TRAINERS' HOUSE OYJ PÖRSSITIEDOTE 11.2.2010 KLO 8:30 Trainers' Housen viimeinen neljännes oli tuloksellisesti vuoden paras. Viimeisen neljänneksen operatiivinen liikevoitto oli 0,9 miljoonaa euroa, 13,3 % liikevaihdosta (2,4 milj. euroa, 20,2 % liikevaihdosta). Liiketoiminnan rahavirta, 1,7 milj. euroa, oli 0,3 milj. euroa edellisvuotta parempi(1,4 milj. euroa). Koko tilikauden operatiivinen liikevoitto oli 1,3 milj. euroa, 4,8 % liikevaihdosta (7,3 milj. euroa, 16,5 % liikevaihdosta). Liiketoiminnan rahavirta oli 3,5 milj. euroa (4,1 milj. euroa). Tilikauden tulos oli -7,0 milj. euroa tappiollinen. Tulosta rasittavat kevään rakennemuutoksen aiheuttama kertaluonteinen 1,2 milj. euron uudelleenjärjestelykulu sekä seuraavat ei-rahavirtavaikutteiset erät: Trainers' House Oy:n kauppahinnan allokoinneista aiheutuvat poistot 2,0 milj. euroa, Saksan toiminnan alasajon johdosta kirjattu arvonalennus 0,8 milj. euroa sekä verosaamisen alaskirjaus 3,7 milj. euroa. Hallitus esittää, että vuodelta 2009 ei jaeta osinkoa. Tammi-joulukuussa Liikevaihto 27,6 milj. euroa (44,2 milj. euroa) Operatiivinen liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja kauppahinnan allokointien poistoja 1,3 milj. euroa (7,3 milj. euroa) Liiketulos näiden erien jälkeen -2,7 milj. euroa (4,3 milj. euroa), -9,7 % liikevaihdosta (9,7 %) Liiketoiminnan rahavirta 3,5 milj. euroa (4,1 milj. euroa) Osakekohtainen tulos -0,10 euroa (0,02 euroa) Loka-joulukuussa Liikevaihto 6,9 milj. euroa (11,7 milj. euroa) Operatiivinen liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja kauppahinnan allokointien poistoja 0,9 milj. euroa (2,4 milj. euroa) Liiketulos näiden erien jälkeen 0,4 milj. euroa (1,8 milj. euroa), 6,0 % liikevaihdosta (15,0 %) Liiketoiminnan rahavirta 1,7 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Osakekohtainen tulos -0,05 euroa (0,01 euroa) Tunnuslukuja kauden päättyessä Rahavarat 1,9 milj. euroa (7,7 milj. euroa) Korollinen velka 16,7 milj. euroa (21,8 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 14,8 milj. euroa (14,2 milj. euroa) Nettovelkojen suhde omaan pääomaan (gearing) 28,9 % (22,9 %) Omavaraisuusaste 66,5 % (65,1 %) TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Yhtiön liiketoimintaympäristön arvioidaan jatkuvan haasteellisena ja vaikeasti ennustettavana yhtiön liiketoiminnan jälkisyklisyyden takia. Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon arvioidaan jäävän rakenteellisista syistä alle vertailukauden tason. Vuonna 2009 suoritettujen rakennemuutosten ja kustannussäästöjen seurauksena ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoiton ennen kertaluonteisia eriä ja kauppahinnan allokointien poistoja arvioidaan paranevan. TOIMITUSJOHTAJA JARI SARASVUO Alkuun ikävät tosiasiat: strategiaan kuulumaton liiketoiminta suli kuin läski aamujumpassa. Menetykset olivat ikäviä mutta välttämättömiä. Liiketoiminta lähes puolittui ja tuloskin näyttää kertaluontoisten erien sekä alaskirjausten jälkeen murheelliselta. Liiketoiminnan terveyden näkökulmasta tilanne ei ole näin synkkä. Ennen kertaluonteisia eriä ja alakirjauksia yhtiön liiketoiminnan voitto oli 1,3 miljoonaa euroa. Tulevaisuuden kannalta tärkeimmät asiat ovat vahvistuneet. Samalla kuin bisnes lähes puolittui, strategian ydin lujittui. Ymmärrän toki jokaista, joka tulosta tuijottaessaan ei pysty jakamaan näkemystämme. Valmennusliiketoiminta oli suhdanteeseen nähden suorastaan hämmästyttävän väkevää: liikevoittoa kertyi neljä miljoonaa (7,3 miljoonaa vuonna 2008). Tämä kestää vertailua meillä ja muualla. Helpompina aikoina on luonnollisesti tehty valmennusbisnestä enemmän ja vieläkin suuremmalla voitolla. Asiakkaiden myynnin kasvun moottori, Ignis teki niin ikään vakuuttavaa työtä. Asiakkaat tarvitsevat parempaa tapaamis- ja