PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2010 - 31.7.2011

| Source: Panostaja Oyj Panostaja Oyj

Panostaja Oyj        Pörssitiedote 7.9.2011                         klo 10.00
 

PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2010 – 31.7.2011

  • Kolmannen kvartaalin liikevaihto 39,5 milj. euroa, kasvua 14 %
     
  • Kolmannen kvartaalin liikevoitto 2,2 milj. euroa, kasvua 96 %

 

KOLMAS NELJÄNNES, TOUKOKUU – HEINÄKUU 2011

  • Liikevaihto 39,5 milj. euroa (34,8 milj. euroa), kasvua 14 %
     
  • Liikevoitto 2,2 milj. euroa (liikevoitto 1,1 milj. euroa), kasvua 96 %
     
  • Tulos ennen veroja oli 1,2 milj. euroa (0,5 milj. euroa)
     
  • Tulos/osake (laimentamaton) 0,5 senttiä (-0,3 senttiä)
     
  • Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa)
     
  • Liikevaihdon kasvu 4,7 milj. euroa aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 1,2 milj. euroa.
     
  • Liikevoiton kasvu 1,1 milj. euroa saavutetiin pääasiallisesti liikevaihdon kasvusta.
     

MARRASKUU 2010 – HEINÄKUU 2011

  • Liikevaihto 118,1 milj. euroa (97,6 milj. euroa), kasvua 21 %
     
  • Liikevoitto 4,5 milj. euroa (liikevoitto 0,8 milj. euroa)
     
  • Tulos ennen veroja oli 2,3 milj. euroa (-0,6 milj. euroa)
     
  • Tulos/osake (laimentamaton) 1,1 senttiä (-3,8 senttiä)
     
  • Oma pääoma per osake 0,66 euroa (0,64 euroa)
     
  • Omavaraisuusaste 34,0 % (32,8 %)
     
  • Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,4 milj. euroa (0,6 milj. euroa)

Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2 - 3,0 milj. euroa.

Aikaisempi tulosohjaus 8.6.2011: Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen.

Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Takoma Oyj muutti tulosohjaustaan kesäkuussa. Moventas Oy:n konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja Moventas Santasalo Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikuttavat negatiivisesti Takoman tulosodotuksiin tilikaudelta 2011. Takomalla on saamisia sekä emoyhtiöltä että yrityssaneeraukseen haetuilta tytäryhtiöiltä.

Takoma muutti tulosennustettaan liikevoiton osalta. Edellä oleviin saamisiin liittyvän riskin täysimääräinen realisoituminen ja koko asiakkuuden jatkon epävarmuus johtivat siihen, että Takoman tilikauden 2011 liikevoiton arvioidaan jäävän nollatasolle. Aiemmassa tulosohjauksessaan Takoma odotti konsernin tilikauden 2011 liikevaihdon nousevan merkittävästi tilikauden 2010 tasosta. Uusien asiakkuuksien, elpyvän kysynnän ja toiminnan tehostamisen odotettiin nostavan Takoman koko tilikauden 2011 liikevoiton positiiviseksi.

Takoma Oyj:n osakkeiden pääomanpalautukseen liittyvässä ennakkopäätöksessä keväällä 2008, konserniverokeskus katsoi kokonaisarvion perusteella Panostaja Oyj:n elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 6 §:n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetuksi pääomasijoittajaksi. Pääomasijoittajalle käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitot ovat veronalaista tuloa.

Edellä mainitun ennakkopäätöksen johdosta säännönmukaisessa verotuksessa 2007 konserniverokeskus on katsonut Panostaja Oyj:n edellä mainituksi pääomasijoittajaksi ja on verottanut Panostaja Oyj:tä eräistä käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitoista. Panostaja Oyj teki vuoden 2007 verotuksesta oikaisuvaatimuksen oikaisulautakunnalle vaatien käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksen verovapautta. Verotuksen oikaisulautakunta hylkäsi Panostaja Oyj:n oikaisuvaatimuksen elokuussa 2009 ja Panostaja Oyj valitti tästä päätöksestä Helsingin hallinto-oikeuteen.

Panostaja Oyj sai kesäkuussa tiedoksi Helsingin hallinto-oikeuden hylkäävän päätöksen koskien yhtiön valitusta. Hallinto-oikeus katsoo, että Panostaja Oyj on elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettu pääomasijoitustoimintaa harjoittava yhtiö. Panostaja Oyj on hakenut korkeimmalta hallinto-oikeudelta valituslupaa hallinto-oikeuden päätökseen.

Keskeiset raportoidut tunnusluvut: 05/11-07/11 05/10-07/10 11/10-07/11 11/09-07/10
 Liikevaihto, milj. €     39,5 34,8 118,1 97,6
 Liikevoitto, milj. €     2,2 1,1 4,5 0,8
 Tulos ennen veroja, milj. €   1,2 0,5 2,3 -0,6
 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, sentti 0,5 -0,3 1,1  -3,8
 Oma pääoma/ osake, €       0,66 0,64
               
Rahoitusasema ja kassavirta:     31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
 Nettovelka, milj. €       47,2 47,8 48,3
 Nettovelkaantumisaste (gearing) %    97,8 111,2 114,7
 Omavaraisuusaste %     34,0 32,8 31,9
 Kassavirta liiketoiminnasta, milj. euroa   3,4 0,6 1,3
               

Myytyjen liiketoimintojen tulos on tuloslaskelmassa erotettu jatkuvan liiketoiminnan tuloksesta IFRS-standardin mukaisesti. Ellei muuta ole mainittu, tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut tilikaudelta 2011 ja vertailuvuodelta 2010 koskevat konsernin jatkuvia toimintoja eivätkä sisällä huhtikuussa 2011 myytyä Ympäristöteknologia –segmenttiä.

MARKKINATILANNE

Panostaja-konsernin liiketoiminnan kehitys jatkui kokonaisuuden osalta positiivisena kolmannenkin neljänneksen aikana vaikka eri segmenttien välisessä kehityksessä on huomattavia eroja. Konsernin johdon fokus on erityisesti toimenpiteissä, joilla näiden muutamien heikosti kannattavien segmenttien kannattavuutta saadaan korjattua. Yleinen taloudellinen tilanne on muuttunut epävarmemmaksi, mutta silti Panostaja uskoo positiivisen kehityksen jatkuvan myös lopputilikauden aikana.  Yrityskauppamarkkinoiden piristymisestä oli jo toisen neljänneksen aikana selviä merkkejä ja potentiaalisten kohteiden määrä on edelleen kasvanut, vaikka tilanne on tällä hetkellä odottava yleisestä epävarmuudesta johtuen.

