Elcoteq SE
Tilinpäätöstiedote
31.3.2010 klo 9.00 (EET)
Elcoteq SE:n vuoden 2009 liikevaihto laski noin 56,3 % edellisvuodesta ja oli
1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2 miljoonaa euroa vuonna 2008). Koko vuoden
liiketulos oli -76,5 miljoonaa euroa (-20,4), johtuen lähinnä kasvaneista, 37,0
miljoonan euron suuruisista uudelleenjärjestelykuluista, joita ilman liiketulos
oli -39,5 miljoona euroa (-6,9). Yhtiö on pystynyt suuressa määrin kompensoimaan
liikevaihdon laskua vuoden aikana toteutetuilla voimakkailla
kustannussäästöillä. Rahavirta investointien jälkeen oli selvästi positiivinen
ja 52,9 miljoonaa euroa (-99,7). Korollinen nettovelka väheni merkittävästi ja
oli 187,5 miljoonaa euroa (238,5). Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen
liikevaihto laski noin 20 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja
oli 265,5 miljoonaa euroa (331,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella
neljänneksellä). Liiketulos oli -23,4 miljoona euroa (-11,8 miljoonaa euroa
vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja -2,1
miljoonaa euroa (1,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä).
Tilivuosi 2009
- Liikevaihto 1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2)
- Liiketulos -76,5 miljoonaa euroa (-20,4), ilman uudelleenjärjestelykuluja
-39,5 miljoonaa euroa (-6,9)
- Tulos ennen veroja -117,1 miljoonaa euroa (-52,9)
- Osakekohtainen tulos (EPS) -3,22 euroa (-2,02)
- Rahavirta investointien jälkeen 52,9 miljoonaa euroa (-99,7)
- 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) -18,9%
(-3,1%)
- Korollinen nettovelka 187,5 miljoonaa euroa (238,5) ja nettovelkaantumisaste
5,8 (1,8)
- Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2009 ei makseta osinkoa
Loka-joulukuu 2009
- Liikevaihto 265,5 miljoonaa euroa (889,1 miljoonaa euroa vuoden 2008
viimeisellä vuosineljänneksellä)
- Liiketulos -23,4 miljoonaa euroa (-11,8). Liiketulokseen sisältyy
uudelleenjärjestelykuluja 21,3 miljoonaa euroa (13,5) uudelleenjärjestelykuluja,
jotka poislukien liiketulos oli -2,1 miljoonaa euroa (1,7)
- Tulos ennen veroja -36,4 miljoonaa euroa (-25,2)
- Osakekohtainen tulos (EPS) -0,96 euroa (-0,89)
- Rahavirta investointien jälkeen -11,3 miljoonaa euroa (46,6)
Tilikauden jälkeisiä keskeisiä tapahtumia
- Tammikuussa 2010 yhtiö laski liikkeeseen 29 miljoonan euron hybridilainan ja
käytti siitä saadut varat lunastaakseen 105 miljoonan euron edestä
debentuurilainoja
- Yhtiö allekirjoitti sopimuksen 100 miljoonan euron, kesäkuussa 2011 erääntyvän
vakuudellisen ja vahvistetun (committed) luottolimiitin ehdoista
Elcoteq SE:n vuoden 2009 konsernitilinpäätös on laadittu IFRS:n kirjaus- ja
arvostusperiaatteiden mukaisesti. Katsauksen selostusosassa vertailulukuina on
käytetty edellisvuoden vastaavan jakson lukuja, ellei toisin mainita.
Markkinakatsaus
Maailman elektroniikkamarkkinoiden arvioitu kokonaisvalmistusarvo vuonna 2009
pieneni 15 prosentin vuositasolla 840 miljardiin US-dollariin. EMS-markkinoiden
ja sopimussuunnittelu- eli ODM-markkinoiden arvo kaikki elektroniikkasegmentit
huomioiden oli vuonna 2009 noin 250 miljardia US-dollaria. Arvio perustuu
Electronic Trend Publicationsin (ETP), iSupplin ja InForumin tietoihin.
Pelkästään EMS-markkinoiden arvo oli vuonna 2009 noin 150 miljardia US-dollaria,
ja markkinat supistuivat 15 prosentilla edellisvuodesta.
Jälkimarkkinapalveluiden markkinat supistuivat noin 13 prosenttia ja olivat noin
170 miljardia US-dollaria vuonna 2009.
Tilivuosi 2009
Elcoteqin vuoden 2009 liikevaihto laski edellisvuoteen verrattuna ja oli
1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2). Liiketulos oli -76,5 miljoonaa euroa (-20,4)
eli -5,1% (-0,6%) liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli -117,1 miljoonaa euroa
(-52,9) ja tilikauden tappio -105,0 miljoonaa euroa (65,9). Osakekohtainen tulos
(EPS) oli -3,22 euroa (-2,02). Tulos sisältää uudelleenjärjestelykuluja 37,0
miljoonaa euroa (13,5).
Molempien liiketoimintayksiköiden, Consumer Electronicsin ja System Solutionsin,
liikevaihto laski edellisvuoteen verrattuna. Lasku johtui sekä
elektroniikkatuotteiden kysynnän yleisestä hiipumisesta että yhtiön heikosta
taseesta. EMS-liiketoimintaan saattaa liittyä ajoittaista käyttöpääoman
vaihtelua, jonka elektroniikan sopimusvalmistajan edellytetään rahoittavan.
Tällaisen rahoituskapasiteetin puuttuminen esti yhtiötä hyödyntämästä kaikkia
markkinoilla olevia liiketoimintamahdollisuuksia.
Liiketappio kasvoi vuonna 2009 edellisvuoteen verrattuna. Tulokseen vaikuttivat
37,0 miljoonan euron (13,5) suuruiset kertaluonteiset
uudelleenjärjestelytoimenpiteen, joita toteutettiin laskeneen liikevaihdon
vaikutusten lieventämiseksi. Näistä uudelleenjärjestelytoimenpiteistä syntyneet
kustannussäästöt alkoivat näkyä pääasiassa vuoden 2009 toisella puoliskolla,
joten ne eivät täysin kompensoineet koko vuoden aikana tapahtunutta merkittävää
liikevaihdon laskua. Vuositasolla kiinteät kulut olivat vuoden 2009 viimeisellä
neljänneksellä 165 miljoonaa euroa tai 48 prosenttia pienemmät kuin
edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.
Yhtiö on jatkanut toimintansa sopeuttamista pienentyneen volyymin mukaiseksi
mutta samalla säilyttänyt erinomaisen operatiivisen suorituskykynsä sekä
globaalin tehdasverkostonsa palvellakseen asiakkaitaan lähellä heidän omia
loppumarkkinoitaan. Näitä tehokkuuden parantamiseksi vuoden 2009 aikana
toteutettuja toimenpiteitä olivat muun muassa tehdasverkoston
virtaviivaistaminen, kapasiteetin käyttöasteen parantaminen, organisaation
uudelleen ryhmittely tarkistetun strategian tueksi sekä tuotantokustannusten
pienentäminen. Yhtiö sulki tehtaat Pietarissa Venäjällä, Aradissa Romaniassa,
Richardsonissa Yhdysvalloissa sekä Shenzenissä Kiinassa.
Konsernin nettorahoituskulut olivat 40,5 miljoonaa euroa (32,4). Kasvu johtui
pääasiassa 13,4 miljoonan euron suuruisesta lainasaamisen alaskirjauksesta.
Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto ja tulos
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen liikevaihto väheni kolmanteen neljännekseen
verrattuna odotetusti ja oli 265,5 miljoonaa euroa (889,1 miljoonaa euroa vuoden
2008 viimeisellä neljänneksellä ja 331,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella
neljänneksellä). Liikevaihtoon vaikutti heinäkuun 2009 lopussa toteutunut
liiketoimi, jolla Elcoteq myi pääosan Tallinnan liiketoiminnoista Ericssonille,
sekä Consumer Electronics -tuotteiden, etenkin matkapuhelinten, alentunut
kysyntä. Kodinelektroniikan, kuten taulutelevioiden ja digisovittimen,
toimitukset kasvoivat merkittävästi vuoden 2009 kolmannesta neljänneksestä.
Viimeisen vuosineljänneksen liiketulos oli -23,4 miljoonaa euroa (-11,8
miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä ja -3,3 miljoonaa euroa
vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä). Viimeisen neljänneksen liiketulos ilman
uudelleenjärjestelykuluja oli hieman negatiivinen -2,1 miljoonaa euroa (1,7).
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen uudelleenjärjestelykulut liittyvät pääasiassa
käyttämättömien käyttöomaisuuserien alaskirjauksiin. Tulos ennen veroja oli
-36,4 miljoonaa euroa (-25,2 miljoonaa euroa vuonna 2008).
Rahoitus ja rahavirta
Joulukuun 2009 lopussa Elcoteqilla oli rahavaroja yhteensä 87,9 miljoonaa euroa
(201,0 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä ja 95,1 miljoonaa
euroa vuoden 2008 lopussa). Yhtiö käytti marraskuussa 2009 rahavarojaan 100
miljoonaa euroa maksaakseen osan erääntyvästä luottolimitiistä, josta oli
maksamatta kolmannen vuosineljänneksen lopussa yhteensä 200 miljoonaa euroa.
Vuoden 2009 lopussa yhtiöllä oli 100 miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti,
joka oli täysin käytössä. Limiitti erääntyy 30.4.2010 ja yhtiö allekirjoitti
maaliskuussa 2010 sitovan sopimuksen saman pankkiryhmittymän kanssa uuden lainan
keskeisistä ehdoista, joka erääntyy kesäkuun 2011 lopussa. Osapuolet pyrkivät
viimeistelemään lainan dokumentaation huhtikuun 2010 aikana.
Konsernin korollinen nettovelka oli joulukuun lopussa 187,5 miljoonaa euroa
(238,5). Omavaraisuusaste oli 6,3 % (14,2 %) ja nettovelkaantumisaste 5,8 (1,8).
Elcoteqilla ei ollut myytyjä myyntisaamisia joulukuun 2009 lopussa (101,1
miljoonaa euroa vuoden 2008 lopussa). 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu
sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli -18,9 % (-3,1 %).
Rahavirta investointien jälkeen vuonna 2009 oli 52,9 miljoonaa euroa (-99,7) kun
se vuoden viimeisellä neljänneksellä oli -11,3 miljoonaa euroa negatiivinen.
