• Nettoomsättning 99,3 (117,2) MSEK • Rörelseresultat -6,2 (1,6) MSEK • Resultat efter skatt -9,4 (0,4) MSEK • Resultat per aktie före utspädning -2,38 (0,13) SEK • Eget kapital per aktie 24,61 (29,32) SEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET • Capilon slutförde förvärv av Scanacon - ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering • TermoRegulator tecknade strategiskt ramavtal värt 75 MSEK årligen CAPILON VERKSAMHETSRAPPORT JANUARI - MARS 2010 Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Den viktigaste händelsen under första kvartalet var att Capilon, tillsammans med företagsledningen i miljöteknikföretaget Scanacon, förvärvade aktierna i Scanacon för en total köpeskilling om 59 MSEK. Capilons ägarandel i Scanacon uppgår till 94% medan företagsledningens ägarandel uppgår till 6%. Då Capilon fick tillträde till aktierna i Scanacon den 1 februari 2010 konsoliderades Scanacon i Capilon från detta datum. Scanacon har under perioden 1 februari - 31 mars påverkat Capilon-koncernens nettoomsättning och rörelseresultat positivt med 15,7 MSEK respektive 4,8 MSEK. Scanacon i Sollentuna är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metallbearbetningsindustrin. Scanacon utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter och tjänster inom analys, filtrering, cirkulation, syraåtervinning, och spillvattenrening för styrning av betningsprocessen vid främst rostfri stålproduktion. Capilons nettoomsättning under första kvartalet 2010 uppgick till 99,3 (117,2) MSEK med ett rörelseresultat på -6,2 (1,6) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -9,4 (0,4) MSEK. Resultat per aktie före utspädning uppgick till -2,38 (0,13) SEK och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -2,38 (0,13) SEK. Ingen utspädningseffekt redovisas eftersom detta skulle ge en mindre förlust per aktie. Det negativa rörelseresultatet berodde främst på att de två affärsområdena Österby Gjuteri och TermoRegulator inte uppnådde tillräckligt hög omsättning, vilket gav upphov till en negativ resultatutveckling i de volymberoende verksamheterna. Capilon-koncernens rörelseresultat stärktes under slutet av kvartalet och var positivt i mars månad, tack vare en ökad omsättning i Österby Gjuteri och TermoRegulator. Produktionsomkostnader av engångskaraktär i Österby Gjuteri påverkade rörelseresultatet med -2,0 MSEK. Goodwillavskrivningar påverkade rörelseresultatet med -1,8 (-0,6) MSEK. Capilon-koncernen har goodwill som skrivs av på tio år. Kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har, enligt särskilda redovisningsregler i RR27, under första kvartalet påverkat resultatet efter skatt med -1,9 (0,0) MSEK. Under första kvartalet 2009, påverkades också rörelseresultatet positivt med 3,0 MSEK av en försäkringsersättning i Österby Marine. Capilon har tre dotterbolag; Scanacon, Österby Marine och TermoRegulator. Dessa tre dotterbolag är i sin tur uppdelade i sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Scanacons omsättning uppgick under första kvartalet till 15,7 MSEK med ett rörelseresultat på 4,8 MSEK. Österby Marines omsättning uppgick till 49,8 (84,7) MSEK med ett rörelseresultat på -6,2 (5,9) MSEK, medan TermoRegulators omsättning uppgick till 33,9 (32,5) MSEK med ett rörelseresultat på -2,4 (-2,5) MSEK. SCANACON Scanacons omsättning uppgick under första kvartalet till 15,7 MSEK med ett rörelseresultat på 4,8 MSEK. Första kvartalet för Scanacon omfattar endast perioden 1 februari - 31 mars då företaget konsolideras i Capilon per den 1 februari. Inga jämförelsesiffror med föregående år kan lämnas då Scanacon inte ingick i Capilon under perioden. Scanacon hade under perioden en positiv resultatutveckling tack vare en hög projektförsäljning och förbättrad eftermarknadsförsäljning. Eftermarknadsförsäljningen uppgick till ca 35 % av omsättningen. Scanacon hade en mycket stark försäljning under perioden januari-mars och tog nya projektaffärer värda 30 MSEK för leverans under 2010. Det är främst Kina men även Indien, Sydkorea och andra länder i Asien som står för merparten av försäljningen. Marknadsaktiviteten i Europa samt Nord- och Sydamerika är för närvarande