BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2011


BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2011


  · Rörelseintäkterna blev 19.035 tkr (18.234)
  · Rörelseresultatet blev -31.139 tkr (-32.670)
  · Årets resultat blev -51.561 tkr (-22.717) efter återföring av uppskjuten
skattefordran
  · Kassaflödet för helåret blev -30.014 tkr (41.851)
  · Likvida medel uppgick vid årets slut till 20.449 tkr (50.463)
  · Soliditeten vid periodens utgång var 91,7% (91)
  · Nytt beläggningsmaterial, SilverMaxPhase, färdigutvecklades, verifierades
och lanserades
  · En PlastiCoater installerades i världens första integrerade produktionscell
för reflektorer
  · En InlineCoater för dekorativ beläggning levererades till en tidigare kund
  · En InlineCoater levererades som en del av ett strategiskt
forskningssamarbete med Fraunhofer-institutet
  · Agenter i Indien, Kina, Taiwan, Malaysia och Ryssland etablerades

Allmänt

Bolaget har under 2011 investerat ytterligare kapital i marknadsutveckling.
Förhoppningarna att inleda en löpande leverans av beläggningssystem till den sk
20-kunden avtog under året för att till sist upphöra i och med att kunden lade
ner den aktuella verksamheten. Trots att Bolaget under året ändrat fokus från
utveckling till försäljning, har ersättningsaffärer för detta volymbortfall inte
kunnat realiseras tillräckligt snabbt.

Bidragande orsaker till fördröjningarna har varit att de aktuella affärerna
utgör komplicerade processer som påverkats negativt av den finansiella oron i
omvärlden.

Under året installerades totalt 3 beläggningssystem, en PlastiCoater för
metallisering integrerat med formsprutning, ytterligare en InlineCoater för
dekorativ beläggning av glasögon samt en InlineCoater som nu utgör plattform för
ett strategiskt utvecklingssamarbete med Fraunhoferinstitutet. Affären har
bidragit till att Impact Coatings egna utvecklingsresurser kunnat minskas.

Dessa affärer var dock inte tillräckliga för att bära Bolagets kostnader. I
början av 2012 beslutade därför styrelsen att minska Bolagets kostnader i syfte
att utöka den finansiella uthålligheten. En minskning av personalkostnaderna med
10 mkr på årsbasis, har inletts, vilket berör 15 av Bolagets drygt 30 anställda.
Vidare har ett antal balansposter kopplade till avslutade affärsrelationer
justerats.

Nu verkställs en nystart av Bolaget, med en bantad och vältrimmad organisation
och en god soliditet. De omfattande investeringar i marknad och
produktutveckling som genomförts under 2010 och 2011 har medfört att Bolaget nu
har en portfölj av produkter som är färdiga för marknaden samt ett stort antal
upparbetade kundrelationer.

Det nya kontaktmaterialet SilverMaxPhase, som lanserades under hösten 2011,
utgör framledes Bolagets huvudprodukt. Produkten har mottagits mycket positivt
och flera kontaktdonstillverkares interna tester har verifierat att beläggningen
tekniskt kan ersätta den guldplätering som används idag. Målet är att Impact
Coatings skall leda kontaktdonsindustrins övergång från kemiskt pläterat guld
till icke guldbaserade PVD-beläggningar. För detta ändamål har två välmeriterade
personer som tidigare innehaft högt uppsatta positioner inom internationell
kontaktdonsindustri, engagerats. Personerna är stationerade i Sydeuropa och
Asien.

Bolagets ekonomiska utveckling

Fjärde kvartalet 2011

Bolagets rörelseintäkter minskade under det fjärde kvartalet till 1.782 tkr
(5.501). Samtidigt minskades Bolagets rörelsekostnader, bl a genom minskning av
de fasta kostnaderna, till 13.286 tkr (14.036). Resultatet före skatt
försämrades till -11.246 tkr (-8.289). Kvartalets resultat försämrades till
-32.447 tkr (1.207) på grund av en återföring av uppskjuten skattefordran.

Helåret 2011

För helåret ökade rörelseintäkterna till 19.035 tkr (18.234). Bolagets
rörelsekostnader minskade till 50.174 tkr (50.904). Finansnettot var under år
2011 positivt, 779 tkr (457). Bolagets resultat försämrades till -51.561 tkr
(-22.717) efter återföring av uppskjuten skattefordran. Kassaflödet blev -30.014
tkr (41.851) för helåret. Soliditeten vid periodens utgång var 91,7% (91).