tarjouskantaa, jotta valmennuksella voisi olla kunnon tuotto. Igniksen liikevaihto kasvoi 32 % (2,7 milj. euroa 2009) ja tulos 94 % (358 tuhatta euroa 2009). Päätös integroida palveluna toimitettavat johtamisjärjestelmät (SaaS) johtamiseen valmennuksen avulla on osoittautunut oikeaksi. SaaS-sopimusten käyttäjämäärät kasvavat tyydyttävää tahtia. SaaS-palveluita on myyty jo yli 160 asiakkaalle ja yli 7000 käyttäjälle joko määräaikaisilla tai toistaiseksi voimassaolevilla sopimuksilla. Yhtiö kärsi runsaat kaksi vuotta ns. Baabel-efektistä. Ydintoiminnot eivät löytäneet yhteistä säveltä, koska ihmiset olivat strategian toteutumisen kannalta lohduttoman etäällä toisistaan, niin työympäristön kuin maailmankuvankin tasoilla. Vuoden lopun toimitila- ja teknologiaratkaisut muuttavat tämän. Aurë entuluva! Päivä nousee vielä. Lisätietoja: Mirkka Vikström, talousjohtaja, 050 376 1115 Tiedotustilaisuus: Trainers' House järjestää osavuosikatsausta koskevan tiedotustilaisuuden medialle ja analyytikoille 11. helmikuuta klo 12-13 yhtiön toimitiloissa osoitteessa Niittymäentie 7, Espoo. Osallistujia pyydetään ystävällisesti ilmoittautumaan etukäteen Vladimira Belikille puhelimitse 050-376 1431 tai sähköpostilla vladimira.belik@trainershouse.fi. TOIMINTAKATSAUS Strategia Trainers' House on teknologia-avusteinen valmennusyritys, jonka merkitys asiakkaalle on liiketoimintakriittinen. Valmennuksen lisäksi yhtiö käyttää erityisinä vipuina markkinointia ja johtamisjärjestelmiä. Missiomme, autamme asiakkaitamme kasvamaan, on relevantti nykyisillä hitaamman kasvun markkinoilla. Yhtiön osaamisalueet - markkinatiedon kerryttäminen ja kirkastaminen, markkinointi, valmennus ja järjestelmäosaaminen - synnyttävät integroituna kasvusysteemin. Kasvusysteemin idea on parantaa asiakkaiden kokonaistuottavuutta vaikuttamalla onnistumisen todennäköisyyksiin yhtä aikaa markkinoinnissa, myynnissä ja asiakaskeskeisen työn johtamisessa. Muutokset liiketoiminnassa ja yhtiörakenteessa Trainers' House kävi maaliskuussa 2009 yt-neuvottelut. Neuvottelut päättyivät maaliskuun 24. päivänä ja johtivat 57 henkilön irtisanomiseen. Muilla järjestelyillä henkilöstön lukumäärä on neuvottelujen jälkeen vähentynyt 67 hengellä. Kauden päättyessä henkilöstön lukumäärä konsernissa oli 227 henkeä. Henkilöstön vähennys kohdistui kovan hintapaineen alaiseen alihankintatyöhön. Näitä palveluita on Trainers' Housen ja Sataman yhdistymisen jälkeen suunnitelmallisesti vähennetty ja resursseja lisätty asiakkaalle arvoa luoviin palveluihin sekä SaaS-tuotekehitykseen. Vuoden vaihteessa Trainers' Housen kolmen Helsingin toimipisteen henkilöstö siirtyi uusiin tiloihin Espoon Niittykumpuun. Toimintojen yhdistämisellä saavutetaan strategisia etuja, kun asianmukaiset tilat ja helpottunut yhteistyö henkilöstön kesken tarjoavat uusia mahdollisuuksia toiminnan kehittämiseen. Espoon toimistossa toimii tällä hetkellä hieman yli 200 henkilöä. Toinen toimipiste on Tampereella, jossa vuoden vaihteessa oli 21 henkilöä. Tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä yhtiö lopetti toimistonsa Turussa sekä strategiaan kuulumattomat ulkomaiset toimistonsa Düsseldorfissa, Tukholmassa ja Pietarissa. SaaS-palvelut Trainers' House tuottaa bisneskriittisiä kasvun johtamispalveluita. Kasvun johtamispalveluiden perusta on SaaS-palvelut, joiden avulla saadaan markkinoinnista, myynnistä ja strategian johtamisesta mitattavia, tuottavuuden kasvun todistavia tuloksia. SaaS-palveluiden avulla asiakkaan lisämyynnin kustannukset laskevat ja tulosten todennäköisyys paranee. SaaS-palveluita myytiin tilikauden aikana yli 6000 käyttäjälle. Osa sopimuksista on ollut määräaikaisia, tiettyä valmennusta tukevia palveluita ja osa toistaiseksi voimassa olevia sopimuksia. Tuotannossa olevia SaaS-tuotteita