M-real Oyj Pörssitiedote 4.2.2010 klo 12 M-realin liiketulos vuodelta 2009 ilman kertaluonteisia eriä -150 miljoonaa euroa, viimeinen neljännes positiivinen Vuoden 2009 tulos · Liikevaihto 2 432 miljoonaa euroa (2008: 3 236) · Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -150 miljoonaa euroa (-35). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -267 miljoonaa euroa (-61) · Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -230 miljoonaa euroa (-178). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -358 miljoonaa euroa (-204) · Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,66 euroa (-0,48) ja sisältäen kertaluonteiset erät -1,02 euroa (-0,55) Loka-joulukuun tulos · Liikevaihto 606 miljoonaa euroa (Q3/2009: 618) · Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 7 miljoonaa euroa (-22). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -52 miljoonaa euroa (-24) · Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -15 miljoonaa euroa (-70). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -74 miljoonaa euroa (-72) · Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,02 euroa (-0,22) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,19 euroa (-0,22) Tapahtumat viimeisellä neljänneksellä · Sopimus Metsä-Botnian uudesta omistusrakenteesta ja Uruguayn toimintojen myynnistä astui voimaan. · Uusi 80 miljoonan euron tulosparannusohjelma käynnistettiin sisältäen suunnitelmat Alizayn sellutehtaan ja kahden Reflexin tehtaan erikoispaperikoneen sulkemisesta. · Husumissa päätettiin toteuttaa 22 miljoonan euron energiatehokkuutta parantava investointi. · Uusi kolmivuotinen IT-palvelusopimus allekirjoitettiin Tiedon kanssa. · M-real ilmoitti lunastavansa ennenaikaisesti 250 miljoonan euron erän vuonna 2010 erääntyvästä joukkovelkakirjalainastaan. · Vuotuisen arvonalentumistestauksen perusteella kirjattiin 113 miljoonaa euroa arvonalentumistappioita viimeisen neljänneksen tulokseen. "M-real saavutti positiivisen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä vuoden viimeisellä neljänneksellä. Käynnistämämme sisäiset tulosparannustoimet sekä markkinatilanteen asteittainen elpyminen tukevat positiivisen tuloskehityksemme jatkumista. Metsä-Botnian Uruguayn toimintojen myynnin toteutuminen paransi taserakennettamme ja rahoitusasemaamme merkittävästi. M-realin rakennemuutos entistä selvemmin pakkausmateriaaleihin keskittyväksi toimijaksi on edennyt suunnitellusti." Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj TUNNUSLUKUJA 2009 2008 2009 2009 2009 2009 2008 Q1-Q4 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 2 432 3 236 606 618 585 623 722 -------------------------------------------------------------------------------- EBITDA milj. e 88 254 132 27 -23 -48 -18 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 44 192 51 26 -20 -13 4 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos milj. e -267 -61 -52 -24 -73 -118 -161 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -150 -35 7 -22 -70 -65 -51 -------------------------------------------------------------------------------- Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista, milj. e -358 -204 -74 -72 -97 -115 -197 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -230 -178 -15 -70 -83 -62 -87 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -331 -170 -60 -73 -93 -105 -163 lopetetuista toiminnoista, milj. e -23 -338 -8 -3 -2 -10 -62 ------------------------------------------- Yhteensä, milj. e -354 -508 -68 -76 -95 -115 -225 -------------------------------------------------------------------------------- Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -1,02 -0,55 -0,19 -0,22 -0,29 -0,32 -0,50 lopetetuista toiminnoista, e -0,07 -1,03 -0,02 -0,01 -0,01 -0,03 -0,19 ------------------------------------------- Yhteensä, e -1,09 -1,58 -0,21 -0,23 -0,30 -0,35 -0,69 -------------------------------------------------------------------------------- Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä, e -0,66 -0,48 -0,02 -0,22 -0,24 -0,18 -0,17 -------------------------------------------------------------------------------- Oman pääoman tuotto, % -28,6 -10,4 -24,3 -27,2 -32,1 -32,0 -43,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -18,3 -9,0 -1,4 -26,6 -27,2 -17,6 -14,5 -------------------------------------------------------------------------------- Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,9 -1,3 -8,7 -2,3 -10,2 -13,4 -19,7 ilman kertaluonteisia eriä, % -4,5 -0,5 0,4 -2,0 -8,3 -7,0 -6,2 -------------------------------------------------------------------------------- Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 29,6 30,8 29,6 28,5 29,4 30,3 30,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 153 152 153 170 168 151 152 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 84 90 84 121 116 101 90 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 777 1 254 777 1 262 1 276 1 243 1 254 Bruttoinvestoinnit, milj. e 73 128 18 23 16 16 39 -------------------------------------------------------------------------------- Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminnat 1 132 1 761 266 275 269 321 393 Consumer Packaging 1 212 1 345 327 315 296 274 304 -------------------------------------------------------------------------------- Henkilöstö kauden lopussa jatkuvissa toiminnoissa 4 903 6 546 4 903 5 649 6 080 6 314 6 546 Hallituksen ehdotus osingoksi, e/osake 0,00 0,00 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Metsä-Botnia-omistuksen yhdistelytapa muutettiin osakkuusyritysmenettelyyn IAS 28:n mukaan 8.12.2009. Vuoden 2009 tulos verrattuna vuoteen 2008 M-realin liikevaihto oli 2 432 miljoonaa euroa (3 236). Vertailukelpoinen liikevaihto nousi 2,8 prosenttia. Liiketulos oli -267 miljoonaa euroa (-61) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -150 miljoonaa euroa (-35). Liiketulokseen kirjatut kertaluonteiset erät olivat nettona yhteensä -117 miljoonaa euroa, joista merkittävimmät olivat: · 134 miljoonan euron voitto Metsä-Botnia -järjestelyyn liittyen, josta 18 miljoonaa euroa kohdistuu Market Pulp and Energyyn ja 116 miljoonaa euroa Muuhun toimintaan · 113 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti, josta 66 miljoonaa euroa kohdistuu Speciality Papersiin ja 47 miljoonaa euroa Office Papersiin. Liikearvoon näistä kohdistui 33 miljoonaa euroa. · 48 miljoonaa euroa alaskirjauksia ja kuluvarauksia Market Pulp and Energy-liiketoiminta-alueella liittyen suunnitelmaan sulkea Alizayn sellutehdas lopullisesti · 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen · 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Tästä kohdistui 16 miljoonaa euroa Consumer Packaging -liiketoiminta-alueelle ja 6 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueelle. · 12 miljoonan euron kuluvaraus Muussa toiminnassa liittyen irtisanottuun IT-sopimukseen · 11 miljoonan euron kuluvaraus liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin, josta 9 