relativt sett lägre än i Asien. Scanacon tog i mars en order på ett pilotförsök till en titanplåtstillverkare i Asien. Scanacons kunder utgörs idag främst av rostfria ståltillverkare. Titan och andra material kan innebära nya marknadsmöjligheter för Scanacon på sikt. Scanacon utvärderar för närvarande också ett antal nya produkter på befintliga och nya marknader. Scanacons omsättning 2009 uppgick till 75 MSEK med ett rörelseresultat på 12 MSEK. Scanacon är ett skuldfritt företag och har under perioden 2005-2009 haft ett genomsnittligt rörelseresultat på ca 13 MSEK med en rörelsemarginal på ca 15%. Scanacon i Sollentuna är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metallbearbetningsindustrin. Scanacon utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter och tjänster inom analys, filtrering, cirkulation, syraåtervinning, och spillvattenrening för styrning av betningsprocessen vid främst rostfri stålproduktion. Scanacon erbjuder kunder som stålproducenter en förbättrad miljöpåverkan, ökad produktivitet och kvalitet, samt minskade kostnader. Företaget har idag en världsmarknadsandel på ca 90 % inom sitt produktsegment. Scanacon med huvudkontor i Sollentuna har försäljnings- och servicekontor i Hong Kong och Shanghai, Kina samt Hartville, USA. Scanacon hade vid periodens utgång 27 anställda. ÖSTERBY MARINE Österby Marines omsättning uppgick under första kvartalet till 49,8 (84,7) MSEK med ett rörelseresultat på -6,2 (5,9) MSEK. Det negativa rörelseresultatet i Österby Marine berodde främst på att affärsområdet Österby Gjuteri inte uppnådde en tillräckligt hög omsättning, vilket gav upphov till en negativ resultatutveckling i den volymberoende verksamheten. Österby Gjuteris rörelseresultat förbättrades under slutet av kvartalet, tack vare en ökad omsättning. Produktionsomkostnader av engångskaraktär i Österby Gjuteri påverkade också rörelseresultatet med -2,0 MSEK. Under första kvartalet 2009, påverkades också rörelseresultatet positivt med 3,0 MSEK till följd av en försäkringsersättning i Österby Marine. MJP Waterjets omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal då affärsområdet har en projektbaserad verksamhet. MJP Waterjets tog inga större order under första kvartalet. MJP Waterjets förväntas dock skapa en fortsatt god försäljning framöver även om marknadsförhållandena är utmanande. Konkurrensen om nya projektaffärer är hög med ökad prispress. MJP Waterjets framgångsrika försäljningsarbete har medfört att affärsområdet vid periodens utgång hade en orderstock på 214 MSEK. Denna orderstocksvolym beräknas att i huvudsak levereras under kommande tolv månader. Österby Gjuteris försäljning har under de senaste sex månaderna uppvisat en positiv trend, jämfört med föregående sex månader. Österby Gjuteri har intensifierat marknads- och försäljningsarbetet, samt modifierat förbättrings- och sparprogrammet, Projekt +30, för att vända resultatutvecklingen. Det omfattar nya åtgärder och valda prioriteringar inom order- till leveransprocesser, produktkvalitet, produktivitet, inköpseffektivisering, besparingsåtgärder och organisationsutveckling. Alcopropellers försäljning har påverkats negativt av den allmänna globala nedgången i konjunkturen under 2009 och kreditåtstramningen, som lett till minskade sjötransporter och ökade svårigheter att finansiera nya fartygsbyggen. Alcopropellers försäljning har under de senaste sex månaderna uppvisat en negativ trend, jämfört med föregående sex månader, och affärsområdet har därför anpassat kostnaderna för en lägre omsättningstakt. Monica Tjernström, som tidigare var redovisningschef, har i mars anställts som ny CFO i Österby Marine. Österby Marine i Österbybruk har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: MJP Waterjets, Österby Gjuteri och Alcopropeller. MJP Waterjets i Österbybruk är en av de fyra största aktörerna på världsmarknaden för vattenjetaggregat. MJP Waterjets utvecklar, tillverkar och marknadsför vattenjetaggregat för s.k. myndighetsbåtar (tull, patrull- och kustbevakningsbåtar), lyxyachter och snabbgående passagerarfärjor. MJP Waterjets har teknikledande vattenjetaggregat med en verkningsgrad som ger