7 0,7 3,2
liikevaihto
Rigid and
Molded
Fiber AOA 53,0 53,0 51,1 52,5 209,6 61,1 57,4 58,2 56,5 233,2
-
Segmenttien
välinen 0,1 0,1 0,0 0,0 0,2 -0,2 0,1 0,1 0,1 0,1
liikevaihto
Segmenttien
välisen
liikevaihdon
eliminointi -2,3 -3,8 -4,5 -2,9 -13,5 -3,2 -3,8 -3,4 -3,4 -13,8
Yhteensä 548,8 572,1 590,5 548,6 2260,0 557,8 582,4 606,1 564,7 2311,0
Liiketulos
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Films and -16,4 7,6 9,1 6,6 6,9 -0,5 11,8 12,5 14,7 38,5
Flexibles
Global (1
Rigid Europe -103,8 3,0 0,7 1,5 -98,6 -74,3 3,5 3,3 0,2 -67,3
(2
Molded Fiber 2,3 2,6 2,5 2,9 10,3 3,5 2,5 2,3 2,4 10,7
Europe
Rigid and
Molded
Fiber Americas 3,2 12,0 15,7 9,2 40,1 -6,2 13,1 19,4 17,2 43,5
(3
Rigid and
Molded
Fiber AOA (4 -34,9 1,1 -1,0 -0,2 -35,0 -1,3 1,8 2,7 3,3 6,5
Muut toiminnot 1,9 -0,1 0,0 0,0 1,8 0,3 0,5 -4,5 -0,1 -3,8
Yhteensä (5 -147,7 26,2 27,0 20,0 -74,5 -78,5 33,2 35,7 37,7 28,1
1) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 1,7 milj. euroa (2007:
0,0 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 7,4 milj. euroa (2007:
8,3 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 8,8 milj. euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
2) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 4,4 milj. euroa (2007:
1,4 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 34,5 milj. euroa (2007:
31,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 61,8 milj. euroa (2007: 46,0 milj. euroa), Q3 2008
sisältää uudelleenjärjestelykuluja 0,1 milj. euroa (2007: 0,0 milj.
euroa), Q2 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 6,8 milj.
euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
3) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 2,0 milj. euroa (2007:
0,0 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia 3,2
milj. euroa (2007: 11,7 milj. euroa), Q4 2007 sisältää
liikearvon arvonalennuksen 5,1 milj. euroa.
4) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 1,2 milj. euroa (2007:
2,3 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 30,4 milj. euroa (2007:
1,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 3,2 milj. euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
5) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 9,3 milj. euroa (2007:
3,7 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 72,3 milj. euroa (2007:
46,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 77,0 milj. euroa (2007: 57,7 milj. euroa), Q3 2008
sisältää uudelleenjärjestelykuluja 0,1 milj. euroa (2007: 0,0 milj.
euroa), Q2 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 6,8 milj.
euroa (2007: 0,0 milj. euroa), yhteensä 165,5 milj. euroa (2007:
108,0 milj. euroa).
Poistot
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 6,4 6,8 6,1 5,9 25,2 6,3 5,7 5,8 5,2 23,0
Films Global
Rigid Europe 6,6 6,9 6,9 7,0 27,4 7,7 8,5 7,8 8,2 32,2
Molded Fiber 1,8 1,9 1,9 1,9 7,5 1,8 1,9 1,9 1,9 7,5
Europe
Rigid and Molded
Fiber Americas 5,8 5,0 5,0 5,0 20,8 5,6 5,8 5,9 6,0 23,3
Rigid and Molded
Fiber AOA 3,0 5,3 3,0 3,1 14,4 3,1 3,0 3,0 2,9 12,0
Muut toiminnot 0,6 0,3 0,2 0,2 1,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,9
Yhteensä 24,2 26,2 23,1 23,1 96,6 24,7 25,1 24,6 24,5 98,9
Segmenteille kohdistetut
nettovarat (6
Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007
Flexibles and Films 492,9 535,3 513,9 526,7 542,9 547,7 528,0 513,9
Global
Rigid Europe 251,7 381,1 378,2 399,9 407,6 494,0 502,9 494,4
Molded Fiber Europe 115,1 120,4 121,8 121,5 119,1 118,7 116,4 116,1
Rigid and Molded
Fiber Americas 415,1 431,5 403,3 413,1 417,1 456,9 478,6 474,2
Rigid and Molded
Fiber AOA 135,2 180,9 189,5 188,0 201,3 204,5 209,3 197,1
6) Nettovarat sisältävät seuraavat tase-erät: aineettomat ja
aineelliset hyödykkeet, muut pitkäaikaiset saamiset,
vaihto-omaisuuden, myynti- ja muut saamiset (poislukien kertyneet
korkosaamiset), muut pitkäaikaiset velat sekä osto- ja muut
lyhytaikaiset velat (poislukien kertyneet korkovelat).