ovat tällä hetkellä BLARP, kasvun johtamisjärjestelmä; Lähde, prospektoinnin työkalu; Sydän, yrityskulttuurin johtamisjärjestelmä sekä Pulssi, valmennuksen tukituote, joka helpottaa asiakasyrityksissä tavoitteellisen työn seurantaa. Erityisen kiinnostavaksi asiakkaiden keskuudessa on noussut Sydän. Sydän tiivistää Trainers' Housen yli kymmenen vuoden kokemuksen intraneteista ja sähköisistä työympäristöistä nopeasti käyttöönotettavaksi ratkaisuksi. Sydän saadaan jopa kuukaudessa käyttöön. Sydän kattaa 80 % tyypillisimmistä intranet-tarpeista mukaan lukien tämän päivän yhteisölliset piirteet. Sydämen erityinen etu asiakkaalle on kustannustehokkuus perinteiseen projekti-investointiin verrattuna. SaaS-tuotteiden kehityskustannukset olivat vuoden aikana yhteensä 1,3 milj. euroa. Kehityspanokset on kirjattu kuluksi. TULOSKEHITYS Neljäs neljännes 2009 Tilikauden viimeinen neljännes oli vuoden kannattavin. Liikevaihtoa syntyi 6,9 milj. euroa (11,7 milj. euroa) Operatiivinen liikevoitto (liiketulos ennen Trainers' House Oy:n kaupassa syntyneiden kauppahinnan allokointien poistoja) oli 0,9 milj. euroa, 13,3 % liikevaihdosta (2,4 milj. euroa, 20,2 %). Liiketoiminnan rahavirta oli 1,7 milj. euroa ( 1,4 milj. euroa). Valmennusliiketoiminta kannatti viimeisellä neljänneksellä edelleen hyvin. Operatiivista liikevoittoa kertyi 1,3 miljoonaa euroa. Muun liiketoiminnan kannattavuus ilman SaaS-kehityskustannuksia oli nollatasolla. Myynti piristyi jonkin verran viimeisellä neljänneksellä. Joulukuun myynti oli aikaisempiin kuukausiin verrattuna hyvällä tasolla. Koko vuosi 2009 Koko tilikauden liikevaihto oli 27,6 milj. euroa (44,2 milj. euroa). Kulurakennetta on tilikauden aikana voimakkaasti sopeutettu pääosin henkilöstöä vähentämällä. Liikevaihdon merkittävästä laskusta huolimatta operatiivinen liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli sopeutuksen ansiosta positiivinen. Se oli 1,3 milj. euroa, 4,8 % liikevaihdosta (7,3 milj. euroa, 16,5 %). Liiketoiminnan rahavirta oli 3,5 milj. euroa (4,1 milj. euroa). Valmennuksen koko vuoden operatiivinen liikevoitto oli 4,1 miljoonaa euroa. Muun liiketoiminnan operatiivinen liiketulos ilman SaaS-investointeja jäi koko vuodelta tappiolliseksi. Henkilöstön vähennyksistä ja ulkomaisten toimipisteiden lopettamisesta aiheutuviin kuluihin tehtiin ensimmäisellä neljänneksellä 1,4 milj. euron uudelleenjärjestelyvaraus. Uudelleenjärjestelyvarausta on käytetty toteutuneisiin kuluihin 0,8 milj. euroa ja sitä on purettu tulosvaikutteisesti 0,2 milj. euroa toisella ja kolmannella neljänneksellä. 31.12.2009 varausta oli jäljellä 0,3 milj. euroa, jonka arvioidaan kattavan kaikki vielä kattamattomat rakennemuutoksesta aiheutuvat kustannukset. Trainers' Housen kauppahinnasta 10,2 milj. euroa on allokoitu rajallisen ajan voimassa oleviin aineettomiin omaisuuseriin, jotka poistetaan kokonaan viiden vuoden aikana. Näitä oli kauden päättyessä jäljellä 5,0 milj. euroa. Vuoden 2010 osuus näistä jäljellä olevista poistoista on 2,0 milj. euroa, vuoden 2011 1,6 milj. euroa ja vuoden 2012 1,4 milj. euroa. Yhtiöllä oli 30.9.2009 taseessa aikaisempien vuosien vahvistetuista tappioista syntyneitä verosaamisia yhteensä 7,1 miljoonaa euroa. Tappioiden käyttöaika on 10 vuotta niiden syntymisestä. Noin kolmasosa aikaisempien vuosien tappioista vanhenee vuonna 2011 ja loput vuonna 2012. Yhtiön hallitus arvioi kokouksessaan 11.1.2010 laskennallisen verosaamisen kirjausperusteet ja päätti tehdä verosaamisista yhteensä 3,7 milj. euron kertaluonteisen alaskirjauksen vuoden 2009 tilinpäätökseen. Alaskirjaus perustui yhtiön päivitettyyn arvioon tilikausien 2010 - 2012 verotettavasta tuloksesta. Alaskirjauksella ei ole vaikutusta liikevoittoon eikä kassavirtaan. Konsernin liikearvosta kirjattiin ensimmäisellä