Liikevaihto kasvoi, liiketulos kaksinkertaistui

Oral Hammaslääkärit Oyj Tilinpäätöstiedote 18.2.2011 klo 8.30

Liikevaihto kasvoi, liiketulos kaksinkertaistui - Oral Hammaslääkärit Oyj:n
tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2010

- Liikevaihto 39,4 (32,2) milj. euroa, kasvua 21,9 %
- Käyttökate 3,6 (2,4) milj. euroa
- Liiketulos 1,6 (0,8) milj. euroa eli 4,1 (2,6) prosenttia liikevaihdosta
- Tilikauden tulos 1,0 (0,3) milj. euroa
- Koko vuoden osakekohtainen tulos 0,15 (0,05) euroa merkintäoikeusannin
vaikutuksella oikaistuna
- Osinkoesitys 0,06 euroa osakkeelta
- Viimeisen neljänneksen liikevaihto 11,2 (8,7) milj. euroa ja liiketulos 0,5
(0,3) milj. euroa
- Merkintäoikeusanti tulevan kasvun rahoittamiseksi tammi-helmikuussa 2011
- Vuoden 2011 liikevaihdon arvioidaan ylittävän 48 miljoonaa euroa ilman
mahdollisia yritysjärjestelyjä ja suhteellisen kannattavuuden arvioidaan
kehittyvän edelleen suotuisasti.

Oral Hammaslääkärit Oyj on monipuolisia suu- ja hammasterveyden palveluja
tuottava yhtiö, jonka hammaslääkäriasemilla työskenteli vuoden 2010 lopussa 600
hammasterveyden ammattilaista. Vuoden 2010 lopussa Oral-ketjuun kuului 21
hammaslääkäriasemaa ja 120 (101) hoitoyksikköä eli täysin varusteltua
hoitohuonetta. Hoitokäyntejä asemille tehtiin yhteensä 226.800 (189.500), jossa
on kasvua 19,7 prosenttia.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n taloudellisena tavoitteena on liikevaihdon
kasvattaminen 80 miljoonaan euroon vuoden 2015 loppuun mennessä.
Tulostavoitteena on vähintään kymmenen prosentin liiketulos liikevaihdosta
vuonna 2015. Kasvu tullaan toteuttamaan sekä yritysostoin että laajentamalla
nykyisiä asemia. Yhtiö selvittää myös mahdollisuuksia laajentaa asemaverkostoaan
kansainvälisesti.

Toimitusjohtajan kommentti

"Vuosi 2010 oli Oralissa paitsi vahva kasvun vuosi myös merkittävä
tulosparannuksen vuosi. Laajensimme asemaverkostoamme yrityskaupalla Vantaan
Tikkurilaan ja hankimme konserniin oman hammaslaboratorion. Laajensimme
voimakkaasti myös olemassa olevia asemiamme niin pääkaupunkiseudulla kuin
Tampereella, Jyväskylässä ja Seinäjoellakin. Lisääntyneelle tarjonnalle on ollut
odotetusti kysyntää.

Liikevaihdon kasvu ja käyttöasteiden tehostuminen sekä järjestelmällinen kulujen
seuranta paransivat kannattavuutta suunnitellusti. Ketjuetujen hyödyntäminen
vaatii aina riittävän laajan toimintapohjan, ja olemme nyt päässeet tässä hyvään
alkuun. Keskushallinnon kulujen osuus liikevaihdosta on supistunut odotetusti ja
odotan kehityksen jatkuvan samaan suuntaan.

Kirkastimme kuluneen vuoden aikana taloudellisia tavoitteitamme ja
kasvustrategiaamme. Haemme kasvua entistä selkeämmin suurista kaupungeista ja
hyviltä kauppapaikoilta. Haluamme, että Oral-asemille on helppo tulla ja että
asiakas saa asemiltamme perushammashoidon lisäksi mahdollisimman kattavasti myös
vaativat erikoishammaslääkärin palvelut.

Uusimme keväällä Oralin yritysilmeen, ja rakennamme kaikista asemistamme myös
ulkoasultaan yhdenmukaisia. Modernit tilat ovat saaneet kiitosta niin
asiakkailta kuin henkilökunnaltakin. Oral-brändin kasvanut tunnettuus on tuonut
uusia asiakkaita.

Tavoitteemme on jatkaa voimakasta kasvua laajentamalla muun muassa ketjun
maantieteellistä kattavuutta. Tulevan kasvun rahoittamiseksi järjestimme tammi-
helmikuussa 2011 osakkeenomistajille merkintäoikeusannin. Sen ja samaan aikaan
tehdyn lainajärjestelyn ansiosta olemme hyvissä asemissa laajentamaan Oral-
ketjua edelleen. Haluamme olla markkinajohtajia kaikilla paikkakunnilla, joilla
Oral toimii", sanoo Oralin toimitusjohtaja Marina Vahtola.

Toimintaympäristö

Taloussuhdanteet eivät ole heilauttaneet suu- ja hammasterveyden palvelujen
kysyntää merkittävästi. Kelan tilastojen mukaan Kela-korvaukset pienenivät 3,6
prosenttia vuonna 2010. Taantuma näkyi alalla lähinnä vaativien ja kalliimpien
hoitojen siirtämisenä. Oralin liikevaihto kasvoi kuitenkin vuonna 2010
odotetusti ja myös vaativien hoitojen kysyntä lisääntyi.

Suomen suu- ja hammasterveyden markkinan arvo on Oralin arvioiden mukaan
yhteensä noin 760 miljoonaa euroa, ja se jakaantuu tasaisesti yksityisen ja
julkisen sektorin kesken. Julkinen terveydenhuolto on keskittynyt
hammasterveyden peruspalveluihin, kun taas yksityisillä hammaslääkäriasemilla
tehdään huomattavasti enemmän vaativia erikoistoimenpiteitä
Terveyden ja hyvinvoinnin laitoksen lokakuussa 2010 tekemän selvityksen mukaan
joka viides suomalainen asuu alueella, jossa on vaikeuksia saada hammashoitoa
lakisääteisen puolen vuoden aikana. Julkisen hammashoidon jonoja on pyritty
purkamaan yksityisiä hammaslääkäreitä hyödyntämällä muun muassa elokuussa 2009
voimaan astuneella lailla sosiaali- ja terveydenhuollon palvelusetelistä. Sen
odotettiin tuovan uusia mahdollisuuksia hoitoketjujen tehokkaampaan
organisointiin, mutta palvelusetelin käyttö on ollut odotettua hitaampaa.
Esimerkiksi Helsingin kaupunki on ilmoittanut siirtyvänsä uuden lain mukaisen
palvelusetelin käyttäjäksi vasta vuonna 2011.

Merkittävä tekijä hoitotakuuongelmiin on hammaslääkäripula, joka on myös yksi
Oralin kasvun riskitekijöistä joillakin alueilla. Hammaslääkäreiden saatavuus
Oral-konserniin on kuitenkin kehittynyt viime vuosina selkeästi myönteiseen
suuntaan.

Yksityisten hammasterveyspalveluiden kysynnän odotetaan kasvavan pitkällä
aikavälillä keskimääräistä talouskasvua nopeammin. Erityisesti ikääntyvän
väestön ostokyvyn parantumisen odotetaan lisäävään vaativien, yksityisellä
hammasterveyssektorilla tehtävien toimenpiteiden kysyntää. Kysyntää lisäävät
myös terveyden, hyvinvoinnin ja ulkonäön kasvava arvostus. Lisäksi
hammaslääketieteen kehittyminen tuo yhä parempia hoitomenetelmiä. Yksityiselle
sektorille on tullut uusia toimijoita ja kilpailun arvioidaan jonkin verran
lisääntyvän.