Investoinnit
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 5,3 3,8 9,6 6,8 25,5 15,3 15,1 12,6 8,6 51,6
Films Global
Rigid Europe 6,9 4,8 3,2 2,2 17,1 9,8 8,6 7,9 9,5 35,8
Molded Fiber 4,1 1,9 0,4 0,6 7,0 7,3 0,8 0,8 0,8 9,7
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 7,1 4,2 2,9 1,3 15,5 15,7 6,0 3,3 1,9 26,9
Rigid and Molded
Fiber
AOA 3,1 1,7 1,8 1,8 8,4 6,4 4,8 6,6 4,5 22,3
Muut toiminnot 0,1 0,0 0,0 0,7 0,8 0,9 0,1 0,3 0,3 1,6
Yhteensä 26,6 16,4 17,8 13,5 74,3 55,4 35,4 31,5 25,6 147,9
RONA -% (12 kk
liukuva)
Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 1,3% 4,3% 5,1% 5,7% 7,2% 10,2% 11,1% 11,5%
Films Global
Rigid Europe -27,9% -17,6% -16,3% -14,6% -14,2% -1,3% -3,5% -2,8%
Molded Fiber 8,6% 9,5% 9,4% 9,3% 9,0% 8,9% 9,6% 10,2%
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 9,6% 7,4% 7,5% 8,0% 9,5% 13,3% 13,5% 13,6%
Rigid and Molded
Fiber
AOA -20,2% -0,7% -0,3% 1,5% 3,2% 5,8% 6,6% 6,6%
Operatiivinen
rahavirta
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 * Q3 * Q2 * Q1 * Q1-Q4
*
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 26,8 -2,9 14,3 7,2 45,4 7,2 -18,9 9,6 -4,0 -6,1
Films Global
Rigid Europe 13,5 1,6 30,2 1,1 46,4 17,2 16,2 -7,7 -7,7 18,0
Molded Fiber 3,3 1,8 3,9 1,6 10,6 5,1 1,5 4,0 1,2 11,8
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 19,7 8,6 27,5 -2,5 53,3 25,6 21,9 9,7 -3,2 54,0
Rigid and Molded
Fiber
AOA -1,4 5,2 4,7 3,8 12,3 -0,8 0,5 -3,1 -5,8 -9,2
*) 2007 operatiivisen rahavirran laskennassa kurssikäsittelyä on
muutettu.
Täsmäytyslaskelmia ei ole esitetty, koska raportoitavien segmenttien
liikevaihto ja liiketulos muodostavat konsernin liikevaihdon ja
liiketuloksen.
Muita tietoja
Q1-Q4 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2007
Oma pääoma osaketta
kohti (EUR) 6,81 7,70
ROE -% (12kk liukuva) -14,8 -2,4
ROI -% (12kk liukuva) -4,8 1,8
Henkilöstö 14644 15092
Tulos ennen veroja
(12kk liukuva) -119,7 -14,0
Poistot aineellisista
hyödykkeistä 89,3 92,9
Poistot aineettomista
hyödykkeistä 7,4 6,0
Osakepääoma ja osakkeenomistajat
Katsauskauden lopussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 358 657
670,00 euroa (ennallaan), jota vastaava yhtiön osakkeiden
kokonaismäärä oli 105 487 550 (ennallaan) sisältäen 5 061 089
(ennallaan) yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Omien osakkeiden
yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli 17 207 702,60 euroa ja
ne edustavat 4,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä ja
äänistä. Liikkeessä olevien osakkeiden määrä oli 100 426 461
(ennallaan).
Vuoden 2008 aikana yhtiön optio-ohjelmiin kuuluvia tunnuksilla 2003
A, B ja C tai 2006 A merkittyjä optio-oikeuksia ei käytetty
osakemerkintään. Vuoden 2006 optio-ohjelman tunnuksella A merkityt
optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki
Oy:ssä 1.10.2008 alkaen.
Yhtiöllä oli 22 089 (21 424) rekisteröityä osakkeenomistajaa
joulukuun 2008 lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden
osuus osakekannasta oli 23,8 prosenttia (26,1 %), mikä sisältää
hallintarekisteröidyt osakkeet.
Osakkeen kehitys
Yhtiön osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pohjoismaiset
keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) -listan perusteollisuusryhmässä.
Joulukuun 2008 lopussa yhtiön markkina-arvo oli 464,1 milj. euroa
(856,6 milj. euroa) ja 441,9 milj. euroa (815,5 milj. euroa) ilman
yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Katsauskauden viimeisen päivän
päätöskurssin ollessa 4,40 euroa (8,12 euroa) osakkeen kurssi oli
laskenut vuoden alusta 46 prosenttia (-45 %). Samanaikaisesti OMX
Helsinki Cap PI indeksi laski 50 prosenttia (+4 %) sekä OMX Helsinki
Materials PI indeksi laski 50 prosenttia (-20 %). Katsauskaudella
osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta oli 6,29 euroa
(11,33 euroa). Korkein kaupantekokurssi oli 8,36 euroa 2.1.2008 ja
alin 4,16 euroa 10.10.2008.
Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto oli 707,3 milj. euroa (1
483,0 milj. euroa). Kaupankäynnin volyymi oli 111,6 milj. (131,1
milj.) osaketta, jota vastaavat päiväkeskiarvot olivat 2,8 milj.
euroa
(5,9 milj. euroa) ja 441 220 (524 202) osaketta.
Yhtiön vuoden 2003 optio-ohjelman tunnuksilla A, B ja C ja vuoden
2006 optio-ohjelman tunnuksella A merkittyjä optio-oikeuksia
vaihdettiin yhteensä 607 919 kappaletta, ja kauppojen arvo oli
yhteensä
497 634 euroa.
Vastuut
31.12. 31.12.
2008 2007
milj. euroa
Kiinnitykset 14,5 14,5
Takaukset 2,9 2,8
Leasing-vastuut 49,8 55,6
Investointisitoumukset 7,3 19,4
Vastuut johdannaissopimuksista
31.12. 31.12.
2008 2007
milj. euroa
Valuuttatermiinit,
transaktioriskin suojaus 49 45
Valuuttatermiinit,
translaatioriskin suojaus 34 101
Valuuttaswapit,
rahoituksen suojaus 105 143
Valuuttaoptiot - -1
Koronvaihtosopimukset 160 164
Korko-optiot 7 -
Sähkösuojat 6 1
Seuraavia kursseja on käytetty valuuttojen muuttamisessa euroiksi:
Q4/08 Q4/07
Tuloslaskelma, keskikurssi: GBP 1 = 1,258 1,461
INR 1 = 0,016 0,018
AUD 1 = 0,575 0,612
USD 1 = 0,679 0,729
Q4/08 Q4/07
Tase, kuukauden lopun kurssi: GBP 1 = 1,050 1,364
INR 1 = 0,015 0,017
AUD 1 = 0,493 0,597
USD 1 = 0,719 0,679
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Osakekohtainen tulos = Tulos ennen veroja - vähemmistöosuus - oman
pääoman ehtoisen lainan korot - tuloverot / Osakkeiden
osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä
Laimennettu osakekohtainen tulos = Laimennettu tulos ennen veroja -
vähemmistöosuus - oman pääoman ehtoisen lainan korot - tuloverot /
Laimennettu osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä
Velkaantumisaste (gearing) = Korolliset nettovelat / Oma pääoma +
vähemmistöosuus + oman pääoman ehtoinen laina (keskimääräisinä)
RONA -% = 100 x liiketulos (12 kk liukuva) / Nettovarallisuus (12 kk
liukuva)
Operatiivinen rahavirta = Liiketulos + Poistot (sisältäen
arvonalennukset) - Investoinnit + Käyttöomaisuuden myynnit +/-
Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen muutos
Oma pääoma osaketta kohti = Oma pääoma / Osakkeiden osakeanti
korjattu kappalemäärä 31.12.
Oman pääoman tuotto (ROE) = 100 x (tilikauden tulos) (12 kk liukuva)
/ Oma pääoma + vähemmistöosuus + oman pääoman ehtoinen laina
(keskimääräisinä)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) = 100 x (tulos ennen veroja +
korkokulut + muut rahoituskulut) (12 kk liukuva) / Taseen loppusumma
- korottomat velat (keskimääräisinä)
Konsernitase (IFRS)
31.12. 31.12.
milj. euroa 2008 2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 402,4 471,9
Muut aineettomat
hyödykkeet 34,5 41,4
Aineelliset
käyttöomaisuus-
hyödykkeet 676,3 799,3
Sijoitukset
osakkuusyhtiöihin 1,9 1,5
Myytävissä olevat
sijoitukset 1,9 1,9
Pitkäaikaiset
rahoitussaamiset 0,1 0,9
Laskennalliset
verosaamiset 15,1 13,7
Eläkesaatavat 62,5 59,2
Muut saamiset 3,7 4,8
1198,4 1394,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 296,7 348,5
Lyhytaikaiset
rahoitussaamiset 2,1 4,6
Kauden
verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset 9,4 17,9
Myyntisaamiset
ja muut saamiset 377,9 394,8
Rahavarat 67,8 30,8
753,9 796,6
Varat yhteensä 1952,3 2191,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Osakepääoma 358,7 358,7
Ylikurssirahasto 104,7 104,7
Omat osakkeet -46,5 -46,5
Muuntoerot -130,5 -121,1
Arvonmuutosrahastot -5,0 1,4
Voittovarat 327,5 475,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 608,9 772,9
Vähemmistöosuus 18,4 20,5
Oman pääoman ehtoinen laina 75,0 -
Oma pääoma yhteensä 702,3 793,4
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 474,7 401,1
Laskennalliset verovelat 29,8 38,8
Eläkevelvoitteet 103,8 108,8
Varaukset 58,4 60,3
Muut pitkäaikaiset velat 6,5 4,3
673,2 613,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat
- Pitkäaikaisten lainojen
seuraavan vuoden
lyhennykset 25,2 17,9
- Lyhytaikaiset lainat 157,3 365,7
Varaukset 10,1 8,0
Kauden
verotettavaan tuloon
perustuvat
verovelat 9,8 21,1
Ostovelat ja muut
lyhytaikaiset velat 374,4 371,8
576,8 784,5
Velat yhteensä 1250,0 1397,8
Oma pääoma ja velat
yhteensä 1952,3 2191,2
31.12. 31.12.