Investoinnit
Vuonna 2009 konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 6,4 miljoonaa
euroa (71,4) eli 0,5 % liikevaihdosta. Poistot olivat 60,1 miljoonaa euroa
(78,9) eli 4,0 % liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat lähinnä tuotanto- ja
testilaitteisiin. Olemassa olevan tuotantokapasiteetin käyttöasteen nostamiseksi
investoinnit vähennettiin vuonna 2009 minimiin. Viimeisellä neljänneksellä
investoinnit olivat 1,8 miljoonaa euroa (9,9). Konserni ei solminut uusia
käyttöleasing-sopimuksia vuonna 2009 (eikä vuonna 2008).
Henkilöstö
Joulukuun lopussa konserni työllisti 10 101 (18 830) henkilöä: 139 (217) oli
Suomessa ja 9 963 (18 613) muissa maissa. Henkilöstön maantieteellinen jakauma
oli seuraava: Europpa 3 940 (8 607), Aasia 2 664 (5 027) ja Amerikka 3 497 (5
196). Elcoteqin suorassa palveluksessa olevan henkilöstön keskimääräinen
lukumäärä vuonna 2009 oli 11 271 (17 401).
Elcoteqin maksamat palkat ja henkilösivukulut vuonna 2009 olivat yhteensä 126,3
miljoonaa euroa (193,0).
Yritysvastuu
Elcoteqin yritysvastuu sisältää taloudellisia, sosiaalisia ja ympäristöön
liittyviä näkökohtia. Yhtiön ympäristöasioiden hallintajärjestelmä täyttää ISO
14001:2004 standardin vaatimukset. Kaikki Elcoteqin yksiköt toimivat yhden
yhteisen laatu- ja ympäristöjärjestelmäsertifikaatin alaisuudessa. Vuonna 2009
Elcoteq jatkoi järjestelmällisiä konsernitason sisäisiä auditointeja
ympäristöasioita, sosiaalista vastuuta sekä työterveyttä ja turvallisuutta
koskevista standardeista. Lisätietoja Elcoteqin yritysvastuutoimenpiteistä
esitetään yritysvastuuraportissa, joka julkaistaan vuoden 2009 vuosikertomuksen
osana 5.4.2010 alkavalla viikolla.
Tutkimus- ja kehitystoiminta
Vuonna 2009 Elcoteqin tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat noin 0,9 miljoonaa
euroa (1,8) eli 0,06 % liikevaihdosta. Yhtiön T&K-toiminta sisältää muun muassa
tuotannon ja tuotannon testauksen laitteisto- ja prosessikehitystä sekä
matkapuhelimien tuotealustojen, ohjelmistojen, elektroniikan, mekaniikan ja
testaus- ja verifiointiympäristöjen tutkimusta ja tuotekehitystä.
Strategiset liiketoimintayksiköt
Vuoden 2008 alusta lähtien Elcoteq on raportoinut kolme liiketoiminta-aluetta:
Personal Communications, Home Communications ja Communications Networks. Vuoden
2009 kolmannella neljänneksellä yhtiö yhdisti Home Communications- ja Personal
Communications -liiketoiminta-alueet yhdeksi uudeksi segmentiksi. Elcoteqilla on
nyt segmentteinään vain kaksi strategista liiketoimintayksikköä (Strategic
Business Unit eli SBU): Consumer Electronics ja System Solutions. Molemmat
liiketoimintayksiköt vastaavat itsenäisesti olemassa olevien asiakkuuksien
hallinnasta ja kehittämisestä sekä palvelutarjonnastaan. Toimitusketjusta ja
tuotannosta vastaa Group Operations and Sourcing -toiminto.
Consumer Electronics -liiketoimintayksikön tuotteita ovat esimerkiksi
matkapuhelimet ja langattomat puhelimet sekä niiden osat ja lisälaitteet,
digisovittimet, taulutelevisiot sekä muut kuluttajaelektroniikkatuotteet. System
Solutions -liiketoimintayksikkö valmistaa puolestaan langattoman ja kiinteän
verkon järjestelmiä ja moduuleja, yritysverkkotuotteita sekä useita muita
teollisia tuotteita.
Yhdistämällä Home Communications- ja Personal Communications -segmentit Consumer
Electronics -liiketoimintayksiköksi yhtiö voi paremmin hyödyntää näiden
liiketoimintojen synergioita. Yhtiön tavoitteena on myös lisäkustannussäästöt,
kun organisaatio virtaviivaistuu ja yksinkertaistuu organisaatiotasojen ja
päällekkäisten tehtävien vähentyessä.
Painoarvoaan lisäävät myös uusasiakashankintaan liittyvät toiminnot, jotka
yhdistetään nyt omaksi globaaliksi yksikökseen nimeltään New Sales and Business
Development. Yksikkö keskittyy uusien liiketoimintamahdollisuuksien
identifiointiin, uusasiakashankintaan sekä uusien tuotesegmenttien
kartoittamiseen.
Vuonna 2009 Elcoteqin suurimmat asiakkaat olivat (aakkosjärjestyksessä) EADS,
Ericsson, Funai, Huawei, Humax, Nokia Devices, Nokia Siemens Networks, Philips,
Research in Motion (RIM) ja Sony Ericsson.
Consumer Electronics
Consumer Electronics -liiketoimintayksikön liikevaihto vuonna 2009 oli 1 127,3
miljoonaa euroa (2 739,5), muodostaen 75 % konsernin liikevaihdosta. Segmentin
liiketulos oli -38,2 miljoonaa euroa (15,0), ja -13,9 miljoonaa euroa ilman
uudelleenjärjestelykuluja (23,1). Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli
211,1 miljoonaa euroa (684,0). Segmentin liiketulos oli -11,2 miljoonaa euroa
(2,7) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja 4,4 miljoonaa euroa positiivinen
(10,8).
Vuonna 2009 Consumer Electronicsin valmistusmäärät vähenivät rajusti
matkapuhelinasiakkaiden volyymituotannon osalta. Liikevaihtoon vaikutti myös se,
että vuonna 2008 Meksikon Juarezista hankittu taulutelevioiden valmistustoiminta
muutettiin vuoden 2009 alussa materiaalivastuuperiaatteella toimivasta
liiketoiminnasta (jolloin tv-paneelit omistaa Elcoteq) suurelta osin
konsignaatioperiaatteella toimivaksi liiketoimintamalliksi (jolloin tv-paneelit
omistaa asiakas). EMS-markkinoilla asiakkaiden heikentynyt kysyntä lisäsi myös
EMS-yritysten välistä hintakilpailua.
Asiakkaiden myyntimäärien väheneminen vaikutti segmentin kannattavuuteen
erittäin kielteisesti. Vuonna 2009 toteuttiin merkittäviä
kustannussäästötoimenpiteitä, mutta ne eivät vielä täysin kompensoineet
merkittävää liikevaihdon laskua. Kannattavuutta heikensivät myös kapasiteetin
sopeuttamiseen liittyvät uudelleenjärjestelykulut.
Samalla Elcoteq onnistui kuitenkin kasvattamaan merkittävästi palvelusisältöjään
Consumer Electronics -liiketoiminnassa sekä lisäämään erityisesti
jälkimarkkinapalvelujensa liiketoimintaa. Yhtiö onnistui myös hankkimaan
Consumer Electronicsille uusia asiakkaita. Näitä ovat esimerkiksi Emporia, joka
valmistaa erityiskäyttötarkoituksiin suunnattuja matkapuhelimia, langattomia
moduuleja valmistava Cinterion, Kiinan suurin kuluttajaelektroniikkayritys TCL
sekä Philips Lighting, joka on johtava kuluttaja- ja ammattikäyttöön
tarkoitettujen valaistusratkaisujen ja -sovellusten tarjoaja.
System Solutions
System Solutions -liiketoimintayksikön liikevaihto vuonna 2009 oli 375,9
miljoonaa euroa (703,7), muodostaen 25 % konsernin liikevaihdosta. Segmentin
liiketulos oli -2,0 miljoonaa euroa (1,6), ja 9,9 miljoonaa euroa ilman
uudelleenjärjestelykuluja (7,0). Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli
54,5 miljoonaa euroa (205,2). Segmentin liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa
(-5,1) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja 5,6 miljoonaa euroa positiviinen
(0,3).
Liikevaihdon lasku johtui ennen kaikkea siitä, että pääosa Tallinnan
toiminnoista myytiin heinäkuussa 2009 Ericssonille. Vaikka segmentti pystyikin
parantamaan tehokkuutta ja toteuttamaan lisää kustannusleikkauksia
tuotantomäärien vähenemisen kompensoimiseksi, oli yksikön liiketulos kuitenkin
negatiivinen.
Vuoden 2009 aikana tietoliikennejärjestelmien ulkoistamisen kasvu oli ennakoitua
rajallisempaa. Merkittävimmät toimijat perinteisessä tietoliikenneverkkojen
teknologiainfrastruktuurissa sisäistivät liiketoimintaansa ja vähensivät siten
ulkoistusliiketoiminnan osuutta. Kokonaisuutena järjestelmäratkaisujen
kokonaismarkkinat kasvoivat edelleen hieman.
System Solutions onnistui hankkimaan uusia asiakkaita. Tallinnassa jäljellä
oleva valmistuskapasiteetti on ollut uudelleenkäytettynä ja liiketoimintayksikkö
on myös onnistunut tuomaan uusia asiakkaita tähän erikoistuneeseen
liiketoimintaan. Myös Elcoteqin Intian-tehdas houkutteli uusia asiakkaita ja
laajensi toimintaansa. Lisäksi eräs strategisen liiketoimintayksikön suurimmista
asiakkaista siirsi tietoliikennejärjestelmien valmistustaan Keski-Eurooppaan ja
käynnisti liiketoiminnan huomattavasti laajemmassa mittakaavassa Elcoteqin
kanssa sovitun suunnitelman mukaisesti.
Maantieteelliset alueet
Elcoteqilla on kolme maantieteellistä aluetta: Eurooppa, Aasia ja Amerikka.
Vuonna 2009 Elcoteqin liikevaihto jakautui maantieteellisesti seuraavasti:
Eurooppa 47 % (48 %), Aasia 14 % (22 %) ja Amerikka 38 % (30 %).
Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksiä
Elcoteqin varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.3.2009 Luxemburgissa. Kokous
vahvisti konsernin ja emoyhtiön tuloslaskelman ja taseen tilivuodelta 2008 sekä
myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja tilintarkastajalle. Yhtiökokous
hyväksyi hallituksen esityksen, jonka mukaan osinkoa ei jaeta tilikaudelta
1.1.2008 - 31.12.2008.
Yhtiökokous valitsi hallitukseen kaikki aiemmat jäsenet uudelleen. Hallituksen
jäseninä jatkavat presidentti Martti Ahtisaari, Aalto-yliopiston
kauppakorkeakoulun rehtori Eero Kasanen, ekonomi Heikki Horstia, Sal. Oppenheim
Jr. & Cie S.C.A:n toimitusjohtaja François Pauly, Elcoteq SE:n pääomistaja ja
perustajaosakas Antti Piippo, Elcoteq SE:n perustajaosakas Henry Sjöman,
filosofian maisteri Juha Toivola ja Elcoteq SE:n perustajaosakas Jorma Vanhanen.