miljoonaa euroa Office Papers -liiketoiminta-alueella ja 2 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueella · 5 miljoonan euron kuluvaraus Speciality Papers -liiketoiminta-alueen tulosparannusohjelmaan liittyen · 12 miljoonaa euroa nettona muita kertaluonteisia kuluja, joista 2 miljoonaa euroa Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella ja 1 miljoona euroa Speciality Papers - liiketoiminta-alueella ja 9 miljoonaa euroa Muussa toiminnassa Vuoden 2008 liiketuloksen kertaluonteiset erät olivat nettona -26 miljoonaa euroa ja niistä merkittävimmät olivat: · 86 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti, josta 66 miljoonaa euroa kohdistui Speciality Papersiin, 16 miljoonaa euroa Office Papersiin ja 4 miljoonaa euroa Consumer Packagingiin. Liikearvoon näistä kohdistui 20 miljoonaa euroa. · 74 miljoonan euron suuruinen realisoituneen käyvän arvon ja myyntivoiton kirjaus Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueella Pohjolan Voiman osakkeiden kaupasta · 23 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Iiittyen New Thamesin tehtaan myyntiin ja vapautumisiin Ison-Britannian tehdastoimintojen eläkevastuista sekä eräistä muista Sittingbournen tehtaan sulkemiseen liittyvistä vastuista · 14 miljoonan euron kuluvaraus liittyen M-realin rakenteen mukauttamiseen Sappi-kaupan seurauksena Muussa toiminnassa · 13 miljoonan euron kulu kesäkuussa 2006 myydyn Pont Sainte Maxencen (PSM) puolesta tehtaan energiantoimittajalle annetusta takauksesta ja PSM:ltä olevien saatavien alaskirjauksesta Muussa toiminnassa. · 10 miljoonan euron kuluvaraus ja alaskirjaus New Thamesin arkitustoimintojen sulkemiseksi Office Papersissa. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuoteen verrattuna heikensivät yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku ja toimistopaperien keskimääräisten myyntihintojen lasku. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset erityisesti kartongeissa ja toteutetut kustannussäästöt. Vuonna 2009 paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 1 132 000 tonnia (1 761 000). Consumer Packaging -liiketoiminnan toimitukset olivat 1 212 000 tonnia (1 345 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -75 miljoonaa euroa (-142). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 5 miljoonaa euroa (13). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -80 miljoonaa euroa (-155). Muihin rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyi korkosuojausten arvostusvoittoa 10 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 0). Lisäksi rahoitustuottoihin sisältyi noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista ja rahoituskuluihin sisältyi 30 miljoonan euron tappio, joka aiheutui Sappille myönnetyn velkakirjan ennenaikaisesta takaisinmaksusta. Katsausvuoden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -358 miljoonaa euroa (-204). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -230 miljoonaa euroa (-178). Tuloverojen, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, vaikutus oli 27 miljoonaa euroa positiivinen (34). Osakekohtainen tulos oli -1,09 euroa (-1,58). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,66 euroa (-0,48). Oman pääoman tuotto oli -28,6 prosenttia (-10,4), ilman kertaluonteisia eriä -18,3 (-9,0). Sijoitetun pääoman tuotto oli -8,9 prosenttia (-1,3), ilman kertaluonteisia eriä -4,5 prosenttia (-0,5). Loka-joulukuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna M-realin liikevaihto oli 606 miljoonaa euroa (Q3/2009: 618). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 0,6 prosenttia. Liiketulos oli -52 miljoonaa euroa (-24) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 7 miljoonaa euroa (-22). Loka-joulukuun liiketuloksen kertaluonteiset erät olivat nettona -59 miljoonaa euroa, joista merkittävimmät olivat: · 134 miljoonan euron voitto liittyen Metsä-Botnia-järjestelyyn, josta 18 miljoonaa euroa kohdistuu Market Pulp and Energyyn ja 116 miljoonaa euroa Muuhun toimintaan. · 113 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti, josta 66 miljoonaa euroa kohdistuu Speciality Papersiin ja 47 miljoonaa euroa Office Papersiin. Liikearvoon näistä kohdistuu yhteensä 33 miljoonaa euroa. · 48 miljoonaa euroa alaskirjauksia ja kuluvarauksia Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueella liittyen suunnitelmaan sulkea Alizayn sellutehdas lopullisesti · 12 miljoonan euron kuluvaraus Muussa toiminnassa liittyen irtisanottuun IT-sopimukseen · 8 miljoonan euron kuluvaraus liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin, josta 7 miljoonaa euroa Office Papers -liiketoiminta-alueella ja 1 miljoona euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueella · 5 miljoonan euron kuluvaraus Speciality Papers -liiketoiminta-alueen tulosparannusohjelmaan liittyen · 7 miljoonaa euroa nettona muita kertaluonteisia kuluja, joista 1 miljoona euroa Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella ja 1 miljoona euroa Speciality Papers -liiketoiminta-alueella sekä 5 miljoonaa euroa Muussa toiminnassa. Edellisen neljänneksen kertaluonteiset erät olivat nettona yhteensä -2 miljoonaa euroa liittyen toteutettuihin tehostustoimiin. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna paransivat korkeammat keskimääräiset käyntiasteet huolimatta joulukuun kausiluonteisesti alhaisista toimitusmääristä, toteutetut kustannussäästöt sekä sellun korkeampi myyntihinta. Loka-joulukuussa paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 266 000 tonnia (275 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 327 000 tonnia (315 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä -20 miljoonaa euroa (-47). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 1 miljoonaa euroa (2). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -21 miljoonaa euroa (-49). Muihin rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 1 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 0). Edellisellä neljänneksellä rahoituskuluihin kirjattiin 30 miljoonan euron tappio Sappille myönnetyn velkakirjan ennenaikaisen takaisinmaksun takia. Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -74 miljoonaa euroa (-72). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli -15 miljoonaa euroa (-70). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat 14 miljoonaa euroa (-1). Osakekohtainen tulos oli -0,21 euroa (-0,23). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,02 euroa (-0,22). Oman pääoman tuotto oli -24,3 prosenttia (-27,2), ilman kertaluonteisia eriä -1,4 prosenttia (-26,6). Sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 prosenttia (-2,3), ilman kertaluonteisia eriä 0,4 prosenttia (-2,0). Henkilöstö Henkilöstömäärä oli vuoden lopussa 4 903 (31.12.2008: 6 546), josta Suomessa työskenteli 2 047 (2 258). Vuonna 2009 M-realin palveluksessa oli keskimäärin 5 913 henkilöä (9 087 vuonna 2008). Viime vuoden lopun luvussa ei yhdistelytavan muutoksen takia enää ole mukana osuutta Metsä-Botnian henkilöstöstä (vuoden 2008 lopussa mukana 30 prosenttia Metsä-Botniasta eli 553 henkilöä). Investoinnit Bruttoinvestoinnit olivat vuonna 2009 yhteensä 73 miljoonaa euroa (2008: 128). Investointeihin sisältyy 16 miljoonan euron osuus Metsä-Botnian investoinneista (30), joka perustuu M-realin 30 prosentin omistusosuuteen ja Metsä-Botnian lukujen yhdistelytapaan 8.12.2009 saakka. Rakennemuutos M-real käynnisti helmikuussa 2009 tulosparannusohjelman, jonka tavoitteena oli 80 miljoonan euron vuotuinen tulosparannus. Toimenpiteet kohdistuivat liiketoimintaalueisiin sekä tukitoimintojen sopeuttamiseen vastaamaan muuttunutta yhtiörakennetta. Täysimääräinen tulosvaikutus saavutetaan vuodesta 2011 alkaen. Helmikuussa käynnistettiin myös vuodelle 2009 erillinen noin 60 miljoonan euron kassavirran parannusohjelma. Toimenpiteet sisälsivät muun muassa nettokäyttöpääoman vähentämistä sekä investointien karsimista. Molemmat ohjelmat etenivät odotuksia paremmin, ja lokakuussa 2009 tulosparannusohjelman tavoite nostettiin 90 miljoonaan euroon ja kassavirran parannusohjelman tavoite 80 miljoonaan euroon. Vuonna 2008 M-real ilmoitti aiempiin tarkasteltuihin strategisiin vaihtoehtoihin perustuen suunnittelevansa Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamista. Molempien tehtaiden toiminta oli ollut pitkään tappiollista. Halleinin paperituotanto lopetettiin huhtikuun 2009 lopussa. Gohrsmühlessä päällystetyn standardihienopaperin tuotanto lopetettiin huhtikuussa. Erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja -folioarkkien tuotantoa on laajennettu Gohrsmühlessä. M-realin organisaatiota päivitettiin Halleinin paperitehtaan sulkemisen ja Gohrsmühlen tehtaan päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamisen seurauksena. Other Papers -liiketoiminta-alueen nimi muutettiin Speciality Papersiksi. Uusi rakenne astui voimaan 17.6.2009. M-realin osakkuusyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab ja sen omistajat M-real, Metsäliitto Osuuskunta ja UPM-Kymmene Oyj allekirjoittivat lokakuussa 2009 sopimuksen Uruguayssa sijaitsevien sellutehtaan ja metsien myymisestä UPM:lle. Kauppa astui voimaan joulukuussa 2009 ja sen seurauksena Metsä-Botniasta tuli Metsäliitto Osuuskunnan tytäryhtiö. M-real muutti Metsä-Botnian yhdistelytavan konsernitilinpäätöksessään 8.12.2009 ja käsittelee Metsä-Botnia -omistuksensa yhteisyrityksestä (IAS 31) osakkuusyritykseksi IAS 28:n mukaisesti. Aiemmin Metsä-Botnia oli konsolidoitu omistusosuutensa mukaisesti rivi riviltä. 8.12.2009 alkaen M-real esittää osuutensa Metsä-Botnian tuloksesta rivillä osuus osakkuusyritysten tuloksesta, joka sisältyy liiketulokseen, ja taseessa rivillä osuudet osakkuusyrityksissä. M-realin nettovelka pieneni järjestelyn myötä vuoden 2009 kolmannen neljänneksen loppuun verrattuna noin 500 miljoonalla eurolla huomioiden 300 miljoonan euron käteissuorituksen, 50 miljoonan euron markkinaehtoisen saamisen Metsäliitolta sekä Metsä-Botnian yhdistelytavan muutoksen M-realin konsernitilinpäätöksessä. M-real käyttää saamansa varat velkojen maksuun. Järjestely ja Metsä-Botnian yhdistelytavan muutos laskevat M-realin vuotuista liikevaihtoa noin 250 miljoonalla. M-realin oma pääoma kasvoi järjestelyn ja yhdistelytavan muutoksen seurauksena noin 58 miljoonalla eurolla. M-real ilmoitti joulukuussa 2009 käynnistävänsä uuden tulosparannusohjelman vuodelle 2010, jonka merkittävimmät toimenpiteet ovat suunnitelmat lopullisesti sulkea Alizayn sellutehdas Ranskassa sekä kaksi erikoispaperikonetta Reflexissä Saksassa, suunnitelma M-real Zandersin organisaation ja johtamismallin uudelleenjärjestelystä, 22 miljoonan euron investointi Husumin tehtaan energiatehokkuuden parantamiseksi ja uusi kaikki liiketoiminta-alueet kattava 20 miljoona euron sisäinen tulosparannusohjelma. Näiden suunniteltujen toimien arvioidaan toteutuessaan parantavan M-realin vuosittaista liiketulosta 80 miljoonalla eurolla, täysimääräisenä vuodesta 2011 alkaen. Uusien suunniteltujen toimien tulosvaikutuksen vuonna 2010 arvioidaan olevan 40 miljoonaa euroa. Uusien suunniteltujen toimien sekä aiempina vuosina toteutettujen tulosparannusohjelmien yhteisvaikutuksen arvioidaan vuonna 2010 olevan noin 100 miljoonaa euroa positiivinen. M-realin rakennemuutos paperiyhtiöstä entistä selvemmin pakkausmateriaaleihin keskittyväksi toimijaksi on edennyt suunnitelmien mukaan. Strategiatarkastelu paperiliiketoimintojen osalta jatkuu. Muutokset johdossa Matti Mörsky aloitti talousjohtajana 4.5.2009. Heikki Husso nimitettiin 17.6.2009 Speciality Papers -liiketoiminta-alueen johtajaksi ja Soili Hietanen Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen johtajaksi. Hietasen vastuualueeseen kuuluvat myös M-realin ja Sappin väliset sopimusvalmistusasiat. Mika Joukio nimitettiin Consumer Packagingin toimialajohtajan tehtävänsä lisäksi M-realin toimitusjohtajan sijaiseksi 15.9.2009 alkaen. Rahoitus M-realin omavaraisuusaste oli vuoden 2009 lopussa 29,6 prosenttia (31.12.2008: 30,8) ja velkaantumisaste 153 prosenttia (152). Nettovelkaantumisaste oli 84 (90). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste vuoden lopussa oli noin 63 prosenttia (74) ja omavaraisuusaste noin 35 prosenttia (36). Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli vuonna 2009 noin -97 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon pienentymisen takia. Korolliset nettovelat olivat vuoden lopussa 777 miljoonaa euroa (1 254). Lainoista oli valuuttamääräisiä 8 prosenttia, vaihtuvakorkoisia 84 prosenttia ja loput kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli vuoden lopussa 6,0 prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 2,4 vuotta. Lainojen korkosidonnaisuusaika oli vuoden lopussa 6,4 kuukautta. Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 2 ja 7 kuukauden välillä. Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat vuonna 2009 110 miljoonaa euroa (2008: 118). Käyttöpääoma aleni 140 miljoonaa euroa (aleni 7). Nettovaluuttavirrasta oli vuoden lopussa suojattuna keskimäärin 4,9 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut keskimäärin 3 ja 5 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin 99 prosenttia. Maksuvalmius jatkuu hyvänä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli vuoden lopussa 776 miljoonaa euroa, josta 279 miljoonaa oli sitovia luottosopimuksia ja 497 miljoonaa likvidejä varoja ja sijoituksia. Sitovien luottosopimusten määrä alentui 500 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen päätyttyä yhtiön irtisanomisen seurauksena lokakuussa 2009. Luottolimiittisopimuksen eräpäivä olisi ollut joulukuussa 2009. Lisäksi konsernilla oli muita korollisia saamisia 137 miljoonaa euroa. Konsernilla oli myös lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 530 miljoonan euron arvosta. M-real sai Metsä-Botnian omistusjärjestelyyn ja Uruguayn toimintojen myyntiin liittyen joulukuussa 300 miljoonan euron käteissuorituksen. Lisäksi