M-realin ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -65 miljoonaa euroa Tulos vuoden 2009 ensimmäiseltä neljännekseltä * Liikevaihto 623 miljoonaa euroa (Q1/2008: 859) * Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -65 miljoonaa euroa (14). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -118 miljoonaa euroa (37) * Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -62 miljoonaa euroa (-21). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -115 miljoonaa euroa (2) * Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,18 euroa (-0,06) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,32 euroa (0,00) Tapahtumat ensimmäisellä vuosineljänneksellä * Uudistettu johtamis- ja raportointirakenne, johon kuuluvat liiketoiminta-alueet Consumer Packaging, Office Papers ja Other Papers sekä raportointisegmentti Market Pulp and Energy, julkistettiin. * Suomen tehdastoimintojen osalta käytiin 1 500 henkilöä koskevat yhteistoimintaneuvottelut. * Halleinin tehtaalla käytiin noin 480 henkilöä koskevat yhteistoimintaneuvottelut, joiden tuloksena paperituotanto lopetetaan huhtikuun loppuun mennessä. Gohrsmühlessä päällystetyn standardihienopaperin tuotanto lopetetaan ja erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja -folioarkkien tuotantoa laajennetaan * 80 miljoonan euron tulosparannusohjelma sekä erillinen 60 miljoonan euron kassavirranparannusohjelma käynnistettiin. * M-real osti markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaansa 59,95 miljoonan euron nimellisarvosta. Takaisinostoista kirjattiin noin 31 miljoonan euron tuotto."Päätuotteidemme kysyntätilanne oli alkuvuonna maailmantalouden taantuman takia heikko ja sellun hinta jatkoi laskuaan. Jatkoimme merkittäviä tulosparannusohjelmiamme, jotka yhdessä laskevien puu- ja kemikaalikustannusten kanssa tuovat helpotusta haastavaan tilanteeseen. Nykyisessä vaikeassa toimintaympäristössä tärkeintä on kassavirran parantaminen ja maksuvalmiuden turvaaminen." Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj 2009 2008 2008 2008 2008 2008 TUNNUSLUKUJA Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto, milj. e 623 722 826 829 859 3 236 EBITDA, milj. e -48 -18 49 127 96 254 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -13 4 60 55 73 192 Liiketulos, milj. Euroa -118 -161 -8 71 37 -61 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -65 -51 3 -1 14 -35 Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista, milj. e -115 -197 -45 36 2 -204 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -62 -87 -34 -36 -21 -178 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -105 -163 -44 37 0 -170 lopetetuista toiminnoista, milj. e -10 -62 -212 -45 -19 -338 Yhteensä, milj. e -115 -225 -256 -8 -19 -508 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,32 -0,50 -0,15 0,10 0,00 -0,55 lopetetuista toiminnoista, e -0,03 -0,19 -0,64 -0,14 -0,06 -1,03 Yhteensä, e -0,35 -0,69 -0,79 -0,04 -0,06 -1,58 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä, e -0,18 -0,17 -0,13 -0,12 -0,06 -0,48 Oman pääoman tuotto, % -32,0 -43,3 -10,1 7,9 0,0 -10,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -17,6 -14,5 -8,3 -7,4 -4,8 -9,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -13,4 -19,7 -0,5 8,9 5,7 -1,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -7,0 -6,2 1,0 -0,2 2,9 -0,5 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 30,3 30,8 32,5 36,5 35,0 30,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 151 152 129 112 120 152 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 101 90 114 100 100 90 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 1 243 1 254 1 865 1 888 1 892 1 254 Bruttoinvestoinnit, milj. e 16 39 38 30 21 128 Toimitukset, 1000 t Paperiliiketoiminnat 321 394 438 448 481 1 761 Consumer Packaging 274 303 348 351 342 1 345 Henkilöstö kauden lopussa Jatkuvissa toiminnoissa 6 314 6 546 6 679 7 035 6 866 6 546 Lopetetuissa toiminnoissa 2 159 2 322 2 256 Lopetetuissa toiminnoissa on raportoitu vuonna 2007 myyty Map-tukkuriliiketoiminta ja vuonna 2008 myyty Graphic Papers -liiketoiminta. Tammi-maaliskuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna M-realin liikevaihto oli 623 miljoonaa euroa (Q4/2008: 722). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 13,6 prosenttia. Liiketulos oli -118 miljoonaa euroa (-161) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -65 miljoonaa euroa (-51). Liiketulokseen kirjatut kertaluonteiset erät olivat nettona yhteensä -53 miljoonaa euroa. Niistä merkittävimmät olivat: * 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Other Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Tästä Consumer Packagingiin kohdistuu 16 miljoonaa euroa ja Market Pulp and Energyyn 6 miljoonaa euroa * 2 miljoonaa euroa muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan. Edellisen neljänneksen kertaluonteiset erät olivat nettona -110 miljoonaa euroa ja niistä merkittävimmät olivat: * 86 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti * 14 miljoonan euron kuluvaraus liittyen M-realin rakenteen tehostamiseen Graphic Papers -kaupan seurauksena muussa toiminnassa * 10 miljoonan euron kuluvaraus ja alaskirjaus New Thamesin arkitustoimintojen sulkemiseksi Office Papersissa. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna heikensivät yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku, sellun alhainen myyntihinta sekä tuote-, puu- ja selluvarastojen arvojen alentuminen. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset ja kustannussäästöt. Tammi-maaliskuun paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 321 000 tonnia (394 000). Consumer Packaging -liiketoiminnan toimitukset olivat 274 000 tonnia (303 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä +4 miljoonaa euroa (-36). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 0 miljoonaa euroa (+11). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat 4 miljoonaa euroa (-47). Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 2 miljoonaa euroa (arvostustappiota 3). Rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista. Rahoituserien kauden kassavirta oli positiivinen. Vuoden vaihteen taseessa oli poikkeuksellisen korkeita toteutumattomia kurssivoittoja, jotka realisoituivat kassaan. Tammi-maaliskuun tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -115 miljoonaa euroa (-197). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -62 miljoonaa euroa (-87). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat +10 miljoonaa euroa (+34). Osakekohtainen tulos oli -0,35 euroa (-0,69). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,18 euroa (-0,17). Oman pääoman tuotto oli -32,0 prosenttia (-43,3), ilman kertaluonteisia eriä -17,6 (-14,5). Sijoitetun pääoman tuotto oli -13,4 prosenttia (-19,7), ilman kertaluonteisia eriä -7,0 prosenttia (-6,2). Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna M-realin liikevaihto oli 623 miljoonaa euroa (Q1/2008: 859). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 27,5 prosenttia. Liiketulos oli -118 miljoonaa euroa (+37) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -65 miljoonaa euroa (+14). Tammi-maaliskuun kertaluonteiset erät olivat nettona -53 miljoonaa euroa, joista merkittävimmät olivat: * 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Other Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen * 2 miljoonaa euroa muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna heikensi yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku sekä tuote-, puu- ja selluvarastojen arvojen alentuminen. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset ja kustannussäästöt. Tammi-maaliskuussa paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 321 000 tonnia (481 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 274 000 tonnia (342 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä +4 miljoonaa euroa (-35). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 0 miljoonaa euroa (+2). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat +4 miljoonaa euroa (-37). Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 2 miljoonaa euroa (arvostustappiota 3). Rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista. Rahoituserien kauden kassavirta oli positiivinen. Vuoden vaihteen taseessa oli poikkeuksellisen korkeita toteutumattomia kurssivoittoja, jotka realisoituivat kassaan. Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -115 miljoonaa euroa (2). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli -62 miljoonaa euroa (-21). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat +10 miljoonaa euroa (-2). Osakekohtainen tulos oli -0,35 euroa (-0,06). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,18 euroa (-0,06). Oman pääoman tuotto oli -32,0 prosenttia (0,0), ilman kertaluonteisia eriä -17,6 prosenttia (-4,8). Sijoitetun pääoman tuotto oli -13,4 prosenttia (+5,7), ilman kertaluonteisia eriä -7,0 prosenttia (+2,9). Henkilöstö Henkilöstömäärä 31.3.2009 oli jatkuvien toimintojen osalta 6 314 (31.12.2008: 6 546), josta Suomessa työskenteli 2 189 (2 258). Tammi-maaliskuussa 2009 M-realin palveluksessa oli keskimäärin 6 384 henkilöä (9 087 vuonna 2008). M-realin henkilöstömäärään luetaan 30 prosenttia Metsä-Botnian henkilöstöstä. Investoinnit Bruttoinvestoinnit olivat tammi-maaliskuussa yhteensä 16 miljoonaa euroa (Q1/2008: 21). Investointeihin sisältyy 3 miljoonan euron osuus Metsä-Botnian investoinneista (13). Metsä-Botnian investointiosuus perustuu M-realin 30 prosentin omistusosuuteen. Rakennemuutos M-real käynnisti helmikuussa 2009 uuden tulosparannusohjelman, jonka tavoite on 80 miljoonan euron vuosittainen tulosparannus. Ohjelman toimenpiteet kohdistuvat liiketoiminta-alueisiin sekä M-realin tukitoimintojen sopeuttamiseen Graphic Papers -kaupan jälkeiseen yhtiörakenteeseen ja kokoluokkaan. Ohjelman täysimääräinen tulosvaikutus saavutetaan vuodesta 2011 alkaen. Suurin