Wärtsilä Oyj Abp OSAVUOSIKATSAUS 23.4.2010 klo 8.30
MARKKINAT EDELLEEN HAASTAVAT - VAHVA KANNATTAVUUS JA RAHAVIRTA
KESKEISTÄ KATSAUSKAUDELTA
- Liikevaihto laski 26% 922 milj. euroon (1.241)
- Liiketulos (EBIT ennen kertaluonteisia eriä) 94 milj. euroa, 10,2%
liikevaihdosta (130 milj. euroa, 10,5% liikevaihdosta). Rakennejärjestelyihin
liittyvät kertaluonteiset erät 44 milj. euroa
- Vahva liiketoiminnan rahavirta 181 milj. euroa (23)
- Tulos/osake ennen kertaluonteisia eriä 0,68 euroa (0,89)
- Tilauskertymä laski 8% 881 milj. euroon (958)
KONSERNIJOHTAJA OLE JOHANSSON:
"Toimintaympäristömme jatkuu haastavana. Näemme asteittaisen elpymisen merkkejä
maailmantaloudessa ja uskomme, että kysynnän alin taso on saavutettu. Merenkulun
markkinat ovat kuitenkin yhä epävakaat ja elpymisen ajoitus sekä sen voimakkuus
ovat epävarmoja. Power Plants - ja Services-markkinoiden jatkaessa hyvällä
tasolla ja aloitettuamme rakennejärjestelyt tehokkuuden ja kilpailukyvyn
parantamiseksi muuttuvilla merenkulun markkinoilla, vuoden 2010 näkymämme
säilyvät ennallaan."
WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2010 ENNALLAAN
Laivanrakennuksen heikon markkinatilanteen vuoksi odotamme, että liikevaihto
laskee 10-20% vuonna 2010. Huollon vakaan toiminnan, voimalaitosten hyvän
kysynnän ja kapasiteetin sopeutusten ansiosta kannattavuutemme (EBIT% ennen
kertaluonteisia eriä) odotetaan olevan noin 9-10%, joka on Wärtsilän pitkän
aikavälin kannattavuustavoitteen ylärajoilla.
ANALYYTIKKO- JA LEHDISTÖTILAISUUS
Analyytikko- ja lehdistötilaisuus järjestetään perjantaina 23. huhtikuuta 2010
kello 10.45 Wärtsilän pääkonttorissa Helsingissä. Englanninkielistä
puhelinkonferenssia ja webcastia voi seurata internetissä osoitteessa:
http://194.79.19.108/webcasts/wartsila/
Halutessanne osallistua puhelinkonferenssiin, soittakaa numeroon +44 (0)207
1620 177, ja näppäilkää konferenssin koodi 863163. Halutessanne esittää
kysymyksiä puhelinkonferenssin aikana painakaa 1-näppäintä, ja jos haluatte
perua kysymyksenne painakaa # -näppäintä. Puhelinkonferenssin nimi on: Results
Q1. Ystävällisesti valmistautukaa ilmoittamaan omat tietonne sekä konferenssin
nimi operaattorille. Ongelmatilanteissa painakaa *-näppäintä ja sen jälkeen
0-näppäintä. Suosittelemme, että rekisteröidytte konferenssiin etukäteen
seuraavassa osoitteessa:
https://eventreg2.conferencing.com/webportal3/reg.html?Acc=158744&Conf=201392
Taltiointi tilaisuudesta on saatavilla Wärtsilän internet-sivuilla myöhemmin
samana päivänä.
Wärtsilä Oyj Abp
Raimo Lind Atte Palomäki
Varatoimitusjohtaja Viestintäjohtaja
Wärtsilä lyhyesti
Wärtsilä on kansainvälisesti johtava merenkulun ja energiamarkkinoiden
voimaratkaisujen toimittaja, joka tukee asiakasyrityksiä tuotteiden koko
elinkaaren ajan. Wärtsilä maksimoi alusten ja voimalaitosten
ympäristötehokkuuden ja taloudellisuuden keskittymällä teknologisiin
innovaatioihin ja kokonaishyötysuhteeseen.
Vuonna 2009 Wärtsilän liikevaihto oli 5,3 miljardia euroa ja henkilöstömäärä oli
yli 18 000 henkeä. Yrityksellä on 160 toimipistettä 70 maassa. Wärtsilän
osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsingissä.
OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2010
Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.
