Elcoteq SE Tilinpäätöstiedote 31.3.2010 klo 9.00 (EET) Elcoteq SE:n vuoden 2009 liikevaihto laski noin 56,3 % edellisvuodesta ja oli 1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2 miljoonaa euroa vuonna 2008). Koko vuoden liiketulos oli -76,5 miljoonaa euroa (-20,4), johtuen lähinnä kasvaneista, 37,0 miljoonan euron suuruisista uudelleenjärjestelykuluista, joita ilman liiketulos oli -39,5 miljoona euroa (-6,9). Yhtiö on pystynyt suuressa määrin kompensoimaan liikevaihdon laskua vuoden aikana toteutetuilla voimakkailla kustannussäästöillä. Rahavirta investointien jälkeen oli selvästi positiivinen ja 52,9 miljoonaa euroa (-99,7). Korollinen nettovelka väheni merkittävästi ja oli 187,5 miljoonaa euroa (238,5). Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen liikevaihto laski noin 20 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 265,5 miljoonaa euroa (331,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä). Liiketulos oli -23,4 miljoona euroa (-11,8 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja -2,1 miljoonaa euroa (1,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä). Tilivuosi 2009 - Liikevaihto 1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2) - Liiketulos -76,5 miljoonaa euroa (-20,4), ilman uudelleenjärjestelykuluja -39,5 miljoonaa euroa (-6,9) - Tulos ennen veroja -117,1 miljoonaa euroa (-52,9) - Osakekohtainen tulos (EPS) -3,22 euroa (-2,02) - Rahavirta investointien jälkeen 52,9 miljoonaa euroa (-99,7) - 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) -18,9% (-3,1%) - Korollinen nettovelka 187,5 miljoonaa euroa (238,5) ja nettovelkaantumisaste 5,8 (1,8) - Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2009 ei makseta osinkoa Loka-joulukuu 2009 - Liikevaihto 265,5 miljoonaa euroa (889,1 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeisellä vuosineljänneksellä) - Liiketulos -23,4 miljoonaa euroa (-11,8). Liiketulokseen sisältyy uudelleenjärjestelykuluja 21,3 miljoonaa euroa (13,5) uudelleenjärjestelykuluja, jotka poislukien liiketulos oli -2,1 miljoonaa euroa (1,7) - Tulos ennen veroja -36,4 miljoonaa euroa (-25,2) - Osakekohtainen tulos (EPS) -0,96 euroa (-0,89) - Rahavirta investointien jälkeen -11,3 miljoonaa euroa (46,6) Tilikauden jälkeisiä keskeisiä tapahtumia - Tammikuussa 2010 yhtiö laski liikkeeseen 29 miljoonan euron hybridilainan ja käytti siitä saadut varat lunastaakseen 105 miljoonan euron edestä debentuurilainoja - Yhtiö allekirjoitti sopimuksen 100 miljoonan euron, kesäkuussa 2011 erääntyvän vakuudellisen ja vahvistetun (committed) luottolimiitin ehdoista Elcoteq SE:n vuoden 2009 konsernitilinpäätös on laadittu IFRS:n kirjaus- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti. Katsauksen selostusosassa vertailulukuina on käytetty edellisvuoden vastaavan jakson lukuja, ellei toisin mainita. Markkinakatsaus Maailman elektroniikkamarkkinoiden arvioitu kokonaisvalmistusarvo vuonna 2009 pieneni 15 prosentin vuositasolla 840 miljardiin US-dollariin. EMS-markkinoiden ja sopimussuunnittelu- eli ODM-markkinoiden arvo kaikki elektroniikkasegmentit huomioiden oli vuonna 2009 noin 250 miljardia US-dollaria. Arvio perustuu Electronic Trend Publicationsin (ETP), iSupplin ja InForumin tietoihin. Pelkästään EMS-markkinoiden arvo oli vuonna 2009 noin 150 miljardia US-dollaria, ja markkinat supistuivat 15 prosentilla edellisvuodesta. Jälkimarkkinapalveluiden markkinat supistuivat noin 13 prosenttia ja olivat noin 170 miljardia US-dollaria vuonna 2009. Tilivuosi 2009 Elcoteqin vuoden 2009 liikevaihto laski edellisvuoteen verrattuna ja oli 1 503,2 miljoonaa euroa (3 443,2). Liiketulos oli -76,5 miljoonaa euroa (-20,4) eli -5,1% (-0,6%) liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli -117,1 miljoonaa euroa (-52,9) ja tilikauden tappio -105,0 miljoonaa euroa (65,9). Osakekohtainen tulos (EPS) oli -3,22 euroa (-2,02). Tulos sisältää uudelleenjärjestelykuluja 37,0 miljoonaa euroa (13,5). Molempien liiketoimintayksiköiden, Consumer Electronicsin ja System Solutionsin, liikevaihto laski edellisvuoteen verrattuna. Lasku johtui sekä elektroniikkatuotteiden kysynnän yleisestä hiipumisesta että yhtiön heikosta taseesta. EMS-liiketoimintaan saattaa liittyä ajoittaista käyttöpääoman vaihtelua, jonka elektroniikan sopimusvalmistajan edellytetään rahoittavan. Tällaisen rahoituskapasiteetin puuttuminen esti yhtiötä hyödyntämästä kaikkia markkinoilla olevia liiketoimintamahdollisuuksia. Liiketappio kasvoi vuonna 2009 edellisvuoteen verrattuna. Tulokseen vaikuttivat 37,0 miljoonan euron (13,5) suuruiset kertaluonteiset uudelleenjärjestelytoimenpiteen, joita toteutettiin laskeneen liikevaihdon vaikutusten lieventämiseksi. Näistä uudelleenjärjestelytoimenpiteistä syntyneet kustannussäästöt alkoivat näkyä pääasiassa vuoden 2009 toisella puoliskolla, joten ne eivät täysin kompensoineet koko vuoden aikana tapahtunutta merkittävää liikevaihdon laskua. Vuositasolla kiinteät kulut olivat vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä 165 miljoonaa euroa tai 48 prosenttia pienemmät kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Yhtiö on jatkanut toimintansa sopeuttamista pienentyneen volyymin mukaiseksi mutta samalla säilyttänyt erinomaisen operatiivisen suorituskykynsä sekä globaalin tehdasverkostonsa palvellakseen asiakkaitaan lähellä heidän omia loppumarkkinoitaan. Näitä tehokkuuden parantamiseksi vuoden 2009 aikana toteutettuja toimenpiteitä olivat muun muassa tehdasverkoston virtaviivaistaminen, kapasiteetin käyttöasteen parantaminen, organisaation uudelleen ryhmittely tarkistetun strategian tueksi sekä tuotantokustannusten pienentäminen. Yhtiö sulki tehtaat Pietarissa Venäjällä, Aradissa Romaniassa, Richardsonissa Yhdysvalloissa sekä Shenzenissä Kiinassa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 40,5 miljoonaa euroa (32,4). Kasvu johtui pääasiassa 13,4 miljoonan euron suuruisesta lainasaamisen alaskirjauksesta. Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto ja tulos Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen liikevaihto väheni kolmanteen neljännekseen verrattuna odotetusti ja oli 265,5 miljoonaa euroa (889,1 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä ja 331,7 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä). Liikevaihtoon vaikutti heinäkuun 2009 lopussa toteutunut liiketoimi, jolla Elcoteq myi pääosan Tallinnan liiketoiminnoista Ericssonille, sekä Consumer Electronics -tuotteiden, etenkin matkapuhelinten, alentunut kysyntä. Kodinelektroniikan, kuten taulutelevioiden ja digisovittimen, toimitukset kasvoivat merkittävästi vuoden 2009 kolmannesta neljänneksestä. Viimeisen vuosineljänneksen liiketulos oli -23,4 miljoonaa euroa (-11,8 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä ja -3,3 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä). Viimeisen neljänneksen liiketulos ilman uudelleenjärjestelykuluja oli hieman negatiivinen -2,1 miljoonaa euroa (1,7). Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen uudelleenjärjestelykulut liittyvät pääasiassa käyttämättömien käyttöomaisuuserien alaskirjauksiin. Tulos ennen veroja oli -36,4 miljoonaa euroa (-25,2 miljoonaa euroa vuonna 2008). Rahoitus ja rahavirta Joulukuun 2009 lopussa Elcoteqilla oli rahavaroja yhteensä 87,9 miljoonaa euroa (201,0 miljoonaa euroa vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä ja 95,1 miljoonaa euroa vuoden 2008 lopussa). Yhtiö käytti marraskuussa 2009 rahavarojaan 100 miljoonaa euroa maksaakseen osan erääntyvästä luottolimitiistä, josta oli maksamatta kolmannen vuosineljänneksen lopussa yhteensä 200 miljoonaa euroa. Vuoden 2009 lopussa yhtiöllä oli 100 miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti, joka oli täysin käytössä. Limiitti erääntyy 30.4.2010 ja yhtiö allekirjoitti maaliskuussa 2010 sitovan sopimuksen saman pankkiryhmittymän kanssa uuden lainan keskeisistä ehdoista, joka erääntyy kesäkuun 2011 lopussa. Osapuolet pyrkivät viimeistelemään lainan dokumentaation huhtikuun 2010 aikana. Konsernin korollinen nettovelka oli joulukuun lopussa 187,5 miljoonaa euroa (238,5). Omavaraisuusaste oli 6,3 % (14,2 %) ja nettovelkaantumisaste 5,8 (1,8). Elcoteqilla ei ollut myytyjä myyntisaamisia joulukuun 2009 lopussa (101,1 miljoonaa euroa vuoden 2008 lopussa). 