OUTOKUMPU JA THYSSENKRUPP YHDISTÄVÄT RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN LIIKETOIMINTANSA LUODAKSEEN UUDEN, MAAILMAN JOHTAVAN RUOSTUMATTOMAN TERÄSYHTIÖN

PÖRSSITIEDOTE
31.1.2012 klo 22.30

EI JULKISTETTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI,
YHDYSVALLOISSA, KANADASSA, AUSTRALIASSA, HONG KONGISSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI
JAPANISSA TAI MISSÄÄN MUUSSA VALTIOSSA, JOSSA LEVITTÄMINEN TAI JULKISTAMINEN
OLISI LAINVASTAISTA.


- Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt ehdotetun Outokummun yhdistymisen
ThyssenKruppin ruostumattomaan teräkseen erikoistuneen yksikön Inoxumin kanssa
- Tämän merkittävän kaupan tarkoituksena on vapauttaa merkittävää lisäarvoa
nostamalla yhdistetyn yhtiön toiminnallista tehokkuutta selvästi
- Yhdistymisellä tavoitellaan merkittäviä, 225-250 milj. euron vuotuisia
kustannussäästöjä viimeistään vuoteen 2017 mennessä, joista 45% odotetaan
toteutuvan vuoden 2014 ja 70% vuoden 2015 loppuun mennessä
- Kaupassa määritetty Inoxumin yritysarvo on 2,7 miljardia euroa.
- Inoxumista maksettava kauppahinta muodostuu käteisosuudesta, Outokummun
osakkeista, ThyssenKruppille annettavasta lainainstrumentista ja Outokummun
vastattavakseen ottamista tietyistä Inoxumin vastuista
- Outokumpu toteuttaa 1 miljardin merkintäetuoikeusannin, joka on kokonaan
taattu Solidiumin, KELAn ja Ilmarisen tekemillä peruuttamattomilla
merkintäsitoumuksilla (edustaen yhteensä 37 % merkintäetuoikeusannin
kokonaismäärästä) ja J.P. Morganin ja Nordean merkintätakauksilla
- Kaupan toteutumisen yhteydessä järjestettävän suunnatun osakeannin jälkeen
ThyssenKrupp omistaa 29,9 % Outokummusta
- Yhdistetty yhtiö tulee toimimaan Outokummun nimellä, sen pääkonttori on
jatkossakin Espoossa ja yhtiö säilyy listattuna Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX
Helsinki). Mika Seitovirta jatkaa yhdistetyn yhtiön toimitusjohtajana
- Outokummun hallitus ja ThyssenKrunpin hallintoneuvosto ovat hyväksyneet kaupan

Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt ehdotetun Outokummun yhdistymisen
ThyssenKruppin ruostumattomaan teräkseen erikoistuneen yksikön Inoxumin kanssa.
Kaupan tarkoituksena on muodostaa uusi maailman johtava ruostumattomaan
teräkseen keskittynyt yhtiö Outokummun operatiivisen johdon alaisuuteen.
Kaupassa määritetty Inoxumin yritysarvo on 2,7 miljardia euroa, joka perustuu
Outokummun osakkeen osakkeen päätöshintaan 7,36 euroa 30.1.2012. Inoxumista
maksettava kauppahinta muodostuu 1 miljardin euron käteisosuudesta, Outokummun
ThyssenKruppille suuntaamista uusista osakkeista, ThyssenKruppille annettavasta
235 milj. euron lainainstrumentista ja Outokummun vastattavakseen ottamista
tietyistä Inoxumin 422 milj. euron määräisistä vastuista.

Kaupan yhteydessä Outokumpu toteuttaa 1 miljardin euron merkintäetuoikeusannin
jolla on täysi merkintätakaus. Suomen valtion sijoitusyhtiöllä Solidiumilla on
noin 31%:n omistusosuus Outokummun osakkeista ja Solidium, KELA ja Ilmarinen
ovat peruuttamattomasti sitoutuneet merkitsemään yhteensä noin 37 %
merkintäetuoikeusannista. Loppuosa merkintäetuoikeusannista on kokonaan J.P.
Morganin ja Nordean takaama tavanomaisin ehdoin. Kaupan toteutumisen yhteydessä
järjestettävän suunnatun osakeannin jälkeen ThyssenKruppilla on 29,9 %
omistusosuus Outokummusta. Outokummun hallitus ja ThyssenKruppin
hallintoneuvosto ovat hyväksyneet kaupan, joka arvioidaan saatavan päätökseen
vuoden 2012 aikana. Kaupan toteutuminen riippuu tietyistä kaupan toteutumiselle
asetetuista ehdoista, mukaan lukien sääntelyviranomaisten hyväksynnöistä.
Lisäksi Outokummun osakkeenomistajien tulee valtuuttaa yhtiön hallitus
päättämään uusien osakkeiden liikkeeseen laskemisesta sekä
merkintäetuoikeusannissa että kaupan toteutumisen yhteydessä ThyssenKruppille
suunnatussa osakeannissa.