KATSAUSKAUSI TAMMI-MAALISKUU 2010 LYHYESTI
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 Muutos 2009
Tilauskertymä 881 958 -8% 3 291
Tilauskanta 31.3. 4 330*) 6 477 -33% 4 491
Liikevaihto 922 1 241 -26% 5 260
Liiketulos ennen kertaluonteisia
sopeuttamiskustannuksia 94 130 -28% 638
% liikevaihdosta 10,2% 10,5% 12,1%
Kertaluonteiset erät 44
Liiketulos 49 592
% liikevaihdosta 5,3% 11,2%
Tulos ennen veroja 49 123 558
Tulos/osake, euroa 0,68 1) 0,89 4,30 2)
Liiketoiminnan
rahavirta 181 23 349
Korolliset nettovelat
kauden lopussa 410 613 414
Bruttoinvestoinnit 15 24 152
*) Tilausten peruutuksia 82 milj. euron arvosta on poistettu tilauskannasta
ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
1) Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä (tulos/osake sis. kertaluonteiset erät
0,33 euroa)
2) Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä (tulos/osake sis. kertaluonteiset erät
3,94 euroa)
MARKKINAKEHITYS
SHIP POWER
Markkinoilla nähtävissä pieniä elpymisen merkkejä
Vuoden 2010 ensimmäisen kahden kuukauden tilausmäärät vastasivat vuoden 2009
lopun tasoa. Maaliskuussa oli nähtävissä myönteistä kehitystä, kun uusia laivoja
tilattiin 95. Tämä on suurin tilausmäärä vuoden 2008 lopun jälkeen. Nykyisessä
markkinatilanteessa on tyypillistä, että suhteellisen pienet varustamot tilaavat
vain muutamia aluksia kerrallaan. Uudisrakentamisen hinnat ovat vuoden 2004
tasolla, mikä on herättänyt eräiden hyvin menestyvien varustamojen kiinnostuksen
alusten tilaamiseen. Wärtsilän kannalta kiinnostavinta on erikoistuneemman
tonniston kohdalla tapahtunut kehitys. Elpyminen on alkanut
matkustajalaivasegmentillä sekä kalastus-, pelastus- ja erilaisten
rakennusalusten segmenteillä. Offshore-markkinat ovat myös aktiivisia ja
tilauksia odotetaan toteutuvan myöhemmin tänä vuonna.
Katsauskaudella Korea oli suurin laivanrakennusmaa, ja se sai noin puolet
tilauksista laivojen kappalemäärällä mitattuna. Kiina oli toiseksi suurin,
Japani ja Eurooppa jäivät kauas niiden taakse. Tonneissa mitattuna Korean
johtoasema oli vieläkin selvempi.
Ship Power -liiketoiminnan markkinaosuudet
Wärtsilän keskinopeiden päämoottoreiden markkinaosuus oli 35% (36% edellisen
vuosineljänneksen lopussa) ja markkinaosuus hidaskäyntisissä päämoottoreissa oli
11% (12). Apumoottoreiden markkinaosuus oli 1% (2). Alhaisten tilausmäärien
vuoksi yksittäiset tilaukset vaikuttavat edelleen erittäin herkästi
markkinaosuuksiin.
POWER PLANTS
Markkinatilanne Power Plants -liiketoiminnassa pysyi vakaana ja
markkina-aktiviteetti säilyi hyvällä tasolla. Suurien sopimuksien
loppuunsaattaminen on yhä aikaa vievää.
SERVICES
Katsauskauden aikana meriteollisuuden asiakkaamme kärsivät edelleen
maailmanlaajuisesta taantumasta.
Keskittyminen korjauksiin jatkui ylläpidon sijasta. Investointeja keskitettiin
modernisointeihin ja jälkiasennuksiin, joiden tavoitteena on toiminnan
kustannusten vähentäminen. Tämän suuntauksen odotetaan jatkuvan. Katsauskauden
loppuun mennessä liikenteestä poistettujen alusten määrä väheni hieman
ensimmäistä kertaa talouskriisin alkamisen jälkeen. Alusten romutustasot
pysyivät vakaina edelliseen neljännekseen verrattuna. Power Plants -asiakkaiden
voimaloiden käyttöasteet ovat edelleen korkealla ja voimalahuollon kysyntä pysyy
vakaana.
TILAUSKERTYMÄ
Katsauskauden tilauskertymä oli 881 milj. euroa (958), laskua oli 8%. Edelliseen
vuosineljännekseen verrattuna tilauskertymä kasvoi 7% (823 milj. euroa
neljännellä neljänneksellä 2009).
Ship Power -liiketoiminnan tilauskertymä ensimmäiseltä kolmelta kuukaudelta oli
90 milj. euroa (127), laskua oli 29%. Edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
tilauskertymä nousi 66%. Tilauksia saatiin lähinnä Matkustajalaivasegmentiltä,
jonka osuus tilauksista oli 46%. Erikoisalussegmentin tilausten osuus oli 19%,
Kauppalaivasegmentin osuus 15% ja Offshore-segmentin osuus 12%.
Power Plants -liiketoiminnan tilauskertymä ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli
267 milj. euroa (321), laskua oli 17% edellisvuoden vastaavaan kauteen
verrattuna. Ensimmäisen neljänneksen aikana suurimmat öljyvoimalatilaukset
saatiin Afrikasta. Suurimmat kaasuvoimalatilaukset saatiin Afrikasta, Turkista
ja Intiasta. Edelliseen neljännekseen verrattuna Power Plants -tilauskertymä
laski 11% (300 milj. euroa neljännellä neljänneksellä 2009).
Services-liiketoiminnan tilauskertymä oli 522 (507) milj. euroa ensimmäisellä
vuosineljänneksellä, kasvua oli 3% vuoden 2009 vastaavaan kauteen verrattuna.
Verrattuna neljänteen neljännekseen 2009 tilauskertymä kasvoi 11% (470 milj.
euroa neljännellä neljänneksellä 2009). Useita huolto- ja hallinnointisopimuksia
solmittiin tai uusittiin sekä Power Plants - että Ship Power -liiketoiminnoissa.
Wärtsilä allekirjoitti Neste Oilin kanssa viiden vuoden huoltosopimuksen, joka
koskee kahdeksaa alusta.