neljänneksellä alas Saksan lopetettua liiketoimintaa vastaava osuus, 0,8 milj. euroa. Alaskirjauksella ei ole vaikutusta rahavirtaan. Vuoden vaihteessa päivitettyjen arvonalennustestien perusteella ei tehty muita liikearvon alaskirjauksia. Liikevoittovertailussa yhtiö käyttää vertailutietona virallisen liikevoiton lisäksi liikevoittoa ennen Trainers' House Oy:n kaupassa syntyneiden kauppahinnan allokointien poistoja ja kertaluonteisia eriä (=operatiivinen liikevoitto). Tämä vertailutieto antaa yhtiön käsityksen mukaan oikeamman kuvan yhtiön liiketoiminnan tuottokyvystä. Eritellyt konsernin luvut (yksikkö tuhat euroa) on esitetty seuraavassa taulukossa: 2009 2008 Liikevaihto 27 647 44 237 Kulut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -15 574 -22 042 Muut kulut -9 971 -13 837 EBITDA 2 102 8 359 Poistot pysyvistä vastaavista -785 -1 050 Liikevoitto ennen poistoja kauppahinnan allokoinneista 1 318 7 308 % liikevaihdosta 4,8 16,5 Poistot kauppahinnan allokoinneista -2 033 -3 011 Liiketulos ennen kertaluonteisia eriä -716 4 298 % liikevaihdosta -2,6 9,7 Kertaluonteiset erät **) -1 979 EBIT -2 695 4 298 % liikevaihdosta -9,7 9,7 Rahoitustuotot ja -kulut -1 155 -1 690 Tulos ennen veroja -3 850 2 607 Tuloverot *) -3 167 -1 252 Tilikauden tulos -7 016 1 355 % liikevaihdosta -25,4 3,1 *) Tuloslaskelmaan on kirjattu verosaamisen alaskirjaus, 3,7 milj. euroa. Tuloslaskelman verot ovat laskennallisia. Tulokseen kirjatuilla veroilla ei ole vaikutusta rahavirtaan, koska yhtiöllä on taseessa aiemmin vahvistetuista tappioista syntynyttä verosaamista. Vuoden 2009 aikana tehdyistä tappioista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. **) Kertaluonteiset erät sisältävät uudelleenjärjestelyvarausta 1,2 milj. euroa sekä konserniliikearvosta tehdyn alaskirjauksen 0,8 milj. euroa. Alla olevassa taulukossa on esitetty liikevaihdon jakauma ja liiketulos neljänneksittäin vuoden 2008 alusta alkaen (yksikkö tuhat euroa). Q108 Q208 Q308 Q408 2008 Q109 Q209 Q309 Q409 2009 Liikevaihto 12009 12318 8216 11694 44237 8619 6916 5180 6932 27647 Liikevoitto ennen kauppahinnan poistoja *) 2259 2192 495 2363 7308 -46 253 190 921 1318 Liikevoitto 1458 1390 -307 1757 4298 -2759 -156 -193 413 -2695 *) ei sisällä kertaluonteisia eriä PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET Yhtiön pitkän aikavälin tavoitteet ovat muuttumattomat: Yhtiö tavoittelee 15 %:n vuotuista orgaanista liikevaihdon kasvua, 15 %:n liikevoittoa ja pyrkii maksamaan vakaata osinkoa. Rakennemuutos huomioiden nämä tavoitteet toteutetaan kasvusysteemikonseptin ja kansainvälistymisen avulla. RAHOITUS, INVESTOINNIT JA VAKAVARAISUUS Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä oli 4,7 milj. euroa positiivinen (5,6 milj. euroa) ja niiden jälkeen 3,5 milj. euroa positiivinen (4,1 milj. euroa). Investointien rahavirta oli -0,3 milj. euroa (0,9 milj. euroa). Rahoituksen rahavirta raportointikaudella oli -9,0 milj. euroa (-14,5 milj. euroa). Kokonaisrahavirta oli siten -5,8 miljoonaa euroa (-9,5 milj. euroa). Rahoituksen rahavirran suurimmat erät olivat Trainers' House Oy:n hankintaan liittyvän lainan lyhennys 5,0 milj. euroa sekä maksettu osinko 3,4 milj. euroa. Konsernin käteisvarat olivat 31.12.2009 1,9 milj. euroa (7,7 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli 66,5 % (65,1 %). Nettovelat suhteessa omaan pääomaan (gearing) tunnusluku oli 28,9 % (22,9 %). Korollista vierasta pääomaa oli kauden päättyessä 16,7 milj. euroa (21,8 milj. euroa). Tammikuussa 2010 yhtiö on laskenut liikkeeseen 5 milj. euron hybridilainan. Rahoitusriskit Valuuttariskit ovat vähäisiä, koska Trainers' House toimii pääasiallisesti euromarkkinoilla. Korkoriskiä hallitaan kattamalla osa korkoriskistä suojaussopimuksilla. Myyntisaamisten riskit on huomioitu