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli -18,9 % (-3,1 %). Rahavirta investointien jälkeen vuonna 2009 oli 52,9 miljoonaa euroa (-99,7) kun se vuoden viimeisellä neljänneksellä oli -11,3 miljoonaa euroa negatiivinen. Investoinnit Vuonna 2009 konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 6,4 miljoonaa euroa (71,4) eli 0,5 % liikevaihdosta. Poistot olivat 60,1 miljoonaa euroa (78,9) eli 4,0 % liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat lähinnä tuotanto- ja testilaitteisiin. Olemassa olevan tuotantokapasiteetin käyttöasteen nostamiseksi investoinnit vähennettiin vuonna 2009 minimiin. Viimeisellä neljänneksellä investoinnit olivat 1,8 miljoonaa euroa (9,9). Konserni ei solminut uusia käyttöleasing-sopimuksia vuonna 2009 (eikä vuonna 2008). Henkilöstö Joulukuun lopussa konserni työllisti 10 101 (18 830) henkilöä: 139 (217) oli Suomessa ja 9 963 (18 613) muissa maissa. Henkilöstön maantieteellinen jakauma oli seuraava: Europpa 3 940 (8 607), Aasia 2 664 (5 027) ja Amerikka 3 497 (5 196). Elcoteqin suorassa palveluksessa olevan henkilöstön keskimääräinen lukumäärä vuonna 2009 oli 11 271 (17 401). Elcoteqin maksamat palkat ja henkilösivukulut vuonna 2009 olivat yhteensä 126,3 miljoonaa euroa (193,0). Yritysvastuu Elcoteqin yritysvastuu sisältää taloudellisia, sosiaalisia ja ympäristöön liittyviä näkökohtia. Yhtiön ympäristöasioiden hallintajärjestelmä täyttää ISO 14001:2004 standardin vaatimukset. Kaikki Elcoteqin yksiköt toimivat yhden yhteisen laatu- ja ympäristöjärjestelmäsertifikaatin alaisuudessa. Vuonna 2009 Elcoteq jatkoi järjestelmällisiä konsernitason sisäisiä auditointeja ympäristöasioita, sosiaalista vastuuta sekä työterveyttä ja turvallisuutta koskevista standardeista. Lisätietoja Elcoteqin yritysvastuutoimenpiteistä esitetään yritysvastuuraportissa, joka julkaistaan vuoden 2009 vuosikertomuksen osana 5.4.2010 alkavalla viikolla. Tutkimus- ja kehitystoiminta Vuonna 2009 Elcoteqin tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat noin 0,9 miljoonaa euroa (1,8) eli 0,06 % liikevaihdosta. Yhtiön T&K-toiminta sisältää muun muassa tuotannon ja tuotannon testauksen laitteisto- ja prosessikehitystä sekä matkapuhelimien tuotealustojen, ohjelmistojen, elektroniikan, mekaniikan ja testaus- ja verifiointiympäristöjen tutkimusta ja tuotekehitystä. Strategiset liiketoimintayksiköt Vuoden 2008 alusta lähtien Elcoteq on raportoinut kolme liiketoiminta-aluetta: Personal Communications, Home Communications ja Communications Networks. Vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä yhtiö yhdisti Home Communications- ja Personal Communications -liiketoiminta-alueet yhdeksi uudeksi segmentiksi. Elcoteqilla on nyt segmentteinään vain kaksi strategista liiketoimintayksikköä (Strategic Business Unit eli SBU): Consumer Electronics ja System Solutions. Molemmat liiketoimintayksiköt vastaavat itsenäisesti olemassa olevien asiakkuuksien hallinnasta ja kehittämisestä sekä palvelutarjonnastaan. Toimitusketjusta ja tuotannosta vastaa Group Operations and Sourcing -toiminto. Consumer Electronics -liiketoimintayksikön tuotteita ovat esimerkiksi matkapuhelimet ja langattomat puhelimet sekä niiden osat ja lisälaitteet, digisovittimet, taulutelevisiot sekä muut kuluttajaelektroniikkatuotteet. System Solutions -liiketoimintayksikkö valmistaa puolestaan langattoman ja kiinteän verkon järjestelmiä ja moduuleja, yritysverkkotuotteita sekä useita muita teollisia tuotteita. Yhdistämällä Home Communications- ja Personal Communications -segmentit Consumer Electronics -liiketoimintayksiköksi yhtiö voi paremmin hyödyntää näiden liiketoimintojen synergioita. Yhtiön tavoitteena on myös lisäkustannussäästöt, kun organisaatio virtaviivaistuu ja yksinkertaistuu organisaatiotasojen ja päällekkäisten tehtävien vähentyessä. Painoarvoaan lisäävät myös uusasiakashankintaan liittyvät toiminnot, jotka yhdistetään nyt omaksi globaaliksi yksikökseen nimeltään New Sales and Business Development. Yksikkö keskittyy uusien liiketoimintamahdollisuuksien identifiointiin, uusasiakashankintaan sekä uusien tuotesegmenttien kartoittamiseen. Vuonna 2009 Elcoteqin suurimmat asiakkaat olivat (aakkosjärjestyksessä) EADS, Ericsson, Funai, Huawei, Humax, Nokia Devices, Nokia Siemens Networks, Philips, Research in Motion (RIM) ja Sony Ericsson. Consumer Electronics Consumer Electronics -liiketoimintayksikön liikevaihto vuonna 2009 oli 1 127,3 miljoonaa euroa (2 739,5), muodostaen 75 % konsernin liikevaihdosta. Segmentin liiketulos oli -38,2 miljoonaa euroa (15,0), ja -13,9 miljoonaa euroa ilman uudelleenjärjestelykuluja (23,1). Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 211,1 miljoonaa euroa (684,0). Segmentin liiketulos oli -11,2 miljoonaa euroa (2,7) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja 4,4 miljoonaa euroa positiivinen (10,8). Vuonna 2009 Consumer Electronicsin valmistusmäärät vähenivät rajusti matkapuhelinasiakkaiden volyymituotannon osalta. Liikevaihtoon vaikutti myös se, että vuonna 2008 Meksikon Juarezista hankittu taulutelevioiden valmistustoiminta muutettiin vuoden 2009 alussa materiaalivastuuperiaatteella toimivasta liiketoiminnasta (jolloin tv-paneelit omistaa Elcoteq) suurelta osin konsignaatioperiaatteella toimivaksi liiketoimintamalliksi (jolloin tv-paneelit omistaa asiakas). EMS-markkinoilla asiakkaiden heikentynyt kysyntä lisäsi myös EMS-yritysten välistä hintakilpailua. Asiakkaiden myyntimäärien väheneminen vaikutti segmentin kannattavuuteen erittäin kielteisesti. Vuonna 2009 toteuttiin merkittäviä kustannussäästötoimenpiteitä, mutta ne eivät vielä täysin kompensoineet merkittävää liikevaihdon laskua. Kannattavuutta heikensivät myös kapasiteetin sopeuttamiseen liittyvät uudelleenjärjestelykulut. Samalla Elcoteq onnistui kuitenkin kasvattamaan merkittävästi palvelusisältöjään Consumer Electronics -liiketoiminnassa sekä lisäämään erityisesti jälkimarkkinapalvelujensa liiketoimintaa. Yhtiö onnistui myös hankkimaan Consumer Electronicsille uusia asiakkaita. Näitä ovat esimerkiksi Emporia, joka valmistaa erityiskäyttötarkoituksiin suunnattuja matkapuhelimia, langattomia moduuleja valmistava Cinterion, Kiinan suurin kuluttajaelektroniikkayritys TCL sekä Philips Lighting, joka on johtava kuluttaja- ja ammattikäyttöön tarkoitettujen valaistusratkaisujen ja -sovellusten tarjoaja. System Solutions System Solutions -liiketoimintayksikön liikevaihto vuonna 2009 oli 375,9 miljoonaa euroa (703,7), muodostaen 25 % konsernin liikevaihdosta. Segmentin liiketulos oli -2,0 miljoonaa euroa (1,6), ja 9,9 miljoonaa euroa ilman uudelleenjärjestelykuluja (7,0). Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 54,5 miljoonaa euroa (205,2). Segmentin liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa (-5,1) ja ilman uudelleenjärjestelykuluja 5,6 miljoonaa euroa positiviinen (0,3). Liikevaihdon lasku johtui ennen kaikkea siitä, että pääosa Tallinnan toiminnoista myytiin heinäkuussa 2009 Ericssonille. Vaikka segmentti pystyikin parantamaan tehokkuutta ja toteuttamaan lisää kustannusleikkauksia tuotantomäärien vähenemisen kompensoimiseksi, oli yksikön liiketulos kuitenkin negatiivinen. Vuoden 2009 aikana tietoliikennejärjestelmien ulkoistamisen kasvu oli ennakoitua rajallisempaa. Merkittävimmät toimijat perinteisessä tietoliikenneverkkojen teknologiainfrastruktuurissa sisäistivät liiketoimintaansa ja vähensivät siten ulkoistusliiketoiminnan osuutta. Kokonaisuutena järjestelmäratkaisujen kokonaismarkkinat kasvoivat edelleen hieman. System Solutions onnistui hankkimaan uusia asiakkaita. Tallinnassa jäljellä oleva valmistuskapasiteetti on ollut uudelleenkäytettynä ja liiketoimintayksikkö on myös onnistunut tuomaan uusia asiakkaita tähän erikoistuneeseen liiketoimintaan. Myös Elcoteqin Intian-tehdas houkutteli uusia asiakkaita ja laajensi toimintaansa. Lisäksi eräs strategisen liiketoimintayksikön suurimmista asiakkaista siirsi tietoliikennejärjestelmien valmistustaan Keski-Eurooppaan ja käynnisti liiketoiminnan huomattavasti laajemmassa mittakaavassa Elcoteqin kanssa sovitun suunnitelman mukaisesti. Maantieteelliset alueet Elcoteqilla on kolme maantieteellistä aluetta: Eurooppa, Aasia ja Amerikka. Vuonna 2009 Elcoteqin liikevaihto jakautui maantieteellisesti seuraavasti: Eurooppa 47 % (48 %), Aasia 14 % (22 %) ja Amerikka 38 % (30 %). Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksiä Elcoteqin varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.3.2009 Luxemburgissa. Kokous vahvisti konsernin ja emoyhtiön tuloslaskelman ja taseen tilivuodelta 2008 sekä myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja tilintarkastajalle. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen, jonka mukaan osinkoa ei jaeta tilikaudelta 1.1.2008 - 31.12.2008. Yhtiökokous valitsi hallitukseen kaikki aiemmat jäsenet uudelleen. Hallituksen jäseninä jatkavat presidentti Martti Ahtisaari, Aalto-yliopiston kauppakorkeakoulun rehtori Eero Kasanen, ekonomi Heikki Horstia, Sal. Oppenheim Jr. & Cie S.C.A:n toimitusjohtaja François Pauly, Elcoteq SE:n pääomistaja ja perustajaosakas Antti Piippo, Elcoteq SE:n perustajaosakas Henry Sjöman, filosofian maisteri Juha Toivola ja Elcoteq SE:n perustajaosakas Jorma Vanhanen. Riippumattomia hallituksen jäseniä ovat Ahtisaari, Horstia, Kasanen, Pauly ja Toivola eli yli puolet hallituksen kokoonpanosta. Hallituksen tarkastusvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti yhtiön tilintarkastajaksi tilikaudelle 2009 valittiin KPMG Audit S.à.r.l., päävastuullisena tilintarkastajanaan Philippe Meyer. Tilintarkastuksesta maksetaan palkkio kohtuullisen laskun mukaan. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Luxemburgissa puheenjohtajakseen Antti Piipon ja varapuheenjohtajakseen Juha Toivolan. Nimitysvaliokunnan ja työvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Antti Piippo ja jäseniksi Henry Sjöman, Juha Toivola ja Jorma Vanhanen. Palkitsemisvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Juha Toivola ja jäseniksi Martti Ahtisaari, Heikki Horstia, Eero Kasanen ja François Pauly. Taseen vahvistaminen Yhtiö aloitti tammikuussa projektin taseensa vahvistamiseksi oman pääomanehtoisen sijoituksen muodossa. Heinäkuussa yhtiö ilmoitti allekirjoittaneensa ei-sitovan aiesopimuksen omanpääoman korottamisesta kiinalaisen teollisuusyrityksen Shenzhen Kaifa Technology Limitedin kanssa, mutta molemminpuolisen uudelleenarvioinnin jälkeen neuvottelut päättyivät syyskuussa. Lokakuussa Elcoteq ilmoitti allekirjoittaneensa ei-sitovan aiesopimuksenVideocon Industries Ltd:n kanssa. Neuvottelut Videoconin kanssa päättyivät maaliskuussa 2010. Elcoteqin velkarakenteen uudelleenjärjestely on keskeinen osa taseen vahvistamiseen tähtäävää projektia. Tähän liittyen yhtiö ilmoitti lokakuussa keräävänsä debentuurinhaltijoiltaan peruuttamattomia vapaaehtoisia debentuurien myyntisitoumuksia. Tammikuussa 2010 yhtiö eteni näiden myyntisitoumusten lunastamiseen laskemalla liikkeeseen hybridiehtoisia arvopapereita 29 miljoonan euron edestä ja käyttämällä niistä saadut varat suoraan nimellisarvoltaan 105 miljoonan euron arvoisten olemassa olevien debentuurilainojen takaisinmaksuun. Yhtiön lunastettua nimellisarvoltaan 105 miljoonan euron arvoiset debentuurit 25% hintaan nimellisarvosta, purettua aikaisemmilta vuosilta kerrytettyjä laskennallisia verosaamisia sekä kirjaten IFRS-periaatteita noudattaen hybridiehtoiset arvopaperit omaksi pääomaksi, Elcoteqin oma pääoma nousee arviolta 85 miljoonalla eurolla. Marraskuussa Elcoteq allekirjoitti uuden lainasopimuksen, joka korvaa olemassa olevan, viisi vuotta sitten allekirjoitetun 230 miljoonan euron suuruisen syndikaattilainan. Uusi lainasopimus on solmittu saman pankkiryhmittymän kanssa ja on suuruudeltaan 100 miljoonaa euroa erääntyen huhtikuun 2010 lopussa. Yhtiö allekirjoitti maaliskuussa 2010 sopimuksen luottolimiitin ehdoista, joilla lainaa jatketaan kesäkuun 2011 loppuun. Uudelleenjärjestelyohjelma Tammikuussa 2009 käynnistetyn uudelleenjärjestelyhjelman puitteissa Elcoteq on sopeuttanut tuotantokapasiteettiaan vastaamaan markkinatilanteessa tapahtuneita radikaaleja muutoksia. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet ovat edenneet ohjelman mukaisesti. Ohjelmaan on sisältynyt lukuisia erilaisia toimenpiteitä, kuten joidenkin tehtaiden sulkeminen sekä henkilöstön vähentäminen maailmanlaajuisesti. Vuoden aikana Elcoteq sulki Aradin tehtaan Romaniassa, Richardsonin tehtaan Yhdysvalloissa sekä Pietarin tehtaan Venäjällä. Kiinassa sijaitseva Shenzhenin tehdas yhdistettiin Pekingin tehtaaseen. Elcoteq ja Ericsson tekivät 17.6. sopimuksen, jolla Elcoteq myi enemmistöosuuden Tallinan tehtaan koneista, laitteista ja materiaaleista Ericssonille. Kustannussäästötoimenpiteet jatkuvat ovat jatkuneet myös yhtiön muilla tehtailla. Osakkeet ja osakkeenomistajat Vuoden 2009 lopussa Elcoteqilla oli yhteensä 128 132 185 osaketta, joista A-osakkeita oli 22 362 185 ja K-perustajaosakkeita 105 770 000. Kaikki K-perustajaosakkeet ovat yhtiön kolmen pääosakkaan omistuksessa. Elcoteqilla oli 10 213 osakkeenomistajaa 31.12.2009. Hallintarekistereissä ja ulkomaalaisten rekisteröimiä osakkeita oli yhteensä 5 307 833 kappaletta eli 4,14 % kokonaisäänimäärästä. Kannustinjärjestelmät Yhtiöllä oli vuodelta 2007 osakepalkkiojärjestelmä, joka mahdollisti osakkeiden liikkeellelaskun avainhenkilöille perustuen asetettuihin toiminnallisiin tavoitteisiin. Vuoden 2008 aikana saavutettujen tavoitteiden perusteella yhtiö laski 12.11.2009 liikkeelle 336 266 osaketta osakepalkkiojärjestelmän puitteissa. Yhtiöllä on myös melko samanlainen osapalkkiojärjestelmä vuodelta 2009, jossa mahdollinen palkkio perustuu asetettujen tavoitteiden saavuttamiseen koskien konsernin tulosta ennen veroja vuoden 2009 ensimmäiseltä ja toiselta vuosipuoliskolta. Tavoitteiden saavuttamisesta riippuen yhtiö voi laskea liikkeeseen enintään 1 500 000 uutta A-sarjan osaketta, joista 50 prosenttia laskettaisiin liikkeeseen kesäkuussa 2010 ja loput 50 prosenttia tammikuussa 2011. Vuoden 2009 toteutuneen tuloksen perusteella ensimmäiselle ja toiselle vuosipuoliskolle asetetut tavoitteet eivät toteutuneet ja siten osakkeita ei lasketa liikkeelle. Lokakuussa 2009 Elcoteqin hallitus muutti vuoden 2009 osakepalkkio-ohjelmaa. Muutokset koskivat uusien osakkeiden liikkeellelaskua tilanteessa, jossa yhtiön osakkeista tehtäisiin julkinen ostotarjous, ja toiseksi tilannetta, jossa yhtiön rekisteröidyn osakepääoman arvo kasvaisi vähintään 50 prosenttia. Mikäli tällaiset tilanteet toteutuvat, enintään 750 000 osaketta lasketaan liikkeelle. Kumpikaan näistä tilanteista ei toteutunut vuoden 2009 toisella puoliskolla. Muutoksia Elcoteqin johdossa Organisaatiomuutoksen seurauksena yhtiön johtoryhmän kokoonpano on ollut 27.8.2009 lähtien seuraava: Jouni Hartikainen, toimitusjohtaja Sándor Hajnal, henkilöstöjohtaja Vesa Keränen, johtaja, Consumer Electronics -liiketoimintayksikkö Markus Kivimäki, lakiasiainjohtaja (31.3.2010 asti) Tommi Pettersson, johtaja, System Solutions -liiketoimintayksikkö Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja Tomi Saario, johtaja, New Sales and Business Development Roger Taylor, johtaja, Group Operations and Sourcing Tilikauden jälkeiset tapahtumat Joulukuussa 2009 Elcoteq päätti kutsua osakkeenomistajat ylimääräiseen yhtiökokoukseen päättämään taseen uudelleenjärjestelyä ja pääomaprojektia tukevista toimenpiteistä. Ensimmäinen ylimääräinen yhtiökokous oli Luxemburgissa 22.1.2010. Koska yhtiökokous ei täyttänyt päätösvaltaisuudelta edellytettävää vaatimusta (yhtiökokouksessa läsnä vähintään puolet A-osakkeista ja puolet K-osakkeista), yhtiö kutsui koolle toisen ylimääräisen kokouksen, joka pidettiin 23.2.2010. Helmikuun 23. päivänä pidetty ylimääräinen yhtiökokous hylkäsi hallituksen ehdotukset yhtiön osakepääoman nykyisen määrän (EUR 8 944 874) sekä osakkeiden nykyisten nimellisarvojen (A-osakkeilla EUR 0,40 ja K-osakkeilla EUR 0,04) alentamisesta. Hallitus teki esityksensä ylimääräiselle yhtiökokoukselle ennen yhtiön oman pääoman viimeaikaista positiivista kehitystä. Ottaen huomioon taseen vahvistumisen, yhtiökokous piti valtuutusta korottaa enimmäispääomaa 200 000 000 euroon liian suurena ja osakkeiden nimellisarvon laskemista tarpeettomana. Ylimääräinen yhtiökokous korotti yhtiön enimmäispääomaa siten että nykyinen kaksikymmentämiljoonaa euroa (EUR 20 000 000) nousee neljäänkymmeneenmiljoonaan euroon (EUR 40 000 000). Yhtiökokous valtuutti hallituksen laskemaan liikkeeseen uusia osakkeita ja muunneltavia velkainstrumentteja yhtiön enimmäispääoman rajoissa enintään kahteentoista miljoonaan euroon (EUR 12 000 000) yhtiön enimmäispääomasta eli enintään 30 000 000 uutta A-osaketta siten, että osakkeenomistajien etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita poiketaan. Kokous myös valtuutti hallituksen laskemaan liikkeeseen uusia osakkeita ja muunneltavia velkainstrumentteja jäljelle jäävän yhdeksäntoistamiljoonan viidenkymmenenviidentuhannen sadankahdenkymmenenkuuden euron (EUR 19 055 126) osalta yhtiön enimmäispääomasta eli enintään noin 47 000 000 uutta A-osaketta siten, että osakkeenomistajien etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita ei poiketa. Ylimääräinen yhtiökokous poisti yhtiön yhtiöjärjestyksestä osakkeenomistajien oikeuden vaatia lunastusta yhtiön omistuksen muuttuessa siten että toisen osakkeenomistajan tai osakkeenomistajien ryhmittymän omistuksen suhteellinen osuus yhtiössä saavuttaa vähintään kolmekymmentäkolme ja yksi kolmasosaa (33 1/3) tai viisikymmentä prosenttia (50). Lisäksi yhtiökokous muutti varsinaisen yhtiökokouksen ajankohtaa 23.3. siten, että kokous pidetään vuosittain 28.4. Yhtiön yhtiöjärjestys muutettiin vastaamaan ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettyjä muutoksia. Osana aiemmin julkistettua taseen uudelleenjärjestelyä Elcoteq laski tammikuussa 2010 liikkeeseen hybridiehtoisia arvopapereita 29 miljoonan euron edestä private placement -järjestelyssä. Hybridistä saatavat varat käytettiin suoraan nimellisarvoltaan 105 miljoonan euron arvoisten olemassa olevien debentuurilainojen takaisinmaksuun. Yhtiö arvioi, että se kirjaa toimenpiteestä noin 75 miljoonan euron kertaluonteisen voiton vuoden 2010 ensimmäiselle neljännekselle. Tämä uudelleenjärjestely vähentää merkittävästi yhtiön velkaantuneisuutta. Mikäli tämä toimenpide olisi tapahtunut 31.12.2009, yhtiön omavaraisuusaste olisi ollut 23,7 %, nettovelkaantumisaste 0,7 ja nettovelka 82,1 miljoonaa euroa. Elcoteq ja Nokia allekirjoittivat 27.1.2010 sopimuksen yhteistyöstä, jossa Elcoteq tarjoaa Nokian yhteistyökumppanina Nokian asiakkaiden laitteille jälkimarkkinapalveluita. Elcoteq arvioi aloittavansa tämän toiminnan asteittain vuoden 2010 toisen vuosineljänneksen aikana. Yritykset aikovat selvittää myös muita mahdollisia yhteistyön muotoja. Elcoteq aloitti 1.3.2010 yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut mahdollisista tuotannollisin ja taloudellisin perustein tapahtuvista työsuhteiden lomautuksista tai työsuhteiden päättämisistä Elcoteq SE:n Suomen sivuliikkeen, Elcoteq Finland Oy:n ja Elcoteq Design Center Oy:n kanssa. Neuvottelujen seurauksena yhtiöt päättivät 16.3.2010 irtisanoa yhteensä 7 ja lomauttaa 7 työsuhdetta. Markus Kivimäki, Elcoteqin johtoryhmän jäsen ja yhtiön lakiasiainjohtaja, ilmoitti 4.3.2010 jatkavansa uraansa yhtiön ulkopuolella. 