Yksityisten suu- ja hammaslääkäripalveluiden kysyntään vaikuttavat hoidon
lukumäärällisen ja laadullisen tarpeen lisäksi Kansaneläkelaitoksen maksamat
korvaukset ja kuntien käyttämien ostopalveluiden määrä.

Liikevaihto ja tulos

Oral Hammaslääkärit Oyj:n liikevaihto 1.1.-31.12.2010 kasvoi 21,9 prosenttia ja
oli 39,4 (32,3) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli
11,2 (8,7) miljoonaa euroa. Tilikauden tulos oli 1,0 (0,3) miljoonaa euroa ja
viimeisen vuosineljänneksen tulos 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Osakekohtainen
tulos oli 0,15 (0,05) euroa osakkeelta.

Liikevaihtoa kasvattivat yritysostot ja asemien laajennukset sekä rekrytoitujen
uusien hammaslääkäreiden tuoma lisääntynyt tarjonta. Myös myyntiä ja
markkinointia tehostettiin erityisesti yritysilmeen uusimisen yhteydessä.
Kasvusta noin 82 prosenttia muodostui orgaanisesti ja noin 18 prosenttia yritys-
ja liiketoimintakauppojen seurauksena. Orgaaninen kasvu sisältää olemassa
olevien asemien laajennukset.

Oral-konsernin liikevoitto vuonna 2010 oli 1,6 (0,8) miljoonaa euroa eli 4,1
(2,6) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto oli
0,5 (0,3) miljoonaa euroa eli 4,2 prosenttia liikevaihdosta. Toimintaa on
tehostettu nostamalla asemien käyttöasteita, mihin liittyy tiiviisti
toimintaprosessien ja kustannustehokkuuden jatkuva kehittäminen. Merkittävä
tekijä liikevoiton hyvässä kehityksessä oli liikevaihdon kasvu, joka pienensi
hallinnon suhteellista kustannusrasitetta ja voimisti ketjuetujen vaikutusta.

Sekä liikevaihdon että liikevoiton myönteiseen kehitykseen on vaikuttanut
vaativien hoitojen kuten kuvantamisen ja keinojuurihoidon sekä
suuhygienistipalveluiden osuuden kasvu.

Tilikauden jälkeen vuoden 2011 tammi-helmikuussa päättyneen osakeannin jälkeen
osakkeiden lukumäärä on 8 658 514. Osakeannin jälkeiseen osakemäärään perustuva
osakekohtainen tulos oli 0,15 (0,05) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen
osakekohtainen tulos oli 0,04 (0,02) euroa. Osakemäärän korotus on otettu
huomioon myös vertailuvuoden osakekohtaisessa tuloksessa. Osakeoptioilla ei
ollut laimentavaa vaikutusta osakekohtaiseen tulokseen.

Tase, rahoitus ja investoinnit

Oral Hammaslääkärit Oyj -konsernin taseen loppusumma 31.12.2010 oli 24,1 (19,7)
miljoonaa euroa. Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset olivat 2,4 (1,8)
miljoonaa euroa. Korollisia nettovelkoja oli 8,3 (6,5) miljoonaa euroa, joista
3,6 (2,4) miljoonaa euroa oli lyhytaikaisia ja 4,7 (4,1) miljoonaa euroa
pitkäaikaisia velkoja. Velkojen määrän kasvu liittyy yrityskauppojen ja muun
laajentumisen vaatimaan lainoitukseen. Korollisiin nettovelkoihin sisältyy 1,4
(1,0) miljoonaa euroa tehtyjen yrityskauppojen loppukauppahintoja, joiden
toteutuminen riippuu asemien tuloksentekokyvystä seuraavien vuosien aikana.
Konsernin maksuvalmius eli quick ratio -tunnusluku oli 0,32 (0,34).

Varsinainen yhtiökokous 25.3.2010 päätti alentaa yhtiön taseen 31.12.2009
mukaista ylikurssirahastoa 3.695.262,39 eurolla siirtämällä kaikki Oral
Hammaslääkärit Oyj:n taseen 31.12.2009 mukaisessa ylikurssirahastossa olevat
varat kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan pääoman rahastoon. Konsernissa
alennettiin vastaavasti ylikurssirahastoon kirjattu määrä. Konsernitaseessa
oleva ylikurssirahasto poistettiin 18.7.2010.

Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta oli 3,6 (2,4) miljoonaa
euroa. Viimeisen vuosineljänneksen vastaavat luvut olivat 1,1 (0,7) miljoonaa
euroa.

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 5,6 (2,3) miljoonaa euroa.
Investoinnit muodostuvat katsauskaudella toteutetuista liiketoiminta- ja
yrityshankinnoista sekä ostettujen asemien kalustojen, hoitolaitteiden ja
toimitilojen muuttamisesta Oral-ketjukonseptin mukaisiksi.

Yrityshankintojen tuomien aineettomien oikeuksien poistot muodostavat olennaisen
osan konsernin poistoista. Tällaisia ovat erityisesti taseeseen IFRS:n mukaan
kirjatut poistot potilaskannoista ja kilpailukieltosopimuksista.

Omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 39,2 (40,9) prosenttia.

Tulevan kasvun rahoittamiseksi Oral Hammaslääkärit Oyj järjesti tilikauden
päättymisen jälkeen, tammi-helmikuussa 2011 osakkeenomistajille maksullisen
merkintäetuoikeusannin, jossa laskettiin liikkeelle uusia osakkeita noin
kuudella miljoonalla eurolla. Kaikki annissa liikkeeseen lasketut 2.164.628
uutta osaketta merkittiin. Annista kerättiin 6,0 miljoonaa euroa, ja omaan
pääomaan kirjataan annin kulujen jälkeen arvioilta 5,5 miljoonaa euroa.
Samanaikaisesti merkintäoikeusannin kanssa sovittiin vieraan pääoman ehtoisesta
enintään kahdeksan miljoonan euron rahoitusjärjestelystä, joka voidaan ottaa
käyttöön asteittain.

Konsernin rakenne

Konsernin emoyhtiö on Oral Hammaslääkärit Oyj, jolla oli tilikauden päättyessä
tytäryhtiöinään Oral Hammaslääkärit Seinäjoki Oy, Oral Hammaslääkärit Itäkeskus
Oy, Oral Hammaslääkärit Tikkurila Oy sekä Hammaskeskus Oy Ab ja sen kokonaan
omistama tytäryhtiö Finvia Oy. Kaikki konserniyhtiöt harjoittavat operatiivista
liiketoimintaa.

Oralilla oli tilikauden päättyessä yhteensä 21 hammaslääkäriasemaa Espoossa,
Helsingissä, Hämeenlinnassa, Hyvinkäällä, Jyväskylässä, Järvenpäässä, Lahdessa,
Mikkelissä, Vihdin Nummelassa, Porissa, Seinäjoella, Tampereella, Torniossa,
Turussa, Vaasassa ja Vantaalla.

Liiketoiminnan kehittäminen ja yritysjärjestelyt

Oral julkisti elokuussa uudet strategiset tavoitteensa. Yhtiön tavoitteena on
liikevaihdon kasvattaminen 80 miljoonaan euroon vuoden 2015 loppuun mennessä.
Tulostavoitteena on vähintään kymmenen prosentin liiketulos liikevaihdosta
vuonna 2015. Kasvu tullaan toteuttamaan sekä yritysostoin että laajentamalla
nykyisiä asemia vaarantamatta yhtiön maksuvalmiutta tai vakavaraisuutta. Lisäksi
selvitetään kokonaan uusien asemien rakentamista keskeisille liikepaikoille sekä
mahdollisuuksia laajentaa asemaverkostoa kansainvälisesti lähivuosina.