 

TALOUDELLINEN KEHITYS

PANOSTAJA-KONSERNI
 

TOUKOKUU – HEINÄKUU 2011

Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä kvartaalilla 39,5 milj. euroa (34,8 milj. euroa). Kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvu aiheutui erityisesti edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus 4,7 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 1,2 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi erityisesti Digitaaliset painopalvelut, Takoma ja Lämpökäsittely –segmenteissä.

Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kymmenen ylitti viime vuoden liikevaihtotason. Vastaavasti kaksi segmenttiä jäi viime vuoden liikevaihtotasosta. Liikevaihto laski Helat ja Teknokemia –segmenteissä. Liikevoitto kasvoi seitsemässä segmentissä. Kolmannen kvartaalin aikana liikevoitto kasvoi Digitaaliset painopalvelut, Lisäarvologistiikka, Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus, Kannakkeet ja Teknokemia –segmenteissä.

Konsernin liikevoitto oli kolmannella kvartaalilla 2,2 milj. euroa (liikevoitto 1,1 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli 1,1 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 5,6 % (3,2 %). Liikevoiton kasvu 1,1 milj. euroa aiheutui pääasiallisesti liikevaihdon kasvusta.

MARRASKUU 2010 – HEINÄKUU 2011

Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä katsauskaudella 118,1 milj. euroa (97,6 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 9,7 milj. euroa eli 8,2 %. Edellisen tilikauden aikana toteutuneiden yritysostojen vaikutus 20,5 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 13,5 milj. euroa.

Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kymmenen ylitti viime vuoden kumulatiivisen liikevaihtotason. Kaksi jäi viime vuoden liikevaihtotasosta. Vastaavasti konsernin yhdeksässä segmentissä kumulatiivinen liikevoitto parani ja kolmessa heikkeni viime vuodesta.

Liikevoitto oli 4,5 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 3,8 % (0,8 %). Liikevoiton kasvu 3,6 milj. euroa aiheutui pääasiassa liikevaihdon kasvusta sekä edellisen tilikauden aikana toteutuneista yritysostoista. Yritysostojen vaikutus liikevoiton kasvuun oli 1,0 milj. euroa. Liikevoitto parani erityisesti Turvallisuus, Lämpökäsittely ja Lisäarvologistiikka –segmenteissä.

Tulos myydyistä liiketoiminnoista oli -0,4 milj. euroa. Ecosir Group Oy irtosi konsernista huhtikuussa 2011. Vertailuvuoden osalta katsauskaudella myytyjen liiketoimintojen liikevaihto oli 2,4 milj. euroa, liiketappio -2,6 milj. euroa ja tilikauden tappio -2,2 milj. euroa. Konsernin tuloslaskelma ei sisällä vertailuvuodelta 2010 myydyn liiketoiminnon tuloslaskelmaa vaan tulos (-2,2 milj. euroa) on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos myydyistä liiketoiminnoista. Myytyjen liiketoimintojen tulos kolmannella kvartaalilla vertailuvuonna 2010 oli -0,2 milj. euroa.

Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista liiketoiminnoista, konsernin vertailuvuoden liikevaihto katsauskaudella oli 100,1 milj. euroa, liiketappio -1,8 milj. euroa ja tulos ennen veroja -3,4 milj. euroa.

Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat noin -2,2 milj. euroa (-1,7 milj. euroa). Panostaja konsernin rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Rahoituskuluja katsauskaudella rasitti takaisinostettujen lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat 0,7 milj. euroa.

Henkilöstö 

      31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
Henkilöstö keskimäärin   1 032 888 967
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 094 1 023 970

 

Henkilöstö segmenteittäin katsauskauden lopussa 31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
 Turvallisuus  180 158 151
 Digitaaliset painopalvelut  328 256 256
 LVI-Tukkukauppa  37 43 37
 Takoma  195 173 168
 Lisäarvologistiikka  131 149 123
 Helat  32 37 32
 Autovaraosat  36 30 31
 Lämpökäsittely  61 65 64
 Puusepänteollisuus  32 37 35
 Kannakkeet  15 16 16
 Kiinnikkeet  25 24 24
 Teknokemia  12 15 14
Ympäristöteknologia   10 9
 Muut  10 10 10
 Konserni yhteensä  1094 1023 970

 

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET

Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti painotuotteita ja -palveluita tarjoavan Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n koko osakekannan joulukuussa 2010. Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n liikevaihto huhtikuussa 2010 päättyneellä tilikaudella oli 3,2 miljoonaa euroa ja yhtiö työllisti 30 henkilöä. Yhtiön kotipaikka on Kuopio ja sillä on toimipiste Helsingissä.

Digiprint Finland Oy:n tytäryhtiö Kopijyvä Oy osti 21.6.2011 Microtieto Suomi Oy:n koko osakekannan. Yrityskaupan myötä Kopijyvä vahvistaa markkina-osuuttaan mikrofilmauksen ja -tulostuksen palvelujen tarjoajana. Yhtiö toimii Espoossa ja työllistää viisi henkilöä.

Huhtikuun lopussa Ecosir Group Oy:n toimiva johto ja muut osakkeenomistajat ostivat Panostaja Oyj:ltä sen omistamia Ecosir Group Oy:n osakkeita niin, että Panostaja Oyj:n omistusosuus Ecosir Group Oy:ssä laski 49 prosenttiin ja Ecosir Group Oy on lakannut olemasta Panostaja Oyj:n tytäryhtiö. Järjestelyn yhteydessä Panostaja Oyj teki noin 2,5 miljoonan euron sijoituksen Ecosir Group Oy:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Sijoitus toteutettiin konvertoimalla Panostaja Oyj:n saamisia 2,4 miljoonan euron edestä sekä osittain uudella sijoituksella. Järjestelyllä ei ollut olennaista tulosvaikutusta Panostaja -konsernin tulokseen. Panostaja Oyj:n saamiset Ecosir Group Oy:ltä tämän järjestelyn jälkeen ovat 2,2 miljoonaa euroa. Saatavat ovat pääomalaina ehtoisia. Panostaja Oyj raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n osakkuusyhtiönä ja osakkuusyhtiön osakkeiden hankintameno Panostaja Oyj:n taseessa on järjestelyn jälkeen 0,2 miljoonaa euroa.

