Juhatuse esimehe kommentaarid
2012. aasta teise kvartali ja esimese poolaasta olulisimad sündmused on seotud nõukoguga. Eelmises kvartaliaruandes tõime välja kolme liikme tagasiastumise ning kolme uue liikme nimetamise. Nõukogu liikmeteks said Toomas Tool, Stephan David Balkin ja Aivar Pilv. Bilansipäeva järgselt, 30.07.2012 toimunud erakorralisel üldkoosolekul valiti nõukogusse veel Arvo Nõges ja Rain Lõhmus.
Väga tähtsaks saab pidada aprillis toimunud tehingut, millega Kontsern võõrandas 49,4% osaluse ühisettevõttes Bišumuižas Nami SIA partnerile SIA Linstow Baltic. Arco Vara otsis projektist väljumiseks võimalust enam kui aasta. Nimetatud tehinguga kadus kohustus toetada ühisettevõtet korterelamute arendamisel ja laenukohustuste teenindamisel. 2011. aastal finantseerisime ühisettevõtet summas 0,3 mln eurot ja ainuüksi pangalaenu oli Bišumuižas Nami SIA-l kokku 14 mln eurot.
Esimese poolaasta 1,3 mln euro suurusest puhaskahjumist on 0,7 mln eurot tingitud kinnisvarainvesteeringu müügitehingust Tallinnas, kus realiseeriti Kadaka tee 131 kinnistu hoonestusõigus. Ülejäänud ligi 0,6 miljoni eurose kahjumi peamiseks põhjuseks oli see, et Manastirski projektis Sofias lükkus korterite asjaõiguslepingute sõlmimine teisest kvartalist kolmandasse.
2012. aasta I poolaastal müüdi Arco Vara projektides kokku 35 korterit ja krunti, millest 29 Eestis ja 6 Lätis. See number ei sisalda veel kevad-suvel valminud Manastirski kortermaja korterite müüki, kus hetkel sõlmitud vaid võlaõiguslepinguid ja müük kajastub käibenumbrites alates III kvartalist.
Olulisematest töödest on teoksil Tivoli-nimeline suuremahuline korterelamute arendus Tallinnas. Mais kirjutati alla 13 mln eurone ehitusleping. Kodukolde kuuenda etapi (48 korteri) ehitamine Helme 16 Tallinnas lõppes juunis 2012. II kvartali jooksul realiseeriti asjaõiguslike müügilepingutega projektis kokku 28 korterit. Tehnika tn 53 projekteeritud elu- ja ärihoonele nimega Kastanimaja sõlmiti ehitusleping juunis 2012. Senine müügitegevus on osutunud edukaks ning II kvartali lõpuks oli võlaõiguslike müügilepingutega kaetud 8 korterit 14-st.
Bulgaarias on lõppenud enam kui 7 000 ruutmeetrise Manastirski I etapi ehitus. I etapis valminud 74-st korterist on aruande koostamise hetkeks broneeritud 76%. Boulevard Residence Madrid äri- ja eluhoones Sofias jätkub äripindade väljarentimine ning vabade korterite müük.
Läti Bišumuiža 1 korterelamute arendusprojektis valmib 2012 II poolaastal teise etapi raames neljas hoone 14 korteriga. Lisaks Bišumuiža 1 korterite müügile jätkub töö ka Mazais Baltezers kruntide realiseerimisel. Arendusprojektide valmimine mõjutab oluliselt Kontserni käivet, kuna müük kajastub käibenumbrites alati peale ehituse valmimist, mitte selle ajal.
Teenindusdivisjoni tulemus on 2012. aasta I poolaastal olnud parem kui aasta varem. 2012. aasta I poolaasta müügitulu oli 1 291 tuhat eurot, mida on 13% rohkem kui 2011. aasta I poolaastal. 2012. aasta I poolaastaga teeniti 59 tuh eurot ärikasumit võrreldes 44 tuh euro suuruse ärikasumiga eelmise aasta samal perioodil. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga on tõusnud 15% ning hindamisaktide arv 14%. Samal ajal on maaklerite arv vähenenud 3% ja hindajate arv suurenenud 18%.