Oralin strategisena tavoitteena oli aiemmin laajentaa toimintansa
valtakunnalliseksi ja saavuttaa vuonna 2010 yli 10 prosentin markkinaosuus
yksityisistä hammasterveyspalveluista Suomessa. Oral arvioi saavuttaneensa 10
prosentin markkinaosuutensa vuonna 2010.

Oral laajensi toimintaansa vuonna 2010 yrityskaupalla Vantaan Tikkurilaan sekä
hankki omistukseensa hammaslaboratorio Hammaskeskus Oy Ab:n. Hankintojen
keskittäminen omaan hammaslaboratorioon tuo säästöjä tarveaine- ja
laitehankinnoissa sekä hankintojen hallinnoinnissa. Toimintaa laajennettiin
merkittävästi myös ketjun Tampereen, Jyväskylän, Nummelan, Seinäjoen ja
Helsingin Erottajan asemilla.

Toukokuussa Oral sopi Kielotien Hammaslääkäriasema Oy:n kanssa yrityskaupasta,
jossa Oral ostaa Vantaalla sijaitsevan Kielotien Hammaslääkäriasema Oy:n koko
osakekannan. Kielotien Hammaslääkäriasema oli jo ostettaessa alueensa suurin
hammaslääkäriasema, jonka liikevaihto vuonna 2009 oli noin 1,5 miljoonaa euroa.
Oral Hammaslääkärit maksoi yrityskaupasta kaupantekohetkellä noin 0,5 miljoonaa
euroa. Tästä noin puolet maksettiin Oral Hammaslääkärit Oyj:n uusilla osakkeilla
ja noin puolet käteisenä. Lisäksi maksetaan mahdollinen lisäkauppahinta, joka on
sidottu aseman liiketoiminnallisten tavoitteiden toteutumiseen vuosina
2011-2013. Lopullinen kauppahinta voi olla korkeintaan 1,1 miljoonaa euroa.
Kaupan yhteydessä Oral ilmoitti rakentavansa Kielotielle kaksi uutta
hoitoyksikköä, jolloin siitä tuli kahdeksan hoitoyksikön asema ja yksi Oral-
ketjun suurimpia hammaslääkäriasemia. Kielotien Hammaslääkäriasema siirtyi
osaksi Oral Hammaslääkärit -konsernia 1.8.2010.

Kesäkuussa Oral tiedotti lisäävänsä Jyväskylän aseman hoitoyksiköiden määrän
kolmesta kahdeksaan ja Tampereen kuudesta yhdeksään. Toimitilainvestoinnit
olivat yhteensä noin 0,850 miljoonaa euroa. Vuositasolla investoinnit
kasvattavat asemien liikevaihtoa yhteensä yli kahdella miljoonalla eurolla.
Laajennukset otettiin käyttöön suunnitelmien mukaisesti Tampereella 1.8.2010 ja
Jyväskylässä 1.10.2010.

Elokuussa Oral sopi hammaslaboratorio Hammaskeskus Oy Ab:n koko osakekannan
hankinnasta. Hammaskeskus Oy Ab:n liikevaihto vuonna 2009 oli noin 1,1 miljoonaa
euroa. Oral maksoi Hammaskeskuksesta kaupantekohetkellä 0,450 miljoonaa euroa,
josta 0,350 miljoonaa euroa rahana ja 0,1 miljoonaa euroa Oral Hammaslääkärit
Oyj:n uusilla osakkeilla. Lisäksi maksetaan mahdollinen lisäkauppahinta, joka on
sidottu hammaslaboratorion liiketoiminnallisten tavoitteiden toteutumiseen
vuosina 2011-2012. Lopullinen kokonaiskauppahinta voi olla korkeintaan 0,6
miljoonaa euroa. Hammaskeskus Oy Ab siirtyi osaksi Oral -konsernia 1.9.2010
alkaen.

Syyskuussa päätettiin Helsingin Erottajan aseman laajennuksesta, jossa Erottajan
tilat kasvoivat reilusta 300 neliöstä noin 600 neliöön. Hoitoyksiköiden määrä
kasvaa kahdeksasta kolmeentoista.

Joulukuussa Oral tiedotti ostavansa Kuopion Hammaslaser Oy:n liiketoiminnan.
Hammaslaser on kolmen hoitohuoneen hammaslääkäriasema, jonka arvioitu
liikevaihto vuonna 2010 oli noin 0,5 miljoonaa euroa. Samalla Oral rakentaa
Kuopion keskustassa sijaitsevaan kauppakeskukseen kokonaan uuden
hammaslääkäriaseman, josta tulee Kuopion suurin hammaslääkäriasema. Hammaslaser
yhdistetään Oral-ketjuun 1.3.2011.

Oral sopi joulukuussa ostavansa myös Helsingin Hakaniemessä toimivan Deltadent
Oy:n liiketoiminnan. Deltadent on kahden hoitohuoneen hammaslääkäriasema, jonka
liikevaihdoksi arvioidaan noin 0,4 miljoonaa euroa vuonna 2010. Ostettu
liiketoiminta yhdistetään Oralin nykyiseen Hakaniemen asemaan, jonka
hoitohuoneiden määrää lisätään nykyisestä neljästä huoneesta yhteentoista. Uuden
suuraseman on tarkoitus aloittaa maaliskuussa 2011, jolloin myös Deltadent
siirtyy osaksi Oral-ketjua. Kuopion ja Hakaniemen investoinnit
toimitilaremontteineen ovat yhteensä noin kaksi miljoonaa euroa ja ne maksetaan
käteisellä.

Hankittujen liiketoimintojen vaikutus konsernin taseeseen ja tulokseen esitetään
tämän tiedotteen taulukko-osassa.

Henkilöstö ja asiantuntijaresurssit

Oralin työyhteisö koostuu pääosin vastaanotoilla toimivista hammaslääkäreistä,
hammashoitajista, suuhygienisteistä ja toimistohenkilöstöstä. Yhtiön hallinnossa
ja ketjun tukitehtävissä työskenteli tilikauden päättyessä toimitusjohtaja
mukaan lukien 17 (15) henkilöä.

Oral-konsernissa työskenteli vuonna 2010 keskimäärin 568 (485) koko- ja osa-
aikaista henkilöä ja vuoden lopussa 600 (535) henkilöä. Vuoden lopun
henkilöstövahvuudesta 446 (400) oli työsuhteessa Oraliin ja 154 (135)
työskenteli sopimussuhteessa ammatinharjoittajana.

Työsopimussuhteisen henkilöstön keski-ikä vuoden lopussa oli 38,6 (38,0) vuotta.
Naisia on työsopimussuhteisesta henkilöstöstä 89,8 (88,5) prosenttia ja miehiä
10,2 (11,5) prosenttia.

Työsopimussuhteessa työskentelevistä kokoaikaisten työntekijöiden osuus vuoden
lopussa oli 78,0 (76,0) prosenttia henkilöstöstä ja osa-aikaisten vastaavasti
22,0 (24,0) prosenttia.

Osaamisen vahvistamisessa keskityttiin asiakaspalveluun ja esimiestaitoihin.
Hammaslääkäriasemien johtamisvastuuta uusittiin siten, että asemien toimintaa
johtaa asemavastaava. Lisäksi asemilla on vastaava lääkäri. Asemavastaaville
järjestettiin koulutusta muun muassa osana Elämä Hymyilee -hanketta, jossa
parannetaan asiakastyön ja johtamisen käytäntöjä ja kulttuuria.
Henkilöstökoulutuksena järjestettiin lisäksi kliinisen työn laatua tukevaa
ammatillista koulutusta.