2008 2007
Nettovelka 587,2 748,5
Velkaantumisaste (gearing) 0,84 0,94
Laskelma konsernin
oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille Vä- Oman Oma
kuuluva oma hem- pää- pää-
pääoma mis- oman oma
tö- eh- yh-
o- toi- teen-
suus nen sä
lai-
na
Osake- Ylikur- Omat Muunto- Ar- Ker- Yh
pää- sira- osak- erot von- ty- teen-
oma has- keet muu- neet sä
to tos voit-
ja to-
muut va-
ra- rat
has-
tot
Oma
pääoma
31.12.
2006 358,7 104,7 -46,5 -106,7 2,1 528,8 841,1 19,3 - 860,4
Rahavirran
suojaukset
- Omaan
pääomaan
jaksotettu
suojaus
tulos 0,5 0,5 0,5
- Tulos-
laskelmaan
siirretty
suojaus
tulos -3,7 -3,7 -3,7
- Suojattujen
erien
alkuperäiseen
kirjanpito-
arvoon
siirretty
suojaus
tulos 1,7 1,7 1,7
Muunto-
erot -14,4 -14,4 -1,1 -15,5
Omaan
pääomaan
kirjatut
verot 0,8 0,8 0,8
Muut
muutokset 10,0 10,0 10,0
Suoraan
omaan
pääomaan
kirjatut
netto
tuotot -14,4 - 10,0 - 5,1 - - 6,2
0,7 1,1
Tilikauden
tulos - - 2,3 -
22,5 22,5 20,2
Kaudelle
kirjatut
tuotot ja
kulut
yh-
teensä - 14,4 - - - 1,2 -
0,7 12,5 27,6 26,4
Osingon-
jako - - -
42,2 42,2 42,2
Osake-
perusteiset
mak-
sut 1,6 1,6 1,6
Oma
pääoma
31.12
2007 358,7 104,7 -46,5 -121,1 1,4 475,7 772,9 20,5 - 793,4
Oma
pääoma
31.12.2007 358,7 104,7 -46,5 - 121,1 1,4 475,7 772,9 20,5 - 793,4
Rahavirran
suojaukset
- Omaan
pääomaan
jaksotettu
suojaus-
tulos - - 5,5 - 5,5
5,5
-Tulos-
laskelmaan
siirretty
suojaus-
tulos - - 2,9 - 2,9
2,9
- Suojat-
tujen
erien
alkupe-
räiseen
kirjanpito-
arvoon
siirretty
suojaus-
tulos - - 0,7 - 0,7
0,7
Muunto-
erot - 9,4 - 9,4 - -
3,8 13,2
Omaan
pääomaan
kirjatut
verot 2,7 2,7 2,7
Muut
muu-
tokset 4,7 4,7 4,7
Suoraan
omaan
pääomaan
kirjatut
netto-
tuotot - 9,4 - 4,7 -11,1 - -
6,4 3,8 14,9
Tili-
kauden
tulos - - 1,7 -
111,9 111,9 110,2
Kaudelle
kirjatut
tuotot ja
kulut
yh-
teensä - 9,4 - - - - -
6,4 107,2 123,0 2,1 125,1
Osingon-
jako - - -
42,2 42,2 42,2
Osake-
perusteiset
mak-
sut 1,2 1,2 1,2
Oman
pääoman
ehtoinen
laina 75,0 75,0
Oma
pääoma
31.12
2008 358,7 104,7 - - 130,5 - 327,5 608,9 18,4 75,0 702,3
46,5 5,0
Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)
Q1-Q4 Q1-Q4 Q4 Q4
milj. euroa 2008 2007 2008 2007
Tilikauden tulos* -110,2 -20,2 -142,8 -82,7
Oikaisut* 280,0 243,2 170,2 126,5
- Poistot ja
arvonalentumiset* 245,9 203,3 173,4 129,2
- Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksesta* -0,5 -0,4 -0,1 -0,2
- Käyttöomaisuus-
hyödykkeiden
myyntivoitot
ja tappiot* -4,3 -8,1 -0,4 -8,6
- Rahoitustuotot
ja -kulut* 45,7 42,5 11,6 11,6
- Tuloverot* -9,5 6,2 -16,4 -7,3
- Muut oikaisut* 2,7 -0,3 2,1 1,9
Vaihto-omaisuuden
muutos* 38,2 -14,8 56,6 15,1
Korottomien
saamisten
muutos* 8,2 -3,7 17,4 27,3
Korottomien
velkojen
muutos* 2,8 -38,5 -30,0 -5,3