M-real myi Metsäliitolle kolmen prosentin osuuden Metsä-Botniasta. Metsäliitto maksoi kaupan 50 miljoonan euron markkinaehtoisella velkakirjalla, jonka maturiteetti on kolme vuotta. Joulukuussa 2008 tapahtuneen Graphic Papersin myynnin yhteydessä M-real sai Sappilta korollisen 220 miljoonan euron velkakirjan. Elokuussa M-real sopi Sappin kanssa, että Sappi maksaa velan takaisin hintaan 86,5 prosenttia velkakirjan nimellisarvosta. M-realin Sappilta elokuussa saama 190 miljoonan euron käteissuoritus vahvisti konsernin maksuvalmiutta. Tämä ennenaikainen takaisinmaksu aiheutti M-realille 30 miljoonan euron tappion, joka kirjattiin rahoituskuluihin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. M-real nosti vuoden toisella neljänneksellä 60 miljoonaa euroa TyEL-takaisinlainaa. Noston jälkeen M-realilla on nostamattomia rahastoituja TyEL-varoja noin 279 miljoonaa euroa. M-real osti vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaansa 59,95 miljoonan euron nimellisarvosta. Ostoista kirjattiin ensimmäisen neljänneksen tulokseen noin 31 miljoonan euron tuotto. M-real ilmoitti joulukuussa käyttävänsä oikeuttaan lunastaa osa yhtiön yllä mainitusta joukkovelkakirjalainasta. Takaisinlunastettu osuus oli nimellisarvoltaan 250 miljoonaa euroa. Ennenaikainen takaisinlunastus tapahtui 25.1.2010 ja lunastushinta oli lainaehtojen mukaisesti 100 prosenttia lainan nimellisarvosta. Lunastuksen jälkeen joukkovelkakirjan jäljellä oleva lainamäärä on noin 90 miljoonaa euroa. Osakkeet M-realin B-osakkeen ylin kurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä vuonna 2009 oli 1,57 euroa, alin 0,19 euroa ja keskikurssi 0,66 euroa. Vuoden lopussa B-osakkeen kurssi oli 1,53 euroa. B-osakkeen vaihto oli 321 miljoonaa euroa, 171 prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli vuoden lopussa yhteensä 517 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunta omisti vuoden lopussa 38,6 prosenttia osakkeista, ja näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten omistajien osuus osakkeista nousi 19 prosenttiin. Financier de l'Echiquier SA:n omistus M-realissa laski 5.2.2009 4,8 prosenttiin osakepääomasta ja 1,6 prosenttiin äänimäärästä. Yhtiön hallussa ei ole sen omia osakkeita. Jakokelpoiset varat ja osingonjako Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2009 olivat -342 787 654,55 euroa, josta tilikauden tulos on -120 580 449,73 euroa. Yhtiöllä ei näin ollen ole voitonjakokelpoisia varoja. Hallitus on kokouksessaan 4.2.2010 päättänyt ehdottaa kevään 2010 varsinaiselle yhtiökokoukselle, joka pidetään 24.3.2010, että vuodelta 2009 ei makseta osinkoa. Hallitus ja tilintarkastajat Yhtiökokous maaliskuussa 2009 vahvisti M-realin hallituksen jäsenten lukumääräksi yhdeksän (9). Yhtiökokous valitsi hallitukseen metsänhoitaja Martti Asunnan, vuorineuvos Kari Jordanin, varatuomari Erkki Karmilan, diplomi-insinööri Kai Korhosen, kasvatustieteen maisteri Liisa Leinon, maanviljelysneuvos Runar Lillandtin, vuorineuvos Juha Niemelän, ministeri Antti Tanskasen ja diplomi-insinööri Erkki Variksen. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Kari Jordan ja varapuheenjohtajaksi Martti Asunta. Hallitus päätti lisäksi valiokuntiin järjestäytymisestä. Tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat Erkki Karmila (pj.), Kai Korhonen, Antti Tanskanen ja Erkki Varis. Yhdistetyn nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsenet ovat Kari Jordan (pj.), Martti Asunta, Liisa Leino, Runar Lillandt ja Juha Niemelä. M-realin tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Tilintarkastajan toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous ohjeisti hallituksen selvittämään A- ja B-osakesarjojen yhdistämisen mahdollisuutta ja siihen liittyviä ehtoja. Selvityksen tulokset ohjeistettiin tuotavaksi seuraavan yhtiökokouksen käsiteltäväksi. Kauden jälkeiset tapahtumat Yhtiöllä ei ole tiedossa olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia. Lähiajan näkymät Kartongin kysyntätilanteen uskotaan jatkuvan hyvänä ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Taivekartongin ja lainerin keskihinnat ovat lievässä nousussa hinnankorotustoimenpiteiden seurauksena. Myös päällystämättömän hienopaperin kysyntätilanteen paraneminen jatkui vuoden viimeisellä neljänneksellä. Kysyntä vaikuttaa jatkuvan hyvänä myös alkaneen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. M-real on ilmoittanut kahdeksan prosentin hinnankorotuksista kaikilla päämarkkinoilla. Hinnankorotukset astuvat voimaan maaliskuun alussa. Erikoispapereiden kysyntä on edelleen normaalitason alapuolella, mutta kysynnän uskotaan paranevan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Erikoispapereiden hintataso on pääasiassa pysynyt vakaana eikä merkittäviä muutoksia keskihintaan ole odotettavissa. M-real käynnisti joulukuussa 2009 uuden 80 miljoonan euron tulosparannusohjelman vuodelle 2010. Uusien suunniteltujen toimien tulosvaikutuksen vuonna 2010 arvioidaan olevan 40 miljoonaa euroa. Uusien suunniteltujen toimien sekä aiempina vuosina toteutettujen tulosparannusohjelmien yhteisvaikutuksen arvioidaan vuonna 2010 olevan noin 100 miljoonaa euroa positiivinen.. Aleneva kustannuskehitys näkyy vuoden 2010 aikana liiketoiminta-alueiden lisäksi myös Muussa toiminnassa. Tuotannontekijöiden keskimääräisen kokonaiskustannuksen ei arvioida merkittävästi muuttuvan vuonna 2010. M-realin päätuotteissa kannattavan liiketoiminnan edellytykset ovat edelleen parantuneet. Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan parempi kuin vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä. Vuoden 2010 liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan voitollinen, olettaen ettei toimintaympäristössä tapahdu merkittäviä heikennyksiä. Liiketoiminnan lähiajan riskit Useista positiivisista merkeistä huolimatta riski maailmantalouden taantuman pitkittymisestä ja kartonki- ja paperituotteiden jo osin korjaantuneen kysyntätilanteen kääntymisestä uudelleen laskuun on olemassa. Yhtiön strateginen tarkastelu on edennyt johdonmukaisesti vaiheittain. Yhdistettynä onnistuneisiin kustannussäästöohjelmiin yhtiö on saavuttanut huomattavia säästöjä ja toimintojen rationalisointeja. Paperiliiketoimintojen strategisen tarkastelun ja kustannussäästöjen sekä toiminnan tehostamisten on ilmoitettu jatkuvan. Mikäli toteutettavilla toimenpiteillä ei kyetä saavuttamaan tavoiteltua kustannustehokkuutta, on olemassa riski paperiliiketoimintojen jatkuvasta heikosta kannattavuudesta. Riski euron vahvistumisesta suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja Ison-Britannian puntaan on olemassa. Vahvistuminen vaikuttaisi negatiivisesti myös eurooppalaisen paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin. Suomessa käytäviin työmarkkinaneuvotteluihin liittyvät mahdolliset työtaistelutoimet voivat toteutuessaan vaikuttaa negatiivisesti M-realin kannattavuuteen. Koska tämän tilinpäätöksen tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys. M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilla 37-38 on lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä. M-REAL OYJ Lisätiedot: Talousjohtaja Matti Mörsky, puh. 010 465 4913 Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Juha Laine, puh. 010 465 4335 Lisätietoja 4.2.2010 kello 13 alkaen. Sijoittajille ja analyytikoille tarkoitettu englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa kello 15. Yhtiön vuosikertomus, joka sisältää tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen, on saatavilla yhtiön verkkosivuilla www.m-real.com <http://www.m-real.com/> viimeistään 2.3.2010. LIIKETOIMINTA-ALUEET JA MARKKINAKEHITYS 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 Consumer Packaging Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 255 250 237 226 248 274 968 1 061 EBITDA, milj. e 50 51 24 15 11 37 140 108 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 51 51 25 19 11 37 146 109 Liiketulos, milj. e 33 31 4 -17 -13 17 51 24 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 34 31 5 -1 -9 17 69 29 Sijoitetun pääoman tuotto, % 20,5 16,4 2,1 -8,8 -6,0 8,3 7,5 3,2 ilman kertaluonteisia eriä, % 21,0 16,4 2,5 -0,4 -4,0 8,3 10,2 3,8 Toimitukset, 1 000 t 327 315 296 274 303 348 1 212 1 345 Tuotanto, 1 000 t 342 323 275 292 293 347 1 232 1 336 Henkilöstö kauden lopussa 1 533 1 545 1 690 1 535 1 541 1 576 1 533 1 541 Vuosi 2009 verrattuna vuoteen 2008 Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani viime vuoteen verrattuna ja oli 69 miljoonaa euroa (29). Tulosta paransivat saavutetut hinnankorotukset, toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Merkittävin tulosta heikentävä tekijä oli yleinen kysynnän heikkeneminen. Tulokseen kirjattiin -18 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen sekä henkilöstövähennyksiin. Edellisen vuoden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -5 miljoona euroa. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset laskivat edellisvuoteen verrattuna 11 prosenttia. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 8 prosenttia. Loka-joulukuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edellisestä vuosineljänneksestä ja oli 34 miljoonaa euroa (Q3/2009: 31). Tulosta paransi toimitusmäärien kasvu. Tulokseen kirjattiin 1 miljoonan euron kertaluonteinen kulu henkilöstövähennyksiin liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset olivat 1 prosentin korkeammat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 2 prosenttia. 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 Office Papers Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 132 133 131 147 174 203 543 804 EBITDA, milj. e 6 0 -3 -2 -3 11 1 35 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 13 0 -3 -2 -1 11 8 37 Liiketulos, milj. e -54 -15 -18 -17 -38 -6 -104 -53 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 0 -13 -18 -17 -14 -6 -48 -29 Sijoitetun pääoman tuotto, % -47,5 -13,0 -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -21,2 -7,4 ilman kertaluonteisia eriä, % 0,0 -11,4 -13,7 -12,4 -9,2 -3,2 -9,8 -3,8 Toimitukset, 1 000 t 198 199 190 203 237 270 790 1 081 Tuotanto, 1 000 t 213 181 202 199 177 226 795 905 Henkilöstö kauden lopussa 1 374 1 407 1 428 1 454 1 495 1 518 1 374 1 495 Vuosi 2009 verrattuna vuoteen 2008 Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoteen verrattuna ja oli -48 miljoonaa euroa (-29). Tulosta heikensivät keskimääräisten myyntihintojen lasku ja tuotteiden kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat alemmat raaka-ainekustannukset sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -56 miljoonaa euroa, josta 47 miljoonaa euroa oli arvonalentumistappiota IAS 36:n mukaan ja 9 miljoonaa euroa kuluvarausta Husumin tehtaan tulosparannustoimiin liittyen. Edellisen vuoden tulokseen kirjattiin kertaluonteisia eriä -24 miljoonaa euroa. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edelliseen vuoteen verrattuna 12 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 27 prosenttia. Lukuun sisältyy New Thamesin tehtaan myynnin vaikutus. Loka-joulukuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Office Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli 0 miljoonaa euroa (Q3/2009: -13). Tulosta paransivat alemmat tuotantokustannukset. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä yhteensä -54 miljoonaa euroa , josta 47 miljoonaa euroa oli arvonalentumistappio IAS 36:n mukaan ja 7 miljoonaa euroa kuluvarausta Husumin tehtaan tulosparannustoimiin liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -2 miljoonaa euroa. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset verrattuna edelliseen vuosineljännekseen nousivat 5 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä oli samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä. 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 Speciality Papers Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 73 80 82 117 147 153 352 622 EBITDA, milj. e -8 -7 -17 -33 -1 7 -65 45 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -2 -8 -16 -5 1 7 -31 23 Liiketulos, milj. e -78 -10 -23 -40 -75 -3 -151 -59 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -6 -11 -22 -12 -8 -3 -51 -15 Sijoitetun pääoman tuotto, % -215,3 -16,0 -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -62,1 -14,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -16,5 -17,6 -30,4 -12,5 -5,8 -2,3 -20,3 -3,4 Toimitukset, 1 000 t 68 76 80 118 157 168 342 680 Tuotanto, 1 000 t 71 75 74 99 160 170 319 705 Henkilöstö kauden lopussa 1 389 1 563 1 742 1 971 1 965 2 009 1 389 1 965 Vuosi 2009 verrattuna vuoteen 2008 Speciality Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoteen verrattuna ja oli -51 miljoonaa euroa (-15). Tulosta heikensivät tuotteiden kysynnän voimakas heikkeneminen, toimitusmäärän lasku ja päällystetyn hienopaperin tuotannon lopetuskustannukset, jotka muodostavat noin puolet tämän vuoden tappiosta. Tulosta paransivat kohonneet keskimääräiset myyntihinnat sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä yhteensä -100 miljoonaa euroa seuraavasti: · 66 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti · 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen · 5 miljoonan euron kuluvaraus liiketoiminta-alueen tulosparannusohjelmaan liittyen · 1 miljoona euroa muita kertaluonteisia kuluja Edellisen vuoden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -44 miljoonaa euroa. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 50 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. Loka-joulukuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Speciality Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -6 miljoonaa euroa (Q3/2009: -11). Tulosta paransivat korkeampi myyntihinta sekä toteutetut kustannussäästö-toimenpiteet. Tulosta heikensi kausiluonteinen toimitusmäärien aleneminen. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisia eriä -72 miljoonaa euroa seuraavasti: * 66 miljoonan euron arvonalentumistappio IAS 36:n mukaisesti * 5 miljoonan euron kuluvaraus liiketoiminta-alueen tulosparannusohjelmaan liittyen * 1 miljoona euroa muita kertaluonteisia kuluja Edellisen vuosineljänneksen tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä 1 miljoonan euron kertaluonteinen tuotto Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 11 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 Market Pulp and Energy Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 126 132 116 134 150 172 508 644 EBITDA, milj. e -1 -6 -10 -4 8 23 -21 148 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 2 -6 -10 -3 8 23 -17 73 Liiketulos, milj. e -39 -15 -19 -18 -2 12 -91 106 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -9 -14 -19 -12 -2 12 -54 32 Sijoitetun pääoman tuotto, % -22,8 -7,3 -9,2 -8,4 -1,3 5,1 -12,8 12,6 ilman kertaluonteisia eriä, % -5,2 -6,9 -9,2 -5,8 -1,3 5,1 -7,7 3,6 Toimitukset, 1 000 t 246 295 327 287 264 291 1 155 1 115 Vuosi 2009 verrattuna vuoteen 2008 Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoteen verrattuna ja oli -54 miljoonaa euroa (32). Tulosta heikensivät sellun alempi myyntihinta sekä sellutehtaiden tuotannonrajoitukset alhaisen kysynnän vuoksi. Tulosta paransivat alemmat puukustannukset. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä nettona yhteensä -37 miljoonaa euroa seuraavasti: · 48 miljoonaa euroa alaskirjauksia ja varauksia liittyen suunnitelmaan sulkea Alizayn sellutehdas lopullisesti · 18 miljoonan euron voitto Metsä-Botnian Pohjolan Voima -osakkeiden myyntiin liittyen · 6 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen · 1 miljoonaa euroa kuluvarauksia Husumin tehtaan tulosparannustoimiin liittyen Viime vuoden tulokseen sisältyi 74 miljoonan euron kertaluonteinen tuotto M-realin Pohjolan Voima -osakemyyntiin liittyen. Loka-joulukuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -9 miljoonaa euroa (Q3/2009: -14). Tulosta paransivat sellun korkeampi myyntihinta ja kysynnän parantumisesta johtunut toimitusmäärien kasvu. Kokonaistoimitusmäärän alentuminen johtuu Metsä-Botnian Uruguayn tehtaan myynnistä, joka toteutui 8.12.2009. Kaikkien jäljelle jääneiden yksiköiden toimitusmäärät kasvoivat kolmannesta neljänneksestä. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä nettona yhteensä -30 miljoonaa euroa seuraavasti: · 48 miljoonaa euroa alaskirjauksia ja varauksia liittyen suunnitelmaan sulkea Alizayn sellutehdas lopullisesti · 18 miljoonan euron voitto Metsä-Botnian Pohjolan Voima -osakkeiden myyntiin liittyen Edellisen vuosineljänneksen tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -1 miljoona euroa liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin. Lyhennetty konsernin laaja tuloslaskelma 2009 2008 2009 2009 Milj. e Q1-Q4 Q1-Q4 Muutos Q3 Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 2 432 3 236 -804 618 606 Liiketoiminnan muut tuotot 252 182 70 25 166 Liiketoiminnan kulut -2 597 -3 164 567 -616 -641 Osuus osakkuusyritysten tuloksista *) 2 0 2 0 2 Poistot ja arvonalentumiset -356 -315 -41 -51 -185 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos -267 -61 -206 -24 -52 % liikevaihdosta -11,0 -1,9 -3,9 -8,6 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -16 -1 -15 -1 -2 Kurssierot 5 13 -8 2 1 Muut rahoitustuotot ja -kulut -80 -155 75 -49 -21 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos ennen veroja -358 -204 -154 -72 -74 % liikevaihdosta -14,7 -6,3 -11,7 -12,2 Tuloverot 27 34 -7 -1 14 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -331 -170 -161 -73 -60 % liikevaihdosta -13,6 -5,3 -11,8 -9,9 Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista -23 -338 315 -3 -8 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos -354 -508 154 -76 -68 -------------------------------------------------------------------------------- Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 26 -41 67 12 2 Myytävissä olevat rahoitusvarat -115 87 -202 27 -22 Muuntoerot 5 11 -6 -13 15 Muihin laajan tuloslaskelman eriin liittyvät 27 -19 46 -6 5 verot -------------------------------------------------------------------------------- Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -57 38 -95 20 0 Kauden laaja tulos yhteensä -411 -470 59 -56 -68 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille -358 -517 159 -77 -69 Vähemmistölle 4 9 -5 1 1 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille -412 -481 68 -55 -68 Vähemmistölle 1 11 -10 -1 0 -------------------------------------------------------------------------------- Yhteensä -411 -470 59 -56 -68 Emoyrityksen omistajille kuuluvasta konsernin tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) jatkuvista toiminnoista -1,02 -0,55 -0,47 -0,22 -0,19 lopetetuista toiminnoista -0,07 -1,03 0,96 -0,01 -0,02 -------------------------------------------------------------------------------- Yhteensä -1,09 -1,58 0,49 -0,23 -0,21 *) Metsä Botnian nettotulos 8.12.2009 alkaen sisältyy riville "Osuus osakkuusyritysten tuloksista" liiketuloksessa Lyhennetty konsernin tase 31.12. 31.12. Milj. e 2009 % 2008 % ---------------------------------------------------------------- VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 13 0,4 51 1,1 Muut aineettomat hyödykkeet 32 1,0 51 1,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 130 36,1 1 808 40,1 Biologiset hyödykkeet 0 0,0 57 1,3 Osuudet osakkuusyrityksissä 210 6,7 63 1,4 Sijoitukset 316 10,1 440 9,8 Muut rahoitusvarat 59 1,9 232 5,2 Laskennalliset verosaamiset 3 0,1 5 0,1 --------------------------- 1 763 56,3 2 707 60,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 313 10,0 505 11,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 559 17,8 743 16,5 Rahavarat 497 15,9 550 12,2 --------------------------- 1 369 43,7 1 798 39,9 ---------------------------------------------------------------- Varat yhteensä 3 132 100,0 4 505 100,0 ---------------------------------------------------------------- OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 916 29,2 1 329 29,5 Vähemmistön osuus 8 0,3 57 1,3 --------------------------- Oma pääoma yhteensä 924 29,5 1 386 30,8 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 162 5,2 232 5,1 Eläkevelvoitteet 89 2,8 98 2,2 Varaukset 104 3,3 99 2,2 Rahoitusvelat 943 30,1 1 568 34,8 Muut velat 12 0,4 18 0,4 --------------------------- 1 310 41,8 2 015 44,7 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 468 15,0 538 11,9 Ostovelat ja muut velat 430 13,7 566 12,6 --------------------------- 898 28,7 1 104 24,5 Velat yhteensä 2 208 70,5 3 119 69,2 ---------------------------------------------------------------- Oma pääoma ja velat yhteensä 3 132 100,0 4 505 100,0 ---------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma 2009 2008 2009 Milj. e Q1-Q4 Q4 -------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos -354 -508 -68 Oikaisut yhteensä 324 619 134 Käyttöpääoman muutos 140 7 9 -------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 110 118 75 -------------------------------------------------------------------------- Nettorahoituskulut -38 -193 -33 Maksetut verot 9 -22 -1 -------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 81 -97 41 -------------------------------------------------------------------------- Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden investoinnit -73 -128 -18 Omaisuuden myynnit ja muut 284 483 277 -------------------------------------------------------------------------- Investointien nettorahavirrat 211 355 259 -------------------------------------------------------------------------- Osakeanti, vähemmistön osuus 0 2 0 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -344 -71 -253 Maksetut osingot 0 -20 0 -------------------------------------------------------------------------- Rahoituksen nettorahavirrat -344 -89 -253 -------------------------------------------------------------------------- Rahavarojen muutos -52 169 47 -------------------------------------------------------------------------- Rahavarat kauden alussa 550 380 424 Rahavarojen muuntoero -1 1 0 Rahavarojen muutos -52 169 47 Myytävänä olevat rahavarat 0 26 ----------------- Rahavarat kauden lopussa 497 550 497 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma --------------------------------------------- Oma Osa- Yli- Käyvän Kerty- Vä- pää- ke- kurs- arvon neet hem- oma pää- sira- Muun- ja muut voitto- mis- yh- Milj. e oma hasto toero rahastot varat Yhteensä tölle teensä --------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 1.1.2008 558 667 -11 225 391 1 830 52 1 882 --------------------------------------------------------------------------- Osingonjako -20 -20 -20 Metsä-Botnian Uruguayn järjestelyt -6 -6 Tilikauden laaja tulos yhteensä 2 34 -517 -481 11 -470 --------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 31.12.2008 558 667 -9 259 -146 1 329 57 1 386 --------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 1.1.2009 558 667 -9 259 -146 1 329 57 1 386 --------------------------------------------------------------------------- Metsä-Botnian Uruguayn järjestelyt -50 -50 Tilikauden laaja tulos yhteensä 11 -65 -358 -412 1 -411 --------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 31.12.2009 558 667 2 194 -504 916 8 924 --------------------------------------------------------------------------- Tunnuslukuja 2009 2008 2009 Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. e 2 432 3 236 606 EBITDA, milj. e 88 254 132 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 44 192 51 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos, milj. e -267 -61 -52 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -150 -35 7 -------------------------------------------------------------------------------- Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja, milj. e -358 -204 -74 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -230 -178 -15 -------------------------------------------------------------------------------- Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -331 -170 -60 lopetetuista toiminnoista, milj. e -23 -338 -8 ------------------- Yhteensä, milj. e -354 -508 -68 -------------------------------------------------------------------------------- Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -1,02 -0,55 -0,19 lopetetuista toiminnoista, e -0,07 -1,03 -0,02 ------------------- Yhteensä, e -1,09 -1,58 -0,21 -------------------------------------------------------------------------------- Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista, e -0,66 -0,48 -0,02 -------------------------------------------------------------------------------- Oman pääoman tuotto, % -28,6 -10,4 -24,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -18,3 -9,0 -1,4 -------------------------------------------------------------------------------- Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,9 -1,3 -8,7 ilman kertaluonteisia eriä, % -4,5 -0,5 0,4 -------------------------------------------------------------------------------- Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 29,6 30,8 29,6 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 153 152 153 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 84 90 84 -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 2,79 4,05 2,79 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 777 1 254 777 Bruttoinvestoinnit, milj. e 73 128 18 -------------------------------------------------------------------------------- Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminta yhteensä 1 132 1 761 266 Consumer Packaging 1 212 1 345 327 -------------------------------------------------------------------------------- Henkilöstö kauden lopussa Jatkuvissa toiminnoissa 4 903 6 546 4 903 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Vastuut 2009 2008 Milj. e -------------------------------------------------------------------------------- Omasta puolesta 113 61 Osakkuusyritysten puolesta 0 1 Saman konsernin yritysten puolesta 0 5 Muiden puolesta 2 2 -------------------------------------------------------------------------------- Yhteensä 115 69 -------------------------------------------------------------------------------- Avoimet johdannaissopimukset 2009 2008 Milj. E -------------------------------------------------------------------------------- Korkojohdannaiset 981 1 286 Valuuttajohdannaiset 2 806 2 805 Muut johdannaiset 183 185 -------------------------------------------------------------------------------- Yhteensä 3 970 4 276 -------------------------------------------------------------------------------- Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli katsauskauden lopussa -19,5 miljoonaa euroa (15,0 miljoonaa euroa 31.12.2008). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä yhteensä on 2 158,5 miljoonaa euroa (2 068,8 miljoonaa euroa 31.12.2008). Käyttöomaisuussitoumukset 2009 2008 Milj. e -------------------------------------------------------------------------------- Maksut alle vuoden 0 0 Maksut myöhemmin 1 1 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 2009 2008 Milj. e -------------------------------------------------------------------------------- Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 808 2 820 Investoinnit 70 128 Vähennykset -454 -670 Poistot ja arvonalentumiset -312 -282 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset -149 Muuntoero 18 -39 -------------------------------------------------------------------------------- Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 130 1 808 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset sisältävät Graphic Papers -liiketoiminnan poistot ja arvonalentumiset. Liiketoimet lähipiirin kanssa Liiketoimet emoyrityksen ja sisaryritysten kanssa 2009 2008 Milj. E -------------------------------------------------------------------------------- Myynnit 22 34 Liiketoiminnan muut tuotot 37 