2012. aasta I poolaastal sõlmiti uusi ehituslepinguid 3,2 mln euro väärtuses. Ehituslepingute järelejäänud maht on 2012. aasta II kvartali lõpu seisuga 10,3 mln eurot võrreldes 2011. aasta II kvartali lõpu 13,5 mln euroga. Ehitusdivisjon teenis 2012. aasta I poolaastal ärikasumit 0,2 mln eurot võrreldes 0,8 mln euro suuruse kahjumiga 2011. aasta I poolaastal.
2012. aasta I poolaastaga on Kontserni laenukohustuste saldo vähenenud 0,3 mln euro võrra ning omakapitali osakaal ligi 40% on praktiliselt samaks jäänud. Laenukohustuste keskmine kaalutud intress on võrreldes aastatagusega langenud 0,5% võrra ennekõike tänu EURIBOR-i langusele. Oluliselt ei ole muutunud laenukohustuste kaalutud keskmine tähtaeg, mis on suurenenud 2,0-lt aastalt 2,1-le aastale.
PÕHILISED NÄITAJAD
- Kuue kuu müügitulu kokku oli 11,1 mln eurot. 2011. aasta I poolaasta tulemus oli 23,5 mln eurot (sh 8,3 mln eurot Tivoli projekti kinnistute müük). Jättes kõrvale Tivoli tehingu mõju oli müügitulu 2012. aasta esimese kuue kuuga 27% väiksem kui aasta tagasi samal perioodil.
- Ärikahjum oli 0,6 mln eurot, mis on kahanenud 59% võrreldes 2011. aasta sama perioodiga, kui ärikahjum oli 1,4 mln eurot.
- I poolaasta puhaskahjum oli 1,3 mln eurot, mis on 33% vähem võrreldes eelmise aasta I poolaastaga, kui puhaskahjum oli 1,9 mln eurot.
- Omakapital moodustab 40,3% varade mahust (30.06.2011: 39,1%). Jooksva 12 kuu omakapitali tootlikkus oli negatiivne.
- Ehituslepingute järelejäänud maht oli II kvartali lõpu seisuga 10,3 mln eurot, 2011 II kvartali lõpus 13,5 mln eurot.
- Kuue kuu jooksul müüdi Kontserni poolt arendatavates projektides 35 korterit ja krunti (2011 I poolaasta: 56 korterit ja krunti).
6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | II kvartal 2012 | II kvartal 2011 | ||
EUR miljonites | |||||
Müügitulu | 11,1 | 23,5 | 7,4 | 10,2 | |
Ärikasum | -0,6 | -1,4 | -0,1 | -0,5 | |
Puhaskahjum | -1,3 | -1,9 | -0,4 | -0,6 | |
EPS (eurodes) | -0,27 | -0,41 | -0,09 | -0,13 | |
Varad kokku, perioodi lõpu seisuga | 56,3 | 64,9 | |||
Investeeritud kapital, perioodi lõpu seisuga | 45,9 | 51,1 | |||
Netolaenud, perioodi lõpu seisuga | 20,9 | 23,5 | |||
Omakapital, perioodi lõpu seisuga | 22,7 | 25,4 | |||
Laenude keskmine pikkus (aastates) | 2,1 | 2,0 | |||
Laenude keskmine intress (aastas) | 6,9% | 7,4% | |||
ROIC (jooksev 4 kvartalit) | neg | 1,3% | |||
ROE (jooksev 4 kvartalit) | neg | neg | |||
Töötajate arv perioodi lõpul | 126 | 142 |
TULUD JA KASUM
6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | II kvartal 2012 | II kvartal 2011 | ||