"Tämä on aidosti uutta luova kauppa", Outokummun toimitusjohtaja Mika Seitovirta
kommentoi. "Olemme muodostamassa uutta maailman johtavaa ruostumattoman teräksen
valmistajaa ja samalla luomassa lisäarvoa sekä asiakkaillemme että
osakkeenomistajillemme. Outokumpu ja Inoxum muodostavat loistavan yhdistelmän -
tuomme yhteen toisiaan erinomaisesti täydentäviä liiketoimintoja luodaksemme
huomattavia synergiamahdollisuuksia, joita kumpikaan yhtiö ei yksinään
saavuttaisi", Outokummun toimitusjohtaja jatkoi. "Outokummusta tulee
asiakkailleen tehokas, innovatiivinen ja luotettava kumppani ja samalla se
tarjoaa työntekijöilleen vakautta ja kiinnostavia kehitysmahdollisuuksia,
Seitovirta lisäsi."
"Inoxumin ja Outokummun liiketoimintojen yhdistäminen on tärkeä askel
strategiamme toteuttamisessa", totesi ThyssenKruppin toimitusjohtaja Heinrich
Hiesinger. "Kaupan perustana on vakuuttava teollinen logiikka, jonka odotetaan
mahdollistavan yhdistyneen yhtiön tehokkaamman kilpailemisen
maailmanmarkkinoilla. Uskomme, että kauppa avaa uusia mahdollisuuksia, mikä on
myös Inoxumin työntekijöiden edun mukaista. Kauppa vahvistaa ThyssenKruppin
rahoituspohjaa ja terävöittää sen profiilia edelleen sekä tuo meidät yhden
askeleen lähemmäksi tavoitettamme olla hajautettu teollisuuskonserni",
ThyssenKruppin pääjohtaja Heinrich Hiesinger kommentoi.
"Olen erittäin tyytyväinen tästä strategisesta kaupasta, joka vapauttaa
merkittävää arvoa osakkeenomistajille. Luotan yhdistyneen yrityksen johtoryhmän
kykyyn luotsata Outokummun kasvua ruostumattoman teräksen maailmanmarkkinoilla",
Outokummun hallituksen puheenjohtaja Ole Johansson totesi.

Yhdistyneen yhtiön pääkonttori on Espoossa ja se on listattu Helsingin pörssissä
(NASDAQ OMX Helsinki). Outokummun toimitusjohtaja Mika Seitovirta jatkaa
yhdistyneen yhtiön johdossa. Kaupan toteutumisen jälkeen ThyssenKrupp tulee
hakemaan paikkaa Outokummun hallituksessa ja nimitysvaliokunnassa. Solidium on
luvannut tukea tätä pyrkimystä.

Luomassa uutta maailman johtavaa ruostumattoman teräksen tuottajaa

Outokummun ja Inoxumin yhdistyminen luo uuden maailman johtavan ruostumattomaan
teräkseen keskittyneen yhtiön , joka tarjoaa toisiaan täydentäviä ja
innovatiivisia tuotteita kaikille keskeisille asiakasryhmille. Yhdistyneen
yhtiön vuosiliikevaihto olisi vuoden 2011 syyskuun lopun luvuilla laskettuna
ollut 11,8 miljardia euroa ja sillä olisi ollut noin 19 000 työntekijää, noin
14 %:n osuus maailman markkinoista ja noin 3,5 milj. tonnin vuotuinen
kylmävalssauskapasiteetti.

Yhdistymisellä tavoitellaan merkittäviä 225-250 milj. euron vuotuisia
kustannussäästöjä viimeistään vuoteen 2017 mennessä, joista 45 % odotetaan
toteutuvan vuoden 2014 ja 70 % vuoden 2015 loppuun mennessä. Kaupan toteutumisen
jälkeen Outokummun koon ja vahvan rahoituksellisen pohjan odotetaan
mahdollistavan globaalien markkinoiden tarjoamien kasvumahdollisuuksien
hyödyntämisen.

