Produktionen översteg 500 fat per dag i det tredje kvartalet
Januari-september 2012
• Totala intäkter under perioden: 76 (25) mkr
• Periodens rörelseresultat: 23 (-1) mkr
• Periodens resultat efter skatt: 18 (-3) mkr
• Engångspost påverkar omsättning och resultat med 7 (11) * mkr
• Resultat per aktie: 1,70 (-0,33) kr
• Resultat per aktie efter utspädning: 1,63 (0,33)
Juli-september 2012
• Intäkter kvartalet: 24 (21) mkr
• Rörelseresultat kvartalet: 5 (10) mkr
• Engångspost påverkar omsättning och resultat med 0 (11) * mkr
* Avser aktieinnehavet i Tomsk Refining
Oljeproduktion Q3 2012 Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011 Q1-Q4 2011
Fat 46 400 24 400 128 700 38 500 77 300
Fat per dag 504 265 470 141 212
VD kommenterar
Shelton Petroleum passerade en viktig milstolpe under det tredje kvartalet. För
första gången kan vi rapportera en produktionsnivå överstigande 500 fat per dag
för ett helt kvartal. Både Rustamovskoye-fältet i Ryssland och Lelyaki-fältet i
Ukraina uppmätte de högsta produktionsvolymerna sedan bolaget grundades.
Resultatet från frackingen av brunnarna på Rustamovskoye under tredje kvartalet
är uppmuntrande och stärker vår uppfattning om potentialen på detta fält och
bolagets intilliggande fält. Vi ser fram mot att bygga ut produktionen
ytterligare genom att borra nya brunnar på fältet. I november slöt bolaget ett
borrkontrakt för att i ett första skede borra upp till två nya brunnar.
Mobilisering av riggen har påbörjats. Borrstart av den första brunnen beräknas
ske i början av nästa år. Vi kommer att bygga ut fältet stegvis för att hantera
geologiska risker och balansera investeringar mot bolagets tillgängliga
finansiella resurser.
Tack vare arbetsprogrammet i Ukraina har produktionsvolymerna fortsatt öka
under kvartalet på den mycket lönsamma ukrainska marknaden. I oktober inleddes
borrningen av den andra brunnen, av två planerade för året, med målsättningen
att ytterligare öka dagsproduktionen.
Denna vecka började Shelton Petroleums aktie att handlas på NASDAQ OMX
Stockholms huvudlista. Övergången till en internationellt erkänd börs kommer
att öppna nya möjligheter för såväl bolaget som för aktieägarna.
Sammanfattningsvis fortsätter vi att öka vår lönsamma oljeproduktion. Vi har
skapat en stabil plattform för framtida investeringar och partnerskap och jag
ser fram mot att fortsätta utveckla bolagets potential under kommande kvartal.
Robert Karlsson
Januari - september 2012
Finansiell utveckling
Intäkter från försäljning av olja uppgick till 69 (14) mkr. Under perioden
sålde Shelton Petroleum 129 100 (51 900) fat olja. Genomsnittspriset per fat
var högre under 2012 än under 2011.
Produktionen uppgick till 128 700 (38 500) fat, vilket är väsentligt högre än
produktionen under samma period föregående år. Produktionen har ökat både i
Ryssland och Ukraina jämfört med föregående år.
Den genomsnittliga dagliga produktionen under årets första nio månader 2012
uppgick till 470 fat jämfört med 141 fat under samma period 2011.
Rörelsens kostnader januari - september uppgick till 56 (29) mkr och består
främst av produktionskostnader, personalkostnader och övriga externa kostnader.
Rörelseresultatet för perioden januari – september 2012 uppgick till 23 (-1)
mkr, vilket är en markant förbättring jämfört med samma period föregående år.
Periodens resultat uppgick till 18 (-3) mkr.
Under perioden januari - september redovisar Shelton Petroleum övriga intäkter
uppgående till 7 (11) mkr. Större delen av de övriga intäkterna är hänförliga
till reavinsten på innehavet i Tomsk Refining AB (TRAB) som ett resultat av den
frivilliga likvidationen. I början av april 2012 erhöll bolaget slutlikviden om
18 mkr från TRAB. Totalt har bolaget, tillsammans med den första utbetalningen
som erhölls under 2011, erhållit cirka 69 mkr i likvidationen och redovisat en
vinst på cirka 18 mkr.
I övrigt totalresultat ingår en förändring av verkligt värde av innehavet i Pan
European Terminals Plc (PAN, med tidigare firma Baltic Oil Terminals) på -2 mkr
samt omräkningsdifferenser på koncerninterna lån i utländsk valuta på -9 mkr.