Saadut osingot* 0,5 0,9 0,3 0,5
Saadut korot* 1,7 1,3 0,3 0,0
Maksetut korot* -43,2 -42,7 -9,5 -10,7
Muut rahoituserät* -2,1 -1,1 -1,8 -1,5
Maksetut verot* -5,0 -18,6 1,5 -8,9
Liiketoiminnan
nettorahavirta 170,9 105,8 62,2 60,3
Investoinnit
aineellisiin ja
aineettomiin
hyödykkeisiin* -74,3 -147,9 -26,6 -55,5
Käyttöomaisuus-
hyödykkeiden
myyntitulot* 7,1 14,3 1,2 12,0
Pitkäaikaisten
lainasaamisten
vähennys 3,3 7,2 0,3 0,1
Pitkäaikaisten
lainasaamisten
lisäys -2,5 -6,1 0,0 -4,5
Lyhytaikaisten
lainasaamisten
vähennys 33,4 11,5 3,8 7,1
Lyhytaikaisten
lainasaamisten
lisäys -31,4 -11,0 -3,1 -7,1
Investointien
nettorahavirta -64,4 -132,0 -24,4 -47,9
Pitkäaikaisten
lainojen
nostot 489,3 520,2 171,7 188,5
Pitkäaikaisten
lainojen
takaisinmaksut -415,9 -434,4 -131,9 -153,9
Lyhytaikaisten
lainojen
nostot 2446,3 2987,4 328,6 820,4
Lyhytaikaisten
lainojen
takaisinmaksut -2620,5 -2995,0 -456,6 -857,9
Maksetut osingot -42,2 -42,2 - -
Oman
pääoman
ehtoinen
laina 75,0 - 75,0 -
Rahoituksen
nettorahavirta -68,0 36,0 -13,2 -2,9
Rahavirtojen muutos 37,0 8,5 23,4 8,7
Rahavirrasta johtuva 38,5 9,8 24,6 9,5
Valuuttakurssivaikutus -1,5 -1,3 -1,2 -0,8
Rahavarat tilikauden
alussa 30,8 22,3 44,4 22,1
Rahavarat tilikauden
lopussa 67,8 30,8 67,8 30,8
Vapaa rahavirta 103,7 -27,8 36,8 16,8
(sisältää tähdellä * merkityt erät)
OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT
Allamainittuja laskentaperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta
osavuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja laskentaperiaatteita
kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.
Muutokset laatimisperiaatteissa
Konserni on 1.1.2008 alkaen ottanut käyttöön seuraavat IFRS:n
standardit ja tulkinnat, joiden katsotaan koskevan Huhtamäkeä:
- IFRS 8 Operating segments. IFRS 8 edellyttää, että esitettävät
segmentit vastaavat yhtiön sisäistä raportointirakennetta. Yhtiön
sisäisessä johtamisessa käyttämät viisi segmenttiä korvaavat aiemmin
käytetyt kolme maantieteellistä segmenttiä.
- IFRIC 14 IAS 19 Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan
omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden
välinen yhteys. Tulkinta selventää miten taseeseen kirjattavissa
olevan eläkejärjestelyyn kuuluvan omaisuuserän yläraja määritetään.
Lisäksi tulkinta määrittää miten lakisääteinen tai sopimusperusteinen
vähimmäisrahastointivaatimus vaikuttaa eläkejärjestelystä syntyvään
omaisuuserään tai velkaan.
Käyttöönotetuilla uusilla standardeilla ei ole ollut merkittävää
vaikutusta tulokseen.<root/>
Segmentit
Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti.
Liiketuloksen alapuolisia eriä - rahoituseriä ja veroja - ei
kohdisteta segmenteille.