TILAUSKANTA
Katsauskauden lopussa Wärtsilän tilauskanta oli 4.330 milj. euroa (6.477). Ship
Power -liiketoiminnan tilauskanta oli 2.242 milj. euroa (4.127). Katsauskauden
aikana toteutuneet peruutukset 82 milj. euroa on vähennetty tilauskannasta.
Toteutuneita peruutuksia oli lähinnä Kauppalaiva- ja Offshore-segmenteillä.
Wärtsilä arvioi Ship Power -tilausten potentiaaliseksi peruutusriskiksi noin
400 milj. euroa (500 milj. euroa edellisen neljänneksen lopussa).
Power Plants -liiketoiminnan tilauskanta oli 1.392 milj. euroa (1.829).
Services-liiketoiminnan tilauskanta oli 696 milj. euroa (521).
Tilauskertymä liiketoiminnoittain
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 Muutos 1-12/2009
Ship Power 90 127 -29% 317
Power Plants 267 321 -17% 1 048
Services 522 507 3% 1 917
Tilauskertymä yhteensä 881 958 -8% 3 291
Tilauskertymä Power Plants
MW 1-3/2010 1-3/2009 Muutos 1-12/2009
Öljy 79 344 -77% 1 172
Kaasu 360 243 48% 800
Uusiutuvat polttoaineet 19 0 100% 35
Tilauskanta liiketoiminnoittain
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 Muutos 31.12.2009
Ship Power 2 242*) 4 127 -46% 2 553
Power Plants 1 392 1 829 -24% 1 362
Services 696 521 34% 576
Tilauskanta yhteensä 4 330 6 477 -33% 4 491
* Ensimmäisen neljänneksen tilausten peruutukset, yhteensä 82 milj. euroa, on
vähennetty tilauskannasta.
LIIKEVAIHTO
Wärtsilän liikevaihto tammi-maaliskuulta 2010 oli 922 milj. euroa (1.241). Ship
Power -liiketoiminnan liikevaihto laski 26% 278 milj. euroon (373), Power Plants
-liiketoiminnan liikevaihto oli 237 milj. euroa (431), laskua oli 45%.
Toimitusten ajoitus sekä maaliskuun ahtaajalakko Suomen satamissa vaikuttivat
Power Plants -liiketoiminnan liikevaihtoon negatiivisesti. Power Plants
-liiketoimintaan vaikuttavat suuret yksittäiset tilaukset, ja toimitusten
ajoitus johtaa vaihteluihin neljänneksien välillä. Services-liiketoiminnan
liikevaihto oli 409 milj. euroa (434), laskua oli 6%. Lasku johtui
pääasiallisesti meriteollisuuden asiakkaiden investointien lykkäyksestä ja
kustannusten hallinnasta. Huollon siirtäminen, laivojen ajonopeuden
hidastaminen, romutukset ja kausiluonteiset vaihtelut vaikuttivat
Services-liiketoiminnan ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoon.
Ship Power -liiketoiminnan osuus kokonaisliikevaihdosta oli 30%, Power Plants
-liiketoiminnan osuus 26% ja Services -liiketoiminnan osuus 44%.
Liikevaihto liiketoiminnoittain
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 Muutos 1-12/2009
Ship Power 278 373 -26% 1 767
Power Plants 237 431 -45% 1 645
Services 409 434 -6% 1 830
Liikevaihto yhteensä 922 1 241 -26% 5 260
TULOS
Tammi-maaliskuun 2010 liiketulos ennen kertaluonteisia eriä oli 94 milj. euroa
(130), joka on 10,2% liikevaihdosta (10,5). Mukaan lukien kertaluonteiset erät,
jotka liittyvät aiemmin julkaistuihin rakennejärjestelyihin, liiketulos oli 49
milj. euroa eli 5,3% liikevaihdosta.
Rahoituserät olivat 0 milj. euroa (-7). Nettokorot olivat -3 milj. euroa (-6).
Katsauskauden rahoituserät sisältävät tuottoja suljetuista suojauksista. Tulos
ennen veroja oli 49 milj. euroa (123). Katsauskauden verot olivat -14 milj.
euroa (-34). Tulos/osake oli 0,33 euroa (0,89).
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA
Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuulta 2010 oli 181 milj. euroa (23).
Katsauskauden lopussa saatujen ennakoiden määrä oli 835 milj. euroa (879 milj.
euroa edellisen kauden lopussa). Likvidit varat kauden lopussa olivat 252 milj.
euroa (149). Korollisen lainapääoman nettomäärä oli 410 milj. euroa (613).
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksettiin osinkoja 173 milj. euroa.
Wärtsilällä oli lainoja rahoituslaitoksilta yhteensä 682 milj. euroa (774)
maaliskuun 2010 lopussa. Tämänhetkiset rahoitusohjelmat sisältävät pitkäaikaisia
lainoja 611 milj. euroa, vahvistettuja ja käyttämättömiä luottosopimusohjelmia
yhteensä 570 milj. euroa ja suomalaisia yritystodistusohjelmia yhteensä 700
milj. euroa. Lyhytaikaiset lainat, jotka erääntyvät seuraavan 12 kuukauden
sisällä, ovat yhteensä 71 milj. euroa.