Bokslutet belastas med engångskostnader på 24.325 tkr, dels avseende
nedskrivning av beläggningsutrustning som använts i nu slutförd teknisk
utveckling (3.124 tkr), dels återföring av tidigare uppbokad uppskjuten
skattefordran (21.201 tkr). Den uppskjutna skattefordran har bokförts med stöd
av överenskommelsen om leverans av ytterligare 18 beläggningssystem till den sk
20-kunden. Då avtalet inte längre är gällande har styrelsen valt att göra denna
bokföringsmässiga förändring alldeles oavsett vilka framtida vinster som
förväntas. Samtidigt ändras bokföringsprincipen så att sådan uppbokning ej skall
ske fortsättningsvis.

I likhet med tidigare år har några utvecklingskostnader inte aktiverats under
2011.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 20.449 tkr (50.463).

Räntebärande skulder var till 0 tkr (0). Bolagets soliditet uppgick till 91,7%
(91).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2011 till -25.414 tkr
(-25.045).

I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -4.614 tkr (-6.914) under
2011. Av dessa avser 4.600 tkr en omklassificering från korta fordringar till
maskiner och tekniska anläggningstillgångar. Kassaflödet från
finansieringsverksamheten uppgick till 0 tkr (73.810). Detta ger ett totalt
kassaflöde för perioden på -30.014 tkr (41.851).

Händelser under 2011

Applikationsområde Elektriska kontakter

Under året slutfördes den grundläggande utvecklingen av beläggningsmaterialet
SilverMaxPhase, (SMP). Vidare genomfördes tester av materialet som verifierade
att beläggningen utifrån ett generellt kontaktperspektiv kan jämföras med guld.
Även de mekaniska egenskaperna är likvärdiga med guld, varför beläggningen
bedöms vara ett alternativ till guld som är enklare att använda på befintliga
applikationer jämfört med den ursprungliga, keramiska Maxfasen. Utvecklingen har
skett på systemplattformen InlineCoater, men under året överfördes även
beläggningsprocessen till ReelCoater-systemet. De kostnadspåverkande faktorerna
har kartlagts och kostnaderna för SMP jämfört med guld för olika applikationer
kan nu beräknas med tillfredsställande precision. 30-60% besparing beroende på
applikation har påvisats i de case som sådan kalkyl upprättats för.

En patentansökan avseende SMP lämnades också in under 2011 och ytterligare
patent har förberetts, men inte lämnats in förrän i februari 2012.

Med anledning av dessa tekniska framgångar togs under året ett beslut att
inledningsvis fokusera på SMP för affärsområdet Elektriska kontakter. Keramisk
Maxfas är dock fortsatt huvudalternativet för bränsleceller.

Mot denna bakgrund påbörjades lanseringen av SMP inom kontaktdonsindustrin under
andra halvåret. Detta resulterade i ett antal potentiella kunder med uttalat
intresse att använda det nya materialet. Två applikationer valdes ut som ”killer
applications” i syfte att snabbt nå fullvärdiga industriella referenser från
storskalig tillämpning av SMP och ReelCoater-system. Ytterligare ett antal
möjliga systemaffärer bearbetas dock på lite lägre intensitetsnivå.

Bägge ”killer applications” avser kontakter för mobiltelefoner. Huvudargumentet
för att ersätta guld med SMP är kostnadsbesparing, men även en minskad
miljöbelastning har betydelse.

Betydande kommersiella framsteg togs under året för bägge dessa affärer, men de
avslut som förväntades före årsskiftet sköts än en gång upp. Såväl tekniska som
kommersiella frågor mellan Impact Coatings och de aktuella kunderna är
avklarade, Problemet är att en affär också förutsätter en överenskommelse mellan
kontaktdonstillverkaren och slutkunden. Bägge dessa parter är övertygade om att
en övergång till den nya lösningen skulle kunna spara avsevärda belopp och
därigenom generera en ökad vinst för bägge parter, men till dess att man kommer
överens om hur denna vinst och affärens risker skall fördelas, skjuts
beställningen till Impact Coatings på framtiden.

Införandet av SMP på en befintlig applikation måste godkännas av slutkunden. För
detta kräver denna en kostnadsreduktion. Detta leder till att
kontaktdonstillverkarens intäkter för applikationen minskar. För att
kontaktdonstillverkaren likväl skall göra en betydande investering måste denna
kunna räkna med täckningsbidrag från investeringen under förhållandevis lång
tid. Då slutkunden inte är beredd att garantera producenten volym under så lång
tid, uppstår en affärsrisk för producenten som skapar tveksamhet. Denna
tveksamhet förstärks av den allmänna oron i världsekonomin, som i sig skapar
osäkerhet i produktionsvolymer.