EUR miljonites | |||||
Müügitulu | |||||
Arendus | 3,8 | 14,0 | 3,1 | 4,1 | |
Teenindus | 1,3 | 1,1 | 0,7 | 0,6 | |
Ehitus | 6,1 | 8,5 | 3,7 | 5,6 | |
Elimineerimine | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | |
Müügitulu kokku | 11,1 | 23,5 | 7,4 | 10,2 | |
Ärikasum | |||||
Arendus | -0,4 | -0,2 | 0,2 | 0,4 | |
Teenindus | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,1 | |
Ehitus | 0,2 | -0,8 | -0,1 | -0,7 | |
Elimineerimine | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,1 | |
Jagamatud tulud-kulud | -0,7 | -0,6 | -0,3 | -0,4 | |
Ärikasum kokku | -0,6 | -1,4 | -0,1 | -0,5 | |
Intressitulud ja -kulud | -0,6 | -0,7 | -0,3 | -0,4 | |
Muud finantstulud ja -kulud | -0,1 | 0,2 | 0,0 | 0,3 | |
Puhaskahjum | -1,3 | -1,9 | -0,4 | -0,6 |
Arenduse divisjoni müügitulu mõjutas 2011. aastal oluliselt ühisettevõttele Tivoli Arendus OÜ-le müüdud varud summas 8,3 mln eurot.
RAHAVOOD
6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | |||
EUR miljonites | ||||
Äritegevuse rahavood | -0,3 | -1,1 | ||
Investeerimistegevuse rahavood | 0,9 | 0,1 | ||
Finantseerimistegevuse rahavood | -0,5 | -1,0 | ||
Perioodi rahavood kokku | 0,1 | -2,0 | ||
Raha ja raja ekvivalendid perioodi alguses | 2,2 | 4,2 | ||
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus | 2,3 | 2,2 |
Suurimad lühiajalised laenukohustused järgmise 12 kuu jooksul:
- arvestuslik põhiosa tagastus broneeritud pindade müügist ning vastavalt tagastusgraafikule projektis Boulevard Residence Madrid Sofias summas 2,5 mln eurot;
- Manastirski projekti laen summas 1,9 mln eurot;
- AS Kolde ehituslaen summas 1,2 mln eurot;
- Bišumuiža 1 projekti laen summas 0,6 mln eurot.
2012. aasta I poolaasta jooksul on makstud laenu tagasi Bišumuiža 1 projektis Riias, Kodukolde projektis Tallinnas ning tagastatud täielikult Kerberoni laen.
Lisaks on graafikujärgsed laenutagastused toimunud rahavoogu tootvates projektides ning põhiosa tagasimaksega graafikud olid kehtestatud ka Koduküla OÜ pangalaenule.
TEENINDUSDIVISJON
Teenindusdivisjoni tulemus on 2012. aasta I poolaastal olnud parem kui aasta varem. 2012. aasta I poolaasta ärikasum oli kokku 59 tuhat eurot võrreldes 44 tuhande euro suuruse ärikasumiga 2011. aasta I poolaastal. 2012. aasta I poolaasta müügitulu oli 1 291 tuhat eurot, mida on 13% rohkem võrreldes 2011. aasta sama perioodiga. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga on tõusnud 15% ning hindamisaktide arv 14%. Samal ajal on maaklerite arv vähenenud 3% ja hindajate arv suurenenud 18%.