Justeringarna av verkligt värde samt omräkningsdifferenser påverkar inte
kassaflödet.
Vid utgången av perioden hade koncernen likvida medel om 50 mkr jämfört med 56
mkr den 30 september 2011 och 46 mkr den 31 december 2011. Kassaflödet för
perioden uppgick till 4 (-34) mkr. Investeringar i prospektering och
produktionsutbyggnad i Ryssland och Ukraina uppgick till totalt 17 (11). Under
perioden återbetalades 8 mkr till de konvertibelinnehavare som valde att inte
byta ut sina konvertibla skuldebrev mot det nya konvertibla skuldebrevet som
emitterades i december 2011.
Finansiella anläggningstillgångar uppgick till 22 mkr vid utgången av perioden
jämfört med 35 mkr den 31 december 2011. Minskningen är hänförlig till
slutbetalningen från TRAB samt den ovan beskrivna justeringen av verkligt värde
av PAN.
Eget kapital per aktie per 30 september 2012 uppgick till SEK 24,54 (23,96) och
soliditeten var 81 (78) procent.
Juli - september 2012
Ryska verksamheten
Shelton Petroleums produktion av olja i Ryssland uppgick till 14 150 (17 400)
fat under tredje kvartalet. Produktion i fat per dag uppgick till 154 (189). På
grund av frackingen, beskrivet nedan, producerade brunnarna bara under cirka
två av det tredje kvartalets månader.
På Rustamovskoye-fältet i Ryssland har vi vidtagit åtgärder för att motverka
den naturliga produktionsminskningen som alla brunnar utsätts för och för att
maximera kunskapen kring reservoarens egenskaper för att kunna fastställa
borrplatser samt optimera borrtekniken. Bolaget har genomfört en vertikal
seismisk profilering (VSP) och ”frackat” två brunnar. Som ett direkt resultat
av frackingen ökade fältets produktion till över 200 fat per dag, jämfört med
120 i juni.
Resultaten från arbetena som genomfördes under sommaren är uppmuntrande och
stärker bolagets tro på potentialen i Rustamovskoye och bolagets intilliggande
fält, Aysky och Suyanovskoye. Baserat på analyser och modellering av
tillgänglig data har bolaget inlett ett produktionsborrningsprogram. I november
påbörjade borrfirman mobilisering av riggen. Borrstart av den första brunnen
förväntas ske tidigt nästa år. Borrning och utvärdering av den första brunnen
förväntas ta upp till 90 dagar att färdigställa. Shelton Petroleum kommer att
bygga ut fältet stegvis för att hantera geologiska risker och balansera
investeringar mot bolagets tillgängliga finansiella resurser. Bolaget har
därför ingått ett avtal som inkluderar borrning av en brunn med en option att
borra ytterligare en brunn. När den första fasen är klar kommer bolaget att
analysera borrdata och geologisk information och utveckla en ny design för
borrprojektet. Syftet är att ta fram en ny utvecklingsplan för att på bästa
sätta utforska och utvinna fyndighetens reserver. Den nya designen kommer att
beakta möjligheterna till horisontell borrning, vilket, givet rätta geologiska
förutsättningar, kan ge förbättrad brunnekonomi.
Bolagets Rustamovskoye-fält är uppdelat i en produktionslicens på norra delen
av blocket och en prospekteringslicens på södra delen av blocket. Bolaget
producerar idag på norra delen av blocket och licensen är giltig till och med
2030. Prospekteringslicensen på södra delen av blocket var tidigare giltig till
och med sista december 2012 men har nyligen förlängts med tre år av
licensmyndigheten.
Ukrainska verksamheten
Produktionen i det tredje kvartalet uppgick till 32 250 (7 000) fat.
Produktionen i fat per dag uppgick till 351 (76). Den genomsnittliga
dagsproduktionen under tredje kvartalet ökade med 25 procent jämfört med det
fjärde kvartalet 2011. Lelyaki-fältet genererar goda 40 USD per fat i
rörelseresultat och bidrar finansiellt till utvecklingen av Shelton Petroleums
andra oljetillgångar.
Ökningen av produktionen är ett direkt resultat av arbetsprogrammet som utförs
av Shelton Petroleum (Zhoda 2001 Corporation) och partnern Ukrnafta, Ukrainas
största olje- och gasbolag. Målet är att steg för steg höja produktiviteten och
öka produktionsvolymerna. Produktionen kan variera något mellan månader men
bolagets målsättning är fortsatt ökad produktion genom ytterligare workovers. I
oktober 2012 inleddes borrningen av en ny brunn, #310. Operatören, Kashtan
Petroleum, förväntar sig att borrningen kommer att vara avslutad före
årsskiftet.