Takoma Oyj:n tytäryhtiö Takoma Systems Oy osti kesäkuussa hydrauliikka- ja automaatiojärjestelmiin erikoistuneen TL-Tuotanto Oy:n liiketoiminnan Keminmaalta noin 0,8 milj. euron kauppahinnalla. TL-Tuotanto Oy:n liikevaihto oli joulukuussa 2010 päättyneellä tilikaudella 3,4 miljoonaa euroa ja yhtiö työllisti noin 25 henkeä.

Maaliskuun lopussa Vindea Oy:n toimitusjohtajaksi kutsuttiin Jouni Arolainen (43 v). Arolainen siirtyi tehtävään Vindea Oy:n varatoimitusjohtajan tehtävästä. Vindea Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Risto Rousku siirtyi uusiin tehtäviin konsernin ulkopuolelle. Aikaisemmin Panostaja Oyj omisti 66,1 % osuuden Vindea Oy:n emoyhtiö Vindea Group Oy:stä. Toimitusjohtajan vaihdoksen myötä omistusosuus Vindea Group Oy:ssa kasvoi 70,0 %:iin. Toimitusjohtajan vaihdoksen myöstä Risto Rousku luopui osakkuudestaan ja Jouni Arolainen kasvatti omistuksensa 30 %:iin.

SEGMENTTI-TARKASTELU

Panostaja –konsernin liiketoiminta raportoidaan kolmessatoista segmentissä, jotka ovat Turvallisuus, Digitaaliset painopalvelut, LVI-tukkukauppa, Takoma, Lisäarvologistiikka, Helat, Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus, Kannakkeet, Kiinnikkeet, Teknokemia sekä Muut (emoyhtiö).

MARRASKUU-HEINÄKUU

Turvallisuus-segmentin liikevaihdon kasvu oli 2,0 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 15,6 milj. eurosta 17,6 milj. euroon ja liikevoitto 0,0 milj. eurosta 0,9 milj. euroon.  Sekä liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikuttivat piristynyt asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan tehostuminen.  Segmentissä toteutettiin katsauskaudella liiketoimintakauppa, jossa ostettiin Lukkohuolto Lempiäisen liiketoiminta Lahdesta.

Digitaaliset painopalvelut –segmentin liikevaihdon kasvu oli  8,0 milj. euroa. Digitaaliset painopalvelut-segmentin liikevaihto kasvoi 15,0 milj. eurosta 23,0 milj. euroon ja liikevoitto 2,2 milj. eurosta 2,8 milj. euroon. Operatiivisen toiminnan kehittymisen lisäksi edellisellä tilikaudella hankittu Domus Print Oy sekä 16.12.2010 hankittu Suomen Graafiset Palvelut Oy vaikuttivat positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon.

LVI-Tukkukauppa -segmentin liikevaihto kasvoi 14,1 milj. eurosta 14,4 milj. euroon liikevoiton pysyessä edellisvuoden tasolla 0,1 milj. eurossa. Markkinoiden epävarmuus on vaikuttanut saneerausrakentamiseen hillitsevästi.  Uudiskohteiden aloitukset ovat katsauskaudella siirtyneet ja myyntiajat ovat pidentyneet.

Takoma –segmentin liikevaihdon kasvu oli 7,8 milj. euroa. Takoma-segmentin liikevaihto kasvoi 12,3 milj. eurosta 21,0 milj. euroon. Liiketappio pieneni -1,1 milj. eurosta -0,8 milj. euroon. Liikevaihdon kasvu johtui lähes kokonaan edellisellä tilikaudella hankitusta Takoma Gears Oy:sta. Moventas Oy:n konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja Moventas Santasalo Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikuttivat negatiivisesti Takoman tulosodotuksiin tilikaudelta 2011. Takomalla on saamisia sekä emoyhtiöltä että yrityssaneeraukseen haetuilta tytäryhtiöiltä. Takoma muutti tulosohjaustaan konkurssin johdosta kesäkuussa. Segmentin markkinaympäristössä on havaittavissa tilauskantojen vahvistumisen pysähtyminen, etenkin laivanrakennusteollisuudessa.

Lisäarvologistiikka-segmentin liikevaihto kasvoi 11,3 milj. eurosta 11,4 milj. euroon. Samaan aikaan segmentin -0,5 milj. euron liiketappio vaihtui 0,1 milj. euron liikevoitoksi. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymit ovat selvästi kasvaneet, mutta segmentin kilpailutilanne on samaan aikaan kiristynyt.

Helat -segmentin liikevaihto laski 9,2 milj. eurosta 8,4 milj. euroon. Liikevoitto laski 0,5 milj. eurosta 0,3 milj. euroon. Markkinoilla vallitseva epävarmuus on vaikuttanut myös Helat –segmentin toimintaan. Rakennus- ja kalustehela- asiakkaiden kysyntä ei ole elpynyt odotetulla tavalla katsauskauden aikana.

Autovaraosat -segmentin liikevaihto kasvoi 6,1 milj. eurosta 6,8 milj. euroon ja liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,7 milj. euroon. Alkuperäisvaraosien kysyntä on säilynyt hyvänä koko katsauskauden. Sähköisen tilausjärjestelmän laajentuminen on tehostanut toimintaa sekä kasvattanut varaosien myyntiä.

Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 1,7 milj. euroa ja liikevoitto kasvoi 1,4 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 4,6 milj. eurosta 6,3 milj. euroon ja liikevoitto parani 0,1 milj. eurosta 1,5 milj. euroon. Lämpökäsittelypalveluiden kysyntä ja investoinnit uuslaitekantaan ovat kasvaneet katsauskauden aikana selvästi. Lisäksi teknologiateollisuuden korjausinvestoinnit ovat vaikuttaneet selvästi segmentin kasvuun.

Puusepänteollisuus-segmentin liikevaihto kasvoi 4,0 milj. eurosta 4,4 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,9 milj. euroon. Sekä liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikutti kasvanut asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan onnistuminen. Kehitystä edesauttoi markkinaosuuden kasvattaminen sekä onnistuneet tuotelanseeraukset.

Kannakkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 2,5 milj. eurosta 2,8 milj. euroon. Liikevoitto pysyi 0,2 milj. eurossa. Kannake-segmentin asiakaskysyntä on parantunut kolmannella kvartaalilla heikon tilikauden alun jälkeen.

Kiinnikkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 2,0 milj. eurosta 2,3 milj. euroon. Liiketappio parani -0,2 milj. eurosta 0,0 milj. euron tasolle. Segmentin asiakaskysyntä on jatkunut edelleen alhaisella tasolla, mutta segmentti on tästä huolimatta onnistunut kasvattamaan sekä liikevaihtoaan että liikevoittoaan. Myös Kiinnike -segmentin kilpailutilanne on selvästi kiristynyt.

Teknokemia-segmentissä liikevaihto laski 1,5 milj. eurosta 1,1 milj. euroon. Liiketappio kasvoi -0,1 milj. euron tasosta -0,3 milj. euroon. Asiakkaiden kysyntä on jonkin verran kasvanut, mutta odotettua hitaammin.

Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia. Ecosir Group Oy irtosi konsernista huhtikuussa. Emo raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n osakkuusyhtiönä. Emolle raportoi tilikaudella kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja PE Kiinteistörahasto I Ky. Osakkuusyhtiöiden osakkeiden arvo emon taseessa on noin 2,6 miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Konsernin bruttoinvestoinnit tarkastelukaudella olivat 7,7 milj. euroa (8,5 milj. euroa). Konsernin suurimmat yksittäiset investoinnit olivat Suomen Graafiset Palvelut Oy Ltd:n ja TL-Tuotanto Oy:n hankinta sekä Takoman uusien tehdastoimitilojen hankkiminen Akaasta. Akaan tehdastilojen hankinta rahoitettiin lunastussopimuksella Akaan kaupungin kanssa. Konserniliikearvon määrä on nettomääräisesti pienentynyt Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n oston, Bewator Oy:n kauppahinnan tarkennuksen ja Ecosir Group Oy:n myynnin seurauksena. 

Konsernin rahavarat olivat 15,6 milj. euroa (12,5 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 34,0 % (32,8 %) ja korolliset nettovelat 47,2 milj. euroa (47,8 milj. euroa).

Konserni on katsauskauden aikana uudelleenjärjestellyt rahoituslainoja useassa segmentissä. Uudelleenjärjesteltyjen lainojen arvo on suuruudeltaan n.13 milj. euroa.

Konsernin maksuvalmius on hyvä. Kassavirta liiketoiminnasta oli katsauskaudella +3,4 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Positiivisesta kassavirrasta kolmannen kvartaalin osuus oli +3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Panostaja Oyj osti takaisin yhteensä 11,6 milj. euron arvosta vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia. Kassavirtaa katsauskaudella rasitti takaisinostettujen lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat -0,7 milj. euroa

Hallitus hyväksyi uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15 milj. euron arvosta. Vaihtovelkakirjalaina on jaettu omaan ja vieraaseen pääomaan. Oman pääoman komponentti on laskettu lainan liikkeellelaskusta saadun rahamäärän ja velan käyvän arvon erotuksena. Vaihdettavan pääomalainan 2011 oman pääoman komponentti 598 tuhatta euroa, on kirjattu sijoitetun vapaan pääoman rahastoon.

Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa katsauskauden lopussa oli nettoveloista 20,6 milj. euroa (katsauskauden alussa 17,2 milj. euroa).

Oman pääoman tuotto oli 4,5 prosenttia (-7,3 %). Sijoitetun pääoma tuotto oli 5,4 prosenttia (-1,9 %).

Rahoitusasema:            
milj. euroa   31.7.2011   31.7.2010   31.10.2010
               
Korolliset velat   67,4   64,5   63,9
Korolliset saamiset 4,6   4,2   4,3
Rahavarat   15,6   12,5   11,3
Korolliset nettovelat 47,2   47,8   48,3
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä määräysvallattomille kuuluva oma pääoma) 48,2   43,0   42,1
               
Nettovelkaantumisaste % 97,8   111,2   114,7
Omavaraisuusaste % 34,0   32,8   31,9
Oman pääoman tuotto % 4,5   -7,3   -6,9
Sijoitun pääoman tuotto % 5,4   -1,9   -1,1


Varsinainen yhtiökokous 27.1.2011 hyväksyi hallituksen ehdotuksen osingonjaosta. Osinkoa jaettiin 0,05 euroa per osake. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 1.2.2011 ja maksupäivä 8.2.2011. Osinkoa maksettiin emoyhtiön osakkeenomistajille yhteensä 2,6 milj. euroa.

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen kurssi vaihteli katsauskauden aikana 1,12 euron ja 1,51 euron välillä. Osakkeiden osakevaihto katsauskaudella oli 3.221.446 kappaletta, mikä edustaa 6,5 %:a osakekannasta. Osakkeen heinäkuun päätöskurssi oli 1,12 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli heinäkuun lopussa 57,9 milj. euroa ja yhtiöllä oli 3.870 osakasta (4.041).

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 7-9/2011 7-9/2010 1-9/2011 1-9/2010
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl   489 739 3 221 4 410
% osakekannasta      1,0 1,6  6,5 9,6
               
Osake         31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl     51 733 47 403 47 403
Omat osakkeet, 1 000 kpl     613 1 269 1 262
Päätöskurssi       1,12 1,41 1,46
Markkina-arvo, milj. euroa     57,9 66,8 69,2
Osakkeenomistajia       3 870 4 041 4 050

Hallitus päätti 16.12.2010 uudesta Panostajan johtoryhmän jäsenten pitkäaikaisesta kannustin- ja sitouttamisjärjestelmästä. Panostaja myi katsauskaudella 623.561 kappaletta omia osakkeitaan johtoryhmän jäsenille ja johtoryhmän jäsenet hankkivat henkilökohtaiseen tai määräysvallassaan olevan yhtiön omistukseen järjestelmässä määritellyn maksimimäärän yhteensä 950.000 kpl Panostajan osakkeita.

Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osakeomistus jakaantuu seuraavasti:
Pravia Oy (Juha Sarsama)                           350.000 kpl
Artaksan Oy (Simo Mustila)                         200.000 kpl
Heikki Nuutila                                             200.000 kpl
Comito Oy (Tapio Tommila)                          200.000 kpl
Yhteensä                                                    950.000 kpl

Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. Osakkeiden hankkimiseksi ja osana järjestelmää Panostajan hallitus päätti antaa johtoryhmän jäsenille tai määräysvallassaan oleville yhtiöille yhteensä enintään 1.250.000 euron suuruisen korollisen lainan Panostajan osakkeidenhankinnan rahoittamiseksi. Johto on ottanut hankinnan rahoittamiseksi yhteensä 1.207.127,84 euron suuruisen korollisen lainan.