1.4.2010 alkaen yhtiön lakiasiainjohtajana toimii Jari Hakkarainen. Elcoteq julkisti 15.3.2010, että Philips Lighting on valinnut Elcoteqin globaaliksi kumppanikseen tukemaan Solid-State Lighting -liiketoimintaansa. Sopimuksen mukaan Elcoteq tarjoaa Philips Lightingille valmistuspalveluita sekä niitä tukevia hankinta-, tuotekehitys- ja toimitusketjun hallinnan palveluita globaalisti. Elcoteq on jo aloittanut SSL-tuotteiden valmistuksen Dongguanin tehtaallaan Kiinassa. Tuotanto käynnistyy vielä vuoden 2010 aikana myös Elcoteqin tehtailla Meksikossa ja Unkarissa. Maaliskuun 30. päivänä 2010 Elcoteq ja 100 miljoonan euron suuruisen Revolving Credit -luottolimiittin lainanantajat sopivat huhtikuussa 2010 erääntyvän lainan jatkamisesta 30.6.2011 saakka. Osapuolet ovat allekirjoittaneet lainasopimuksen ja pyrkivät viimeistelemään lainan dokumentaation huhtikuun 2010 aikana. Elcoteq ja Videocon Industries Limited (Videocon) päättivät 30.3.2010 molemminpuolisen uudelleenarvioinnin jälkeen lopettaa syyskuussa 2009 aloitetut neuvottelut mittavasta oman pääoman ehtoisesta sijoituksesta, joka olisi tehnyt Videoconista Elcoteqin suurimman yksittäisen osakkeenomistajan. Lisäksi, parantaakseen mahdollisuuksia yhtiön taseen vahvistamiseen, Elcoteqin kolme perustajaosakasta, Antti Piippo, Henry Sjöman ja Jorma Vanhanen ovat ilmoittaneet yhtiön hallitukselle, että he käyttävät oikeuttaan muuntaa kaikki K-perustajaosakkeensa A-sarjan osakkeiksi Elcoteqin yhtiöjärjestyksen mukaisesti, minkä jälkeen yhtiöllä on vain yksi osakesarja, A-osakkeet. Samalla kaksi yhtiön perustajaosakasta ja hallituksen jäsentä, Antti Piippo ja Henry Sjöman, sekä riippumaton hallituksen jäsen Juha Toivola ovat ilmoittaneet, etteivät ole käytettävissä valittaviksi hallitukseen uudelleen. Kolmas perustajaosakas Jorma Vanhanen sekä hallituksen muut riippumattomat jäsenet (Martti Ahtisaari, Heikki Horstia, Eero Kasanen sekä François Pauly) ovat ilmoittaneet, että he ovat ovat valittavissa hallitukseen uudelleen. Lisäksi yhtiökokoukselle tullaan esittämään, että hallitusta vahvistetaan kahdella riippumattomalla hallituksen jäsenellä. Yhtiö jatkaa uusien keinojen kartoittamista taseen vahvistamiseksi sekä pääomajärjestelyiden että pitkäaikaisten rahoitusjärjestelyiden avulla. Lisäksi yhtiö tulee järjestämään osakeannin vuoden 2010 aikana. Kolme perustajajäsentä ovat sitoutuneet tukemaan taseen vahvistamiseen tarvittavia järjestelyjä osakaskokouksissa. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Yhtiö toimii paljon käyttöpääomaa sitovassa liiketoimintaympäristössä, jossa riittävän rahoituksen saaminen ja järjestäminen on riskitekijä. Hallitus on arvioinut yhtiön rahoitustarpeita perustuen yhtiön liiketoimintasuunnitelmaan. Yhtiön kyky toteuttaa liiketoimintasuunnitelmaansa on vahvasti riippuvainen rahoituksen saatavuudesta sekä kyvystä vakauttaa rahoitusrakenne, mukaan lukien oman pääoman vahvistaminen ja rahoituksen joustavuuden lisääminen. Elcoteqin keskeiset lähiajan operatiiviset haasteet ovat liikevaihdon kasvattaminen, kiinteiden kulujen proaktiivinen hallinta liikevaihdon vaihtelun mukaisesti, kannattavuuden merkittävä parantaminen sekä käyttöpääoman liiallisen kasvun välttäminen rahavarojen säilyttämiseksi. Merkittävä osa yhtiön ostoista ja myynnistä tapahtuu muissa valuutoissa kuin euroissa, ja täydellinen tai osittainen valuuttapositioiden suojaamattomuus voi johtaa poikkeamiin liiketoimintasuunnitelmasta. Oikean palveluvalikoiman tarjoaminen asiakkaille on keskeinen tekijä olemassa olevien asiakkuuksien säilyttämisessä ja uusien asiakkaiden saamisessa. Muuttuvissa markkinaolosuhteissa epäonnistuminen asiakkaiden vaatimusten tunnistamisessa ja niihin vastaamisessa voi estää yhtiötä saavuttamasta strategisia tavoitteitaan ja yllä mainittuja operatiivisia tavoitteita. Tulevaisuuden näkymät Elektroniikkamarkkinoiden kokonaisvalmistusarvon odotetaan kasvavan jälleen vuonna 2010 ja ylittävän 1 000 miljardin US-dollarin rajan vuonna 2011. Toimialan tutkimuslaitosten mukaan EMS-markkinoiden odotetaan kasvavan noin 6 prosenttia ja jälkimarkkinapalveluiden noin 14 prosenttia vuonna 2010. Matkapuhelinoperaattoiden ja laitevalmistaljien myyntitulo tulee yhä enenevissä määrin erilaisesta palveluista, joiden käyttö on paljolti riippuvainen hyvin toimivista laitteista. Näin ollen laitteiden keskeytymätön käyttö tulee yhä tärkeämmäksi, luoden samalla enemmän kysyntää jälkimarkkinapalveluille. Consumer Electronicsin markkinoilla matkapuhelinten kokonaistuotantomäärä vuonna 2009 oli noin 1,1 miljardia yksikköä, ja sen odotetaan kasvavan hieman vuonna 2010. Maailmantalouden vaikeasta tilanteesta huolimatta taulutelevisioiden ja digisovittimien markkinoiden odotetaan kasvavan myös tulevina vuosina, digisovittimien noin 7 prosentin vuositasolla seuraavan viiden vuoden aikana ja taulutelevisioiden jopa tätä enemmän. Systems Solutionsin elektroniikkamarkkinoiden valmistusarvo vuonna 2009 oli noin 150 miljardia US-dollaria ja toimialan tutkimuslaitosten mukaan sen odotetaan kasvavan vain hieman vuonna 2010. Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan jonkin verran alhaisempi kuin vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä. Yhtiö arvioi, että liiketulos pysyy negatiivisena ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Yhtiö arvioi, että liiketulos kääntyy positiiviseksi vuoden 2010 toisella puoliskolla perustuen toteutettuihin kustannussäästötoimenpiteisiin, olemassa olevien liiketoimintojen vakauttamiseen ja viime aikoina voitettuihin uusiin asiakassopimuksiin. Tammikuussa 2010 tapahtuneen velkojen uudelleenjärjestelyn seurauksena vuoden 2010 nettotulos on selvästi positiivinen. Vuonna 2010 yhtiön toiminnan keskeinen painopiste on käyttökatteen parantaminen nostamalla merkittävästi tuotantolaitosten käyttöastetta sekä kulupohjaa vähentämällä että uusien asiakassopimusten tuomalla lisäkuormituksella. Hallitus ja yhtiön operatiivinen johto keskittyy myös taseen edelleenvahvistamiseen omaan pääomaan liittyvillä järjestelyillä sekä pitkäaikaisilla rahoitusjärjestelyillä. Yhtiö jatkaa toimenpiteitä sidotun pääoman vähentämiseksi myymällä käyttöomaisuuttaan, kehittämällä käyttöpääoman rahoitusta sekä parantamalla varastojen hallintaa. Hallituksen voitonjakoesitys Hallitus esittää 28.4.2010 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2009 ei jaeta osinkoa. Varsinainen yhtiökokous 2010 Elcoteqin varsinainen yhtiökokous pidetään Luxemburgissa 28.4.2010. Erillinen osakkeenomistajien tiedotustilaisuus pidetään ennen varsinaista yhtiökokousta Helsingissä 20.4.2010. 30.3.2010 Hallitus Lisätietoja: Jouni Hartikainen, toimitusjohtaja, puh. 010 413 11 Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja (CFO), puh. 010 413 1287 Tiedotustilaisuus Elcoteq järjestää yhdistetyn englanninkielisen tiedotustilaisuuden, puhelinkonferenssin ja internetlähetyksen medialle ja analyytikoille keskiviikkona 31.3.2010 kello 14.30. Tilaisuus järjestetään Scandic Hotel Simonkentän Bulsa-Freda -salissa (Simonkatu 9, Helsinki). Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla 5 - 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: +44 (0)20 7162 0025. Puhelinkonferenssin tunnusnumero on 860101 ja tunnussana on Elcoteq. Tiedotustilaisuutta voi kuunnella suorana internetlähetyksenä tai jälkikäteen tallenteena Elcoteqin kotisivujen kautta osoitteessa www.elcoteq.com. Tiedotustilaisuudessa käytetty presentaatioaineisto (pdf-tiedosto) on saatavilla 31.3.2010 yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.elcoteq.com. Elcoteq julkistaa tammi-maaliskuun osavuosikatsauksensa keskiviikkona 19.5.2010 klo 9.00. Liitteet: 1 Konsernin laaja tuloslaskelma 2 Konsernin tase 3 Konsernin rahavirtalaskelma 4 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 5 Segmenttiraportointi 6 Henkilöstö 7 Tunnuslukujen laskentakaavat 8 Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja 9 Uudelleenjärjestelykulut 10 Myytävänä oleviksi luokitellut varat ja niihin liittyvät velat 11 Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut 12 Lukuja neljännesvuosittain Konserni otti käyttöön seuraavat standardit 1.1.2009: - IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardin käyttöönotolla on vaikutusta toimintasegmenttitiedon esittämiseen tilinpäätöksessä. - Uudistettu IFRS 23 Vieraan pääoman menot. Standardin käyttöönotto merkitsee konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosta. Käyttöönotolla ei ole olennaista vaikutusta konsernille tällä hetkellä. - Uudistettu IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutos on muuttanut tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitystapaa. - IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - standardin muutos Seuraavilla laatimisperiaatteiden muutoksillä ei ole ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen: - IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto ja IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös - IFRIC 15 Sopimukset kiinteistöjen rakentamisesta LIITE 1 KONSERNIN TULOSLASKELMA 1 000 EUR 1.1. - 31.12.2009 1.1. - 31.12.2008 -------------------------------------------------------------------------------- LIIKEVAIHTO 1 503 205 3 443 199 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -44 420 -35 516 Liiketoiminnan muut tuotot 13 337 11 182 Materiaalit ja palvelut -1 225 529 -2 989 012 Henkilöstökulut -126 328 -192 982 Poistot ja arvonalennukset yhteensä -60 143 -78 921 Uudelleenjärjestelykulut -37 049 -13 496 Liiketoiminnan muut kulut -99 620 -164 851 -------------------------------------------------------------------------------- LIIKETULOS -76 545 -20 399 Rahoitustuotot yhteensä 3 322 6 381 Rahoituskulut yhteensä -43 813 -38 784 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -68 -105 -------------------------------------------------------------------------------- TULOS ENNEN VEROJA -117 105 -52 908 Tuloverot 8 139 -11 109 -------------------------------------------------------------------------------- TILIKAUDEN TULOS -108 966 -64 017 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 3 465 -2 492 Nettosijoituksen suojaus 2 988 -4 654 Muuntoerot 1 149 9 479 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -405 400 -------------------------------------------------------------------------------- Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 7 197 2 733 Tilikauden laaja tulos yhteensä -101 769 -61 284 TILIKAUDEN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille*) -105 045 -65 872 Vähemmistölle -3 920 1 856 -------------------------------------------------------------------------------- -108 966 -64 017 TILIKAUDEN LAAJAN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille -98 434 -64 730 Vähemmistölle -3 335 3 447 -------------------------------------------------------------------------------- -101 769 -61 284 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos(EPS), A-osakkeet, EUR -3,22 -2,02 Osakekohtainen tulos(EPS), K-perustajaosakkeet, EUR -0,32 -0,20 *) Konsernin raportoima nettotulos. LIITE 2 1 000 € 1 000 € KONSERNIN TASE 31.12.2009 31.12.2008 -------------------------------------------------------------------------------- VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 21 510 21 510 Muut aineettomat oikeudet 3 882 6 134 ------------------------------------------------------------------------------ 25 392 27 644 Aineelliset hyödykkeet Maa-alueet 772 742 Rakennukset ja rakennelmat 33 063 37 522 Koneet ja kalusto 45 744 128 484 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 1 375 1 017 -------------------------------------------------------------------------------- 80 954 167 765 Sijoitukset Osuudet osakkuusyhtiöissä 77 1 637 Saamiset osakkuusyhtiöissä 87 87 Myytävissä olevat rahoitusvarat 511 513 -------------------------------------------------------------------------------- 676 2 238 Pitkäaikaiset saamiset Laskennallinen verosaaminen 41 906 32 943 Muut lainasaamiset 0 13 408 -------------------------------------------------------------------------------- 41 906 46 352 Pitkäaikaiset varat yhteensä 148 928 243 999 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 64 675 205 524 Keskeneräiset tuotteet 693 10 593 Valmiit tuotteet/tavarat 4 062 40 038 Ennakkomaksut 0 1 -------------------------------------------------------------------------------- 69 431 256 157 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 155 280 306 107 Muut saamiset 24 773 17 270 Siirtosaamiset 9 864 12 048 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 3 851 -------------------------------------------------------------------------------- 189 919 336 276 Rahat ja pankkisaamiset 87 941 95 099 Lyhytaikaiset varat yhteensä 347 291 687 532 -------------------------------------------------------------------------------- Myytävänä oleviksi luokitellut varat 19 049 23 898 VARAT YHTEENSÄ 515 268 955 429 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 13 176 13 041 Ylikurssirahasto 225 011 225 011 Muut rahastot 8 224 5 163 Muuntoero 6 779 3 227 Kertyneet voittovarat -123 372 -58 086 Tilikauden tulos -105 045 -65 872 -------------------------------------------------------------------------------- 24 772 122 484 Vähemmistön osuus 7 832 12 728 -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma yhteensä 32 603 135 212 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma Debentuurilainat 139 794 139 517 Joukkovelkakirjalainat 19 986 19 980 Eläkelainat - 210 Muut velat 287 376 Laskennallinen verovelka 2 496 5 253 -------------------------------------------------------------------------------- 162 563 165 336 Seuraavan vuoden lyhennykset -50 015 -386 -------------------------------------------------------------------------------- 112 548 164 951 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 115 429 173 647 Debentuurilainat 49 925 - Eläkelainat - 210 Saadut ennakot 174 780 Ostovelat 165 207 422 892 Muut velat 8 063 11 556 Siirtovelat 26 454 37 278 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 151 1 415 Varaukset 4 713 7 488 ------------------------------------------------------------------------------ Lyhytaikaiset velat yhteensä 370 117 655 266 Velat yhteensä 482 664 820 217 -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 515 268 955 429 LIITE 3 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.- 1.1.-31.12. 31.12. 1 000 EUR 2009 2008 ------------------------------------------------------------------------------ LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden tulos -108 966 -64 017 Oikaisut: Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalennukset 60 143 78 921 Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot 4 104 10 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 14 161 631 Rahoitustuotot ja -kulut 35 056 39 859 Verot -8 139 11 109 Muut oikaisut 17 631 5 343 -------------------------------------------------------------------------------- Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 13 989 71 857 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien saamisten muutos 136 328 20 798 Vaihto-omaisuuden muutos 184 431 128 867 Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos -270 219 -209 864 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 64 528 11 658 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -23 819 -28 825 Saadut osingot liiketoiminnasta Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta 707 1 240 Maksetut välittömät verot -1 060 -6 127 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan nettorahavirta 40 356 -22 054 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -4 357 -61 849 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 16 644 7 846 Hankitut liiketoiminnot 253 -23 941 Lainasaamisten takaisinmaksut - 279 -------------------------------------------------------------------------------- Investointien nettorahavirta 12 541 -77 665 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Nostot syndikoidusta luottolimiitistä 100 000 160 000 Lainan järjestelypalkkiot -3 000 - Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut (sisältää syndikoidusta luottolimiitistä nostetut lainat) -153 137 -40 304 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -20 420 Maksetut osingot -2 442 -2 025 -------------------------------------------------------------------------------- Rahoituksen nettorahavirta -58 580 97 251 RAHAVAROJEN MUUTOS -5 683 -2 469 Rahavarat tilikauden alussa 95 099 92 691 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1 475 4 877 -------------------------------------------------------------------------------- Rahavarat tilikauden lopussa 87 941 95 099 LIITE 4 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, MEUR -------------------------------------------------------------------------------- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma O- mien o- sak- Oma kei- pää- Yli- Raha- den Kerty- Vähem- oma vir- kurssi- Muut ran Muun- ra- neet mistö- yh- Osake- rahas- rahas- suo- to- has- voitto- Yhteen- osuu- teen- pää- 1000 EUR oma to tot jaus erot to varat sä det sä -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄ- OMA 1.1. 2009 13041 225011 8369 -3139 3227 -68 -123958 122484 12728 135212 Osake- anti 135 1 -135 1 1 Muut laajan tuloksen erät 3060 3552 -105045 -98433 -3335 -101768 Osake- perus- teiset maksut 720 720 720 Osingon- jako -2442 -2442 Vähem- mistö- osuuden muutos 880 880 -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄ- OMA 31.12. 2009 13176 225011 8369 -78 6779 -67 -228418 24772 7832 32603 -------------------------------------------------------------------------------- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma O- mien o- sak- Oma kei pää- Yli- Raha- den Kerty- Vähem- oma vir- kurssi- Muut ran Muun- ra- neet mistö- yh- Osake- rahas- rahas- suo- to- has- voitto- Yhteen- osuu- teen- pää- 1000 EUR oma to tot jaus erot to varat sä det sä -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄ- OMA 1.1. 