Omavaraisuusaste oli 36,4% (32,1) ja nettovelkaantumisaste 0,31 (0,55).
OMISTUKSET
Wärtsilä omistaa 7.270.350 Assa Abloy:n B-sarjan osaketta, mikä vastaa 2,0% Assa
Abloy:n osakkeista. Omistus on kirjattu taseeseen katsauskauden lopun mukaiseen
markkina-arvoon 106 milj. euroa.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat 15 milj. euroa (24), jotka koostuivat 1
milj. euron (2) yritysosto- ja osakeinvestoinneista sekä 14 milj. euron (22)
tuotannollisista ja informaatioteknologiainvestoinneista. Poistot olivat 30
milj. euroa (30).
Vuoden 2010 ylläpitoinvestoinnit ovat poistojen tasolla tai niiden alapuolella.
Wärtsilä jatkaa strategiansa toteuttamista laajentamalla Services-liiketoiminnan
tarjontaa ja verkostoa. Yritysostomahdollisuudet tällä markkinalla voivat
vaikuttaa vuoden investointeihin.
RAKENNEJÄRJESTELYOHJELMAT
Tammikuussa Wärtsilä julkaisi suunnitelman sopeuttaa tuotantokapasiteettiaan
perustavanlaatuisiin markkinamuutoksiin. Suunnitelmaan kuuluu myös siirtää
pääosin potkuri- ja W20-generaattoriaggregaattituotanto Kiinaan lähelle
meriteollisuuden päämarkkinoita. Alankomaiden Drunenin potkurituotanto ja
Zwollen DTS-yhtiön komponenttituotanto on suunniteltu lopetettavaksi. Vaasan
tehtaan Wärtsilä 20 -generaattoriaggregaattien tuotanto on suunniteltu
suljettavaksi ja siirrettäväksi Kiinaan kilpailukyvyn säilyttämiseksi tällä
markkinalla. Tämän ohjelman myötä Wärtsilä suunnittelee noin 1.400 työpaikan
vähentämistä maailmanlaajuisesti vuoden 2010 aikana.
Wärtsilä arvioi vuosisäästöiksi noin 80-90 milj. euroa, joiden vaikutus alkaa
asteittain vuoden 2010 aikana. Säästöt vaikuttavat täysimääräisesti vuoden 2011
ensimmäisen puoliskon aikana. Rakennejärjestelyyn liittyvät kertaluonteiset erät
ovat noin 140 milj. euroa, josta 40 milj. euroa on kirjattu vuodelle 2009 ja
100 milj. euroa kirjataan vuodelle 2010. Katsauskauden aikana kirjattiin 44
milj. euroa.
Neuvotteluja rakennejärjestelyjen toteuttamiseksi on aloitettu useilla
paikkakunnilla ja ne etenevät suunnitelman mukaisesti. Ensimmäisten
neuvottelujen odotetaan päättyvän vuoden 2010 toisen neljänneksen aikana, jonka
jälkeen toteutusvaihe alkaa.
Kaikki yhtiön globaalit toiminnot analysoidaan vuoden 2010 ensimmäisellä
puoliskolla. Tavoitteena on prosessien virtaviivaistaminen, päällekkäisyyksien
vähentäminen ja kustannustehokkuuden parantaminen Wärtsilän toiminnassa.
Toukokuussa 2009 julkaistu sopeutusohjelma 400-450 työpaikan vähentämiseksi Ship
Power -liiketoiminnassa etenee suunnitelmien mukaisesti, ja pääosa säästöistä on
toteutunut. 30 milj. euron vuosisäästöt vaikuttavat täysimääräisesti vuoden
2010 loppuun mennessä.
HENKILÖSTÖ
Wärtsilän henkilöstömäärä maaliskuun 2010 lopussa oli 18.410 (18.844).
Henkilöstömäärä keskimäärin tammi-maaliskuussa 2010 oli 18.481 (18.821). Ship
Power -liiketoiminnassa työskenteli 1.048 (1.283) henkilöä. Ship Power
-liiketoiminnan henkilöstömäärä on laskenut toukokuussa 2009 alkaneen
uudelleenjärjestelyohjelman myötä. Power Plants -liiketoiminnan henkilöstömäärä
oli 853 (817), Services 11.357 (11.172) ja Wärtsilä Industrial Operations 4.697
(5.133). Uudet huolto- ja hallinnointisopimukset ovat vaatineet uusia
rekrytointeja.
Wärtsilän henkilöstöstä 18% (19) on Suomessa, 8% (9) Alankomaissa ja 31% (30)
muualla Euroopassa. Henkilöstömäärä Aasiassa oli 30% (30), josta 7% (7)
Kiinassa, 6% (6) Intiassa, 5% (6) Singaporessa ja muualla Aasiassa 13% (12).
Tammikuussa 2010 julkaistun suunnitelman myötä Wärtsilä suunnittelee noin 1.400
työpaikan vähentämistä maailmanlaajuisesti. Näistä vähennyksistä 570 on
suunniteltu tapahtuvan Alankomaissa. Loppuosa vähennyksistä kohdistuu eri liike-
ja tukitoimintoihin eri maissa. Vähennysten yksityiskohdat tarkentuvat
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.