Riippumattomia hallituksen jäseniä ovat Ahtisaari, Horstia, Kasanen, Pauly ja
Toivola eli yli puolet hallituksen kokoonpanosta.
Hallituksen tarkastusvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiön tilintarkastajaksi
tilikaudelle 2009 valittiin KPMG Audit S.à.r.l., päävastuullisena
tilintarkastajanaan Philippe Meyer. Tilintarkastuksesta maksetaan palkkio
kohtuullisen laskun mukaan.
Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa
Luxemburgissa puheenjohtajakseen Antti Piipon ja varapuheenjohtajakseen Juha
Toivolan. Nimitysvaliokunnan ja työvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Antti
Piippo ja jäseniksi Henry Sjöman, Juha Toivola ja Jorma Vanhanen.
Palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Juha
Toivola ja jäseniksi Martti Ahtisaari, Heikki Horstia, Eero Kasanen ja François
Pauly.
Taseen vahvistaminen
Yhtiö aloitti tammikuussa projektin taseensa vahvistamiseksi oman
pääomanehtoisen sijoituksen muodossa. Heinäkuussa yhtiö ilmoitti
allekirjoittaneensa ei-sitovan aiesopimuksen omanpääoman korottamisesta
kiinalaisen teollisuusyrityksen Shenzhen Kaifa Technology Limitedin kanssa,
mutta molemminpuolisen uudelleenarvioinnin jälkeen neuvottelut päättyivät
syyskuussa. Lokakuussa Elcoteq ilmoitti allekirjoittaneensa ei-sitovan
aiesopimuksenVideocon Industries Ltd:n kanssa. Neuvottelut Videoconin kanssa
päättyivät maaliskuussa 2010.
Elcoteqin velkarakenteen uudelleenjärjestely on keskeinen osa taseen
vahvistamiseen tähtäävää projektia. Tähän liittyen yhtiö ilmoitti lokakuussa
keräävänsä debentuurinhaltijoiltaan peruuttamattomia vapaaehtoisia debentuurien
myyntisitoumuksia. Tammikuussa 2010 yhtiö eteni näiden myyntisitoumusten
lunastamiseen laskemalla liikkeeseen hybridiehtoisia arvopapereita 29 miljoonan
euron edestä ja käyttämällä niistä saadut varat suoraan nimellisarvoltaan 105
miljoonan euron arvoisten olemassa olevien debentuurilainojen takaisinmaksuun.
Yhtiön lunastettua nimellisarvoltaan 105 miljoonan euron arvoiset debentuurit
25% hintaan nimellisarvosta, purettua aikaisemmilta vuosilta kerrytettyjä
laskennallisia verosaamisia sekä kirjaten IFRS-periaatteita noudattaen
hybridiehtoiset arvopaperit omaksi pääomaksi, Elcoteqin oma pääoma nousee
arviolta 85 miljoonalla eurolla.
Marraskuussa Elcoteq allekirjoitti uuden lainasopimuksen, joka korvaa olemassa
olevan, viisi vuotta sitten allekirjoitetun 230 miljoonan euron suuruisen
syndikaattilainan. Uusi lainasopimus on solmittu saman pankkiryhmittymän kanssa
ja on suuruudeltaan 100 miljoonaa euroa erääntyen huhtikuun 2010 lopussa. Yhtiö
allekirjoitti maaliskuussa 2010 sopimuksen luottolimiitin ehdoista, joilla
lainaa jatketaan kesäkuun 2011 loppuun.
Uudelleenjärjestelyohjelma
Tammikuussa 2009 käynnistetyn uudelleenjärjestelyhjelman puitteissa Elcoteq on
sopeuttanut tuotantokapasiteettiaan vastaamaan markkinatilanteessa tapahtuneita
radikaaleja muutoksia. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet ovat edenneet ohjelman
mukaisesti. Ohjelmaan on sisältynyt lukuisia erilaisia toimenpiteitä, kuten
joidenkin tehtaiden sulkeminen sekä henkilöstön vähentäminen
maailmanlaajuisesti. Vuoden aikana Elcoteq sulki Aradin tehtaan Romaniassa,
Richardsonin tehtaan Yhdysvalloissa sekä Pietarin tehtaan Venäjällä. Kiinassa
sijaitseva Shenzhenin tehdas yhdistettiin Pekingin tehtaaseen.
Elcoteq ja Ericsson tekivät 17.6. sopimuksen, jolla Elcoteq myi enemmistöosuuden
Tallinan tehtaan koneista, laitteista ja materiaaleista Ericssonille.
Kustannussäästötoimenpiteet jatkuvat ovat jatkuneet myös yhtiön muilla
tehtailla.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Vuoden 2009 lopussa Elcoteqilla oli yhteensä 128 132 185 osaketta, joista
A-osakkeita oli 22 362 185 ja K-perustajaosakkeita 105 770 000. Kaikki
K-perustajaosakkeet ovat yhtiön kolmen pääosakkaan omistuksessa.
Elcoteqilla oli 10 213 osakkeenomistajaa 31.12.2009. Hallintarekistereissä ja
ulkomaalaisten rekisteröimiä osakkeita oli yhteensä 5 307 833 kappaletta eli
4,14 % kokonaisäänimäärästä.
Kannustinjärjestelmät
Yhtiöllä oli vuodelta 2007 osakepalkkiojärjestelmä, joka mahdollisti osakkeiden
liikkeellelaskun avainhenkilöille perustuen asetettuihin toiminnallisiin
tavoitteisiin. Vuoden 2008 aikana saavutettujen tavoitteiden perusteella yhtiö
laski 12.11.2009 liikkeelle 336 266 osaketta osakepalkkiojärjestelmän
puitteissa.
Yhtiöllä on myös melko samanlainen osapalkkiojärjestelmä vuodelta 2009, jossa
mahdollinen palkkio perustuu asetettujen tavoitteiden saavuttamiseen koskien
konsernin tulosta ennen veroja vuoden 2009 ensimmäiseltä ja toiselta
vuosipuoliskolta. Tavoitteiden saavuttamisesta riippuen yhtiö voi laskea
liikkeeseen enintään 1 500 000 uutta A-sarjan osaketta, joista 50 prosenttia
laskettaisiin liikkeeseen kesäkuussa 2010 ja loput 50 prosenttia tammikuussa
2011. Vuoden 2009 toteutuneen tuloksen perusteella ensimmäiselle ja toiselle
vuosipuoliskolle asetetut tavoitteet eivät toteutuneet ja siten osakkeita ei
lasketa liikkeelle.
Lokakuussa 2009 Elcoteqin hallitus muutti vuoden 2009 osakepalkkio-ohjelmaa.
Muutokset koskivat uusien osakkeiden liikkeellelaskua tilanteessa, jossa yhtiön
osakkeista tehtäisiin julkinen ostotarjous, ja toiseksi tilannetta, jossa yhtiön
rekisteröidyn osakepääoman arvo kasvaisi vähintään 50 prosenttia. Mikäli
tällaiset tilanteet toteutuvat, enintään 750 000 osaketta lasketaan liikkeelle.
Kumpikaan näistä tilanteista ei toteutunut vuoden 2009 toisella puoliskolla.
Muutoksia Elcoteqin johdossa
Organisaatiomuutoksen seurauksena yhtiön johtoryhmän kokoonpano on ollut
27.8.2009 lähtien seuraava:
Jouni Hartikainen, toimitusjohtaja
Sándor Hajnal, henkilöstöjohtaja
Vesa Keränen, johtaja, Consumer Electronics -liiketoimintayksikkö
Markus Kivimäki, lakiasiainjohtaja (31.3.2010 asti)
Tommi Pettersson, johtaja, System Solutions -liiketoimintayksikkö
Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja
Tomi Saario, johtaja, New Sales and Business Development
Roger Taylor, johtaja, Group Operations and Sourcing
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Joulukuussa 2009 Elcoteq päätti kutsua osakkeenomistajat ylimääräiseen
yhtiökokoukseen päättämään taseen uudelleenjärjestelyä ja pääomaprojektia
tukevista toimenpiteistä. Ensimmäinen ylimääräinen yhtiökokous oli Luxemburgissa
22.1.2010. Koska yhtiökokous ei täyttänyt päätösvaltaisuudelta edellytettävää
vaatimusta (yhtiökokouksessa läsnä vähintään puolet A-osakkeista ja puolet
K-osakkeista), yhtiö kutsui koolle toisen ylimääräisen kokouksen, joka pidettiin
23.2.2010.
Helmikuun 23. päivänä pidetty ylimääräinen yhtiökokous hylkäsi hallituksen
ehdotukset yhtiön osakepääoman nykyisen määrän (EUR 8 944 874) sekä osakkeiden
nykyisten nimellisarvojen (A-osakkeilla EUR 0,40 ja K-osakkeilla EUR 0,04)
alentamisesta. Hallitus teki esityksensä ylimääräiselle yhtiökokoukselle ennen
yhtiön oman pääoman viimeaikaista positiivista kehitystä. Ottaen huomioon taseen
vahvistumisen, yhtiökokous piti valtuutusta korottaa enimmäispääomaa
200 000 000 euroon liian suurena ja osakkeiden nimellisarvon laskemista
tarpeettomana.
Ylimääräinen yhtiökokous korotti yhtiön enimmäispääomaa siten että nykyinen
kaksikymmentämiljoonaa euroa (EUR 20 000 000) nousee neljäänkymmeneenmiljoonaan
euroon (EUR 40 000 000). Yhtiökokous valtuutti hallituksen laskemaan liikkeeseen
uusia osakkeita ja muunneltavia velkainstrumentteja yhtiön enimmäispääoman
rajoissa enintään kahteentoista miljoonaan euroon (EUR 12 000 000) yhtiön
enimmäispääomasta eli enintään 30 000 000 uutta A-osaketta siten, että
osakkeenomistajien etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita poiketaan. Kokous myös
valtuutti hallituksen laskemaan liikkeeseen uusia osakkeita ja muunneltavia
velkainstrumentteja jäljelle jäävän yhdeksäntoistamiljoonan
viidenkymmenenviidentuhannen sadankahdenkymmenenkuuden euron (EUR 19 055 126)
osalta yhtiön enimmäispääomasta eli enintään noin 47 000 000 uutta A-osaketta
siten, että osakkeenomistajien etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita ei poiketa.