6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | muutus, % | ||
Vahendatud objektide arv perioodis | 718 | 626 | 15% | |
Müügis olevad projektid perioodi lõpus, tk | 233 | 173 | 35% | |
Hindamisaktide arv perioodis | 3 160 | 2 778 | 14% | |
Hindajate arv perioodi lõpus¹ | 46 | 39 | 18% | |
Maaklerite arv perioodi lõpus¹ | 69 | 71 | -3% | |
Divisjoni töötajate arv perioodi lõpus | 40 | 46 | -13% | |
¹ sisaldab käsunduslepinguid |
ARENDUSDIVISJON
2012. aasta I poolaastal müüdi Arco Vara projektides 33 korterit ja 2 krunti. Lätis müüdi 4 Bišumuiža korterit ning 2 krunti, Eestis 29 Kodukolde korterit. Tähelepanu tuleb juhtida asjaolule, et välja toodud müüginumbrid ei sisalda veel valminud Manastirski kortermaja korterite müüki, kus hetkel sõlmitud vaid võlaõiguslepinguid. Nimetatud korterite müük kajastub müüginumbrites alates III kvartalist.
Kodukolde projektis valmisid juunikuus kuuenda etapina Helme tn 16 kaks kortermaja kokku 48 korteriga ning II kvartali jooksul realiseeriti asjaõiguslike müügilepingutega projektis kokku 28 korterit. Müümata korterite laoseis projektis on aruandepäeva seisuga 22, nendest 4 olid kaetud võlaõiguslike müügilepingutega.
2011. aasta IV kvartalis väljastati Tivoli Arendus OÜ-le ehitusluba kuue elamu ehitamiseks. Projekteerimis-ehitusleping Nordecon AS-iga sõlmiti mais 2012. Eeldatava ümberprojekteerimisele ja kooskõlastamisele kuluva aja tõttu on ehituse algus planeeritud sügisel 2012.
Tehnika tn 53 projekteeritud B energiaklassile vastava elu-ja ärihoonele nimega Kastanimaja saadi ehitusluba jaanuaris 2012. I kvartalis viidi läbi ehituskonkurss ning ehitusleping sõlmiti juunikuus aktsiaseltsiga Parmeron. Planeeritud ehitustegevuseks on 11 kuud ning korterite eelmüügiga alustati mais 2012. Müügitegevus on osutunud edukaks ning II kvartali lõpuks oli võlaõiguslike müügilepingutega kaetud 8 korterit 14-st.
Bulgaarias on lõppenud Manastirski projekti I etapi ehitus. I etapis valminud korteritest on 30.06.2012 seisuga broneeritud 76%. Boulevard Residence Madrid äri- ja eluhoones Sofias jätkub äripindade väljarentimine ning broneeritud korterite asjaõiguslepingute sõlmimine ja vabade korterite müük.
Lätis Bišumuiža 1 korterelamute arendusprojektis on edasine arendus- ja ehitustegevus hetkel peatatud. Valmimisjärgus on kolm 14 korteriga kortermaja. Valminud etappides on müümata 4 korterit.
Aprilli 2012 võõrandasime osaluse ühisettevõttes Bišumuižas Nami SIA partnerile SIA Linstow Baltic. Arco Vara otsis projektist väljumiseks võimalust enam kui aasta. Nimetatud tehinguga kadus kohustus toetada ühisettevõtet korterelamute arendamisel ja laenukohustuste teenindamisel. Pangalaenu oli Bišumuižas Nami SIA-l kokku 14 mln eurot.
Juunis alustati tütarettevõtete restruktureerimiskavaga, mis näeb ette väiksemate projektettevõtete ühendamist ja lõpetamist. Esimese sammuna ühendati juuliks 2012 Arco Vara Ärikinnistute OÜ, OÜ Waldrop Investments ja AIP Projekti OÜ Fineprojekti OÜ-ga.
2012. aasta juuni lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 20 inimest (30.06.2011 seisuga 21 inimest).
Projektide kohta leiab lisainfot: www.arcorealestate.com/arendus
EHITUSDIVISJON
Ehitusdivisjon on spetsialiseerinud keskkonna- ja infrastruktuuriprojektide ehitusele.