Liikevaihto
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles 158,9 174,6 176,2 178,4 688,1 167,9 176,3 175,1 185,7 705,0
and Films
Global
-
Segmenttien
välinen -0,9 1,7 1,7 0,9 3,4 0,8 1,2 1,0 1,2 4,2
liikevaihto
Rigid Europe 138,5 159,1 173,5 149,9 621,0 148,7 161,7 172,1 146,0 628,5
-
Segmenttien
välinen 1,4 1,0 1,5 1,1 5,0 1,5 1,6 1,2 1,1 5,4
liikevaihto
Molded Fiber 33,4 34,0 34,9 35,4 137,7 36,5 33,5 34,2 34,3 138,5
Europe
-
Segmenttien
välinen 0,2 0,2 0,1 0,0 0,5 0,2 0,0 0,4 0,3 0,9
liikevaihto
Rigid and
Molded
Fiber 165,0 151,3 154,7 132,5 603,6 143,6 153,5 166,5 142,2 605,8
Americas
-
Segmenttien
välinen 1,5 0,9 1,3 0,8 4,4 0,9 0,9 0,7 0,7 3,2
liikevaihto
Rigid and
Molded
Fiber AOA 53,0 53,0 51,1 52,5 209,6 61,1 57,4 58,2 56,5 233,2
-
Segmenttien
välinen 0,1 0,1 0,0 0,0 0,2 -0,2 0,1 0,1 0,1 0,1
liikevaihto
Segmenttien
välisen
liikevaihdon
eliminointi -2,3 -3,8 -4,5 -2,9 -13,5 -3,2 -3,8 -3,4 -3,4 -13,8
Yhteensä 548,8 572,1 590,5 548,6 2260,0 557,8 582,4 606,1 564,7 2311,0
Liiketulos
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Films and -16,4 7,6 9,1 6,6 6,9 -0,5 11,8 12,5 14,7 38,5
Flexibles
Global (1
Rigid Europe -103,8 3,0 0,7 1,5 -98,6 -74,3 3,5 3,3 0,2 -67,3
(2
Molded Fiber 2,3 2,6 2,5 2,9 10,3 3,5 2,5 2,3 2,4 10,7
Europe
Rigid and
Molded
Fiber Americas 3,2 12,0 15,7 9,2 40,1 -6,2 13,1 19,4 17,2 43,5
(3
Rigid and
Molded
Fiber AOA (4 -34,9 1,1 -1,0 -0,2 -35,0 -1,3 1,8 2,7 3,3 6,5
Muut toiminnot 1,9 -0,1 0,0 0,0 1,8 0,3 0,5 -4,5 -0,1 -3,8
Yhteensä (5 -147,7 26,2 27,0 20,0 -74,5 -78,5 33,2 35,7 37,7 28,1
1) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 1,7 milj. euroa (2007:
0,0 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 7,4 milj. euroa (2007:
8,3 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 8,8 milj. euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
2) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 4,4 milj. euroa (2007:
1,4 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 34,5 milj. euroa (2007:
31,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 61,8 milj. euroa (2007: 46,0 milj. euroa), Q3 2008
sisältää uudelleenjärjestelykuluja 0,1 milj. euroa (2007: 0,0 milj.
euroa), Q2 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 6,8 milj.
euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
3) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 2,0 milj. euroa (2007:
0,0 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia 3,2
milj. euroa (2007: 11,7 milj. euroa), Q4 2007 sisältää
liikearvon arvonalennuksen 5,1 milj. euroa.
4) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 1,2 milj. euroa (2007:
2,3 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 30,4 milj. euroa (2007:
1,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 3,2 milj. euroa (2007: 0,0 milj. euroa).
5) Q4 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 9,3 milj. euroa (2007:
3,7 milj. euroa), liikearvon arvonalennuksia 72,3 milj. euroa (2007:
46,6 milj. euroa) ja aineellisen käyttöomaisuuden
arvonalennuksia 77,0 milj. euroa (2007: 57,7 milj. euroa), Q3 2008
sisältää uudelleenjärjestelykuluja 0,1 milj. euroa (2007: 0,0 milj.
euroa), Q2 2008 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 6,8 milj.
euroa (2007: 0,0 milj. euroa), yhteensä 165,5 milj. euroa (2007:
108,0 milj. euroa).
Poistot
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 6,4 6,8 6,1 5,9 25,2 6,3 5,7 5,8 5,2 23,0
Films Global
Rigid Europe 6,6 6,9 6,9 7,0 27,4 7,7 8,5 7,8 8,2 32,2
Molded Fiber 1,8 1,9 1,9 1,9 7,5 1,8 1,9 1,9 1,9 7,5
Europe
Rigid and Molded
Fiber Americas 5,8 5,0 5,0 5,0 20,8 5,6 5,8 5,9 6,0 23,3
Rigid and Molded
Fiber AOA 3,0 5,3 3,0 3,1 14,4 3,1 3,0 3,0 2,9 12,0
Muut toiminnot 0,6 0,3 0,2 0,2 1,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,9
Yhteensä 24,2 26,2 23,1 23,1 96,6 24,7 25,1 24,6 24,5 98,9
Segmenteille kohdistetut
nettovarat (6
Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007
Flexibles and Films 492,9 535,3 513,9 526,7 542,9 547,7 528,0 513,9
Global
Rigid Europe 251,7 381,1 378,2 399,9 407,6 494,0 502,9 494,4
Molded Fiber Europe 115,1 120,4 121,8 121,5 119,1 118,7 116,4 116,1
Rigid and Molded
Fiber Americas 415,1 431,5 403,3 413,1 417,1 456,9 478,6 474,2
Rigid and Molded
Fiber AOA 135,2 180,9 189,5 188,0 201,3 204,5 209,3 197,1
6) Nettovarat sisältävät seuraavat tase-erät: aineettomat ja
aineelliset hyödykkeet, muut pitkäaikaiset saamiset,
vaihto-omaisuuden, myynti- ja muut saamiset (poislukien kertyneet
korkosaamiset), muut pitkäaikaiset velat sekä osto- ja muut
lyhytaikaiset velat (poislukien kertyneet korkovelat).