Besparingarna är dock så pass betydande att det vore orimligt att parterna inte
skulle komma överens alls. Det är dock svårt att uppskatta när detta sker och
processen kan ej påverkas av Impact Coatings, annat än genom att marknadsföra
lösningen till ytterligare aktörer så att ökad konkurrens uppstår.

Under året kvalificerades också en specialvariant av Maxfas för en applikation
till Boeing, med extraordinära krav på korrosionsbeständighet. Kontakterna
tillverkas i små serier och hanteras därför som legoproduktion. Omsättningen är
blygsam, men applikationen utgör en värdefull referens.

SMP har också överförts till den InlineCoater som sedan 2009 hyrs av en tysk
kontakdonstillverkare. Kundens avsikt är att därigenom påskynda
industrialiseringen av SMP-applikationer inom sitt produktsortiment. Också
Fraunhofer-institutets InlineCoater har utrustats för SMP.

Applikationsområde Deko

Den kund som 2009 köpte 2 st InlineCoater 500 och som avsåg att bygga upp en
verksamhet omfattande ca 20 beläggningssystem för dekorativ beläggning av
mobilskal, beslutade att lägga ner den aktuella verksamheten i slutet av 2011.
Detta medförde att överenskommelsen om leverans av ytterligare 18
beläggningssystem upphörde att gälla.

Den del av Impact Coatings som inte varit inriktad på Bolagets Maxfas-relaterade
produkter, har haft dessa förväntade systemleveranser som mål. En organisation
att löpande bygga i storleksordningen ett system per månad, har byggts upp,
liksom kapacitet att löpande utveckla nya dekorativa beläggningar.

Sedan denna kunds besked om att verksamheten upphör, har ett antal olika
ansträngningar gjorts för att skapa en ersättningsefterfrågan för de resurser
som byggts upp. Detta har inte varit möjligt på den tillgängliga tiden, varför
styrelsen i början av 2012 beslutade att reducera dessa resurser och minska
fokuseringen på dekorativa applikationer. Affärer med andra, etablerade
leverantörer av mobilskal bedöms kräva utveckling av ytterligare nya
beläggningsegenskaper, vilket är något Impact Coatings för närvarande inte har
resurser att satsa på.

I mindre skala fortgår dock den kommersiella exploateringen av de
beläggningsprocesser som redan har utvecklats, ursprungligen för
mobilskalsapplikationerna. Bl a såldes under året en tredje InlineCoater 300
till den glasögontillverkare som tidigare köpt två system. Detta system
kompletterades med den nya generationens beläggningskällor som utvecklats för
”svåra” dekorativa beläggningar, bl a svart och blått. Tillsammans med kunden
har processer tagits fram för kundens produkter, vilka nu produktionsverifieras.
Om resultatet från detta är tillfredsställande kan ytterligare beläggningssystem
efterfrågas.

Lösningarna har även presenterats för europeisk fordonsindustri, främst
tillverkare av premiumbilar och deras underleverantörer. Teknologin har mötts av
stort intresse, då flera nya modeller efterfrågar de beläggningar som denna
lösning kan producera. De långa ledtiderna i utveckling av nya modeller
(designmässigt arbetar man nu med modeller som ska börja produceras 2014), leder
dock till att underleverantörerna försöker skjuta investeringsbeslut framåt i
tiden.

Som komplement har därför legoproduktion av främst den svarta keramiska
beläggningen startat. Två, initialt mindre volymer, varav en till en interiör
applikation för en personbil i det övre premiumsegmentet, har inletts efter
slutgodkännande av såväl produkten som Impact Coatings som leverantör.  

Applikationsområde Metall på plast

I början av 2011 installerades det första PlastiCoater-systemet för fullskalig
industriell produktion. Systemet integrerades i en helautomatisk produktionscell
för reflektorer och utgör en mycket stark referens.

Marknadsfokus inom plastområdet har därför legat inom reflektorområdet.
Kontakter har öppnats upp med den absoluta merparten av europeisk
reflektorindustri, som huvudsakligen tillverkar reflektorer för fordon. Den
presenterade lösningen har här mötts av stort intresse, men samtidigt har det
blivit uppenbart att ett mer allmänt införande kommer att ta viss tid.
Huvudorsaken är att den nya lösningens konkurrensfördelar gentemot den
befintliga främst är möjligheten att integrera och automatisera flödet mellan
formsprutning och metallisering. Detta kräver i sin tur omfattande förändringar
av fabrikslayout och produktionsorganisation. På sikt finns en övertygelse om
att Impact Coatings lösning representerar framtiden, men för de tillfällen då
man kortsiktigt behöver utökad kapacitet är den befintliga lösningen enklare.