2012. aasta II kvartali lõpu seisuga on suuremateks käimasolevateks ehitusprojektideks Suure-Jaani valla ühisveevärgi ja kanalisatsiooni-süsteemide rekonstrueerimine ja laiendamine, projekteerimisehitustöövõtt kahes etapis kokku jäägiga 3,1 mln eurot, Paide reoveepuhastusjaama ehitus jäägiga 2,6 mln eurot, Loksa linna vee- ja kanalisatsiooni-torustike projekteerimis-ehitustööd jäägiga 1,4 mln eurot ning Kuusalu ühisveevärgi ja kanalisatsiooni ehitus jäägiga 2 mln eurot.
2012. aasta II kvartalis sõlmiti uusi ehituslepinguid 0,3 mln euro väärtuses. Ehituslepingute järelejäänud maht on 2012. aasta II kvartali lõpu seisuga 10,3 mln eurot võrreldes 2011. aasta II kvartali lõpu 13,5 mln euroga.
2012. aasta juuni lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 52 inimest (30.06.2011 seisuga 55 inimest).
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
Lisa | 6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | II kvartal 2012 | II kvartal 2011 | |||
EUR tuhandetes | |||||||
Müügitulu teenuste müügist | 8 116 | 10 340 | 4 748 | 6 603 | |||
Müügitulu kaupade müügist | 2 961 | 13 167 | 2 701 | 3 645 | |||
Müügitulu kokku | 2,3 | 11 077 | 23 507 | 7 449 | 10 248 | ||
Müüdud toodangu kulu | 4 | -9 612 | -22 434 | -6 797 | -9 742 | ||
Brutokasum | 1 465 | 1 073 | 652 | 506 | |||
Muud äritulud | 7 | 209 | 12 | 17 | 7 | ||
Turustuskulud | 5 | -143 | -214 | -61 | -112 | ||
Üldhalduskulud | 6 | -1 384 | -2 240 | -687 | -879 | ||
Muud ärikulud | 7 | -736 | -59 | -20 | -16 | ||
Ärikasum | -589 | -1 428 | -99 | -494 | |||
Finantstulud | 8 | 45 | 417 | 23 | 383 | ||
Finantskulud | 8 | -744 | -908 | -350 | -487 | ||
Kasum enne tulumaksu | -1 288 | -1 919 | -426 | -598 | |||
Aruandeperioodi puhaskasum | -1 288 | -1 919 | -426 | -598 | |||
Emaettevõtte omanike osa puhaskasumis | 9 | -1 294 | -1 932 | -430 | -598 | ||
Mitte-kontrolliva osaluse osa puhaskasumis | 6 | 13 | 4 | 0 | |||
Aruandeperioodi koondkasum | -1 288 | -1 919 | -426 | -598 | |||
Aktsia puhaskasum | 9 | ||||||
- tava | -0,27 | -0,41 | -0,09 | -0,13 | |||
- lahustatud | -0,27 | -0,41 | -0,09 | -0,13 |
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
Lisa | 30.06.2012 | 31.12.2011 | ||
EUR tuhandetes | ||||
Raha ja raha ekvivalendid | 2 310 | 2 209 | ||
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded | 10 | 7 271 | 7 012 | |
Ettemaksed | 377 | 433 | ||
Varud | 11 | 21 596 | 21 564 | |
Müügiootel põhivara | 0 | 469 | ||
Käibevara kokku | 31 554 | 31 687 | ||
Kapitaliosaluse meetodil kajastatavad investeeringud | 4 | 4 | ||
Muud finantsinvesteeringud | 8 | 8 | ||
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded | 10 | 3 137 | 3 058 | |
Edasilükkunud tulumaks | 250 | 250 | ||
Kinnisvarainvesteeringud | 12 | 20 444 | 24 046 | |
Materiaalne põhivara | 907 | 934 | ||
Immateriaalne põhivara | 24 | 26 | ||
Põhivara kokku | 24 774 | 28 326 | ||
VARAD KOKKU | 56 328 | 60 013 | ||
