Produktionen översteg 500 fat per dag i det tredje kvartalet Januari-september 2012 • Totala intäkter under perioden: 76 (25) mkr • Periodens rörelseresultat: 23 (-1) mkr • Periodens resultat efter skatt: 18 (-3) mkr • Engångspost påverkar omsättning och resultat med 7 (11) * mkr • Resultat per aktie: 1,70 (-0,33) kr • Resultat per aktie efter utspädning: 1,63 (0,33) Juli-september 2012 • Intäkter kvartalet: 24 (21) mkr • Rörelseresultat kvartalet: 5 (10) mkr • Engångspost påverkar omsättning och resultat med 0 (11) * mkr * Avser aktieinnehavet i Tomsk Refining Oljeproduktion Q3 2012 Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Q1-Q4 2011 Fat 46 400 24 400 128 700 38 500 77 300 Fat per dag 504 265 470 141 212 VD kommenterar Shelton Petroleum passerade en viktig milstolpe under det tredje kvartalet. För första gången kan vi rapportera en produktionsnivå överstigande 500 fat per dag för ett helt kvartal. Både Rustamovskoye-fältet i Ryssland och Lelyaki-fältet i Ukraina uppmätte de högsta produktionsvolymerna sedan bolaget grundades. Resultatet från frackingen av brunnarna på Rustamovskoye under tredje kvartalet är uppmuntrande och stärker vår uppfattning om potentialen på detta fält och bolagets intilliggande fält. Vi ser fram mot att bygga ut produktionen ytterligare genom att borra nya brunnar på fältet. I november slöt bolaget ett borrkontrakt för att i ett första skede borra upp till två nya brunnar. Mobilisering av riggen har påbörjats. Borrstart av den första brunnen beräknas ske i början av nästa år. Vi kommer att bygga ut fältet stegvis för att hantera geologiska risker och balansera investeringar mot bolagets tillgängliga finansiella resurser. Tack vare arbetsprogrammet i Ukraina har produktionsvolymerna fortsatt öka under kvartalet på den mycket lönsamma ukrainska marknaden. I oktober inleddes borrningen av den andra brunnen, av två planerade för året, med målsättningen att ytterligare öka dagsproduktionen. Denna vecka började Shelton Petroleums aktie att handlas på NASDAQ OMX Stockholms huvudlista. Övergången till en internationellt erkänd börs kommer att öppna nya möjligheter för såväl bolaget som för aktieägarna. Sammanfattningsvis fortsätter vi att öka vår lönsamma oljeproduktion. Vi har skapat en stabil plattform för framtida investeringar och partnerskap och jag ser fram mot att fortsätta utveckla bolagets potential under kommande kvartal. Robert Karlsson Januari - september 2012 Finansiell utveckling Intäkter från försäljning av olja uppgick till 69 (14) mkr. Under perioden sålde Shelton Petroleum 129 100 (51 900) fat olja. Genomsnittspriset per fat var högre under 2012 än under 2011. Produktionen uppgick till 128 700 (38 500) fat, vilket är väsentligt högre än produktionen under samma period föregående år. Produktionen har ökat både i Ryssland och Ukraina jämfört med föregående år. Den genomsnittliga dagliga produktionen under årets första nio månader 2012 uppgick till 470 fat jämfört med 141 fat under samma period 2011. Rörelsens kostnader januari - september uppgick till 56 (29) mkr och består främst av produktionskostnader, personalkostnader och övriga externa kostnader. Rörelseresultatet för perioden januari – september 2012 uppgick till 23 (-1) mkr, vilket är en markant förbättring jämfört med samma period föregående år. Periodens resultat uppgick till 18 (-3) mkr. Under perioden januari - september redovisar Shelton Petroleum övriga intäkter uppgående till 7 (11) mkr. Större delen av de övriga intäkterna är hänförliga till reavinsten på innehavet i Tomsk Refining AB (TRAB) som ett resultat av den frivilliga likvidationen. I början av april 2012 erhöll bolaget slutlikviden om 18 mkr från TRAB. Totalt har bolaget, tillsammans med den första utbetalningen som erhölls under 2011, erhållit cirka 69 mkr i likvidationen och redovisat en vinst på cirka 18 mkr. I övrigt totalresultat ingår en förändring av verkligt värde av innehavet i Pan European Terminals Plc (PAN, med tidigare firma Baltic Oil Terminals) på -2 