Vuosina 2011 - 2015 järjestelmään kuuluville johtoryhmän jäsenille voidaan myöntää palkkiona asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella yhteensä enintään 237.500 Panostajan osaketta. Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan siten rahana, että se kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiona saatujen osakkeiden osalta johtoryhmän jäsenillä on velvollisuus olla luovuttamatta osakkeita 27 kuukauden aikana niiden saamisesta.

Panostaja Oyj vastaanotti katsauskaudella neljä arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaista ilmoitusta omistusosuuden muuttumisesta yhtiössä.

Panostaja Oyj tiedotti 16.12.2010 vaihdettavan pääomalainan 2006 takaisin ostamisesta ja uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseen laskemisesta. Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen tuleva omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 3.318.182 osaketta ja ääntä, mikäli Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus alittaa 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastasi 6,74 % Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.

Lisäksi Panostaja Oyj vastaanotti 21.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen tuleva omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 6.077.182 osaketta ja ääntä, mikäli Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus ylittää 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastaa 11,42 % Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.

Optioiden merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 23.12.2010 omistusosuuksien muuttumiseen liittyen Mauno Koskenkorvan ilmoituksen. Mauno Koskenkorvan osuus alitti 5 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä. Mauno Koskenkorvan osuus oli 2.375.173 osaketta. Omistusosuus vastasi 4,98 % Panostaja Oyj:n merkinnän jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.

Osakeannin merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 11.1.2011 Maija Koskenkorvan ilmoituksen. Maija Koskenkorvan osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä. Maija Koskenkorvan osuus oli 5.071.742 osaketta, joka edustaa 9,80 % Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27. tammikuuta 2011 Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin edelleen Jukka Ala-Mello, Satu Eskelinen, Hannu Martikainen ja Hannu Tarkkonen. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Mikko Koskenkorva ja Eero Eriksson. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaa ei valittu. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Eero Suomela ja KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti.

Yhtiökokous hyväksyi esitetyn tilinpäätöksen 1.11.2009 – 31.10.2010 sekä hallituksen ehdotuksen tilikauden voiton siirtämisestä voittovaroihin ja että osinkoa jaetaan 0,05 euroa per osake. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 1.2.2011 ja maksupäivä 8.2.2011. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona voittovaroista tai varojen jakona sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enintään neljä miljoonaa (4.000.000) euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä alkavalta ja vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000 euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan rahana.

Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen 8 §:n muuttamisesta kuulumaan seuraavasti:

”8 § Yhtiökokouskutsu ja osallistuminen yhtiökokoukseen

Kutsu yhtiökokoukseen on julkaistava yhtiön internet-sivuilla aikaisintaan kaksi (2) kuukautta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen kokousta sekä vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Hallitus voi lisäksi harkintansa mukaan ilmoitta yhtiökokouksesta yhdessä tai useammassa sanomalehdessä.

Osakkeenomistajan on, saadakseen osallistua yhtiökokoukseen, ilmoittauduttava yhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä, joka voi olla aikaisintaan kymmenen (10) päivää ennen yhtiökokousta.”

Lisäksi varsinainen yhtiökokous peruutti yhtiökokouksen 27.1.2010 antaman omien osakkeiden hankintaa koskevan valtuutuksen ja valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita hankkia enintään 4.700.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla.

Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistusten mukaisessa suhteessa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä kulloinkin vallitsevaan markkinahintaan. Osakkeiden hankinnassa noudatetaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjä.

Valtuutus on voimassa 18 kuukautta valtuutuksen antamisesta lukien.

Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden hankinnasta katsauskauden aikana.

Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 30.000.000 osaketta. Osakeannit ja optio-oikeuksien sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti).

Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 27.1.2016 asti.
 
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET
 
Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 612.880 kappaletta (tilikauden alussa 1.262.504 kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,2 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 27.1.2010 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 17.12.2010 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä 6.777 kappaletta osakkeita sekä yhtiökokouksen 27.1.2011 ja hallituksen päätösten mukaisesti 10.3.2011 yhteensä 9.373 ja 9.6.2011 yhteensä 9.913 kappaletta osakkeita.

Hallitus hyväksyi 15.12.2010 yhteensä 330.000 uutta osakemerkintää, jotka perustuvat yhtiön johdolle vuonna 2006 annettuihin optio-oikeuksiin. Osakemerkinnät tehtiin vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla. Uudet osakkeet on merkitty 23.12.2010 kaupparekisteriin. Osakkeiden merkintähinnasta merkittiin optioehtojen mukaisesti 0,12 euroa osakepääomaan ja loppuosa sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Hallitus päätti 16.12.2010 varsinaisen yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman valtuutuksen nojalla osakeannista, jossa yhtiö tarjosi osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 4.000.000 uutta yhtiön osaketta. Hallitus hyväksyi 21.12.2010 osakeannissa tehdyt merkinnät. Osakeannin merkintähinta oli 1,45 euroa osakkeelta, joten osakeannin kokonaistuotot ennen myyntipalkkioita ja kuluja olivat 5.800.000 euroa. Uudet osakkeet on merkitty 11.1.2011 kaupparekisteriin.

Osakeannin ja vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla tehtyjen merkintöjen seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi 51.733.110 osakkeeseen.
 
PÄÄOMALAINAT

Panostaja Oyj osti takaisin yhteensä 12.288.658 euron arvosta (mukaan lukien kertyneet korot) vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia. Kaupat toteutettiin 7.2.2011. Lainaosuudet ostettiin takaisin kurssiin 100 % lisättynä kaupantekopäivään kertyneillä koroilla. Yhtiön takaisin ostama määrä vastaa 54,5 % vuonna 2012 erääntyvän vaihdettavan pääomalainan alkuperäisestä kokonaisnimellisarvosta.

Kaupat liittyvät 16.12.2010 julkistettuun pääomajärjestelyyn, josta yhtiö on jo aiemmin toteuttanut 4.000.000 osakkeen osakeannin ja 15.000.000 euron määräisen uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseenlaskun. Kaupat toteutettiin yhtiön pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikataulun parantamiseksi. Lainaosuudet mitätöitiin 28.2.2011.

Vaihdettavaa pääomalainaa 2006 on tämän jälkeen jäljellä 5.631.250 euroa (tilikauden alussa 17.212.500 euroa). Kukin vaihdettavan pääomalainan 2006 106.250 euron lainaosuus oikeuttaa lainaosuuden haltijan vaihtamaan lainaosuuden 62.500 yhtiön osakkeeseen.