Laenukohustused | 13 | 8 608 | 9 662 | |
Võlad tarnijatele ja muud võlad | 14 | 6 105 | 7 735 | |
Saadud ettemaksed | 3 185 | 2 012 | ||
Eraldised | 1 135 | 1 205 | ||
Lühiajalised kohustused kokku | 19 033 | 20 614 | ||
Laenukohustused | 13 | 13 844 | 14 675 | |
Muud võlad | 14 | 756 | 741 | |
Pikaajalised kohustused kokku | 14 600 | 15 416 | ||
KOHUSTUSED KOKKU | 33 633 | 36 030 | ||
Aktsiakapital | 3 319 | 3 319 | ||
Kohustuslik reservkapital | 2 011 | 2 011 | ||
Jaotamata kasum | 17 365 | 18 653 | ||
Omakapital kokku | 22 695 | 23 983 | ||
Mitte-kontrollivale osalusele kuuluv omakapital | -3 | 155 | ||
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital | 22 698 | 23 828 | ||
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU | 56 328 | 60 013 |
Konsolideeritud rahavoogude aruanne
Lisa | 6 kuud 2012 | 6 kuud 2011 | ||
EUR tuhandetes | ||||
Puhaskasum | -1 288 | -1 919 | ||
Puhaskasumi korrigeerimised mitterahaliste tehingutega: | ||||
Intressitulud ja -kulud | 8 | 626 | 720 | |
Kasumid ja kahjumid tütar- ja ühisettevõtete müügist | 8 | 0 | -284 | |
Kulud muudelt pikaajalistelt finantsinvesteeringutelt | 8 | 68 | 52 | |
Kasumid ja kahjumid kinnisvarainvesteeringute müügist | 7 | 710 | 0 | |
Materiaalse ja immateriaalse põhivara amortisatsioon ja väärtuse langus | 4,6 | 43 | 49 | |
Valuutakursi kasumid ja kahjumid | 6 | 5 | 3 | |
Äritegevuse rahavood enne käibekapitali muutuseid | 164 | -1 379 | ||
Äritegevusega seotud nõuete ja tehtud ettemaksete muutus | -1 328 | 3 216 | ||
Varude muutus | -287 | 1 955 | ||
Äritegevusega seotud kohustuste ja saadud ettemaksete muutus | 1 163 | -4 913 | ||
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU | -288 | -1 121 | ||
Materiaalse ja immateriaalse põhivara soetus | -19 | -9 | ||
Materiaalse ja immateriaalse põhivara müük | 6 | 0 | ||
Kinnisvarainvesteeringute arendusel tasutud summad | 0 | -729 | ||
Kinnisvarainvesteeringute müük | 1 149 | 177 | ||
Tütar- ja ühisettevõtete soetus | 0 | 1 | ||
Tütar- ja ühisettevõtete müük | 0 | 891 | ||
Antud laenud | -236 | -362 | ||
Antud laenude tagasimaksed | 1 | 50 | ||
Muud tasumised investeerimistegevusest | -29 | 0 | ||
Saadud intressid | 6 | 113 | ||
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU | 878 | 132 | ||
Saadud laenud | 745 | 1 301 | ||
Laenude ja kapitalirendikohustuste tagasimaksed | -484 | -1 680 | ||
Makstud intressid | -738 | -607 | ||
Muud tasumised finantseerimistegevusest | -12 | 0 | ||
RAHAVOOD FINANTSEERIMISEGEVUSEST KOKKU | -489 | -986 | ||
RAHAVOOD KOKKU | 101 | -1 975 | ||
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses | 2 209 | 4 209 | ||
Raha ja raha ekvivalentide muutus | 101 | -1 975 | ||
Valuutakursi mõju | 0 | 0 | ||
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus | 2 310 | 2 234 |
Egert Paulberg
Finantskontroller
Arco Vara AS
Tel: +372 614 4503
egert.paulberg@arcovara.ee
http://www.arcorealestate.com