Ylimääräinen yhtiökokous poisti yhtiön yhtiöjärjestyksestä osakkeenomistajien
oikeuden vaatia lunastusta yhtiön omistuksen muuttuessa siten että toisen
osakkeenomistajan tai osakkeenomistajien ryhmittymän omistuksen suhteellinen
osuus yhtiössä saavuttaa vähintään kolmekymmentäkolme ja yksi kolmasosaa (33
1/3) tai viisikymmentä prosenttia (50). Lisäksi yhtiökokous muutti varsinaisen
yhtiökokouksen ajankohtaa 23.3. siten, että kokous pidetään vuosittain 28.4.
Yhtiön yhtiöjärjestys muutettiin vastaamaan ylimääräisessä yhtiökokouksessa
päätettyjä muutoksia.
Osana aiemmin julkistettua taseen uudelleenjärjestelyä Elcoteq laski tammikuussa
2010 liikkeeseen hybridiehtoisia arvopapereita 29 miljoonan euron edestä private
placement -järjestelyssä. Hybridistä saatavat varat käytettiin suoraan
nimellisarvoltaan 105 miljoonan euron arvoisten olemassa olevien
debentuurilainojen takaisinmaksuun. Yhtiö arvioi, että se kirjaa toimenpiteestä
noin 75 miljoonan euron kertaluonteisen voiton vuoden 2010 ensimmäiselle
neljännekselle. Tämä uudelleenjärjestely vähentää merkittävästi yhtiön
velkaantuneisuutta. Mikäli tämä toimenpide olisi tapahtunut 31.12.2009, yhtiön
omavaraisuusaste olisi ollut 23,7 %, nettovelkaantumisaste 0,7 ja nettovelka
82,1 miljoonaa euroa.
Elcoteq ja Nokia allekirjoittivat 27.1.2010 sopimuksen yhteistyöstä, jossa
Elcoteq tarjoaa Nokian yhteistyökumppanina Nokian asiakkaiden laitteille
jälkimarkkinapalveluita. Elcoteq arvioi aloittavansa tämän toiminnan asteittain
vuoden 2010 toisen vuosineljänneksen aikana. Yritykset aikovat selvittää myös
muita mahdollisia yhteistyön muotoja.
Elcoteq aloitti 1.3.2010 yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut mahdollisista
tuotannollisin ja taloudellisin perustein tapahtuvista työsuhteiden
lomautuksista tai työsuhteiden päättämisistä Elcoteq SE:n Suomen sivuliikkeen,
Elcoteq Finland Oy:n ja Elcoteq Design Center Oy:n kanssa. Neuvottelujen
seurauksena yhtiöt päättivät 16.3.2010 irtisanoa yhteensä 7 ja lomauttaa 7
työsuhdetta.
Markus Kivimäki, Elcoteqin johtoryhmän jäsen ja yhtiön lakiasiainjohtaja,
ilmoitti 4.3.2010 jatkavansa uraansa yhtiön ulkopuolella. 1.4.2010 alkaen yhtiön
lakiasiainjohtajana toimii Jari Hakkarainen.
Elcoteq julkisti 15.3.2010, että Philips Lighting on valinnut Elcoteqin
globaaliksi kumppanikseen tukemaan Solid-State Lighting -liiketoimintaansa.
Sopimuksen mukaan Elcoteq tarjoaa Philips Lightingille valmistuspalveluita sekä
niitä tukevia hankinta-, tuotekehitys- ja toimitusketjun hallinnan palveluita
globaalisti. Elcoteq on jo aloittanut SSL-tuotteiden valmistuksen Dongguanin
tehtaallaan Kiinassa. Tuotanto käynnistyy vielä vuoden 2010 aikana myös
Elcoteqin tehtailla Meksikossa ja Unkarissa.
Maaliskuun 30. päivänä 2010 Elcoteq ja 100 miljoonan euron suuruisen Revolving
Credit -luottolimiittin lainanantajat sopivat huhtikuussa 2010 erääntyvän lainan
jatkamisesta 30.6.2011 saakka. Osapuolet ovat allekirjoittaneet lainasopimuksen
ja pyrkivät viimeistelemään lainan dokumentaation huhtikuun 2010 aikana.
Elcoteq ja Videocon Industries Limited (Videocon) päättivät 30.3.2010
molemminpuolisen uudelleenarvioinnin jälkeen lopettaa syyskuussa 2009 aloitetut
neuvottelut mittavasta oman pääoman ehtoisesta sijoituksesta, joka olisi tehnyt
Videoconista Elcoteqin suurimman yksittäisen osakkeenomistajan.
Lisäksi, parantaakseen mahdollisuuksia yhtiön taseen vahvistamiseen, Elcoteqin
kolme perustajaosakasta, Antti Piippo, Henry Sjöman ja Jorma Vanhanen ovat
ilmoittaneet yhtiön hallitukselle, että he käyttävät oikeuttaan muuntaa kaikki
K-perustajaosakkeensa A-sarjan osakkeiksi Elcoteqin yhtiöjärjestyksen
mukaisesti, minkä jälkeen yhtiöllä on vain yksi osakesarja, A-osakkeet.
Samalla kaksi yhtiön perustajaosakasta ja hallituksen jäsentä, Antti Piippo ja
Henry Sjöman, sekä riippumaton hallituksen jäsen Juha Toivola ovat ilmoittaneet,
etteivät ole käytettävissä valittaviksi hallitukseen uudelleen. Kolmas
perustajaosakas Jorma Vanhanen sekä hallituksen muut riippumattomat jäsenet
(Martti Ahtisaari, Heikki Horstia, Eero Kasanen sekä François Pauly) ovat
ilmoittaneet, että he ovat ovat valittavissa hallitukseen uudelleen. Lisäksi
yhtiökokoukselle tullaan esittämään, että hallitusta vahvistetaan kahdella
riippumattomalla hallituksen jäsenellä.
Yhtiö jatkaa uusien keinojen kartoittamista taseen vahvistamiseksi sekä
pääomajärjestelyiden että pitkäaikaisten rahoitusjärjestelyiden avulla. Lisäksi
yhtiö tulee järjestämään osakeannin vuoden 2010 aikana. Kolme perustajajäsentä
ovat sitoutuneet tukemaan taseen vahvistamiseen tarvittavia järjestelyjä
osakaskokouksissa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiö toimii paljon käyttöpääomaa sitovassa liiketoimintaympäristössä, jossa
riittävän rahoituksen saaminen ja järjestäminen on riskitekijä. Hallitus on
arvioinut yhtiön rahoitustarpeita perustuen yhtiön liiketoimintasuunnitelmaan.
Yhtiön kyky toteuttaa liiketoimintasuunnitelmaansa on vahvasti riippuvainen
rahoituksen saatavuudesta sekä kyvystä vakauttaa rahoitusrakenne, mukaan lukien
oman pääoman vahvistaminen ja rahoituksen joustavuuden lisääminen.
Elcoteqin keskeiset lähiajan operatiiviset haasteet ovat liikevaihdon
kasvattaminen, kiinteiden kulujen proaktiivinen hallinta liikevaihdon vaihtelun
mukaisesti, kannattavuuden merkittävä parantaminen sekä käyttöpääoman liiallisen
kasvun välttäminen rahavarojen säilyttämiseksi. Merkittävä osa yhtiön ostoista
ja myynnistä tapahtuu muissa valuutoissa kuin euroissa, ja täydellinen tai
osittainen valuuttapositioiden suojaamattomuus voi johtaa poikkeamiin
liiketoimintasuunnitelmasta. Oikean palveluvalikoiman tarjoaminen asiakkaille on
keskeinen tekijä olemassa olevien asiakkuuksien säilyttämisessä ja uusien
asiakkaiden saamisessa. Muuttuvissa markkinaolosuhteissa epäonnistuminen
asiakkaiden vaatimusten tunnistamisessa ja niihin vastaamisessa voi estää
yhtiötä saavuttamasta strategisia tavoitteitaan ja yllä mainittuja operatiivisia
tavoitteita.
Tulevaisuuden näkymät
Elektroniikkamarkkinoiden kokonaisvalmistusarvon odotetaan kasvavan jälleen
vuonna 2010 ja ylittävän 1 000 miljardin US-dollarin rajan vuonna 2011.
Toimialan tutkimuslaitosten mukaan EMS-markkinoiden odotetaan kasvavan noin 6
prosenttia ja jälkimarkkinapalveluiden noin 14 prosenttia vuonna 2010.
Matkapuhelinoperaattoiden ja laitevalmistaljien myyntitulo tulee yhä enenevissä
määrin erilaisesta palveluista, joiden käyttö on paljolti riippuvainen hyvin
toimivista laitteista. Näin ollen laitteiden keskeytymätön käyttö tulee yhä
tärkeämmäksi, luoden samalla enemmän kysyntää jälkimarkkinapalveluille.
Consumer Electronicsin markkinoilla matkapuhelinten kokonaistuotantomäärä vuonna
2009 oli noin 1,1 miljardia yksikköä, ja sen odotetaan kasvavan hieman vuonna
2010. Maailmantalouden vaikeasta tilanteesta huolimatta taulutelevisioiden ja
digisovittimien markkinoiden odotetaan kasvavan myös tulevina vuosina,
digisovittimien noin 7 prosentin vuositasolla seuraavan viiden vuoden aikana ja
taulutelevisioiden jopa tätä enemmän. Systems Solutionsin
elektroniikkamarkkinoiden valmistusarvo vuonna 2009 oli noin 150 miljardia
US-dollaria ja toimialan tutkimuslaitosten mukaan sen odotetaan kasvavan vain
hieman vuonna 2010.
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan jonkin verran
alhaisempi kuin vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä. Yhtiö arvioi, että
liiketulos pysyy negatiivisena ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Yhtiö arvioi,
että liiketulos kääntyy positiiviseksi vuoden 2010 toisella puoliskolla
perustuen toteutettuihin kustannussäästötoimenpiteisiin, olemassa olevien
liiketoimintojen vakauttamiseen ja viime aikoina voitettuihin uusiin
asiakassopimuksiin. Tammikuussa 2010 tapahtuneen velkojen uudelleenjärjestelyn
seurauksena vuoden 2010 nettotulos on selvästi positiivinen.
Vuonna 2010 yhtiön toiminnan keskeinen painopiste on käyttökatteen parantaminen
nostamalla merkittävästi tuotantolaitosten käyttöastetta sekä kulupohjaa
vähentämällä että uusien asiakassopimusten tuomalla lisäkuormituksella. Hallitus
ja yhtiön operatiivinen johto keskittyy myös taseen edelleenvahvistamiseen omaan
pääomaan liittyvillä järjestelyillä sekä pitkäaikaisilla rahoitusjärjestelyillä.
Yhtiö jatkaa toimenpiteitä sidotun pääoman vähentämiseksi myymällä
käyttöomaisuuttaan, kehittämällä käyttöpääoman rahoitusta sekä parantamalla
varastojen hallintaa.