TUOTANTO
Katsauskaudella Wärtsilä sai ensimmäisen uuden Wärtsilä RT-flex35 2-tahtisen
moottorin tilauksen. Wärtsilän lisenssivalmistaja, Yichang Marine Diesel Engine
Co., allekirjoitti sopimuksen Ningbo Donghai Shipping Co. Ltd:n kanssa viiden
Wärtsilä RT-flex35 moottorin toimittamisesta viiteen kemikaalitankkeriin.
Wärtsilä RT-flex35 on suunniteltu tuottamaan optimaalisen tehon ja nopeuden
yhdistelmän useiden laivatyyppien tarpeisiin, mukaan lukien pienet
irtolastialukset, tuotetankkerit, rahtialukset, jäähdytysalukset,
syöttökonttialukset ja pienet LPG-alukset.
TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana Wärtsilä ja Hitachi Zosen
allekirjoittivat sopimukset polttokennopohjaisten voimaratkaisujen
kehittämisestä ja markkinoimisesta hajautetun energiantuotannon markkinoille
Japanissa.
Wärtsilä ja Samsung Heavy Industries (SHI) allekirjoittivat yhteistyösopimuksen
kaasukäyttöisten kauppalaivojen kehittämisestä. Yhteistyön tarkoituksena on
kehittää uuden sukupolven aluksia, jotka varustetaan tehokkailla ja
kilpailukykyisillä voimansiirtojärjestelmillä ja jotka täyttävät tai ylittävät
tulevien ympäristömääräysten vaatimukset.
Katsauskauden aikana Wärtsilä julkisti uuden tuotteen, jonka nimi on Wärtsilä
NOR. Wärtsilä NOR vähentää typpioksidipäästöjä (NOx), ja se perustuu Selective
Catalytic Reduction -katalysaattoriteknologiaan, jonka on todettu vähentävän
NOx-päästöjä.
Maaliskuussa Wärtsilä allekirjoitti sopimuksen Raytheon Groupin kanssa Wärtsilän
integroitujen järjestelmäratkaisujen tarjonnan laajentamisesta
navigaatiojärjestelmiin. Yhteistyösopimus antaa Wärtsilälle mahdollisuuden
yhdistää moottorit ja propulsiohallinnan, hälytys- ja valvontajärjestelmät sekä
navigaatiojärjestelmät saumattomasti integroiduiksi järjestelmiksi.
KESTÄVÄ KEHITYS
Kansainvälinen pyrkimys kestävään ja ympäristömyötäiseen kehitykseen on tärkeä
kysyntätekijä Wärtsilän kannalta. Lisääntynyt huoli ympäristöstä sekä
globaalisti ja paikallisesti kiristyvät säännökset lisäävät meriteollisuuden
paineita tutkia jatkuvasti uusia tapoja vähentää laivojen ympäristövaikutuksia.
Kasvihuonekaasujen vähentäminen on muutoksen ajuri myös energiasektorilla.
Wärtsilällä on hyvä asema merenkulun ja kasvihuonekaasupäästöjen vähentämisessä
yhtiön erilaisten teknologioiden ja erikoispalvelujen ansiosta.
Katsauskauden aikana Wärtsilän osake sisällytettiin kahteen kestävän kehityksen
indeksiin: ECPI Global Carbon Equity Index ja OMX GES Sustainability Nordic
Index. Lisäksi Oekom Research luokitteli Wärtsilän PRIME-yhtiöksi.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
OSAKKEET HELSINGIN PÖRSSISSÄ
31.3.2010 Osakemäärä Äänimäärä Osakevaihto 1-3/2010
--------------------------------------------------------------------------------
WRT1V 98 620 565 98 620 565 32 765 731
1.1.-31.3.2010 Ylin Alin Keskikurssi 1) Päätös
--------------------------------------------------------------------------------
38,26 28,19 33,79 37,50
1) Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi.
31.3.2010 31.3.2009
--------------------------------------------------------------------------
Markkina-arvo, MEUR 3 698 1 567
Ulkomaalaisomistus 46,4% 43,9%
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Wärtsilän varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 4.3.2010, vahvisti
tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
vastuuvapauden tilivuodelta 2009. Yhtiökokous vahvisti osingoksi hallituksen
ehdotuksen mukaisesti 1,75 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 16.3.2010.
Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 8. pykälää siten, että
yhtiökokouskutsu on toimitettava viimeistään kolme viikkoa ennen yhtiökokousta,
kuitenkin aina viimeistään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen
täsmäytyspäivää. Muutos johtuu osakeyhtiölain muutoksesta.
Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 4. pykälää niin, että hallituksen
jäsenten enimmäismäärää korotetaan siten, että hallitukseen kuuluu 5-10 jäsentä.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi yhdeksän. Hallituksen jäseniksi
valittiin dipl.ins. MBA Maarit Aarni-Sirviö, toimitusjohtaja Kaj-Gustaf Bergh,
KTM MBA Alexander Ehrnrooth, KTM Paul Ehrnrooth, konsernijohtaja Ole Johansson,
merenkulkuneuvos Antti Lagerroos, toimitusjohtaja Bertel Langenskiöld,
dipl.ekon. Mikael Lilius ja toimitusjohtaja Matti Vuoria.
Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 1.500.000 euron
suuruisista rahalahjoituksista korkeakouluille ja yliopistoille vuoden 2010
aikana. Lahjoitusten pääasiallisena saajana on Aalto-yliopisto.
HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN
Wärtsilä Oyj Abp:n hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi
Antti Lagerroosin ja varapuheenjohtajaksi Matti Vuorian. Hallitus päätti
perustaa tarkastus-, nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Hallitus valitsi
keskuudestaan valiokuntiin seuraavat jäsenet:
Tarkastusvaliokunta:
Antti Lagerroos, puheenjohtaja
Maarit Aarni-Sirviö
Alexander Ehrnrooth
Bertel Langenskiöld
Nimitysvaliokunta:
Antti Lagerroos, puheenjohtaja
Kaj-Gustaf Bergh
Paul Ehrnrooth
Matti Vuoria
Palkitsemisvaliokunta:
Antti Lagerroos, puheenjohtaja
Bertel Langenskiöld
Mikael Lilius
Matti Vuoria
RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Merenkulun markkinoiden epävarmuuden vuoksi Ship Power -liiketoiminnan
pääasialliset riskit liittyvät edelleen telakoiden toimitusaikataulujen
pitkittymiseen. Näyttää todennäköiseltä, että joidenkin tilausten aikatauluja
muutetaan tai tilauksia peruutetaan. Tämän kehityksen myötä Wärtsilä arvioi
tilausten peruutusriskiksi noin 400 milj. euroa (500 milj. euroa edellisen
neljänneksen lopussa).
Power Plants -liiketoiminnassa talouskriisin vaikutus näkyy pääasiassa
suurempien projektien ajoituksessa.
Services-liiketoiminnassa suurimmat riskit liittyvät edelleen
merenkulkumarkkinoiden epävarmuuteen sekä merikuljetusten mahdolliseen
vähenemiseen, mikä voisi johtaa laajempaan laivojen liikenteestä poistamiseen.
Markkinatilanne on vaikuttanut koko toimitusketjuun, ja Wärtsilä seuraa
jatkuvasti alihankkijoidensa toiminnan vakautta. Riskitaso ei ole merkittävästi
muuttunut vuoden aikana.
Wärtsilän vuosikertomus 2009 sisältää perusteellisen kuvauksen Wärtsilän
riskeistä ja riskienhallinnasta.
MARKKINANÄKYMÄT
Laivarakennusalan markkina-aktiviteetti vahvistui vuoden 2010 ensimmäisen
neljänneksen aikana, vaikka tämä ei vielä ilmene tilausaktiviteetissa.
Aktiviteettitaso kasvoi etenkin erikoistuneessa tonnistossa ja offshore-
segmentillä, ja tämän kehityksen odotetaan jatkuvan vuoden aikana. Useiden
irtolastialusten ja muutamien tankkerien tilauksista huolimatta
kauppalaivamarkkinoiden odotetaan pysyvän heikkoina vuoden 2011 loppuun asti.
Viimeaikaiset uudet tilaukset ovat lähinnä yksittäisiä tilauksia, joita on tehty
myönteisen hintakehityksen vuoksi eikä niinkään yleisen markkinakysynnän
perusteella.
Vaikka markkinat ovat saavuttaneet pohjan, ylikapasiteetti ja vallitsevat
olosuhteet pitävät tilausvolyymit matalalla tasolla, mikä johtaa entistä
kovempaan kilpailuun ja hinnoittelupaineisiin, jotka kohdistuvat
laivanrakennusalan toimittajiin. Wärtsilä arvioi tilauskertymän parantuvan
hieman vuonna 2010 vuoteen 2009 verrattuna.
Vuonna 2010 voimantuotannon markkinoiden odotetaan elpyvän asteittain
rahoitusalan tilanteen parantumisen myötä. Eri alueilla ja eri maissa elpymisen
odotetaan tapahtuvan vaihtelevassa tahdissa. Kehittyvät markkinat ovat
todennäköisesti tämän elpymisen edelläkävijöitä. Joustavan perusvoiman sekä
sähköverkon vakaan toiminnan ja kuormitushuippujen tasaamisen asiakassegmenttien
odotetaan elpyvän ensimmäisinä. Power Plants -liiketoiminta arvioi
tilauskertymän paranevan vuonna 2010.
Suurehkojen huoltoprojektien osalta epävarmuus jatkuu vuonna 2010, koska useat
asiakkaat sopeutuvat vielä rahoituskriisin vaikutuksiin. Services-liiketoiminnan
kehityksen odotetaan pysyvän vakaana. Vaikka aktiivisen aluskannan koko pysyy
vakaana, vanhemman tonniston romuttaminen ja sen korvaaminen uudella,
takuuajalla toimivalla tonnistolla, joka vaati vähemmän huoltoa, saattaa
vaikuttaa Services-liiketoimintaan. Voimaloiden käyttöasteet ovat edelleen
korkealla. Ympäristömyötäisyys ja taloudelliset näkökohdat ovat olleet tämän
liiketoiminnan tärkeimpiä kysyntätekijöitä ja näin tulee jatkossakin olemaan.