Tällaisia mahdollisuuksia tarjoaa mm. laajentuminen Amerikan mantereella, joka
mahdollistuu Yhdysvaltain Calvertiin rakennettavan huippumodernia tekniikkaa
edustavan, kustannustehokkaan tuotantolaitoksen valmistumisen myötä. Aikataulun
mukaan, 1 miljoonan tonnin sulatto ja 350 000 tonnin kylmävalssaamo valmistuvat
joulukuussa 2012. Kaupan ansiosta Outokumpu pystyy myös laajentumaan entisestään
Kiinassa, joka on yksi maailman nopeimmin kasvavia ruostumattoman teräksen
teollisuuden alueita. Samanaikaisesti Outokumpu jatkaa tuotannon integraatiota
Torniossa kaksinkertaistaen oman ferrokromituotantonsa vuoteen 2015 mennessä.
Tämän odotetaan tarjoavan merkittävän tuloksentekopotentiaalin yhdistetylle
yhtiölle.

Kannattavuuden parantuminen optimoidun tuotannon ja korkeamman kapasiteetin
käytön ansioista

Kaupan tarkoituksena on mahdollistaa tuotantokapasiteetin, tuotantolaitosten ja
toimintaketjujen strateginen optimointi, mikä puolestaan johtaisi pitkälle
integroitujen ja kustannustehokkaiden Suomen Torniossa ja Italian Ternissä
sijaitsevien tehtaiden käyttöasteiden nostamiseen. Yhdistynyt yhtiö suunnittelee
myös lisäävänsä kylmävalssauskapasiteettiaan Krefeldissä Saksassa varmistaakseen
näin tuotannon korkean laadun ja nopeat toimitusajat Euroopassa. Integroitujen
tuotantolaitosten ja asiakkaita lähellä olevan kylmävalssauksen yhdistelmän
tarkoituksena on muodostaa erittäin kustannustehokas ja nopeasti reagoiva
tuotantokoneisto ruostumattoman teräksen volyymituotteille Euroopassa.

Saavuttaakseen tavoitellut synergiasäästöt, yhdistynyt yhtiö suunnittelee
vähentävänsä sulattokapasiteettiaan noin 1,4 milj. tonnilla. Outokumpu,
ThyssenKrupp ja saksalaisten ammattiliittojen edustajat ovat saavuttaneet
sopimuksen koskien tuotantolaitoksia ja työntekijöiden suojaa Saksassa.
Sopimuksen mukaan Krefeldin sulatto suljetaan vuoden 2013 loppuun mennessä ja
Bochumin sulatto on tarkoitus sulkea vuoden 2016 loppuun mennessä. Sopimuksen
mukaan Inoxumin Saksan tuotantolaitoksilla ei myöskään toimeenpanna
irtisanomisia ennen vuoden 2015 loppua. ThyssenKrupp on sitoutunut tarjoamaan
vaihtoehtoista työtä ThyssenKruppissa jopa 600 nykyiselle Inoxumin Saksassa
olevalle työntekijälle.

Yhdistynyt yhtiö suunnittelee myös Ruotsin ohutlevyjen kylmävalssauskapasiteetin
vähentämistä vuodesta 2014 alkaen. Lisäsynergioita tullaan etsimään myös
yhdistyneen yhtiön myyntitoiminnoissa, palvelukeskuksissa, hankinnoissa,
logistiikassa ja tukitoiminnoissa.

Maailmanlaajuisesti uudelleenjärjestelyiden odotetaan johtavan noin 1 500
työpaikan vähenemiseen vuosina 2013-2016, joista enimmillään 850 työpaikkaa
olisi Saksassa. Nämä toimet vahvistavat yhdistyneen yhtiön taloudellista asemaa,
mikä puolestaan parantaa sen työntekijöiden työsuhdeturvaa. Yllä kuvatut
suunnitellut muutokset tullaan toteuttamaan yhteiskuntavastuullisesti ja
minimoimalla häiriöt asiakaskunnalle.