Hallitus käytti yhtiökokouksessa 18.12.2007 saamaansa valtuutusta pääomalainan ottamisesta kotimaisilta institutionaalisilta sijoittajilta. Hallitus hyväksyi vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15.000.000 euroa ja pääomalaina 2011 tuli täyteen merkityksi. Lainan korko on 6,5 % ja laina-aika 7.2.2011 - 1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Kaupankäynti vaihdettavan pääomalainan 300 laina-osuudella Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkoi 23.2.2011. Finanssivalvonta hyväksyi 18.2.2011 vaihdettavan pääomalainan lainaosuuksien julkisen kaupankäynnin kohteeksi ottamista koskevan esitteen.

Panostaja Oyj pääomalainojen yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 20.631.250 euroa.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Panostaja-konsernin merkittävimmät riskit on kuvattu tilinpäätöksessä. Lähiajan riskit liittyvät erityisesti globaalin taloudellisen tilanteen tuomaan epävarmuuteen ja tämän mahdollisiin vaikutuksiin segmenteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Yleisen taloustilanteen epävarmuus saattaa johtaa uudestaan asiakaskysynnän heikkenemiseen sekä isojen investointien siirtymiseen erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Luottotappioriskit ovat kuluvalla tilikaudella merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Panostaja – konserniin kuuluvan Suomen Kiinnikekeskus Oy:n osakkaaksi on 26.8.2011 kutsuttu yhtiön toimitusjohtaja Ari Suomalainen. Ari Suomalainen on toiminut Suomen Kiinnikekeskus Oy:n toimitusjohtajana vuodesta 2009. Konsernissa hän on toiminut toimitusjohtajana vuodesta 1991.

Panostaja-konserniin kuuluvan Suomen Helakeskus Oy:n toimitusjohtajaksi on 6.9.2011 kutsuttu Hannu Rantanen (51 v). Rantanen on aikaisemmin toiminut mm. sijoitusjohtajana Oy Wedeco Management Ab:ssä sekä toimitusjohtajana Helatukku Finland Oy:ssä. Rantanen ottaa toimitusjohtajan tehtävät vastaan 12.9.2011 alkaen. Suomen Helakeskus Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Pekka Koskenkorva ei jatka konsernin palveluksessa.

NÄKYMÄT LOPPUTILIKAUDELLE

Panostaja-konserni keskittyy perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen. Suurten ikäluokkien eläkkeelle siirtyminen, jatkuvasti voimistuvat muutokset yritysten liiketoimintaympäristössä ja kansainvälistyminen, tuovat markkinoille lähivuosina suuren joukon ostettavia yrityksiä. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Lisääntyvä yritystarjonta perinteisillä toimialoilla toimivissa pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen.

Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja Yhdysvaltojen talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin.

Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2 - 3,0 milj. euroa.

Aikaisempi tulosohjaus 8.6.2011: Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen.

Panostaja Oyj
 

Hallitus

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099
 

Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
 

Kaikki tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat konsernin ja liiketoiminta-alueiden johdon tämänhetkisen näkemykseen talouden tilasta ja kehittymisestä ja toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 –standardin mukaisesti.

Myytyjen liiketoimintojen tulos on tuloslaskelmassa erotettu jatkuvan liiketoiminnan tuloksesta IFRS-standardin mukaisesti. Ellei muuta ole mainittu, tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut tilikaudelta 2011 ja vertailuvuodelta 2010 koskevat konsernin jatkuvia toimintoja eivätkä sisällä huhtikuussa 2011 myytyä Ympäristöteknologia –segmenttiä.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

 

TALOUDELLINEN INFORMAATIO
 

 

TULOSLASKELMA 05/11 05/10 11/10 11/09  
  -07/11 -07/10 -07/11 -07/10 2010
 (1 000 euroa)           
           
 Liikevaihto  39 510 34 774 118 121 97 637  
137 939
 Liiketoiminnan muut tuotot  149 45 549 329 1 900
 Kulut yhteensä 35 926 32 479 109 863 94 035 132 337
 Poistot ja arvonalentumiset  1 571 1 235 4 341 3 107 4 575
 Liiketulos  2 162 1 105 4 466 824 2 927
 Rahoitustuotot ja -kulut -907 -675 -2 244 -1 675 -2 373
 Osuus osakkuusyhtiön tuloksista  -84 39 80 220 224
 Tulos ennen veroja  1 171 469 2 302 -631 778
 Tuloverot  -607 -238 -363 270 362
 Tulos jatkuvista liiketoiminnoista  564 231 1 939 -361 1 141
 Tappio myydyistä liiketoiminnoista  0 -239 -401 -2 211 -4 346
 Tilikauden tulos  564 -8 1 538 -2 572  -3 205
           
 Jakautuminen           
 Emoyhtiön osakkeenomistajille  231 164 559 -1 775 -2 775
 Määräysvallattomille  333 -172 979 -797 -430
           
           
 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista          
 €, laimentamaton  0,005 0,002 0,019 0,009 0,034
 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista          
 €, laimennettu  0,005 0,002 0,019 0,009 0,034
 Tulos/osake myydyistä liiketoiminnoista           
 €, laimentamaton  0,000 -0,005 -0,008 -0,048 -0,094
 Tulos/osake myydyistä           
 liiketoiminnoista €,  laimennettu  0,000 -0,005 -0,008 -0,048 -0,077
 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä           
 liiketoiminnoista €, laimentamaton  0,005 -0,003 0,011 -0,038 -0,060
 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä           
 liiketoiminnoista, laimennettu €  0,005 -0,003 0,011 -0,038 -0,060
           
LAAJA TULOSLASKELMA           
           
 Tilikauden tulos 564 -8 1 538 -2 572 -3205
 Muuntoerot  -19 -15 -6 60 80
 Kauden laaja tuloslaskelma  545 -23 1 532 -2 512 -3 125
           
 Jakautuminen           
 Emoyhtiön osakkeenomistajille  212 149 553 -1 715 -2 695
 Määräysvallattomille  333 -172 979 -797 -430
           

 

TASE      
(1 000 euroa)       
VARAT   07/2011  07/2010   10/2010 
       
 Pitkäaikaiset varat       
 Liikearvo  36 561 40 964 39 256
 Muut aineettomat hyödykkeet  5 207 5 041 5 641
 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet  21 280 16 527 16 406
 Osuudet osakkuusyhtiöissä  2 616 2 708 2 387
 Muut pitkäaikaiset varat  12 530 8 393 8 268
 Pitkäaikaiset varat yhteensä  78 194 73 633 71 958
       