Hallituksen voitonjakoesitys
Hallitus esittää 28.4.2010 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta
2009 ei jaeta osinkoa.
Varsinainen yhtiökokous 2010
Elcoteqin varsinainen yhtiökokous pidetään Luxemburgissa 28.4.2010. Erillinen
osakkeenomistajien tiedotustilaisuus pidetään ennen varsinaista yhtiökokousta
Helsingissä 20.4.2010.
30.3.2010
Hallitus
Lisätietoja:
Jouni Hartikainen, toimitusjohtaja, puh. 010 413 11
Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja (CFO), puh. 010 413 1287
Tiedotustilaisuus
Elcoteq järjestää yhdistetyn englanninkielisen tiedotustilaisuuden,
puhelinkonferenssin ja internetlähetyksen medialle ja analyytikoille
keskiviikkona 31.3.2010 kello 14.30. Tilaisuus järjestetään Scandic Hotel
Simonkentän Bulsa-Freda -salissa (Simonkatu 9, Helsinki).
Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5 - 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: +44 (0)20
7162 0025. Puhelinkonferenssin tunnusnumero on 860101 ja tunnussana on Elcoteq.
Tiedotustilaisuutta voi kuunnella suorana internetlähetyksenä tai jälkikäteen
tallenteena Elcoteqin kotisivujen kautta osoitteessa www.elcoteq.com.
Tiedotustilaisuudessa käytetty presentaatioaineisto (pdf-tiedosto) on saatavilla
31.3.2010 yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.elcoteq.com.
Elcoteq julkistaa tammi-maaliskuun osavuosikatsauksensa keskiviikkona 19.5.2010
klo 9.00.
Liitteet:
1 Konsernin laaja tuloslaskelma
2 Konsernin tase
3 Konsernin rahavirtalaskelma
4 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
5 Segmenttiraportointi
6 Henkilöstö
7 Tunnuslukujen laskentakaavat
8 Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja
9 Uudelleenjärjestelykulut
10 Myytävänä oleviksi luokitellut varat ja niihin liittyvät velat
11 Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut
12 Lukuja neljännesvuosittain
Konserni otti käyttöön seuraavat standardit 1.1.2009:
- IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardin käyttöönotolla on vaikutusta
toimintasegmenttitiedon esittämiseen tilinpäätöksessä.
- Uudistettu IFRS 23 Vieraan pääoman menot. Standardin käyttöönotto merkitsee
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosta. Käyttöönotolla ei ole
olennaista vaikutusta konsernille tällä hetkellä.
- Uudistettu IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutos on muuttanut
tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitystapaa.
- IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - standardin muutos
Seuraavilla laatimisperiaatteiden muutoksillä ei ole ollut vaikutusta konsernin
tilinpäätökseen:
- IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto ja IAS 27 Konsernitilinpäätös
ja erillistilinpäätös
- IFRIC 15 Sopimukset kiinteistöjen rakentamisesta
LIITE 1
KONSERNIN TULOSLASKELMA
1 000 EUR 1.1. - 31.12.2009 1.1. - 31.12.2008
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKEVAIHTO 1 503 205 3 443 199
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varaston muutos -44 420 -35 516
Liiketoiminnan muut tuotot 13 337 11 182
Materiaalit ja palvelut -1 225 529 -2 989 012
Henkilöstökulut -126 328 -192 982
Poistot ja arvonalennukset yhteensä -60 143 -78 921
Uudelleenjärjestelykulut -37 049 -13 496
Liiketoiminnan muut kulut -99 620 -164 851
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETULOS -76 545 -20 399
Rahoitustuotot yhteensä 3 322 6 381
Rahoituskulut yhteensä -43 813 -38 784
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -68 -105
--------------------------------------------------------------------------------
TULOS ENNEN VEROJA -117 105 -52 908
Tuloverot 8 139 -11 109
--------------------------------------------------------------------------------
TILIKAUDEN TULOS -108 966 -64 017
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset 3 465 -2 492
Nettosijoituksen suojaus 2 988 -4 654
Muuntoerot 1 149 9 479
Muihin laajan tuloksen eriin
liittyvät verot -405 400
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen 7 197 2 733
Tilikauden laaja tulos yhteensä -101 769 -61 284
TILIKAUDEN TULOKSEN JAKAUTUMINEN
Emoyhtiön omistajille*) -105 045 -65 872
Vähemmistölle -3 920 1 856
--------------------------------------------------------------------------------
-108 966 -64 017
TILIKAUDEN LAAJAN TULOKSEN JAKAUTUMINEN
Emoyhtiön omistajille -98 434 -64 730
Vähemmistölle -3 335 3 447
--------------------------------------------------------------------------------
-101 769 -61 284
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Osakekohtainen tulos(EPS), A-osakkeet,
EUR -3,22 -2,02
Osakekohtainen tulos(EPS),
K-perustajaosakkeet, EUR -0,32 -0,20
*) Konsernin raportoima nettotulos.
LIITE 2
1 000 € 1 000 €
KONSERNIN TASE 31.12.2009 31.12.2008
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo 21 510 21 510
Muut aineettomat oikeudet 3 882 6 134
------------------------------------------------------------------------------
25 392 27 644
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet 772 742
Rakennukset ja rakennelmat 33 063 37 522
Koneet ja kalusto 45 744 128 484
Ennakkomaksut
ja keskeneräiset hankinnat 1 375 1 017
--------------------------------------------------------------------------------
80 954 167 765
Sijoitukset
Osuudet osakkuusyhtiöissä 77 1 637
Saamiset osakkuusyhtiöissä 87 87
Myytävissä olevat rahoitusvarat 511 513
--------------------------------------------------------------------------------
676 2 238
Pitkäaikaiset saamiset
Laskennallinen verosaaminen 41 906 32 943
Muut lainasaamiset 0 13 408
--------------------------------------------------------------------------------
41 906 46 352
Pitkäaikaiset varat yhteensä 148 928 243 999
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus
Aineet ja tarvikkeet 64 675 205 524
Keskeneräiset tuotteet 693 10 593
Valmiit tuotteet/tavarat 4 062 40 038
Ennakkomaksut 0 1
--------------------------------------------------------------------------------
69 431 256 157
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset 155 280 306 107
Muut saamiset 24 773 17 270
Siirtosaamiset 9 864 12 048
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat
verosaamiset 3 851
--------------------------------------------------------------------------------
189 919 336 276
Rahat ja pankkisaamiset 87 941 95 099
Lyhytaikaiset varat yhteensä 347 291 687 532
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä oleviksi luokitellut varat 19 049 23 898
VARAT YHTEENSÄ 515 268 955 429
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 13 176 13 041
Ylikurssirahasto 225 011 225 011
Muut rahastot 8 224 5 163
Muuntoero 6 779 3 227
Kertyneet voittovarat -123 372 -58 086
Tilikauden tulos -105 045 -65 872
--------------------------------------------------------------------------------
24 772 122 484
Vähemmistön osuus 7 832 12 728
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 32 603 135 212
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
Debentuurilainat 139 794 139 517
Joukkovelkakirjalainat 19 986 19 980
Eläkelainat - 210
Muut velat 287 376
Laskennallinen verovelka 2 496 5 253
--------------------------------------------------------------------------------
162 563 165 336
Seuraavan vuoden lyhennykset -50 015 -386
--------------------------------------------------------------------------------
112 548 164 951
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta 115 429 173 647
Debentuurilainat 49 925 -
Eläkelainat - 210
Saadut ennakot 174 780
Ostovelat 165 207 422 892
Muut velat 8 063 11 556
Siirtovelat 26 454 37 278
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 151 1 415
Varaukset 4 713 7 488
------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 370 117 655 266
Velat yhteensä 482 664 820 217
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 515 268 955 429
LIITE 3
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1.1.-
1.1.-31.12. 31.12.
1 000 EUR 2009 2008
------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden tulos -108 966 -64 017
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalennukset 60 143 78 921
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot 4 104 10
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 14 161 631
Rahoitustuotot ja -kulut 35 056 39 859
Verot -8 139 11 109
Muut oikaisut 17 631 5 343
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 13 989 71 857
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien saamisten muutos 136 328 20 798
Vaihto-omaisuuden muutos 184 431 128 867
Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos -270 219 -209 864
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 64 528 11 658
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan
rahoituskuluista -23 819 -28 825
Saadut osingot liiketoiminnasta
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta 707 1 240
Maksetut välittömät verot -1 060 -6 127
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 40 356 -22 054
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -4 357 -61 849
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot 16 644 7 846
Hankitut liiketoiminnot 253 -23 941
Lainasaamisten takaisinmaksut - 279
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien nettorahavirta 12 541 -77 665
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Nostot syndikoidusta luottolimiitistä 100 000 160 000
Lainan järjestelypalkkiot -3 000 -
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut (sisältää
syndikoidusta luottolimiitistä nostetut lainat) -153 137 -40 304
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -20 420
Maksetut osingot -2 442 -2 025
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta -58 580 97 251
RAHAVAROJEN MUUTOS -5 683 -2 469
Rahavarat tilikauden alussa 95 099 92 691
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1 475 4 877
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 87 941 95 099
LIITE 4
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, MEUR
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
O-
mien
o-
sak- Oma
kei- pää-
Yli- Raha- den Kerty- Vähem- oma
vir-
kurssi- Muut ran Muun- ra- neet mistö- yh-
Osake- rahas- rahas- suo- to- has- voitto- Yhteen- osuu- teen-
pää-
1000 EUR oma to tot jaus erot to varat sä det sä
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄ-
OMA 1.1.
2009 13041 225011 8369 -3139 3227 -68 -123958 122484 12728 135212
Osake-
anti 135 1 -135 1 1
Muut
laajan
tuloksen
erät 3060 3552 -105045 -98433 -3335 -101768
Osake-
perus-
teiset
maksut 720 720 720
Osingon-
jako -2442 -2442
Vähem-
mistö-
osuuden muutos 880 880
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄ-
OMA
31.12.
2009 13176 225011 8369 -78 6779 -67 -228418 24772 7832 32603
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
O-
mien
o-
sak- Oma
kei pää-
Yli- Raha- den Kerty- Vähem- oma
vir-
kurssi- Muut ran Muun- ra- neet mistö- yh-
Osake- rahas- rahas- suo- to- has- voitto- Yhteen- osuu- teen-
pää-
1000 EUR oma to tot jaus erot to varat sä det sä
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄ-
OMA 1.1.
2008 13041 225011 8369 -1047 -7 -68 -58717 186584 11307 197891
Muut
laajan
tulok-
sen erät -2092 3234 -65872 -64730 3447 -61283
Osake-
perus-
teiset
maksut 631 631 631
Osingon-
jako -2025 -2025
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄ-
OMA
31.12.