Toisiaan täydentävä tuotevalikoima

Outokumpu ja Inoxum täydentävät erinomaisesti toistensa tuotetarjontaa.
Outokumpu on markkinajohtaja korkeatasoisissa, lisäarvoa tuovissa
austeniittisissa- ja duplex-teräslaaduissa. Toisaalta Inoxum on markkinajohtaja
ferriittisissä laaduissa ja johtava korkealaatuisten metalliseosten toimittaja.
Kun yhdistyneellä yhtiöllä on lisäksi laaja paikallisten palvelukeskusten
verkosto, pystyy se tarjoamaan laajan tuotevalikoiman lyhyemmillä
toimitusajoilla ja myös räätälöimään asiakaskohtaisia ratkaisuja
maailmanlaajuisesti. Monipuolisen ja monista teräslaaduista koostuvan
valikoimansa ansiosta se on myös vähemmän alttiina eri tuotelaatujen välillä
tapahtuville kysynnänmuutoksille.

Kaupan toteutumisen jälkeen Outokummulla tulee myös olemaan globaali ja
monipuolinen asiakaskunta, joka kattaa tärkeimmät loppukäyttäjäryhmät.
Outokummulla on vakiintunut asema investointihyödykkeitä tuottavilla aloilla ja
Inoxum on johtava toimittaja kuluttajaa lähempänä olevilla sektoreilla, kuten
kotitalouskone-, ravintolatekniikka- ja autoteollisuudessa. Tämä monipuolinen
asiakaspohja suojaa yhdistynyttä yhtiöitä yksittäisten teollisuudenalojen
vaihteluilta.
Yhdistyneen yhtiön odotetaan saavuttavan vakautta loppuasiakkaiden kanssa
solmituista pitkäkestoisista sopimuksista. Samalla tukkuasiakkaiden kanssa
tehtävät lyhytkestoiset sopimukset tuovat yhdistyneelle yhtiölle suurempia
volyymeja.

Ainutlaatuiset kasvumahdollisuudet tuottavat lisäarvoa pitkällä aikavälillä

Kaupan tarkoituksena on luoda yhdistyneelle yhtiölle mahdollisuudet monenlaisten
kasvumahdollisuuksien hyödyntämiseen.

Ensinnäkin Outokumpu jatkaa 440 milj. euron investointiaan, joka tähtää Tornion
tehtaan ferrokromituotannon kaksinkertaistamiseen 530 000 tonniin vuoteen 2015
mennessä. Tämä ainutlaatuinen integrointi mukaan lukien Kemin kromikaivos ja oma
ferrokromijalostus tuottaa Outokummulle merkittävää kilpailuetua ja
tuloksentekopotentiaalia.

Toiseksi yhdistetyn yhtiön odotetaan hyötyvän Yhdysvalloissa piakkoin
valmistuvasta 1,2 miljardin euron investoinnista integroituun ja
kustannuksiltaan kilpailukykyiseen Calvertin tuotantolaitokseen (investoinnista
noin 300 milj. jäljellä vuoden 2012 aikana). Tämän huipputekniikalla varustetun
laitoksen ansiosta, yhdessä Meksikossa toimivan Mexinoxin tehtaan kanssa,
yhdistetyn yhtiön oletetaan pystyvän laajentamaan toimintaansa houkuttelevalla
Amerikan mantereella.

Kolmanneksi yhdistynyt yhtiö jatkaa Krefeldissä Saksassa meneillään olevaa 240
milj. euron investointiohjelmaansa, jonka tarkoituksena on tehdä Krefeldistä
Euroopan kylmävalssattujen ja korkealaatuisten ferriittisten teräslaatujen
huippuyksikkö. Yhdistynyt yhtiö aikoo myös jatkaa Saksan huippulaatuisten
metalliseosten (HPA) tuotantoon suunnattua 90 milj. euron investointiohjelmaa
Saksassa. Investoinnin tarkoituksena on hyötyä tästä korkean kasvupotentiaalin
omaavasta toimialasta.

Neljänneksi käynnissä oleva kvarttolevytuotantovalmiuksien ja -kapasiteetin
laajentaminen Degerforsissa Ruotsissa tulee laajentamaan yhdistetyn yhtiön
tarjontaa kannattavissa erikoislaaduissa. Vuotuisen kokonaiskapasiteetin
arviodaan kasvavan 220 000 tonniin vuoteen 2014 mennessä.

Lisäksi, yhdistynyt yhtiö toimii jo Aasian markkinoilla, jossa sillä on muun
muassa kylmävalssaamo ja palvelukeskus Kiinassa. Näin ollen Outokumpu odottaa
pystyvänsä hyötymään alueen kasvumahdollisuuksista korkealaatuisten
erikoisteräslaaduista muodostuvan tuote-portfolionsa avulla.

