TURKISTUOTTAJAT OYJ OSAVUOSIKATSAUS KAUDELTA 1.9.2008 - 28.2.2009 Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita noudattaen. Katsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilikauden 1.9.2007 — 31.8.2008 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia. Myynti katsauskaudella 1.9.2008-28.2.2009 Turkistuottajat Oyj järjesti tilikauden toisella neljänneksellä (1.12.2008 — 28.2.2009) kaksi huutokauppaa, ensimmäisen joulukuussa ja toisen tammikuussa. Kansainvälinen talouskriisi ja sitä seurannut epävarmuus heijastuivat huutokauppojen myyntituloksiin: ainoastaan osa huutokaupoissa tarjolla olleista nahoista myytiin. Myynnin arvo oli tilikauden toisella neljänneksellä 15,3 miljoonaa euroa eli 67 prosenttia alhaisempi kuin edellisellä vastaavalla katsauskaudella (46,5 MEUR). Syys-helmikuun aikana myytiin 1.100.000 minkinnahkaa (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 1.600.000), 660.000 ketunnahkaa (1.000.000), 110.000 karakul-lampaannahkaa (250.000) ja 50.000 suomensupinnahkaa (63.000). Nahkojen hintataso oli keskimäärin viisi prosenttia korkeampi kuin edellisellä vastaavalla katsauskaudella. Välitetyn nahkamäärän laskusta johtuen myynnin arvo 67,9 miljoonaa euroa oli 31 prosenttia edellistä vastaavaa katsauskautta pienempi (98,8 MEUR). ┌─────────────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┐ │Huutokauppa │ Myynti│ Myynti│ Arvo│ Arvo│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ │1.000 kpl│1.000 kpl│EUR 1.000│EUR 1.000│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │ │2008/2009│2007/2008│2008/2009│2007/2008│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │Syyskuu │ 1.512│ 1.584│ 52.512│ 52.140│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │Joulukuu │ 397│ 1.241│ 12.765│ 38.969│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │Tammikuu │ 39│ 117│ 2.488│ 7.474│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │Varastomyynti│ 5│ 29│ 153│ 237│ ├─────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤ │Yhteensä │ 1.954│ 2.971│ 67.918│ 98.820│ └─────────────┴─────────┴─────────┴─────────┴─────────┘ Taloudellinen asema ja tulos Konsernin liikevaihto tilikauden toisella neljänneksellä jäi 47 prosenttia edellisvuoden vastaavan katsauskauden liikevaihtoa alhaisemmaksi johtuen joulu- ja tammikuun huutokauppojen alhaisista myyntiprosenteista. Liikevaihto oli 3,4 miljoonaa euroa (6,4 MEUR). Syys-helmikuun liikevaihto laski 25 prosenttia ja oli 9,5 miljoonaa euroa (12,7 MEUR). Liikevaihdosta 54 prosenttia koostui ostajilta perityistä provisiotuotoista, 31 prosenttia tuottajilta perityistä provisiotuotoista ja 13 prosenttia nahkontapalvelujen ja siitoseläinten myynnistä. Liiketoiminnan kulut olivat tilikauden toisella neljänneksellä 10,0 miljoonaa euroa (11,0 MEUR. Syys-helmikuun kulut laskivat edellisestä vastaavasta katsauskaudesta viisi prosenttia ja olivat 17,5 miljoonaa euroa (18,4 MEUR). Henkilöstökulut laskivat kuusi prosenttia ja liiketoiminnan muut kulut seitsemän prosenttia. Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät SAGA-markkinointimaksut alenivat markkinointimaksun määräytymisperusteen muuttumisen seurauksena edellisestä vastaavasta katsauskaudesta ja olivat 780.000 euroa (2,1 MEUR). Konsernin poistot kasvoivat kahdeksan prosenttia. Konsernin liiketappio oli tilikauden toisella kvartaalilla 6,5 miljoonaa euroa (-4,5 MEUR) ja syys-helmikuussa 7,8 miljoonaa euroa (-5,6 MEUR). Nettorahoitustuotot laskivat tilikauden toisella neljänneksellä 41 prosenttia edelliseen vastaavaan katsauskauteen verrattuna. Lasku johtuu