2008 13041 225011 8369 -3139 3227 -68 -123958 122484 12728 135212
--------------------------------------------------------------------------------
LIITE 5
SEGMENTIRAPORTOINTI
Vuoden 2008 alusta lähtien Elcoteqilla on ollut kolme liiketoiminta-aluetta:
Personal Communications,
Home Communications ja Communications Networks. Personal Communications ja Home
Communications
liiketoiminta-alueet yhdistettiin kolmannen vuosineljänneksen aikana yhdeksi
uudeksi strategiseksi liiketoimintayksiköksi nimeltään Consumer Electronics.
Communications Networks liiketoiminta-alue
muutettiin uudeksi strategiseksi liiketoimintayksiköksi nimeltään System
Solutions. Vuoden 2009 lopussa
konsernilla on kaksi strategista liiketoimintayksikköä (Strategic Business Unit,
SBU): Consumer Electronics ja
System Solutions. Molemmat liiketoimintayksiköt vastaavat itsenäisesti olemassa
olevien asiakkuuksien
hallinnasta ja kehittämisestä sekä palvelutarjonnastaan. Toimitusketjusta ja
tuotannosta vastaa Group Operations ja Sourcing -toiminto.
Elcoteq on noudattanut vuoden 2009 alusta IFRS 8 Toimintasegmentit-standardia
segmenttiraportoinnissaan.
Vuoden 2008 vertailutiedot on oikaistu uuden raportointirakenteen mukaiseksi.
Segmentti-informaatio perustuu yhtiön johdolle esitettyihin tietoihin.
Laatimisperiaatteet
Segmenttien välisiä myyntejä ei ole.
Segmenteillä esitetyt erät ovat joko suoraan kohdistettavissa segmenteille tai
kohdistettavissa järkevää
jakoperustetta käyttäen.
Segmentin korkotuotot ja -kulut esitetään yhdistettyinä rahoituserissä.
Tuloveroja ei allokoida segmenteille.
Segmentin varat koostuvat aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä,
sijoituksista osakkuusyhtiöihin,
vaihto-omaisuudesta, myyntisaamisista ja kohdistettavissa olevista
siirtosaamisista.
Segmentin velat koostuvat ostoveloista ja kohdistettavissa olevista
siirtoveloista.
Jakamattomat erät
Jakamattomat varat koostuvat pääosin rahavaroista sekä segmenteille
kohdistamattomista siirtosaamisista.
Jakamattomat velat koostuvat pääosin korollisista veloista, laskennallisista
veroveloista sekä segmenteille
kohdistamattomista siirtoveloista.
Osakkuusyhtiösijoitukset, joita ei voida kohdistaa segmenteille, esitetään osana
jakamattomia varoja.
Strategiset liiketoimintayksiköt
Consumer Electronics -liiketoimintayksikön tuotteita ovat esimerkiksi
matkapuhelimet ja langattomat
puhelimet sekä niiden osat ja lisälaitteet, digisovittimet, taulutelevisiot sekä
muut kuluttajaelektroniikka-
tuotteet kuten myös näihin liittyvät jälkimarkkinapalvelut.
System Solutions -liiketoimintayksikön tuotteita ovat langattomien ja kiinteiden
verkkojen järjestelmät
Ja moduulit, yritysverkkotuotteet sekä useat muut teolliset tuotteet kuten myös
näihin liittyvät jälkimarkkina-
palvelut
STRATEGISET Raportoi-tavat
LIIKETOIMINTA- Consu-mer System segmen-tit Jaka- Konser-ni
YKSIKÖT 2009, MEUR Electronics Solutions yhteensä maton yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 1 127,3 375,9 1 503,2 - 1 503,2
Poistot ja
arvonalennukset -48,5 -9,8 -58,3 -1,9 -60,1
Liiketulos -38,2 -2,0 -40,2 -36,3 -76,5
Uudelleenjärjestelykulut* -24,3 -11,9 -36,2 -0,8 -37,0
Rahoituserät -21,4 -8,8 -30,2 -10,3 -40,5
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta - -0,1 -0,1 0,0 -0,1
Tulos ennen veroja -59,6 -10,8 -70,4 -46,7 -117,1
Varat** 273,4 93,6 367,0 148,3 515,3
Sijoitukset
osakkuusyhtiöihin*** - 0,1 0,1 0,0 0,1
Investoinnit 3,9 1,6 5,5 0,9 6,4
Velat 116,1 65,4 181,6 301,1 482,7
*) Uudelleenjärjestelykuluihin on kirjattu yhteensä 28,0 miljoonaa euroa
kuluja, joilla ei ole rahavirtavaikutusta. Näistä 19,5 miljoonaa euroa
kohdistuu Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön, 8,5 miljoonaa euroa
System Solutions -liiketoimintayksikköön ja 0,1 miljoonaa euroa konsernin
jakamattomiin kuluihin.
**) Segmenttien varoihin sisältyy myytävänä oleviksi luokiteltuja varoja 19,0
miljoonaa euroa, josta 12,9 miljoonaa euroa kohdistuu Consumer Electronics
-liiketoimintayksikköön ja 6,2 miljoonaa euroa
System Solutions -liiketoimintayksikköön.
***) Sisältyvät myös segmentin varoihin.
STRATEGISET Raportoi-tavat
Segmen Konser
LIIKETOIMINTA- Consu-mer System tit ni
Elec Solu yhteen Jaka yhteen
YKSIKÖT 2008, MEUR tronics tions sä maton sä
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 739,5 703,7 3 443,2 - 3 443,2
Poistot ja arvonalennukset -58,7 -17,8 -76,5 -2,4 -78,9
Liiketulos 15,0 1,6 16,6 -37,0 -20,4
Uudelleenjärjestelykulut* -8,1 -5,4 -13,5 - -13,5
Rahoituserät -19,4 -12,1 -31,4 -1,0 -32,4
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta - -0,1 -0,1 0,0 -0,1
Tulos ennen veroja -4,3 -10,5 -14,8 -38,1 -52,9
Varat** 553,4 248,3 801,7 153,7 955,4
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin*** - 1,6 1,6 0,0 1,6
Investoinnit 63,4 6,7 70,1 1,3 71,4
Velat 324,5 133,0 457,5 362,7 820,2
Myydyt myyntisaamiset**** 36,9 64,1 101,1 - 101,1
*) Uudelleenjärjestelykuluihin on kirjattu yhteensä 9,2 miljoonaa euroa
kuluja, joilla ei ole rahavirtavaikutusta.
Näistä Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön kohdistuu 4,3 miljoonaa
euroa ja System Solutions
-liiketoimintayksikköön 5,0 miljoonaa euroa.
**) Segmenttien varoihin sisältyy myytävänä oleviksi luokiteltuja varoja
yhteensä 23,9 miljoonaa euroa, josta
2,2 miljoonaa euroa kohdistuu Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön ja
21,7 miljoonaa euroa
System Solutions -liiketoimintayksikköön.
***) Sisältyvät myös segmentin varoihin.
****) Eivät sisälly segmentin varoihin.
Maantieteelliset alueet
Consumer Electronics ja System Solutions -liiketoimintayksikköjä hallinnoidaan
maailmanlaajuisesti.
Elcoteqin palveluverkosto kattaa maita Euroopassa, Aasiassa ja Amerikassa.
Verkostoon kuuluu suuria
sarjoja valmistavia volyymitehtaita, pienempien sarjojen valmistamiseen
erikoistuneita yksiköitä sekä
suunnittelu- ja tuotannollistamiskeskuksia. Yhtiön kaikki volyymitehtaat
sijaitsevat lähellä asiakkaiden
tuotteiden keskeisiä loppumarkkinoita ja edullisen kustannustason maissa:
Unkarissa, Virossa, Kiinassa,
Meksikossa, Intiassa ja Brasiliassa.
Maantieteellisten alueiden liikevaihto ja pitkäaikaiset varat esitetään
tehtaiden maantieteellisen sijainnin
mukaan. Liikevaihto maittain on esitetty tehtaan maantieteellisen sijainnin
mukaan kohdassa
"Liikevaihdon jakauma maittain". Yhtiön kotipaikassa Luxemburgissa ei ole
pitkäaikaisia varoja.
MAANTIETEELLISET Konserni
ALUEET 2009, MEUR Eurooppa Aasia Amerikka Jakamaton yhteensä
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto 710,4 217,7 575,1 - 1 503,2
Pitkäaikaiset varat 51,3 31,3 15,7 8,7 107,0
MAANTIETEELLISET Konserni
ALUEET 2008, MEUR Eurooppa Aasia Amerikka Jakamaton yhteensä
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto 1 665,0 755,1 1 023,2 - 3 443,2
Pitkäaikaiset varat 78,8 71,2 43,9 17,1 211,1
Tiedot tärkeimmistä asiakkaista
Consumer Electronics liiketoimintayksikköön kuuluvan asiakkaan X tuotot olivat
noin 45% (39% vuonna
2008) ja asiakkaan Y 18% (12%) konsernin tuotoista. System Solutions
liiketoimintayksikköön kuuluvan
asiakkaan Z tuotot olivat noin 18% (12%) konsernin tuotoista.
LIIKEVAIHDON
JAKAUMA MAITTAIN
MEUR 2009 2008
------------------------------
Unkari 578,7 1 335,1
Meksiko 521,5 966,8
Viro 129,4 305,1
Kiina 125,3 698,9
Intia 92,5 56,2
Brasilia 50,7 39,9
Luxemburg 0,0 0,0
Muut maat 5,1 41,1
------------------------------
1 503,2 3 443,2
LIITE 6
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 11 271 (17 401)
henkilöä.
Tilikauden Tilikauden
lopussa alussa Muutos Keskimäärin
------------------------------------------------------
Brasilia 861 790 71 797
Hong Kong 30 50 -20 39
Intia 583 885 -302 721
Japani 4 3 1 4
Kiina 2 046 4 086 -2 040 2 750
Luxemburg 5 4 1 5
Meksiko 2 529 3 633 -1 104 2 892
Romania 0 301 -301 66
Ruotsi 4 7 -3 5
Saksa 4 4 0 4
Suomi 139 220 -81 168
Sveitsi 8 10 -2 9
Unkari 2 056 2 991 -935 2 492
Venäjä 20 384 -364 134
Viro 165 1 992 -1 827 1 118
Yhdysvallat 35 133 -98 67
------------------------------------------------------
Yhteensä 8 489 15 493 -7 004 11 271
Konserni työllisti 31.12.2009 yhteensä 10 101 henkilöä, joista 8 489
henkilöä
oli suoraan konsernin palveluksessa.