möjlighet till högre hastighet och lägre bränsleförbrukning, vilket ger en effektiv och lång operationstid. MJP Waterjets försäljning sker främst till Asien och Europa med kunder i Sydkorea, Turkiet, Spanien, Italien, Taiwan, Kina, m.fl. länder. Totalt 20 länder har valt att utrusta sina kustbevakningsbåtar med MJP Waterjets vattenjetaggregat. Österby Gjuteri i Österbybruk tillverkar och marknadsför rostfritt, färdigbearbetat, kvalificerat stålgjutgods i korta serier till kunder inom marina-, cellulosa-, stål- och energisektorn i Europa. Alcopropeller i Örebro tillverkar och marknadsför komplicerade krökta ytor, framför allt propellerblad i brons och rostfritt stål till systemleverantörer av propellerutrustning i Europa. Österby Marine-koncernen hade vid periodens utgång totalt 111 anställda. TERMOREGULATOR TermoRegulator-koncernens omsättning uppgick under första kvartalet till 33,9 (32,5) MSEK med ett rörelseresultat på -2,4 (-2,5) MSEK. Det negativa rörelseresultatet berodde främst på att affärsområdet TermoRegulator inte uppnådde en tillräckligt hög omsättning, vilket gav upphov till en negativ resultatutveckling i den volymberoende verksamheten. TermoRegulators rörelseresultat förbättrades under slutet av kvartalet, tack vare en ökad omsättning. TermoRegulator tecknade i januari ett strategiskt, treårigt ramavtal värt ca 75 MSEK årligen med Whirlpool Europe. TermoRegulator ska tillverka tunnplåtsdetaljer till kvalificerade, inbyggnadsbara mikrovågsugnar för den europeiska marknaden. Whirlpool är redan idag TermoRegulators största kund och ramavtalet innebär att TermoRegulators försäljning till Whirlpool förväntas att öka något under 2010 jämfört med 2009. TermoRegulator har under första kvartalet intensifierat marknads- och försäljningsarbetet och ökade sin försäljning till fordonsrelaterade kunder. TermoRegulator införde även ett nytt förbättrings- och sparprogram, Termometer, med målsättningen att generera 5 MSEK i besparingar eller ökade intäkter under 2010. Försäljningen i de två affärsområdena Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic har under de senaste sex månaderna, jämfört med föregående sex månader, uppvisat en positiv trend. Orderstocken i Kvarnmon Hydraulics var 20% högre vid periodens utgång, jämfört med fjärde kvartalet 2009. Kvarnmon Hydraulics har i mars anställt en exportsäljare för att bearbeta den europeiska marknaden för hydraultankar. Kvarnmon Hydraulics kommer även att under året bredda produktsortimentet och introducera nya hydraultankar på marknaden. Kvarnmon Hydraulics förväntar sig en ökad efterfrågan på hydraultankar till anläggningslastbilar hänförliga till stora infrastruktursatsningar i Europa. En ökad försäljning i Kvarnmon Hydraulics leder per automatik till en ökad omsättning i affärsområdet TermoRegulator, som tillverkar Kvarnmon Hydraulics hydraultankar. TermoRegulator i Motala har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Termoregulator är ledande inom tillverkning och sammanbyggnad av tunnplåtsdetaljer med kunder inom branscher som vitvaror, fordon, ventilation, värme, energi och inredning. Kvarnmon Hydraulics i Hudiksvall utvecklar och marknadsför högkvalitativa hydraultankar för mobilhydraulikapplikationer till maskinbyggarkunder i transport-, bygg- och verkstadsindustrin. eC ErgoTronic i Färila utvecklar, tillverkar och marknadsför utrustning för industriell automation med tyngdpunkt på programstyrda och manuella lägesställare och rullbockar, för en förbättrad produktivitet och arbetsmiljö till kunder i verkstadsindustrin. TermoRegulator-koncernen hade vid periodens utgång totalt 81 anställda. KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 40,2 (27,7) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 35,9 (11,4) MSEK. Soliditeten uppgick till 25,5 (32,7) %. Eget kapital uppgick till 97,8 (100,9) MSEK, motsvarande 24,61 (29,32) SEK per aktie. Koncernens goodwill uppgick till 75,5 (20,7) MSEK. Räntebärande avsättningar och skulder uppgick till 120,7 (60,8) MSEK. Nettot av räntebärande skulder och räntebärande tillgångar, d.v.s. räntebärande nettoskuld, uppgick till 75,1 (28,8) MSEK. Räntebärande nettoskuld