nettokorkotuottojen pienenemisestä ja luottotappiokirjauksista. Syys-helmikuun nettorahoitustuotot olivat kuitenkin kuusi prosenttia korkeammat kuin vuotta aiemmin vastaavalla katsauskaudella eli 1,4 miljoonaa euroa (1,3 MEUR). Kasvu johtuu nettokorkotuottojen ja valuuttakurssivoittojen kasvusta. Tilikauden toisen kvartaalin tappio ennen veroja oli 6,0 miljoonaa euroa (-3,6 MEUR). Syys-helmikuun tappio ennen veroja oli 6,4 miljoonaa euroa (-4,3 MEUR). Oman pääoman tuotto oli syys-helmikuussa -9,1 prosenttia (-5,9 prosenttia) ja tulos osaketta kohden 1,32 euroa tappiollinen (-0,89 euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 37,1 prosenttia (helmikuun 2008 lopussa 44,5 prosenttia ja tilinpäätöshetkellä 31.8.2008 48,1 prosenttia). Konsernitaseen loppusumma oli 135,5 miljoonaa euroa (29.2.2008 118,4 MEUR ja 31.8.2008 117,4 MEUR). Oma pääoma osaketta kohden oli 13,46 euroa (29.2.2008 14,22 euroa ja 31.8.2008 15,52 euroa). Myyntisaamisten kiertonopeus edelliseen vuoteen verrattuna heikkeni marraskuusta lähtien ja konsernin myyntisaamiset olivat helmikuun lopussa 27,2 miljoonaa euroa (20,3 MEUR). Koska joulu- ja tammikuun huutokauppojen myynti oli selvästi pienempi kuin vuotta aiemmin, konsernin myöntämä käyttöpääomarahoitus tuottajille kasvoi ja tarhaajasaamiset olivat helmikuun lopussa 74,0 miljoonaa euroa (58,0 MEUR). Myynti- ja tarhaajasaamisten rahoittamiseksi nostetut pankkilainat olivat helmikuun lopussa 54,8 miljoonaa euroa (34,7 MEUR). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko katsauskauden. Investoinnit ja kehitys Konsernin bruttoinvestoinnit olivat syys-helmikuussa 1,5 miljoonaa euroa (3,3 MEUR) eli 15 prosenttia (26 %) liikevaihdosta. Investoinneista 26 prosenttia kohdistui konsernin omistamiin kiinteistöihin ja 33 prosenttia muuhun nahkojen käsittelyyn ja varastointiin. Osake ja kurssikehitys Turkistuottajat Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7.200.000 euroa ja osakkeiden määrä 3.600.000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2.700.000 kappaletta. Osakkeiden vaihto katsauskaudella oli yhteensä 440.000 euroa ja 56.000 osaketta eli kaksi prosenttia yhtiön C-osakkeista. Kauden ylin kurssi oli 8,99 euroa, alin kurssi 6,91 euroa ja keskikurssi 7,89 euroa. Kauden päätöskurssi oli 6,91 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli 28.2.009 25,0 miljoonaa euroa. Henkilöstö Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin 134 henkilöä (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 134 henkilöä) ja määräaikaisten työntekijöiden määrä 224 henkilöä (225 henkilöä). Katsauskauden päättyessä konsernin palveluksessa oli 450 henkilöä (449 henkilöä). Varsinainen yhtiökokous Turkistuottajat Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 20.1.2009. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkona 0,70 euroa osakkeelta, yhteensä 2.520.000 euroa ja siirtää 270.000 euroa suhdannerahastoon. Osinko maksettiin 30.1.2009. Hallituksen jäseniksi seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka valittiin turkistuottaja Jorma Kauppila, turkistuottaja Markku Koski, turkistuottaja Pentti Lipsanen, turkistuottaja Esa Rantakangas, turkistuottaja Rainer Sjöholm ja diplomi-insinööri Helena Walldén. Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi puheenjohtajakseen Jorma Kauppilan ja varapuheenjohtajakseen Markku Kosken. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jan Rönnberg. Kausivaihtelu Turkistuottajat Oyj järjestää 12 kuukauden myyntikauden aikana 4-6 huutokauppaa. Huutokauppojen ajankohdat ja tarjontamäärät vaihtelevat vuosittain. Tilikauden aikana saattaa olla neljänneksiä, jolloin huutokauppoja ei järjestetä. Kausivaihtelusta johtuen myös tilikausien välillä saattaa olla eroja siten, että vertailujaksolla on järjestetty/ ei ole järjestetty vastaavaa määrää huutokauppoja. Tästä johtuen myynnin arvon, liikevaihdon ja kustannusten muutokset vertailujaksoon nähden eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa koko tilikauden kehityksestä. Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät Liiketoimintaan liittyvistä merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on kerrottu hallituksen toimintakertomuksessa tilikaudelta 1.9.2007 - 31.8.2008. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 25. Kansainvälistä rahoituskriisiä seurannut taloustaantuma kasvattaa epävarmuutta kansainvälisessä turkiskaupassa, mikä puolestaan lisää ostaja- ja tarhaajasaamisiin liittyvää luottoriskiä. Venäjän ja Ukrainan valuuttojen ulkoisen arvon heikkeneminen saattaa heikentää edelleen turkiksiin kohdistuvaa kulutuskysyntää kyseisillä merkittävillä markkina-alueilla. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen Turkistuottajat Oyj:n 21. — 27. maaliskuuta 2009 järjestämässä huutokaupassa myytiin 2,7 miljoonaa minkinnahkaa (2,6 miljoonaa edellisen vuoden vastaavassa huutokaupassa), 500.000 ketunnahkaa (630.000), 100.000 karakul-lampaannahkaa (170.000) ja 30.000 suomensupinnahkaa (40.000). Yhdysvaltain dollari heikkeni äkillisesti viisi prosenttia juuri huutokaupan kynnyksellä. Venäläisten ostajien varovaisuus näkyi erityisesti ketunnahkojen myyntituloksissa, kun taas minkkimarkkinoiden epävarmuus näytti väistyneen ja minkinnahat löytäneen hintatason, jolla kauppa käy. Hintataso oli kuitenkin selvästi alhaisempi kuin vastaavassa huutokaupassa vuotta aiemmin. Huutokaupan myynnin arvo laski 33 prosenttia vuoden takaisesta ja oli 89,5 miljoonaa euroa (134,0 MEUR). Turkistuottajat Oyj:n hallitus linjasi 27.3. pitämässään kokouksessa yhtiön harjoittavan aktiivista osinkopolitiikkaa, jonka tavoitteena on jakaa osinkoina vähintään 50 prosenttia tilikauden jakokelpoisesta tuloksesta. Osingossa otetaan kuitenkin huomioon yhtiön tulevaisuudennäkymät ja omavaraisuusasteen säilyminen hyvällä tasolla. Turkistuottajat Oyj:n toimitusjohtajalla on sopimuksensa mukaisesti oikeus jäädä eläkkeelle täytettyään 60 vuotta. Toimitusjohtaja Pirkko Rantanen-Kervinen täytti 60 vuotta 18.4.2009. Hän jatkaa kuitenkin toimitusjohtajan tehtävissä kuluvan tilikauden loppuun 31.8.2009 asti. Tämän jälkeen hän toimii yhtiön hallituksen ja toimitusjohtajan osoittamissa erityistehtävissä huhtikuuhun 2010 asti. Turkistuottajat Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi 1.9.2009 alkaen on nimitetty Pertti Fallenius ja toimitusjohtajan sijaiseksi Juha Huttunen. Katsaus lopputilikauteen Turkistuottajat Oyj järjestää kuluvan tilikauden viimeisen huutokaupan 3. — 8. kesäkuuta 2009. Huutokaupassa tarjotaan 2,7 miljoonaa minkinnahkaa (2,4 miljoonaa edellisen vuoden vastaavassa huutokaupassa) ja 660.000 ketunnahkaa (510.000). Koko tilikaudella välitetty nahkamäärä, myynnin arvo ja liikevaihto jäävät kuitenkin edellistilikautta alhaisemmiksi. Edellistilikautta alhaisempi hintataso heikentää yhtiön kannattavuutta. Lisäksi myymättömien nahkojen siirtyminen huutokaupasta toiseen lisää tilantarvetta, mikä kasvattaa vuokrakustannuksia ja nahkojen käsittelykustannuksia. Toisaalta SAGA-markkinointimaksun määräytymisperusteen muuttuminen alentaa kuluvan tilikauden SAGA-kuluja olennaisesti kahden edellisen tilikauden tasosta. Kuluvan tilikauden tuloksen