Investoinnit
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 5,3 3,8 9,6 6,8 25,5 15,3 15,1 12,6 8,6 51,6
Films Global
Rigid Europe 6,9 4,8 3,2 2,2 17,1 9,8 8,6 7,9 9,5 35,8
Molded Fiber 4,1 1,9 0,4 0,6 7,0 7,3 0,8 0,8 0,8 9,7
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 7,1 4,2 2,9 1,3 15,5 15,7 6,0 3,3 1,9 26,9
Rigid and Molded
Fiber
AOA 3,1 1,7 1,8 1,8 8,4 6,4 4,8 6,6 4,5 22,3
Muut toiminnot 0,1 0,0 0,0 0,7 0,8 0,9 0,1 0,3 0,3 1,6
Yhteensä 26,6 16,4 17,8 13,5 74,3 55,4 35,4 31,5 25,6 147,9
RONA -% (12 kk
liukuva)
Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 1,3% 4,3% 5,1% 5,7% 7,2% 10,2% 11,1% 11,5%
Films Global
Rigid Europe -27,9% -17,6% -16,3% -14,6% -14,2% -1,3% -3,5% -2,8%
Molded Fiber 8,6% 9,5% 9,4% 9,3% 9,0% 8,9% 9,6% 10,2%
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 9,6% 7,4% 7,5% 8,0% 9,5% 13,3% 13,5% 13,6%
Rigid and Molded
Fiber
AOA -20,2% -0,7% -0,3% 1,5% 3,2% 5,8% 6,6% 6,6%
Operatiivinen
rahavirta
Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 * Q3 * Q2 * Q1 * Q1-Q4
*
milj. euroa 2008 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007
Flexibles and 26,8 -2,9 14,3 7,2 45,4 7,2 -18,9 9,6 -4,0 -6,1
Films Global
Rigid Europe 13,5 1,6 30,2 1,1 46,4 17,2 16,2 -7,7 -7,7 18,0
Molded Fiber 3,3 1,8 3,9 1,6 10,6 5,1 1,5 4,0 1,2 11,8
Europe
Rigid and Molded
Fiber
Americas 19,7 8,6 27,5 -2,5 53,3 25,6 21,9 9,7 -3,2 54,0
Rigid and Molded
Fiber
AOA -1,4 5,2 4,7 3,8 12,3 -0,8 0,5 -3,1 -5,8 -9,2
*) 2007 operatiivisen rahavirran laskennassa kurssikäsittelyä on
muutettu.
Täsmäytyslaskelmia ei ole esitetty, koska raportoitavien segmenttien
liikevaihto ja liiketulos muodostavat konsernin liikevaihdon ja
liiketuloksen.
Muita tietoja
Q1-Q4 Q1-Q4
milj. euroa 2008 2007
Oma pääoma osaketta
kohti (EUR) 6,81 7,70
ROE -% (12kk liukuva) -14,8 -2,4
ROI -% (12kk liukuva) -4,8 1,8
Henkilöstö 14644 15092
Tulos ennen veroja
(12kk liukuva) -119,7 -14,0
Poistot aineellisista
hyödykkeistä 89,2 92,9
Poistot aineettomista
hyödykkeistä 7,4 6,0
Osakepääoma ja osakkeenomistajat
Katsauskauden lopussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 358 657
670,00 euroa (ennallaan), jota vastaava yhtiön osakkeiden
kokonaismäärä oli 105 487 550 (ennallaan) sisältäen 5 061 089
(ennallaan) yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Omien osakkeiden
yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli 17 207 702,60 euroa ja
ne edustavat 4,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä ja
äänistä. Liikkeessä olevien osakkeiden määrä oli 100 426 461
(ennallaan).
Vuoden 2008 aikana yhtiön optio-ohjelmiin kuuluvia tunnuksilla 2003
A, B ja C tai 2006 A merkittyjä optio-oikeuksia ei käytetty
osakemerkintään. Vuoden 2006 optio-ohjelman tunnuksella A merkityt
optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki
Oy:ssä 1.10.2008 alkaen.