Det andra tillämpningsområdet för Impact Coatings teknologi för metallisering av
plast avser dekorativa applikationer. Den absoluta merparten av dessa
applikationer kräver någon form av kompletterande lackering för att skydda
metalliseringen mot nötning. Bolaget har under det gångna året inte haft
möjlighet att erbjuda en sådan kompletterande teknik, men har i olika projekt
deltagit i utvecklingen av en sådan, i syfte att i framtiden kunna
tillhandahålla sådan.  

Händelser efter periodens slut
Till följd av en rad affärsförseningar beslutade styrelsen den 2:e januari att
reducera företagets fasta kostnader med motsvarande 10 mkr på årsbasis.
Kapacitet att supportera befintliga prospekts och kunder, samt exploatering av
Maxfasrelaterade produkter skall dock behållas intakta. Avsikten är att utöka
Bolagets finansiella uthållighet.

För att uppnå detta har personalstyrkan reducerats och totalt berörs ett 15-tal
personer. Systemkonstruktioner, produktionsupplägg och beläggningsprocesser har
färdigställts till en sådan grad att leveransförmågan kan upprätthållas med en
lägre bemanning. På säljsidan har kapaciteten för befintliga prospekts och
kunder behållits, men kapaciteten att utveckla nya kundrelationer behålls endast
inom området elektriska kontakter.

Framtidsutsikter
Förutom ett stort antal företag som på sikt är intresserade att ta Impact
Coatings teknologi i bruk, finns för närvarande ett 20-tal prioriterade
affärsprocesser. För dessa pågår en blandning av affärsförhandling, verifiering
av funktion och kostnad samt processmodifiering. Generellt kan sägas att
tekniska och kostnadsrelaterade frågeställningar reducerats under den senaste
tiden, medan opåverkbara omvärldsfaktorer tilltagit. Någon prognos för när dessa
affärer kan nå avslut kan därför inte lämnas.

Tack vare betydande tekniska och kommersiella framsteg med SilverMaxPhase under
2011, riktas alltmer av Bolagets fokus till detta område. Siktet är inställt på
att etablera Impact Coatings som den ledande aktören i processen att ersätta
våtkemiskplätering med guld av elektriska kontakter med icke guldbaserade,
PVD-belagda beläggningar. Intressant att notera är att flera av de
kontaktdonstillverkare som bearbetas även har behov av SMP på plast.    

Omställningen till den nya organisationen fortgår under februari-mars och under
denna tid kommer även en ny strategisk plan för verksamheten att utformas.

Linköping 2012-02-16

Henrik Ljungcrantz
VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller
070-6635580
 

Revisorns granskning och redovisningsprinciper:

Denna bokslutskommuniké har granskats av bolagets revisor avseende
balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys. Kommunikén är upprättad i
enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna
råd.                

Kommande rapporttillfällen:
Årsstämma 2012:                                 25:e maj     
Delårsrapport kvartal 1 2012:                 9:e maj        
Delårsrapport kvartal 2 2012:                 22:a augusti
Delårsrapport kvartal 3 2012:                 25:e oktober
Bokslutskommuniké för 2012:               21:a februari 2013            

Informationen lämnades för offentliggörande den 16:e februari 2012 klockan
09.00.

Impact Coatings AB utvecklar och kommersialiserar innovativ teknologi för PVD
ytbeläggning. PVD är en metod att i vakuum framställa tunna skikt av metaller
och keramer.
Företagets huvudprodukt är beläggningsmaterialet SilverMaxPhase™, som kan
ersätta guld på elektriska kontakter. För rationell industriell applicering av
materialet, har beläggningssystemen ReelCoater™,InlineCoater™och PlastiCoater™
utvecklats. Dessa kan även användas för applicering av andra material för t ex
dekorativa och optiska applikationer.
Målgruppen består främst av komponenttillverkare för elektronik- och
fordonsprodukter.
Verksamheten startade 1997 och efter en fas av utveckling och etablering av
produkter och tjänster har den globala exploateringen inletts. Bolagets aktie
handlas sedan 2004 på OMX Stockholm First North. Bolagets certified adviser är
Remium AB.

Attachments