Kauppa vahvistaa Outokummun taloudellista asemaa

Yhdistymisellä tavoitellaan merkittäviä 225-250 milj. euron vuotuisia
kustannussäästöjä viimeistään vuoteen 2017 mennessä. Kaupan odotetaan
aiheuttavan yhteensä 160 milj. euron suuruiset kertaluonteiset
käteiskustannukset jakautuen vuosille 2013-2016.

Synergiaetujen vaikutuskäyttökatteeseen (EBITDA), sekä Outokummussa ja
Inoxumissa meneillään olevien rakennemuutos- ja investointiohjelmien tuottamat
hyödyt sekä uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun merkintäetuoikeusannissa ja
ThyssenKruppille suunnatussa annissa odotetaan parantavan Outokummun
nettovelkaantumisastetta tulevaisuudessa. Yhdistyneen yhtiön
nettovelkaantumisasteen odotetaan laskevaan alle 75 %:n (Outokummun nykyinen
tavoite), Outokummun nykyiseen yli 80 %:n nettovelkaantumisasteeseen verrattuna.

Kaupan yksityiskohdat ja rahoitus

Inoxumista suoritettava vastike muodostuu 1 miljardin euron käteiserästä,
ThyssenKruppille kaupan toteutumisen hetkellä suunnattavista uusista Outokummun
osakkeista, ThyssenKruppille annettavasta 235 milj. euron lainainstrumentista,
30.9.2011 taseeseen perustuva arvo, jota muutetaan Inoxumin 30.9.2011 ja kaupan
toteutumisen välisen ajan kassavirralla, Inoxumin 271 milj. euron eläkevastuiden
sekä sen 151 milj. euron määräisen ulkoisen velan siirtymisestä Outokummun
kannettavaksi. Kaupan toteutumisen jälkeen ThyssenKrupp omistaa 29,9 %
Outokummun liikkeelle lasketusta ja ulkona olevasta osakepääomasta. ThyssenKrupp
on sitoutunut 12 kuukauden pituiseen myyntirajoitukseen 100 % omistuksestaan ja
lisäksi toiseen 12 kuukauden pituiseen myyntirajoitukseen 50 % omistuksensa
osalta. Lisäksi ThyssenKrupp on sitoutunut 36 kuukauden pituiseen standstill-
aikaan kaupan toteutumisesta lähtien.

Perustuen Outokummun osakkeen päätöshintaan 7,36 euroa 30.1.2012 ja
merkintäetuoikeusannin kokonaismäärään 1 miljardia euroa, ThyssenKruppille
tulevien osakkeiden oletettu arvo olisi 998 milj. euroa ja Inoxumista maksettava
kauppahinta olisi kokonaisuudessaan noin 2,7 miljardia euroa. Näissä
hintalaskelmissa ei ole otettu huomioon arvioituja synergiaetuja.

Kaupan yhteydessä Outokumpu toteuttaa 1 miljardin euron merkintäetuoikeusannin
jolla on täysi merkintätakaus. Solidiumilla on noin 31%:n omistusosuus
Outokummun osakekannasta ja Solidium, KELA ja Ilmarinen ovat peruuttamattomasti
sitoutuneet merkitsemään yhteensä noin 37 % merkintäetuoikeusannista. Loppuosa
on kokonaan J.P. Morganin ja Nordean takaama tavanomaisin ehdoin. Kauppahinnan
osana oleva, Outokummun ThyssenKruppille annettava lainainstrumentti erääntyy 9
vuoden kuluttua, ja se on takasijaisessa asemassa suhteessa tiettyihin
Outokummun muihin velkasitoumuksiin (subordinated). Lainainstrumenttia
mukautetaan Inoxumin 30.9.2011 ja kaupan toteutumisen välisen kassavirran
mukaan, johon vaikuttavat Inoxumin toiminnan tuloksen lisäksi sen
käyttöomaisuusinvestoinnit ja käyttöpääoman muutokset. Lainan rakenne ja sen
pitkä maturiteetti luovat Outokummulle merkittävää rahoituksellista
liikkumavaraa tulevina vuosina.

Outokummun käytettävissä olevat luottolimiitit ja muut olemassa olevat
rahoitusohjelmat ovat noin 1,3 miljardia euroa (vuoden 2011 lopussa).