3 Ostot 201 571 Korkotuotot 1 7 Korkokulut 2 4 Pitkäaikaiset saamiset 53 5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 107 49 Pitkäaikaiset velat 0 0 Ostovelat ja muut velat 106 228 Liiketoimet osakkuusyritysten kanssa 2009 2008 Milj. e -------------------------------------------------------------------------------- Myynnit 1 0 Ostot 35 4 Pitkäaikaiset saamiset 0 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 7 Ostovelat ja muut velat 2 2 Tilinpäätösperiaatteet Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset sekä M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Konserni on ottanut käyttöön seuraavat standardit: IAS 1 (uudistettu), Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Konserni esittää omistajiin liittymättömät muutokset laajassa tuloslaskelmassa. IFRS 8, Toiminnalliset segmentit. Standardi korvaa IAS 14 -standardin. Sen mukaan segmenttitietojen esittämisessä on käytettävä "johdon lähetymistapaa", jolloin tiedot esitetään samalla tavalla kuin sisäisessä raportoinissa. Konsernin raportoitavat segmentit ovat 1.1.2009 lähtien samat kuin IAS 14-standardin mukaiset liiketoimintasegmentit eli Consumer Packaging, Office Papers, Speciality Papers ja Market Pulp and Energy. Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet (Tulos ennen veroja jatkuvista Oman pääoman tuotto (%) = liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista Sijoitetun pääoman tuotto (%) = + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat) (Oma pääoma) Omavaraisuusaste (%) = per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Velkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat) per (Oma pääoma) (Korolliset rahoitusvelat Nettovelkaantumisaste (%) = - likvidit varat - korolliset saamiset) per (Oma pääoma) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva Osakekohtainen tulos = tilikauden tulos) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma Osakekohtainen oma pääoma = pääoma) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa) Liikevaihto ja -tulos segmenteittäin 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 Milj. e Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 -------------------------------------------------------------------------------- Consumer Packaging 255 250 237 226 248 274 968 1 061 Office Papers 132 133 131 147 174 203 543 804 Speciality Papers 73 80 82 117 147 153 352 622 Market Pulp and Energy 126 132 116 134 150 172 508 644 Muu toiminta 59 56 40 34 57 77 189 323 Sisäinen myynti -39 -33 -21 -35 -54 -53 -128 -218 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 606 618 585 623 722 826 2 432 3 236 Consumer Packaging 50 51 24 15 11 37 140 108 Office Papers 6 0 -3 -2 -3 11 1 35 Speciality Papers -8 -7 -17 -33 -1 7 -65 45 Market Pulp and Energy -1 -6 -10 -4 8 23 -21 148 Muu toiminta 85 -11 -17 -24 -33 -29 33 -82 -------------------------------------------------------------------------------- EBITDA 132 27 -23 -48 -18 49 88 254 % liikevaihdosta 21,8 4,4 -3,9 -7,7 -2,5 5,9 3,6 7,8 Consumer Packaging 33 31 4 -17 -13 17 51 24 Office Papers -54 -15 -18 -17 -38 -6 -104 -53 Speciality Papers -78 -10 -23 -40 -75 -3 -151 -59 Market Pulp and Energy -39 -15 -19 -18 -2 12 -91 106 Muu toiminta 86 -15 -17 -26 -33 -28 28 -79 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos -52 -24 -73 -118 -161 -8 -267 -61 % liikevaihdosta -8,6 -3,9 -12,5 -18,9 -22,3 -1,0 -11,0 -1,9 Kertaluonteiset erät Consumer Packaging -1 0 -1 -16 -4 0 -18 -5 Office Papers -54 -2 0 0 -24 0 -56 -24 Speciality Papers -72 1 -1 -28 -67 0 -100 -44 Market Pulp and Energy -30 -1 0 -6 0 0 -37 74 Muu toiminta 98 0 -1 -3 -14 -11 94 -27 -------------------------------------------------------------------------------- Kertaluonteisia eriä liiketuloksessa -59 -2 -3 -53 -110 -11 -117 -26 Consumer Packaging 51 51 25 19 11 37 146 109 Office Papers 13 0 -3 -2 -1 11 8 37 Speciality Papers -2 -8 -16 -5 1 7 -31 23 Market Pulp and Energy 2 -6 -10 -3 8 23 -17 73 Muu toiminta -13 -11 -16 -22 -15 -18 -62 -50 -------------------------------------------------------------------------------- EBITDA, ilman kertaluonteisia eriä 51 26 -20 -13 4 60 44 192 % liikevaihdosta 8,4 4,2 -3,4 -2,1 0,6 7,3 1,8 5,9 Consumer Packaging 34 31 5 -1 -9 17 69 29 Office Papers 0 -13 -18 -17 -14 -6 -48 -29 Speciality Papers -6 -11 -22 -12 -8 -3 -51 -15 Market Pulp and Energy -9 -14 -19 -12 -2 12 -54 32 Muu toiminta -12 -15 -16 -23 -18 -17 -66 -52 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä 7 -22 -70 -65 -51 3 -150 -35 % liikevaihdosta 1,2 -3,6 -12,0 -10,4 -7,1 0,4 -6,2 -1,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % Consumer Packaging 20,5 16,4 2,1 -8,8 -6,0 8,3 7,5 3,2 Office Papers -47,5 -13,0 -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -21,2 -7,4 Speciality Papers -215,3 -16,0 -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -62,1 -14,3 Market Pulp and Energy -22,8 -7,3 -9,2 -8,4 -1,3 5,1 -12,8 12,6 -------------------------------------------------------------------------------- M-real-konserni -8,7 -2,3 -10,2 -13,4 -19,7 -0,5 -8,9 -1,3 Sijoitettu pääoma, milj. e Consumer Packaging 556 744 771 774 801 839 556 801 Office Papers 420 479 501 517 556 645 420 556 Speciality Papers 65 225 241 312 415 518 65 415 Market Pulp and Energy 550 830 822 876 899 929 550 899 Kohdistamattomat ja eliminoinnit 743 541 611 609 822 -12 743 822 -------------------------------------------------------------------------------- M-real-konserni 2 334 2 819 2 946 3 088 3 493 2 919 2 334 3 493 Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien korot ja verot)) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)). Toimitukset 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 1000 t Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 ------------------------------------------------------------------------------- Consumer Packaging 327 315 296 274 303 348 1 212 1 345 Office Papers 198 199 190 203 237 270 790 1 081 Speciality Papers 68 76 80 118 157 168 342 680 ------------------------------------------------ Paperiliiketoiminta yhteensä 266 275 270 321 394 438 1 132 1 761 Market Pulp 246 295 327 287 264 291 1 155 1 115 Tuotanto 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 1000 t Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q4 Q1-Q4 ------------------------------------------------------------------------------- Consumer Packaging 342 323 275 292 293 347 1 232 1 336 Office Papers 213 181 202 199 177 226 795 905 Speciality Papers 71 75 74 99 160 170 319 705 ------------------------------------------------ Paperiliiketoiminta yhteensä 283 257 276 298 337 396 1 114 1 610 Metsä-Botnian sellu (1)) 203 219 210 231 235 270 863 990 M-realin sellu 316 263 264 277 303 377 1 120 1 486 (1) )vastaa M-realin 30 prosentin omistusosuutta Metsä-Botniasta [HUG#1380557]
M-realin liiketulos vuodelta 2009 ilman kertaluonteisia eriä -150 miljoonaa euroa, viimeinen neljännes positiivinen
| Source: Metsä Board Oyj