Vaikka alalla on edelleen pulaa hammaslääkäreistä, uusien hammaslääkäreiden
rekrytointi Oraliin on selvästi helpottunut. Erityisesti mahdollisuus
työskennellä työsuhteessa ammatinharjoittajana toimimisen sijaan on herättänyt
kasvavaa kiinnostusta. Myös Oralin vahva markkina-asema ja uudenaikaiset
työtilat ovat vahvistaneet Oralin asemaa työnantajana.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n kliinisen hoidon neuvottelukunta on yhtiön johdosta
riippumaton, pääosin yhtiön ulkopuoliseen asiantuntemukseen perustuva neuvoa ja
suosituksia antava elin. Neuvottelukunta edistää erityisesti hoidon laatua ja
potilasturvallisuutta. Oral Hammaslääkärit Oyj:n kliiniseen neuvottelukuntaan
kuuluivat vuonna 2010 Mikko Rantala (EHL), Kimmo Suomalainen (HLT, EHL, Dos.),
Tapio Tammisalo (HLT, EHL, Dos.), Olli Teronen (HLT, EHL, Dos.), Susanne
Tuominen (EHL), Heikki Alapulli (EHL) ja puheenjohtajana Tuomas Waltimo (Prof.).
Kliinisen neuvottelukunnan työtä koordinoi Oral Hammaslääkärit Oyj:n puolesta
yhtiön vastaava lääketieteellinen johtaja.

Johto ja hallinto

Oral Hammaslääkärit Oyj:n toimitusjohtajana toimi 15.1.2010 alkaen KTM Marina
Vahtola. Tilikauden alussa 1.1.-14.1.2010 toimitusjohtajana toimi ekonomi Antti
Kasi.

Yhtiön johtoryhmän muodostivat tilikauden päättyessä toimitusjohtajan lisäksi
vastaava lääketieteellinen johtaja LL, HLL Janne Ryhänen, liiketoimintajohtaja,
terveystieteiden maisteri Anna-Maria Mäkelä sekä talousjohtaja, KTM Lauri
Larjavaara.

Janne Ryhänen nimitettiin vastaavaksi lääketieteelliseksi johtajaksi 16.8.2010,
jolloin yhtiön lääketieteellisenä johtajana siihen asti toiminut Erkki Virta
siirtyi kliiniseen hoitotyöhön hammaslääkäriksi. Janne Ryhänen oli nimitetty
konsernin kehitysjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 28.1.2010, mitä ennen hän
toimi Oralissa lääketieteellisen palvelun kehitysjohtajana. Palvelujohtaja Anna-
Maria Mäkelä nimitettiin liiketoimintajohtajaksi 28.1.2010.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n hallitukseen kuului tilikauden päättyessä seitsemän
varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2010 valitsemaa jäsentä. Hallituksessa toimivat
Benedict (Ben) Wrede (puheenjohtaja), Juhani Erma (varapuheenjohtaja), Mikael
Ingberg, Antti Kasi, Timo T. Laitinen, Kirsti Piponius ja Tuomas Waltimo.

Varsinaiseen yhtiökokoukseen 25.3.2010 asti hallituksessa toimivat Juhani Erma
(puheenjohtaja), Mikael Ingberg, Juha Korhonen (varapuheenjohtaja), Timo T.
Laitinen, Kirsti Piponius, Tuomas Waltimo ja Benedict Wrede.

Yhtiön tilintarkastajana toimii PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena
tilintarkastajana on toiminut KHT Johan Kronberg.

Hallituksen ja toimitusjohtajan henkilökohtaisesti tai määräys- ja
vaikutusvaltayhtiöidensä kautta omistamien osakkeiden lukumäärä 31.12.2010 oli
287 800, joka edustaa 4,4 prosenttia yhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

Hallitukselle ja toimitusjohtajalle maksetut palkkiot

Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2010 päätöksen
mukaisesti hallituksen puheenjohtajalle maksettiin palkkiota 2550 euroa,
hallituksen varapuheenjohtajalle 1700 euroa, tarkastusvaliokunnan
puheenjohtajalle 1500 euroa ja hallituksen muille jäsenille 850 euroa
kuukaudessa. Kokouspalkkio hallituksen valiokuntien kokouksista on 100 euroa.

Toimitusjohtaja Marina Vahtolan palkka ja palkkiot tilikaudelta 2010 ovat
yhteensä 262.038 euroa, joka sisältää kannustinjärjestelmän mukaisesti 5.813
Oral Hammaslääkärit Oyj:n uutta osaketta. Toimitusjohtajana 14.1.2010 asti
toimineelle Antti Kasille maksettiin toimitusjohtajasopimuksen mukaisesti
palkkaa ja palkkioita yhteensä 54.416 euroa tilikaudelta 2010.

Osakkeet ja osakepääoma

Oral Hammaslääkärit Oyj:n kokonaan maksettu ja kaupparekisteriin merkitty
osakepääoma 31.12.2010 oli 570.807,20 euroa. Osakkeita oli rekisterissä
6.493.886. Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakkeilla ei ole
nimellisarvoa. Osakkeiden lukumäärä kasvoi tilikauden aikana optio-oikeuksilla
tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena yhteensä 282.614 osakkeella.

Kaupparekisteriin merkittiin 27.1.2010 yhteensä 83.029 Oral Hammaslääkärit Oyj:n
uutta osaketta. Uudet osakkeet oli annettu suunnattuna osakeantina Järvenpään
Hammashoito Oy:n ja Lahden Hammaspaikka Ky:n myyjäosapuolille osana vuonna 2009
tehtyjen yritysjärjestelyjen kauppahintaa.

Kaupparekisteriin merkittiin 1.4.2010 yhteensä 68.139 uutta osaketta.
Osakemerkinnät perustuivat yrityskauppojen yhteydessä myyjäosapuolille vuonna
2007 annettuihin optio-oikeuksiin. Osakemerkinnät tehtiin optio-ohjelmien C/I,
B/III ja A/III perusteella. Osakkeiden merkintähinta merkittiin sijoitetun
vapaan pääoman rahastoon. Kaikki osakemerkintään oikeuttavat optiot on näistä
optio-ohjelmista tämän jälkeen käytetty.

Kaupparekisteriin merkittiin 1.10.2010 yhteensä 131.446 uutta osaketta. Niistä
76.482 oli annettu suunnattuna osakeantina Kielotien Hammaslääkärit Oy:n
myyjäosapuolille, ja osakkeiden lukumäärä perustuu kaupantekohetkellä
määriteltyyn 300.000 euron yhteissummaan ja osakkeen kaupankäynnillä
painotettuun keskihintaan 1.5.-31.7.2010. Uusista osakkeista 24.964 oli annettu
suunnattuna osakeantina Hammaskeskus Oy Ab:n myyjäosapuolille, ja niiden
lukumäärä perustuu kaupantekohetkellä määriteltyyn 100.000 euron yhteissummaan
ja osakkeen kaupankäynnillä painotettuun keskihintaan 20.5.-19.8.2010. Molemmat
osakeannit perustuvat Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen
25.3.2010 hallitukselle myöntämiin antivaltuuksiin, ja ne on kirjattu sijoitetun
vapaan pääoman rahastoon.

Kaupparekisteriin 1.10.2010 merkityistä uusista osakkeista 30.000 perustuu
optio-ohjelman 2007 optio-oikeuksilla tehtyihin osakemerkintöihin.