LIITE 7
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Oman pääoman tuotto (ROE) =
Tilikauden tulos x 100
------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä, tilikauden alun ja lopun keskiarvo
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) =
(Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut +
lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja
ja rahoituskuluja) x 100
--------------------------------------------------
Taseen loppusumma - korottomat velat,
tilikauden alun ja lopun keskiarvo
12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) =
(Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut +
lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja ja rahoituskuluja) x 100
------------------------------------------------------
Taseen loppusumma - korottomat velat, jakson alun ja lopun keskiarvo
Maksuvalmius (current ratio) =
Lyhytaikaiset varat + myytävänä oleviksi luokitellut varat
--------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat + myytävinä oleviksi luokitellut velat
Omavaraisuusaste =
Oma pääoma yhteensä x 100
---------------------------------------
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste =
Korolliset velat - rahavarat
---------------------------------
Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma/osake (2005-2007) =
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
-------------------------------------
Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa
Oma pääoma/osake =
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
------------------------------------------
Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa+
(K-perustajaosakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa/10)
Tulos/osake A-osakkeet (EPS) =
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, A-osakkeet
-------------------------------------------
A-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen
lukumäärä tilikauden aikana
Tulos/osake A-osakkeet (EPS), laimennusvaikutuksella =
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, A-osakkeet
---------------------------------------------
A-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä
tilikauden aikana +laimennusvaikutus osakkeiden lukumäärään
Tulos/osake K-osakkeet (EPS) (2005-2007)=
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, K-osakkeet
--------------------------------------------------
K-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana
Tulos/osake K perustajaosakkeet (EPS) =
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, K-perustajaosakkeet
-----------------------------------------------
K-perustajaosakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden
aikana
Osinko/osake =
Tilikaudelta jaettu osinko
---------------------------------------------
Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa
Osinko/tulos=
Osakekohtainen osinko x 100
----------------------
Osakekohtainen tulos
Efektiivinen osinkotuotto=
Osinko / osake x 100
------------------------------------
Tilikauden viimeisen pörssipäivän kaupankäyntikurssien keskiarvo
Hinta/voittosuhde (P/E-luku)=
Tilikauden viimeisen pörssipäivän kaupankäyntikurssien keskiarvo
---------------------------------
Tulos / osake (EPS)
Käyttökate (EBITDA) =
Liiketulos + Poistot ja arvonalennukset
LIITE 8
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVIA TUNNUSLUKUJA
2009 2008 2007 2006 2005
---------------------------------------------------------------------------
TOIMINNAN
LAAJUUS
Liikevaihto MEUR 1503,2 3 443,2 4 042,9 4 284,3 4 169,0
josta Suomen
ulkopuolelta % 97,9 95,2 93,9 89,7 81,4
Brutto
investoinnit MEUR 6,4 71,4 67,2 116,9 123,6
(ei sisällä
käyttölea
singillä
hankittuja
koneita ja
kalustoa)
Henkilöstö,
keskimäärin 11271 17 401 19 131 16 651 15 242
KANNAT
TAVUUS
Käyttökate
(EBITDA) MEUR -16,4 58,5 -16,6 126,6 155,0
Liiketulos, MEUR -76,5 -20,4 -96,3 43,9 76,5
Prosent
teina liike
vaihdosta % -5,1 -0,6 -2,4 1,0 1,8
Tulos ennen veroja MEUR -117,1 -52,9 -122,8 19,2 59,3
Prosent
teina liike
vaihdosta % -7,8 -1,5 -3,0 0,4 1,4
Tilikauden tulos*** MEUR -105,0 -65,9 -108,4 12,1 41,3
Prosent
teina liike
vaihdosta % -7,0 -1,9 -2,7 0,3 1,0
Oman pää
oman tuotto
(ROE) % -129,9 -38,4 -42,5 4,8 14,1
Sijoite
tun pää
oman tuotto
(ROI/ROCE) % -18,9 -3,1 -19,6 9,1 17,6
RAHOITUS JA
TALOUDEL
LINEN ASEMA
Maksuvalmius
(Current ratio) 1,0 1,1 1,1 1,2 1,2
Omavarai
suusaste % 6,3 14,2 18,1 26,1 26,0
Omavaraisuus
aste 2) %
Nettovelkaan
tumisaste 5,8 1,8 0,7 0,4 0,3
Nettovelkaan
tumisaste 2)
Korolliset
velat MEUR 275,4 333,6 237,2 210,3 191,7
Korolliset netto
velat MEUR 187,5 238,5 144,5 128,0 90,3
OSAKE
KOHTAISET
TUNNUS
LUVUT
Tulos / osake
A-osakkeet
(EPS) EUR -3,22 -2,02 -3,37 0,38 1,34
Tulos / osake
K-osakkeet
(EPS) EUR - - -3,37 0,38 1,34
Tulos / osake
K-perustaja-
osakkeet(EPS)** EUR -0,32 -0,20 - - -
Tulos /
osake (EPS)
Laimennusvai
kutuksella EUR - - -3,37 0,37 1,28
Oma pääoma /osake EUR 0,75 3,76 5,72 9,31 9,55
Osakkeen päätöskurssi EUR 0,91 1,21 4,06 9,78 20,15
Osinko / osake * EUR 0,00 0,00 0,00 0,20 0,66
Osinko / tulos * % 0,0 0,0 0,0 52,3 49,7
Efektiivinen
osinkotuotto * % 0,0 0,0 0,0 2,0 3,3
Hinta/voitto-suhde
(P/E-luku) -0,3 -0,6 -1,2 25,7 15,0
Osakkeen päätöskurssi
EUR
Osakkeiden osakeanti-
oikaistun määrän
painotettu
keskiarvo
tilikaudella
A-osakkeet 22071983 22017819 21601081 20761611 20187705
K-perustajaosakkeet** 105770000 105770000 10577000 10577000 10577000
Osakkeiden
osakeantioikaistu
lukumäärä tilikauden
lopussa
A-osakkeet 22352684 22017819 22017819 20962327 20526577
K-perustajaosakkeet 105770000 105770000 10577000 10577000 10577000
* Tilikauden 2009 osalta osinko on hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle.
** K-osakkeet muuntuivat kotipaikan vaihdoksen yhteydessä 1.1.2008
K-perustajaosakkeiksi ja
niiden lukumäärä kymmenkertaistui nimellisarvon samanaikaisesti laskettua
kymmenesosaan A-osakkeiden nimellisarvosta.
Taloudelliset tunnusluvut 2009 olettamuksena että 27.1.2010
tapahtumat (debentuurilainojen takaisinmaksu ja liikkeellelasketun
hybridilainan
vastaanotto) olisivat tapahtuneet
31.12.2009
2009
Omavaraisuusaste*** % 23,7
Nettovelkaantumisaste*** 0,7
Korolliset velat*** MEUR 170,1
Korolliset nettovelat*** MEUR 82,1
*** 31.12.2009 konsolidoitua tasetta on muokattu
seuraavilla olettamuksilla:
- Tammikuun 2010 debentuurilainoja maksettiin takaisin 105,3
miljoonaa euroa.
Verojen jälkeinen tuotto sisältyy omaan pääomaan.
- Tammikuussa 2010 liikkeellelaskettu hybridilaina 28,7 miljoonaa
euroa sisältyy omaan pääomaan.
LIITE 9
UUDELLEENJÄRJESTELYKULUT
Elcoteq on käynnistänyt koko konsernia koskevan uudelleenjärjestelyohjelman
vuoden 2009 ensimmäisellä
neljänneksellä. Osa ohjelmaan liittyvistä kuluista on kirjattu jo vuodelle
2008. Ohjelman tavoitteena on
valmistautua poikkeuksellisen epävarmaan markkinatilanteeseen sekä yleiseen
taloudelliseen kehitykseen.
Ohjelma on jatkoa yhtiön toimenpiteille kannattavuuden, tehokkuuden ja
toimintakyvyn parantamiseksi.
Ohjelmaan sisältyy useita toimenpiteitä, kuten tuotantolaitosten sulkeminen
Aradissa (Romania),
Richardsonissa (Yhdysvallat) ja Pietarissa (Venäjä) sekä Kiinassa Shenzhenin
tuotantolaitoksen yhdistäminen
Pekingin tuotantolaitokseen.
Henkilöstövähennyksiin tähtääviä prosesseja on toteutettu useissa
tuotantolaitoksissa maailmanlaajuisesti.
Lisäksi yhtiö on vähentänyt muita
operatiivisia kustannuksia.
Elokuussa 2009 Elcoteq ilmoitti uusista organisaatiomuutoksista ja päätti
yhdistää Personal Communications
ja Home Communications liiketoiminta-alueet Consumer Electronics -
strategiseksi liiketoimintayksiköksi.
Tavoitteena on hyödyntää paremmin liiketoimintojen synergioita ja saavuttaa
lisää kustannussäästöjä.
Tämän mukaisesti henkilöstövähennyksiä on toteutettu ja toteutetaan useissa
Elcoteqin toimipisteissä.
Lisäksi Elcoteq on vuoden 2009 lopussa kirjannut 25 109 tuhannen euron
alaskirjauksen, jolla ei ole
rahavirtavaikutusta, erinäisiin
omaisuuseriin liittyen.
Yhtiön uudelleenjärjestelykulut, 37 049
tuhatta euroa, sisältää seuraavat erät:
1 000 EUR 2009 2008
----------------------------------------
Henkilöstökulut 9 401 2 722
Pitkäaikaisten varojen
arvonalennukset 25 109 6 074
Materiaalikulut 1 107 3 170
Käyttöomaisuuden
myyntivoitot -1 418 -
Liiketoiminnan muut
kulut 2 849 1 530
----------------------------------------
Uudelleenjärjestelykulut
yhteensä 37 049 13 496
Pitkäaikaisiin varoihin tehdyt
arvonalennukset:
1 000 EUR 2009 2 008
----------------------------------------
Liikearvo - 248
Rakennukset ja
rakennelmat 1 244 1 837
Koneet ja kalusto 22 396 3 871
Atk-ohjelmistot 31 118
Osuudet
osakkuusyhtiöissä 1 438 -
----------------------------------------
Arvonalennukset yhteensä 25 109 6 074
Vuoden 2008 liikearvojen arvonalentuminen liittyy Richardsonin tehtaan
tuotannon lopettamiseen.
Rakennusten ja rakennelmien sekä koneiden ja kaluston arvonalentumiset
liittyvät pääosin tehtaiden
sulkemisiin.
LIITE 10
MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT JA NIIHIN LIITTYVÄT VELAT
Myytävänä oleviksi luokitellut pitkäaikaiset varat, 19 049 tuhatta euroa,
liittyvät myytävänä oleviin kiinteistöihin.
Yhtiöllä ei ollut tilinpäätöshetkellä myytävänä
oleviksi luokiteltuja velkoja.