Wärtsilä laajentaa jatkuvasti tuotevalikoimaansa tämän mukaisesti. Asiakkaat
ovat yhä enemmän kiinnostuneita laivakoneistojensa ja voimalaitostensa
etähallinnasta ja optimoinnista, minkä ansiosta he voivat vähentää
samanaikaisesti sekä kustannuksia että ympäristöjalanjälkeä. Nähtävissä on myös
kasvavaa kiinnostusta hallinnointikumppanuuksia kohtaan, mikä vähentää
merenkulun, offshore- ja voimala-asiakkaittemme kiinteitä kustannuksia.
WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2010 ENNALLAAN
Laivanrakennuksen heikon markkinatilanteen vuoksi odotamme, että liikevaihto
laskee 10-20% vuonna 2010. Huollon vakaan toiminnan, voimalaitosten hyvän
kysynnän ja kapasiteetin sopeutusten ansiosta kannattavuutemme (EBIT% ennen
kertaluonteisia eriä) odotetaan olevan noin 9-10%, joka on Wärtsilän pitkän
aikavälin kannattavuustavoitteen ylärajoilla.
WÄRTSILÄN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI - MAALISKUU 2010
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) mukaisesti
noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2009
tilinpäätöksessä. Kaikki luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen summa
voi poiketa esitetystä summasta.
Arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista,
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
1.1.2010 voimaantulleista IFRS-standardeista ja tulkinnoista seuraavilla on
vaikutusta konserniraportointiin:
* IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen
* IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös
* IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi
hyväksyttävät erät
* IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta
* IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi ja IAS 39
Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Kytketyt johdannaiset
Näillä uudistetuilla standardeilla ja tulkinnoilla ei ole merkittävää vaikutusta
osavuosikatsaukseen.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
LYHENNETTY TULOSLASKELMA
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 2009
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 922 1 241 5 260
Muut tuotot 7 5 50
Kulut -851 -1 087 -4 559
Poistot ja arvonalentumiset -30 -30 -165
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 2 1 6
Liiketulos 49 130 592
Rahoitustuotot ja -kulut -7 -34
Tulos ennen veroja 49 123 558
Tuloverot -14 -34 -161
----------------------------------------------------------------------------
Tilikauden tulos 35 89 396
----------------------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajat 32 87 389
Vähemmistö 2 1 8
----------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 35 89 396
----------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos:
----------------------------------------------------------------------------
Tulos/osake, euroa (laimentamaton ja laimennettu) 0,33 0,89 3,94
----------------------------------------------------------------------------
LAAJA TULOSLASKELMA
Tilikauden tulos 35 89 396
Muut kauden laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Muuntoerot 13 8 18
Myytävissä olevat rahoitusvarat 10 -9 34
Rahavirran suojaukset -9 20
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 1
----------------------------------------------------------------------------
Muut kauden laajan tuloksen erät 13 -1 73
----------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos yhteensä 48 87 469
----------------------------------------------------------------------------
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajat 45 86 460
Vähemmistö 3 2 9
----------------------------------------------------------------------------
48 87 469
LYHENNETTY TASE
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
-----------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 782 796 779
Aineelliset hyödykkeet 456 452 457
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 61 52 56
Myytävissä olevat sijoitukset 166 96 151
Laskennalliset verosaamiset 97 77 88
Muut varat 30 26 15
-----------------------------------------------------------------------
1 593 1 500 1 548
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 633 1 784 1 577
Muut varat 1 169 1 349 1 287
Rahavarat 252 149 244
-----------------------------------------------------------------------
3 054 3 282 3 108
-----------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 4 647 4 782 4 655
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
Osakepääoma 336 336 336
Muu oma pääoma 1 033 785 1 160
-----------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 369 1 121 1 496
Vähemmistöosuus 19 17 16
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 1 388 1 138 1 512
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 611 607 591
Laskennalliset verovelat 95 80 93
Muut velat 192 341 258
-----------------------------------------------------------------------
898 1 029 941
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 71 167 73
Muut velat 2 290 2 448 2 129
-----------------------------------------------------------------------
2 361 2 615 2 202
Vieras pääoma yhteensä 3 259 3 644 3 143
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 4 647 4 782 4 655
-----------------------------------------------------------------------
LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 2009
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta:
Tulos ennen veroja 49 123 558
Poistot ja arvonalentumiset 30 30 165
Rahoitustuotot ja -kulut 7 34
Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot ja muut
oikaisut 3 -1 -7
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta -2 -1 -6
Käyttöpääoman muutos 166 -90 -179
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 246 69 564
Rahoituserät ja tuloverot -65 -46 -215
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta 181 23 349
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta:
Investoinnit osakkeisiin ja yritysostot -1 -2 -16
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -13 -22 -133
Muiden sijoitusten myynti -23 -21
Rahavirta muista investoinneista 4 1 7
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta -11 -46 -163
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta:
Pitkäaikaisten lainojen nostot 25 162 263
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ja muut
muutokset -12 2 -106
Lyhytaikaisten lainojen muutos ja muut muutokset -9 -43 -141
Maksetut osingot -173 -149 -156
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta -168 -27 -140