saatavien ikään ja yksittäisiin riskianalyyseihin perustuvalla kulukirjauksella. LIIKETOIMINNAN LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Yhtiön toimintaympäristön riskit kasvoivat vuoden 2009 aikana. Toiminta haasteellistui ja ennustettavuus heikentyi. Trainers' Housen liiketoimintaa vaikeuttivat joidenkin asiakkaiden kategoriset säästämispäätökset. Lähiajan riskit Taseeseen kirjatut liikearvot ja verosaamiset on testattu uudelleen kauden päättyessä. Liikearvosta kirjattiin kauden ensimmäisellä neljänneksellä alas Saksan lopetettua liiketoimintaa vastaava osuus, 0,8 milj. euroa. Tilikauden päättyessä tehtyjen arvonalentumistestien perusteella ei tehty muita liikearvon alaskirjauksia. Mikäli yhtiön kannattavuus ei kehity ennustetulla tavalla tai muut yhtiön toiminnasta riippumattomat ulkoiset tekijät, kuten korkotaso, muuttuvat oleellisesti, on mahdollista, että osa liikearvosta joudutaan kirjaamaan alas. Mahdollisella arvonalennuksella ei kuitenkaan olisi vaikutusta yhtiön rahavirtaan. Trainers' House Oyj:n konsernitase sisälsi kolmannen neljänneksen lopussa aikaisempien vuosien vahvistetuista tappioista syntyneitä verosaamisia 7,1 milj. euroa. Yhtiön hallitus arvioi kokouksessaan 11.1.2010 laskennallisen verosaamisen kirjausperusteet ja päätti tehdä yhteensä 3,7 milj. euron kertaluonteisen alaskirjauksen laskennallisista verosaamisista vuoden 2009 tilinpäätökseen. Alaskirjaus perustui yhtiön päivitettyyn arvioon tilikausien 2010 - 2012 verotettavasta tuloksesta. Alaskirjauksella ei ollut vaikutusta yhtiön liikevoittoon eikä rahavirtaan. Mikäli yhtiön verotettava tulos vuosina 2010 - 2012 ei yllä yhteensä noin 13 milj. euroon, on olemassa vaara, että jokin osa konsernitaseen jäljellä olevan 3,4 milj. euron verosaamista jää hyödyntämättä ja joudutaan kirjaamaan alas. Mahdollisella alaskirjauksella ei kuitenkaan olisi vaikutusta yhtiön rahavirtaan. Trainers' House Oy:n ja Satama Interactive Oyj:n sulautumisen yhteydessä yhtiö solmi 40 miljoonan euron lainasopimuksen. Tilinpäätöshetkellä yhtiöllä oli tähän lainasopimukseen liittyviä lainoja jäljellä 16,5 miljoonaa euroa. Lainasopimuksessa on tavanomaiset kovenantit, mukaan lukien nettovelkojen ja käyttökatteen suhdetta mittaava kovenantti. Varmistaakseen, että yhtiö täyttää lainasopimuksessa olevan nettovelkojen ja käyttökatteen suhdetta mittaavan kovenantin, yhtiö laski 15.1.2010 liikkeelle 5,0 milj. euron oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan (nk. hybridilainan). Riskeistä yleensä Trainers' House on asiantuntijaorganisaatio. Markkina- ja liiketoiminnan riskit kuuluvat liiketoimintaan ja niiden suuruutta on vaikea määrittää. Tyypilliset riskit tällä alueella liittyvät esimerkiksi yleiseen taloudelliseen kehitykseen, asiakasjakaumaan, teknologiavalintoihin, kilpailutilanteen kehittymiseen sekä henkilöstökulujen kehitykseen. Riskejä hallitaan tehokkaalla myynnin, henkilöresurssien sekä liikekulujen suunnittelulla ja säännöllisellä seurannalla, mikä mahdollistaa nopeat toimenpiteet olosuhteiden muuttuessa. Trainers' Housen riskinsietokykyä lisätään myös suunnittelemalla palveluita, jotka eivät ole suhdanneherkkiä. Trainers' Housen menestys asiantuntijaorganisaationa riippuu myös sen kyvystä houkutella ja pitää palveluksessaan osaavaa henkilökuntaa. Henkilöstöriskejä hallitaan kilpailukykyisen palkan lisäksi kannustusjärjestelmillä ja panostuksilla henkilöstön koulutukseen, uramahdollisuuksiin sekä yleiseen viihtyvyyteen. Riskeistä on laajemmin kerrottu yhtiön vuosikertomuksessa sekä verkkosivuilla osoitteessa www.trainershouse.fi - Sijoittajille. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutuksen nojalla osakkeita voidaan hankkia yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 6.500.000 kappaletta, joka vastaa noin 9,56 prosenttia yhtiön nykyisistä osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2010 saakka. Samalla yhtiökokous peruutti aiemman vastaavan valtuutuksen. Valtuutus oli kokonaan käyttämättä 31.12.2009. Hallitus on valtuutettu muutoin päättämään hankinnan kaikista ehdoista mukaan lukien sen, miten osakkeita hankitaan. Valtuutuksessa ei ole suljettu pois hallituksen oikeutta päättää myös suunnatusta omien osakkeiden hankkimisesta, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää omien osakkeiden luovutuksen, sekä erityisten oikeuksien antamisesta. Osakeantia ja/tai erityisiä oikeuksia koskevien valtuutuksien perusteella voidaan yhdessä tai useammassa erässä antaa uusia osakkeita ja/tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita enintään 13.000.000 kappaletta, joka vastaa noin 19,11 prosenttia yhtiön nykyisistä osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2010 saakka. Samalla yhtiökokous peruutti aiemman vastaavan valtuutuksen. Valtuutus oli kokonaan käyttämättä 31.12.2009. Hallitus on muutoin valtuutettu päättämään osakeannin ja erityisten oikeuksien antamisen kaikista ehdoista mukaan lukien sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. HENKILÖSTÖ Raportointikauden päättyessä konsernin palveluksessa työskenteli 227 (340) henkilöä, joista Suomessa 227 (334). HALLITUS Trainers' Housen hallituksessa on edellisestä yhtiökokouksesta lukien toimineet seuraavat henkilöt: Aarne Aktan, puheenjohtaja, Tarja Jussila, Kai Seikku ja Matti Vikkula. Hallitus kokoontui vuonna 2009 14 kertaa. Jäsenten läsnäoloprosentti hallituksen kokouksissa oli 95,2 %. TOIMIVA JOHTO Trainers' House Oyj:n toimitusjohtajana toimii Jari Sarasvuo. Varatoimitusjohtajina toimivat Jarmo Lönnfors ja Vesa Honkanen. Yhtiön talousjohtajana toimii Mirkka Vikström. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Yhtiön osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä nimellä Trainers' House Oyj (TRH1V). Raportointikauden päättyessä Trainers' House Oyj:n osakekanta oli 68.016.704 osaketta ja rekisteröity osakepääoma oli 880.743,59 euroa. Kauden aikana osakekannassa ja osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia. Trainers' House maksoi yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti osinkoa 0,05 euroa osakkeelta 3.4.2009. Osinkoa maksettiin yhteensä 3,4 milj. euroa, 251,0 % vuoden 2008 tuloksesta. Osakevaihdon ja -kurssin kehitys Katsauskaudella yhtiön osakkeiden vaihto Helsingin pörssissä oli 20,6 milj. osaketta, 30,3 % osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä (22,9 milj. osaketta, 33,7 %) ja 11,5 milj. euroa (26,0 milj. euroa). Ylin noteeraus oli 0,71 euroa (1,44 euroa), alin 0,42 euroa (0,52 euroa) ja päätöskurssi 0,44 euroa (0,55 euroa). Painotettu keskikurssi oli 0,56 euroa (1,13 euroa). Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla 31.12.2009 oli 29,9 milj. euroa (37,4 milj. euroa). HENKILÖKUNNAN KANNUSTUSJÄRJESTELMÄT Trainers' House Oyj:lla on voimassa yksi optio-ohjelma yhtiön henkilöstölle osana henkilöstön sitouttamis- ja kannustusjärjestelmää. Yhtiön 29.3.2006 pidetty yhtiökokous päätti laskea liikkeelle henkilöstöoptio-ohjelman, johon kuuluu 2.000.000 optio-oikeutta. Trainers' House Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2006 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 42.046,98 eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 2.000.000 uudella osakkeella. Optio-oikeuksista 1.000.000 merkitään tunnuksella 2006A ja 1.000.000 tunnuksella 2006B. Osakkeiden merkintäaika 2006A optio-oikeuksilla alkoi 1.9.2008 ja päättyi 28.2.2009. Optio-oikeuksilla ei tehty osakemerkintöjä. Optio-oikeuden 2006B merkintäaika alkoi 1.9.2009 ja päättyy 28.2.2010. Osinkokorjattu merkintähinta osingonmaksun jälkeen optio-oikeudella 