Osakkeille maksettiin 6.4.2010 osinkoa 0,03 euroa per osake eli yhteensä 189
tuhatta euroa.

Katsauskauden jälkeen helmikuussa 2011 päättyneen merkintäoikeusannin jälkeen
yhtiön osakelukumäärä on 8.658.514.

Voimassaolevat optio-ohjelmat

Varsinainen yhtiökokous 20.3.2007 päätti antaa konsernin avainhenkilöille
enintään 100.000 uutta optio-oikeutta, jotka oikeuttavat yhteensä enintään
100.000 yhtiön osakkeen merkintään. Osakkeiden merkintäaika on
1.4.2010-31.3.2011. Osakkeen merkintähinta ennen vuoden 2011 merkintäoikeusantia
oli 3,50 euroa vähennettynä ennen osakemerkintää päätettävien osinkojen määrällä
ja annin jälkeen 3,13 euroa. Optio-ohjelmasta on jaettu 80.000 optio-oikeutta ja
jakamattomat 20.000 optiota on mitätöity. Vuonna 2010 tämän optio-ohjelman
perusteella merkittiin 30.000 uutta osaketta, ja tilikauden päättyessä optio-
ohjelmasta oli käyttämättä 50.000 merkintäoikeutta. Merkintäoikeusannin jälkeen
optio-oikeuksilla saa merkitä yhteensä 55.974 osaketta.

Varsinaisen yhtiökokouksen 26.3.2009 antaman valtuutuksen nojalla hallitus on
antanut yhteensä 15.150 optio-oikeutta vuonna 2008 hankitun Itäkeskuksen
Hammaslääkäriasema Oy:n myyjäosapuolille. Optiot maksetaan lisäkauppahintana,
mikäli kauppakirjassa sovitut liiketoiminnalliset tavoitteet ylitetään. Vuoden
2011 merkintäoikeusannin jälkeen optioiden määrä oikaistiin 16.960 kappaleeseen,
jotka oikeuttavat merkitsemään vastaavan määrän Oral Hammaslääkärit Oyj:n uusia
osakkeita.

Yhtiökokouksen päätökset

Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinainen yhtiökokous 25.3.2010 päätti hallituksen
esityksen mukaisesti varsinaiselle yhtiökokoukselle kuuluvista asioista sekä
ylikurssirahaston alentamisesta, yhtiöjärjestyksen muuttamisesta ja hallituksen
valtuuttamisesta päättämään omien osakkeiden hankinnasta, osakeannista, optio-
oikeuksista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2009 maksetaan osinkoa 0,03
euroa osakkeelta.

Hallituksen puheenjohtajan palkkioksi yhtiökokous päätti 2.550 euroa,
hallituksen varapuheenjohtajan 1.700 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan
1.500 euroa ja hallituksen muiden jäsenten 850 euroa kuukaudessa. Hallituksen
valiokuntien kokouksista maksetaan lisäksi kokouspalkkiona 100 euroa
kokoukselta.

Yhtiökokous valitsi hallitukseen seitsemän jäsentä. Yhtiökokous päätti, että
hallituksessa jatkavat Juhani Erma (OTL, varatuomari), Mikael Ingberg (Ph.D.
Econ.), Timo T. Laitinen (Dipl. ins), Kirsti Piponius (KTM), Tuomas Waltimo
(professori) ja Ben Wrede (B.Sc. Eng). Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin
ekonomi Antti Kasi. Antti Kasi toimi 14.1.2010 asti Oral Hammaslääkärit Oyj:n
toimitusjohtajana.

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy:n, jonka nimeämänä vastuullisena tilintarkastajana
toimii KHT Johan Kronberg. Tilintarkastajan palkkiot maksetaan tarkastuksesta
esitetyn kohtuullisen laskun mukaan.

Yhtiökokous päätti muuttaa Oral Hammaslääkärit Oyj:n yhtiöjärjestyksen
tilintarkastajia koskevan 5§:n ja yhtiökokouskutsua koskevan 7§:n kuulumaan
seuraavasti:

"5§ Tilintarkastajat
Yhtiöllä on yksi tilintarkastaja, jonka tulee olla Keskuskauppakamarin hyväksymä
tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastajan toimikausi päättyy valintaa seuraavan
varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

7§ Kokouskutsu
Kutsu yhtiökokoukseen on julkaistava yhtiön Internet-sivuilla aikaisintaan kolme
(3) kuukautta ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää ja viimeistään kolme (3)
viikkoa ennen yhtiökokousta, mutta kuitenkin aina vähintään yhdeksän (9) päivää
ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Hallitus voi lisäksi päättää julkaista
kutsun myös muulla tavalla.

Osakkeenomistajan on ollakseen oikeutettu osallistumaan yhtiökokoukseen
ilmoittauduttava yhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna aikana, joka voi
olla aikaisintaan kymmenen (10) päivää ennen kokousta."

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 629.430 yhtiön oman
osakkeen hankkimisesta siten, että osakkeet voidaan hankkia vapaalla omalla
pääomalla muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n järjestämän julkisen kaupankäynnin välityksellä niille julkisessa
kaupankäynnissä muodostuneeseen hankintahetken käypään arvoon. Osakkeita voidaan
hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi yrityskauppojen tai
muiden yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvien järjestelyiden
toteuttamisessa, investointien rahoittamisessa, käytettäväksi yhtiön
kannustusjärjestelmien toteuttamisessa tai muutoin yhtiöllä pidettäväksi,
edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi hallituksen päättämällä tavalla ja
päättämässä laajuudessa. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen
päätöksestä lukien.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 2.950.000 uuden osakkeen
antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta joko
maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat
omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he
ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajien etuoikeudesta
poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy kuten yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoiminnan
kehittämiseen liittyvien järjestelyiden toteuttaminen ja rahoittaminen, yhtiön
taseen ja rahoitusaseman vahvistaminen tai henkilöstön sitouttamis- ja
kannustinjärjestelmien toteuttaminen, tai hallitus voi päättää maksuttomasta
osakeannista myös yhtiölle itselleen. Yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä
voi olla yhdessä yhtiölle hankkimisvaltuutuksen nojalla hankittujen omien
osakkeiden kanssa enintään 1/10 kaikista yhtiön osakkeista. Hallitus voi antaa
myös osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja erityisiä oikeuksia, jotka
oikeuttavat saamaan maksua vastaan yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa
olevia omia osakkeita joko siten, että osakkeiden merkintähinta maksetaan rahana
tai käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintähinnan kuittaamiseen.
Valtuutus on voimassa kaksi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Yhtiökokous päätti alentaa yhtiön taseen 31.12.2009 mukaista ylikurssirahastoa
3.695.262,39 eurolla siirtämällä kaikki taseen 31.12.2009 mukaisessa
ylikurssirahastossa olevat varat sijoitetun vapaan pääoman rahastoon.
Alentamisen jälkeen taseessa olevan ylikurssirahaston määrä on nolla. Rahastossa
olevien varojen siirto sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon lisää
pääomarakenteen joustavuutta ja kasvattaa yhtiön jakokelpoista omaa pääomaa.

Hallituksen voimassaolevat valtuudet

Hallituksella oli tilikauden päättyessä varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2010
antama valtuutus päättää enintään 2.950.000 uuden osakkeen antamisesta ja/tai
yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta. Valtuutus on voimassa kaksi
vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus päätti käyttää valtuutusta
tilikauden jälkeen 10.1.2011 merkintäetuoikeusannin muodossa.

Hallituksella oli tilikauden päättyessä yhtiökokouksen 25.3.2010 antama
valtuutus päättää enintään 629.430 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta.
Valtuutusta ei ole käytetty. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen
päätöksestä lukien.

