Leverator Oyj Pörssitiedote 3.11.2011 klo.10.45
Liiketoiminta
Leverator Oyj:n (Leverator) liiketoiminta koostuu joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (CMM IV). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin pörssissä.
Joukkovelkakirjalaina
Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %. Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Lopulliseksi joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj. euroa 18.6.2009. Laina maksetaan takaisin viimeistään 21.6.2016. Leveratorilla on optio maksaa laina takaisin 22.6.2009 alkaen.
Leverator lyhensi 21.6.2011 joukkovelkakirjalainaa lainasopimusehtojen mukaisesti 11,3 % alkuperäisestä lainapääomasta eli 21 701 760 euroa. Jäljellä olevan lainapääoman määrä 30.9.2011 oli 149 178 240 euroa.
Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys
Liikkeeseen lasketut lainaerät (kaupankäyntitunnus LEVJ816216) |
||||
Lainaerä | Laskettu liikkeeseen | Lainaerän koko, M€ | Lainaerä listattu | Emissiokurssi, % |
1. lainaerä | 12.7.2004 | 8,0 | 13.7.2004 | 100,00 |
2. lainaerä | 5.6.2006 | 40,0 | 13.6.2006 | 99,137 |
3. lainaerä | 28.3.2007 | 48,0 | 13.4.2007 | 98,290 |
4. lainaerä | 28.4.2009 | 36,0 | 5.5.2009 | 97,389 |
5. lainaerä | 18.6.2009 | 60,0 | 25.6.2009 | 98,468 |
Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio oli 58 282 euroa (48 584 euroa vertailukaudella 1.1.–30.9.2010), ja rahoitustuotot ja –kulut 206 964 euroa (213 076 euroa). Katsauskauden tulos oli 110 026 euroa (121 726 euroa).
Leveratorin maksukyky ja riskit
Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.
Leveratorin kyky maksaa joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa rahastolle, rahaston yhtiömiehet eivät kykenisi vastaamaan rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai että rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.
Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä hoitaa Leveratorin lainasaaminen.
CMM IV:n maksukyky 30.9.2011
M€ | |
Velkasaldo Leveratorille | 149,2 |
CMM IV:n mezzaninelainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden: | |
- hankintahinta* | 138,7 |
- arvonkehitys* | -18,4 |
Nettokassavarat | |
- pankkitilit | 13,4 |
- erääntyneet korkosaatavat** | 5,1 |
- kertyneet korkosaatavat** | 2,6 |
- Leverator / kertynyt korko | -3,5 |
Kutsuttavissa olevat sijoitussitoumukset yhtiömiehiltä | 10,0 |
Takaisin kutsuttavissa olevat yhtiömiehille jaetut varat | 10,9 |
Yhteensä | 158,8 |
* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat arvot ottaen lisäksi huomioon 10 % arvonalennusvaraus.
** Ei sisällä sellaisia erääntyneitä/kertyneitä korkosaatavia, joita ei ole hyväksytty rahaston kirjanpidossa saataviksi niiden epävarmuuden takia.
CMM IV:n maksukyky ylittää Leveratorin lainasaamisen saldon, joten alla olevassa laskelmassa
Leveratorin saatava CMM IV:ltä voidaan huomioida täysimääräisenä.
Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportointiin. Nettokassavarat 17,6 milj. euroa sisältävät 4,7 milj. euroa korkosaamisia, joita CMM IV:n kohdeyritykset eivät ole voineet suorittaa rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti pankkirahoitussopimuksiinsa perustuvien rajoitusten vuoksi. Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.
Leveratorin maksukyky 30.9.2011
M€ | |
Joukkovelkakirjalainan saldo nimellisarvolla | 149,2 |
Leveratorin saatava CMM IV:ltä nimellisarvolla | 149,2 |
Nettokassavarat | 0,5 |
Yhteensä | 149,7 |
Leveratorin maksukyky ylittää joukkovelkakirjalainan saldon.
Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista tuloslaskelmasta, taseesta, oman pääoman muutoslaskelmasta ja rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon yllä olevissa laskelmissa.
Leveratorin omistus
Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion eläkesäätiö.
Leveratorin hallinto
Osakkeenomistajat ovat 4.5.2011 pidetyssä yhtiökokouksessa valinneet yhtiön hallitukseen seuraavat henkilöt: Karri Alameri, Tatu Hemmo, Nina Härkönen, Harri Lemmetti, Olli Liitola, Tommi Mäkelä, Jyrki Orpana, Jorma Tammenaho ja Kyösti Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Jyrki Orpanan.
Tulevaisuuden näkymät
Yleisen markkinatilanteen kehittyminen lähivuosien aikana voi edelleen aiheuttaa ongelmia rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti. CMM IV:n maksukyvyn yhteydessä mainittujen suorittamattomien korkosaamisten määrän odotetaan kasvavan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä ja vuoden 2012 aikana. Nämä seikat voivat puolestaan heikentää rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leverator Oyj:lle, mikä edelleen vaikuttaisi Leverator Oyj:n maksukykyyn.
On oletettavissa, että Leverator Oyj pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla korkomenonsa ja muut kulunsa vuonna 2011.
Leverator Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2011 julkistetaan 3.2.2012.