Teckningsoptioner
Årsstämman i maj 2012 godkände emission av maximalt 320 000 teckningsoptioner
till företagsledningen. Samtliga teckningsoptioner har tecknats till ett
marknadspris beräknat enligt Black & Scholes-metoden och premierna för
optionerna, 0,5 mkr, betalades in till bolaget i juli 2012. Optionerna ger
innehavarna rätt att teckna 320 000 aktier av serie B under perioden 1 – 15
juni 2015. Teckningskursen för aktierna är 18,69 kr. Vid full teckning av
aktierna 2015 skulle aktiekapitalet öka med 1,6 mkr och utspädningen uppgå till
2,92 procent.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
I oktober påbörjades borrningen av den nya brunnen #310 på Lelyaki-fältet.
I november inleddes mobiliseringen av borrigg inför borrandet av en ny
produktionsbrunn på Rustamovskoye-fältet.
Shelton Petroleums aktie började handlas på NASDAQ OMX Stockholms huvudlista
den 19 november 2012. Sista dag för handel på NGM Equity var 16 november.
Moderbolaget
Moderbolagets balansomslutning vid utgången av perioden uppgick till 304 (311)
mkr. Likvida medel uppgick till 32 (33) mkr. Resultatet efter skatt för
perioden uppgick till -2 (-5) mkr. Förbättringen är främst hänförlig till
vinsten på investeringen i TRAB.
Risker och osäkerhetsfaktorer
En detaljerad beskrivning av bolagets risker finns angivna i Shelton Petroleums
årsredovisning för 2011. Inga avgörande förändringar av väsentliga risker eller
osäkerhetsfaktorer har skett under perioden för koncernen eller moderbolaget.
Riskerna innefattar bland annat prospekteringsrisk, oljeprisrisk, valutarisk,
likviditetsrisk, kreditrisk, ränterisk och politisk risk.
Kommande finansiella rapporter
Bosklutskommuniké 2012 25 februari 2013
Årsredovisning 2012 april 2013
Delårsrapport januari - mars 2013 21 maj 2013
Delårsrapport april – juni 2013 23 augusti 2013
Delårsrapport juli – september 2013 22 november 2013
Årsstämma 2013 21 maj 2013
Offentliggörande enligt svensk lag
Shelton Petroleum offentliggör denna information enligt svensk lag om
värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 november 2012
kl. 08.30 CET.
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets
revisorer.
(För fullständig rapport, se bifogad fil)
För mer information, vänligen kontakta:
Robert Karlsson, vd, +46 709 565 141
robert.karlsson@sheltonpetroleum.com
Shelton Petroleum AB
Hovslagargatan 5B
SE-111 48 Stockholm
Organisationsnummer: 556468-1491
Tel: +46 8 407 18 50
E-post: robert.karlsson@sheltonpetroleum.com
www.sheltonpetroleum.com
Fakta om Shelton Petroleum
Shelton Petroleum är ett svenskt bolag med inriktning på prospektering och
utvinning av olja och gas i Ryssland samt utvalda resursrika områden i Ukraina.
Bolaget äger tre licenser i Volga-Ural-regionen och har påbörjat produktion av
olja på Rustamovskoyefältet efter ett framgångsrikt prospekteringsprogram. I
Ukraina har Shelton Petroleums helägda dotterbolag ingått joint-venture med
Ukrnafta och Chornomornaftogaz, två ledande ukrainska olje- och gasbolag.
Shelton Petroleum strävar efter att skapa ett vertikalt integrerat bolag i
olje- och gasindustrin och i detta syfte äger bolaget en aktiepost i Pan
European Terminals PLC (PAN). Shelton Petroleums aktie handlas på NASDAQ OMX
Stockholm under kortnamnet SHEL B.
Vertikal seismisk profilering (VSP) är en metod att mäta seismiska hastigheter
av bergarter inne i en brunn. Jämfört med seismik insamlad på markytan ger VSP
en högre upplösning på en avgränsad yta runt en brunn. Resultaten ger
operatören en bättre förståelse av reservoaren och möjliggör högre precision i
planering av nya borrningar.
Fracking är en metod att spräcka upp reservoarbergarten genom att under tryck
spruta in vätskor med tillsatser. Metoden underlättar för olja att flöda genom
reservoaren in i borrhålet.