Kaupan ehdot ja aikataulu

Kaupan toteutuminen riippuu tietyistä kaupan toteutumiselle asetetuista
ehdoista, mukaan lukien säätelyviranomaisten hyväksynnöistä.

Lisäksi Outokummun osakkeenomistajien on valtuutettava yhtiön hallitus laskemaan
liikkeeseen uusia osakkeita sekä merkintäetuoikeusannissa että ThyssenKruppille
suunnatussa osakeannissa. Näitä valtuutuksia haetaan Outokummun ylimääräiseltä
yhtiökokoukselta, joka suunnitellaan pidettäväksi 1.3.2012.

Outokummun hallituksen odotetaan päättävän merkintäetuoikeusannin aikataulusta
sekä osakeannin ehdoista ylimääräisen yhtiökokoukselta haettavan valtuutuksen
perusteella. Merkintäetuoikeusannin arvioidaan toteutuvan vuoden 2012
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Outokummun suunnattu osakeanti ThyssenKruppille on osa kaupan toteutumisen
yhteydessä suoritettavaa kauppahintaa. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2012
loppuun mennessä.

Outokummun taloudellisina neuvonantajina toimivat Perella Weinberg Partners, J.
P. Morgan, ja Nordea. Oikeudellisina neuvonantajina toimivat Skadden Arps ja
White & Case.



Yleistä Inoxumista

Inoxum on johtava eurooppalainen ruostumattoman teräksen tuottaja, jolla on noin
11 500 työntekijää maailmanlaajuisesti. Inoxum muodostuu kahdesta segmentistä:
Stainless Steel -segmentti tuottaa ja toimittaa litteitä ruostumattomasta
teräksestä valmistettuja tuotteita ja High Performance Alloys -segmenttiin
kuuluu korkealaatuisten nikkeliä, titaania ja sirkonia sisältävien
metalliseosten tuotanto ja jakelu.

Inoxumin tunnusluvut (30.9.2011 päättyvä tilikausi)
2009/2010 2010/2011
Liikevaihto** (milj. euroa) 5 901 6 739
Oikaistu EBITDA* (milj. euroa) 97,4 176,5
Oikaistu EBIT** (milj. euroa) -63,1 -287,4
Toimitukset (milj. tonnia) 2,1 2,0
Varat yhteensä** (miljoonaa euroa) 5.396 6.722
* Oikaistu EBITDA vastaa oikaistua EBIT-lukua lisättynä poistoilla ja käyvän
arvon alentumisilla ja vähennetttynä EBIT-luvuista poistetuilla pääomitetuilla
lainakustannuksilla.
** Kuten esitetty Inoxum-konsernin yhdistetyssä tilinpaatöksessä.

Sijoittaja- ja analyytikkopuhelinkokous 1.2.2012 klo 10.00 Suomen aikaa

Outokumpu järjestää sijoittajille ja analyytikoille tätä kauppaa sekä Outokummun
vuoden 2011 tulosta koskevan puhelinkonferessin sekä suoran webcastin 1.2.2012
kello 10.00 EET (3.00 EST, 8.00 GMT, 9.00 CET). Osallistumista koskevia
lisätietoja on osoitteessa www.outokumpu.com.
Puhelinkokoukseen osallistujia pyydetään soittamaan 5-10 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua seuraaviin numeroihin:
Suomi +358 (0)9 2310 1619
Saksa +49 (0)69 2999 3285
Iso Britannia +44 (0)20 3106 7162
Ruotsi +46 (0)8 5593 6763
Osallistujakoodi: 9353419
Salasana Outokumpu

Outokummun ja ThyssenKruppin yhteinen lehdistötilaisuus ja suora webcast;
1.2.2012 klo 11.00 (Suomen aikaa)

Outokumpu ja ThyssenKrupp järjestävät yhteisen lehdistötilaisuuden 1.2.2012
kello 12.00 EET (5.00 EST, 10.00 GMT, 11.00 CET) Hilton Düsselforf Hotellissa
osoitteessa Georg-Glock-Strasse 20, 40474 Düsseldorf, Saksa.

Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelimitse. Puhelimitse tilaisuuteen
osallistujia pyydetään soittamaan 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua
seuraaviin numeroihin:
Suomi +358 (0)9 2310 1618
Saksa +49 (0)30 3001 90531
Iso Britannia +44 (0)20 7660 0009
Ruotsi +46 (0)8 5065 3933
Salasana: Outokumpu

Jos haluatte kuunnella tilaisuutta englanniksi, käyttäkää seuraavaa
vahvistuskoodia: 6345244 Jos haluatte kuunnella simultaanitulkkausta saksaksi,
käyttäkää seuraavaa koodia: 4654948

Lehdistötilaisuus on nähtävissä myös suorana Internet-yhteyden kautta
osoitteessa www.outokumpu.com tai www.thyssenkrupp.com. Lehdistötilaisuuden
tallenne on nähtävissä 1.2.2012 alkaen osoitteessa www.outokumpu.com/inoxum.

Outokumpu - yhteistiedot

Haastattelupyynnöt - kansainväliset
Tel. +49 (69) 2400 5533 (Brunswick)

Haastattelupyynnöt - Suomi
Kari Tuutti - puh. +358 9 421 2432

Sijoittaja- ja analyytikkotiedustelut
Ingela Ulfves - puh. +358 40 515 1531

Yleistä Outokummusta

Outokumpu on maailman johtava ruostumattoman teräksen tuottaja, jonka visiona on
olla markkinoiden kiistaton ykkönen. Ruostumattomia terästuotteitamme ja
palvelujamme käyttää laaja eri teollisuudenaloja edustava maailmanlaajuinen
asiakaskunta. Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä,
huoltovapaa, vahva ja kestävä materiaali, joka on tulevaisuuden kestävän
kehityksen keskeinen tekijä. Outokummulla on yli 8 000 työntekijää yli 30
maassa. Yhtiön pääkonttori on Espoossa Suomessa. Outokummun osake on listattuna
Helsingin pörssissä.
Lisätietoja osoitteesta www.outokumpu.com