2006B on 1,08 euroa. Optio-oikeuksilla ei ole tehty osakemerkintöjä. Hallitus on myös päättänyt uudesta avainhenkilöiden pitkän aikavälin kannustusohjelmasta. OMISTUSMUUTOKSET Vuoden 2009 aikana yhtiön tietoon on tullut kaksi liputusilmoitusta. Tarkemmat tiedot liputusilmoituksista ovat nähtävissä yhtiön internet-sivuilla www.trainershouse.fi - sijoittajille. Poikkeuslupa Jari Sarasvuon ja määräysvaltayhtiö Isildur Oy:n yhteenlaskettu omistusosuus Trainers' House Oyj:n osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä laski Rahoitustarkastuksen poikkeusluvan edellyttämällä tavalla alle kolmen kymmenesosan 30.6.2009 mennessä. Tarkemmat tiedot poikkeusluvasta, yhtiön omistusrakenteesta ja suurimmista omistajista ovat nähtävissä yhtiön internet-sivuilla www.trainershouse.fi - sijoittajille. KAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Trainers' House Oyj ilmoitti pörssitiedotteella 15.1.2010 laskevansa liikkeeseen 5 miljoonan euron kotimaisen hybridilainan(oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina). Kotimaiset sijoittajat merkitsivät lainasta 1 miljoonan euron osuuden. Trainers' House Oyj:n merkittävät omistajat merkitsivät lainasta 4 miljoonaa euroa antamansa merkintäsitoumuksen perusteella. Lainan kuponkikorko on 10,00 % vuodessa. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin kolmen vuoden kuluttua. Hybridilaina vahvistaa Trainers' House Oyj:n pääomarakennetta ja rahoitusasemaa. Järjestely myös parantaa yhtiön käyttökatteen ja nettovelkojen suhdetta. Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. Sitä käsitellään konsernin IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT Katsaus on laadittu IAS 34 mukaisesti. Julkaistujen tilinpäätösstandardien muutokset ja tulkinnat sekä uudet tilinpäätösstandardit, jotka tulivat voimaan 1.1.2008, on esitetty yksityiskohtaisesti vuoden 2008 vuositilinpäätöksessä. Käyttöönotto ei aiheuttanut tilinpäätöksen laskentaperiaatteisiin sellaisia muutoksia, että esitettyjä vertailutietoja tulisi muuttaa takautuvasti. Konserni on soveltanut 1.1.2009 alkaen seuraavia uusia ja uudistettuja standardeja: IFRS 8 Toimintasegmentit ja IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Trainers' House on tässä osavuosikatsauksessa noudattanut samoja tunnuslukujen laskentaperiaatteita kuin vuoden 2008 tilinpäätöksessä. Tunnuslukujen laskentakaavat löytyvät vuoden 2008 vuosikertomuksen tilinpäätösliitteestä sivulta 45. Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt koko vuoden luvut ovat tilintarkastettuja. TULOSLASKELMA IFRS (Teur) Konserni Konserni Konserni Konserni 01.10.- 01.10.- 01.01.- 01.01.- 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 LIIKEVAIHTO 6 932 11 694 27 647 44 237 Liiketoiminnan muut tuotot 24 4 101 214 Kulut: Materiaalit ja palvelut 869 1 435 3 726 5 434 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 3 435 5 317 16 022 22 042 Poistot 656 858 2 818 4 061 Arvonalentumiset 804 Liiketoiminnan muut kulut 1 583 2 331 7 073 8 617 Liiketulos 413 1 757 -2 695 4 298 Rahoitustuotot ja kulut -382 -332 -1 155 -1 690 Tulos ennen veroja 31 1 425 -3 850 2 607 Tuloverot -3 566*) -654*) -3 167*) -1 252*) TILIKAUDEN TULOS -3 534 771 -7 016 1 355 Muut laajan tuloksen erät: Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot 7 -4 11 -8 Rahavirran suojaukset 67 -242 -121 -231 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -18 63 31 60 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 57 -183 -79 -179 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -3 478 588 -7 095 1 176 Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille - 3 534 771 -7 016 1 355 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -3 478 588 -7 095 1 176 Osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos (eur) -0,05 