Muutokset omistajakunnassa

Erkki Virran osuus alitti 1/20 Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakepääomasta ja
äänimäärästä 23.3.2010 Erkki Virran osuus Oral Hammaslääkärit Oyj:n
osakepääomasta ja äänimäärästä oli tuolloin 4,35 prosenttia ja 273.879 osaketta.

Corporate Governance -suositusten noudattaminen

Oral Hammaslääkärit Oyj noudattaa hallinnoinnissaan 1.1.2010 voimaan tullutta
Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Sen noudattamisesta annettava selvitys
on nähtävissä yhtiön verkkosivuilla vuoden 2010 tilinpäätöksen
julkaisemisajankohdasta lähtien.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n hallitus piti tilikaudella 2010 yhteensä 15 kokousta,
ja hallitusten jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti oli 95,6.
Tarkastusvaliokunta kokoontui seitsemän ja nimitys- ja palkitsemisvaliokunta
kaksi kertaa.

Arvio toiminnan merkittävistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä

Oral arvioi, että mikäli yleinen taloudellinen tilanne Suomessa heikkenee niin,
että myös yleinen kulutuskysyntä olennaisesti heikkenee, tällä voi olla
negatiivisia vaikutuksia Oral Hammaslääkärit Oyj:n palveluiden kysyntään ja sitä
kautta liikevaihtoon ja tulokseen. Tilinpäätöstiedotteen julkaisuhetkellä
palveluiden kysynnässä ei ole nähtävissä tämänkaltaisia olennaisia muutoksia.

Hammaslääkäreiden saatavuus kehittyi kuluneella tilikaudella yhtiön kannalta
suotuisasti. Hammaslääkäreiden saatavuus valtakunnallisesti ja paikallisesti
sekä henkilöstön jatkuvuusriski yritys- ja liiketoimintakauppatilanteissa
muodostavat kuitenkin edelleen yhden merkittävimmistä liiketoimintariskeistä.
Yritysjärjestelyjen toteutukseen sekä järjestelyn jälkeiseen integrointiin
liittyy usein myös muita riskejä, jotka voivat toteutuessaan heikentää yhtiön
kannattavuutta ja kasvua. Riskeihin varaudutaan ensisijaisesti
yritysjärjestelyjen huolellisella valmistelulla.

Liiketoiminta- ja yrityskaupat ja niihin liittyvät investointitarpeet sekä
ketjunrakentamisen kustannukset edellyttävät yhtiön koon huomioiden merkittävää
vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen käyttämistä. Yhtiön johto pyrkii
neuvotteluin varmistamaan, että yhtiöllä on kullakin hetkellä käytössään kasvun,
maksuvalmiuden ja käyttöpääomatarpeen edellyttämä rahoitus optimaalisin ehdoin.
Yhtiön pääasialliset rahoitusriskit ovat rahoituksen saatavuus, korkoriski ja
maksuvalmiusriski.

Riskit on esitelty laajemmin 10.2.2011 julkaistussa osakeantiesitteessä.

Verovalitus ja riita-asia

Oral Hammaslääkärit Oyj sai 26.2.2010 tiedon hallinto-oikeuden päätöksestä,
jonka mukaan yhtiöllä ei ole oikeutta vähentää vuosien 1999-2003 ja 2005
tappioita verotuksessaan. Oral Hammaslääkärit Oyj ei ole kirjannut
vahvistetuista tappioista verosaamista taseeseen. Yhtiö on valittanut
päätöksestä korkeimpaan hallinto-oikeuteen.

Oral Hammaslääkärit Oyj sai 16.6.2010 tiedon, että Helsingin hovioikeus hylkäsi
Jukka Aution yhtiötä vastaan nostaman vahingonkorvauskanteen. Helsingin
käräjäoikeus hylkäsi Jukka Aution kanteen kokonaisuudessaan maaliskuussa 2009.
Jukka Autio oli vaatinut Oral Hammaslääkärit Oyj:ltä tammikuussa 2008 vireille
tulleella kanteella noin 1,15 miljoonan euron vahingonkorvausta. Korvausvaatimus
perustui Aution väittämiin Hammassairaala Oral Oy:n osakejärjestelyihin vuosina
2003-2006. Hammassairaala Oral Oy on sittemmin sulautunut Oral Hammaslääkärit
Oyj:öön. Hovioikeuden tuomio ei ole lainvoimainen.

Kaupankäynti NASDAQ OMX Helsingissä

Tilikaudella 1.1.-31.12.2010 Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakkeen alin
kaupankäyntikurssi oli 3,02 euroa ja ylin 5,09 euroa. Osakkeen päätöskurssi
30.12.2010 oli 4,74 euroa ja yhtiön markkina-arvo 30,8 miljoonaa euroa.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakkeet ovat olleet kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX
Helsingissä 1.6.1999 lähtien. Osakkeen kaupankäyntitunnus on ORA1V.

Osakkeenomistajien määrä tilikauden lopussa oli 2386 (2280).

Tilikauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

Oralin varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2010 antaman valtuutuksen perusteella
yhtiön hallitus päätti 10.1.2011 laskea liikkeeseen enintään 2.164.628 uutta
osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuen. Merkintäannissa
kolme osaketta oikeutti yhden uuden osakkeen merkitsemiseen 2,78 eurolla.
Antiosakkeet vastaavat siten 25 prosenttia kaikista liikkeeseen lasketuista
osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä osakeannin jälkeen. Merkintäaika
alkoi 18.1.2011 ja päättyi 3.2.2011. Kaikki merkintäoikeudet käytettiin, minkä
jälkeen yhtiön osakkeiden lukumäärä kasvoi 8.658.514 kappaleeseen. Uudet
osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 10.2.2011. Suurimmat osakkeenomistajat
annin jälkeen esitetään tämän tiedotteen lopussa. Annin jälkeen 10.2.2011
osakkeenomistajien lukumäärä oli 2642.

Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä

Hammasterveyspalveluiden kysyntätilanne on pysynyt suhteellisen vakaana, ja
yksityisten hammasterveyspalveluiden markkinan odotetaan pitkällä aikavälillä
edelleen kasvavan keskimääräistä talouskasvua nopeammin. Erityisesti ikääntyvän
väestön ostokyvyn parantumisen odotetaan lisäävän vaativien, yksityisellä
hammasterveyssektorilla tehtävien toimenpiteiden kysyntää. Oral uskoo, että
pirstaloituneilla markkinoilla on kysyntää keskitetysti ja tehokkaasti
hoidetulle hammasterveysketjulle.

Oral arvioi vuoden 2011 liikevaihtonsa ylittävän 48 miljoonaa euroa ilman
mahdollisia uusia yritys- tai liiketoimintakauppoja. Suhteellisen kannattavuuden
arvioidaan kehittyvän edelleen suotuisasti.

Hallituksen esitys yhtiökokoukselle

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2010
maksettaisiin osinkoa 0,06 euroa osakkeelta.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 24.3.2011
klo 18.00 alkaen Helsingissä. Kokouskutsu julkaistaan erillisenä
pörssitiedotteena.

Tilinpäätöstiedotteen laatimisperiaatteet

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja
arvostusperiaatteita noudattaen. Katsausta ei ole laadittu noudattaen kaikkia
IAS 34, Osavuosikatsaukset, -standardin vaatimuksia. Vuonna 2010 ei julkaistu
uusia standardeja tai niiden tulkintoja, joita konsernin olisi tullut soveltaa.

Tilinpäätöstiedotteen koko tilikautta koskevan luvut ovat tilintarkastettuja.