Helsingissä 3.11.2011
LEVERATOR OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 207 207 506 tai +358 400 605 040
JAKELU
Helsingin pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
Joukkovelkakirjan merkitsijät
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma
Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2011 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2010. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma.
TULOSLASKELMA, IFRS | |||||
EUR | 1.7.- 30.9.2011 | 1.1.- 30.9.2011 | 1.7.- 30.9.2010 | 1.1.- 30.9.2010 | 1.1.- 31.12.2010 |
Liikevaihto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Henkilöstökulut | 0 | 0 | 0 | 0 | -23 200 |
Liiketoiminnan muut kulut | -18 348 | -58 282 | -16 718 | -48 584 | -61 137 |
Liiketappio | -18 348 | -58 282 | -16 718 | -48 584 | -84 337 |
Rahoitustuotot ja -kulut | 93 372 | 206 964 | 69 724 | 213 076 | 281 352 |
Voitto ennen veroja | 75 024 | 148 682 | 53 006 | 164 492 | 197 015 |
Tuloverot | -19 472 | -38 656 | -13 781 | -42 766 | -38 102 |
Tilikauden voitto | 55 552 | 110 026 | 39 225 | 121 726 | 158 913 |
LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS | |||||
Yhtiöllä ei ole laajan tuloslaskelman eriä. | |||||
Voitosta laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
Tulos/osake, EUR | 0,0540 | 0,1070 | 0,0381 | 0,1183 | 0,1545 |
TASE, IFRS | |||
EUR | 30.9.2011 | 30.9.2010 | 31.12.2010 |
VARAT | |||
Pitkäaikaiset varat | |||
Lainasaamiset | 149 178 240 | 190 756 358 | 170 243 545 |
Pitkäaikaiset varat yhteensä | 149 178 240 | 190 756 358 | 170 243 545 |
Lyhytaikaiset varat | |||
Lyhytaikaiset saamiset | 3 457 715 | 4 830 495 | 391 146 |
Rahat ja pankkisaamiset | 466 664 | 263 740 | 474 726 |
Lyhytaikaiset varat yhteensä | 3 924 379 | 5 094 235 | 865 872 |
VARAT YHTEENSÄ | 153 102 619 | 195 850 593 | 171 109 417 |
OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
Oma pääoma | |||
Osakepääoma | 102 857 | 102 857 | 102 857 |
Edellisen tilikauden voitto | 355 995 | 247 548 | 197 082 |
Tilikauden voitto | 110 026 | 121 726 | 158 913 |
Oma pääoma yhteensä | 568 878 | 472 131 | 458 852 |
Vieras pääoma | |||
Pitkäaikainen vieras pääoma | 149 178 240 | 190 549 888 | 170 139 858 |
Lyhytaikainen vieras pääoma | 3 355 501 | 4 698 830 | 485 090 |
Laskennallinen verovelka | 0 | 129 744 | 25 617 |
Vieras pääoma yhteensä | 152 533 741 | 195 378 462 | 170 650 565 |
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 153 102 619 | 195 850 593 | 171 109 417 |
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA, IFRS | ||||
Osakepääoma | Muut rahastot | Kertyneet voittovarat | Oma pääoma yhteensä | |
Oma pääoma 31.12.2010 | 102 857 | 0 | 355 995 | 458 852 |
Tilikauden 2011 voitto | 110 026 | 110 026 | ||
Oma pääoma 30.9.2011 | 102 857 | 0 | 466 021 | 568 878 |
Osakepääoma | Muut rahastot | Kertyneet voittovarat | Oma pääoma yhteensä | |
Oma pääoma 31.12.2009 | 102 857 | 231 989 | 15 559 | 350 405 |
Muut muutokset | -231 989 | 231 989 | 0 | |
Tilikauden 2010 voitto | 121 726 | 121 726 | ||
Oma pääoma 30.9.2010 | 102 857 | 0 | 369 274 | 472 131 |
RAHAVIRTALASKELMA, IFRS | |||
EUR | 1-9/2011 | 1-9/2010 | 1-12/2010 |
Liiketoiminnan rahavirta | |||
Tilikauden voitto | 110 026 | 121 726 | 158 913 |
Muut oikaisut | -331 688 | -177 035 | -243 250 |
Maksetut korot | -6 973 613 | -7 835 520 | -15 671 040 |
Saadut korot | 7 187 213 | 8 075 520 | 16 151 054 |
Liiketoiminnan nettorahavirta | -8 062 | 184 691 | 395 677 |
Investointien rahavirta | |||
Investoinnit muihin sijoituksiin | 21 701 760 | 0 | 21 120 000 |
Investointien nettorahavirta | 21 701 760 | 0 | 21 120 000 |
Rahoituksen rahavirta | |||
Pitkäaikaisten velkojen muutos | -21 701 760 | -600 000 | -21 720 000 |
Rahoituksen nettorahavirta | -21 701 760 | -600 000 | -21 720 000 |
Rahavarojen muutos | -8 062 | -415 309 | -204 323 |
Rahavarat kauden alussa | 474 726 | 679 049 | 679 049 |
Rahavarat kauden lopussa | 466 664 | 263 740 | 474 726 |