 Lyhytaikaiset varat       
 Vaihto-omaisuus  26 895 25 808 24 049
 Myyntisaamiset ja muut korottomat saam. 21 588 19 805 24 984
 Rahoitusarvopaperit  3 828 833
 Rahavarat  15 623 11 681 10 438
 Lyhytaikaiset varat yhteensä  64 109 58 122 60 304
       
 Varat yhteensä  142 303 131 755 132 262
       
OMA PÄÄOMA JA VELAT       
       
 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma       
       
 Osakepääoma  5 569 5 529 5 529
 Ylikurssirahasto  4 646 4 646 4 646
 Muuntoero  -63 -63 -56
 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto  19 014 11 989 11 574
 Kertyneet voittovarat  4 471 7 484 6 497
 Yhteensä  33 637 29 585 28 190
       
 Määräysvallattomien osuus  14 584 13 456 13 922
       
 Oma pääoma yhteensä  48 221 43 041 42 112
       
Pitkäaikaiset velat      
 Laskennallinen verovelka  1 780 1 649 1 693
 Vaihtovelkakirjalaina  19 848 17 014 16 999
 Rahoitusvelat 41 803 41 762 32 573
Pitkäaikaiset velat yhteensä 63 431 60 425 51 265
       
Lyhytaikaiset velat      
 Rahoitusvelat 6 165 5 964 14 416
 Ostovelat ja muut velat 24 147 21 973 24 108
 Varaukset 339 352 361
Lyhytaikaiset velat yhteensä 30 651 28 289 38 885
       
 Velat yhteensä  94 082 88 714 90 150
       
 Oma pääoma ja velat yhteensä  142 303 131 755 132 262

 

 

RAHAVIRTALASKELMA  07/2011   07/2010   10/2010 
       
Liiketoiminnan nettorahavirta 3 354 618 1 264
       
Investointien nettorahavirta -7 846 -7 825 -14 333
       
Lainojen nostot 21 998 10 414 11 150
Lainojen takaisinmaksut -17 328 -13 175 -9 298
Osakeanti 6 053 0 0
Omien osakkeiden myynti 930 28 38
Maksetut osingot -2 804 -5 878 -5 868
Rahoituksen nettorahavirta 8 849 -8 611 -3 978
       
Rahavirtojen muutos 4 357 -15 818 -17 047

 

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA   
(1 000 euroa)  Osake-pääoma Ylikurs-sirahas-to Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muun-toerot Voitto-varat Mää-räys-vallatto-mien osuus Yhteen-sä
Oma pääoma 1.11.2009 5 529 4 646 11 876 -123 14 792 14 560 51 280
Osakeperusteisten 
maksujen kustannus		     17        
Tilikauden voitto          -1 775 -797 -2 572
Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä     17   -1 775 -797 -2 555
Osingon jako          -5 533 -367 -5 900
Omien osakkeiden myynti     28       28
Muuntoerot        60     60
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutokset           60 60
Muut muutokset      68       68
Muut oman pääoman muutokset yhteensä     96 60 -5 533 -307 -5 684
Oma pääoma 31.7.2010 5 529 4 646 11 989 -63 7 484 13 456 43 041
               
Oma pääoma 1.11.2010  5 529 4 646 11 574 -57 6 497 13 923 42 112
Tilikauden voitto          559 979 1 538
Tilikaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä         559 979 1 538
Osingon jako          -2 555 -265 -2 820
Osakemerkintä 40   276       316
Osakeanti     5 738       5 738
Omien osakkeiden myynti     930       930
Oman pääoman osuus vaihdettavasta pääomalainasta     481       481
Palkitsemisjärjestelmä     15       15
Muuntoerot        -6     -6
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutokset         -30 -53 -83
Muut oman pääoman muutokset yhteensä 40   7 440 -6 -2 585 -318 4 571
Oma pääoma 31.7.2011 5 569 4 646 19 014 -63 4 471 14 584 48 221
               

 

TUNNUSLUVUT       
   07/2011   07/2010   10/2010 
 Oma pääoma per osake, €  0,66 0,64 0,61
 Tulos /osake, laimennettu, €  0,01 -0,04 -0,06
 Tulos /osake, laimentamaton, €  0,01 -0,04 -0,06
 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 49 791 46 124  46 127
 Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 47 403 47 403
 Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 4 330 0 0
 Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna  59 922 56 249  56 252
 Oman pääoman tuotto, %  4,5 -7,3 -6,9
 Sijoitetun pääoman tuotto, %  5,4 -1,9 -1,1
 Bruttoinvestoinnit       
 Pysyviin vastaaviin, milj. euroa  7,7 8,5 15,7
  % liikevaihdosta  6,5 8,5 11,4
 Korolliset velat  67 439 64 479  64 015
 Omavaraisuusaste, %  34,0 32,8 31,9
 Henkilöstö keskimäärin  1 032 888 967

 

KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN
(milj.euroa)  IFRS   IFRS   IFRS   IFRS  IFRS  IFRS 
   Q2/10  Q3/10  Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Liikevaihto  34,7 34,8 40,2 38,3 40,3 39,5
Liiketoim. muut tuotot 0,2 0,0 1,6 0,2 0,2 0,1
Kulut yhteensä  -32,5 -32,5 -38,2 -36,6 -37,3 -35,8
Poistot ja arvon.alent. -1,0 -1,2 -1,5 -1,3 -1,5 -1,6
Liikevoitto  1,4 1,1 2,1 0,6 1,7 2,2
Rahoituserät -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,8 -0,9
Osuus osak.yh. tuloksesta 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 -0,1
Tulos ennen veroja  1,0 0,5 1,4 0,1 1,0 1,2
Verot  -0,1 -0,3 0,1 0,0 0,2 -0,6
Voitto jatkuvista liiketoiminnoista  0,9 0,2 1,5 0,1 1,3 0,6
Voitto myydyistä liiketoiminnoista  -1,3 -0,2 -2,1 -0,1 -0,3 0,0
Tilikauden voitto -0,4 0,0 -0,6 0,0 1,0 0,6
Määräysvallattomien osuus 0,1 -0,2 0,4 0,1 0,5 0,3
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus -0,5 0,2 -1,0 -0,1 0,5 0,3

 

ANNETUT VAKUUDET       
       
1 000 euroa  3Q/2011 3Q/2010 2010
 Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet       
 Yrityskiinnitykset  41 422 39 381 41 257
 Annetut pantit  55 792 47 134 58 942
 Muut vastuut  1 359 346 912
       
 Muut vuokrasopimukset       
 Yhden vuoden kuluessa  5 911 4 251 5 927
 Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua  16 401 9 444 13 597
 Yli viiden vuoden kuluttua  4 300 4 143 3 957
 Yhteensä  26 612 17 838  23 481

Vastuiden arvona on käytetty vakuuden nimellis – tai kirjanpitoarvoa.