ökade under första kvartalet med 49,4 MSEK. INVESTERINGAR I KONCERNEN Bruttoinvesteringarna under första kvartalet i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,8 (3,5) MSEK. Bruttoinvesteringar inklusive finansiella leasingobjekt uppgick till 0,8 (3,5) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 0,2 (0,5) MSEK och utgörs av management fee till dotterbolagen. Resultat efter finansiella poster uppgick till -3,7 (-1,2) MSEK, varav kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har påverkat resultatet med -1,9 (0,0) MSEK, enligt särskilda redovisningsregler i RR27. Capilons konvertibel om 42,7 MSEK löper med en årlig ränta om 9 %. Räntan om totalt 3,8 MSEK utbetalas årligen den 31 oktober under åren 2010, 2011 och 2012. Likvida medel uppgick till 11,7 (18,8) MSEK. Förändringen i likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, uppgick under första kvartalet till -3,2 (-2,3) MSEK. Soliditeten uppgick till 71,3 (99,3) %. Moderbolaget hade vid periodens utgång totalt 2 anställda. MEDARBETARE I KONCERNEN Antalet genomsnittligt anställda under första kvartalet uppgick till 220 (226) st. Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 221 st. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga innehavare av Capilons konvertibel 2009/2012 valde att under mars månad 2010 konvertera dessa till nya aktier. Enligt villkoren kan konvertiblerna konverteras till nya aktier 1 - 31 mars respektive 1-30 september varje år, med första konverteringstillfälle 1 - 31 mars 2010 och sista gången i september månad 2012. Konverteringskursen är 22 SEK per konvertibel. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR: 2007:1, förutom leasing där Redovisningsrådets rekommendation RR6:99 Leasing tillämpats. Eftersom det saknas allmänt råd från BFN kring redovisning av sammansatta finansiella instrument tillämpas reglerna i RR27. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen 2009. Capilon tillämpar inte IFRS-redovisning och har av marknads- och konkurrensskäl valt att inte särredovisa omsättning och rörelseresultat per affärsområde, utan enbart per dotterbolag. FRAMTIDSUTSIKTER Styrelsen har valt att inte lämna någon resultatprognos för 2010, då det fortfarande råder en osäkerhet kring hur industrikonjunkturen kommer att utvecklas. Affärsområdenas marknader i Asien utvecklas dock positivt för närvarande. Capilon har under 2009 infört förbättrings- och sparprogram i affärsområdena för att anpassa kostnaderna till en lägre försäljning och samtidigt positionera dem för en lönsam tillväxt, om industrikonjunkturen successivt skulle stärkas under 2010. Capilons två senaste slutförda företagsförvärv, Scanacon och Kvarnmon Group förväntas att under 2010 bidra till en ökad rörelsemarginal och förstärkt kassaflöde i Capilon, jämfört med innan företagsförvärven genomfördes. Scanacons ordersituation inför 2010 är tillfredsställande. Capilons omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal under 2010, då affärsområdena MJP Waterjets och Scanacon har en projektbaserad verksamhet. Riskkapitalmarknaden förväntas att under 2010 kännetecknas av ett större utbud av attraktiva företagsförvärv och finansieringsmöjligheter, samt en begränsad konkurrens inom Capilons förvärvsinriktning. Capilon har också som mål att på sikt ansöka om en marknadsnotering på NASDAQ OMX Nordic. TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION 2010-08-24 Delårsrapport 6 mån 2010-11-02 Delårsrapport 9 mån 2011-02-23 Bokslutskommuniké 2010 Helsingborg den 4 maj, 2010 Capilon AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Alex Molvin, VD alex.molvin@capilon.se Tel: +46 (0)708-25 39 90 Capilon AB (publ) Adress: Järnvägsgatan 23, 252 24 Helsingborg Tel: +46 (0)42 21 01 12 Fax: +46 (0)42 24 16 01 E-post: info@capilon.se Hemsida: www.capilon.se Org.nr.: 556709-1714 Om Capilon AB (publ) Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. Capilon har sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Capilon är listat på NASDAQ OMX First North och har Erik Penser Bankaktiebolag som Certified Adviser.
Capilon AB (publ): Delårsrapport januari-mars 2010
| Source: Capilon AB
Attachments