TALOUDELLINEN KEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

1000 EUR 1-12/2010 10-12/2010 7-9/2010 4-6/2010 1-3/2010

Liikevaihto 39367 11195 8803 9853 9516

Voitto/tappio 1041 266 222 224 330

1-12/2009 10-12/2009 7-9/2009 4-6/2009 1-3/2009

Liikevaihto 32283 8697 7232 8299 8055

Voitto/tappio 364 168 26 70 100

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1000 EUR 1-12/2010 1-12/2009 10-12/2010 10-12/2009

Liikevaihto 39367 32283 11195 8697

Liiketoiminnan muut tuotot 130 85 38 83

Materiaalit ja palvelut -16780 -13714 -4679 -3633

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -12958 -10966 -3726 -3016

Poistot ja arvonalentumiset -1974 -1553 -584 -404

Liiketoiminnan muut kulut -6153 -5292 -1771 -1424

Liiketulos 1631 844 473 303

Rahoitustuotot ja -kulut -304 -329 -81 -67

Voitto/tappio ennen veroja 1327 515 393 236

Tuloverot -286 -151 -127 -68

TILIKAUDEN voitto/tappio 1042 364 266 168

Tilikauden voiton jakautuminen:

Emoyrityksen omistajille 1042 364 266 168

Määräysvallattomille omistajille - - - -

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu osakekohtainen
tulos, e:

- laimentamaton* 0,15 0,05 0,04 0,02

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, 1000
EUR 1-12/2010 1-12/2009 10-12/2010 10-12/2009

Tilikauden voitto/tappio 1042 364 266 168

Muuntoerot - - - -

Merkintäoikeusannin kuluoikaisu -148 - -148 -

LAAJA TILIKAUDEN voitto/tappio 894 364 118 168

Tilikauden voiton jakautuminen:

Emoyhtiön osakkeenomistajille 894 364 118 168

Määräysvallattomille omistajille - - - -

* Osakeoptioilla ei ole laimennusvaikutusta

TASE, 1000 EUR 31.12.2010 31.12.2009

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 7081 4809

Liikearvo 7934 6558

Muut aineettomat hyödykkeet 4983 5006

Laskennalliset verosaamiset 144 223

Myytävissä olevat sijoitukset 4 5

Lainat ja muut saamiset - -

Pitkäaikaiset varat yhteensä 20147 16601

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 1136 926

Myyntisaamiset ja muut saamiset 2414 1784

Rahavarat 432 418

Lyhytaikaiset varat yhteensä 3982 3128

Varat yhteensä 24129 19729

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Osakepääoma 571 571

Ylikurssirahasto - 4929

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 6585 734

Osakeanti - 250

Edell. tilikausien voitto/tappio 1264 1228

Tilikauden voitto/tappio 1042 364

Oma pääoma yhteensä 9461 8076

VELAT

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 4737 4112

Laskennallinen verovelka 1045 1002

Pitkäaikaiset velat yhteensä 5782 5114

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat 3612 2377

Ostovelat ja muut velat 5273 4163

Lyhytaikaiset velat yhteensä 8885 6540

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 24129 19729

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1000 EUR

Määräys- Yht.
vallatto-
Yli- mille
kurssi- kuuluva
Osake- rahas- Osake- Muut Voitto- Oma- oma
pääoma to anti rahastot varat pääoma pääoma

Oma
pääoma
1.1.2010 571 4929 250 734 1592 8076 - 8076

Tilikauden
tulos 1042 1042 - 1042

Myönnettyjen
optioiden
kuluvai-
kutuksen
oikaisu -9 9 - 9

Osakeanti -250 250 -

Kannustimien
osakkeilla
maksettava osuus 104 104 - 104

Maksetut osingot -189 -189 - -189

Optioilla
merkityt
osakkeet 568 568 - 568

Merkintäoikeusannin
vaikutus -148 -148 - -148

Siirto
ylikurssi-
rahastosta -4929 4929 - - -

Oma
pääoma
31.12.2010 571 - - 6585 2305 9461 - 9461

Määräys- Yht.
vallatto-
Yli- mille
kurssi- kuuluva
Osake- rahas- Osake- Muut Voitto- Oma- oma
pääoma to anti rahastot varat pääoma pääoma

Oma -
pääoma
1.1.2009 571 5126 1079 157 6934 - 6934

Tilikauden
tulos 364 364 - 364

Myönnettyjen
optioiden
kuluvai-
kutuksen
oikaisu 27 27 - 27

Osakeanti 250 250 - 250

Optioilla
merkityt
osakkeet 501 501 - 501

Siirto
ylikurssi-
rahastosta -197 197 - - -

Siirto
muista
rahastoista -846 846 - - -

Oma
pääoma
31.12.2009 571 4929 250 734 1592 8076 - 8076

RAHAVIRTALASKELMA, 1000 EUR 1.1.-31.12. 1.1.- 31.12.
2010 2009

Liiketoiminnan rahavirta

Tilikauden voitto/tappio 1042 364

Oikaisut tilikauden tulokseen

Rahoitustuotot ja -kulut 304 329

Tilikauden verot 286 151

Muut oikaisut -36 -2

Poistot 1974 1553

Nettokäyttöpääoman muutos 183 -207

Vaihto-omaisuus -210 -257

Yrityskauppojen vaikutus varastoihin 102 -

Lyhytaikaiset korottomat saamiset -630 -26

Yrityskauppojen oikaisu saamisiin 119 -

Lyhytaikaiset korottomat velat 1 111 245

Yrityskauppojen oikaisu velkoihin -316 -

Muut 7 -169

Korot -251 -276

Verot -236 165

Liiketoiminnan kassavirta 3266 2076

Investointien nettorahavirta

Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin -2463 -618

Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin -98 -179

Aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä saatu
kauppahinta - 17

Tytäryhtiön hankinta vähennettynä hankintahetken
rahavaroilla -536 -

Liiketoimintakaupoissa hankitusta varallisuudesta
maksettu kauppahinta -520 -306

Pitkäaikaisten saamisten takaisinmaksut - 14

Muut investoinnit 6 -5

Investointien rahavirta yhteensä -3612 -1077

Kassavirta ennen rahoitusta -346 999

Rahoituksen rahavirta

Pitkäaikaisten lainojen nostot 955 -

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -361 -89

Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut -569 -419

Lyhytaikaisten lainojen nostot 567 -

Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut - -798

Maksullisen osakeannin kulujen oikaisu -148 -

Optioilla merkityt osakkeet 105 501

Maksetut osingot -189 -

Rahoituksen rahavirta 360 -805

Rahavarojen lisäys(+)/vähennys(-) 14 194

Rahavarat tilikauden alussa 418 224

Rahavarat tilikauden lopussa 432 418

TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

Hankitut liiketoiminnot

Hankituista liiketoiminnoista on esitetty kuvaus hallituksen
toimintakertomuksessa.

Alla olevassa taulukossa on esitetty vuonna 2010 tehdyistä yritys- ja
liiketoimintakaupoista yhteenlaskettuna maksetut vastikkeet, hankitut varat ja
vastaanotetut velat hankintapäivien käypään arvoon. Osaan hankinnoista liittyy
ehdollinen vastike, joka on arvostettu hankintahetkelle diskontattuun käypään
arvoonsa. Yhtiö on kirjannut ehdolliset vastikkeet maksimiarvoihinsa eli
olettaen ehdollisten kauppahintojen toteutuvan täysimääräisinä.