LIITE 11
ANNETUT VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET JA MUUT VASTUUT
1 000 EUR 2009 2008
YRITYSKIINNITYKSET 100 000 -
PANTATUT MUUT SAAMISET 3 000 -
PANTATUT RAHAVARAT 56 158 -
PANTATUT MYYNTISAAMISET - 26 901
PANTATUT LAINASAAMISET 81 764
MUIDEN PUOLESTA ANNETUT VAKUUDET
Takaukset 1 008 1 008
VUOKRAVASTUUT
Käyttöleasing, tuotantokoneet (ilman
alv) 1 244 9 014
Käyttöleasing, kiinteistöt (ilman alv) 12 262 15 386
Käyttöleasing, muut (ilman alv) 919 1 854
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Valuuttatermiinit, transaktioriskin
suojaus,
ei sovellettu suojauslaskentaa
Nimellisarvo, avoimet 43 222 118 315
Nimellisarvo, suljetut 130 136 -
Käypä arvo 38 -224
Valuuttatermiinit, transaktioriskin
suojaus,
sovellettu suojauslaskentaa
Nimellisarvo, avoimet 70 632 69 389
Nimellisarvo, suljetut 11 400 -
Käypä arvo -74 -3 539
Valuuttaoptiot, transaktioriskin
suojaus,
sovellettu suojauslaskentaa, ostetut
optiot
Nimellisarvo - 17 000
Käypä arvo - 341
Valuuttatermiinit, translaatioriskin
suojaus
Nimellisarvo - 20 243
Käypä arvo - -819
Valuuttatermiinit, rahoituserien suojaus
Nimellisarvo 110 689 172 329
Käypä arvo -239 -3 116
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvo - 1 500
Käypä arvo - 225
Johdannaissopimukset on arvostettu käyttäen Euroopan keskuspankin
tilinpäätöspäivänä julkistamia valuuttakursseja sekä muita markkinahintoja.
Konserni on pantannut osan varoistaan syndikoidun luottolimiitin sekä
välimiesmenettelyn vakuudeksi. Syndikoidun luottolimiitin vakuudeksi
pantatut varat ovat yhtiön vapaassa käytössä. Välimiesmenettelyn vakuudeksi
pantatut varat ovat yhtiön vapaassa käytössä välittömästi yhtiön purkaessa
sopimuksen palveluntarjoajan kanssa.
LIITE 12 (tilintarkastamaton)
LUKUJA NELJÄNNESVUOSITTAIN
TULOS- Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
LASKELMA, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKE-
VAIHTO 265,5 331,7 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7
Valmiiden ja kesken-
eräisten
tuotteiden varaston
muutos -9,9 -8,2 -4,4 -21,9 -23,9 -4,4 -10,1 2,9
Liike-
toiminnan muut
tuotot 4,2 5,5 1,4 2,3 2,2 4,4 3,1 1,6
Liike-
toiminnan kulut -250,2 -317,2 -428,0 -456,1 -842,6 -719,7 -878,9 -905,6
Uudelleen-
järjestely-
kulut -21,3 -1,7 -0,4 -13,6 -13,5 - - -
Poistot ja arvon-
alennukset -11,7 -13,5 -16,0 -18,9 -23,2 -20,5 -18,2 -17,1
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKE-
TULOS -23,4 -3,3 -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5
% like-
vaihdosta -8,8 -1,0 -2,6 -8,2 -1,3 0,0 0,1 -1,0
Rahoitus-
tuotot ja -kulut -12,9 -4,1 -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0
Osuus osakkuus-
yhtiöiden tuloksesta 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 - -
--------------------------------------------------------------------------------
TULOS ENNEN VEROJA -36,4 -7,5 -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4
Tuloverot 2,2 0,7 1,5 3,7 -4,0 -4,0 -7,3 4,2
--------------------------------------------------------------------------------
KAUDEN TULOS -34,2 -6,8 -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3
JAKAU-
TUMINEN
Emo-
yhtiön omista-
jille -31,3 -6,3 -21,8 -45,6 -29,1 -11,5 -13,7 -11,6
Vähem-
mistölle -2,9 -0,5 0,0 -0,5 -0,1 0,8 0,9 0,3
--------------------------------------------------------------------------------
-34,2 -6,8 -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3
Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
TASE, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat
hyödykkeet 25,4 25,9 26,6 27,4 27,6 28,4 28,5 29,5
Aineelliset
hyödykkeet 81,0 110,3 129,8 149,7 167,8 190,0 184,0 182,0
Sijoitukset 0,7 2,1 2,2 2,3 2,2 2,2 2,1 2,1
Pitkäaikaiset
saamiset 41,9 46,8 45,8 53,0 46,4 49,2 48,5 47,3
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat
yhteensä 148,9 185,1 204,3 232,4 244,0 269,8 263,2 260,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 69,4 101,1 113,7 174,2 256,2 358,2 322,5 321,7
Lyhytaikaiset
saamiset 189,9 193,4 221,4 221,9 336,3 326,4 320,0 271,7
Rahavarat 87,9 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat
yhteensä 347,3 495,5 489,8 494,1 687,5 744,0 692,9 685,3
Myytävänä oleviksi
luokitellut varat 19,0 21,0 41,0 20,7 23,9 28,7 30,5 30,2
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT YHTEENSÄ 515,3 701,6 735,1 747,1 955,4 1042,6 986,6 976,4
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma 13,2 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0
Muu oma pääoma 11,6 43,5 48,7 64,5 109,4 139,7 152,4 162,8
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma yhteensä 24,8 56,6 61,8 77,5 122,5 152,8 165,4 175,9
Vähemmistöosuudet 7,8 11,1 12,0 12,8 12,7 13,4 12,5 11,3
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 32,6 67,7 73,7 90,3 135,2 166,2 177,9 187,2
Pitkäaikaiset velat
pääoma
Pitkäaikaiset lainat 109,8 110,1 159,6 158,9 159,3 159,4 159,3 159,4
Muut pitkäaikaiset
velat 2,8 2,8 5,7 6,7 5,6 5,5 5,2 5,0
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat
yhteensä 112,5 113,0 165,2 165,6 165,0 164,9 164,5 164,4
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset lainat 165,4 263,8 210,7 225,4 173,9 187,2 111,2 75,7
Muut lyhytaikaiset
velat 200,0 250,2 279,0 257,4 473,9 519,9 526,8 544,7
Varaukset 4,7 6,9 5,7 8,4 7,5 4,4 4,8 3,7
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat
yhteensä 370,1 520,9 495,4 491,2 655,3 711,5 642,8 624,1
Myytävänä oleviksi
luokitellut velat 0,0 0,0 0,8 - - - 1,4 0,7
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 515,3 701,6 735,1 747,1 955,4 1042,6 986,6 976,4
Henkilöstö keskimäärin 8882 9877 11693 14446 17050 17304 17543 17894
Bruttoinvestoinnit,
MEUR 1,8 1,1 1,5 2,0 9,9 17,2 16,6 27,7
12 edelliseltä kk:lta
laskettu ROI/ROCE, % -18,9 -14,4 -14,4 -11,3 -3,1 -5,6 -6,2 -10,7
Tulos / osake (EPS),
A-osakkeet, EUR -0,96 -0,19 -0,67 -1,40 -0,89 -0,35 -0,42 -0,35
Omavaraisuusaste, % 6,3 9,7 10,0 12,1 14,2 15,9 18,0 19,2
Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
RAHAVIRTA, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavirta ennen käyttöpääoman
muutosta 20,5 7,0 -6,4 -7,1 21,5 32,8 16,2 1,3
Käyttöpääoman muutos -25,8 34,1 81,1 -38,8 46,6 -65,2 -66,3 24,7
Rahoituserät ja verot -9,5 -5,0 -3,9 -5,8 -13,0 -7,6 -5,6 -7,5
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan
nettorahavirta -14,8 36,1 70,7 -51,7 55,2 -39,9 -55,8 18,4
Pitkäaikaisten varojen
lisäykset -0,8 -1,1 -0,4 -2,1 -4,4 -12,8 -24,6 -20,0
Hankitut liiketoiminnot 0,3 - - - -8,4 -15,5 - -
Pitkäaikaisten varojen
vähennykset 3,9 7,8 1,8 3,1 4,1 1,5 1,8 0,5
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavirta ennen rahoitusta -11,3 42,7 72,2 -50,7 46,6 -66,7 -78,5 -1,1
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaisten lainojen
muutos -100,5 5,2 -12,2 51,4 8,9 72,2 36,3 2,4
Maksullinen osakeanti - - - - - - - -
Pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksut - - - - -20,2 - -0,2 -
Maksetut osingot -2,4 - - - -1,0 -1,0 - -
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta -103,0 5,2 -12,2 51,4 -12,3 71,1 36,1 2,4
Rahavarojen muutos -114,3 48,0 59,9 0,7 34,2 4,4 -42,4 1,3
Rahavarat kauden alussa 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 92,7
Myytävänä olevat rahavarat - - - - - - 0,2 -0,2
Valuuttakurssien muutosten
vaikutus 1,1 -1,7 -3,1 2,2 1,4 4,6 0,9 -1,9
Rahavarat kauden lopussa 87,9 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9
STRATEGISET Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
LIIKETOIMINTAYKSIKÖT, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Consumer Electronics 211,1 243,5 328,1 344,6 684,0 564,2 721,5 769,8
System Solutions 54,5 88,2 107,9 125,3 205,2 176,3 183,3 139,0
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 265,5 331,7 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7
Liiketulos
Consumer Electronics -11,2 -2,3 -4,6 -20,1 2,7 1,0 6,5 4,8
System Solutions -0,1 6,9 1,5 -10,3 -5,1 7,6 3,3 -4,2
Konsernin jakamattomat
kulut/tuotot
Yleishallinnon
kulut -12,1 -7,6 -8,2 -7,2 -9,5 -8,3 -9,2 -10,1
Muut kulut 0,0 -0,3 -0,1 -0,7 0,2 -0,1 - -
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos yhteensä -23,4 -3,3 -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5
Liiketulokseen sisältyvät
uudelleenjärjestelykulut
Consumer Electronics -15,6 -1,5 0,0 -7,2 -8,1 - - -
System Solutions -5,7 0,0 -0,4 -5,8 -5,4 - - -
Konsernin jakamattomat
kulut 0,0 -0,2 0,0 -0,6 - - - -
--------------------------------------------------------------------------------
Uudelleenjärjestelykulut
yhteensä -21,3 -1,7 -0,4 -13,6 -13,5 - - -
Rahoitustuotot ja -kulut -12,9 -4,1 -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 - -
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja -36,4 -7,5 -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4
[HUG#1399549]
Elcoteq SE:n tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2009 (tilintarkastettu)
| Source: Elcoteq
Attachments