2008 13041 225011 8369 -1047 -7 -68 -58717 186584 11307 197891 Muut laajan tulok- sen erät -2092 3234 -65872 -64730 3447 -61283 Osake- perus- teiset maksut 631 631 631 Osingon- jako -2025 -2025 -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄ- OMA 31.12. 2008 13041 225011 8369 -3139 3227 -68 -123958 122484 12728 135212 -------------------------------------------------------------------------------- LIITE 5 SEGMENTIRAPORTOINTI Vuoden 2008 alusta lähtien Elcoteqilla on ollut kolme liiketoiminta-aluetta: Personal Communications, Home Communications ja Communications Networks. Personal Communications ja Home Communications liiketoiminta-alueet yhdistettiin kolmannen vuosineljänneksen aikana yhdeksi uudeksi strategiseksi liiketoimintayksiköksi nimeltään Consumer Electronics. Communications Networks liiketoiminta-alue muutettiin uudeksi strategiseksi liiketoimintayksiköksi nimeltään System Solutions. Vuoden 2009 lopussa konsernilla on kaksi strategista liiketoimintayksikköä (Strategic Business Unit, SBU): Consumer Electronics ja System Solutions. Molemmat liiketoimintayksiköt vastaavat itsenäisesti olemassa olevien asiakkuuksien hallinnasta ja kehittämisestä sekä palvelutarjonnastaan. Toimitusketjusta ja tuotannosta vastaa Group Operations ja Sourcing -toiminto. Elcoteq on noudattanut vuoden 2009 alusta IFRS 8 Toimintasegmentit-standardia segmenttiraportoinnissaan. Vuoden 2008 vertailutiedot on oikaistu uuden raportointirakenteen mukaiseksi. Segmentti-informaatio perustuu yhtiön johdolle esitettyihin tietoihin. Laatimisperiaatteet Segmenttien välisiä myyntejä ei ole. Segmenteillä esitetyt erät ovat joko suoraan kohdistettavissa segmenteille tai kohdistettavissa järkevää jakoperustetta käyttäen. Segmentin korkotuotot ja -kulut esitetään yhdistettyinä rahoituserissä. Tuloveroja ei allokoida segmenteille. Segmentin varat koostuvat aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä, sijoituksista osakkuusyhtiöihin, vaihto-omaisuudesta, myyntisaamisista ja kohdistettavissa olevista siirtosaamisista. Segmentin velat koostuvat ostoveloista ja kohdistettavissa olevista siirtoveloista. Jakamattomat erät Jakamattomat varat koostuvat pääosin rahavaroista sekä segmenteille kohdistamattomista siirtosaamisista. Jakamattomat velat koostuvat pääosin korollisista veloista, laskennallisista veroveloista sekä segmenteille kohdistamattomista siirtoveloista. Osakkuusyhtiösijoitukset, joita ei voida kohdistaa segmenteille, esitetään osana jakamattomia varoja. Strategiset liiketoimintayksiköt Consumer Electronics -liiketoimintayksikön tuotteita ovat esimerkiksi matkapuhelimet ja langattomat puhelimet sekä niiden osat ja lisälaitteet, digisovittimet, taulutelevisiot sekä muut kuluttajaelektroniikka- tuotteet kuten myös näihin liittyvät jälkimarkkinapalvelut. System Solutions -liiketoimintayksikön tuotteita ovat langattomien ja kiinteiden verkkojen järjestelmät Ja moduulit, yritysverkkotuotteet sekä useat muut teolliset tuotteet kuten myös näihin liittyvät jälkimarkkina- palvelut STRATEGISET Raportoi-tavat LIIKETOIMINTA- Consu-mer System segmen-tit Jaka- Konser-ni YKSIKÖT 2009, MEUR Electronics Solutions yhteensä maton yhteensä -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 1 127,3 375,9 1 503,2 - 1 503,2 Poistot ja arvonalennukset -48,5 -9,8 -58,3 -1,9 -60,1 Liiketulos -38,2 -2,0 -40,2 -36,3 -76,5 Uudelleenjärjestelykulut* -24,3 -11,9 -36,2 -0,8 -37,0 Rahoituserät -21,4 -8,8 -30,2 -10,3 -40,5 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta - -0,1 -0,1 0,0 -0,1 Tulos ennen veroja -59,6 -10,8 -70,4 -46,7 -117,1 Varat** 273,4 93,6 367,0 148,3 515,3 Sijoitukset osakkuusyhtiöihin*** - 0,1 0,1 0,0 0,1 Investoinnit 3,9 1,6 5,5 0,9 6,4 Velat 116,1 65,4 181,6 301,1 482,7 *) Uudelleenjärjestelykuluihin on kirjattu yhteensä 28,0 miljoonaa euroa kuluja, joilla ei ole rahavirtavaikutusta. Näistä 19,5 miljoonaa euroa kohdistuu Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön, 8,5 miljoonaa euroa System Solutions -liiketoimintayksikköön ja 0,1 miljoonaa euroa konsernin jakamattomiin kuluihin. **) Segmenttien varoihin sisältyy myytävänä oleviksi luokiteltuja varoja 19,0 miljoonaa euroa, josta 12,9 miljoonaa euroa kohdistuu Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön ja 6,2 miljoonaa euroa System Solutions -liiketoimintayksikköön. ***) Sisältyvät myös segmentin varoihin. STRATEGISET Raportoi-tavat Segmen Konser LIIKETOIMINTA- Consu-mer System tit ni Elec Solu yhteen Jaka yhteen YKSIKÖT 2008, MEUR tronics tions sä maton sä -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 2 739,5 703,7 3 443,2 - 3 443,2 Poistot ja arvonalennukset -58,7 -17,8 -76,5 -2,4 -78,9 Liiketulos 15,0 1,6 16,6 -37,0 -20,4 Uudelleenjärjestelykulut* -8,1 -5,4 -13,5 - -13,5 Rahoituserät -19,4 -12,1 -31,4 -1,0 -32,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta - -0,1 -0,1 0,0 -0,1 Tulos ennen veroja -4,3 -10,5 -14,8 -38,1 -52,9 Varat** 553,4 248,3 801,7 153,7 955,4 Sijoitukset osakkuusyhtiöihin*** - 1,6 1,6 0,0 1,6 Investoinnit 63,4 6,7 70,1 1,3 71,4 Velat 324,5 133,0 457,5 362,7 820,2 Myydyt myyntisaamiset**** 36,9 64,1 101,1 - 101,1 *) Uudelleenjärjestelykuluihin on kirjattu yhteensä 9,2 miljoonaa euroa kuluja, joilla ei ole rahavirtavaikutusta. Näistä Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön kohdistuu 4,3 miljoonaa euroa ja System Solutions -liiketoimintayksikköön 5,0 miljoonaa euroa. **) Segmenttien varoihin sisältyy myytävänä oleviksi luokiteltuja varoja yhteensä 23,9 miljoonaa euroa, josta 2,2 miljoonaa euroa kohdistuu Consumer Electronics -liiketoimintayksikköön ja 21,7 miljoonaa euroa System Solutions -liiketoimintayksikköön. ***) Sisältyvät myös segmentin varoihin. ****) Eivät sisälly segmentin varoihin. Maantieteelliset alueet Consumer Electronics ja System Solutions -liiketoimintayksikköjä hallinnoidaan maailmanlaajuisesti. Elcoteqin palveluverkosto kattaa maita Euroopassa, Aasiassa ja Amerikassa. Verkostoon kuuluu suuria sarjoja valmistavia volyymitehtaita, pienempien sarjojen valmistamiseen erikoistuneita yksiköitä sekä suunnittelu- ja tuotannollistamiskeskuksia. Yhtiön kaikki volyymitehtaat sijaitsevat lähellä asiakkaiden tuotteiden keskeisiä loppumarkkinoita ja edullisen kustannustason maissa: Unkarissa, Virossa, Kiinassa, Meksikossa, Intiassa ja Brasiliassa. Maantieteellisten alueiden liikevaihto ja pitkäaikaiset varat esitetään tehtaiden maantieteellisen sijainnin mukaan. Liikevaihto maittain on esitetty tehtaan maantieteellisen sijainnin mukaan kohdassa "Liikevaihdon jakauma maittain". Yhtiön kotipaikassa Luxemburgissa ei ole pitkäaikaisia varoja. MAANTIETEELLISET Konserni ALUEET 2009, MEUR Eurooppa Aasia Amerikka Jakamaton yhteensä ---------------------------------------------------------------- Liikevaihto 710,4 217,7 575,1 - 1 503,2 Pitkäaikaiset varat 51,3 31,3 15,7 8,7 107,0 MAANTIETEELLISET Konserni ALUEET 2008, MEUR Eurooppa Aasia Amerikka Jakamaton yhteensä ---------------------------------------------------------------- Liikevaihto 1 665,0 755,1 1 023,2 - 3 443,2 Pitkäaikaiset varat 78,8 71,2 43,9 17,1 211,1 Tiedot tärkeimmistä asiakkaista Consumer Electronics liiketoimintayksikköön kuuluvan asiakkaan X tuotot olivat noin 45% (39% vuonna 2008) ja asiakkaan Y 18% (12%) konsernin tuotoista. System Solutions liiketoimintayksikköön kuuluvan asiakkaan Z tuotot olivat noin 18% (12%) konsernin tuotoista. LIIKEVAIHDON JAKAUMA MAITTAIN MEUR 2009 2008 ------------------------------ Unkari 578,7 1 335,1 Meksiko 521,5 966,8 Viro 129,4 305,1 Kiina 125,3 698,9 Intia 92,5 56,2 Brasilia 50,7 39,9 Luxemburg 0,0 0,0 Muut maat 5,1 41,1 ------------------------------ 1 503,2 3 443,2 LIITE 6 HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 11 271 (17 401) henkilöä. Tilikauden Tilikauden lopussa alussa Muutos Keskimäärin ------------------------------------------------------ Brasilia 861 790 71 797 Hong Kong 30 50 -20 39 Intia 583 885 -302 721 Japani 4 3 1 4 Kiina 2 046 4 086 -2 040 2 750 Luxemburg 5 4 1 5 Meksiko 2 529 3 633 -1 104 2 892 Romania 0 301 -301 66 Ruotsi 4 7 -3 5 Saksa 4 4 0 4 Suomi 139 220 -81 168 Sveitsi 8 10 -2 9 Unkari 2 056 2 991 -935 2 492 Venäjä 20 384 -364 134 Viro 165 1 992 -1 827 1 118 Yhdysvallat 35 133 -98 67 ------------------------------------------------------ Yhteensä 8 489 15 493 -7 004 11 271 Konserni työllisti 31.12.2009 yhteensä 10 101 henkilöä, joista 8 489 henkilöä oli suoraan konsernin palveluksessa. LIITE 7 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto (ROE) = Tilikauden tulos x 100 ------------------------------------------------ Oma pääoma yhteensä, tilikauden alun ja lopun keskiarvo Sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) = (Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut + lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja ja rahoituskuluja) x 100 -------------------------------------------------- Taseen loppusumma - korottomat velat, tilikauden alun ja lopun keskiarvo 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) = (Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut + lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja ja rahoituskuluja) x 100 ------------------------------------------------------ Taseen loppusumma - korottomat velat, jakson alun ja lopun keskiarvo Maksuvalmius (current ratio) = Lyhytaikaiset varat + myytävänä oleviksi luokitellut varat -------------------------------------------------- Lyhytaikaiset velat + myytävinä oleviksi luokitellut velat Omavaraisuusaste = Oma pääoma yhteensä x 100 --------------------------------------- Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste = Korolliset velat - rahavarat --------------------------------- Oma pääoma yhteensä Oma pääoma/osake (2005-2007) = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ------------------------------------- Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ------------------------------------------ Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa+ (K-perustajaosakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa/10) Tulos/osake A-osakkeet (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, A-osakkeet ------------------------------------------- A-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tulos/osake A-osakkeet (EPS), laimennusvaikutuksella = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, A-osakkeet --------------------------------------------- A-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana +laimennusvaikutus osakkeiden lukumäärään Tulos/osake K-osakkeet (EPS) (2005-2007)= Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, K-osakkeet -------------------------------------------------- K-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tulos/osake K perustajaosakkeet (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, K-perustajaosakkeet ----------------------------------------------- K-perustajaosakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Osinko/osake = Tilikaudelta jaettu osinko --------------------------------------------- Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Osinko/tulos= Osakekohtainen osinko x 100 ---------------------- Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto= Osinko / osake x 100 ------------------------------------ Tilikauden viimeisen pörssipäivän kaupankäyntikurssien keskiarvo Hinta/voittosuhde (P/E-luku)= Tilikauden viimeisen pörssipäivän kaupankäyntikurssien keskiarvo --------------------------------- Tulos / osake (EPS) Käyttökate (EBITDA) = Liiketulos + Poistot ja arvonalennukset LIITE 8 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVIA TUNNUSLUKUJA 2009 2008 2007 2006 2005 --------------------------------------------------------------------------- TOIMINNAN LAAJUUS Liikevaihto MEUR 1503,2 3 443,2 4 042,9 4 284,3 4 169,0 josta Suomen ulkopuolelta % 97,9 95,2 93,9 89,7 81,4 Brutto investoinnit MEUR 6,4 71,4 67,2 116,9 123,6 (ei sisällä käyttölea singillä hankittuja koneita ja kalustoa) Henkilöstö, keskimäärin 11271 17 401 19 131 16 651 15 242 KANNAT TAVUUS Käyttökate (EBITDA) MEUR -16,4 58,5 -16,6 126,6 155,0 Liiketulos, MEUR -76,5 -20,4 -96,3 43,9 76,5 Prosent teina liike vaihdosta % -5,1 -0,6 -2,4 1,0 1,8 Tulos ennen veroja MEUR -117,1 -52,9 -122,8 19,2 59,3 Prosent teina liike vaihdosta % -7,8 -1,5 -3,0 0,4 1,4 Tilikauden tulos*** MEUR -105,0 -65,9 -108,4 12,1 41,3 Prosent teina liike vaihdosta % -7,0 -1,9 -2,7 0,3 1,0 Oman pää oman tuotto (ROE) % -129,9 -38,4 -42,5 4,8 14,1 Sijoite tun pää oman tuotto (ROI/ROCE) % -18,9 -3,1 -19,6 9,1 17,6 RAHOITUS JA TALOUDEL LINEN ASEMA Maksuvalmius (Current ratio) 1,0 1,1 1,1 1,2 1,2 Omavarai suusaste % 6,3 14,2 18,1 26,1 26,0 Omavaraisuus aste 2) % Nettovelkaan tumisaste 5,8 1,8 0,7 0,4 0,3 Nettovelkaan tumisaste 2) Korolliset velat MEUR 275,4 333,6 237,2 210,3 191,7 Korolliset netto velat MEUR 187,5 238,5 144,5 128,0 90,3 OSAKE KOHTAISET TUNNUS LUVUT Tulos / osake A-osakkeet (EPS) EUR -3,22 -2,02 -3,37 0,38 1,34 Tulos / osake K-osakkeet (EPS) EUR - - -3,37 0,38 1,34 Tulos / osake K-perustaja- osakkeet(EPS)** EUR -0,32 -0,20 - - - Tulos / osake (EPS) Laimennusvai kutuksella EUR - - -3,37 0,37 1,28 Oma pääoma /osake EUR 0,75 3,76 5,72 9,31 9,55 Osakkeen päätöskurssi EUR 0,91 1,21 4,06 9,78 20,15 Osinko / osake * EUR 0,00 0,00 0,00 0,20 0,66 Osinko / tulos * % 0,0 0,0 0,0 52,3 49,7 Efektiivinen osinkotuotto * % 0,0 0,0 0,0 2,0 3,3 Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) -0,3 -0,6 -1,2 25,7 15,0 Osakkeen päätöskurssi EUR Osakkeiden osakeanti- oikaistun määrän painotettu keskiarvo tilikaudella A-osakkeet 22071983 22017819 21601081 20761611 20187705 K-perustajaosakkeet** 105770000 105770000 10577000 10577000 10577000 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa A-osakkeet 22352684 22017819 22017819 20962327 20526577 K-perustajaosakkeet 105770000 105770000 10577000 10577000 10577000 * Tilikauden 2009 osalta osinko on hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle. ** K-osakkeet muuntuivat kotipaikan vaihdoksen yhteydessä 1.1.2008 K-perustajaosakkeiksi ja niiden lukumäärä kymmenkertaistui nimellisarvon samanaikaisesti laskettua kymmenesosaan A-osakkeiden nimellisarvosta. Taloudelliset tunnusluvut 2009 olettamuksena että 27.1.2010 tapahtumat (debentuurilainojen takaisinmaksu ja liikkeellelasketun hybridilainan vastaanotto) olisivat tapahtuneet 31.12.2009 2009 Omavaraisuusaste*** % 23,7 Nettovelkaantumisaste*** 0,7 Korolliset velat*** MEUR 170,1 Korolliset nettovelat*** MEUR 82,1 *** 31.12.2009 konsolidoitua tasetta on muokattu seuraavilla olettamuksilla: - Tammikuun 2010 debentuurilainoja maksettiin takaisin 105,3 miljoonaa euroa. Verojen jälkeinen tuotto sisältyy omaan pääomaan. - Tammikuussa 2010 liikkeellelaskettu hybridilaina 28,7 miljoonaa euroa sisältyy omaan pääomaan. LIITE 9 UUDELLEENJÄRJESTELYKULUT Elcoteq on käynnistänyt koko konsernia koskevan uudelleenjärjestelyohjelman vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Osa ohjelmaan liittyvistä kuluista on kirjattu jo vuodelle 2008. Ohjelman tavoitteena on valmistautua poikkeuksellisen epävarmaan markkinatilanteeseen sekä yleiseen taloudelliseen kehitykseen. Ohjelma on jatkoa yhtiön toimenpiteille kannattavuuden, tehokkuuden ja toimintakyvyn parantamiseksi. Ohjelmaan sisältyy useita toimenpiteitä, kuten tuotantolaitosten sulkeminen Aradissa (Romania), Richardsonissa (Yhdysvallat) ja Pietarissa (Venäjä) sekä Kiinassa Shenzhenin tuotantolaitoksen yhdistäminen Pekingin tuotantolaitokseen. Henkilöstövähennyksiin tähtääviä prosesseja on toteutettu useissa tuotantolaitoksissa maailmanlaajuisesti. Lisäksi yhtiö on vähentänyt muita operatiivisia kustannuksia. Elokuussa 2009 Elcoteq ilmoitti uusista organisaatiomuutoksista ja päätti yhdistää Personal Communications ja Home Communications liiketoiminta-alueet Consumer Electronics - strategiseksi liiketoimintayksiköksi. Tavoitteena on hyödyntää paremmin liiketoimintojen synergioita ja saavuttaa lisää kustannussäästöjä. Tämän mukaisesti henkilöstövähennyksiä on toteutettu ja toteutetaan useissa Elcoteqin toimipisteissä. Lisäksi Elcoteq on vuoden 2009 lopussa kirjannut 25 109 tuhannen euron alaskirjauksen, jolla ei ole rahavirtavaikutusta, erinäisiin omaisuuseriin liittyen. Yhtiön uudelleenjärjestelykulut, 37 049 tuhatta euroa, sisältää seuraavat erät: 1 000 EUR 2009 2008 ---------------------------------------- Henkilöstökulut 9 401 2 722 Pitkäaikaisten varojen arvonalennukset 25 109 6 074 Materiaalikulut 1 107 3 170 Käyttöomaisuuden myyntivoitot -1 418 - Liiketoiminnan muut kulut 2 849 1 530 ---------------------------------------- Uudelleenjärjestelykulut yhteensä 37 049 13 496 Pitkäaikaisiin varoihin tehdyt arvonalennukset: 1 000 EUR 2009 2 008 ---------------------------------------- Liikearvo - 248 Rakennukset ja rakennelmat 1 244 1 837 Koneet ja kalusto 22 396 3 871 Atk-ohjelmistot 31 118 Osuudet osakkuusyhtiöissä 1 438 - ---------------------------------------- Arvonalennukset yhteensä 25 109 6 074 Vuoden 2008 liikearvojen arvonalentuminen liittyy Richardsonin tehtaan tuotannon lopettamiseen. Rakennusten ja rakennelmien sekä koneiden ja kaluston arvonalentumiset liittyvät pääosin tehtaiden sulkemisiin. LIITE 10 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT JA NIIHIN LIITTYVÄT VELAT Myytävänä oleviksi luokitellut pitkäaikaiset varat, 19 049 tuhatta euroa, liittyvät myytävänä oleviin kiinteistöihin. Yhtiöllä ei ollut tilinpäätöshetkellä myytävänä oleviksi luokiteltuja velkoja. LIITE 11 ANNETUT VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET JA MUUT VASTUUT 1 000 EUR 2009 2008 YRITYSKIINNITYKSET 100 000 - PANTATUT MUUT SAAMISET 3 000 - PANTATUT RAHAVARAT 56 158 - PANTATUT MYYNTISAAMISET - 26 901 PANTATUT LAINASAAMISET 81 764 MUIDEN PUOLESTA ANNETUT VAKUUDET Takaukset 1 008 1 008 VUOKRAVASTUUT Käyttöleasing, tuotantokoneet (ilman alv) 1 244 9 014 Käyttöleasing, kiinteistöt (ilman alv) 12 262 15 386 Käyttöleasing, muut (ilman alv) 919 1 854 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus, ei sovellettu suojauslaskentaa Nimellisarvo, avoimet 43 222 118 315 Nimellisarvo, suljetut 130 136 - Käypä arvo 38 -224 Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus, sovellettu suojauslaskentaa