osa tulosparannustoimista jatkuvien liiketoimintojen osalta arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2009 aikana. Tulosvaikutuksen ennakoidaan olevan vuonna 2009 noin 20-25 miljoonaa euroa. Ohjelmaan liittyvien vuoden 2009 aikana kirjattavien kertaluonteisten kulujen ennakoidaan olevan noin 18 miljoonaa euroa. Samalla käynnistettiin myös vuodelle 2009 erillinen noin 60 miljoonan euron kassavirran parannusohjelma. Ohjelmaan liittyvät toimenpiteet sisältävät muun muassa nettokäyttöpääoman vähentämistä sekä investointien karsimista. Vuonna 2008 M-real ilmoitti aiempiin tarkasteltuihin strategisiin vaihtoehtoihin perustuen suunnittelevansa Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamista. Molempien tehtaiden toiminta on ollut pitkään tappiollista. Tammikuussa 2009 käytiin yhteistoimintaneuvottelut Halleinin tehtaalla Itävallassa. Neuvottelujen lopputuloksena 480 henkilön työsuhde päätettiin. Paperituotanto lopetetaan huhtikuun 2009 loppuun mennessä. Myös Gohrsmühlessä Saksassa päällystetyn standardihienopaperin tuotanto lopetetaan huhtikuussa. Erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja -folioarkkien tuotantoa Gohrsmühlessä laajennetaan. Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden yhteenlaskettu päällystetyn standardihienopaperin kapasiteetti on noin 0,6 miljoonaa tonnia vuodessa. Halleinin sellutehtaan tulevaisuuden vaihtoehtojen tarkastelu jatkuu. Suomen tehdastoimintojen osalta käytiin 1 500 henkilöä koskevat yt-neuvottelut lomautusten toteutusta varten. Yt-neuvottelut päätettiin 30.1.-2.2.2009 välisenä aikana eri paikkakunnilla. Lomautukset toteutetaan kysyntätilanteen mukaan eripituisina jaksoina vuoden aikana. Lomautusten yhteismäärä on enintään 90 päivää. Graphic Papers -liiketoiminnan myynnin jälkeinen myyntiverkoston uudelleen organisointi toteutettiin ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja yt-menettelyt päätettiin maaliskuun loppuun mennessä. Yt-menettely käytiin läpi yhtä aikaa 14 maassa ja niiden piirissä oli noin 310 myynnin, asiakaspalvelun ja hallinnon henkilöä. M-realin muihin liiketoimintoihin sijoittui noin 50 henkilöä ja noin 160 henkilön työsuhde päätettiin. Sappi rekrytoi omaan organisaatioonsa M-realin myyntiorganisaatiosta noin 100 henkilöä Graphic Papers -liiketoiminnan myynnin jälkeen. Strategiatarkastelu jatkuu paperiliiketoimintojen osalta. Muutokset ylimmässä johdossa Kehitysjohtaja Matti Mörsky nimitettiin talousjohtajaksi. Mörsky aloittaa tehtävässä myöhemmin ilmoitettavana ajankohtana. Nykyinen talousjohtaja Seppo Parvi siirtyy toisen yhtiön palvelukseen viimeistään heinäkuussa 2009. Rahoitus M-realin omavaraisuusaste oli maaliskuun 2009 lopussa 30,3 prosenttia (31.12.2008: 30,8) ja velkaantumisaste 151 prosenttia (2008: 152). Nettovelkaantumisaste oli 101 (90). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste maaliskuun lopussa oli noin 81 prosenttia (74) ja omavaraisuusaste noin 35 prosenttia (36). Korolliset nettovelat olivat maaliskuun lopussa 1 243 miljoonaa euroa (1 254). Lainoista oli valuuttamääräisiä 15 prosenttia, vaihtuvakorkoisia 94 prosenttia ja loput kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli maaliskuun lopussa 6,7 prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 2,8 vuotta. Lainojen korkosidonnaisuusaika oli maaliskuun lopussa 3,8 kuukautta. Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 3 ja 4 kuukauden välillä. Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat tammi-maaliskuussa -20 miljoonaa euroa (Q4/2008: 16). Käyttöpääoma aleni 50 miljoonaa euroa (aleni 26). Nettovaluuttavirrasta oli katsauskauden lopussa suojattuna keskimäärin 4,2 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut keskimäärin 4 ja 5 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin 89 prosenttia. Maksuvalmius jatkuu hyvänä. Graphic Papers -kaupan myötä joulukuun lopussa saatu noin 400 miljoonan euron käteissuoritus vahvisti merkittävästi M-realin likviditeettiä ja rahoitusasemaa. Käytettävissä oleva likviditeetti oli katsauskauden lopussa 1 195 miljoonaa euroa, josta 894 miljoonaa oli sitovia pitkäaikaisia luottosopimuksia ja 301 miljoonaa likvidejä varoja ja sijoituksia. Lisäksi konsernilla oli muita korollisia saamisia 316 miljoonaa euroa. Konsernilla oli myös lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 550 miljoonan euron arvosta. Alkuvuoden 2009 aikana on aloitettu uudelleenrahoitusneuvottelut rahoittajien kanssa. Joulukuussa 2008 tapahtuneen Graphic Papersin myynnin yhteydessä Sappilta saadun korollisen velkakirjan myyntiä harkitaan tarvittaessa osana likviditeetin hallintaa. M-real osti markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaansa 59,95 miljoonan euron nimellisarvosta. Ostoista kirjattiin noin 31 miljoonan euron tuotto. Standard & Poor's alensi 16.1.2009 M-realin B- luottoluokituksen tasolle CCC+. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Moody's Investors Service alensi 13.2.2009 M-realin B3 luottoluokituksen tasolle Caa1. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Osakkeet M-realin B-osakkeen ylin kurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä tammi-maaliskuussa 2009 oli 0,86 euroa, alin 0,19 euroa ja keskikurssi 0,42 euroa. Maaliskuun lopussa B-osakkeen kurssi oli 0,28 euroa. B-osakkeen vaihto oli 63 miljoonaa euroa, eli 52 prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli maaliskuun lopussa yhteensä 111 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunta omisti maaliskuun lopussa 38,6 prosenttia osakkeista, ja näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten omistajien osuus osakkeista laski 16 prosenttiin. Financier de l'Echiquier SA:n omistus M-realissa laski 5.2.2009 4,8 prosenttiin osakepääomasta ja 1,6 prosenttiin äänimäärästä. Yhtiön hallussa ei ole sen omia osakkeita. Jakokelpoiset varat ja osingonjako Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2008 olivat -303 901 093,04 euroa, josta tilikauden tulos on -535 312 028,39 euroa. Yhtiöllä ei näin ollen ole voitonjakokelpoisia varoja. Yhtiökokous päätti, että osinkoa ei jaeta 31.12.2008 päättyneeltä tilikaudelta. Hallitus ja tilintarkastajat Yhtiökokous maaliskuussa vahvisti M-realin hallituksen jäsenten lukumääräksi yhdeksän (9). Yhtiökokous valitsi hallitukseen metsänhoitaja Martti Asunnan, vuorineuvos Kari Jordanin, varatuomari Erkki Karmilan, diplomi-insinööri Kai Korhosen, kasvatustieteen maisteri Liisa Leinon, maanviljelysneuvos Runar Lillandtin, vuorineuvos Juha Niemelän, ministeri Antti Tanskasen ja diplomi-insinööri Erkki Variksen. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Kari Jordan ja varapuheenjohtajaksi Martti Asunta. Hallitus päätti lisäksi valiokuntiin järjestäytymisestä. Tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat Erkki Karmila (pj.), Kai Korhonen, Antti Tanskanen ja Erkki Varis. Yhdistetyn nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsenet ovat Kari Jordan (pj.), Martti Asunta, Liisa Leino, Runar Lillandt ja Juha Niemelä. M-realin tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Tilintarkastajan toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous ohjeisti hallituksen selvittämään A- ja B-osakesarjojen yhdistämisen mahdollisuutta ja siihen liittyviä ehtoja. Selvityksen tulokset ohjeistettiin tuotavaksi seuraavan yhtiökokouksen käsiteltäväksi. Lähiajan näkymät Kysyntä ja toimitusmäärät vaikuttavat jäävän lähikuukausinakin selvästi viime vuoden vastaavaa aikaa heikommiksi. Merkittäviä tuotannonrajoituksia joudutaan jatkamaan. Tuotteiden hintataso pyritään pitämään vakaana rajoittamalla tuotantoa. Sellusyklin kääntyminen parempaan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla vaikuttaa tällä hetkellä mahdolliselta. M-realin sisäiset tulosparannusohjelmat yhdessä laskevien puu- ja kemikaalikustannusten kanssa helpottavat haastavaa kannattavuustilannetta. Yleistalouteen liittyvien merkittävien epävarmuustekijöiden takia tulosennusteiden antaminen on tällä hetkellä poikkeuksellisen haasteellista. Tästä johtuen M-real ei tulevaisuuden näkymiä esittäessään toistaiseksi anna ennusteita arvioidusta tuloskehityksestä. Liiketoiminnan lähiajan riskit Maailmantalouden heikentyminen ja yleinen epävarmuus on vaikuttanut negatiivisesti myös eurooppalaisen paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin ja riski maailmantalouden taantuman syvenemisestä on olemassa. Rahoitusmarkkinoiden yleistilanteesta johtuen yritysten rahoituksen saatavuus on heikentynyt. Tuotantoa saatetaan joutua rajoittamaan suunniteltua enemmän heikon kysynnän takia. Riski tuotehintojen laskusta on olemassa. Riski euron vahvistumisesta, mikä vaikuttaisi teollisuuden toimintaedellytyksiin negatiivisesti, on olemassa. Alkuvuoden aikana kassavirta on selvästi tappiollisesta tuloksesta huolimatta pysynyt tyydyttävänä. Maailmantalouden taantuman pitkittyessä riski kassavirran heikentymisestä kasvaa. M-realilla on merkittäviä omaisuuseriä, joita realisoimalla pyritään tarvittaessa turvaamaan rahoituksen riittävyys. Koska tämän tilinpäätöksen tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys. M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilla 37-38 on lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä. M-REAL OYJ Lisätiedot: Talousjohtaja Seppo Parvi, puh. 010 465 4321 Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Juha Laine, puh. 010 465 4335 Lisätietoja 22.4.2009 kello 13 alkaen. Sijoittajille ja analyytikoille tarkoitettu englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa kello 15. LIIKETOIMINTA-ALUEET JA MARKKINAKEHITYS 2009 2008 2008 2008 2008 2008 Consumer Packaging Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto, milj. e 226 248 274 274 266 1 061 EBITDA, milj. e 15 11 37 23 37 108 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 19 11 37 23 38 109 Liiketulos, milj. e -17 -13 17 3 17 24 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -1 -9 17 3 18 29 Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,8 -6,0 8,3 1,4 8,7 3,2 ilman kertaluonteisia eriä, % -0,4 -4,0 8,3 1,4 9,2 3,8 Toimitukset, 1 000 t 274 303 348 351 342 1 345 Tuotanto, 1 000 t 292 293 347 335 361 1 336 Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edellisestä vuosineljänneksestä ja oli -1 miljoonaa euroa (Q4/2008: -9). Tulosta paransivat viime vuonna saavutettujen hinnankorotusten seurauksena noussut keskihinta sekä alhaiset kiinteät kustannukset. Sen sijaan yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku sekä varastojen arvon alentuminen lähinnä sellun markkinahinnan laskun takia vaikuttivat tulokseen negatiivisesti. Tulokseen kirjattiin lisäksi 16 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä 4 miljoonaa euroa. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset olivat 7 prosenttia alhaisemmat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 9 prosenttia. Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -1 miljoonaa euroa (Q1/08: 18). Merkittävin tulosta heikentävä tekijä oli kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat saavutetut hinnankorotukset, toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä 1 miljoona euroa. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset laskivat viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 20 prosenttia. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 20 prosenttia. 2009 2008 2008 2008 2008 2008 Office Papers Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto, milj. e 147 174 203 204 223 804 EBITDA, milj. e -2 -3 11 10 17 35 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -2 -1 11 10 17 37 Liiketulos, milj. e -17 -38 -6 -7 -2 -53 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -17 -14 -6 -7 -2 -29 Sijoitetun pääoman tuotto, % -12,4 -25,6 -3,2 -3,2 -0,6 -7,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -12,4 -9,2 -3,2 -3,2 -0,6 -3,8 Toimitukset, 1 000 t 203 237 270 274 300 1 081 Tuotanto, 1 000 t 199 177 226 245 257 905 Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Office Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -17 miljoonaa euroa (Q4/2008: -14). Tulosta heikensivät tuotteiden kysynnän heikkeneminen ja keskimääräisen myyntihinnan lasku. Tulosta paransivat alhaisemmat raaka-ainekustannukset. Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä nettona -24 miljoonaa euroa. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset verrattuna edelliseen vuosineljännekseen laskivat 6 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 14 prosenttia. Lukuun sisältyy New Thamesin tehtaan myynnin vaikutus. Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -17 miljoonaa euroa (Q1/2008: -2). Tulosta heikensivät keskimääräisten myyntihintojen lasku ja tuotteiden kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat alhaisemmat raaka-ainekustannukset sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen 18 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 32 prosenttia. Lukuun sisältyy New Thamesin tehtaan myynnin vaikutus. 2009 2008 2008 2008 2008 2008 Other Papers Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto, milj. e 117 147 153 158 164 622 EBITDA, milj. e -33 -1 7 8 31 45 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -5 1 7 9 7 23 Liiketulos, milj. e -40 -75 -3 -2 21 -59 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -12 -8 -3 -1 -3 -15 Sijoitetun pääoman tuotto, % -43,4 -63,5 -2,3 -1,2 18,1 -14,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -12,5 -5,8 -2,3 -0,8 -2,6 -3,4 Toimitukset, 1 000 t 118 157 168 174 181 680 Tuotanto, 1 000 t 99 160 170 186 190 705 Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Other Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -12 miljoonaa euroa (Q4/2008: -8). Tulosta heikensi tuotteiden kysynnän voimakas lasku. Tulosta paransi keskimääräisen myyntihinnan nousu. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä nettona -67 miljoonaa euroa. Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat 17 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Other Papersin toimitusmäärä laski 25 prosenttia. Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Other Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -12 miljoonaa euroa (Q1/2008: -3). Tulosta heikensi tuotteiden kysynnän voimakas heikkeneminen. Tulosta paransivat kohonneet myyntihinnat sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä 24 miljoonaa euroa. Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna 28 prosenttia. Other Papersin toimitusmäärä laski 35 prosenttia. 