muodostumiseen vaikuttavat olennaisesti kesäkuun huutokaupan myyntitulokset sekä tilikauden jälkimmäisellä puoliskolla kertyvät nettorahoitustuotot. Koko tilikauden tuloksen ennakoidaan jäävän merkittävästi edellistilikauden tulosta heikommaksi. Konsernitase IFRS EUR 1.000 VARAT 28.2.2009 29.2.2008 31.8.2008 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 25.129 26.025 25.334 Aineettomat hyödykkeet 1.194 736 927 Myytävissä olevat sijoitukset 391 560 465 Pitkäaikaiset saamiset 414 450 204 Laskennalliset verosaamiset 11 16 13 Eläkesaamiset 0 1.659 0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 27.138 29.446 26.943 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 589 1.205 675 Laskennalliset verosaamiset 1.674 1.152 0 Asiakassaamiset ja muut saamiset 104.821 82.299 84.457 Rahavarat 1.310 4.269 5.357 Lyhytaikaiset varat yhteensä 108.395 88.925 90.490 Varat yhteensä 135.533 118.371 117.433 OMA PÄÄOMA JA VELAT 28.2.2009 29.2.2008 31.8.2008 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 7.200 7.200 7.200 Ylikurssirahasto 254 254 254 Muut rahastot 13.470 13.200 13.200 Muuntoero 58 57 57 Arvonmuutosrahasto 81 205 136 Kertyneet voittovarat 27.376 30.267 35.016 Oma pääoma yhteensä 48.439 51.183 55.862 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 3.046 3.551 3.088 Korolliset velat 60 116 82 Pitkäaikaiset velat yhteensä 3.105 3.667 3.170 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 68.278 50.182 48.295 Ostovelat ja muut velat 15.710 13.339 10.106 Lyhytaikaiset velat yhteensä 83.988 63.521 58.401 Velat yhteensä 87.093 67.188 61.571 Oma pääoma ja velat yhteensä 135.533 118.371 117.433 Konsernin tuloslaskelma EUR 1.000 1.12.2008- 1.9.2008- 1.12.2007- 1.9.2007- 1.9.2007- 28.2.2009 28.2.2009 29.2.2008 29.2.2008 31.8.2008 3 kk 6 kk 3 kk 6 kk 12 kk Liikevaihto 3.420 9.523 6.421 12.697 37.295 Liiketoiminnan muut tuotot 91 150 62 131 257 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -299 -764 -137 -759 -2.346 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -5.018 -7.312 -5.578 -7.758 -13.901 Poistot ja arvonalentumiset -677 -1.356 -666 -1.256 -2.642 Liiketoiminnan muut kulut -4.039 -8.020 -4.579 -8.643 -17.627 Liiketulos -6.521 -7.780 -4.477 -5.589 1.036 Rahoitustuotot ja -kulut 512 1.354 863 1.272 3.335 Tulos ennen veroja -6.009 -6.426 -3.614 -4.317 4.371 Tuloverot 1.570 1.673 935 1.109 -1.172 Katsauskauden tulos -4.439 -4.754 -2.678 -3.208 3.199 Tulos/osake, euroa -1,23 -1,32 -0,74 -0,89 0,89 Konsernin rahavirtalaskelma EUR 1.000 2008/ 2007/ 2007/ 2009 2008 2008 6 kk 6 kk 12 kk Liiketoiminnan rahavirta Myynnistä saadut maksut 89.512 129.968 331 188 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 130 116 237 Maksut liiketoiminnan kuluista -115.289 -118.646 315 614 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -25.647 11.438 15 811 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -2.255 -1.792 -2 934 Saadut korot ja muut rahoitustuotot liike- toiminnasta 3.537 3.350 6 552 Saadut osingot liiketoiminnasta 0 17 47 Maksetut välittömät verot 1.134 -1.340 -936 Liiketoiminnan rahavirta (A) -23.230 11.673 18 539 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1.464 -3.328 -4 213 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot 59 40 42 Luovutustuotot muista sijoituksista 0 0 2 Investointien rahavirta (B) -1.405 -3.288 -4 170 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot 23.179 0 0 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut 0 -6.026 -10 885 Pitkäaikaisten lainojen nostot 0 137 132 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -22 -21 -50 Muuntoeron muutos 1 -1 -2 Maksetut osingot -2.569 -2.472 -2 473 Rahoituksen rahavirta (C) 20.589 -8.383 -13 278 Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-) -4.047 2 1 091 Rahavarat 31.8. / 28/29.2. 