Yhtiöllä oli 22 089 (21 424) rekisteröityä osakkeenomistajaa
joulukuun 2008 lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden
osuus osakekannasta oli 23,8 prosenttia (26,1 %), mikä sisältää
hallintarekisteröidyt osakkeet.
Osakkeen kehitys
Yhtiön osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä pohjoismaiset
keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) -listan perusteollisuusryhmässä.
Joulukuun 2008 lopussa yhtiön markkina-arvo oli 464,1 milj. euroa
(856,6 milj. euroa) ja 441,9 milj. euroa (815,5 milj. euroa) ilman
yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Katsauskauden viimeisen päivän
päätöskurssin ollessa 4,40 euroa (8,12 euroa) osakkeen kurssi oli
laskenut vuoden alusta 46 prosenttia (-45 %). Samanaikaisesti OMX
Helsinki Cap PI indeksi laski 50 prosenttia (+4 %) sekä OMX Helsinki
Materials PI indeksi laski 50 prosenttia (-20 %). Katsauskaudella
osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta oli 6,29 euroa
(11,33 euroa). Korkein kaupantekokurssi oli 8,36 euroa 2.1.2008 ja
alin 4,16 euroa 10.10.2008.
Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto oli 707,3 milj. euroa (1
483,0 milj. euroa). Kaupankäynnin volyymi oli 111,6 milj. (131,1
milj.) osaketta, jota vastaavat päiväkeskiarvot olivat 2,8 milj.
euroa
(5,9 milj. euroa) ja 441 220 (524 202) osaketta.
Yhtiön vuoden 2003 optio-ohjelman tunnuksilla A, B ja C ja vuoden
2006 optio-ohjelman tunnuksella A merkittyjä optio-oikeuksia
vaihdettiin yhteensä 607 919 kappaletta, ja kauppojen arvo oli
yhteensä
497 634 euroa.
Vastuut
31.12. 31.12.
2008 2007
milj. euroa
Kiinnitykset 14,5 14,5
Takaukset 2,9 2,8
Leasing-vastuut 49,8 55,6
Investointisitoumukset 7,3 19,4
Vastuut johdannaissopimuksista
31.12. 31.12.
2008 2007
milj. euroa
Valuuttatermiinit,
transaktioriskin suojaus 49 45
Valuuttatermiinit,
translaatioriskin suojaus 34 101
Valuuttaswapit,
rahoituksen suojaus 105 143
Valuuttaoptiot - -1
Koronvaihtosopimukset 160 164
Korko-optiot 7 -
Sähkösuojat 6 1
Seuraavia kursseja on käytetty valuuttojen muuttamisessa euroiksi:
Q4/08 Q4/07
Tuloslaskelma, keskikurssi: GBP 1 = 1,258 1,461
INR 1 = 0,016 0,018
AUD 1 = 0,575 0,612
USD 1 = 0,679 0,729
Q4/08 Q4/07
Tase, kuukauden lopun kurssi: GBP 1 = 1,050 1,364
INR 1 = 0,015 0,017
AUD 1 = 0,493 0,597
USD 1 = 0,719 0,679
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Osakekohtainen tulos = Tulos ennen veroja - vähemmistöosuus - oman
pääoman ehtoisen lainan korot - tuloverot / Osakkeiden
osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä
Laimennettu osakekohtainen tulos = Laimennettu tulos ennen veroja -
vähemmistöosuus - oman pääoman ehtoisen lainan korot - tuloverot /
Laimennettu osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä
Velkaantumisaste (gearing) = Korolliset nettovelat / Oma pääoma +
vähemmistöosuus + oman pääoman ehtoinen laina (keskimääräisinä)
RONA -% = 100 x liiketulos (12 kk liukuva) / Nettovarallisuus (12 kk
liukuva)
Operatiivinen rahavirta = Liiketulos + Poistot (sisältäen
arvonalennukset) - Investoinnit + Käyttöomaisuuden myynnit +/-
Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen muutos
Oma pääoma osaketta kohti = Oma pääoma / Osakkeiden osakeanti
korjattu kappalemäärä 31.12.
Oman pääoman tuotto (ROE) = 100 x (tilikauden tulos) (12 kk liukuva)
/ Oma pääoma + vähemmistöosuus + oman pääoman ehtoinen laina
(keskimääräisinä)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) = 100 x (tulos ennen veroja +
korkokulut + muut rahoituskulut) (12 kk liukuva) / Taseen loppusumma
- korottomat velat (keskimääräisinä)
Tilinpäätöstiedote 2008: Vahva rahavirta, pienentyneet velat, vakaa liikevaihto
| Source: Huhtamäki Oyj
Attachments