Hankittujen varojen ja vastaanotettujen velkojen arvot hankintapäivinä olivat
seuraavat:

Hankinnan kirjaamisessa käytetyt käyvät
arvot, EUR
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 244

Aineettomat hyödykkeet 393

Sijoitukset 4

Vaihto-omaisuus 102

Saamiset 119

Rahavarat 37

Varat yhteensä 899

Velat yhteensä 378

Nettovarat 521

Hankintameno 1906

Liikearvo 1384

Rahana maksettu kauppahinta 840

Hankinnan kohteiden rahavarat 37

Rahavirtavaikutus -803

Vuoden 2010 aikana hankittujen kohteiden tulosvaikutus on liiketuloksen tasolla
61tuhatta euroa.

Edellä kuvatuissa liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat
hyödykkeet kirjataan erillään liikearvosta hankinta-ajankohdan käypään arvoon,
mikäli hyödykkeen käypä arvo on määritettävissä luotettavasti. Toteutuneissa
yhdistämisissä yhtiö on hankkinut potilaskantaa ja myyjätahojen
ammatinharjoittajasitoumuksia, joihin liittyy kilpailukielto. Aineettomien
hyödykkeiden käypä arvo on määritetty yrityskaupoissa vakiintuneen hintatason ja
arvioitujen tulevien kassavirtojen diskontattujen arvojen perusteella.

Jäljelle jäävä liikearvo muodostuu kunkin kauppaprosessin yhteydessä erikseen
määriteltävistä liiketoiminnan tulo-odotuksista, hankitun kohteen paikallisista
arvotekijöistä kuten ammattitaitoisesta työvoimasta sekä niistä synergiaeduista
ketjuhallinnan perustekijöiden, kuten myyntitoiminnon, henkilöresursoinnin,
tuotannon järjestämisen ja hankintatoiminnan osalta, jotka hankittavassa
kohteessa arvioidaan saavutettavan, kun se liitetään osaksi Oralin
ketjutoimintaa.

1.12.2007 konserniin hankitun Oral Hammaslääkärit Mikkeli Oy:n lisäkauppahinnan
maksamiseen vaadittavat liiketoiminnalliset tavoitteet ajalla
1.1.2009-31.12.2009 toteutuivat ja myyjäosapuolelle maksettiin Oral
Hammaslääkärit Oyj:n osakkeina yksi kuudesosa liiketoiminnan
kokonaiskauppahinnasta.

1.1.2008 konserniin hankitun Hämeen hammaslääkärikeskus Oy:n liiketoimintakaupan
lisäkauppahinnan maksamiseen vaadittavat liiketoiminnalliset tavoitteet ajalla
1.1.2009-31.12.2009 toteutuivat. Myyjäosapuolelle maksettiin lisäkauppahintaa
Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakkeina 29 500 kappaletta sekä 100.000 euroa.

1.11.2008 konserniin hankitun Kalottident Oy:n enimmillään 132.000 euron
lisäkauppahintaan vaadittavat liikevaihtoon ja liiketulokseen ajalla
1.1.2009-31.12.2009 sidotut liiketoiminnalliset tavoitteet toteutuivat 52.214
euron määräisinä. Liikearvon määrää konsernissa alennettiin tältä osin.

1.12.2008 konserniin hankitun Oral Hammaslääkäri Itäkeskus Oy:n enimmillään
120.000 euron lisäkauppahintaan vaadittavat liikevaihtoon ja liiketulokseen
ajalla 1.1.2009-31.12.2009 sidotut liiketoiminnalliset tavoitteet toteutuivat
100.414 euron määräisinä. Liikearvon määrää konsernissa alennettiin tältä osin.

Edellisessä tilinpäätöksessä alustavina yhdisteltyihin liiketoimintoihin ei ole
tilikauden 2010 aika tehty muutoksia.

Vakuudet ja vastuusitoumukset

Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet 2010 2009
(1000 EUR)
--------------------------------------------------------------------------
Yrityskiinnitys 7 000 6 000

Velat, joita varten vakuudet on annettu (1000 EUR) 2010 2009
--------------------------------------------------------------------------
Rahalaitoslainat 3 486 2 892

Leasingvastuut ja muut vastuut (1000 EUR) 2010 2009
--------------------------------------------------------------------------
Vuoden sisällä erääntyvät 144 119

Yli vuoden päästä erääntyvät 133 134
--------------------------------------------------------------------------
Leasing-vastuut ja muut vastuut yhteensä 277 253

Vuokravastuut (1000 EUR) 2010 2009
--------------------------------------------------------------------------
Vuokravastuut toimitiloista 3 389 2 825

Yhteensä 3 389 2 825

Tilikaudella on kirjattu kuluksi seuraavat vuokrat (1000 EUR) 2010 2009
--------------------------------------------------------------------------
Toimitilavuokrat 1 168 970

Ajoneuvovuokrat 145 144

Asuntovuokrat 53 24

Kalustovuokrat 45 49
--------------------------------------------------------------------------
Tilikauden kuluksi kirjatut vuokrat yhteensä 1 411 1 187

TUNNUSLUVUT 1.1.-31.12.2010 1.1.-31.12.2009

Osakekohtainen tulos, EUR 0,15 0,05
(merkintäantioikaistu)

Omapääoma/osake, euroa 1,46 1,30

Omavaraisuusaste, % 39 41

Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, (1000 EUR) 5599 2293

Tunnuslukujen laskentakaavat ja käytettävien termien määritelmät:

Oma pääoma/osake
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma/Osakkeiden laimentamaton
lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Omavaraisuusaste, %
Oma pääoma/Taseen loppusumma

Käyttökate

Liiketulos oikaistuna poistojen vaikutuksella

Korolliset velat

Taseen velat -veloissa esitetty laskennallinen verovelka - korottomat osto-,
siirto- ja ennakkomaksuvelat- muut korottomat velat.

SUURIMMAT OMISTAJAT 31.12.2010

Omistaja Omistusosuus, %

Atine Group Oy 29,37

Korhonen Juha 9,03

Ranki Kari 7,74

Lahikainen Kimmo 5,11

Korhonen Sari 4,04

Keskinäinen Eläkevakuutus Ilmarinen 3,51

Sir 8 Oy (Antti Kasi) 3,39

Björkman Stefan 2,40

Virta Erkki 2,24

Placeringsfonden Aktia Medica 1,23

10 suurinta yhteensä 68,06

Muut 31,94

Yhteensä 100,00

Suurimmat omistajat 10.2.2011

Omistaja Omistusosuus, %

Atine Group Oy 29,92

Korhonen Juha 9,03

Ranki Kari 7,74

Keskinäinen Eläkevakuutus Ilmarinen 5,20

Korhonen Sari 4,04

Lahikainen Kimmo 3,82

Sir 8 Oy (Antti Kasi) 2,54

Placeringsfonden SEB Gyllenberg Small Firm 2,05

Björkman Stefan 1,76

Virta Erkki 1,62

10 suurinta yhteensä 67,72

Muut 32,28

Yhteensä 100,00

Oral Hammaslääkärit Oyj
Hallitus

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Marina Vahtola puh. 0400 196 352
Talousjohtaja Lauri Larjavaara puh. 040 584 6706
Etunimi.sukunimi@oral.fi

Tiedotustilaisuus tuloksesta järjestetään analyytikoille ja medialle tänään
18.2. klo 10.00 Hotelli Scandic Simonkentän Espa-kokoustilassa osoitteessa
Simonkatu 9, Helsinki. Tilinpäätös ja toimintakertomus julkaistaan sähköisessä
muodossa yhtiön verkkosivuilla viimeistään 3.3.2011.

Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.oral.fi

[HUG#1490389]

Liikevaihto kasvoi, liiketulos kaksinkertaistui - Oral Hammaslääkärit Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2010

Attachments