SEGMENTTI-INFORMAATIO 

  05/11-07/11 05/10-07/10 11/10-07/11 11/09-07/10
LIIKEVAIHTO         
         
 Turvallisuus  5 803 5 293 17 607 15 562
 Digitaaliset painopalvelut  7 813 5 610 22 997 15 041
 LVI-Tukkukauppa  5 196 5 031 14 382 14 090
 Takoma  6 280 4 882 20 081 12 267
 Lisäarvologistiikka  3 869 3 858 11 413 11 313
 Helat  2 670 3 163 8 407 9 161
 Autovaraosat  2 369 2 164 6 822 6 089
 Lämpökäsittely  2 176 1 681 6 338 4 592
 Puusepänteollisuus  1 314 1 228 4 429 3 958
 Kannakkeet  1054 890 2 776 2 502
 Kiinnikkeet  797 738 2 263 2 044
 Teknokemia  339 447 1146 1 532
 Muut  14 13 42 40
 Eliminoinnit  -184 -224 -582 -554
 Konserni yhteensä  39 510 34 774 118 121 97 637
         
 LIIKETULOS         
         
 Turvallisuus  344 374 947 -13
 Digitaaliset painopalvelut  1 096 723 2 833 2 237
 LVI-Tukkukauppa  -6 36 69 117
 Takoma  -434 -362 -785 -1 101
 Lisäarvologistiikka  218 63 111 -537
 Helat  46 67 330 477
 Autovaraosat  303 287 698 524
 Lämpökäsittely  548 -39 1450 74
 Puusepänteollisuus  288 206 916 494
 Kannakkeet  216 138 213 184
 Kiinnikkeet  8 12 -31 -202
 Teknokemia  -43 -50 -267 -77
 Muut  -422 -350 -2 018 -1 353
 Konserni yhteensä  2 162 1 105 4 466 824

 

SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN      
               
 Liikevaihto (milj.euroa)  2Q/10  3Q/10  4Q/10  1Q/11  2Q/11  3Q/11  
 Turvallisuus  5,8 5,3 6,3 5,8 6,0 5,8  
 Digitaaliset painopalvelut 5,1 5,6 6,7 7,0 8,2 7,8  
 LVI-Tukkukauppa  4,8 5,0 5,5 4,8 4,4 5,2  
 Takoma  4,9 4,9 6,8 6,6 7,2 6,3  
 Lisäarvologistiikka 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9  
 Helat  3,2 3,2 3,1 2,7 3,0 2,7  
 Autovaraosat  2,0 2,2 2,4 2,2 2,2 2,4  
 Lämpökäsittely 1,7 1,7 2,0 2,0 2,2 2,2  
 Puusepänteollisuus 1,5 1,3 1,3 1,6 1,5 1,3  
 Kannakkeet  0,8 0,9 1,1 0,8 0,9 1,0  
 Kiinnikkeet  0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,8  
 Teknokemia  0,5 0,4 0,6 0,4 0,4 0,3  
 Muut  0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0  
 Eliminoinnit  -0,2 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2 -0,2  
 Konserni yhteensä  34,7 34,8 40,2 38,3 40,3 39,5  
               
 Liiketulos (milj.euroa)   2Q/10  3Q/10  4Q/10  1Q/11  2Q/11  3Q/11  
 Turvallisuus  0,3 0,4 1,2 0,1 0,4 0,4  
 Digitaaliset painopalvelut 1,1 0,7 1,0 0,6 1,1 1,1  
 LVI-Tukkukauppa  0,0 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0  
 Takoma  0,0 -0,4 -0,6 -0,2 -0,1 -0,4  
 Lisäarvologistiikka -0,2 0,1 0,0 -0,1 0,0 0,2  
 Helat  0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,0  
 Autovaraosat  0,0 0,3 0,3 0,2 0,2 0,3  
 Lämpökäsittely 0,2 0,0 0,1 0,5 0,4 0,5  
 Puusepänteollisuus 0,3 0,2 -0,1 0,3 0,3 0,3  
 Kannakkeet  0,0 0,2 0,1 -0,1 0,1 0,2  
 Kiinnikkeet  -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0  
 Teknokemia  0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 0,0  
 Muut  -0,4 -0,4 -0,2 -0,7 -0,9 -0,4  
 Konserni yhteensä  1,4 1,1 2,1 0,6 1,7 2,2  
                 

Panostaja Oyj on aktiivinen enemmistöomistaja suomalaisissa pk-yrityksissä. Toimintamme ydin on suomalaisen yrittäjyyden ja yritystoiminnan pitkäjänteinen kehittäminen. Kasvatamme yrittäjäkumppaniemme kanssa yrityksiä alan parhaiden yritysten joukkoon ja luomme näin suomalaisia menestystarinoita.
 

Panostaja Oyj toimii tällä hetkellä kahdellatoista liiketoiminta-alueella. Oy Alfa-Kem Ab (Teknokemia) valmistaa ja markkinoi teollisuuskemikaaleja, siivousaineita ja suurkeittiöaineita. Flexim Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja –palveluiden, lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja –ratkaisujen asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja, tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Kopijyvä Oy (Digitaaliset painopalvelut) ovat yhdessä Suomen yksi suurimpia digitaalisia painopalveluja tarjoavia yrityksiä Lämpö-Tukku Oy (LVI-Tukkukauppa) on erikoistunut LVI-alan tukkukauppaan. Suomen Helakeskus Oy (Helat) on rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Suomen Kiinnikekeskus Oy (Kiinnikkeet) on kiinnikealan tarvikekauppa. Matti-Ovi Oy (Puusepänteollisuus) valmistaa ja markkinoi päätuotteenaan massiivipuisia sisäovia. Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu yrittäjävetoiseen liiketoimintamalliin perustuva konepajaryhmä. Toimex Oy (Kannakkeet) harjoittaa LVI-alan kannakkeiden valmistusta ja myyntiä. Vindea Oy (Lisäarvologistiikka) on suomalaisen metalliteollisuuden lisäarvologistiikkapalveluihin erikoistunut yritys.