1.310 4.268 5 357 Rahavarat 1.9. -5.357 -4.266 -4 266 Rahavarojen muutos -4.047 2 1 091 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista EUR 1.000 Osake- Ylikurssi- Muut Muunto- Arvon- Kertyneet Oma pääoma rahasto rahastot erot muutos- voitto- pääoma rahasto varat yhteensä Oma pääoma 1.9.2007 7 200 254 12 960 58 207 36 234 56 914 Eläkesaaminen Vakuutus- matemaattiset tappiot 0 IAS 19.58 mukainen taseeseen kirjaamaton saaminen 0 Myytävissä olevat sijoitukset Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta -2 -2 Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot -2 0 -2 Katsauskauden tappio -3 208 -3 208 Kokonaisvoitot ja -tappiot -2 -3 208 -3 210 Osingonjako -2 520 -2 520 Siirto suhdannerahastoon 240 -240 0 Muuntoerot -1 -1 Oma pääoma 29.2.2008 7 200 254 13 200 57 205 30 267 51 183 EUR 1.000 Osake- Ylikurssi- Muut Muunto- Arvon- Kertyneet Oma pääoma rahasto rahastot erot muutos- voitto- pääoma rahasto varat yhteensä Oma pääoma 1.9.2008 7 200 254 13 200 57 136 35 016 55 862 Eläkesaaminen Vakuutus- matemaattiset tappiot 0 IAS 19.58 mukainen taseeseen kirjaamaton saaminen -98 -98 Myytävissä olevat sijoitukset Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta -55 -55 Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot -55 -98 -153 Katsauskauden tappio -4 754 -4 754 Kokonaisvoitot ja -tappiot -55 -4 852 -4 907 Osingonjako -2 520 -2 520 Siirto suhdannerahastoon 270 -270 0 Muuntoerot 1 2 3 Oma pääoma 28.2.2009 7 200 254 13 470 58 81 27 376 48 439 Tunnusluvut 2008/2009 2007/2008 2007/2008 6 kk 6 kk 12 kk Myynnin arvo, 1.000 euroa 67 918 98 820 325 676 Liikevaihto, 1.000 euroa 9 523 12 697 37 295 Liiketulos, 1.000 euroa -7 780 -5 589 1 036 % liikevaihdosta -81,7 % -44,0 % 2,8 % Tulos ennen veroja, 1.000 euroa -6 426 -4 317 4 371 % liikevaihdosta -67,5 % -34,0 % 11,7 % Tulos/osake, euroa -1,32 -0,89 0,89 Oma pääoma/osake, euroa 13,46 14,22 15,52 Oman pääoman tuotto (ROE) -% -9,1 % -5,9 % 5,7 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% -3,7 % -2,4 % 6,7 % Omavaraisuusaste, % 37,2 % 44,5 % 48,1 % Gearing 1,38 0,90 0,77 Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa 1 464 3 328 4 216 % liikevaihdosta 15,4 % 26,2 % 11,3 % Henkilöstö keskimäärin 358 359 326 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet: Oman pääoman tuotto (ROE) -% = tilikauden tulos x 100 / oma pääoma *) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% = (tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) x 100 / (taseen loppusumma - korottomat lyhytaikaiset velat) *) Omaavaraisuusaste, % = oma pääoma x 100 / (taseen loppusumma - saadut ennakot) Gearing = (korollinen vieras pääoma - rahat ja rahoitusarvo-paperit) / oma pääoma Tulos/osake, euroa = tilikauden tulos / osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma/osake, euroa = oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut EUR 1.000 28.2.2009 29.2.2008 31.8.2008 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantattu saamisia Lainat rahalaitoksilta 54.809 34.689 29.606 Annettu kiinteistökiinnityksiä 54.071 54.071 54.071 Annettu yrityskiinnityksiä 2.691 2.691 2.691 Pantatut saamiset 29.740 27.916 17.417 Muut vastuusitoumukset Takaukset muiden puolesta 4.946 4.208 5.854 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit 29.654 15.850 41.330 Vantaalla 29.4.2009 TURKISTUOTTAJAT OYJ Hallitus