mkr samt omräkningsdifferenser på koncerninterna lån i utländsk valuta på -9 mkr. Justeringarna av verkligt värde samt omräkningsdifferenser påverkar inte kassaflödet. Vid utgången av perioden hade koncernen likvida medel om 50 mkr jämfört med 56 mkr den 30 september 2011 och 46 mkr den 31 december 2011. Kassaflödet för perioden uppgick till 4 (-34) mkr. Investeringar i prospektering och produktionsutbyggnad i Ryssland och Ukraina uppgick till totalt 17 (11). Under perioden återbetalades 8 mkr till de konvertibelinnehavare som valde att inte byta ut sina konvertibla skuldebrev mot det nya konvertibla skuldebrevet som emitterades i december 2011. Finansiella anläggningstillgångar uppgick till 22 mkr vid utgången av perioden jämfört med 35 mkr den 31 december 2011. Minskningen är hänförlig till slutbetalningen från TRAB samt den ovan beskrivna justeringen av verkligt värde av PAN. Eget kapital per aktie per 30 september 2012 uppgick till SEK 24,54 (23,96) och soliditeten var 81 (78) procent. Juli - september 2012 Ryska verksamheten Shelton Petroleums produktion av olja i Ryssland uppgick till 14 150 (17 400) fat under tredje kvartalet. Produktion i fat per dag uppgick till 154 (189). På grund av frackingen, beskrivet nedan, producerade brunnarna bara under cirka två av det tredje kvartalets månader. På Rustamovskoye-fältet i Ryssland har vi vidtagit åtgärder för att motverka den naturliga produktionsminskningen som alla brunnar utsätts för och för att maximera kunskapen kring reservoarens egenskaper för att kunna fastställa borrplatser samt optimera borrtekniken. Bolaget har genomfört en vertikal seismisk profilering (VSP) och ”frackat” två brunnar. Som ett direkt resultat av frackingen ökade fältets produktion till över 200 fat per dag, jämfört med 120 i juni. Resultaten från arbetena som genomfördes under sommaren är uppmuntrande och stärker bolagets tro på potentialen i Rustamovskoye och bolagets intilliggande fält, Aysky och Suyanovskoye. Baserat på analyser och modellering av tillgänglig data har bolaget inlett ett produktionsborrningsprogram. I november påbörjade borrfirman mobilisering av riggen. Borrstart av den första brunnen förväntas ske tidigt nästa år. Borrning och utvärdering av den första brunnen förväntas ta upp till 90 dagar att färdigställa. Shelton Petroleum kommer att bygga ut fältet stegvis för att hantera geologiska risker och balansera investeringar mot bolagets tillgängliga finansiella resurser. Bolaget har därför ingått ett avtal som inkluderar borrning av en brunn med en option att borra ytterligare en brunn. När den första fasen är klar kommer bolaget att analysera borrdata och geologisk information och utveckla en ny design för borrprojektet. Syftet är att ta fram en ny utvecklingsplan för att på bästa sätta utforska och utvinna fyndighetens reserver. Den nya designen kommer att beakta möjligheterna till horisontell borrning, vilket, givet rätta geologiska förutsättningar, kan ge förbättrad brunnekonomi. Bolagets Rustamovskoye-fält är uppdelat i en produktionslicens på norra delen av blocket och en prospekteringslicens på södra delen av blocket. Bolaget producerar idag på norra delen av blocket och licensen är giltig till och med 2030. Prospekteringslicensen på södra delen av blocket var tidigare giltig till och med sista december 2012 men har nyligen förlängts med tre år av licensmyndigheten. Ukrainska verksamheten Produktionen i det tredje kvartalet uppgick till 32 250 (7 000) fat. Produktionen i fat per dag uppgick till 351 (76). Den genomsnittliga dagsproduktionen under tredje kvartalet ökade med 25 procent jämfört med det fjärde kvartalet 2011. Lelyaki-fältet genererar goda 40 USD per fat i rörelseresultat och bidrar finansiellt till utvecklingen av Shelton Petroleums andra oljetillgångar. Ökningen av produktionen är ett direkt resultat av arbetsprogrammet som utförs av Shelton Petroleum (Zhoda 2001 Corporation) och partnern Ukrnafta, Ukrainas största olje- och gasbolag. Målet är att steg för steg höja