2009 2008 2008 2008 2008 2008 Market Pulp and Energy Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto, milj. e 134 150 172 160 162 644 EBITDA, milj. e -4 8 23 96 21 148 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -3 8 23 22 21 73 Liiketulos, milj. e -18 -2 12 86 10 106 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -12 -2 12 12 10 32 Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,4 -1,3 5,1 37,3 4,7 12,6 ilman kertaluonteisia eriä, % -5,8 -1,3 5,1 4,8 4,7 3,6 Toimitukset, 1 000 t 287 264 291 279 281 1 115 Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Market Pulp and Energy -raportointisegmentin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen neljännekseen verrattuna ja oli -12 miljoonaa euroa (Q4/2008: -2). Tulosta heikensivät sellun alhaisempi myyntihinta sekä sellutehtaiden tuotannonrajoitukset alhaisen kysynnän vuoksi. Tulosta paransi alhaisemmat puukustannukset. Tulokseen kirjattiin lisäksi 6 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Market Pulp and Energy -raportointisegmentin liiketulos heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -12 miljoonaa euroa (Q1/2008: 10). Tulosta heikensivät sellun alhaisempi myyntihinta sekä sellutehtaiden tuotannonrajoitukset alhaisen kysynnän vuoksi. Tulosta paransivat alhaisemmat puukustannukset. Tulokseen kirjattiin lisäksi 6 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Lyhennetty konsernin laaja tuloslaskelma 2009 2008 Muutos 2008 2008 milj. e Q1 Q1 Q4 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 623 859 -236 3 236 722 Liiketoiminnan muut tuotot 33 47 -14 182 9 Liiketoiminnan kulut -704 -810 106 -3 164 -749 Poistot ja arvonalentumiset -70 -59 -11 -315 -143 Liiketulos -118 37 -155 -61 -161 % liikevaihdosta -18,9 4,3 -1,9 -22,3 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -1 0 -1 -1 0 Kurssierot 0 2 -2 13 11 Muut rahoitustuotot ja -kulut 4 -37 41 -155 -47 Kauden tulos ennen veroja -115 2 -117 -204 -197 % liikevaihdosta -18,5 0,2 -6,3 -27,3 Tuloverot 10 -2 12 34 34 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -105 0 -105 -170 -163 % liikevaihdosta -16,9 0 -5,3 -22,6 Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista -10 -19 9 -338 -62 Kauden tulos -115 -19 -96 -508 -225 Muut laajan tuloslaskelman erät Rahavirran suojaukset -1 -4 3 -41 -29 Myytävissä olevat rahoitusvarat -63 70 -133 87 17 Muuntoerot 3 -5 8 11 5 Muut erät 0 0 0 0 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 18 -18 36 -19 -4 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -43 43 -86 38 -11 Kauden laaja tulos yhteensä -158 24 -182 -470 -236 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -116 -20 -96 -517 -225 Vähemmistölle 1 1 0 9 0 -115 -19 -96 -508 -225 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -162 25 -187 -481 -237 Vähemmistölle 4 -1 5 11 1 -158 24 -182 -470 -236 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (euroa/osake) jatkuvista toiminnoista -0,32 0,00 -0,32 -0,55 -0,50 lopetetuista toiminnoista -0,03 -0,06 0,03 -1,03 -0,19 Yhteensä -0,35 -0,06 -0,29 -1,58 -0,69 Lyhennetty konsernin tase 31.3. 31.3. 31.12. Milj. e 2009 % 2008 % 2008 % Varat Pitkäaikaiset varat Liikearvo 51 1,2 172 3,2 51 1,1 Muut aineettomat hyödykkeet 61 1,5 74 1,4 51 1,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 766 43,4 2 680 49,6 1 808 40,1 Biologiset hyödykkeet 60 1,5 44 0,8 57 1,3 Osuudet osakkuusyrityksissä 61 1,6 64 1,3 63 1,4 Myytävissä olevat sijoitukset 380 9,3 396 7,3 440 9,8 Pitkäaikaiset rahoitusvarat 231 5,7 34 0,6 232 5,2 Laskennalliset verosaamiset 5 0,1 5 0,1 5 0,1 2 615 64,3 3 469 64,3 2 707 60,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 465 11,4 651 12,0 505 11,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 689 16,9 1 087 20,1 743 16,5 Rahavarat 301 7,4 197 3,6 550 12,2 1 455 35,7 1 935 35,7 1 798 39,9 Varat yhteensä 4 070 100 5 404 100 4 505 100 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 1 167 28,7 1 835 34,0 1 329 29,5 Vähemmistön osuus 61 1,5 52 1,0 57 1,3 1 228 30,2 1 887 35,0 1 386 30,8 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 202 5,0 306 5,5 232 5,1 Eläkevelvoitteet 91 2,2 141 2,6 98 2,2 Varaukset 97 2,4 61 1,1 99 2,2 Rahoitusvelat 1 517 37,3 1 797 33,3 1 568 34,8 Muut velat 16 0,4 36 0,7 18 0,4 1 923 47,3 2 341 43,2 2 015 44,7 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 343 8,4 464 8,6 538 11,9 Ostovelat ja muut velat 576 14,1 712 13,2 566 12,6 919 22,5 1 176 21,8 1 104 24,5 Velat yhteensä 2 842 69,8 3 517 65,0 3 119 69,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 4 070 100 5 404 100 4 505 100 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma 2009 2008 2008 2008 Milj. e Q1 Q1 Q4 Kauden tulos -114 -19 -508 -225 Oikaisut yhteensä 44 92 619 215 Käyttöpääoman muutos 50 -33 7 26 Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat -20 40 118 16 Nettorahoituskulut 16 -18 -193 -129 Maksetut verot -3 -13 -22 -2 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat -7 9 -97 -115 Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden investoinnit -16 -21 -128 -39 Omaisuuden myynnit ja muut 2 57 483 342 Investointien nettorahavirrat -14 36 355 303 Osakeanti, vähemmistön osuus 0 2 2 0 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -229 -209 -71 226 Maksetut osingot 0 -20 -20 0 Rahoituksen nettorahavirrat -229 -227 -89 226 Rahavarojen muutos -250 -182 169 414 Rahavarat kauden alussa 550 380 380 133 Rahavarojen muuntoero 1 -1 1 0 Rahavarojen muutos -250 -182 169 414 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 0 0 0 3 Rahavarat kauden lopussa 301 197 550 550 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Käyvän Kerty- Vä- Osake- Ylikurs- arvon neet hem- Oma pää- si- Muun- ja muut voitto- mis- pääma Milj. e oma rahasto toero rahastot varat Yht. tölle yht. Oma pääoma 1 1.1.2008 558 667 -11 225 391 830 52 1 882 Osingonjako -20 -20 -20 Metsä-Botnian Uruguay-järjestelyt 1 1 Tilikauden laaja tulos yht. -4 48 -19 25 -1 24 Oma pääoma 1 31.3.2008 558 667 -15 273 352 835 52 1 887 1 Oma pääoma 1.1.2009 558 667 -9 259 -146 329 57 1 386 Tilikauden laaja tulos yht. 1 -47 -116 -162 4 -158 Oma pääoma 1 31.3.2009 558 667 -8 212 -262 167 61 1 228 2009 2008 2008 2008 Tunnuslukuja Q1 Q1 Q4 Liikevaihto, milj. e 623 859 3 236 722 EBITDA, milj. e -48 96 254 -18 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -13 73 192 4 Liiketulos, milj. e -118 37 -61 -161 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -65 14 -35 -51 Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja, milj. e -115 2 -204 -197 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -62 -21 -178 -87 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -105 0 -170 -163 lopetetuista toiminnoista, milj. e -10 -19 -338 -62 Yhteensä -115 -19 -508 -225 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,32 0,00 -0,55 -0,50 lopetetuista toiminnoista, e -0,03 -0,06 -1,03 -0,19 Yhteensä, e -0,35 -0,06 -1,58 -0,69 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista, e -0,18 -0,06 -0,48 -0,17 Oman pääoman tuotto, % -32,0 0,0 -10,4 -43,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -17,6 -4,8 -9,0 -14,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % -13,4 5,7 -1,3 -19,7 ilman kertaluonteisia eriä, % -7,0 2,9 -0,5 -6,2 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 30,3 35,0 30,8 30,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 151 120 152 152 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 101 100 90 90 Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 3,56 5,59 4,05 4,05 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 1 243 1 892 1 254 1 254 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 16 21 128 39 Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminta yhteensä 321 481 1 761 394 Consumer Packaging 274 342 1 345 303 Henkilöstö kauden lopussa Jatkuvissa toiminnoissa 6 314 6 866 6 546 6 546 Lopetetuissa toiminnoissa 2 256 EBITDA = liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia Vastuut Milj. e 2009 2008 2008 Q1 Q1 Omasta puolesta 57 59 61 Osakkuusyhtiöiden puolesta 1 1 1 Saman konsernin yritysten puolesta 5 4 5 Muiden puolesta 5 3 2 Yhteensä 68 67 69 Avoimet johdannaissopimukset Milj. e 2009 2008 2008 Q1 Q1 Korkojohdannaiset 1 271 1 735 1 286 Valuuttajohdannaiset 2 541 3 112 2 805 Muut johdannaiset 289 150 185 Yhteensä 4 101 4 997 4 276 Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli katsauskauden lopussa -37,1 miljoonaa euroa (15,0 milj. euroa 31.12.2008). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joita on yhteensä 1 836,0 miljoonaa euroa (2 068,8 milj. euroa 31.12.2008). Käyttöomaisuussitoumukset 2009 2008 2008 Milj. e Q1 Q1 Maksut alle vuoden 0 5 0 Maksut myöhemmin 1 1 1 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 2009 2008 2008 Milj. e Q1 Q1 Kirjanpitoarvo vuoden alussa 1 808 2 820 2 820 Investoinnit 13 21 128 Vähennykset 0 -72 -670 Poistot ja arvonalentumiset -65 -56 -282 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset 0 -19 -149 Muuntoero 10 -14 -39 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 766 2 680 1 808 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset sisältävät Graphic Papers -liiketoiminnan poistot ja arvonalentumiset. Liiketoimet lähipiirin kanssa, milj. e 2009 2008 2008 Liiketoimet emoyhtiön ja sisaryhtiöiden kanssa Q1 Q1 Myynnit 7 11 34 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 3 Ostot 92 161 571 Korkotuotot 2 1 7 Korkokulut 1 1 4 Pitkäaikaiset saamiset 5 19 5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 67 49 49 Pitkäaikaiset velat 0 0 0 Ostovelat ja muut velat 99 46 228 Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa 2009 2008 2008 Q1 Q1 Myynnit 0 0 0 Ostot 0 1 4 Pitkäaikaiset saamiset 0 2 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 8 7 Ostovelat ja muut velat 2 3 2 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset sekä M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Konserni on ottanut käyttöön seuraavat standardit: IAS 1 (uudistettu), Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Konserni esittää omistajiin liittymättömät muutokset laajassa tuloslaskelmassa. IFRS 8, Toiminnalliset segmentit. Standardi korvaa IAS 14 -standardin. Sen mukaan segmenttitietojen esittämisessä on käytettävä"johdon lähestymistapaa", jolloin tiedot esitetään samalla tavalla kuin sisäisessä raportoinnissa. Konsernin raportoitavat segmentit ovat 1.1.2009 lähtien samat kuin IAS 14 -standardin mukaiset liiketoimintasegmentit eli Consumer Packaging, Office Papers, Other Papers ja Market Pulp and Energy. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet = (Tulos ennen veroja jatkuvista Oman pääoman tuotto (%) toiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) (Tulos ennen veroja jatkuvista = toiminnoista + korkokulut, nettokurssierot ja muut Sijoitetun pääoman tuotto (%) rahoituskulut) per (Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat) Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Velkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat) per (Oma pääoma) = (Korolliset rahoitusvelat - likvidit Nettovelkaantumisaste (%) varat - korolliset saamiset) per (Oma pääoma) = (Emoyhtiön osakkeenomistajille Osakekohtainen tulos kuuluva tilikauden tulos) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin) = (Emoyhtiön osakkeenomistajille Osakekohtainen oma pääoma kuuluva pääoma) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa) Liikevaihto ja -tulos segmenteittäin 2009 2008 2008 2008 2008 2007 2008 Milj. e Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Consumer Packaging 226 248 274 274 266 259 1 061 Office Papers 147 174 203 204 223 213 804 Other Papers 117 147 153 158 164 161 622 Market Pulp and Energy 134 150 172 160 162 147 644 Muu toiminta 34 57 77 87 102 107 323 Sisäinen myynti -35 -54 -53 -54 -58 -59 -218 Liikevaihto 623 722 826 829 859 828 3 236 Consumer Packaging 15 11 37 23 37 26 108 Office Papers -2 -3 11 10 17 26 35 Other Papers -33 -1 7 8 31 -4 45 Market Pulp and Energy -4 8 23 96 21 11 148 Muu toiminta -24 -33 -29 -10 -10 5 -82 EBITDA -48 -18 49 127 96 64 254 % liikevaihdosta -7,7 -2,5 5,9 15,3 11,2 7,7 7,8 Consumer Packaging -17 -13 17 3 17 -1 24 Office Papers -17 -38 -6 -7 -2 -179 -53 Other Papers -40 -75 -3 -2 21 -12 -59 Market Pulp and Energy -18 -2 12 86 10 7 106 Muu toiminta -26 -33 -28 -9 -9 -3 -79 Liiketulos -118 -161 -8 71 37 -188 -61 % liikevaihdosta -18,9 -22,3 -1,0 8,6 4,3 -22,7 -1,9 Kertaluonteiset erät Milj. e Consumer Packaging -16 -4 0 0 0 -8 -5 Office Papers 0 -24 0 0 0 -183 -24 Other Papers -28 -67 0 -1 24 -2 -44 Market Pulp and Energy -6 0 0 74 0 -1 74 Muu toiminta -3 -14 -11 -1 -1 -3 -27 Kertaluonteisia eriä liiketuloksessa -53 -110 -11 72 23 -197 -26 Consumer Packaging 19 11 37 23 38 27 109 Office Papers -2 -1 11 10 17 23 37 Other Papers -5 1 7 9 7 -1 23 Market Pulp and Energy -3 8 23 22 21 12 73 Muu toiminta -22 -15 -18 -8 -10 6 -50 EBITDA, ilman kertaluonteisia eriä -13 4 60 55 73 66 192 % liikevaihdosta -2,1 0,6 7,3 6,6 8,5 8,0 5,9 2009 2008 2008 2008 2008 2007 2008 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Consumer Packaging -1 -9 17 3 18 7 29 Office Papers -17 -14 -6 -7 -2 4 -29 Other Papers -12 -8 -3 -1 -3 -10 -15 Market Pulp and Energy -12 -2 12 12 10 8 32 Muu toiminta -23 -18 -17 -8 -9 0 -52 Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä -65 -51 3 -1 14 9 -35 % liikevaihdosta -10,4 -7,1 0,4 -0,1 1,6 1,1 -1,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % Consumer Packaging -8,8 -6,0 8,3 1,4 8,7 0,1 3,2 Office Papers -12,4 -25,6 -3,2 -3,2 -0,6 -79,9 -7,4 Other Papers -43,4 -63,5 -2,3 -1,2 18,1 -11,4 -14,3 Market Pulp and Energy -8,4 -1,3 5,1 37,3 4,7 3,5 12,6 M-real-konserni -13,4 -19,7 -0,5 8,9 5,7 -22,4 -1,3 Sijoitettu pääoma Milj. e Consumer Packaging 774 801 839 829 813 823 801 Office Papers 517 556 645 664 726 808 556 Other Papers 312 415 518 532 522 398 415 Market Pulp and Energy 876 899 929 921 912 752 899 Kohdistamattomat ja eliminoinnit 609 822 -12 165 263 522 822 M-real-konserni 3 088 3 493 2 919 3 111 3 236 3 303 3 493 Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien korot ja verot) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)). Henkilöstö 2009 2008 2008 Keskimäärin Q1 Q1 Consumer Packaging 1 527 1 655 1 664 Office Papers 1 462 1 704 1 561 Other Papers 2 004 2 035 2 016 Metsä-Botnia 533 552 569 Muut jatkuvat toiminnot 858 1 068 1 039 Lopetetut toiminnot 0 2 251 2 238 Yhteensä 6 384 9 265 9 087 Toimitukset 2009 2008 2008 2008 2008 2007 2008 1000 t Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Consumer Packaging 274 303 348 351 342 336 1 345 Office Papers 203 237 270 274 300 284 1 081 Other Papers 118 157 168 174 181 177 680 Paperiliiketoiminta yhteensä 321 394 438 448 481 461 1 761 Market Pulp 287 264 291 279 281 247 1 115 Tuotanto 2008 2008 2008 2008 2007 2008 1000 t Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Consumer Packaging 292 293 347 335 361 339 1 336 Office Papers 199 177 226 245 257 279 905 Other Papers 99 160 170 186 190 182 705 Paperiliiketoiminta yhteensä 298 337 396 431 447 461 1 610 Metsä-Botnian sellu 1) 231 235 270 233 252 225 990 M-realin sellu 277 303 377 391 415 369 1 486 1) vastaa M-realin 30 prosentin omistusosuutta Metsä-Botniasta