Huomautus
Tämän tiedotteen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai
levitettäväksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa,
Hong Kongissa, Etelä-Afrikassa tai Japanissa. Nämä kirjalliset materiaalit eivät
ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita saa
tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain
vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten
ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta.
Mitään osaa arvopapereita koskevasta annista ei rekisteröidä Yhdysvalloissa,
eikä arvopapereita tarjota yleisölle Yhdysvalloissa.
Arvopapereiden liikkeeseen laskemiselle, käyttämiselle tai myymiselle on
asetettu erityisiä oikeudellisia tai lainsäädännöllisiä rajoituksia tietyissä
valtioissa. Outokumpuei ole vastuussa, jos tällaisia rajoituksia rikotaan.
Tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa
tässä mainittuja arvopapereita, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla
kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista
ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan
poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän
saamista. Sijoittajien ei tule hyväksyä arvopapereita koskevaa tarjousta tai
hankkia arvopapereita, joihin tämä dokumentti viittaa, elleivät he tee sitä
Outokummun julkaisemaan tai levittämään soveltuvaan listalleottoesitteeseen
sisältyviin tietoihin perustuen.
Outokumpu ei ole antanut valtuutusta arvopapereiden tarjoamiseen yleisölle
missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Missään
Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa, joka on pannut täytäntöön
Esitedirektiivin, paitsi Suomessa (jokainen "Relevantti jäsenvaltio") ei ole
tehty eikä tulla tekemään mitään toimenpiteitä arvopapereiden tarjoamiseksi
yleisölle siten, että se edellyttäisi esitteen julkistamista Relevantissa
jäsenvaltiossa. Tämän seurauksena arvopapereita voidaan tarjota Relevanteissa
jäsenvaltioissa (a) Esitedirektiivissä määritellyille kokeneiksi sijoittajiksi
lukeutuville oikeushenkilöille tai (b) missä tahansa muussa Esitedirektiivin
3(2) artiklan mukaisessa tilanteessa. Tässä kappaleessa ilmaisu "tarjota
arvopapereita yleisölle" tarkoittaa viestimistä millä tahansa tavalla ja
antamalla riittävästi tietoa tarjouksen ehdoista ja tarjottavista
arvopapereista, jotta sijoittaja pystyy päättämään arvopapereiden käyttämisestä,
ostamisesta tai merkitsemisestä, koska ilmaisu voi vaihdella jäsenvaltiossa
tehtyjen täytäntöönpanotoimenpiteiden seurauksena. Tässä ilmaisu
"Esitedirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2003/71/EY (muutoksineen, mukaan lukien
2010 Muutosdirektiivi, siltä osin kuin se on pantu täytäntöön Relevantissa
jäsenvaltiossa), ja se sisältää kaikki relevantit täytäntöönpanotoimenpiteet
Relevantissa jäsenvaltiossa, ja ilmaisu "2010 Muutosdirektiivi" tarkoittaa
direktiiviä 2010/73/EU.
Tässä esitetyt tiedot on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat Ison-
Britannian ulkopuolella tai (ii) henkilöille, joilla on ammattimaista kokemusta
sijoittamisesta Ison-Britannian vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain
(Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden 2005
määräyksen ("Määräys") 19(5) artiklan tarkoittamalla tavalla ja (iii) Määräyksen
49(2) mukaisille korkean varallisuustason omaaville tahoille (high net worth
entities) taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti
tiedottaa (kaikki edellä mainitut henkilöt yhdessä, "relevantit henkilöt").
Kaikki tähän tiedotteeseen liittyvä sijoitustoiminta on ainoastaan relevanttien
henkilöiden saatavilla ja siihen ryhdytään ainoastaan relevanttien henkilöiden
kanssa. Kenenkään, joka ei ole relevantti henkilö, ei tule toimia tämän
asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön.
Tämä tiedote sisältää tiettyjen soveltuvien valtioiden arvopaperilakien mukaisia
tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät
muun muassa kaikki tähän tiedotteeseen sisältyvät muut kuin historiallisiin
tosiseikkoihin liittyvät lausunnot koskien muun muassa Outokummun ja yhdistetyn
yhtiön strategiaa, suunnitelmia ja tavoitteita sekä tulevaisuuden kehitystä
markkinoilla, joilla Inoxum ja Outokumpu toimivat tai tavoittelevat toimivansa.
Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja
tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, koska ne
liittyvät tapahtumiin ja johtuvat olosuhteista, jotka voivat tapahtua tai voivat
olla tapahtumatta tulevaisuudessa. Outokumpu varoittaa, etteivät tulevaisuutta
koskevat lausumat ole takeita tuloksesta tulevaisuudessa, ja että ne perustuvat
lukuisille oletuksille ja että sen todellinen liiketoiminnan tulos, mukaan
lukien sen taloudellinen asema ja likviditeetti ja kehitys toimialoilla, joilla
se ja Inoxumja niiden konserniyhtiöt toimivat, voi poiketa olennaisesti siitä,
mitä tämän tiedotteen tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai
ehdotettu (ja olla negatiivisempi). Erityisesti tämä tiedote sisältää
tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka liittyvät arvioihin tässä tiedotteessa
kuvatun transaktion odotetuista synergiaeduista. Tällaiset arviot perustuvat
lukuisille oletuksille, jotka perustuvat tällä hetkellä saatavilla olevaan
tietoon ja tällaisen tiedon pohjalta tehtyihin päätelmiin. Nämä oletukset
esittävät odotettua tapahtumien kulkua ja transaktion ja Inoxumin integroimisen
Outokumpuunhun odotettua vaikutusta tulevaisuudessa yhdistetyn konsernin
liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Nämä
oletukset ovat kuitenkin luonnostaan epävarmoja ja alttiina laajalle
valikoimalle merkittäviä liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyviä
riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat johtaa siihen, että todellinen
tulos poikkeaa olennaisesti synergiaetuja koskevissa arvioissa esitetystä.
Lisäksi ei voi olla varmuutta siitä, että transaktio toteutetaan tässä
esityksessä kuvatulla tavalla tai lainkaan.

Perustuu vuoden 2011 vuotuiseen kylmävalssauskapasiteettiin CRU:n marraskuun
2011 lukujen mukaan. Uusi Calvertin tehdas, jonka oletetaan aloittavan
toimintansa vuoden 2012 viimeisellä vuosineljänneksellä, on otettu luvuissa
täysimääräisesti huomioon.
Yhteenlaskettu 30.9.2011 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta.
Perustuu Inoxumin CR-toimituksiin kalenterivuonna 2010 (myös vanneteräs),
Outokummun kalenterivuoden 2010 ei-yhdisteltyihin General ja Specialty
-toimituksiin sekä CRU:n marraskuun 2011 raportissa esitetyn arvion mukaiseen
maailmanlaajuiseen CR-teräksen kulutukseen vuonna 2010.
Bochumin sulaton taloudellinen kannattavuus tullaan arvioimaan ennen lopullisia
päätöksiä sulkemisen suhteen.






[HUG#1581602]