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) 2 -50 47
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden alussa 244 197 197
Muuntoerot 6 2
Rahavarat tilikauden lopussa 252 149 244
--------------------------------------------------------------------------------
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Vähem- Oma
MEUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma mistö- pääoma
osuus yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Arvon-
Osake- Ylikurssi- Muunto- muutos- Kertyneet
pääoma rahasto erot rahasto voittovarat
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2010 336 61 -6 99 1 006 16 1 512
Osingonjako -173 -173
Tilikauden laaja
tulos yhteensä 12 1 33 3 48
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2010 336 61 6 100 866 19 1 388
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2009 336 61 -27 50 764 15 1 199
Osingonjako -148 -1 -149
Tilikauden laaja
tulos yhteensä 10 -13 87 3 87
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2009 336 61 -17 37 703 17 1 138
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Eurooppa Aasia Amerikka Muut Konserni
MEUR
---------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 1-3/2010 279 342 199 101 922
Liikevaihto 1-3/2009 347 491 290 113 1 241
---------------------------------------------------------------------------
AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 2009
--------------------------------------------------------------
Aineettomat hyödykkeet
Kirjanpitoarvo 1.1. 779 793 793
Valuuttakurssimuutokset 10 13 26
Yritysostot 2 12
Lisäykset 5 2 24
Poistot ja arvonalentumiset -11 -14 -62
Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -14
--------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 782 796 779
--------------------------------------------------------------
Aineelliset hyödykkeet
Kirjanpitoarvo 1.1. 457 446 446
Valuuttakurssimuutokset 7 3 3
Yritysostot 1
Lisäykset 10 20 112
Poistot ja arvonalentumiset -18 -16 -103
Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -1 -1 -2
--------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 456 452 457
--------------------------------------------------------------
BRUTTOINVESTOINNIT
MEUR 1-3/2010 1-3/2009 2009
--------------------------------------------------------------
Osakkeet ja yritysostot 1 2 16
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 14 22 136
--------------------------------------------------------------
Konserni 15 24 152
--------------------------------------------------------------
Wärtsilä keskittää varaosien varastoinnin ja logistiikan investoimalla uuteen
jakelukeskukseen Alankomaihin. Uuteen jakelukeskukseen investoitiin
katsauskauden aikana 1 milj. euroa ja siihen liittyviä sitoumuksia oli
katsauskauden lopussa 30 milj. euroa.
KOROLLINEN LAINAPÄÄOMA
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat 611 607 591
Lyhytaikaiset velat 71 167 73
Lainasaamiset -20 -12 -6
Rahat ja pankkisaamiset -252 -149 -244
------------------------------------------------------
Netto 410 613 414
------------------------------------------------------
TUNNUSLUKUJA 1-3/2010 1-3/2009 2009
---------------------------------------------------------------------------
Tulos/osake, euroa (laimentamaton ja laimennettu) 0,33 0,89 3,94
Oma pääoma/osake, euroa 13,88 11,36 15,17
Omavaraisuusaste, % 36,4 32,1 40,0
Nettovelkaantumisaste 0,31 0,55 0,28
---------------------------------------------------------------------------
HENKILÖSTÖ
1-3/2010 1-3/2009 2009
-----------------------------------------
Keskimäärin 18 481 18 821 18 830
Kauden lopussa 18 410 18 844 18 541
-----------------------------------------
VASTUUSITOUMUKSET
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
-----------------------------------------------------------------------------
Kiinteistökiinnitykset 56 56 56
Yrityskiinnitykset 12 10 10
-----------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 68 66 66
-----------------------------------------------------------------------------
Takaukset ja vastuusitoumukset
samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta 723 688 678
osakkuusyhtiöiden puolesta 8 8
Leasingvuokrasopimusten mukaisten
vuokrien nimellisarvo 81 70 77
-----------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 812 757 763
-----------------------------------------------------------------------------
JOHDANNAISTEN NIMELLISARVO
MEUR Kokonaismäärä josta suljettu
-------------------------------------------------------
Koronvaihtosopimukset 70
Valuuttatermiinit 1 407 410
Valuuttaoptiot, ostetut 63 7
Valuuttaoptiot, asetetut 7 7
-------------------------------------------------------
LYHENNETTY TULOSLASKELMA
NELJÄNNEKSITTÄIN
MEUR 1-3/2010 10-12/2009 7-9/2009 4-6/2009 1-3/2009
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 922 1 519 1 167 1 333 1 241
Muut tuotot 7 11 20 13 5
Kulut -851 -1 280 -1 026 -1 167 -1 087
Poistot ja arvonalentumiset -30 -73 -31 -30 -30
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksesta 2 1 3 1 1
Liiketulos 49 179 133 149 130
Rahoitustuotot ja -kulut -9 -9 -9 -7
Tulos ennen veroja 49 170 125 141 123
Tuloverot -14 -51 -38 -39 -34
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden tulos 35 119 87 102 89
--------------------------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajat 32 115 86 100 87
Vähemmistö 2 4 1 2 1
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 35 119 87 102 89
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen
tulos:
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos/osake, euroa 0,33 1,17 0,87 1,01 0,89
--------------------------------------------------------------------------------
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Tulos/osake (EPS)
emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva kauden tulos
--------------------------------------------------------
osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana
Oma pääoma/osake
emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
--------------------------------------------------------
osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa
Omavaraisuusaste
oma pääoma
--------------------------------------------------------x 100
taseen loppusumma - saadut ennakkomaksut
Nettovelkaantumisaste
korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset
--------------------------------------------------------
oma pääoma
22.4.2010
Wärtsilä Oyj Abp
Hallitus
[HUG#1407245]