Nimellisarvo, avoimet 70 632 69 389 Nimellisarvo, suljetut 11 400 - Käypä arvo -74 -3 539 Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus, sovellettu suojauslaskentaa, ostetut optiot Nimellisarvo - 17 000 Käypä arvo - 341 Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus Nimellisarvo - 20 243 Käypä arvo - -819 Valuuttatermiinit, rahoituserien suojaus Nimellisarvo 110 689 172 329 Käypä arvo -239 -3 116 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Nimellisarvo - 1 500 Käypä arvo - 225 Johdannaissopimukset on arvostettu käyttäen Euroopan keskuspankin tilinpäätöspäivänä julkistamia valuuttakursseja sekä muita markkinahintoja. Konserni on pantannut osan varoistaan syndikoidun luottolimiitin sekä välimiesmenettelyn vakuudeksi. Syndikoidun luottolimiitin vakuudeksi pantatut varat ovat yhtiön vapaassa käytössä. Välimiesmenettelyn vakuudeksi pantatut varat ovat yhtiön vapaassa käytössä välittömästi yhtiön purkaessa sopimuksen palveluntarjoajan kanssa. LIITE 12 (tilintarkastamaton) LUKUJA NELJÄNNESVUOSITTAIN TULOS- Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ LASKELMA, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 -------------------------------------------------------------------------------- LIIKE- VAIHTO 265,5 331,7 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7 Valmiiden ja kesken- eräisten tuotteiden varaston muutos -9,9 -8,2 -4,4 -21,9 -23,9 -4,4 -10,1 2,9 Liike- toiminnan muut tuotot 4,2 5,5 1,4 2,3 2,2 4,4 3,1 1,6 Liike- toiminnan kulut -250,2 -317,2 -428,0 -456,1 -842,6 -719,7 -878,9 -905,6 Uudelleen- järjestely- kulut -21,3 -1,7 -0,4 -13,6 -13,5 - - - Poistot ja arvon- alennukset -11,7 -13,5 -16,0 -18,9 -23,2 -20,5 -18,2 -17,1 -------------------------------------------------------------------------------- LIIKE- TULOS -23,4 -3,3 -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5 % like- vaihdosta -8,8 -1,0 -2,6 -8,2 -1,3 0,0 0,1 -1,0 Rahoitus- tuotot ja -kulut -12,9 -4,1 -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0 Osuus osakkuus- yhtiöiden tuloksesta 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 - - -------------------------------------------------------------------------------- TULOS ENNEN VEROJA -36,4 -7,5 -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4 Tuloverot 2,2 0,7 1,5 3,7 -4,0 -4,0 -7,3 4,2 -------------------------------------------------------------------------------- KAUDEN TULOS -34,2 -6,8 -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3 JAKAU- TUMINEN Emo- yhtiön omista- jille -31,3 -6,3 -21,8 -45,6 -29,1 -11,5 -13,7 -11,6 Vähem- mistölle -2,9 -0,5 0,0 -0,5 -0,1 0,8 0,9 0,3 -------------------------------------------------------------------------------- -34,2 -6,8 -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3 Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ TASE, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 -------------------------------------------------------------------------------- VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 25,4 25,9 26,6 27,4 27,6 28,4 28,5 29,5 Aineelliset hyödykkeet 81,0 110,3 129,8 149,7 167,8 190,0 184,0 182,0 Sijoitukset 0,7 2,1 2,2 2,3 2,2 2,2 2,1 2,1 Pitkäaikaiset saamiset 41,9 46,8 45,8 53,0 46,4 49,2 48,5 47,3 -------------------------------------------------------------------------------- Pitkäaikaiset varat yhteensä 148,9 185,1 204,3 232,4 244,0 269,8 263,2 260,9 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 69,4 101,1 113,7 174,2 256,2 358,2 322,5 321,7 Lyhytaikaiset saamiset 189,9 193,4 221,4 221,9 336,3 326,4 320,0 271,7 Rahavarat 87,9 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 -------------------------------------------------------------------------------- Lyhytaikaiset varat yhteensä 347,3 495,5 489,8 494,1 687,5 744,0 692,9 685,3 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 19,0 21,0 41,0 20,7 23,9 28,7 30,5 30,2 -------------------------------------------------------------------------------- VARAT YHTEENSÄ 515,3 701,6 735,1 747,1 955,4 1042,6 986,6 976,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 13,2 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 Muu oma pääoma 11,6 43,5 48,7 64,5 109,4 139,7 152,4 162,8 -------------------------------------------------------------------------------- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 24,8 56,6 61,8 77,5 122,5 152,8 165,4 175,9 Vähemmistöosuudet 7,8 11,1 12,0 12,8 12,7 13,4 12,5 11,3 -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma yhteensä 32,6 67,7 73,7 90,3 135,2 166,2 177,9 187,2 Pitkäaikaiset velat pääoma Pitkäaikaiset lainat 109,8 110,1 159,6 158,9 159,3 159,4 159,3 159,4 Muut pitkäaikaiset velat 2,8 2,8 5,7 6,7 5,6 5,5 5,2 5,0 -------------------------------------------------------------------------------- Pitkäaikaiset velat yhteensä 112,5 113,0 165,2 165,6 165,0 164,9 164,5 164,4 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset lainat 165,4 263,8 210,7 225,4 173,9 187,2 111,2 75,7 Muut lyhytaikaiset velat 200,0 250,2 279,0 257,4 473,9 519,9 526,8 544,7 Varaukset 4,7 6,9 5,7 8,4 7,5 4,4 4,8 3,7 -------------------------------------------------------------------------------- Lyhytaikaiset velat yhteensä 370,1 520,9 495,4 491,2 655,3 711,5 642,8 624,1 Myytävänä oleviksi luokitellut velat 0,0 0,0 0,8 - - - 1,4 0,7 -------------------------------------------------------------------------------- OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 515,3 701,6 735,1 747,1 955,4 1042,6 986,6 976,4 Henkilöstö keskimäärin 8882 9877 11693 14446 17050 17304 17543 17894 Bruttoinvestoinnit, MEUR 1,8 1,1 1,5 2,0 9,9 17,2 16,6 27,7 12 edelliseltä kk:lta laskettu ROI/ROCE, % -18,9 -14,4 -14,4 -11,3 -3,1 -5,6 -6,2 -10,7 Tulos / osake (EPS), A-osakkeet, EUR -0,96 -0,19 -0,67 -1,40 -0,89 -0,35 -0,42 -0,35 Omavaraisuusaste, % 6,3 9,7 10,0 12,1 14,2 15,9 18,0 19,2 Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ RAHAVIRTA, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 -------------------------------------------------------------------------------- Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 20,5 7,0 -6,4 -7,1 21,5 32,8 16,2 1,3 Käyttöpääoman muutos -25,8 34,1 81,1 -38,8 46,6 -65,2 -66,3 24,7 Rahoituserät ja verot -9,5 -5,0 -3,9 -5,8 -13,0 -7,6 -5,6 -7,5 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan nettorahavirta -14,8 36,1 70,7 -51,7 55,2 -39,9 -55,8 18,4 Pitkäaikaisten varojen lisäykset -0,8 -1,1 -0,4 -2,1 -4,4 -12,8 -24,6 -20,0 Hankitut liiketoiminnot 0,3 - - - -8,4 -15,5 - - Pitkäaikaisten varojen vähennykset 3,9 7,8 1,8 3,1 4,1 1,5 1,8 0,5 -------------------------------------------------------------------------------- Rahavirta ennen rahoitusta -11,3 42,7 72,2 -50,7 46,6 -66,7 -78,5 -1,1 -------------------------------------------------------------------------------- Lyhytaikaisten lainojen muutos -100,5 5,2 -12,2 51,4 8,9 72,2 36,3 2,4 Maksullinen osakeanti - - - - - - - - Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - - - - -20,2 - -0,2 - Maksetut osingot -2,4 - - - -1,0 -1,0 - - -------------------------------------------------------------------------------- Rahoituksen nettorahavirta -103,0 5,2 -12,2 51,4 -12,3 71,1 36,1 2,4 Rahavarojen muutos -114,3 48,0 59,9 0,7 34,2 4,4 -42,4 1,3 Rahavarat kauden alussa 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 92,7 Myytävänä olevat rahavarat - - - - - - 0,2 -0,2 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 1,1 -1,7 -3,1 2,2 1,4 4,6 0,9 -1,9 Rahavarat kauden lopussa 87,9 201,0 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 STRATEGISET Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ LIIKETOIMINTAYKSIKÖT, MEUR 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto Consumer Electronics 211,1 243,5 328,1 344,6 684,0 564,2 721,5 769,8 System Solutions 54,5 88,2 107,9 125,3 205,2 176,3 183,3 139,0 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto yhteensä 265,5 331,7 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7 Liiketulos Consumer Electronics -11,2 -2,3 -4,6 -20,1 2,7 1,0 6,5 4,8 System Solutions -0,1 6,9 1,5 -10,3 -5,1 7,6 3,3 -4,2 Konsernin jakamattomat kulut/tuotot Yleishallinnon kulut -12,1 -7,6 -8,2 -7,2 -9,5 -8,3 -9,2 -10,1 Muut kulut 0,0 -0,3 -0,1 -0,7 0,2 -0,1 - - -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos yhteensä -23,4 -3,3 -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5 Liiketulokseen sisältyvät uudelleenjärjestelykulut Consumer Electronics -15,6 -1,5 0,0 -7,2 -8,1 - - - System Solutions -5,7 0,0 -0,4 -5,8 -5,4 - - - Konsernin jakamattomat kulut 0,0 -0,2 0,0 -0,6 - - - - -------------------------------------------------------------------------------- Uudelleenjärjestelykulut yhteensä -21,3 -1,7 -0,4 -13,6 -13,5 - - - Rahoitustuotot ja -kulut -12,9 -4,1 -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,1 - - -------------------------------------------------------------------------------- Tulos ennen veroja -36,4 -7,5 -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4 [HUG#1399549]
Elcoteq SE:n tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2009 (tilintarkastettu)
| Source: Elcoteq