0,01 -0,10 0,02 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (eur) -0,05 0,01 -0,10 0,02 *) Tuloslaskelman verot ovat laskennallisia. TASE IFRS (Teur) Konserni Konserni 31.12.09 31.12.08 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet 506 781 Liikearvo 50 968 51 772 Muut aineettomat hyödykkeet 15 028 17 246 Muut rahoitusvarat 3 3 Muut saamiset 513 26 Laskennalliset verosaamiset 3 458 7 120 Pitkäaikaiset varat yhteensä 70 477 76 947 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 12 14 Myyntisaamiset ja muut saamiset 4 862 10 708 Rahavarat 1 858 7 664 Lyhytaikaiset varat yhteensä 6 733 18 386 VARAT YHTEENSÄ 77 209 95 333 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 881 881 Ylikurssirahasto 13 943 13 943 Suojausinstrumenttien rahasto -260 -171 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31 872 31 872 Muuntoerot -11 Kertyneet voittovarat 4 921 15 339 Oma pääoma yhteensä 51 357 61 853 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 3 800 4 328 Pitkäaikaiset muut velat 15 336 16 639 Lyhytaikaiset ostovelat ja muut velat 6 717 12 514 Velat yhteensä 25 853 33 481 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 77 209 95 333 RAHAVIRTALASKELMA IFRS (Teur) Konserni Konserni 01.01.- 01.01.- 31.12.09 31.12.08 Tilikauden tulos -7 016 1 355 Oikaisut tilikauden tulokseen 8 051 6 616 Käyttöpääoman muutos 3 670 -2 366 Rahoituserät -1 166 -1 457 Liiketoiminnan rahavirta 3 539 4 147 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -335 -352 Luovutustulos aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 134 Luovutustulos muista sijoituksista 1 199 Lisäkauppahinnan maksu/muutos -99 Investointien rahavirta -335 882 Maksullinen osakeanti 491 Maksetut osingot -3 401 -2 721 Pitkäaikaisten lainojen lis./väh. -1 371 -12 254 Lyhytaikaisten lainojen lis./väh. -3 750 Pitkäaikaisten saamisten lis./väh. -487 -2 Rahoituksen rahavirta -9 009 -14 485 Rahavarojen muutos -5 806 -9 456 Rahavarat kauden alussa 7 664 17 120 Rahavarat kauden lopussa 1 858 7 664 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (Teur) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Suo- Sijoi- jaus- tetun instru- vapaan Kerty- Osa- Yli- ment- oman Muun- neet Osake- ke- kurssi- tien pääoman to- voitto- Yh- pääoma anti rahasto rahasto rahasto erot varat teensä Oma pääoma 01.01.2008 867 256 13 228 31 348 -2 16 551 62 247 Laaja tulos -171 -8 1 355 1 176 Käytetyt osakeoptiot 14 -256 715 473 Osakeperusteisten maksujen kustannus 153 153 Omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvät verot 524 524 Osingonjako -2 721 -2 721 Oma pääoma 31.12.2008 881 13 943 -171 31 872 -11 15 339 61 853 Oma pääoma 01.01.2009 881 13 943 -171 31 872 -11 15 339 61 853 Laaja tulos -89 11 -7 016 -7 095 Osingonjako -3 401 -3 401 Oma pääoma 31.12.2009 881 13 943 -260 31 872 4 921 51 357 UUDELLEENJÄRJESTELYVARAUS (Teur) Konserni Konserni 01.01.- 01.01.- 31.12.09 31.12.08 Varaukset 1.1. 0 64 Varausten lisäys 1 400 Varausten käyttö -1 054 -64 Varaukset 31.12. 346 0 HENKILÖSTÖ Konserni Konserni 01.01.- 01.01.- 31.12.09 31.12.08 Henkilöstö keskimäärin 281 375 Henkilöstö kauden lopussa 227 340 VASTUUSITOUMUKSET (Teur) Konserni Konserni 31.12.09 31.12.08 Omista sitoumuksista annetut vakuudet ja vastuut 15 877 3 187 Koronvaihtosopimukset Käypä arvo -349 -255 Nimellisarvo 15 926 17 393 MUITA TUNNUSLUKUJA Konserni Konserni 31.12.09 31.12.08 Omavaraisuusaste (%) 66,5 65,1 Nettovelkaantumisaste (Gearing,%) 28,9 22,9 Oma pääoma/osake (eur) 0,76 0,91 Oman pääoman tuotto (%) -12,4 2,2 Sijoitetun pääoman tuotto (%) -3,4 5,2 Helsingissä 11.2.2010 TRAINERS' HOUSE OYJ HALLITUS Lisätietoja: Mirkka Vikström, talousjohtaja, 050 376 1115 JAKELU OMX Pohjoismainen Pörssi, Helsinki Keskeiset mediat www.trainershouse.fi - Sijoittajille