produktiviteten och öka produktionsvolymerna. Produktionen kan variera något mellan månader men bolagets målsättning är fortsatt ökad produktion genom ytterligare workovers. I oktober 2012 inleddes borrningen av en ny brunn, #310. Operatören, Kashtan Petroleum, förväntar sig att borrningen kommer att vara avslutad före årsskiftet. Teckningsoptioner Årsstämman i maj 2012 godkände emission av maximalt 320 000 teckningsoptioner till företagsledningen. Samtliga teckningsoptioner har tecknats till ett marknadspris beräknat enligt Black & Scholes-metoden och premierna för optionerna, 0,5 mkr, betalades in till bolaget i juli 2012. Optionerna ger innehavarna rätt att teckna 320 000 aktier av serie B under perioden 1 – 15 juni 2015. Teckningskursen för aktierna är 18,69 kr. Vid full teckning av aktierna 2015 skulle aktiekapitalet öka med 1,6 mkr och utspädningen uppgå till 2,92 procent. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång I oktober påbörjades borrningen av den nya brunnen #310 på Lelyaki-fältet. I november inleddes mobiliseringen av borrigg inför borrandet av en ny produktionsbrunn på Rustamovskoye-fältet. Shelton Petroleums aktie började handlas på NASDAQ OMX Stockholms huvudlista den 19 november 2012. Sista dag för handel på NGM Equity var 16 november. Moderbolaget Moderbolagets balansomslutning vid utgången av perioden uppgick till 304 (311) mkr. Likvida medel uppgick till 32 (33) mkr. Resultatet efter skatt för perioden uppgick till -2 (-5) mkr. Förbättringen är främst hänförlig till vinsten på investeringen i TRAB. Risker och osäkerhetsfaktorer En detaljerad beskrivning av bolagets risker finns angivna i Shelton Petroleums årsredovisning för 2011. Inga avgörande förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden för koncernen eller moderbolaget. Riskerna innefattar bland annat prospekteringsrisk, oljeprisrisk, valutarisk, likviditetsrisk, kreditrisk, ränterisk och politisk risk. Kommande finansiella rapporter Bosklutskommuniké 2012 25 februari 2013 Årsredovisning 2012 april 2013 Delårsrapport januari - mars 2013 21 maj 2013 Delårsrapport april – juni 2013 23 augusti 2013 Delårsrapport juli – september 2013 22 november 2013 Årsstämma 2013 21 maj 2013 Offentliggörande enligt svensk lag Shelton Petroleum offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 november 2012 kl. 08.30 CET. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. (För fullständig rapport, se bifogad fil) För mer information, vänligen kontakta: Robert Karlsson, vd, +46 709 565 141 robert.karlsson@sheltonpetroleum.com Shelton Petroleum AB Hovslagargatan 5B SE-111 48 Stockholm Organisationsnummer: 556468-1491 Tel: +46 8 407 18 50 E-post: robert.karlsson@sheltonpetroleum.com www.sheltonpetroleum.com Fakta om Shelton Petroleum Shelton Petroleum är ett svenskt bolag med inriktning på prospektering och utvinning av olja och gas i Ryssland samt utvalda resursrika områden i Ukraina. Bolaget äger tre licenser i Volga-Ural-regionen och har påbörjat produktion av olja på Rustamovskoyefältet efter ett framgångsrikt prospekteringsprogram. I Ukraina har Shelton Petroleums helägda dotterbolag ingått joint-venture med Ukrnafta och Chornomornaftogaz, två ledande ukrainska olje- och gasbolag. Shelton Petroleum strävar efter att skapa ett vertikalt integrerat bolag i olje- och gasindustrin och i detta syfte äger bolaget en aktiepost i Pan European Terminals PLC (PAN). Shelton Petroleums aktie handlas på NASDAQ OMX Stockholm under kortnamnet SHEL B. Vertikal seismisk profilering (VSP) är en metod att mäta seismiska hastigheter av bergarter inne i en brunn. Jämfört med seismik insamlad på markytan ger VSP en högre upplösning på en avgränsad yta runt en brunn. Resultaten ger operatören en bättre förståelse av reservoaren och möjliggör högre precision i planering av nya borrningar. Fracking är en metod att spräcka upp reservoarbergarten genom att under tryck spruta in vätskor med tillsatser. Metoden underlättar för olja att flöda genom reservoaren in i borrhålet.